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2024年FRM考試大綱GARP協(xié)會已公布，整體考綱變化不大。2024年FRM一級和二級考綱中所有科目的權(quán)重均沒有發(fā)生變化，變化的科目主要是在二級的信用和熱點；其余科目基本保持不變。具體變動如下：
1、定量分析
?、貱hapter 14,Machine Learning Methods:
新增Compare and apply the two methods utilized for rescaling variables in data preparation.
②Chapter 15,Machine Learning and Prediction:
將原先Evaluate the predictive performance of logistic regression models and neural network models using a confusion matrix拆成兩部分，分別為Evaluate the predictive performance of logistic regression models和Compare the logistic regression and neural network classification approaches using a confusion matrix.
2、金融市場與產(chǎn)品
?、貱hapter 12,Options Markets:
刪減Explain the specification of exchange-traded stock option contracts,including that of nonstandard products.
?、贑hapter 20,Swaps:
刪減Explain the mechanics of a currency swap and compute its cash flows.
3、估值與風(fēng)險建模
Chapter 10,Interest Rates:
刪減Describe overnight indexed swaps(OIS)and distinguish OIS rates from LIBOR swap rates.
1、市場風(fēng)險管理與測量
Chapter 7,Correlation Basics:
Definitions,Applications,and Terminology:新增Describe how correlation impacts the price of quanto options as well as other multi-asset exotic options.
2、信用風(fēng)險管理與測量
Credit Risk, 2023 | Credit Risk, 2024 |
Reading 8 includes two chapters that introduce the key themes of credit risk management. The first chapter discusses the components of credit risk, types of credit risk analysis, and credit risk measurements. The second chapter describes the tools and methods of credit analysis.
Jonathan Golin and Philippe Delhaise, The Bank Credit Analysis Handbook, 2nd Edition (Hoboken, NJ: John Wiley & Sons, 2013). ? Chapter 1. The Credit Decision ? Chapter 2. The Credit Analyst | Reading 8 includes two chapters that introduce the key themes of credit risk management. The first chapter discusses the components of credit risk, types of credit risk analysis, and credit risk measurements. The second chapter describes governance and explains the responsibilities of risk management in an organization.
Sylvain Bouteille and Diane Coogan-Pushner, The Handbook of Credit Risk Management: Originating, Assessing, and Managing Credit Exposures, 2nd Edition (Hoboken, NJ: John Wiley & Sons, 2022). ? Chapter 1. Fundamentals of Credit Risk ? Chapter 2. Governance |
Reading 9 covers measurement of credit risk, especially expected loss and unexpected loss, and the effect of correlation on portfolio unexpected loss.
Gerhard Schroeck, Risk Management and Value Creation in Financial Institutions (New York, NY: John Wiley & Sons, 2002). ? Chapter 5. Capital Structure in Banks (pages 170-186 only) | Reading 9 describes the tools and methods of credit analysis. It explains the components of credit risk management capability and discusses elements of an effective lending or financing policy.
Hennie van Greuning and Sonja Brajovic Bratanovic, Analyzing Banking Risk, Fourth Edition (World Bank Group, 2020). ? Chapter 7. Credit Risk Management |
Reading 10 describes key features of a good rating system, relates ratings to the probability of default, and analyzes different approaches to predicting default.
Giacomo De Laurentis, Renato Maino, and Luca Molteni, Developing, Validating and Using Internal Ratings: Methodologies and Case Studies (West Sussex, UK: John Wiley & Sons, 2010). ? Chapter 3. Rating Assignment Methodologies | Reading 10 covers measurement of credit risk, especially expected loss and unexpected loss, and the effect of correlation on portfolio unexpected loss. It describes a framework for calculating economic capital for credit risk and explores the challenges of quantifying credit risk.
Gerhard Schroeck, Risk Management and Value Creation in Financial Institutions (New York, NY: John Wiley & Sons, 2002). ? Chapter 5. Capital Structure in Banks (pages 170-186 only) |
Reading 11 describes different approaches to credit risk modeling and assesses credit derivatives.
René Stulz, Risk Management & Derivatives (Florence, KY: Thomson South-Western, 2002). ? Chapter 17. Credit Risks and Credit Derivatives | Reading 11 includes two chapters. The first chapter describes different approaches to credit risk modeling and assessment, including the judgmental approaches, empirical models, and financial models to predict default. The second chapter presents the role of ratings in supporting credit risk management and rating assignment methodologies.
Michalis Doumpos, Christos Lemonakis, Dimitrios Niklis, and Constantin Zopounidis, Analytical Techniques in the Assessment of Credit Risk: An Overview of Methodologies and Applications (Springer, 2019). ? Chapter 1. Introduction to Credit Risk Modeling and Assessment ? Chapter 2. Credit Scoring and Rating |
Reading 12 includes three chapters that cover portfolio and structured credit risk. The first chapter describes default intensity models, explains credit spread risk and defines the relationship between a default probability and a hazard rate. The second chapter defines default correlation for credit portfolios and assesses the impact of correlation on credit VaR. The third chapter describes common types of structured products and the mechanics of a securitization, and explains how default sensitivities for tranches are measured.
Allan Malz, Financial Risk Management: Models, History, and Institutions (Hoboken, NJ: John Wiley & Sons, 2011). ? Chapter 7. Spread Risk and Default Intensity Models ? Chapter 8. Portfolio Credit Risk (Sections 8.1, 8.2, 8.3 only) ? Chapter 9. Structured Credit Risk | Reading 12 defines and compares the risk management and scoring models of retail and corporate credit risk.
Michel Crouhy, Dan Galai and Robert Mark, The Essentials of Risk Management, 2nd Edition (New York, NY: McGraw-Hill, 2014). ? Chapter 9. Credit Scoring and Retail Credit Risk Management |
Counterparty risk is covered in five chapters that form Reading 13. The first three chapters identify ways of managing and mitigating counterparty risk and describe the effects of netting, close-out, and collateral on credit exposure. The fourth chapter describes the determination of credit exposure, the pricing of exposure profiles for derivative contracts, and the impact of collateral on funding, while the last chapter covers the analysis of credit value adjustment (CVA) and debt value adjustment (DVA), and the concept of wrong-way risk.
Jon Gregory, The xVA Challenge: Counterparty Credit Risk, Funding, Collateral, and Capital, 4th Edition (West Sussex, UK: John Wiley & Sons, 2020). ? Chapter 3. Counterparty Risk and Beyond ? Chapter 6. Netting, Close-out and Related Aspects ? Chapter 7. Margin (Collateral) and Settlement ? Chapter 11. Future Value and Exposure ? Chapter 17. CVA | Reading 13 describes measures of sovereign default risk and explains components of a sovereign rating.
Aswath Damodaran, Country Risk: Determinants, Measures, and Implications – The 2022 Edition (2022) |
Reading 14 describes stress tests on CVA and counterparty credit risk (CCR).
Akhtar Siddique and Iftekhar Hasan (eds.), Stress Testing: Approaches, Methods, and Applications, (London, UK: Risk Books, 2013). ? Chapter 4. The Evolution of Stress Testing Counterparty Exposures | Quantitative methodologies of estimating credit risk are covered in two chapters of Reading 14. The first chapter describes default intensity models, explains credit spread risk, and defines the relationship between a default probability and a hazard rate. The second chapter introduces credit value at risk and the tools for measuring it.
John C. Hull, Risk Management and Financial Institutions, Sixth Edition (John Wiley & Sons, 2023). ? Chapter 17. Estimating Default Probabilities ? Chapter 19. Credit Value at Risk |
Reading 15 defines and compares the risk management and scoring models of retail and corporate credit risk.
Michel Crouhy, Dan Galai and Robert Mark, The Essentials of Risk Management, 2nd Edition (New York, NY: McGraw-Hill, 2014). ? Chapter 9. Credit Scoring and Retail Credit Risk Management ? Chapter 12. The Credit Transfer Markets — and Their Implications | Reading 15 includes two chapters that provide a deeper coverage of portfolio and structured credit risk. The first chapter defines default correlation for credit portfolios, assesses the impact of correlation on credit VaR, and describes the use of the single factor model to measure portfolio credit risk. The second chapter describes common types of structured products and the mechanics of a securitization and explains how default sensitivities for tranches are measured.
Allan Malz, Financial Risk Management: Models, History, and Institutions (Hoboken, NJ: John Wiley & Sons, 2011). ? Chapter 8. Portfolio Credit Risk (Sections 8.1, 8.2, 8.3 only) ? Chapter 9. Structured Credit Risk |
Reading 16 describes special purpose vehicles (SPVs) and explains performance analysis tools for securitized structures.
Moorad Choudhry, Structured Credit Products: Credit Derivatives & Synthetic Securitisation, 2nd Edition (New York, NY: John Wiley & Sons, 2010). ? Chapter 12. An Introduction to Securitisation. | Reading 16 extends discussions on quantitative methodologies of estimating credit risk and explains the distinction between reduced form and structural default correlation models. Assessment of credit derivatives is covered, and the various credit risk mitigants and their role in credit analysis are examined.
John C. Hull, Options, Futures, and Other Derivatives, 11th Edition (Pearson, 2022). ? Chapter 24. Credit Risk ? Chapter 25. Credit Derivatives |
Reading 17 examines the subprime mortgage credit securitization in the US and details the players and information frictions in the securitization process.
Adam Ashcraft and Til Schuermann, “Understanding the Securitization of Subprime Mortgage Credit,” Federal Reserve Bank of New York Staff Reports, No. 318 (March 2008). | Counterparty risk is discussed in seven chapters that form Reading 17. The first chapter introduces derivatives and explains how derivative transactions create counterparty credit risk. The next four chapters identify ways of managing and mitigating counterparty risk and describe the effects of netting, close-out, collateral on credit exposure, and central clearing. The sixth chapter describes the determination of credit exposure, the pricing of exposure profiles for derivative contracts, and the impact of collateral on funding, while the last chapter covers the analysis of credit value adjustment (CVA) and debt value adjustment (DVA), and the concept of wrong-way risk.
Jon Gregory, The xVA Challenge: Counterparty Credit Risk, Funding, Collateral, and Capital (West Sussex, UK: John Wiley & Sons, 2020). ? Chapter 2. Derivatives ? Chapter 3. Counterparty Risk and Beyond ? Chapter 6. Netting, Close-out and Related Aspects ? Chapter 7. Margin (Collateral) and Settlement ? Chapter 8. Central Clearing ? Chapter 11. Future Value and Exposure ? Chapter 17. CVA. |
Reading 18 describes stress tests on CVA and counterparty credit risk (CCR).
Stress Testing: Approaches, Methods, and Applications, edited by Akhtar Siddique and Iftekhar Hasan (London, UK: Risk Books, 2013). ? Chapter 4. The Evolution of Stress Testing Counterparty Exposures | |
Reading 19 describes special purpose vehicles (SPVs), explains performance analysis tools for securitized structures, and describes the various prepayment forecasting methodologies.
Moorad Choudhry, Structured Credit Products: Credit Derivatives & Synthetic Securitisation, 2nd Edition (New York, NY: John Wiley & Sons, 2010). ? Chapter 12. An Introduction to Securitisation. |
3、投資風(fēng)險管理
Chapter 9,Hedge Funds:
刪減Describe the characteristics of hedge funds and the hedge fund industry and compare hedge funds with mutual funds.
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2024年FRM5月考期：
FRM一級考試時間：2024年5月11日至17日
FRM二級考試時間：2024年5月18日至22日
2024年FRM第8月考期：
FRM一級考試時間：2024年8月9日-10日上午
FRM二級考試時間：2024年8月9日-10日下午
2024年FRM11月考期：
FRM一級考試時間：2024年11月9日至15日
FRM二級考試時間：2024年11月16日至19日
IFRS Update Course
?Are you prepared for the changes in International Financial Standards(IFRS)from 1 January 2013?
?Is your company a leasing company or do you lease many assets from premises to fleet of cars?Do you know what the expected changes in accounting for leasing are?
?Do you prepare consolidated financial statements?Have you heard of IFRS 10?
?Do you know that there is a new standard which deals with fair value?
?Are you a small or medium sized business?Do you know that you can use simplified version of IFRS for SMEs?
?This 2-day course is appropriate for everyone who works with IFRS and needs to be up to date about changes to be implemented in the future.The course can be attended by people from various background and level of experience.
?Where appropriate we will discuss the current treatment and new application.
?We will discuss practical application and solve questions and case studies.
?All participants will receive printed material to save you time writing long notes and concentrate on understanding of
the topics discussed.
The course will include a presentation on the latest developments in IFRS,illustrated by examples and all thoroughly explained.To make it more lively,participants will work through a case study illustrating the use of existing and new IFRSs.We will specifically focus on the difficulties the transition from previous reporting to IFRS,with practical suggestions.
CFO/CEO/CIO
Finance Director/Manager/Controller
Auditing Manager
Accounting Manager
Accounting Supervisor
Investment/Financial/Equity Analysts
Convergence with US GAAP–Memorandum of Understanding
?Exposure draft-Leases with recent changes discussed by IASB
?Exposure draft–Revenue from Contracts with Customers
?IFRS 10:Consolidated financial statements
?IFRS 11:Joint arrangements
?IFRS 12:Disclosure of involvement with other entities
?IFRS 13:Fair value measurement
?Amendment to IAS 19:Employee Benefits
?Amendment to IAS 1:Presentation of items in other comprehensive income
?Amendment to IAS 12:Income Taxes
?IFRS 7:Transfer of financial assets
?Annual Improvements 2007–2009–summary of changes to IFRS 2,IFRS 5,IFRS 8,IAS 1,IAS 7,IAS 17,IAS 18,IAS 36,IAS 38 and IAS 39
?Annual Improvements 2008–2010–summary of changes to IFRS 1,IFRS 3,IFRS 7,IAS 1,IAS 27 and IAS 34
?Exposure draft:Annual Improvements 2009-2011
?IFRS 9:Financial instruments:the replacement of IAS 39
?IFRS for SMEs
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紐約理工學(xué)院免聯(lián)考mba值得報考，紐約理工學(xué)院免聯(lián)考mba是與江西財經(jīng)大學(xué)共同推出的中外合作辦學(xué)項目，學(xué)員修滿規(guī)定的36個學(xué)分后，由美國紐約理工學(xué)院授予MBA工商管理碩士學(xué)位。具體內(nèi)容如下：
1、教育部批準(zhǔn)的中外合辦項目，可辦理留服認(rèn)證
2、無需參加全國聯(lián)考，無需出國，不影響工作
3、正規(guī)美國MBA教育，英語提高加速度
4、模擬美國課堂環(huán)境，提升優(yōu)勢競爭力
5、中美雙方均派出最強師資陣容
6、學(xué)費合理，不及美國學(xué)費的一半
1、中方院校
江西財經(jīng)大學(xué)是一所財政部、教育部、江西省人民政府共建，以經(jīng)濟、管理類學(xué)科為主，法、工、文、理、藝術(shù)等學(xué)科協(xié)調(diào)發(fā)展的高等財經(jīng)學(xué)府。其工商管理學(xué)院（MBA教育學(xué)院）榮獲“2021年度商科教育行業(yè)標(biāo)桿院校”，中美MBA項目榮獲“2021年度綜合實力中外合作辦學(xué)項目”。
2、外方院校
美國紐約理工大學(xué)（New York Institute of Technology，簡稱NYIT）是中國國家教育部首批認(rèn)可的國外大學(xué)。成立于1910年，位于美國紐約市，在本土有曼哈頓和長島兩個校區(qū)。NYIT在美國北部地區(qū)院校中享有很高的學(xué)術(shù)聲望，連續(xù)多年被U.S.News評為美國最好的大學(xué)之一，同時也是全美最具實力的23所理工大學(xué)之一。其商學(xué)院擁有AACSB認(rèn)證，一貫注重推廣國際合作項目，合作方遍及英國、法國、中國、加拿大、以色列等國家，具有豐富的遠(yuǎn)程教育經(jīng)驗。
注：以上內(nèi)容僅供參考。
相關(guān)閱讀：教育部認(rèn)可免聯(lián)考mba嗎？免聯(lián)考mba院校怎么選擇？
2023年江西財經(jīng)大學(xué)-紐約理工學(xué)院（深圳班）中外合作辦學(xué)MBA碩士計劃招生人數(shù)為120人，該項目面向全國招生，學(xué)制兩年，采用定期集中面授方式。課程完成后，有條件的學(xué)員，可以申請去美國學(xué)習(xí)3個月，美方提供簽證和食宿幫助，費用自理。
本項目共設(shè)置12門課程，每門課程3個學(xué)分，共計36個學(xué)分，其中9門由美方教師授課，3門由中方教師授課，采用最新原版教材，學(xué)員修滿規(guī)定的36個學(xué)分后，由美國紐約理工學(xué)院授予MBA工商管理碩士學(xué)位。
江西財大-紐約理工學(xué)院（深圳班）中外合作辦學(xué)MBA碩士全部12門課程學(xué)費合計人民幣預(yù)定15萬元（不含教材費及其他雜費）。
請持以下材料報名：
1、填寫中美MBA項目報名表（中文版）并在指定位置加貼2寸正面免冠彩色近照；
2、填寫APPLICATION FOR ADMISSION TO NEW YORK INSTITUTE OF TECHNOLOGY（入學(xué)申請表英文版）；
3、提交二封由兩位專家分別填寫的推薦信
4、提交本人英文簡歷
5、提交已獲學(xué)位、學(xué)歷證書原件及復(fù)印件（復(fù)印件上加蓋本人單位或所畢業(yè)學(xué)校紅章）
6、教育部學(xué)信網(wǎng)學(xué)歷、學(xué)位查詢結(jié)果復(fù)印件
7、提交大學(xué)畢業(yè)成績表復(fù)印件(復(fù)印件上加蓋本人單位或所畢業(yè)學(xué)校紅章）
8、交驗本人身份證原件并提交身份證復(fù)印件
9、另交二寸正面免冠彩色近照3張（除中文入學(xué)申請表需貼3張照片外另交3張，共需6張；請在背面簽名）
?。ㄋ猩陥蟛牧弦皇饺荩〔煌诉€）
注：以上內(nèi)容僅供參考，具體信息請聯(lián)系在線老師了解。
相關(guān)閱讀：免聯(lián)考中外合作辦學(xué)mba怎么樣？
2023年江西財大-紐約理工學(xué)院（深圳班）中外合作辦學(xué)碩士學(xué)費合計人民幣預(yù)定15萬元（全部12門課程學(xué)費），不含教材費及其他雜費。
MBA項目面向全國招生，學(xué)制兩年，采用定期集中面授方式。課程完成后，有條件的學(xué)員，可以申請去美國學(xué)習(xí)3個月，美方提供簽證和食宿幫助，費用自理。
江西財大-紐約理工學(xué)院（深圳班）中外合作辦學(xué)MBA碩士報名條件如下：
大學(xué)本科畢業(yè)，兩年以上管理工作經(jīng)歷；或三年制普通高校大專畢業(yè)，三年以上管理工作經(jīng)歷的在職人員，經(jīng)專家或單位推薦即可報名。
請持以下材料報名：
1、填寫中美MBA項目報名表（中文版）并在指定位置加貼2寸正面免冠彩色近照；
2、填寫APPLICATION FOR ADMISSION TO NEW YORK INSTITUTE OF TECHNOLOGY（入學(xué)申請表英文版）；
3、提交二封由兩位專家分別填寫的推薦信
4、提交本人英文簡歷
5、提交已獲學(xué)位、學(xué)歷證書原件及復(fù)印件（復(fù)印件上加蓋本人單位或所畢業(yè)學(xué)校紅章）
6、教育部學(xué)信網(wǎng)學(xué)歷、學(xué)位查詢結(jié)果復(fù)印件
7、提交大學(xué)畢業(yè)成績表復(fù)印件(復(fù)印件上加蓋本人單位或所畢業(yè)學(xué)校紅章）
8、交驗本人身份證原件并提交身份證復(fù)印件
9、另交二寸正面免冠彩色近照3張（除中文入學(xué)申請表需貼3張照片外另交3張，共需6張；請在背面簽名）
?。ㄋ猩陥蟛牧弦皇饺?，恕不退還）
注：以上內(nèi)容僅供參考，具體信息請聯(lián)系在線老師了解。
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在ACCA考試中，股票的發(fā)行一直都是LW科目比較重要的知識點，通常是以綜合題的形式在Section B部分出現(xiàn)，分?jǐn)?shù)占比較高，下面我們來具體講解。
(一)首先，區(qū)分股票發(fā)行的三個概念：
Par issue
Issue at a premium
Issue at a discount
我們在學(xué)習(xí)股票發(fā)行時，一直在強調(diào)股票不可以折價發(fā)行，但是在題目中，首先需要大家根據(jù)背景信息來判斷公司是否是折價發(fā)行。
判斷公司是否折價發(fā)行股票，需要對比股票的發(fā)行價格與票面價格(nominal value)：
(1) 如果發(fā)行價格等于票面價格，股票是平價發(fā)行(issue at par);
(2) 如果發(fā)行價格大于票面價格，股票是溢價發(fā)行(issue at premium);
(3) 如果發(fā)行價格小于票面價格，股票是折價發(fā)行(issue at discount)。
給大家舉個例子，假如有下面三種情況，需要我們來判斷股票發(fā)行的狀態(tài)：
(1) A plc issued 1000 ￡1 shares,trading at ￡1.5 on London Stock Exchange.The shareholders need to pay ￡1.
發(fā)行價格即公司要求股東支付的價格，如果沒有特殊規(guī)定，一般情況下票面價格都為￡1。
那么本題中發(fā)行價格是￡1，票面價值是￡1，即發(fā)行價格 = 票面價格，所以為par issue。
(2) A plc issued 1000 ￡1 shares,trading at ￡1.5 on London Stock Exchange.The shareholders need to pay ￡1.2.發(fā)行價格是￡1.2，票面價值是￡1，即發(fā)行價格 > 票面價格，所以為issue at a premium。
(3) A plc issued 1000 ￡1 shares,trading at ￡1.5 on London Stock Exchange.The shareholders need to pay ￡0.8.發(fā)行價格是￡0.8，票面價值是￡1，即發(fā)行價格 < 票面價格，所以為issue at a discount。
還要給大家強調(diào)一點，在判斷公司的股票發(fā)行狀態(tài)時，不需要考慮題目中的市場價格-market value。
(二)區(qū)分partly paid和issue at a discount
題目在考察大家對于折價發(fā)行的理解的時候，還會給到一個容易讓大家混淆的概念-partly paid。
Partly paid是部分支付的意思，是股東在最開始沒有支付全部的發(fā)行價格，等到后面公司催繳或者破產(chǎn)清算的時候，股東才會把剩余的欠款補齊。還是上面的例題，我們做一下擴充：
A plc issued 1000 ￡1 shares,trading at ￡1.5 on London Stock Exchange.The shareholders need to pay ￡1.2 per share.
Issued with ￡0.5 credited as paid up,leaving a liability of ￡0.7 per share.
根據(jù)題目信息可以判斷出來，公司是溢價發(fā)行，發(fā)行價格是 ￡1.2。但是股東在最開始只支付了￡0.5，剩下的 ￡0.7是后續(xù)需要支付的，這就是partly paid。需要理解清楚，這種情況并不是折價發(fā)行，股東現(xiàn)在對公司還有 ￡0.7的欠款。
“When company is liquidated,shareholders are liable to unpaid capital.”
(三)公司發(fā)行股票換取非現(xiàn)金形式的對價
公司發(fā)行股票還有可能是為了換取非現(xiàn)金形式的對價，比如，換取goods-商品或者service服務(wù)，而公司法對private company和public company的規(guī)定是不同的，這個也是Section B部分非常重要的考點，需要大家了解并掌握。
(1)對于private company
Private company如果以發(fā)行股票的方式換取非現(xiàn)金形式的對價，不需要對這個商品或者服務(wù)進(jìn)行獨立估值。所以對價的價值不一定與股票價值完全相等，只要價值合理(reasonable and honest)即可。
(2)對于public company
公司法對public company發(fā)行股票換取非現(xiàn)金形式的對價要求比較嚴(yán)格：
Public company如果以發(fā)行股票的方式換取非現(xiàn)金形式的對價，需要對這個商品或者服務(wù)進(jìn)行獨立的估值，而且獨立估值是要在股票發(fā)行之前的六個月之內(nèi)進(jìn)行。換取的商品還要在股票發(fā)行之后的五年之內(nèi)交付給公司。
和正常發(fā)行股票相同，25%的票面價值和全部的股票溢價都需要在股票發(fā)行之時支付。
Public是不允許發(fā)行新股來換取未來的服務(wù)-future service，但是如果service是過去已經(jīng)發(fā)生了的，公司只是針對這筆服務(wù)有一筆應(yīng)付賬款，那么公司可以以發(fā)行新股的方式來償還這筆債務(wù)。
如果public company發(fā)行新股來換取未來的服務(wù)，接受股票的一方必須要以現(xiàn)金的形式支付給公司股票的票面價值和股票溢價 ，并且還要針對這部分支付5%的利益。
來源：ACCA學(xué)習(xí)幫
在ACCA考試當(dāng)中，LW科目存在一個非常重要的考點需要考生掌握和理解，這個考點內(nèi)容就是股票的發(fā)行。這個考點通常是以綜合題的形式在Section B部分出現(xiàn)，下面我們來看看吧。
一、首先，區(qū)分股票發(fā)行的三個概念：Par issue、Issue at a premium、Issue at a discount
我們在學(xué)習(xí)股票發(fā)行時，一直在強調(diào)股票不可以折價發(fā)行，但是在題目中，首先需要大家根據(jù)背景信息來判斷公司是否是折價發(fā)行。
判斷公司是否折價發(fā)行股票，需要對比股票的發(fā)行價格與票面價格(nominal value)：
(1) 如果發(fā)行價格等于票面價格，股票是平價發(fā)行(issue at par);
(2) 如果發(fā)行價格大于票面價格，股票是溢價發(fā)行(issue at premium);
(3) 如果發(fā)行價格小于票面價格，股票是折價發(fā)行(issue at discount)。
給大家舉個例子，假如有下面三種情況，需要我們來判斷股票發(fā)行的狀態(tài)：
(1) A plc issued 1000 ￡1 shares,trading at ￡1.5 on London Stock Exchange.The shareholders need to pay ￡1.
發(fā)行價格即公司要求股東支付的價格，如果沒有特殊規(guī)定，一般情況下票面價格都為￡1。
那么本題中發(fā)行價格是￡1，票面價值是￡1，即發(fā)行價格 = 票面價格，所以為par issue。
(2) A plc issued 1000 ￡1 shares,trading at ￡1.5 on London Stock Exchange.The shareholders need to pay ￡1.2.發(fā)行價格是￡1.2，票面價值是￡1，即發(fā)行價格 > 票面價格，所以為issue at a premium。
(3) A plc issued 1000 ￡1 shares,trading at ￡1.5 on London Stock Exchange.The shareholders need to pay ￡0.8.發(fā)行價格是￡0.8，票面價值是￡1，即發(fā)行價格 < 票面價格，所以為issue at a discount。
還要給大家強調(diào)一點，在判斷公司的股票發(fā)行狀態(tài)時，不需要考慮題目中的市場價格-market value。
二、區(qū)分partly paid和issue at a discount
題目在考察大家對于折價發(fā)行的理解的時候，還會給到一個容易讓大家混淆的概念-partly paid。
Partly paid是部分支付的意思，是股東在最開始沒有支付全部的發(fā)行價格，等到后面公司催繳或者破產(chǎn)清算的時候，股東才會把剩余的欠款補齊。還是上面的例題，我們做一下擴充：
A plc issued 1000 ￡1 shares,trading at ￡1.5 on London Stock Exchange.The shareholders need to pay ￡1.2 per share.
Issued with ￡0.5 credited as paid up,leaving a liability of ￡0.7 per share.
根據(jù)題目信息可以判斷出來，公司是溢價發(fā)行，發(fā)行價格是 ￡1.2。但是股東在最開始只支付了￡0.5，剩下的 ￡0.7是后續(xù)需要支付的，這就是partly paid。需要理解清楚，這種情況并不是折價發(fā)行，股東現(xiàn)在對公司還有 ￡0.7的欠款。
“When company is liquidated,shareholders are liable to unpaid capital.”
三、公司發(fā)行股票換取非現(xiàn)金形式的對價
公司發(fā)行股票還有可能是為了換取非現(xiàn)金形式的對價，比如，換取goods-商品或者service服務(wù)，而公司法對private company和public company的規(guī)定是不同的，這個也是Section B部分非常重要的考點，需要大家了解并掌握。
(1)對于private company
Private company如果以發(fā)行股票的方式換取非現(xiàn)金形式的對價，不需要對這個商品或者服務(wù)進(jìn)行獨立估值。所以對價的價值不一定與股票價值完全相等，只要價值合理(reasonable and honest)即可。
(2)對于public company
公司法對public company發(fā)行股票換取非現(xiàn)金形式的對價要求比較嚴(yán)格：
Public company如果以發(fā)行股票的方式換取非現(xiàn)金形式的對價，需要對這個商品或者服務(wù)進(jìn)行獨立的估值，而且獨立估值是要在股票發(fā)行之前的六個月之內(nèi)進(jìn)行。換取的商品還要在股票發(fā)行之后的五年之內(nèi)交付給公司。
和正常發(fā)行股票相同，25%的票面價值和全部的股票溢價都需要在股票發(fā)行之時支付。
Public是不允許發(fā)行新股來換取未來的服務(wù)-future service，但是如果service是過去已經(jīng)發(fā)生了的，公司只是針對這筆服務(wù)有一筆應(yīng)付賬款，那么公司可以以發(fā)行新股的方式來償還這筆債務(wù)。
如果public company發(fā)行新股來換取未來的服務(wù)，接受股票的一方必須要以現(xiàn)金的形式支付給公司股票的票面價值和股票溢價 ，并且還要針對這部分支付5%的利益。
來源：ACCA學(xué)習(xí)幫
哥倫比亞大學(xué)MBA在國內(nèi)認(rèn)可嗎？哥倫比亞大學(xué)是一所享有盛譽的世界級學(xué)府，其學(xué)位在全球范圍內(nèi)都備受認(rèn)可。無論是在美國還是其他國家，哥倫比亞大學(xué)的學(xué)歷都被廣泛認(rèn)可，并且在回國后也會受到一定程度的認(rèn)可。
一、哥倫比亞大學(xué)MBA在國內(nèi)認(rèn)可嗎？
哥倫比亞大學(xué)商學(xué)院是全球知名的商學(xué)院之一，其MBA項目享有很高的聲譽和認(rèn)可度。因此，哥倫比亞大學(xué)MBA在國內(nèi)是被廣泛認(rèn)可的。
哥倫比亞大學(xué)商學(xué)院擁有卓越的師資力量、豐富的教學(xué)資源和嚴(yán)格的學(xué)術(shù)要求，其MBA項目旨在培養(yǎng)具備全球視野和領(lǐng)導(dǎo)才能的商業(yè)領(lǐng)袖。通過該項目的學(xué)習(xí)，學(xué)生可以獲得深入的商業(yè)知識、技能和經(jīng)驗，為未來的職業(yè)發(fā)展奠定堅實的基礎(chǔ)。
在國內(nèi)，哥倫比亞大學(xué)MBA的畢業(yè)生往往受到各大企業(yè)和機構(gòu)的青睞，他們在求職和職業(yè)發(fā)展方面具有很高的競爭力。同時，許多國內(nèi)知名企業(yè)也與哥倫比亞大學(xué)商學(xué)院建立了緊密的合作關(guān)系，為學(xué)生提供了豐富的實習(xí)和就業(yè)機會。
需要注意的是，雖然哥倫比亞大學(xué)MBA在國內(nèi)受到廣泛認(rèn)可，但每個人的職業(yè)發(fā)展和就業(yè)情況還受到多種因素的影響，包括個人能力、興趣愛好、職業(yè)規(guī)劃等。因此，選擇MBA項目時，除了考慮學(xué)校的聲譽和認(rèn)可度外，還需要結(jié)合自身的實際情況和職業(yè)規(guī)劃做出決策。
二、哥倫比亞大學(xué)介紹
紐約市哥倫比亞大學(xué)（英語：Columbia University in the City of New York；通稱：“哥倫比亞大學(xué)”；簡稱：“哥大”）是一所坐落于美國紐約曼哈頓上城晨邊高地的私立研究型大學(xué)，是美洲大學(xué)協(xié)會的12個創(chuàng)始校之一，及NCAA體育賽事聯(lián)盟常春藤盟校的成員。哥大是紐約州最古老的高等教育學(xué)府，也是美國歷史第五悠久的高等教育機構(gòu)。
2023年江西財經(jīng)大學(xué)-紐約理工學(xué)院（深圳班）中外合作辦學(xué)MBA碩士報名條件如下：
大學(xué)本科畢業(yè)，兩年以上管理工作經(jīng)歷；或三年制普通高校大專畢業(yè)，三年以上管理工作經(jīng)歷的在職人員，經(jīng)專家或單位推薦即可報名。
2023年江財-紐約理工學(xué)院（深圳班）中外合作辦學(xué)MBA碩士項目面向全國招生，學(xué)制兩年，采用定期集中面授方式。課程完成后，有條件的學(xué)員，可以申請去美國學(xué)習(xí)3個月，美方提供簽證和食宿幫助，費用自理。
2023年江財-紐約理工學(xué)院（深圳班）中外合作辦學(xué)MBA碩士項目共設(shè)置12門課程，每門課程3個學(xué)分，共計36個學(xué)分，其中9門由美方教師授課，3門由中方教師授課，采用最新原版教材，學(xué)員修滿規(guī)定的36個學(xué)分后，由美國紐約理工學(xué)院授予MBA工商管理碩士學(xué)位。
2023年計劃招收學(xué)員120人，全部12門課程學(xué)費合計人民幣預(yù)定15萬元（不含教材費及其他雜費）。
2023年報考江財-紐約理工學(xué)院（深圳班）中外合作辦學(xué)MBA碩士，請持以下材料報名：
1、填寫中美MBA項目報名表（中文版）并在指定位置加貼2寸正面免冠彩色近照；
2、填寫APPLICATION FOR ADMISSION TO NEW YORK INSTITUTE OF TECHNOLOGY（入學(xué)申請表英文版）；
3、提交二封由兩位專家分別填寫的推薦信
4、提交本人英文簡歷
5、提交已獲學(xué)位、學(xué)歷證書原件及復(fù)印件（復(fù)印件上加蓋本人單位或所畢業(yè)學(xué)校紅章）
6、教育部學(xué)信網(wǎng)學(xué)歷、學(xué)位查詢結(jié)果復(fù)印件
7、提交大學(xué)畢業(yè)成績表復(fù)印件（復(fù)印件上加蓋本人單位或所畢業(yè)學(xué)校紅章）
8、交驗本人身份證原件并提交身份證復(fù)印件
9、另交二寸正面免冠彩色近照3張（除中文入學(xué)申請表需貼3張照片外另交3張，共需6張；請在背面簽名）
?。ㄋ猩陥蟛牧弦皇饺?，恕不退還）
注：以上內(nèi)容僅供參考，具體信息請聯(lián)系在線老師了解。
相關(guān)閱讀：免聯(lián)考中外合作辦學(xué)mba怎么樣？
USCPA考試地點有哪些？USCPA考試在中國國內(nèi)并沒有設(shè)立考場，國內(nèi)的考生想要參加考試就需要出國前往美國或者國際考場參加考試，具體的考點如下所示：
本土考場（即美國考場）
aicpa考試的考生大部分都會選擇美國考場進(jìn)行考試，常見的報考州有State of Alaska（阿拉斯加州）、Delaware（特拉華州）、California（加利福尼亞州）、Washington（華盛頓州）、Guam（關(guān)島）、State of New York（紐約州）等等。其中比較受歡迎的是Guam（關(guān)島）的Prometric考點。
國際考場
約旦，巴西，以色列，埃及，英格蘭，愛爾蘭，蘇格蘭，沙特阿拉伯，日本，德國，韓國，科威特，巴林，黎巴嫩，阿拉伯聯(lián)合酋長國。
USCPA是aicpa協(xié)會旗下的專業(yè)會計師認(rèn)證，在美國具有審計簽字權(quán)，是全球高含金量的會計師資格證書之一，無需持證就能擁有ACCA的8門課程的免試資格，獲得uscpa證書就可以通過IQEX國際資格互換加拿大、澳大利亞、新西蘭、墨西哥等多個國家或地區(qū)的注冊會計師證書。
持證人在我們國內(nèi)也是很吃香的，目前的就業(yè)環(huán)境下取得AICPA證書可以幫助考生在工作中獲得更多機會、享受更高的薪資待遇，擇業(yè)方向包括美國在中國投資的外商投資企業(yè)，有意愿在美國上市或已在美國上市的中國企業(yè)，國際四大會計師事務(wù)所等。
哥倫比亞大學(xué)免聯(lián)考MBA項目是一項面向全球的高端商學(xué)院項目，旨在為全球企業(yè)家、高管和專業(yè)人士提供最先進(jìn)的商業(yè)教育和領(lǐng)導(dǎo)力培訓(xùn)。很多人不清楚哥倫比亞大學(xué)免聯(lián)考MBA報考條件，為此小編特地給大家整理出來了哥倫比亞大學(xué)免聯(lián)考MBA報考條件，感興趣的同學(xué)一起來看看吧！
一、哥倫比亞大學(xué)免聯(lián)考MBA報考條件
1、大學(xué)本科畢業(yè)，從事管理工作三年以上；
2、大專畢業(yè)，從事中高層管理工作五年以上管理工作經(jīng)驗；業(yè)績突出者，可以同等學(xué)歷報名。經(jīng)校方評估，批準(zhǔn)入學(xué)。
二、哥倫比亞大學(xué)免聯(lián)考MBA學(xué)費學(xué)制
1、對接班：學(xué)費：48,000元（含授課費、學(xué)位費），報名申請費1000元、教材費1500元。
2、直讀班：學(xué)費：58,000元（含授課費、學(xué)位費），報名申請費1000元、教材費1500元。
3、雙證班：學(xué)費：68,000元（含授課費、清華證書、學(xué)位費），報名申請費1000元、教材費2000元。（同時獲得清華大學(xué)EMBA研修班結(jié)業(yè)證書）提交論文時另交論文評審費和導(dǎo)師費用4000元。
三、哥倫比亞大學(xué)介紹
哥倫比亞大學(xué)，正式名稱為紐約市哥倫比亞大學(xué)（Columbia University in the City of New York），坐落于美國紐約曼哈頓上城區(qū)晨邊高地，簡稱哥大，一所私立研究型大學(xué)、美國大學(xué)協(xié)會（Association of American Universities）十四所創(chuàng)始院校之一，也是常春藤盟校（Ivy League）之一，全球大學(xué)校長論壇成員。
2022USNEWS世界排名：第6
2022QS世界排名：第46
注：以上排名僅供參考，具體以官方數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。
江西財經(jīng)大學(xué)中外合作辦學(xué)項目為江西財經(jīng)大學(xué)與美國紐約理工學(xué)院合作培養(yǎng)MBA研究生項目，該項目要求大學(xué)本科畢業(yè)，兩年以上管理工作經(jīng)歷；或三年制普通高校大專畢業(yè)，三年以上管理工作經(jīng)歷的在職人員，經(jīng)專家或單位推薦即可報名。
請持以下材料報名：
1、填寫中美MBA項目報名表（中文版）并在指定位置加貼2寸正面免冠彩色近照；
2、填寫APPLICATION FOR ADMISSION TO NEW YORK INSTITUTE OF TECHNOLOGY（入學(xué)申請表英文版）；
3、提交二封由兩位專家分別填寫的推薦信
4、提交已獲學(xué)位、學(xué)歷證書原件及復(fù)印件（復(fù)印件上加蓋本人單位或所畢業(yè)學(xué)校紅章）；
5、提交大學(xué)畢業(yè)成績表復(fù)印件(復(fù)印件上加蓋本人單位或所畢業(yè)學(xué)校紅章）；
6、交驗本人身份證原件并提交身份證復(fù)印件；
7、另交二寸正面免冠彩色近照3張（除中文入學(xué)申請表需貼3張照片外另交3張，共需6張；請在背面簽名）。
所有申報材料一式三份，恕不退還！
江西財經(jīng)大學(xué)中外合作辦學(xué)MBA研究生項目面向全國招生，學(xué)制兩年，采用定期集中面授方式。課程完成后，有條件的學(xué)員，可以申請去美國學(xué)習(xí)3個月，美方提供簽證和食宿幫助，費用自理。
注：學(xué)費招生信息均以官網(wǎng)發(fā)布為主。以上信息來源網(wǎng)絡(luò)搜集，僅供參考，不代表合作關(guān)系，如有侵權(quán)，聯(lián)系刪除。
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ACCA考試為全英文考試，考試涉及較多財會詞匯，考生需要掌握常見的英語詞匯，才能更好的備考ACCA考試，以下分享部分ACCA考試常見英語詞匯，具體如下：
ACCA考試常見英語詞匯
1、Accelerated Depreciation加快折舊：
任何基于會計或稅務(wù)原因促使一項資產(chǎn)在較早期以較大金額折舊的折舊原則
2、Accident and Health Benefits意外與健康福利：
為員工提供有關(guān)疾病、意外受傷或意外死亡的福利。這些福利包括支付醫(yī)院及醫(yī)療開支以及有關(guān)時期的收入。
3、Accounts Receivable(AR)應(yīng)收賬款：
客戶應(yīng)付的金額。擁有應(yīng)收賬款指公司已經(jīng)出售產(chǎn)品或服務(wù)但仍未收取款項
4、Accretive Acquisition具增值作用的收購項目：
能提高進(jìn)行收購公司每股盈利的收購項目
5、Acid Test酸性測試比率：
一項嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臏y試，用以衡量一家公司是否擁有足夠的短期資產(chǎn)，在無需出售庫存的情況下解決其短期負(fù)債。計算方法：(現(xiàn)金+應(yīng)收賬款+短期投資)/流動負(fù)債
6、Act of God Bond天災(zāi)債券：
保險公司發(fā)行的債券，旨在將債券的本金及利息與天然災(zāi)害造成的公司損失聯(lián)系起來
7、Active Bond Crowd活躍債券投資者：
在紐約股票交易所內(nèi)買賣活躍的定息證券
8、Active Income活動收入：
來自提供服務(wù)所得的收入，包括工資、薪酬、獎金、傭金，以及來自實際參與業(yè)務(wù)的收入
9、Active Investing積極投資：
包含持續(xù)買賣行為的投資策略。主動投資者買入投資，并密切注意其走勢，以期把握盈利機會
10、Active Management積極管理：
尋求投資回報高于既定基準(zhǔn)的投資策略
11、Activity Based Budgeting以活動為基礎(chǔ)的預(yù)算案：
一種制定預(yù)算的方法，過程為列舉機構(gòu)內(nèi)每個部門所有牽涉成本的活動，并確立各種活動之間的關(guān)系，然后根據(jù)此資料決定對各項活動投入的資源
12、Activity Based Management以活動為基礎(chǔ)的管理：
利用以活動為基礎(chǔ)的成本計算制度改善一家公司的運營
13、Activity Ratio活動比率：
一項用以衡量一家公司將其資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)賬項轉(zhuǎn)為現(xiàn)金或營業(yè)額的能力的會計比率
14、Actual Return實際回報：
一名投資者的實際收益或損失，可用以下公式表示：預(yù)期回報加上公司特殊消息及總體經(jīng)濟消息
15、Actuary精算：
保險公司的專業(yè)人員，負(fù)責(zé)評估申請人及其醫(yī)療紀(jì)錄，以預(yù)測申請人的壽命
16、Acquisition收購：
一家公司收購另一家公司的多數(shù)股權(quán)
17、Acquisition Premium收購溢價：
收購一家公司的實際成本與該公司收購前估值之間的差額
18、Affiliated Companies聯(lián)營公司：
一家公司擁有另一家公司少數(shù)權(quán)益(低于50%)的情況，或指兩家公司之間存在某些關(guān)聯(lián)
19、Affiliated Person關(guān)聯(lián)人士：
能影響一家企業(yè)活動的人士，包括董事、行政人員及股東等
20、After Hours Trading收盤后交易：
主要大型交易所正常交易時間以外進(jìn)行的買賣交易
21、After Tax Operating Income-ATOI稅后營運收入：
一家公司除稅后的總營運收入。計算方法為將總營運收入減稅項
22、After Tax Profit Margin稅后利潤率：
一種財務(wù)比率，計算方法為稅后凈利潤除以凈銷售額
23、After The Bell收盤鈴后：
股票市場收盤后
24、Agent代理人：
1.為客戶進(jìn)行證券買賣的人士或機構(gòu)
2.持有銷售保險許可證的人士
3.代表證券經(jīng)紀(jì)行或發(fā)行人向公眾出售或嘗試出售證券的證券銷售人員
25、Agency Bonds機構(gòu)債券：
由政府機構(gòu)發(fā)行的債券
26、Agency Cross交叉代理人：
一項由一名代理人同時代表買方與賣方的交易，也稱為撍卮砣藬“Dual Agency”。
27、Agency Problem代理問題：
債券人、股東及管理人員因目標(biāo)不同而產(chǎn)生的利益沖突
28、Agency Securities機構(gòu)證券：
由美國政府支持的企業(yè)發(fā)行的低風(fēng)險債務(wù)
29、Aggressive Accounting激進(jìn)會計法：
不當(dāng)?shù)鼐幹茡p益表以取悅投資者及提高股價
30、Aggressive Investment Strategy進(jìn)取投資策略：
投資組合經(jīng)理嘗試爭取最高的回報。進(jìn)取的投資者把較高比重的資產(chǎn)投入股票，比重較其他風(fēng)險較低的債務(wù)證券要高
31、Alan Greenspan格林斯潘：
格林斯潘博士是美國聯(lián)邦儲備局監(jiān)理會的主席。他將于2004年6月20日完成第四個四年任期。格林斯潘博士也聯(lián)邦儲備局主要貨幣政策制定組織聯(lián)邦公開市場委員會的主席
32、Allotment配股：
首次公開上市中向各承銷機構(gòu)分配，容許其出售的股份。其余股份會分給其他取得上市股份出售權(quán)的證券公司
33、Allowance For Doubtful Accounts呆賬準(zhǔn)備金：
公司對可能不能收到的應(yīng)收賬款的預(yù)測，這項數(shù)據(jù)將紀(jì)錄在公司的資產(chǎn)負(fù)債表上
34、American Depository Receipt(ADR)美國存托憑證：
一份美國存托憑證代表美國以外國家一家企業(yè)的若干股份。美國存托憑證在美國市場進(jìn)行買賣，交易程序與普通美國股票相同。美國存托憑證由美國銀行發(fā)行，每份包含美國以外國家一家企業(yè)交由國外托管人托管的若干股份。該企業(yè)必須向代為發(fā)行的銀行提供財務(wù)資料。美國存托憑證不能消除相關(guān)企業(yè)股票的貨幣及經(jīng)濟風(fēng)險。
美國存托憑證可在紐約股票交易所、美國股票交易所或納斯達(dá)克交易所掛牌上市
35、American Depository Share(ADS)美國存托股份：
根據(jù)存托協(xié)議發(fā)行的股份，代表發(fā)行企業(yè)在本土上市的股票
36、American Option美式期權(quán)：
可在有效期間隨時行使的期權(quán)
37、American Stock Exchange美國股票交易所：
美國第三大股票交易所，位于紐約，處理美國交易證券總額的10%
38、Amortization攤銷：
在一段期間分期償還債務(wù)
在一個特定時期資本開支的減少。與類似相似，是一種衡量長期資產(chǎn)，例如設(shè)備或建筑物在特定期間價值的消耗
39、Analyst分析員：
具備評估投資專長的金融專業(yè)人員，一般受聘于證券行、投資顧問機構(gòu)或共同基金。分析員對不同的證券作出買入、賣出或持有的建議。為了提供全面的研究分析，分析員一般會專注于不同的行業(yè)或經(jīng)濟板塊
40、Angel Investor天使投資者：
向小型初始企業(yè)或創(chuàng)業(yè)者提供創(chuàng)業(yè)資金的財務(wù)投資者
41、Annualize年度化：
1.將不足一年的回報率轉(zhuǎn)為全年回報率
2.將不足一年的稅務(wù)期轉(zhuǎn)為每年一度年度化
42、Annual General Meeting(AGM)年度股東大會：
必須每年舉行一次的股東會議，指在向股東通報公司的決策與工作
43、Annual Report年報：
一家公司每年一度的財務(wù)營運報告。年報的內(nèi)容包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、審計師報告以及公司業(yè)務(wù)的概要
44、Annuity年金：
在特定期間定期定額支付的款項
45、Annuity Due即付年金：
需要即時支付，而不是在期末支付的年金
46、Anti-dilution Provision反攤薄條款：
期權(quán)或可轉(zhuǎn)換證券的一項條款，用以保障投資者，不會由于未來公司以較低價格(低于有關(guān)投資者支付的價格)發(fā)行股份而被攤薄
47、Anti-takeover Measure反收購措施：
企業(yè)管理人員長期或不時采取，防止或延遲被惡意收購的措施
48、Anti-takeover Statute反收購法規(guī)：
旨在防止或延遲惡意收購的一套美國法規(guī)。每一州的法規(guī)細(xì)則有所不同，一般只適用于在州內(nèi)注冊成立的公司
49、Anti-trust反壟斷法：
美國的反壟斷法適用于所有行業(yè)及所有層面的業(yè)務(wù)，包括制造、交通、分銷及促銷。法律禁止多種對交易造成妨礙或限制的行為。非法行為包括聯(lián)合控制價格、可能減弱個別市場競爭動力的企業(yè)合并、意圖實現(xiàn)或維持壟斷勢力的掠奪性行為
50、APICS Business Outlook Index
APICS(美國生產(chǎn)及庫存控制協(xié)議)商業(yè)前景指數(shù)：
美國全國性制造業(yè)指數(shù)，每月對多家制造業(yè)企業(yè)進(jìn)行調(diào)查。若指數(shù)高于50，表示行業(yè)正在擴展，若低于50，則表示行業(yè)正在萎縮
51、Appraisal價值評估：
對一項物業(yè)或業(yè)務(wù)價值的意見
52、Appreciation升值：
資產(chǎn)價值上升
53、Arbitrage套匯：
同時買入及賣出證券，意圖從差價中獲利，在一般于不同的交易所或市場進(jìn)行買賣
54、Arbitrage Bond套匯債券：
市政府在市政府現(xiàn)有高評級證券買回日期前發(fā)行的低評級債務(wù)證券
55、Arbitrage Pricing Theory(APT)套匯定價理論：
是資本資產(chǎn)定價模式以外的另一個選擇，主要分別在于其假設(shè)及對資產(chǎn)相關(guān)風(fēng)險因素的詮釋
56、Arbitrage Trading Program(ATP)套匯交易理論：
同時買入股票指數(shù)期貨及相關(guān)股份的交易計劃，旨在從差價中獲利(市場套匯)
57、Arbitration仲裁：
對爭議的非正式聽證，其間一組由公正委員會選出的人士(一般為三名)對爭議作出裁判。在做出判決會，不設(shè)進(jìn)一步上訴的機制
58、Arms Length Transaction公平交易：
一項產(chǎn)品的買方與賣方獨立進(jìn)行交易，互相之間并無任何關(guān)系
59、Asian Option亞洲式期權(quán)：
回報根據(jù)相關(guān)證券在特定期間的平均價格而定的期權(quán)
60、Ask(Price)買方叫價：
賣方愿意接受的證券價格，也稱為要約價格
61、Assessed Value評估后價值：
一項房地產(chǎn)在稅務(wù)上的預(yù)測價值
62、Assessor估價人：
決定一項房地產(chǎn)在稅務(wù)上價值的地方政府官員
63、Asset資產(chǎn)：
個人或一家企業(yè)擁有、具有經(jīng)濟價值的任何物品。資產(chǎn)也是資產(chǎn)負(fù)債表上的一個重要項目，顯示公司擁有的價值
企業(yè)買入資產(chǎn)以提高公司的價值或促進(jìn)業(yè)務(wù)
64、Asset-Backed Security資產(chǎn)抵押證券：
由資產(chǎn)相關(guān)票據(jù)或應(yīng)收賬款，而不是房地產(chǎn)為擔(dān)保的證券
65、Asset Allocation資產(chǎn)分配：
將一個投資組合分為不同資產(chǎn)種類的過程，主要資產(chǎn)種類包括債券、股票或現(xiàn)金。資產(chǎn)分配的目的在于通過分散投資減低風(fēng)險
66、Asset Allocation Fund資產(chǎn)分配基金：
一種將投資資產(chǎn)分為債券、股票及其他證券的共同基金，目的在于回報最大化及風(fēng)險最小化
67、Asset Coverage Ratio資產(chǎn)償付比率：
評估一家企業(yè)在扣除所有負(fù)債后以資產(chǎn)償付債務(wù)的能力，計算方法為：
資產(chǎn)償付比率=[總資產(chǎn)賬面值-無形資產(chǎn)-(流動負(fù)債-短期債務(wù))]/未償還債務(wù)總額
68、Asset-Liability Management資產(chǎn)負(fù)債管理：
企業(yè)協(xié)調(diào)資產(chǎn)及負(fù)債管理的措施，以賺取適當(dāng)?shù)幕貓?/p>
69、Asset Management資產(chǎn)管理：
1.企業(yè)管理其財務(wù)資產(chǎn)，以實現(xiàn)最高的回報
2.在一家金融機構(gòu)開設(shè)戶口，以享有支票服務(wù)、信用卡、記賬卡、保證金貸款、自動將現(xiàn)金結(jié)余投入貨幣市場基金以及證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)
70、Asset Play資產(chǎn)隙：
估值不當(dāng)?shù)墓善?，其合并資產(chǎn)價值高于總市值，以而具有吸引力
71、Asset Redeployment資產(chǎn)重新配置：
將公司的資產(chǎn)重新進(jìn)行策略分配，以提高盈利能力
72、Asset Swap資產(chǎn)互換：
與單純掉期結(jié)構(gòu)相似，主要分別在于潛在的掉期合約。互換的是固定及浮動投資，而不是一般的固定或浮動貸款利率
73、Asset Turnover資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：
每一單位金額資產(chǎn)產(chǎn)生的營業(yè)額。計算方法為：資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=總營業(yè)額/總資產(chǎn)值
74、Asset Valuation資產(chǎn)估值：
評估一個投資組合、一家企業(yè)、一項投資或資產(chǎn)負(fù)債表項目當(dāng)時價值的過程
75、Assets Under Management管理資產(chǎn)額：
一般為一家投資公司代表投資者管理資產(chǎn)的市場價值
76、Assignment轉(zhuǎn)讓：
將要一項權(quán)益或物業(yè)轉(zhuǎn)給另一名人士或另一項業(yè)務(wù)
77、At the Money到價：
一項期權(quán)到價指該期權(quán)的行使價格相等于相關(guān)證券的市場價值
78、ATP套匯交易理論：
同時買入股票指數(shù)期貨及相關(guān)股份的交易計劃，旨在從差價中獲利(市場套匯)
AICPA學(xué)歷要求是什么？報考AICPA的學(xué)歷，大部州要求學(xué)士學(xué)位就可以。
例如：California（加利福尼亞州）、Hawaii（夏威夷州）、Guam（關(guān)島）、Alaska（阿拉斯加州）、Maine（緬因州）、State of Ohio（俄亥俄州）等州。也有的州報考時并沒有對學(xué)歷作出明確要求，修夠?qū)W分即可。比如，Montana（蒙大拿州）、Colorado（科羅拉多州）、Illinois（伊利諾伊州）、Delaware（特拉華州）、State of New York（紐約州）。
USCPA考試分為四個階段，考生可以在一年中的12個月份任意選擇時間參加，具體考試時間如下：
- 1、2月份
- 4、5月份
- 7、8月份
- 10、11月份
- 3、6、9、12月份的前十天
需要注意美國節(jié)假日及周六周日不安排考試，成績通常在考試階段結(jié)束后6周左右寄給，考生每次可以選擇報考一科或多科。
考試費
USCPA考試科目有四門，一門科目的報名費為$226.15，四個科目為$904.6。
報名費
USCPA的報名費在$30-200不等，一般考生在沒有掛科、一次性全部通過四門科目考試的情況下，費用大概在$1000左右。
教材費
教材費用隨著考生個人的選擇不同有不同的價位，AICPA協(xié)會沒有指定USCPA的考試教材，市面上見到的教材都是由各大教育機構(gòu)編寫的，例如：高頓USCPA教材解析清晰，每個章節(jié)都有學(xué)習(xí)思維導(dǎo)圖，考試的重難點都會提取出來符合中國學(xué)生的閱讀習(xí)慣有效提高考生的學(xué)習(xí)效率。
報讀江西財經(jīng)大學(xué)中外合作辦學(xué)需要大學(xué)本科畢業(yè)或同等學(xué)力（在大學(xué)期間所修學(xué)分不得少于120學(xué)分，學(xué)分不夠者可參加補修達(dá)到120學(xué)分），2年以上工作經(jīng)歷；或大專（限3年制）畢業(yè)，3年以上管理工作經(jīng)歷的在職人員，經(jīng)專家或單位推薦即可報名。
請持以下材料報名：
1、填寫中美MBA項目報名表（中文版）并在指定位置加貼2寸正面免冠彩色近照；
2、填寫APPLICATION FOR ADMISSION TO NEW YORK INSTITUTE OF TECHNOLOGY（入學(xué)申請表英文版）；
3、提交二封由兩位專家分別填寫的推薦信；
4、提交已獲學(xué)位、學(xué)歷證書原件及復(fù)印件（復(fù)印件上加蓋本人單位或所畢業(yè)學(xué)校紅章）；
5、提交大學(xué)畢業(yè)成績表復(fù)印件(復(fù)印件上加蓋本人單位或所畢業(yè)學(xué)校紅章）；
6、交驗本人身份證原件并提交身份證復(fù)印件
7、另交二寸正面免冠彩色近照3張（除中文入學(xué)申請表需貼3張照片外另交3張，共需6張；請在背面簽名）；
所有申報材料一式三份，恕不退還！
江西財經(jīng)大學(xué)中外合作辦學(xué)學(xué)習(xí)方式
南昌+深圳授課；
深圳授課地點：華中科技大學(xué)深圳產(chǎn)學(xué)研基地。
每月集中授課3-5天。
注：招生信息均以官網(wǎng)發(fā)布為主。以上信息來源網(wǎng)絡(luò)搜集，僅供參考，不代表合作關(guān)系，如有侵權(quán)，聯(lián)系刪除。
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江西財經(jīng)大學(xué)與美國紐約理工學(xué)院合作培養(yǎng)MBA研究生項目是經(jīng)國務(wù)院學(xué)位委員會辦公室批準(zhǔn)、教育部復(fù)核通過并授予境外MBA學(xué)位的中外合作辦學(xué)項目。中美MBA項目學(xué)位由美方頒發(fā)，學(xué)員畢業(yè)后可以獲得美國紐約理工學(xué)院MBA學(xué)位。
江西財經(jīng)大學(xué)與美國紐約理工學(xué)院合作培養(yǎng)MBA研究生項目2023年招生簡章
一、報名條件
大學(xué)本科畢業(yè)，兩年以上管理工作經(jīng)歷；或三年制普通高校大專畢業(yè)，三年以上管理工作經(jīng)歷的在職人員，經(jīng)專家或單位推薦即可報名。
二、招生與培養(yǎng)
本項目面向全國招生，學(xué)制兩年，采用定期集中面授方式。課程完成后，有條件的學(xué)員，可以申請去美國學(xué)習(xí)3個月，美方提供簽證和食宿幫助，費用自理。
三、課程與學(xué)位
本項目共設(shè)置12門課程，每門課程3個學(xué)分，共計36個學(xué)分，其中9門由美方教師授課，3門由中方教師授課，采用最新原版教材，學(xué)員修滿規(guī)定的36個學(xué)分后，由美國紐約理工學(xué)院授予MBA工商管理碩士學(xué)位。
四、招生名額與學(xué)費
2023年計劃招收學(xué)員120人，全部12門課程學(xué)費合計人民幣預(yù)定15萬元（不含教材費及其他雜費）。
五、報名辦法
請持以下材料報名：
1)填寫中美MBA項目報名表（中文版）并在指定位置加貼2寸正面免冠彩色近照；
2)填寫APPLICATION FOR ADMISSION TO NEW YORK INSTITUTE OF TECHNOLOGY（入學(xué)申請表英文版）；
3)提交二封由兩位專家分別填寫的推薦信
4)提交本人英文簡歷
5)提交已獲學(xué)位、學(xué)歷證書原件及復(fù)印件（復(fù)印件上加蓋本人單位或所畢業(yè)學(xué)校紅章）
6)教育部學(xué)信網(wǎng)學(xué)歷、學(xué)位查詢結(jié)果復(fù)印件
7)提交大學(xué)畢業(yè)成績表復(fù)印件(復(fù)印件上加蓋本人單位或所畢業(yè)學(xué)校紅章)
8)交驗本人身份證原件并提交身份證復(fù)印件
9)另交二寸正面免冠彩色近照3張（除中文入學(xué)申請表需貼3張照片外另交3張，共需6張；請在背面簽名）
（所有申報材料一式三份，恕不退還）
六、綜合測試及開學(xué)時間
入學(xué)前報名人員必須參加我院組織的綜合測試，形式為閉卷筆試及面試相結(jié)合。具體測試時間安排將在現(xiàn)場報名時另行通知。初步計劃2023年12月份開學(xué)。
七、報名時間和地點
報名時間:2023年3月1日-6月30日
報名地點:江西財經(jīng)大學(xué)MBA教育學(xué)院（江西省南昌市昌北經(jīng)濟開發(fā)區(qū)楓林西大街，江西財經(jīng)大學(xué)麥廬園北區(qū)工商學(xué)院辦公大樓310室）
注：以上內(nèi)容僅供參考，以官方發(fā)布為準(zhǔn)。具體信息請聯(lián)系在線輔導(dǎo)老師了解。
申請不同招生院校的中外合辦碩士需要的材料可能不同，以江西財經(jīng)大學(xué)與美國紐約理工學(xué)院合作培養(yǎng)MBA為例，要求持以下材料報名：
1、填寫中美MBA項目報名表（中文版）并在指定位置加貼2寸正面免冠彩色近照；
2、填寫APPLICATION FOR ADMISSION TO NEW YORK INSTITUTE OF TECHNOLOGY（入學(xué)申請表英文版）；
3、提交二封由兩位專家分別填寫的推薦信；
4、提交本人英文簡歷；
5、提交已獲學(xué)位、學(xué)歷證書原件及復(fù)印件（復(fù)印件上加蓋本人單位或所畢業(yè)學(xué)校紅章）；
6、教育部學(xué)信網(wǎng)學(xué)歷、學(xué)位查詢結(jié)果復(fù)印件；
7、提交大學(xué)畢業(yè)成績表復(fù)印件（復(fù)印件上加蓋本人單位或所畢業(yè)學(xué)校紅章）；
8、交驗本人身份證原件并提交身份證復(fù)印件；
9、另交二寸正面免冠彩色近照3張（除中文入學(xué)申請表需貼3張照片外另交3張，共需6張；請在背面簽名）。
?。ㄋ猩陥蟛牧弦皇饺?，恕不退還）
中外合作碩士的申請條件
中外合作辦學(xué)碩士由招生院校自主招生，各學(xué)校報考要求不同，一般申請條件基本如下：
1、學(xué)歷條件
大專：大專學(xué)歷，至少一年工作經(jīng)驗。
本科：本科學(xué)歷，學(xué)士學(xué)位可報考，部分高校允許應(yīng)屆畢業(yè)生報考。
本科有/無學(xué)位：本科有學(xué)位或本科無學(xué)位者均可報考。
碩士或博士：取得碩士或博士學(xué)位的人員可再次申請學(xué)習(xí)。
2、外語要求
一些中外合作辦學(xué)碩士學(xué)位的學(xué)校將要求CET-4或以上的英語證書，而另一些學(xué)校則不要求CET-4或以上的英語證書復(fù)印件，如中國社會科學(xué)院-杜蘭大學(xué)金融管理碩士學(xué)位、CET-4或以上大學(xué)英語證書復(fù)印件或TOEFL/IELTS/GMAT/GRE等國際考試成績復(fù)印件。首都師范大學(xué)要求在線托福成績超過60分（說18分，寫21分）；或雅思成績超過6.0（說和寫6.0分）。如果沒有這些證書，在入學(xué)時還需要參加英語考試，考試通過后即可入學(xué)學(xué)習(xí)，不過外語是否有要求，還要以招生院校招生簡章說明為準(zhǔn)。
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