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    文章共同富裕是什么?如何實(shí)現(xiàn)共同富裕?
    2021-08-19 16:30:52 37550 瀏覽

      8月17日召開(kāi)的中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第十次會(huì)議提到,要在高質(zhì)量發(fā)展中促進(jìn)共同富裕。這里提到的共同富裕具體內(nèi)容是什么呢?

    共同富裕

      共同富裕是什么?

      共同富裕是指在生產(chǎn)力不斷發(fā)展的基礎(chǔ)上,全體人民在歷史規(guī)定的條件下,按照社會(huì)主義公平與正義的原則來(lái)共同分享發(fā)展的成果。共同富裕是社會(huì)主義的本質(zhì)要求,是中國(guó)式現(xiàn)代化的重要特征。

      共同富裕是全體人民的富裕,是人民群眾物質(zhì)生活和精神生活都富裕,但不是“同時(shí)富裕、同步富裕、同等富?!?,也不是整齊劃一的平均主義。

      共同富裕的標(biāo)準(zhǔn)是什么?

      在這次會(huì)議中,共同富裕的目標(biāo)也得以明確。首先,共同富裕概念涵蓋的人數(shù)多,它是全體人民的富裕,不是少數(shù)人的富裕;其次,共同富裕包含的內(nèi)容多,它要求人民群眾物質(zhì)生活和精神生活都富裕;最后,實(shí)現(xiàn)共同富裕的步驟多,它需要讓少富帶動(dòng)多富,分步驟實(shí)現(xiàn)。

      實(shí)現(xiàn)共同富裕就像做蛋糕,不僅要做大,還要分好。這意味著要處理好效率與公平的關(guān)系,均衡收入分配、精準(zhǔn)基層保障,不斷完善促進(jìn)共同富裕的頂層設(shè)計(jì)和基層保障,讓更多的人吃到更多更美味的“蛋糕”。

      共同富裕如何實(shí)現(xiàn)?

      事實(shí)上,在黨的十九大,就已經(jīng)提出了到本世紀(jì)中葉“全體人民共同富裕基本實(shí)現(xiàn)”的目標(biāo),并將其分解為兩個(gè)階段。

      第一階段,從2020年到2035年,在全面建成小康社會(huì)的基礎(chǔ)上,再奮斗15年,基本實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義現(xiàn)代化。全體人民共同富裕邁出堅(jiān)實(shí)步伐。

      第二階段,從2035年到本世紀(jì)中葉,在基本實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化的基礎(chǔ)上,再奮斗十五年,把我國(guó)建成富強(qiáng)民主文明和諧美麗的社會(huì)主義現(xiàn)代化強(qiáng)國(guó)。全體人民共同富?;緦?shí)現(xiàn)。

      在實(shí)現(xiàn)共同富裕的道路上,要格外關(guān)注三次分配的助推作用。在我國(guó)收入分配機(jī)制下,初次分配是由市場(chǎng)按照效率原則進(jìn)行的分配,比如工資和年終獎(jiǎng);二次分配是由政府通過(guò)稅收、社會(huì)保障支出等進(jìn)行的調(diào)節(jié);三次分配則是在道德力量的推動(dòng)下,通過(guò)個(gè)人自愿捐贈(zèng)而進(jìn)行的分配,比如騰訊在最近投入的500億元打造的“共同富裕專項(xiàng)計(jì)劃”,在鄉(xiāng)村振興、低收入人群增收、基層醫(yī)療體系完善、教育均衡發(fā)展等民生領(lǐng)域提供持續(xù)幫助,完美呼應(yīng)了此次會(huì)議的主題,發(fā)揮了企業(yè)的三次分配作用。

      素材整理自:百度百科、智庫(kù)MBA、新京報(bào)。

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    文章共同類科目包括哪些?
    2020-07-03 21:59:29 2920 瀏覽

      會(huì)計(jì)科目分為六大類,其中一類就是共同類科目。各位小伙伴都了解共同類科目的明細(xì)嗎?以下是會(huì)計(jì)網(wǎng)給大家整理的共同類科目明細(xì)表。

    共同類科目.jpg

      什么是共同類科目?

      新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的共同類科目是指:既有資產(chǎn)性質(zhì),又有負(fù)債性質(zhì),這樣有共性的科目;共同類科目的特點(diǎn)需要從其期末余額所在方向界定其性質(zhì),共同類多為金融、保險(xiǎn)、投資、基金等公司使用,包括清算資金往來(lái)、貨幣兌換、衍生工具、套期工具、被套期項(xiàng)目。

      共同類科目明細(xì)表

      科目代碼 3001 清算資金往來(lái):核算企業(yè)(銀行)間業(yè)務(wù)往來(lái)的資金清算款項(xiàng)。

      科目代碼 3002 貨幣兌換:核算企業(yè)(金融)采用分賬制核算外幣交易所產(chǎn)生的不同幣種之間的兌換。

      科目代碼 3101 衍生工具:核算企業(yè)衍生工具的公允價(jià)值及其變動(dòng)形成的衍生資產(chǎn)或衍生負(fù)債。衍生工具作為套期工具的,在“套期工具”科目核算。

      科目代碼 3201 套期工具:核算企業(yè)開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)(包括公允價(jià)值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期)套期工具公允價(jià)值變動(dòng)形成的資產(chǎn)或負(fù)債。

      科目代碼 3202 被套期項(xiàng)目:核算企業(yè)開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)被套期項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)形成的資產(chǎn)或負(fù)債。

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    文章CMA必背知識(shí)點(diǎn):共同成本的分配
    2022-02-16 16:02:36 1694 瀏覽

      CMA學(xué)習(xí)中找到最適合自己的學(xué)習(xí)方法是非常重要的,可以借鑒他人的經(jīng)驗(yàn),學(xué)習(xí)適合自己的東西,在學(xué)習(xí)過(guò)程中不斷測(cè)試和調(diào)整,摒棄那些費(fèi)時(shí)費(fèi)力的方法。會(huì)計(jì)網(wǎng)已經(jīng)將共同成本的知識(shí)點(diǎn)總結(jié)如下,供廣大考生學(xué)習(xí)。

    共同成本的分配

      CMA必背知識(shí)點(diǎn)之共同成本的分配

      分配共同成本的方法包括:

      1、獨(dú)立成本分配法:指先確立各個(gè)分部在分擔(dān)共同成本時(shí)所占用的成本動(dòng)因的相對(duì)比例,然后根據(jù)這個(gè)比例分配共同成本。此分配方法十分公平且很容易實(shí)施。

      2、增量成本分配法:指在分配成本時(shí),將成本使用者劃分為不同的等級(jí),即劃分成主要使用者和增量使用者。增量使用者意味著,由于成本使用者現(xiàn)在不止一個(gè),因而增加了額外成本。該分配方法公平性較差,容易導(dǎo)致內(nèi)部矛盾。

      共同成本的案例分析

      一個(gè)公司有$80,000的公共成本,部門1和部門2還各自分別有$40,000和$60,000的成本。兩個(gè)分部共享一輛車(此成本還在公共成本內(nèi)):部門1每年使用車5個(gè)月,部門2使用車7個(gè)月。使用獨(dú)立成本分?jǐn)偡?,分?jǐn)偨o部門1的成本是?

      A、$33,333

      B、$40,000

      C、$66,667

      D、$80,000

      答案:A

      試題解析:獨(dú)立成本分?jǐn)偡ㄖ环謹(jǐn)偣渤杀荆髯缘某杀緫?yīng)忽略。公共成本按使用的月數(shù)來(lái)分?jǐn)?80,000x5/12=$33,333.

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    文章債券是有價(jià)證券嗎?債券的含義
    2023-05-16 18:03:58 702 瀏覽

    債券是政府、企業(yè)、銀行等債務(wù)人為籌集資金,按照法定程序發(fā)行并向債權(quán)人承諾于指定日期還本付息的有價(jià)證券。

    債券

    債券是一種金融契約,是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會(huì)借債籌借資金時(shí),向投資者發(fā)行,同時(shí)承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。債券的本質(zhì)是債的證明書(shū),具有法律效力。債券購(gòu)買者或投資者與發(fā)行者之間是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系,債券發(fā)行人即債務(wù)人,投資者(債券購(gòu)買者)即債權(quán)人。

    債券是一種有價(jià)證券。由于債券的利息通常是事先確定的,所以債券是固定利息證券(定息證券)的一種。在金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)的國(guó)家和地區(qū),債券可以上市流通。在中國(guó),比較典型的政府債券是國(guó)庫(kù)券。

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    文章一般債券和專項(xiàng)債券區(qū)別
    2022-07-29 15:08:14 9823 瀏覽

      地方政府債券可以分為一般債券即普通債券,與專項(xiàng)債券即收益?zhèn)?。兩種債券的主要區(qū)別在于債券發(fā)行的目的和用途不同、償還途徑與安全性兩方面。

    一般債券和專項(xiàng)債券區(qū)別

      一般債券和專項(xiàng)債券的不同點(diǎn)

      1、債券發(fā)行的目的和用途不同:一般債券是政府為緩解經(jīng)費(fèi)不足發(fā)行的,資金可用范圍更加廣泛,投資也更為多元化;專項(xiàng)債券有固定的投資方向和投資項(xiàng)目,不能隨意用于其他地方。

      2、償還途徑和安全性不同:一般債券是地方政府以本地區(qū)的財(cái)政收入作為擔(dān)保,一般債券是政府背書(shū),更加安全可靠;專項(xiàng)債券的還款是以項(xiàng)目建成后取得的收入作為保證。

      一般債券和專項(xiàng)債券是什么?

      一般債券是按照債券的一般還本付息方式所發(fā)行的債券,通常包括政府債券、金融債券和企業(yè)債券等。

      專項(xiàng)債即專項(xiàng)債券,是屬于地方政府債券的一種,是為了籌集資金建設(shè)某專項(xiàng)具體工程而發(fā)行的債券。

      地方政府債券有什么優(yōu)點(diǎn)?

      允許地方政府發(fā)行債券,可以有效解決地方政府財(cái)政吃緊的問(wèn)題。地方政府可以根據(jù)地方人大通過(guò)的發(fā)展規(guī)劃,更加靈活地籌集資金以解決發(fā)展中存在的問(wèn)題。由于地方政府擁有自籌資金以及自主發(fā)展的能力,中央政府與地方政府之間的關(guān)系將會(huì)更加成熟,地方人大在監(jiān)督地方政府方面將有更高的積極性。

      什么是金融債券?

      金融債券指銀行以及非銀行金融機(jī)構(gòu)所發(fā)行的債券,具體包括證券公司債券、保險(xiǎn)公司次級(jí)債券、證券公司短期融資債券、商業(yè)銀行次級(jí)債券、混合資本債券等。由于金融機(jī)構(gòu)資信等級(jí)較高,違約風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較小,具有較高的安全性,通常金融債券的期限為3到5年,票面利率略高于同期定期存款利率水平。

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    文章債券基金和債券有哪些區(qū)別?
    2020-11-29 10:48:35 744 瀏覽

      目前,在金融市場(chǎng)中,債券基金和債券均是十分火熱的投資方式。債券基金是指專門投資于債券的基金,而債券是企業(yè)為籌集資金,按照法定程序發(fā)行并向債權(quán)人承諾于指定日期還本付息的有價(jià)證券。實(shí)際上兩者之間存在著明顯的區(qū)別,具體應(yīng)如何區(qū)分?

    債券基金和債券區(qū)別

      債券基金和債券兩者之間主要有四個(gè)方面的區(qū)別:性質(zhì)不同,計(jì)價(jià)方式有差異,承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)不同,投資專業(yè)性有分別。

      1、性質(zhì)不同

      性質(zhì)是債券基金和債券二者之間最根本的區(qū)別,債券基金是基金投資,遵循投資基金市場(chǎng)規(guī)則,債券是債券投資,遵循債券市場(chǎng)規(guī)則。

      2、計(jì)價(jià)方式有差異

      債券基金凈值根據(jù)市場(chǎng),每天計(jì)算一次,而債券一般是有預(yù)期收益率,根據(jù)預(yù)期收益率收益上下浮動(dòng),一般具有封閉期,到期付息或定期付息。

      結(jié)算的時(shí)候,債券基金在開(kāi)放日進(jìn)行申購(gòu)贖回,不會(huì)因?yàn)榛鹕曩?gòu)和贖回的多少凈值發(fā)生變化,債券在固定的期限里買賣,且債券價(jià)格影響程度較小。

      3、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)不同

      債券的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于債券本身,購(gòu)買債券的投資者獨(dú)自承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)及獲得收益,債券基金屬于投資基金,具有基金風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的特點(diǎn),債券基金可以將多種債券同時(shí)投資進(jìn)行配置,債券投資一般只能一次投資一種,另一方面,債券基金還有投資基金帶來(lái)的基金風(fēng)險(xiǎn),有時(shí)增加其他投資標(biāo)的比例,加大投資的風(fēng)險(xiǎn)。

      4、投資專業(yè)性有區(qū)別

      債券投資需要投資者具有一些專業(yè)和投資經(jīng)驗(yàn),可以根據(jù)實(shí)際情況分析市場(chǎng)變化,債券基金是將資金交給專業(yè)的經(jīng)理人配置投資,投資者即使沒(méi)有太多的投資知識(shí)也可以購(gòu)買債券基金,獲得基金的收益。

      以上就是關(guān)于債券基金和債券區(qū)別的全部介紹,希望對(duì)大家有所幫助,想要了解更多會(huì)計(jì)知識(shí),請(qǐng)繼續(xù)關(guān)注會(huì)計(jì)網(wǎng)!

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    文章2023年CFA一級(jí)notes中文版精簡(jiǎn)資料
    2023-01-07 16:53:37 1621 瀏覽

      2023年CFA一級(jí)考試即將開(kāi)始,以下為備考CFA考試的考生分享CFA一級(jí)notes中文版精簡(jiǎn)資料,僅供大家學(xué)習(xí)交流,具體如下:

    2023年CFA一級(jí)notes中文版精簡(jiǎn)資料

    CFA notes

      indenture是公司和債主之間的contract,包括covenants

      半年pay的bond利率8.5%是名義利率,semiannualcouponpayment=本金Xcouponrate/2

      putoption,conversionoption和exchangeoption可以給straightbond增加價(jià)值,對(duì)bondholder有好處;calloption,acceleratedsinkingfundprovision,prepaymentoption都是減少價(jià)值,對(duì)issuer有好處。

      firstpaymentdeferred,是deferredcouponbond

      浮動(dòng)利率=LIBOR+Floating

      cap對(duì)issuer有利,floor對(duì)bondholder有利。

      coupondate之間買bond=cleanprice+accruedinterest

      callprovision對(duì)issuer有利,可以在利率下降的時(shí)候call回bond發(fā)行低利率的新bond

      有callprovision的bond,在期限內(nèi),較高價(jià)就是callprice

      發(fā)行當(dāng)年就能call的bond沒(méi)有callprotection.沒(méi)有發(fā)行時(shí)的價(jià)格,沒(méi)法判斷會(huì)不會(huì)call

      因?yàn)閙arketrate&lt;fund總是在parprovision對(duì)bondholder無(wú)利,因?yàn)閟inkingfundrate,溢價(jià)交易,所以sinking&gt;

      marginloan必須付利息,利率比用repurchaseagreements的fundingcosts

      issuer想提前召回bond可以用,calloption,repaymentoption和sinkingfund.conversionoption是bondholder提前轉(zhuǎn)換成commonstock

      mortgage是抵押貸款,可以earlyretirement,是amortizingsecurity,但并不是highlypredictablecashflows

      ConceptCheckersP40

      新價(jià)格=(1+durationXchangeinyield)Xoriginalprice

      價(jià)格波動(dòng)會(huì)降低calloption的價(jià)格,導(dǎo)致callablebond價(jià)格下降。pulloption漲價(jià),pullablebond漲價(jià)。option-freebond不變

      zerocouponbond不會(huì)有reinvestmentrisk,doubleA的再選有很小的defaultrisk,interestrisk是較大的風(fēng)險(xiǎn)。沒(méi)對(duì)inflationrate修正的bond都有inflationrisk

      duration=%changeinpricefile:///C:UsersGaodunAppDataLocalTemp)QN1UH78VKP2T7)IA]ZM(FW.gifangeinyield

      option減小duration/interestraterisk.低couponrate的straightbond,利率風(fēng)險(xiǎn)較大,duration也大。

      floatingrate的bond在resetdate之后duration/interestraterisk較大。

      同1

      calloptionvalue=option-freebondvalue-callablebondvalue

      同上putablebond

      eventrisk是發(fā)生了事情導(dǎo)致firm不能paydebt,地震有可能,收購(gòu)有可能,rateregulation的變化有可能。Fed改變moneysupply不會(huì)影響。

      zerocouponbond較有利率風(fēng)險(xiǎn)

      利率高,到期時(shí)間短的bond利率風(fēng)險(xiǎn)較低

      treasurybond半年付息,所有有reinvestment風(fēng)險(xiǎn),也有匯率風(fēng)險(xiǎn)。aaabond也有credit風(fēng)險(xiǎn)。有callprotection的bond也有波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),因?yàn)椴▌?dòng)還是會(huì)影響calloption的價(jià)值。

      6個(gè)月的Tbill比10年期zerocoupon的reinvestment風(fēng)險(xiǎn)大。

      2年期的zerocouponbond有inflation風(fēng)險(xiǎn),利率風(fēng)險(xiǎn),currency風(fēng)險(xiǎn)(匯率)。

      ConceptCheckersP63

      97-17=97+17/32,再Xparvalue

      年inflationrate是3%,那半年后調(diào)整parvalue就是+1.5%

      TIPS的分紅是inflation調(diào)整后再×couponrate

      t-noteprincipalstrip跟t-bill有同樣現(xiàn)金流,所以價(jià)格應(yīng)該相等。不過(guò)由于市場(chǎng)的流動(dòng)性區(qū)別,可能會(huì)有點(diǎn)不差別

      t-bill是zerocouponbond,不能用于組合strip.strip是由t-bond和t-note組成的zerocouponbond

      revenuebond風(fēng)險(xiǎn)較大,yields也較大。

      prerefundedbonds是escrowpooloftreasurysecurities產(chǎn)生的現(xiàn)金流。insuredbonds有第三方擔(dān)保。不存在,absoluteprioritybonds和creditenhancedobligations

      shelfregistration用于medium-termnotes,允許庫(kù)存發(fā)行上架,然后慢慢賣。CorporateMBS,double-barreledmunicipalbond都是一次性賣完。

      作為specialpurposevehicle銷售asset可以保護(hù)不被generalclaims

      ontherunissues是較新issuedsecurities

      私下交易,會(huì)要求higheryield來(lái)補(bǔ)償lessliquid

      bankersacceptances是短期,中間不付息。跟negotiableCDs一樣,credit都很好,二級(jí)市場(chǎng)都比較有限。

      CDO,collateralizeddebtobligation是backedbyanunderlyingpoolofdebt比如emergingmarketdebt

      CMO,backedbyapoolofmortgages

      ABS,backedbyfinancialassets

      EMD不存在

      一級(jí)市場(chǎng)不存在marketmaking

      ConceptCheckersP80

      pureexpectationstheory,說(shuō)invertedordownward-slopingyieldcurve說(shuō)明short-termratesareexpectedtodeclineinthefuture

      理性投資者認(rèn)為長(zhǎng)期投資風(fēng)險(xiǎn)比短期投資風(fēng)險(xiǎn)大,而不是每人對(duì)長(zhǎng)期投資態(tài)度不一樣。投資者更喜歡短期投資,長(zhǎng)期投資利率要高,有風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

      特定的機(jī)構(gòu)和投資者傾向于特定期限的fixed-incomemarket,供給需求決定yieldcurve的形狀

      央行調(diào)整了利率的較常用方法是openmarketoperations

      yieldratio=1+yieldspread

      absoluteyieldspread=yieldonXyearcorporateissue–yieldon-the-runXyeartreasuryissue

      relativeyieldspread=(corporateyield–treasuryyield)/treasuryyield

      收縮經(jīng)濟(jì)說(shuō)明lowercorporateearning增加default的可能性,擴(kuò)大corporateissues和treasuryissues的spread

      yieldratio=higheryieldbond/loweryieldbond

      marginaltaxrate=1-tax-exemptrate/taxablerate

      經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張期,creditspread減小,因?yàn)槠髽I(yè)收入增加,lesslikelytodefault

      lessliquidity要求higherspead,用于compensate

      spread縮小,不影響treasury的價(jià)格

      有稅和免稅的債券換算。

      ConceptCheckersP89

      央行不應(yīng)該讓marketsdrivepolicy.央行貨幣政策直接跟市場(chǎng)溝通,應(yīng)該與長(zhǎng)期政策目標(biāo)一致,讓市場(chǎng)理解。

      predictable的政策用公布政策后的short-termrates來(lái)反映。

      市場(chǎng)利率反映現(xiàn)在價(jià)格和未來(lái)的預(yù)期,所以市場(chǎng)要平滑吸收貨幣政策。

      有效的平滑的實(shí)施政策,要credible,predictable和transparent.是不是要infrequentlychange要根據(jù)市場(chǎng)情況。

      ConceptCheckersP101

      算couponpayment

      所有的10%couponrate的現(xiàn)金流,用15%折現(xiàn)。

      同上,看清楚是半年付息

      同上

      同上

      requiredrate下降,價(jià)格上升。

      YTM=statedcoupoinrate,價(jià)格=parvalue

      按新的yieldtomaturiry算價(jià)格,再除以現(xiàn)價(jià)看premium

      根據(jù)不同期的YTM算現(xiàn)值,決定套利方向。

      按20年算PV,再按17年算PV,相減算出3年后增加的value

      算zerocouponbond的現(xiàn)值

      ConceptCheckersP127

      溢價(jià),YTM&lt;&gt;

      試算YTM

      試算YTC,用call的期限

      試算YTP,用put的期限

      zerocouponbond的YTM=[(1000/現(xiàn)值)^1/期數(shù)-1]X2

      半年息實(shí)際年利率跟名義年利率的轉(zhuǎn)換

      知道月息,換成半年期,再換成年息

      溢價(jià)購(gòu)買的bond,premium會(huì)逐漸減少(capitalloss),計(jì)算YTM已考慮

      知道第四年的soptrate,第三年的spotrate算先進(jìn)年的forwardrate.

      (1+y4)^4=(1+y3)^3X(1+f13)

      putoptioncost&lt;0,OAS&gt;Z-spread

      spotrate,算S1=先進(jìn)年利率,S2=根號(hào)(r1Xr2)-1,S3,S4.用4個(gè)S折現(xiàn),加起來(lái)就是PV

      zerocoupon只管S3,折現(xiàn)。

      假如yieldcurve是flat,nominalspread=z-spread;假如optionfree,Z-spread=OAS;couponrate沒(méi)關(guān)系

      treasuryspotyieldcurve會(huì)讓t-bond在arbitrage-freeprice上,on-the-runtreasurybond.所以Z-spread是0

      Comprehensiveproblems

      1.算couponinterest;算principal的gain/loss,算利息在投資。

      2.實(shí)際利率和名義利率的換算。

      3.反過(guò)來(lái)

      4.算spotrate,同11.算YTM;nominalspread=YTMbond-YTMtreasury,算z-spread

      也可以用3個(gè)z-spread帶入算較接近的。

      5.6.7.略過(guò)

      ConceptCheckersP153

      negativeconvexity,requiredyield減少,價(jià)格增加的速度減緩,到callprice附近,leveloff

      算現(xiàn)在的pv和YTM增加后的pv,interestrateexposure=(后PV-前PV)/前PV

      算V_,V+,duration=(V_–V+)/2V0*Δy

      callable的V_=callprice

      yield減少,price增加,

      convexityeffect=convexityX(Δy)^2

      totalestimatepricechange=durationeffect+convexityeffect=durationXΔy+convexityX(Δy)^2

      同上

      totalpercentagechangeinprice=durationeffect+convexityeffect=effectiveduration+convexityeffect

      PVBP=初始價(jià)格-利率變動(dòng)1bp的價(jià)格。先算YTM,再YTM+0.01%,算PV

      較準(zhǔn)確的用于計(jì)算yield變動(dòng)對(duì)value的影響的方法:fullvaluationapproach

      negativeconvexity導(dǎo)致價(jià)格上升比下降速度慢。

      effectivedurationmethod考慮了calloption,所以價(jià)格算出來(lái)較低。macaulayduration和modifiedduration較高。

      Comprehensiveproblems

      1.portfolio的effectiveduration是組合里bonds的effectiveduration的weightedaverage,用市場(chǎng)價(jià)值來(lái)當(dāng)weight

      2.用1算出的efectiveduration×0.01%×總價(jià)值

      3.modifiedduration和effectiveduration相等,就沒(méi)有option.

      4.premuim的bond可能有calloption,effectiveduration比modifiedduration小,而且有negativeconvexity

      5.putable是dicount,effetiveduration比modifiedduration小很多,低convexity

      6.同7

      7.算effectiveduration時(shí),要選pricemodel和yieldchange,兩個(gè)不同導(dǎo)致算出的effectiveduration不同。

      8.effectiveduration基于yield很小的變化算出yieldcurve的變化??赡懿蛔阋哉f(shuō)明。

      self-testP159

      央行根據(jù)市場(chǎng)利率和衍生品價(jià)格估計(jì)投資者預(yù)期和未來(lái)利率;假如predictable,市場(chǎng)利率已經(jīng)反映了即將公布的政策,而不是隔夜立刻反應(yīng)。

      算半年付的YTM,算兩年后PV同P153-2

      marketsegmentationtheory基于不同投資者偏好不同期限的產(chǎn)品。pureexpectationtheory的缺點(diǎn)是沒(méi)有長(zhǎng)期價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)整。

      外部信用加強(qiáng)是第三方支持。portfolioinsurance不是。bondinsurance是,corporateguarantee是,LC是

      有option的bond要用effectiveduration算。

      利率下跌benefitduration較高的bond.coupon越低,YTM越低,到期時(shí)間越長(zhǎng),duration越高。

      對(duì)buyer有利的option,可以降低YTM

      算出Δy用duration=(V_–V+)/2V0*Δy算duration

      yieldvolatility的減少,導(dǎo)致optionvalue的減少。prepaymentvalue的減少,增加bongvalue,requiredyield減少。putoptionvalue減少,requiredyield增加。

      OAS&lt;yield,是putoption是減小required&gt;

      forwardrate=[(1+第四年的spotrate)4次方/(1+第二年的spotrate)平方-1]開(kāi)根號(hào)-1,

      近似計(jì)算[(第四年的spotrate)4次方/(第二年的spotrate)]/2

      CMO是diferentclaimtomortgagecashflows.

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    文章債券基金和債券有什么區(qū)別?
    2020-08-13 10:56:11 645 瀏覽

      隨著人們生活水平的提高,手頭上有閑置的資金,存銀行收益又太低,不少人就把錢投資在了債券基金和債券上面,由于它們有一定的安全性又能實(shí)現(xiàn)增值,因此受到不少投資者的青睞。它們兩者有什么區(qū)別呢?本文來(lái)為大家講解一下。

    攝圖網(wǎng)_401646158_wx_理財(cái)計(jì)劃(企業(yè)商用).jpg

      1、性質(zhì)

      債券基金和債券的性質(zhì)不相同,一個(gè)屬于基金投資,一個(gè)是屬于債券投資。一個(gè)遵循投資基金市場(chǎng)規(guī)則,一個(gè)遵循債券市場(chǎng)規(guī)則。

      2、計(jì)價(jià)方式

      它們的計(jì)價(jià)方式有差別。債券基金一天只有一個(gè)價(jià)格,它的凈值是根據(jù)市場(chǎng)情況每天計(jì)算一次,而債券一般根據(jù)預(yù)期收益率收益上下浮動(dòng),具有封閉期,分為到期付息或定期付息。

      結(jié)算時(shí),債券基金在開(kāi)放日進(jìn)行申購(gòu)贖回,凈值不會(huì)因?yàn)榛鹕曩?gòu)和贖回的多少發(fā)生變化,債券在固定的期限里買賣,且債券價(jià)格影響程度較小。

      3、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

      債券的話投資者要獨(dú)自承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)及獲得收益,且一般只能一次投資一種。而債券基金可以同時(shí)投資配置多種債券,部分風(fēng)險(xiǎn)可以被分散掉;另一方面,投資基金本身帶來(lái)的基金風(fēng)險(xiǎn),有時(shí)會(huì)增加其他投資標(biāo)的配比,風(fēng)險(xiǎn)加大。

      4、投資專業(yè)性

      債券投資需要投資者具有一些專業(yè)和投資經(jīng)驗(yàn),具有可以分析市場(chǎng)價(jià)格的能力,債券基金方面,投資者不需要專業(yè)的投資知識(shí),只要將資金交給專業(yè)的經(jīng)理人配置投資,就可以獲得基金的收益。

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    文章阿里巴巴斥資1000億元助力共同富裕
    2021-09-02 18:19:32 973 瀏覽

      9月2日,阿里巴巴集團(tuán)透露,阿里啟動(dòng)了“阿里巴巴助力共同富裕十大行動(dòng)”,將在2025年前累計(jì)投入1000億元,助力共同富裕。阿里助力共同富裕十大行動(dòng)將圍繞五大方向展開(kāi),分別是科技創(chuàng)新、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、高質(zhì)量就業(yè)、弱勢(shì)群體關(guān)愛(ài)和共同富裕發(fā)展基金,行動(dòng)將包括:

      一是加大科技投入,扶持欠發(fā)達(dá)地區(qū)數(shù)字化建設(shè)。如設(shè)立科技產(chǎn)業(yè)基金,推動(dòng)欠發(fā)達(dá)地區(qū)數(shù)字化建設(shè)以及與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合,設(shè)立科技人才基金和獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃等。

      二是扶持中小微企業(yè)成長(zhǎng)。降低中小微企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)成本,提供經(jīng)營(yíng)補(bǔ)貼等,推動(dòng)中小微企業(yè)健康發(fā)展。

      三是助推農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化建設(shè)。如聯(lián)合地方政府,建設(shè)農(nóng)產(chǎn)品集采中心,打造一批區(qū)域公用品牌等。

      四是支持中小企業(yè)出海。如推動(dòng)“跨境貿(mào)易綠色通道”建設(shè)等。

      五是助力高質(zhì)量就業(yè)。啟動(dòng)年輕人創(chuàng)業(yè)扶持計(jì)劃,提供多樣化的職業(yè)技能培訓(xùn)等。

      六是幫助提高靈活用工群體的福利保障。如提高快遞員、騎手、網(wǎng)約車司機(jī)等商業(yè)保險(xiǎn)的保障等。

      七是促進(jìn)城鄉(xiāng)數(shù)字生活均等化。如探索共建智慧社區(qū)、美麗鄉(xiāng)村等。

      八是縮小數(shù)字鴻溝,加強(qiáng)弱勢(shì)人群服務(wù)與保障。如推動(dòng)更多特殊人群“云上就業(yè)”,優(yōu)化老年人數(shù)字生活體驗(yàn),建立兒童重疾救助基金等。

      九是支持基層醫(yī)療能力提升。專項(xiàng)投入建設(shè)村級(jí)醫(yī)療站,打造云上“醫(yī)共體”等。

      十是成立200億共同富裕發(fā)展基金。用以助推共同富裕示范區(qū)建設(shè),為全國(guó)實(shí)現(xiàn)共同富裕進(jìn)行探索示范。

    共同富裕

      阿里巴巴的共同富裕十大行動(dòng)積極響應(yīng)了在8月17日中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)中強(qiáng)調(diào)的重點(diǎn),那就是要在高質(zhì)量發(fā)展中促進(jìn)共同富裕,證明了阿里巴巴為實(shí)現(xiàn)共同富裕而發(fā)揮企業(yè)的主觀能動(dòng)性的決心。那么如何理解共同富裕呢?

      共同富裕是指在生產(chǎn)力不斷發(fā)展的基礎(chǔ)上,全體人民在歷史規(guī)定的條件下,按照社會(huì)主義公平與正義的原則來(lái)共同分享發(fā)展的成果。共同富裕是社會(huì)主義的本質(zhì)要求,是中國(guó)式現(xiàn)代化的重要特征。

      8月26日,中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)辦公室副主任韓文秀在一場(chǎng)記者會(huì)上表示:“共同富裕是要在已經(jīng)全面建成小康社會(huì)的基礎(chǔ)上,繼續(xù)把做大蛋糕和分好蛋糕兩件事情辦好,共同富裕要靠共同奮斗,這是根本途徑。要鼓勵(lì)勤勞致富、創(chuàng)新致富,鼓勵(lì)辛勤勞動(dòng)、合法經(jīng)營(yíng)、敢于創(chuàng)業(yè)的致富帶頭人,允許一部分人先富起來(lái),先富帶后富、幫后富,不搞“殺富濟(jì)貧”,給更多人創(chuàng)造致富的機(jī)會(huì)?!?/p>

      部分素材來(lái)自于:浙江日?qǐng)?bào)、百度百科、智庫(kù)MBA。

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    文章平息債券和平價(jià)債券有什么區(qū)別?
    2020-11-19 15:27:54 2056 瀏覽

      企業(yè)通常以購(gòu)買債券的形式投放資本,獲取固定利息,其中平息債券和平價(jià)債券容易讓人混淆,那么兩者到底有何區(qū)別?

    平息債券和平價(jià)債券區(qū)別

      平息債券和平價(jià)債券區(qū)別

      定義不同:平息債券是指利息在到期時(shí)間內(nèi)平均支付的債券。支付的頻率可能是一年一次、半年一次或每季度一次等。平價(jià)債券是指以面值發(fā)售的債券。債券按發(fā)行價(jià)格是否根據(jù)面值發(fā)行分為平價(jià)債券、溢價(jià)債券、折價(jià)債券。

      平息債券價(jià)值的計(jì)算公式

      平息債券價(jià)值的計(jì)算公式如下:

      平息債券價(jià)值=未來(lái)各期利息的現(xiàn)值+面值(或售價(jià))的現(xiàn)值

      如果平息債券一年復(fù)利多次,計(jì)算價(jià)值時(shí),通常的方法是按照周期利率折現(xiàn)。即將年數(shù)調(diào)整為期數(shù),將年利率調(diào)整為周期利率。

      溢價(jià)債券是什么?

      溢價(jià)債券是以高于面值發(fā)售之債券。當(dāng)市場(chǎng)利率低于息票率時(shí),債券通常以溢價(jià)方式發(fā)行。在其他條件相同的情況下,對(duì)于溢價(jià)發(fā)行的債券,期限越長(zhǎng),債券價(jià)值越大;付息頻率越高,其價(jià)值上升。

      折價(jià)債券是什么?

      折價(jià)債券的定義是,若債券到期收益率大于息票率,則債券價(jià)格低于面值,稱為折價(jià)債券。

      折價(jià)債券發(fā)行的原因,除了促銷以外,有可能是由于市場(chǎng)利率提高,而債券的利率已經(jīng)固定,為了保障投資者的利益,只能折價(jià)發(fā)行。

      債券折價(jià)的攤銷方法主要有:直線攤銷法和實(shí)際利息攤銷法兩種。

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    文章什么是債券型基金?投資債券基金的優(yōu)勢(shì)
    2020-07-14 16:51:47 569 瀏覽

      現(xiàn)在不少人手頭會(huì)有富余的錢,存進(jìn)銀行呢,利息又不高,投資股票呢,風(fēng)險(xiǎn)又太大。所以不少人將目光轉(zhuǎn)向基金,尤其是收益比較穩(wěn)定的債券型基金。那么,你了解債券型基金嗎?本文將為你講解債券型基金的相關(guān)知識(shí)。

    債券型基金小知識(shí).jpg

      1、債券型基金的概念

      債券型基金是以固定收益類金融工具為主要投資對(duì)象,包括國(guó)債、金融債等,債券型基金又叫做“固定受益基金”,因?yàn)樗漠a(chǎn)品收益比較穩(wěn)定。偏債型基金的優(yōu)點(diǎn)是根據(jù)股票市場(chǎng)走勢(shì)可以靈活地進(jìn)行資產(chǎn)配置,在控制風(fēng)險(xiǎn)的條件下分享股票市場(chǎng)帶來(lái)的機(jī)會(huì)。但是根據(jù)債券基金投資范圍的不同,其內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)差異也較大。

      2、債券型基金的特點(diǎn)

      (1)風(fēng)險(xiǎn)較低

      由于是以國(guó)債、金融債等固定收益類金融工具為投資對(duì)象,所以債券型基金相對(duì)于股票基金風(fēng)險(xiǎn)較小。

      (2)費(fèi)用較低

      債券基金的管理費(fèi)比較低,因?yàn)閭顿Y管理比較簡(jiǎn)單,而且債券型基金不收取認(rèn)購(gòu)或申購(gòu)的費(fèi)用,贖回費(fèi)率也較低。像有的基金規(guī)定,持有期限超過(guò)7日,贖回不需要收取贖回費(fèi)用。

      (3)收益穩(wěn)定

      債券基金定期有利息收入,到期還承諾還本付息,因此債券基金的收益較為穩(wěn)定,當(dāng)然收益也不高。

      (4)注重當(dāng)期收益

      由于利息固定,債券基金適合那些不愿意冒風(fēng)險(xiǎn)又追求穩(wěn)定收益的投資者。

      3、債券基金的分類

      根據(jù)投資股票的比例不同,債券型基金又可分為純債券型基金(不投資股票)與偏債劵型基金(投資少量的股票)。具體分類如下:

      第一類是標(biāo)準(zhǔn)債券型基金,也叫作“純債基金”,全部資產(chǎn)投資于債券。不投資股票。因此風(fēng)險(xiǎn)較低,收益也比較少。根據(jù)投資時(shí)間長(zhǎng)短,也分為短期純債基金和中長(zhǎng)期純債基金。

      第二類是混合債券型一級(jí)基金,也叫作“一級(jí)債基”,大部分基金資產(chǎn)投資于債券,再拿出一部分資產(chǎn)投資在新股申購(gòu)上面。除投資債券以外,一級(jí)債基還可以參與可轉(zhuǎn)債的投資及新股打新,因而其波動(dòng)性大于純債。

      第三類是混合債券型二級(jí)基金,也叫作“二級(jí)債基”,除了投資債券、轉(zhuǎn)債外,還可以投資不超過(guò)20% 的股票。由于一部分資金購(gòu)買了股票,所以風(fēng)險(xiǎn)比純債基金要大,但是收益也會(huì)比純債基金更好。

      還有比較特殊的一類是可轉(zhuǎn)債基金,可轉(zhuǎn)債基金主要以轉(zhuǎn)債為投資標(biāo)的,可轉(zhuǎn)債同時(shí)兼具股性和債性,有著比較特殊的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。

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    文章債券借貸怎么做賬?債券借貸的會(huì)計(jì)處理
    2020-03-23 16:40:32 1863 瀏覽

      作為會(huì)計(jì)人員,對(duì)于債券借貸了解有多少呢?其與利息高低息息相關(guān)。那么債券借貸怎么做賬呢?今天,會(huì)計(jì)網(wǎng)小編就在這里和大家聊聊債券借貸的會(huì)計(jì)處理。

    債券借貸的會(huì)計(jì)處理

      債券借貸的會(huì)計(jì)處理是怎樣的

      1、應(yīng)付債券如何分類

      根據(jù)發(fā)行方式,可按照記名應(yīng)付債券、無(wú)記名應(yīng)付債券及可轉(zhuǎn)換應(yīng)付債券進(jìn)行分類。如果按照有無(wú)擔(dān)保,則可分為抵押應(yīng)付債券及信用應(yīng)付債券兩類。按照不同的償還方式,則可分為定期償還的應(yīng)付債券及分期償還的應(yīng)付債券兩類。

      2、債券發(fā)行的賬務(wù)處理是怎樣的

      對(duì)銀行存款等科目進(jìn)行借記, 對(duì)應(yīng)付債券-面值進(jìn)行貸記。按照差額,可將應(yīng)付債券-利息調(diào)整進(jìn)行借記或者貸記。

      3、應(yīng)付債券利息費(fèi)用怎么做賬

      在債券存續(xù)期間,應(yīng)當(dāng)采用實(shí)際利率法對(duì)利息調(diào)整進(jìn)行攤銷。

      資產(chǎn)負(fù)債表日,對(duì)于分期付息、一次還本的賬務(wù)處理應(yīng)當(dāng)這樣做:

      借:在建工程、制造費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等科目

      貸:應(yīng)付利息

      應(yīng)付債券-利息調(diào)整(或在借方)

      對(duì)于一次還本付息的債券,賬務(wù)處理應(yīng)當(dāng)這樣做:

      貸:應(yīng)付債券-應(yīng)計(jì)利息

      應(yīng)付債券-利息調(diào)整(或在借方)

      4、應(yīng)付債券償還如何做賬務(wù)處理

      如果是采取一次還本付息方式,企業(yè)在債券到期的時(shí)候,應(yīng)當(dāng)以應(yīng)付債券-面值,應(yīng)計(jì)利息為借方科目,對(duì)銀行存款科目進(jìn)行貸記。如果是采取分期付息,一次還本方式,借方科目是應(yīng)付債券-面值,在建工程、財(cái)務(wù)費(fèi)用、制造費(fèi)用上,對(duì)銀行存款進(jìn)行貸記。按照借貸雙方之間的差額,應(yīng)當(dāng)對(duì)應(yīng)付債券-利息調(diào)整科技木進(jìn)行借記或者貸記。

      期貨保證金如何進(jìn)行會(huì)計(jì)核算

      對(duì)于企業(yè)交納的保證金,應(yīng)當(dāng)單獨(dú)設(shè)置期貨保證金科目,對(duì)用于辦理期貨業(yè)務(wù)的保證金(企業(yè)向期貨交易所或期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)所劃出和追加的)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算。

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    文章債券的收益就是指?jìng)睦⑹杖雴幔?/div>
    2020-06-09 17:48:25 1115 瀏覽

      債券的收益就是指?jìng)睦⑹杖雴崾菚?huì)計(jì)工作中的常見(jiàn)問(wèn)題,債券收益指的是投資于債券所能獲得的利益是多少,主要影響因素涉及債券票面利率、債券的市場(chǎng)價(jià)格等。本文就針對(duì)債券的收益就是指?jìng)睦⑹杖雴嶙鲆粋€(gè)相關(guān)介紹,來(lái)跟隨會(huì)計(jì)網(wǎng)一同了解下吧!

      債券的收益是不是債券的利息收入?

      答:債券的收益并不是指?jìng)睦⑹杖?。債券的收益?lái)自于債券的利息收益、資本利得及再投資收益,由此可知債券的利息收入是債券收益的其中一種,兩者是包含關(guān)系,并不是相等關(guān)系。

      債券收益的內(nèi)容包括什么?

      債券收益內(nèi)容具體包括:

      1、債券的利息收益

      債券的利息收益是在債券發(fā)行時(shí)就決定的,除了保值貼補(bǔ)債券及浮動(dòng)利率債券,債券的利息收入不會(huì)改變。

      2、資本利得

      資本利得指的是債券買入價(jià)與賣出價(jià)或買入價(jià)與到期償還額之間的差額。

      賣出價(jià)或償還額高于買入價(jià)時(shí),則為資本收益,賣出價(jià)或償還額低于買入價(jià)時(shí),則為資本損失。

      3、再投資收益

      再投資收益就是指投資債券所獲得的現(xiàn)金流量再投資的利息收入(債券記息時(shí)間終止前)。

      債券利息收入計(jì)入哪個(gè)會(huì)計(jì)科目?

      債券利息收入計(jì)入投資收益科目,具體會(huì)計(jì)分錄如下:

      借:銀行存款

      貸:投資收益

      債券收益的影響因素

      答:債券收益的影響因素主要包括:

      因素一:債券票面利率

      如果票面利率越高,那么債券收益就越大,反之就越小。

      因素二:債券的市場(chǎng)價(jià)格

      債券的購(gòu)買價(jià)格越低,賣出的價(jià)格越高,投資者所得差益越大,則其收益就越大。

      因素三:利益支付頻率

      債券有效其之內(nèi),如果利息支付頻率越高,那么債券復(fù)利收益就越大,反之就越小。

      因素四:債券的持有期限

      在其他條件一定的情況下,如果投資者持有債券的期限越長(zhǎng),那么收益就越大,反之就越小。

      其他債券投資是否有減值?

      以上就是關(guān)于債券的收益就是指?jìng)睦⑹杖雴岬娜拷榻B,希望對(duì)大家有所幫助。會(huì)計(jì)網(wǎng)后續(xù)也會(huì)更新更多有關(guān)債券收益的內(nèi)容,請(qǐng)大家持續(xù)關(guān)注!

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