含金量高的證書是金融行業(yè)必要的敲門磚，一個(gè)好的證書可以為金融職場(chǎng)晉升增添砝碼。說(shuō)到金融業(yè)認(rèn)可的證書，今天我們就來(lái)聊聊特許財(cái)富管理師CWM。

　　什么是財(cái)富管理？

　　財(cái)富管理是金融服務(wù)業(yè)的一個(gè)新興領(lǐng)域。如何管理資產(chǎn)，使其保值、增值是我們每一個(gè)人都關(guān)心的。財(cái)富管理的目的，就是幫助客戶降低風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值。通過(guò)向客戶提供一系列的金融服務(wù)，對(duì)客戶的資產(chǎn)、負(fù)債、流動(dòng)性進(jìn)行管理，以滿足客戶不同階段的財(cái)務(wù)需求。

　　特許財(cái)富管理師CWM

　　特許財(cái)富管理師資格認(rèn)證(CWM)，全稱Chartered Wealth Manager，是由英國(guó)特許證券與投資協(xié)會(huì)(CISI)主辦的國(guó)際資格認(rèn)證。

　　CWM證書被全球多家金融服務(wù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可，CWM持證人員可滿足許多國(guó)家和地區(qū)對(duì)金融及財(cái)富管理從業(yè)者的要求。

　　CWM在國(guó)內(nèi)有用嗎？

　　國(guó)際證書林林總總，含金量也大小不一，最讓人關(guān)心的問(wèn)題就是：這個(gè)證書在國(guó)內(nèi)有用嗎?知名度、認(rèn)可度高不高?好不好找工作?

　　特許財(cái)富管理師CWM證書的含金量是很高的，得到了國(guó)家的認(rèn)可，像在2016年青島市人才工作領(lǐng)導(dǎo)小組印發(fā)的《關(guān)于青島市金融人才隊(duì)伍建設(shè)“十百千萬(wàn)”工程的實(shí)施意見》(青人組字〔2016〕3號(hào))中，在“推進(jìn)金融高端人才聚才計(jì)劃”的工作實(shí)施意見里，特別指出獲得特許財(cái)富管理師(CWM)資格認(rèn)證被列為青島市稀缺專業(yè)技術(shù)人才認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)之一。

　　特許財(cái)富管理師CWM是我國(guó)稀缺的專業(yè)技術(shù)人才，如果你也想成為金融行業(yè)中炙手可熱的專業(yè)財(cái)富管理人才，那就來(lái)了解CWM證書吧。

　　CWM中文全稱又叫特許財(cái)富管理師，雖然在國(guó)內(nèi)知名度并不算高，不過(guò)在國(guó)際的金融領(lǐng)域中，同樣能夠得到全球認(rèn)可的國(guó)際類考試。究竟特許財(cái)富管理師報(bào)考要求是什么?一起來(lái)看看吧。

　　Cwm介紹

　　CWM?證書是美國(guó)“財(cái)富管理”培訓(xùn)認(rèn)證中的四大證書(CFA、CPA、CFP、CWM)之一。與CAIA不一樣的是，CWM除了得到國(guó)際高度認(rèn)可外，在國(guó)內(nèi)也得到了眾多的企業(yè)機(jī)構(gòu)認(rèn)可，據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，CWM在國(guó)內(nèi)已經(jīng)擁有了大約6000名會(huì)員。更值得關(guān)注的是，在國(guó)際上CWM也已經(jīng)獲得了全球200多個(gè)國(guó)家及900多所的大學(xué)、美國(guó)證券交易商協(xié)會(huì)、等國(guó)際知名組織的認(rèn)可。可以看出，CWM無(wú)論在國(guó)際還是在國(guó)內(nèi)的知名度是無(wú)可置疑的。

　　報(bào)名方式

　　對(duì)于CWM考試的報(bào)名方式，其實(shí)也并不是大家所想的那么難，與其它考試報(bào)名一樣，流程也非常簡(jiǎn)單，只需要登錄美國(guó)金融管理學(xué)會(huì)中國(guó)分會(huì)官方網(wǎng)站，參加相應(yīng)的培訓(xùn)后就可以報(bào)名考試了。

　　報(bào)名條件

　　1.大學(xué)本科畢業(yè)，在金融及相關(guān)領(lǐng)域工作滿2年;

　　2.具有大專學(xué)歷，在金融及相關(guān)領(lǐng)域工作滿5年;

　　3.必須具備較強(qiáng)的英語(yǔ)聽、說(shuō)、讀、寫能力。

　　具備以上條件之一，方可報(bào)名參加CWM考試。

　　通過(guò)報(bào)名條件，不難看出CWM考試報(bào)名條件與其它職稱考試相比基本差不多，要求也并不算太高，只需要大專學(xué)歷并具備一定相關(guān)的工作年限就可以了，但值得注意的是，由于CWM是國(guó)際性考試，因此硬性條件也需要懂得英語(yǔ)才行。

　　隨著時(shí)代經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，隨著衍生出的專業(yè)和職業(yè)崗位也越來(lái)越多。像最近比較火的財(cái)富管理專業(yè)也是比較多學(xué)生選擇而且未來(lái)比較吃香的專業(yè)。到底財(cái)富管理專業(yè)的學(xué)生出來(lái)后可以考哪些證書?下面來(lái)了解一下。

　　CFA

　　CFA，中文名全稱叫特許金融分析師，作為國(guó)際證書，CFA在國(guó)際金融界可以說(shuō)是權(quán)威性最高并且得到全球廣泛認(rèn)可和看重的行業(yè)證書。在適用性方面，由于CFA比較傾重于金融方面，所以在學(xué)習(xí)上也是注重對(duì)金融的分析和投資的決策，適合對(duì)金融系統(tǒng)操作、以及對(duì)金融數(shù)據(jù)分析感興趣的人士進(jìn)行報(bào)名，同時(shí)也適合于在讀專業(yè)的大學(xué)生報(bào)名參加考試。

　　在學(xué)習(xí)方面，CFA考試共分為三個(gè)階段，考生只要完成了這三個(gè)階段的考試，然后在積累4年以上的金融投資相關(guān)工作的經(jīng)驗(yàn)，就可以取得特許金融分析師(CFA)資格證書了。

　　CFA考試具體分為L(zhǎng)evel I、Level II和Level III三個(gè)階段，形式上，考試必須要先通過(guò)一個(gè)階段的考試才能參加下一階段的考試，也就是說(shuō)，哪怕有哪一環(huán)通過(guò)不了都不能參加下個(gè)階段考試。

　　題型方面，第一階段(Level I)形式為選擇題(Multiple Choice)，每卷各120題，共240題;

　　第二階段(Level II))形式為選擇題(Multiple Choice)，每卷各60題，共120題;

　　第三階段(Level III)的考試形勢(shì)是50%的論文寫作及50%的應(yīng)用題(其中主要是案例分析)。

　　CWM

　　CWM，中文名全稱為特許財(cái)富管理師，證書是由英國(guó)皇家特許專業(yè)協(xié)會(huì)所頒發(fā)的，在權(quán)威性和含金量方面都是無(wú)可置疑的。而對(duì)比起CFA來(lái)說(shuō)，CWM在學(xué)習(xí)內(nèi)容上會(huì)比較注重于對(duì)金融財(cái)富的管理以及相關(guān)實(shí)務(wù)技能的操作等。對(duì)比起CFA，CWM所學(xué)的知識(shí)相對(duì)比較專業(yè)，適合那些一直想在財(cái)富管理領(lǐng)域發(fā)展或者金融業(yè)務(wù)發(fā)展的職場(chǎng)人士進(jìn)行報(bào)名。

　　CWM報(bào)名條件

　　1.大學(xué)本科畢業(yè)，在金融及相關(guān)領(lǐng)域工作滿2年者;

　　2.具有大專學(xué)歷，在金融及相關(guān)領(lǐng)域工作滿5年者;

　　在報(bào)名條件方面，CWM特許財(cái)富管理師其實(shí)要求并不算高，學(xué)歷最低要求大專，以及具備5年相關(guān)金融工作就能報(bào)名。而另外還有一個(gè)要注意的硬性條件，那就是英語(yǔ)功底要扎實(shí)，這點(diǎn)相信大家都心中有數(shù)，如果英語(yǔ)不過(guò)關(guān)，基本上是無(wú)法看懂題目的。

　　考試內(nèi)容方面，CWM考試分為答辯和閉卷兩種形式的考試。

　　答辯考試主要是考察考生對(duì)財(cái)富管理方面知識(shí)的理解以及大家的語(yǔ)言表達(dá)能力，而閉卷考試，主要側(cè)重于理論基礎(chǔ)知識(shí)，共25道題目，全為多項(xiàng)選擇題。

　　特許財(cái)富管理師cwm，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是通過(guò)自己的專業(yè)知識(shí)為客戶提供全方面的理財(cái)規(guī)劃。近些年來(lái)，很受財(cái)務(wù)圈人士青睞。到底特許財(cái)富管理師cwm考什么內(nèi)容呢?接下來(lái)隨著小編一起具體了解看看吧!

　　特許財(cái)富管理師cwm考試介紹

　　通過(guò)學(xué)習(xí)特許財(cái)富管理師課程，要求考生掌握理財(cái)相關(guān)的各種金融產(chǎn)品特點(diǎn)，對(duì)理財(cái)方法更要全面深入。特許財(cái)富管理師主要目的是能夠隨實(shí)際金融市場(chǎng)的變化，做出合適調(diào)整，為客戶解決理財(cái)問(wèn)題，提供全方位的理財(cái)建議。

　　特許財(cái)富管理師cwm考試考什么

　　學(xué)習(xí)cwm，考生可以了解到全面的財(cái)富管理、金融咨詢、私人銀行業(yè)務(wù)等專業(yè)知識(shí)。具體涉及到投資策略、代際財(cái)富轉(zhuǎn)移、關(guān)系管理、生命周期管理、行為金融學(xué)等方面。其課程會(huì)涉及7個(gè)模塊，也就是特許財(cái)富管理師cwm考試所考察的具體內(nèi)容：財(cái)富管理與規(guī)劃、金融市場(chǎng)及投資工具、 投資理財(cái)角度看宏觀經(jīng)濟(jì)與政策、投資理財(cái)角度看財(cái)務(wù)管理與稅務(wù)籌劃、 個(gè)人保險(xiǎn)規(guī)劃與決策購(gòu)買、 高端客戶的顧問(wèn)式行銷及高端客戶的顧問(wèn)式行銷。課程結(jié)束后，可進(jìn)行考試。

　　特許財(cái)富管理師cwm考試包括了案例答辯、閉卷考試。

　　案例答辯：

　　1、考查考生在財(cái)富管理過(guò)中，碰到到問(wèn)題的實(shí)際解決能力。

　　2、考查考生會(huì)不會(huì)與客戶溝通，實(shí)際溝通能力如何。

　　閉卷考試：

　　1、分為財(cái)富管理基礎(chǔ)及財(cái)富管理實(shí)務(wù)。

　　2、考查考生是否掌握了財(cái)富管理的專業(yè)知識(shí)，計(jì)算能力怎么樣。

　　3、題型為多項(xiàng)選擇題，共25道?？荚囌Z(yǔ)言是中英對(duì)照。

　　特許財(cái)富管理師cwm培訓(xùn)十分注重實(shí)戰(zhàn)及實(shí)務(wù)把控能力，獲得此證書者可在銀行、基金、證券、保險(xiǎn)等行業(yè)從事金融相關(guān)崗位。對(duì)未來(lái)發(fā)展前途不可限量!了解了特許財(cái)富管理師cwm考試考什么，下一步就是制定學(xué)習(xí)計(jì)劃，攻下cwm!你準(zhǔn)備好了嗎?

　　特許財(cái)富管理師(cwm)，在倫敦金融城被稱之為 “黃金資格證書”。那么，特許財(cái)富管理師在國(guó)內(nèi)是否受到認(rèn)可呢?下面且聽小編一一道來(lái)!

　　第一，從特許財(cái)富管理師含義看其認(rèn)可度

　　特許財(cái)富管理師指的是取得 CWM證書的專業(yè)人士，運(yùn)用所學(xué)專業(yè)知識(shí)技能，幫助客戶進(jìn)行更全面的理財(cái)規(guī)劃，且還能根據(jù)金融環(huán)境及市場(chǎng)的相應(yīng)變化，做出靈活調(diào)整。

　　特許財(cái)富管理師在美國(guó)金融領(lǐng)域內(nèi)極具影響力，并且可以給個(gè)人帶來(lái)更廣闊的職業(yè)發(fā)展前途。它受到了全球100多個(gè)國(guó)家的廣泛認(rèn)可，像800多所大學(xué)、美國(guó)政府勞工部一級(jí)皇家學(xué)會(huì)聯(lián)盟等國(guó)際組織，對(duì)其也給予高度評(píng)價(jià)及認(rèn)可。

　　第二，從特許財(cái)富管理含金量看其認(rèn)可度

　　首先， CWM特許財(cái)富管理師主辦單位英國(guó)特許證券與投資協(xié)會(huì)( CISI)權(quán)威認(rèn)可度極高。CISI是一所非盈利性的專業(yè)性機(jī)構(gòu)，其獲得了 英國(guó)金融行為監(jiān)管局、 香港證券監(jiān)督委員會(huì)、 美國(guó)特許金融分析師CFA協(xié)會(huì)等金融服務(wù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可。

　　其次，自從 CWM特許財(cái)富管理師進(jìn)入中國(guó)以來(lái)，擁有會(huì)員接近5000人，且獲得了多家金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。比如中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、光大銀行及中國(guó)建設(shè)銀行等。

　　最后，CWM特許財(cái)富管理師獲得國(guó)內(nèi)政府支持，認(rèn)可度較高。

      例如：

　　1、2014.02.10，山東省青島市財(cái)富管理金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)正式獲取了國(guó)家批復(fù)。

　　2、2016.11.14，《關(guān)于青島市金融人才隊(duì)伍建設(shè)“十百千萬(wàn)”工程的實(shí)施意見》(青人組字〔2016〕3號(hào))的具體人才計(jì)劃實(shí)施中， 將CWM特許財(cái)富管理師，列為青島市稀缺專業(yè)技術(shù)人才的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)之一。

　　綜上兩個(gè)方面，特許財(cái)富管理師在國(guó)內(nèi)認(rèn)可度還是很高的，具備一定權(quán)威性，并且能夠給個(gè)人職業(yè)發(fā)展帶來(lái)較大優(yōu)勢(shì)!

　　特許財(cái)富管理師證書考了是否有用?這是很多學(xué)員開始學(xué)習(xí)前的最大疑惑。今天，我們就來(lái)詳細(xì)聊聊考了特許財(cái)富管理師有用嗎?

　　首先，了解特許財(cái)富管理師考了是否有用之前，我們需要把握特許財(cái)富管理師是什么樣的一本證書。特許財(cái)富管理師(cwm)由 AAFM推出，并且具備國(guó)際認(rèn)可度及國(guó)際知名組織的高度評(píng)價(jià)。就美國(guó)銀行業(yè)行情來(lái)看，手持CWM證書者居多。

　　接下來(lái)我們來(lái)看看特許財(cái)富管理師目標(biāo)學(xué)員包括哪些：

　　第一，面向銀行分管公司資產(chǎn)投資業(yè)務(wù)、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)及高端客戶業(yè)務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)。

　　第二，面向分支機(jī)構(gòu)的個(gè)人金融業(yè)務(wù)部門業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人。

　　第三，面向負(fù)責(zé)高端客戶業(yè)務(wù)拓展部門的領(lǐng)導(dǎo)、客戶經(jīng)理。

　　第四，面向證券及保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)，個(gè)人業(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)人、客戶經(jīng)理。

　　從以上學(xué)員目標(biāo)來(lái)看，考取特許財(cái)富管理師CWM很有價(jià)值，意味著往后在金融機(jī)構(gòu)、銀行、證券及保險(xiǎn)行業(yè)等領(lǐng)域，能夠勝任高層管理性質(zhì)的職位，個(gè)人發(fā)展上極具空間、潛力性、機(jī)遇性。最后，特許財(cái)富管理師課程較注重知識(shí)實(shí)戰(zhàn)與實(shí)務(wù)，所涉及的領(lǐng)域極為廣泛，對(duì)于高端富人需求探索、高端富人心理學(xué)、證券技術(shù)分析、 投資分析、投資大周期理論與實(shí)務(wù)等方面的專業(yè)知識(shí)及綜合運(yùn)用能力更有把握。為自己帶來(lái)更大的職業(yè)晉升力。并且特許財(cái)富管理師CWM證書在國(guó)內(nèi)極具認(rèn)可度，證書持有者更能得到中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、華夏銀行、中國(guó)建設(shè)銀行及中信銀行等青睞，讓你在未來(lái)職業(yè)發(fā)展上有全新的突破，更多的職業(yè)發(fā)展路線可選擇。綜上所述，考了特許財(cái)富管理師優(yōu)勢(shì)多多，并且能給自己的未來(lái)帶來(lái)更多的發(fā)展性、可能性。

　　cwm特許財(cái)富管理師證書考到后，有哪些就業(yè)優(yōu)勢(shì)呢?對(duì)于個(gè)人發(fā)展又有什么樣的影響呢?眾所周知，cwm特許財(cái)富管理師含金量很高，也決定了它對(duì)于個(gè)人發(fā)展極大的就業(yè)優(yōu)勢(shì)。接下來(lái)，我們便詳細(xì)對(duì)此問(wèn)題展開一一敘述，一起來(lái)看看吧!

　　第一，cwm特許財(cái)富管理師受到國(guó)際認(rèn)可，在個(gè)人求職和升職之路上，能夠帶來(lái)積極的正面作用。舉個(gè)例子：如果A同學(xué)和B同學(xué)同時(shí)去中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行面試財(cái)富管理崗位，A同學(xué)手中持有cwm證書。當(dāng)面試官同時(shí)接收到兩份簡(jiǎn)歷的信息時(shí)，cwm特許財(cái)富管理師通過(guò)者會(huì)更得面試官賞識(shí)，獲得優(yōu)先錄取的機(jī)會(huì)。

　　第二，cwm特許財(cái)富管理師考取有一定難度，在學(xué)習(xí)過(guò)程中，除了把握專業(yè)必備技能，還體現(xiàn)出個(gè)人強(qiáng)悍學(xué)習(xí)能力、做事認(rèn)真、堅(jiān)持、自信等品質(zhì)。這些往往也是金融及財(cái)富管理業(yè)高端人才招聘的深層需求。對(duì)于個(gè)人職業(yè)發(fā)展帶來(lái)一定優(yōu)勢(shì)。

　　第三，學(xué)習(xí)cwm特許財(cái)富管理師的課程，通過(guò)了認(rèn)證，以后可以到零售銀行(高端客戶)，財(cái)富管理中心及貴賓理財(cái)中心等相應(yīng)部門崗位工作。無(wú)論薪資還是發(fā)展前景上，都是極具吸引力的。

　　第四，cwm特許財(cái)富管理師證書獲得了政府政策的高度支持，受到眾多大公司、國(guó)企及金融機(jī)構(gòu)的歡迎。就業(yè)形勢(shì)來(lái)看，不愁找不到合適的高薪資、高福利工作。并且可以實(shí)現(xiàn)更高的金融界職業(yè)目標(biāo)。

　　第五，成為cwm特許財(cái)富管理師會(huì)員，就業(yè)方向十分廣泛，其中 匯豐銀行、渣打銀行、花旗銀行、 加拿大皇家銀行財(cái)富管理中心、法國(guó)巴黎銀行、英國(guó)伊蘭金融等投資機(jī)構(gòu)和投資銀行，都可以成為你的較佳選擇。并且薪資方面十分可觀，未來(lái)發(fā)展也更具挑戰(zhàn)性，更多可能性。

　　總而言之，cwm特許財(cái)富管理師持證者在就業(yè)方向上選擇較多、并且發(fā)展可能性更廣泛，可以創(chuàng)造一個(gè)更有價(jià)值的未來(lái)!讓你滿懷憧憬，斗志，堅(jiān)定不移走下去!

　　cisi是英國(guó)金融行業(yè)發(fā)展的重要部分組成之一，對(duì)于cisi財(cái)富管理認(rèn)證證書到底值不值得考?這問(wèn)題，你如何看待呢?接下來(lái)我們來(lái)詳細(xì)聊聊cisi財(cái)富管理認(rèn)證證書的那些事兒!

　　cisi，英國(guó)特許證券與投資協(xié)會(huì)，被英國(guó)最大金融機(jī)構(gòu)廣泛認(rèn)可，主要為金融服務(wù)行業(yè)的證券、投資等領(lǐng)域，提供系統(tǒng)的職業(yè)資格認(rèn)證、會(huì)員服務(wù)、職業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)。英國(guó)特許證券與投資協(xié)會(huì)極其重視行業(yè)規(guī)范、誠(chéng)信準(zhǔn)則，并且擁有全球領(lǐng)先的金融從業(yè)資格認(rèn)證體系。其含金量極高，并且通過(guò)cisi考試后，對(duì)個(gè)人發(fā)展大有裨益。從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的角度來(lái)看，cisi財(cái)富管理認(rèn)證證書還是十分值得考取的。理由如下：

　　1、cisi財(cái)富管理認(rèn)證資格極具權(quán)威性，國(guó)際認(rèn)可度高。

　　2、成為cisi會(huì)員，可以獲得財(cái)富管理機(jī)構(gòu)、投資銀行、托管銀行等領(lǐng)域的更多工作機(jī)會(huì)。

　　3、通過(guò)學(xué)習(xí)cisi課程，掌握財(cái)務(wù)管理等領(lǐng)域國(guó)際先進(jìn)的專業(yè)知識(shí)和技能，提升個(gè)人知識(shí)儲(chǔ)備的前提，證明個(gè)人卓越工作能力。

　　4、考過(guò)cisi，不單單可以成為英國(guó)特許證券與投資協(xié)會(huì)的會(huì)員，并且簽名的時(shí)候，可以適用ACSI會(huì)員的稱號(hào)。

　　在簽名時(shí)可使用ACSI 會(huì)員稱號(hào)，享有國(guó)際金融行業(yè)聲譽(yù)品牌支持;

　　5、拿到cisi財(cái)富管理認(rèn)證證書后，可供選擇的就業(yè)方向極為廣闊，不擔(dān)心找不到好工作。

　　6、cisi證書拿到后，可以擔(dān)任銀行、保險(xiǎn)、證券、信托等單位的高層管理人員。

　　7、考取cisi財(cái)富管理認(rèn)證證書的同時(shí)，不單單汲取了專業(yè)實(shí)務(wù)知識(shí)，也提升了個(gè)人對(duì)金融行業(yè)的興趣，形成了多條職業(yè)發(fā)展路線。

　　8、cisi財(cái)富管理認(rèn)證證書拿到后，個(gè)人價(jià)值不斷提升，在金融及財(cái)富管理行業(yè)內(nèi)獲得高度評(píng)價(jià)及榮譽(yù)。

　　綜上所述，cisi財(cái)富管理認(rèn)證證書還是很值得大家考取的。通過(guò)了cisi職業(yè)資格認(rèn)證，讓你的未來(lái)前景更具無(wú)限可能性!

　　最近，小編收到了一位粉絲的來(lái)信，說(shuō)最近有興趣想報(bào)考特許財(cái)富管理師cwm考試，當(dāng)中就提及到了CWM證書含金量的問(wèn)題，很多人很喜歡都會(huì)拿CFA來(lái)比較，究竟CWM含金量證書怎么樣?高不高呢?

　　首先了解下財(cái)富管理的含義

　　對(duì)比起傳統(tǒng)行業(yè)，財(cái)富管理在目前金融界中，算是一種新興領(lǐng)域。具體是指以個(gè)人、家庭、企業(yè)或者機(jī)構(gòu)的需求為中心，設(shè)計(jì)全面的財(cái)富管理規(guī)劃，通過(guò)向客戶提供現(xiàn)金、信用、保險(xiǎn)、投資組合等一系列的金融服務(wù)。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，財(cái)富管理就是以客戶為主要核心，為客戶提供不同財(cái)務(wù)方面的業(yè)務(wù)。

　　CWM含金量怎么樣?

　　1、在金融方面得到眾多企業(yè)機(jī)構(gòu)廣泛認(rèn)可

　　如今，特許財(cái)富管理師cwm已經(jīng)得到了金融證券及投資機(jī)構(gòu)的最廣泛認(rèn)可，目前在全球已經(jīng)得到了超過(guò)100多家的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)cwm的重視。隨著市場(chǎng)對(duì)人才需求量的增加，報(bào)名參加CWM考試的人數(shù)也逐漸開始增多，由于cwm證書官方認(rèn)可度高，這就意味著對(duì)于CWM證書的持有者不需要再單獨(dú)考取當(dāng)?shù)氐馁Y格證書，在崗位選擇方面也是比較多樣性。

　　2、知識(shí)體系獨(dú)具一格

　　要知道，財(cái)富管理資格認(rèn)證知識(shí)體系在全球范圍是有著自己獨(dú)具一格的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，在知識(shí)方面，財(cái)富管理資格認(rèn)證在金融領(lǐng)域也是全球領(lǐng)先的。如今，不僅僅在國(guó)外，在國(guó)內(nèi)學(xué)生同樣能夠?qū)W習(xí)到這方面知識(shí)的課程，目的使考生們能在國(guó)內(nèi)有更多的職業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)。

　　3、政策上大力推進(jìn)和支持

　　作為國(guó)際性考試的特許財(cái)富管理師，不僅僅獲得全球的高度認(rèn)可，在國(guó)內(nèi)同樣獲得了相關(guān)政府的大力推進(jìn)和支持。近幾年來(lái)，國(guó)內(nèi)多個(gè)地區(qū)正積極在推動(dòng)“金融高端人才聚才”等計(jì)劃，把CWM特許財(cái)富管理師專業(yè)列為稀缺人才項(xiàng)目，目的是加大國(guó)內(nèi)更加多企業(yè)對(duì)CWM人才認(rèn)可和重視，從而使CWM人才迅速增長(zhǎng)，滿足市場(chǎng)的需求。

　　CWM，中文全稱是特許財(cái)富管理師，隨著企業(yè)對(duì)專業(yè)工作人員要求的提高，近年來(lái)CWM證書越來(lái)越受到業(yè)界精英人士的追捧，那么將CWM證書考下來(lái)能從事哪些工作?我們來(lái)看看吧。

　　一、CWM是什么?

　　CWM特許財(cái)富管理師證書的全稱是Chartered Wealth Manager，是由英國(guó)特許證券與投資協(xié)會(huì)(CISI)主辦的金融財(cái)富管理領(lǐng)域的國(guó)際核心資格認(rèn)證證書，在倫敦金融城也被稱為“黃金資格證書”，是唯一擁有皇家特許資格的財(cái)富管理證書。

　　英國(guó)特許證券與投資協(xié)會(huì)(CISI協(xié)會(huì))是由英國(guó)女皇簽署的專業(yè)性金融機(jī)構(gòu)，受到世界上監(jiān)管，英國(guó)金融行為監(jiān)管局FCA的嚴(yán)格監(jiān)管，被全球超過(guò)50個(gè)國(guó)家的金融服務(wù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可，包括英國(guó)金融行為監(jiān)管局、新加坡金融行為監(jiān)管局、香港證券監(jiān)督委員會(huì)、國(guó)際證券事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)組織IOSCO和美國(guó)特許金融分析師CFA協(xié)會(huì)等。

　　二、CWM證書含金量如何?

　　CWM證書在國(guó)際行業(yè)其含金量是非常高的。CWM特許財(cái)富管理師證書是美國(guó)“財(cái)富管理”培訓(xùn)認(rèn)證中的四大證書(CFA、CPA、CFP、CWM)之一，CWM證書在金融行業(yè)非常具有影響力和發(fā)展前途。

　　三、CWM就業(yè)方向介紹

　　CWM就業(yè)方向主要分為以下幾種：

　　私人銀行家：為家庭高凈值客戶，包括皇族、貴族、財(cái)富家族、成功企業(yè)家，或有社會(huì)名望和成就的專業(yè)人士(醫(yī)生、律師等)提供高質(zhì)量、高私密度的長(zhǎng)期金融服務(wù)的專業(yè)人士。

　　金融行業(yè)資產(chǎn)管理部：對(duì)金融企業(yè)可投資資金進(jìn)行資產(chǎn)配置，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的特定的需求目標(biāo)，例如規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)盈利、規(guī)避稅收等等。

　　金融行業(yè)前端從業(yè)者：例如券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部，資深投資顧問(wèn)，財(cái)富管理師等等，根據(jù)客戶需求，對(duì)客戶的資產(chǎn)、負(fù)債、流動(dòng)性進(jìn)行管理，以滿足客戶不同階段的財(cái)務(wù)需求，幫助客戶達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值的目的。

　　于上市公司而言，股東所擁有的股票數(shù)量和股票市場(chǎng)價(jià)格決定了股東財(cái)富。在股票數(shù)量一定時(shí)，價(jià)格越高，意味著股東財(cái)富越大；股票價(jià)格達(dá)到最高時(shí)，股東財(cái)富也就達(dá)到最大。

　　股東財(cái)富最大化的優(yōu)點(diǎn)

　　1.考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素。股東財(cái)富=價(jià)格×數(shù)量。多數(shù)情況下數(shù)量是保持不變的，需要著重考慮股票價(jià)格對(duì)股東財(cái)富的影響。許多因素都能夠影響股票的價(jià)格，比如風(fēng)險(xiǎn)因素?，F(xiàn)實(shí)股東財(cái)富最大化時(shí)，就考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素。

　　2.在一定程度上能避免企業(yè)短期行為。比如A公司是一家上市公司，年報(bào)上披露虧本1億。之所以會(huì)造成一個(gè)1億的虧損，是因?yàn)锳公司投入2億用于研發(fā)新技術(shù)，預(yù)計(jì)未來(lái)3年內(nèi)可以獲利10億。這說(shuō)明股票成長(zhǎng)性很好。影響股票價(jià)格因素就包括對(duì)未來(lái)的預(yù)期，如果股票成長(zhǎng)性好，投資者對(duì)該企業(yè)的未來(lái)有信心，股票價(jià)格上漲。在這一方面，能避免企業(yè)短期行為。

　　3. 對(duì)上市公司而言，股東財(cái)富最大化目標(biāo)比較容易量化，便于考核和獎(jiǎng)懲。

　　股東財(cái)富最大化的缺點(diǎn)

　　1.非上市公司難以應(yīng)用。非上市公司不發(fā)行股票，股價(jià)就無(wú)法確定，股東財(cái)富=價(jià)格×數(shù)量無(wú)法運(yùn)用。

　　2.股價(jià)受眾多因素影響，不能完全準(zhǔn)確反映企業(yè)財(cái)務(wù)管理狀況。如果整體環(huán)境不好，即便公司的財(cái)務(wù)管理體系再完善，也會(huì)拖累股票價(jià)格下跌。

　　3.過(guò)多強(qiáng)調(diào)股東利益，對(duì)其他相關(guān)者的利益重視不夠。最重視股東利益，而忽略了其他相關(guān)人的利益。比如A公司現(xiàn)在巨虧1億，但是預(yù)計(jì)未來(lái)可獲利3億。因此目前保持高股價(jià)，股東的利益得到重視;但是于債權(quán)人而言，現(xiàn)在A公司虧了1億，可能償還不了過(guò)去所借的錢。忽視了債權(quán)人的利益。

　　CWM，中文名稱為特許財(cái)富管理師，隨著金融行業(yè)的發(fā)展，很多人都想考取CWM證書來(lái)提升自身競(jìng)爭(zhēng)力，那么CWM證書含金量怎么樣?值不值得考?

　　特許財(cái)富管理師CWM介紹

　　特許財(cái)富管理師資格認(rèn)證(CWM)，全稱Chartered Wealth Manager，是由英國(guó)特許證券與投資協(xié)會(huì)(CISI)主辦的國(guó)際資格認(rèn)證。

　　CWM證書被全球多家金融服務(wù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可，CWM持證人員可滿足許多國(guó)家和地區(qū)對(duì)金融及財(cái)富管理從業(yè)者的要求。

　　CWM證書的含金量

　　CWM特許財(cái)富管理師證書是美國(guó)“財(cái)富管理”培訓(xùn)認(rèn)證中的四大證書(CFA、CPA、CFP、CWM)之一，CWM證書在金融行業(yè)非常具有影響力和發(fā)展前途。

　　CWM證書在國(guó)內(nèi)的含金量和接受度如何?CWM進(jìn)入中國(guó)時(shí)間不長(zhǎng)，但是發(fā)展速度迅猛，得到了全國(guó)多家金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)同，截止2010年，中國(guó)已有近5000各家銀行人員參加了CWM特許財(cái)富管理師證書培訓(xùn)，越來(lái)越受到行業(yè)的關(guān)注和認(rèn)可。

　　CWM的門檻相對(duì)較高，擁有CWM證書在行業(yè)內(nèi)算是“金牌證書”，含金量非常高。

　　CWM在國(guó)內(nèi)有用嗎?

　　國(guó)際證書林林總總，含金量也大小不一，最讓人關(guān)心的問(wèn)題就是：這個(gè)證書在國(guó)內(nèi)有用嗎?知名度、認(rèn)可度高不高?好不好找工作?

　　特許財(cái)富管理師CWM證書的含金量是很高的，得到了國(guó)家的認(rèn)可，像在青島市人才工作領(lǐng)導(dǎo)小組印發(fā)的《關(guān)于青島市金融人才隊(duì)伍建設(shè)“十百千萬(wàn)”工程的實(shí)施意見》中，在“推進(jìn)金融高端人才聚才計(jì)劃”的工作實(shí)施意見里，特別指出獲得特許財(cái)富管理師(CWM)資格認(rèn)證被列為青島市稀缺專業(yè)技術(shù)人才認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)之一。

　　特許財(cái)富管理師cwm，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是通過(guò)自己的專業(yè)知識(shí)為客戶提供全方面的理財(cái)規(guī)劃。近些年來(lái)，很受財(cái)務(wù)圈人士青睞，那么CWM考察什么內(nèi)容?

　　特許財(cái)富管理師cwm考試介紹

　　通過(guò)學(xué)習(xí)特許財(cái)富管理師課程，要求考生掌握理財(cái)相關(guān)的各種金融產(chǎn)品特點(diǎn)，對(duì)理財(cái)方法更要全面深入。特許財(cái)富管理師主要目的是能夠隨實(shí)際金融市場(chǎng)的變化，做出合適調(diào)整，為客戶解決理財(cái)問(wèn)題，提供全方位的理財(cái)建議。

　　特許財(cái)富管理師cwm考試考什么內(nèi)容?

　　學(xué)習(xí)cwm，考生可以了解到全面的財(cái)富管理、金融咨詢、私人銀行業(yè)務(wù)等專業(yè)知識(shí)。具體涉及到投資策略、代際財(cái)富轉(zhuǎn)移、關(guān)系管理、生命周期管理、行為金融學(xué)等方面。其課程會(huì)涉及7個(gè)模塊，也就是特許財(cái)富管理師cwm考試所考察的具體內(nèi)容：財(cái)富管理與規(guī)劃、金融市場(chǎng)及投資工具、 投資理財(cái)角度看宏觀經(jīng)濟(jì)與政策、投資理財(cái)角度看財(cái)務(wù)管理與稅務(wù)籌劃、 個(gè)人保險(xiǎn)規(guī)劃與決策購(gòu)買、 高端客戶的顧問(wèn)式行銷及高端客戶的顧問(wèn)式行銷。課程結(jié)束后，可進(jìn)行考試。

　　CWM考試備考建議

　　1、穩(wěn)固基礎(chǔ)最重要

　　CWM考試具體分為了答辯以及閉卷兩種形式考試。在考題方面，CWM考點(diǎn)基本都會(huì)偏向于基礎(chǔ)知識(shí)為主，所以大家在備考中，還是根據(jù)歷年的考點(diǎn)范圍，方向上還是回歸到基礎(chǔ)知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行學(xué)習(xí)、復(fù)習(xí)?？荚囍灰龅桨鸦A(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)牢牢的穩(wěn)固好，那么通過(guò)閉卷考試并沒什么大問(wèn)題。

　　2、善于總結(jié)

　　在備考過(guò)程中，大家除了看教材還需要結(jié)合做題來(lái)對(duì)知識(shí)點(diǎn)加深了解，不單單如此，考生如果遇到問(wèn)題，也需要學(xué)會(huì)總結(jié)，反思一下自己存在不足的地方，然后再慢慢改進(jìn)自己所存在的問(wèn)題，只有不斷去改進(jìn)自己，才能越變?cè)胶谩?/p>

　　CFA一級(jí)、二級(jí)和三級(jí)的考試分別會(huì)有不同的考試內(nèi)容，但是整體的課程體系是相同的，只不過(guò)在每一級(jí)考試的側(cè)重點(diǎn)會(huì)不一樣，會(huì)對(duì)考生進(jìn)行不同角度的考核。

CFA的考試內(nèi)容可以分成十類，這十類內(nèi)容是：

　　Ethical and Professional Standards（道德和職業(yè)準(zhǔn)則）

　　Quantitative Methods（量化方法）

　　Economics（經(jīng)濟(jì)學(xué)）

　　Financial Statement Analysis（財(cái)務(wù)報(bào)表分析）

　　Corporate Issuers（2020年之前叫Corporate Finance，公司財(cái)務(wù)）

　　Equity Investments（股權(quán)投資）

　　Fixed Income（固定收益類投資）

　　Derivatives（衍生品）

　　Alternative Investments（另類投資）

　　Portfolio Management and Wealth Planning（投資組合管理和財(cái)富規(guī)劃）

　　在一級(jí)、二級(jí)、三級(jí)的考試中，這十類內(nèi)容都會(huì)涉及，但占比不同。

　　1、道德科目：一級(jí)時(shí)，這部分比重是15-20%，二級(jí)為10-15%，三級(jí)為10-15%。由于它是僅在CFA考試中出現(xiàn)的內(nèi)容，復(fù)習(xí)時(shí)可以安排在最后。

　　2、Quantitative Methods（量化方法）：一級(jí)中Quantitative Methods的比重是8-12%，二級(jí)是5-10%，三級(jí)是0。

　　3、Economics（經(jīng)濟(jì)學(xué)）：一級(jí)中Ecnomics的占比是8-12%，二級(jí)和三級(jí)都是5-10%。

　　4、Financial Statement Analysis（財(cái)務(wù)報(bào)表分析）：一級(jí)中Financial Statement Analysis的占比是13-17%，二級(jí)是10-15%，三級(jí)為0。如果繁雜的表格科目讓你頭痛，別擔(dān)心，熬過(guò)二級(jí)就好了。

　　5、Corporate Issuers（2020年之前叫Corporate Finance，公司財(cái)務(wù)）：一級(jí)中Corporate Issuers的占比是8-12%，二級(jí)是5-10%，三級(jí)為0。

　　6、Equity Investments（股權(quán)投資）：一級(jí)中Equity Investments的占比是10-12%，二級(jí)和三級(jí)都是10-15%。

　　7、Fixed Income（固定收益類投資）：Fixed Income在一級(jí)中的占比為10-12%，二級(jí)是10-15%，三級(jí)是15-20%。這是我們遇到的第一個(gè)在CFA考試中比重越來(lái)越大的內(nèi)容。

　　8、Derivatives（衍生品）：Derivatives在一級(jí)的占比是5-8%，二級(jí)和三級(jí)的占比是5-10%。我的經(jīng)驗(yàn)是，雖然占比不多，但三級(jí)中衍生品的題目一定不能放棄，它很可能是你過(guò)或不過(guò)的關(guān)鍵。

　　9、Alternative Investments（另類投資）：Alternative Investments在一級(jí)的占比是5-8%，在二級(jí)和三級(jí)都是5-10%。

　　10、Portfolio Management and Wealth Planning（投資組合管理和財(cái)富規(guī)劃）：Portfolio Management and Wealth Planning在一級(jí)的占比為5-8%，二級(jí)的占比是10-15%，三級(jí)的占比是35-40%。

CFA一二三級(jí)哪個(gè)考起來(lái)難？

　　一級(jí)通過(guò)率最低。主要原因可能并非一級(jí)難度最大，而是對(duì)于新接觸CFA考試的同學(xué)，純英文應(yīng)試尚不能完全適應(yīng)。而后面二級(jí)、三級(jí)的通過(guò)率依次提升，這也許能告訴我們：在考過(guò)前一級(jí)后，我們的知識(shí)基礎(chǔ)將有相應(yīng)提升，專業(yè)能力層層遞進(jìn)，從而增加了通過(guò)的概率。

　　財(cái)務(wù)效應(yīng)和財(cái)務(wù)績(jī)效的區(qū)別有：

　　財(cái)務(wù)效應(yīng)又稱財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)是指由于固定費(fèi)用的存在而導(dǎo)致的，當(dāng)某一財(cái)務(wù)變量以較小幅度變動(dòng)時(shí)，另一相關(guān)變量會(huì)以較大幅度變動(dòng)的現(xiàn)象。也就是指在企業(yè)運(yùn)用負(fù)債籌資方式（如銀行借款、發(fā)行債券）時(shí)所產(chǎn)生的普通股每股收益變動(dòng)率大于息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率的現(xiàn)象。

　　財(cái)務(wù)績(jī)效是指企業(yè)戰(zhàn)略及其實(shí)施和執(zhí)行為最終的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)作出的貢獻(xiàn)，主要通過(guò)盈利、營(yíng)運(yùn)、償債和抗風(fēng)險(xiǎn)能力體現(xiàn)。財(cái)務(wù)績(jī)效能全面展示企業(yè)成本控制效果、資產(chǎn)運(yùn)用管理效果、資金來(lái)源調(diào)配效果以及股東權(quán)益報(bào)酬率的組成。

　　財(cái)務(wù)效應(yīng)、財(cái)務(wù)績(jī)效的作用

　　財(cái)務(wù)效應(yīng)作用：財(cái)務(wù)杠桿可以用來(lái)衡量財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)DFL（Degree Of Financial Leverage）。主要是用來(lái)衡量企業(yè)資金結(jié)構(gòu)是否合理。

　　財(cái)務(wù)績(jī)效的作用：通過(guò)績(jī)效考核，把員工聘用、職務(wù)升降、培訓(xùn)發(fā)展、勞動(dòng)薪酬相結(jié)合，使得企業(yè)激勵(lì)機(jī)制得到充分運(yùn)用，有利于企業(yè)的健康發(fā)展；同時(shí)對(duì)員工本人，也便于建立不斷自我激勵(lì)的心理模式?？?jī)效考核可以激發(fā)員工工作的積極性，使其工作起來(lái)更主動(dòng)，這樣企業(yè)發(fā)展才會(huì)更順利，才會(huì)有更多的機(jī)會(huì)。

　　財(cái)務(wù)杠桿的計(jì)算公式

　　經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率÷產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動(dòng)率；財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=普通股每股利潤(rùn)變動(dòng)率÷息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率=基期息稅前利潤(rùn)÷（基期息稅前利潤(rùn)-基期利息）；復(fù)合杠桿系數(shù)=普通股每股利潤(rùn)變動(dòng)率÷產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動(dòng)率；或復(fù)合杠桿系數(shù)=經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)×財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。

　　財(cái)務(wù)績(jī)效的意義

　　財(cái)務(wù)績(jī)效能夠很全面地表達(dá)企業(yè)在成本控制的效果、資產(chǎn)運(yùn)用管理的效果、資金來(lái)源調(diào)配的效果以及股東權(quán)益報(bào)酬率的組成。

　　ACCA資格認(rèn)證是一個(gè)被廣泛認(rèn)可的會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)證書。很多人在備考期間會(huì)遇到學(xué)習(xí)瓶頸，這時(shí)需要采取一些措施來(lái)有效應(yīng)對(duì)。以下是一份針對(duì)ACCA學(xué)習(xí)瓶頸的指南：

　　1.找到根源

　　首先需要找到你遇到的瓶頸所在根源?？赡苁浅霈F(xiàn)在特定的科目或特定的知識(shí)點(diǎn)上。能夠分辨清楚是哪些部分的知識(shí)點(diǎn)讓你難以理解是更好的開始。

　　2.重復(fù)練習(xí)

　　一旦找到癥結(jié)之處，不斷地練習(xí)就變得很重要。做練習(xí)題，應(yīng)圈畫核心關(guān)鍵詞，注重解題思路的掌握。

　　3.尋找教輔資源

　　當(dāng)你發(fā)現(xiàn)簡(jiǎn)單的練習(xí)題就難以應(yīng)對(duì)時(shí)，尋找更多的教輔資源是個(gè)好方法。這些資源的獲取途徑包括互聯(lián)網(wǎng)，社交媒體平臺(tái)等。

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_nameACCA

　　4.連結(jié)其它科目

　　很多時(shí)候，我們陷入了這樣的瓶頸：難以攻克某一科目或知識(shí)點(diǎn)，以致于沒有辦法學(xué)習(xí)更高難度的內(nèi)容。如果難以理解某個(gè)特定的科目，可試圖將難度較低的其他科目和它聯(lián)系起來(lái)，這樣或許會(huì)讓你豁然開朗。

　　5.尋找支持

　　如果你面對(duì)的學(xué)習(xí)瓶頸是因?yàn)槿狈ψ孕呕騽?dòng)力，那么尋求他人的支持這一方式，可以幫助你渡過(guò)困難期。你可以得到更多的有用建議，并且提高備考的信心。

　　隨著全球經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)面臨著日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)。為了在競(jìng)爭(zhēng)中保持優(yōu)勢(shì)地位，許多企業(yè)采用了雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)。雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)是指企業(yè)的股份分為兩類，一類是普通股，另一類是優(yōu)先股。這種結(jié)構(gòu)旨在平衡公司內(nèi)部的權(quán)益分配，保護(hù)投資者的利益。然而，雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)可能會(huì)帶來(lái)一些負(fù)面影響，其中之一就是沉沒成本效應(yīng)。本文將通過(guò)邏輯分析，探討雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)沉沒成本效應(yīng)的影響，以及邊際遞減效應(yīng)的作用。

　　首先，我們需要了解雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)的基本概念。雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)是指企業(yè)的股份分為兩類，一類是普通股，另一類是優(yōu)先股。普通股股東享有投票權(quán)和分紅權(quán)，但在公司破產(chǎn)時(shí)，他們的權(quán)益排在優(yōu)先股股東之后。優(yōu)先股股東則不享有投票權(quán)和分紅權(quán)，但他們的股息是固定的，通常高于普通股。這種結(jié)構(gòu)旨在平衡公司內(nèi)部的權(quán)益分配，保護(hù)投資者的利益。

　　然而，雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)可能會(huì)帶來(lái)一些負(fù)面影響，其中之一就是沉沒成本效應(yīng)。沉沒成本效應(yīng)是指在決策過(guò)程中，已經(jīng)發(fā)生的、不可改變的成本被納入到當(dāng)前決策中，導(dǎo)致決策者對(duì)當(dāng)前行為的評(píng)估偏離了最優(yōu)解。在雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)下，企業(yè)在進(jìn)行重分類調(diào)整時(shí)，可能會(huì)受到沉沒成本效應(yīng)的影響。

　　重分類調(diào)整是指企業(yè)對(duì)其財(cái)務(wù)報(bào)表中的項(xiàng)目進(jìn)行重新分類，以反映其經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的變化。這通常包括將非流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)重新分類為流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)。然而，在進(jìn)行重分類調(diào)整時(shí)，企業(yè)需要權(quán)衡各種因素，如稅收、折舊和攤銷等。這些因素可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)在重分類調(diào)整過(guò)程中產(chǎn)生沉沒成本效應(yīng)。

　　沉沒成本效應(yīng)可能導(dǎo)致企業(yè)在進(jìn)行重分類調(diào)整時(shí)，過(guò)分關(guān)注過(guò)去的投入，而忽視了未來(lái)的收益。例如，企業(yè)可能會(huì)因?yàn)檫^(guò)去的投資而不愿意將其長(zhǎng)期資產(chǎn)重新分類為流動(dòng)資產(chǎn)，從而導(dǎo)致其財(cái)務(wù)報(bào)表失真。這種情況可能會(huì)影響投資者對(duì)企業(yè)的評(píng)價(jià)，從而影響企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值。

　　此外，沉沒成本效應(yīng)還可能導(dǎo)致企業(yè)在進(jìn)行重分類調(diào)整時(shí)，過(guò)分關(guān)注短期利益，而忽視了長(zhǎng)期發(fā)展。例如，企業(yè)可能會(huì)因?yàn)槎愂盏脑蚨鴮㈤L(zhǎng)期資產(chǎn)重新分類為短期資產(chǎn)，從而降低稅收負(fù)擔(dān)。然而，這種做法可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)在短期內(nèi)獲得更高的利潤(rùn)，但從長(zhǎng)期來(lái)看，這種做法可能會(huì)損害企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和發(fā)展能力。

　　在這種情況下，邊際遞減效應(yīng)可能會(huì)發(fā)揮作用。邊際遞減效應(yīng)是指在一定條件下，當(dāng)某一要素的增加對(duì)產(chǎn)出的貢獻(xiàn)逐漸減小時(shí)，該要素的使用量會(huì)逐漸減少。在雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)下，企業(yè)在進(jìn)行重分類調(diào)整時(shí)，可能會(huì)受到邊際遞減效應(yīng)的影響。這是因?yàn)槠髽I(yè)在增加某一要素的使用量時(shí)，其對(duì)產(chǎn)出的貢獻(xiàn)可能會(huì)逐漸減小。因此，企業(yè)需要在權(quán)衡各種因素后，合理地分配資源，以實(shí)現(xiàn)最佳的經(jīng)濟(jì)效益。

　　總之，雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)可能會(huì)帶來(lái)沉沒成本效應(yīng)和邊際遞減效應(yīng)的影響。為了應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)，企業(yè)需要在進(jìn)行重分類調(diào)整時(shí)，充分考慮各種因素，合理地分配資源，以實(shí)現(xiàn)最佳的經(jīng)濟(jì)效益。同時(shí)，政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)也需要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的監(jiān)管，確保其在遵守法律法規(guī)的前提下，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

　　稅盾效應(yīng)是指?jìng)鶆?wù)成本(利息)在稅前支付，而股利在稅后支付，因此企業(yè)如果要向債權(quán)人和股東支付相同的回報(bào)，實(shí)際需要生產(chǎn)更多的利潤(rùn)。其中稅盾是指可以產(chǎn)生避免或減少企業(yè)稅負(fù)作用的工具或方法。

稅盾效應(yīng)對(duì)企業(yè)會(huì)有什么影響

　　稅盾效應(yīng)對(duì)企業(yè)的影響：稅盾的作用是有限的。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理應(yīng)著眼于提高資本回報(bào)。息稅前總收益取決于企業(yè)的總投資和資本利潤(rùn)率。在資本數(shù)額一定的前提下，不管是采用任何一種的資本結(jié)構(gòu)，總投資收益是固定的，也就是說(shuō)息稅前總收益是固定的。

　　資本結(jié)構(gòu)中稅盾的存在不會(huì)增加息稅前總收益。資本結(jié)構(gòu)的不同只表現(xiàn)在既定的息稅前總收益如何在政府和債權(quán)人以及股東三者之間分配，分為企業(yè)所得稅、債權(quán)人收益和股東收益。稅盾的作用只是增加債權(quán)人和股東的收入，相應(yīng)的減少政府收入（企業(yè)所得稅）。

　　從這個(gè)角度來(lái)看，依靠稅盾少繳稅來(lái)增加債權(quán)人收入和股東收入是非常有限的，當(dāng)然這是說(shuō)在不改變息稅前總收益的情況下。

　　要增加債權(quán)人收入和股東收入，最直接的措施應(yīng)該就是提高資金的使用效率增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力，擴(kuò)大產(chǎn)品銷售，努力增加息稅前總收益，然后利用稅盾擴(kuò)大債權(quán)人收入和股東收入的份額。

　　如果企業(yè)不注重提高資本回報(bào)率，只強(qiáng)調(diào)通過(guò)少繳稅增加債權(quán)人收益和股東收益，那就得不償失了。

稅盾效應(yīng)的作用

　　稅盾效應(yīng)是由于稅收這一制度因素引起的,所得稅對(duì)于企業(yè)而言是資金的單項(xiàng)流出,所有企業(yè)都想采用合理合法的節(jié)稅手段降低該部分支出。債務(wù)融資所產(chǎn)生的利息屬于稅前抵扣項(xiàng)目可以發(fā)揮稅盾效應(yīng),給企業(yè)帶來(lái)稅收層面上的額外收益,企業(yè)的固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)折舊攤銷所產(chǎn)生的費(fèi)用可以發(fā)揮非債務(wù)稅盾效應(yīng),同樣可以在稅前扣除而起到的抵稅作用。

　　兩者對(duì)于降低企業(yè)稅負(fù)有積極的影響作用。非債務(wù)稅盾效應(yīng)的存在一定程度上會(huì)削弱債務(wù)稅盾效應(yīng),多數(shù)學(xué)者認(rèn)為非債務(wù)稅盾效應(yīng)對(duì)債務(wù)稅盾效應(yīng)具有替代作用,當(dāng)企業(yè)擁有較大的非債務(wù)稅盾時(shí),利用債務(wù)稅盾的積極性會(huì)降低,企業(yè)負(fù)債融資的比例將會(huì)下降。債務(wù)稅盾會(huì)通過(guò)影響企業(yè)的資本結(jié)構(gòu),資本結(jié)構(gòu)影響企業(yè)的綜合治理,進(jìn)而決定企業(yè)績(jī)效的高低。

　　債務(wù)稅盾與企業(yè)績(jī)效顯著正相關(guān),非債務(wù)稅盾與企業(yè)績(jī)效顯著負(fù)相關(guān),債務(wù)稅盾效應(yīng)對(duì)國(guó)有企業(yè)績(jī)效的提升強(qiáng)于非國(guó)有企業(yè)。

稅盾是什么意思

　　稅盾（英文Tax Shield,法文bouclier fiscal）指保護(hù)高收入納稅人繳納的所得稅不得高于其收入的固定百分比限額。法國(guó)現(xiàn)行的稅盾是50%，即高收入者所交的所得稅、地皮稅、居住稅及其它社會(huì)性質(zhì)的互助稅等的總和不得高于其總收入的50%。法國(guó)的稅盾在1988年社會(huì)黨執(zhí)政時(shí)曾為70%。

　　已經(jīng)公布！2025年CFA三級(jí)教材將發(fā)生變動(dòng)，究竟怎么一回事呢，今天學(xué)姐就來(lái)從多個(gè)方面為大家進(jìn)行解答，還不知道的趕緊看過(guò)來(lái)~

       一、【三個(gè)專業(yè)方向】概要：

　　Portfolio Management（投資組合管理方向）的內(nèi)容多來(lái)自原三級(jí)【權(quán)益】【固收】【交易】【機(jī)構(gòu)財(cái)富管理】，新內(nèi)容不多。

　　Private Markets（私募市場(chǎng)方向）的內(nèi)容少數(shù)來(lái)自原一級(jí)和二級(jí)【另類】【固收】科目，有較多新內(nèi)容。

　　Private Wealth（私人財(cái)富管理方向）的內(nèi)容少數(shù)來(lái)自原三級(jí)【私人財(cái)富管理】，有較多新內(nèi)容。

　　二、【重大刪除/新增】：

　　重大刪除：【另類】Hedge Fund Strategies模塊挪到二級(jí)另類

　　重大新增：原二級(jí)【組合】Trading Costs and Electronic Markets模塊挪到三級(jí)【投資組合構(gòu)建】模塊

　　重大刪除：原三級(jí)【私人財(cái)富管理】以下模塊刪除，部分內(nèi)容挪到Private Wealth（私人財(cái)富管理方向）

　　-Overview of Private Wealth Management

　　-Topics in Private Wealth Management

　　-Risk Management for Individuals

　　-Case Study in Risk Management:Private Wealth

　　2.注意事項(xiàng)：

　　-考生將在注冊(cè)時(shí)選擇三種“專業(yè)路徑”中的一種，注冊(cè)后，所提供的學(xué)習(xí)材料將與所選路徑相關(guān)

　　-65-70%將與“共同核心(Core)”相關(guān)，其余30-35%將與所選路徑(Pathways)相關(guān)

　　-所有路徑(Pathways)的考試難度將盡量保持一致，路徑部分的考試內(nèi)容都包含主觀題和客觀題的部分

　　-注冊(cè)完成后，路徑不能更改，如果三級(jí)考試沒有通過(guò)，后續(xù)再次報(bào)名可以選擇更換考試路徑

　　-無(wú)論選擇哪個(gè)路徑，通過(guò)后CFA證書是完全一致的

　　三.【官方介紹】如何選擇學(xué)習(xí)路徑？

　　-證券分析師如果想要轉(zhuǎn)到買方或晉升為基金經(jīng)理，可以選擇投資組合管理方向（Portfolio Management Pathway）

　　-分析師或者助理銀行家想要成為買方投資助理可以選擇私募市場(chǎng)方向（Private Markets Pathway）

　　-希望為高凈值人士服務(wù)的初級(jí)財(cái)富/關(guān)系經(jīng)理或投資顧問(wèn)可以選擇私人財(cái)富管理方向（Private Wealth Pathway）

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_nameCFA

　　四.【官方介紹】選擇學(xué)習(xí)路徑的好處：

　　-評(píng)估對(duì)工作崗位的興趣

　　-學(xué)習(xí)行業(yè)術(shù)語(yǔ)、掌握核心知識(shí)，避免在談話中出現(xiàn)失誤

　　-與潛在雇主交談時(shí)的話題：工作流程掌握

　　-了解工作流中的不同步驟是如何鏈接在一起的

　　5.考試政策變化：加入PSM

　　實(shí)用技能模塊（Practical Skills Module，PSM）

　　Python Programming Fundamentals（Python編程基礎(chǔ)）

　　-一門基礎(chǔ)課程，演示Python的基礎(chǔ)知識(shí)以及如何使用Jupyter Notebook開發(fā)、演示和共享與金融相關(guān)的數(shù)據(jù)科學(xué)項(xiàng)目。

　　-可選級(jí)別：【levelⅠ】【levelⅡ】【levelⅢ】

　　Financial Modeling（財(cái)務(wù)建模）

　　-建立一流的三大報(bào)表財(cái)務(wù)模型，展示對(duì)商業(yè)問(wèn)題的理解、設(shè)計(jì)最佳實(shí)踐和技術(shù)技能

　　-可選級(jí)別：【levelⅠ】【levelⅢ】

　　Analyst Skills（分析師技能）

　　-專注于股票分析師所需的技能，使用從數(shù)百名成功分析師那里獲得的見解

　　-可選級(jí)別：【levelⅡ】【levelⅢ】

　　Python，Data Science&AI（Python、數(shù)據(jù)科學(xué)和AI）

　　-向考生介紹機(jī)器學(xué)習(xí)、人工智能和數(shù)據(jù)科學(xué)，以使用Python理解財(cái)務(wù)報(bào)表、報(bào)告和分析

　　-可選級(jí)別：【levelⅡ】【levelⅢ】

　　Portfolio Development and Construction（投資組合開發(fā)和構(gòu)建）

　　-開發(fā)，實(shí)施和管理機(jī)構(gòu)投資者的投資組合，配合CFA教材的課程內(nèi)容使用高級(jí)的Excel技能。

　　-可選級(jí)別：【levelⅢ】

　　面對(duì)即將到來(lái)的稅務(wù)師考試，許多考生可能會(huì)突然發(fā)現(xiàn)自己的記憶仿佛被清空了一般，曾經(jīng)熟記于心的知識(shí)點(diǎn)如今卻變得模糊不清，這種“考前忘光”的現(xiàn)象并不罕見，關(guān)鍵在于如何有效應(yīng)對(duì)。

　　同學(xué)們首先，不要驚慌失措。情緒的穩(wěn)定是解決問(wèn)題的第一步。認(rèn)識(shí)到遺忘是記憶過(guò)程中的自然現(xiàn)象，尤其是面對(duì)大量且復(fù)雜的專業(yè)知識(shí)時(shí)，遺忘曲線的作用尤為明顯。此時(shí)，重要的是調(diào)整心態(tài)，相信自己過(guò)去的努力不會(huì)白費(fèi)，通過(guò)合理的復(fù)習(xí)策略，完全可以在短時(shí)間內(nèi)重拾記憶。

　　接下來(lái)，立即制定緊急復(fù)習(xí)計(jì)劃。時(shí)間雖緊，但有的放矢的復(fù)習(xí)遠(yuǎn)比盲目焦慮更有效。優(yōu)先回顧考試大綱中的重點(diǎn)、難點(diǎn)以及自己平時(shí)練習(xí)時(shí)易錯(cuò)的題目。利用思維導(dǎo)圖、錯(cuò)題集等工具，幫助快速構(gòu)建知識(shí)框架，查漏補(bǔ)缺。

　　如果感到獨(dú)自復(fù)習(xí)效率低下或方向不明，不妨尋求專業(yè)幫助。正如文章開頭提到的，考生可以在會(huì)計(jì)網(wǎng)的稅務(wù)師欄目在線咨詢老師。這些經(jīng)驗(yàn)豐富的老師不僅能提供針對(duì)性的復(fù)習(xí)建議，還能分享考前最后一周的詳細(xì)復(fù)習(xí)資料，這些資料往往是根據(jù)歷年考試趨勢(shì)精心編纂，能夠大大提高復(fù)習(xí)效率。

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_name稅務(wù)師

　　此外，參加考前輔導(dǎo)班或線上直播課程也是不錯(cuò)的選擇。通過(guò)老師的實(shí)時(shí)講解和互動(dòng)答疑，可以迅速解決復(fù)習(xí)中的疑惑，同時(shí)保持學(xué)習(xí)狀態(tài)，避免考前懈怠。

　　最后，保持良好的生活習(xí)慣同樣重要。保證充足的睡眠，合理飲食，適量運(yùn)動(dòng)，這些都能有效緩解考前壓力，提高學(xué)習(xí)效率。

　　總之，面對(duì)稅務(wù)師考前忘光的困境，關(guān)鍵在于冷靜應(yīng)對(duì)，合理規(guī)劃，充分利用現(xiàn)有資源，包括在線老師的指導(dǎo)和專屬?gòu)?fù)習(xí)資料，把握住這次考試機(jī)會(huì)。相信通過(guò)不懈努力，每位考生都能順利通過(guò)稅務(wù)師各科目考試，早日獲得稅務(wù)師職業(yè)資格證書，開啟更加美好的財(cái)稅職業(yè)生涯。