國(guó)家稅務(wù)總局于6月18日公布了2020年全國(guó)納稅信用評(píng)價(jià)結(jié)果。鑒于納稅信用的重要性，不少納稅人也想詳細(xì)了解一下納稅信用評(píng)價(jià)對(duì)企業(yè)有啥影響，今天就來(lái)聊聊關(guān)于“納稅信用”的那些事兒。

　　納稅信用A級(jí)企業(yè)較上年增長(zhǎng)明顯

　　目前我國(guó)納稅信用級(jí)別按照評(píng)價(jià)指標(biāo)體系依次分為A、B、M、C、D五級(jí)，越靠前，納稅信用評(píng)級(jí)越高。2020年全國(guó)納稅信用評(píng)價(jià)，共有約3000萬(wàn)戶企業(yè)參評(píng)。評(píng)出A級(jí)企業(yè)172萬(wàn)戶，較上年增加46萬(wàn)戶，增長(zhǎng)37%，B級(jí)和M級(jí)企業(yè)總量達(dá)到2489萬(wàn)戶，占評(píng)價(jià)總戶數(shù)的84.67%。另外，2020年C級(jí)和D級(jí)企業(yè)共計(jì)279萬(wàn)戶，在評(píng)價(jià)總戶數(shù)中占比9.48%，占比下降超過(guò)2個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)兩年保持下降。

　　據(jù)介紹，根據(jù)企業(yè)納稅信用評(píng)價(jià)結(jié)果，稅務(wù)部門(mén)將對(duì)企業(yè)采取分類(lèi)服務(wù)和管理。

　　納稅信用是啥？

　　納稅信用作為納稅人履行稅收義務(wù)的客觀反映，直接體現(xiàn)納稅人對(duì)社會(huì)、對(duì)國(guó)家的信用。在推進(jìn)信用中國(guó)建設(shè)進(jìn)程中，納稅信用既是社會(huì)信用體系建設(shè)的重要組成部分，也是落實(shí)各項(xiàng)信用建設(shè)舉措的有力抓手。

　　納稅信用級(jí)別如何評(píng)價(jià)？

　　稅務(wù)部門(mén)每年依據(jù)主觀態(tài)度、遵從能力、實(shí)際結(jié)果和失信程度4個(gè)維度、近100項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)，對(duì)企業(yè)納稅人信用狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)，評(píng)價(jià)結(jié)果由高到低分為A、B、M、C、D五級(jí)。稅務(wù)部門(mén)按照守信激勵(lì)、失信懲戒的原則，對(duì)不同信用級(jí)別的納稅人實(shí)施分類(lèi)服務(wù)與管理。

　　A級(jí)：年度評(píng)價(jià)指標(biāo)得分90分以上；

　　B級(jí)：年度評(píng)價(jià)指標(biāo)得分70分以上不滿90分；

　　M級(jí)：新設(shè)立企業(yè)或評(píng)價(jià)年度內(nèi)無(wú)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收入且年度評(píng)價(jià)指標(biāo)得分70分以上；

　　C級(jí)：年度評(píng)價(jià)指標(biāo)得分40分以上不滿70分；

　　D級(jí)：年度評(píng)價(jià)指標(biāo)得分不滿40分或者直接判級(jí)確定。

　　相關(guān)法規(guī)：

　　《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于發(fā)布<納稅信用管理辦法(試行)>的公告》(國(guó)家稅務(wù)總局公告2014年第40號(hào)

　　《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于納稅信用評(píng)價(jià)有關(guān)事項(xiàng)的公告》(國(guó)家稅務(wù)總局公告2018年第8號(hào))

　　納稅信用對(duì)企業(yè)有何影響？

　　隨著我國(guó)信用體系建設(shè)不斷推進(jìn)，企業(yè)的信用狀況已在招投標(biāo)、融資等領(lǐng)域得到廣泛利用，成為企業(yè)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必要條件，納稅信用已成為企業(yè)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的重要資產(chǎn)。

　　企業(yè)納稅信用越好，可以享受到的政策紅利就越多。稅務(wù)部門(mén)對(duì)不同信用級(jí)別的納稅人實(shí)施分類(lèi)服務(wù)和管理，在宣傳輔導(dǎo)、發(fā)票領(lǐng)用、信用評(píng)價(jià)、出口退稅、納稅評(píng)估、日常監(jiān)管和稅收優(yōu)惠等方面推出多項(xiàng)措施。

　　近年來(lái)，稅務(wù)部門(mén)定期按照信用信息目錄，向全國(guó)信用信息共享平臺(tái)推送A級(jí)納稅人名單、稅收違法“黑名單”等稅務(wù)領(lǐng)域信用信息，并聯(lián)合發(fā)改、金融、公安、市場(chǎng)監(jiān)管、海關(guān)等部門(mén)實(shí)施守信聯(lián)合激勵(lì)、失信聯(lián)合懲戒，讓守信者處處受益，失信者處處受限。

　　納稅信用降級(jí)后怎么辦？可以申請(qǐng)修復(fù)

　　根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于納稅信用修復(fù)有關(guān)事項(xiàng)的公告》(國(guó)家稅務(wù)總局公告2019年第37號(hào))，自2020年1月1日起，對(duì)納入納稅信用管理的企業(yè)納稅人，符合相關(guān)條件的，可在規(guī)定期限內(nèi)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申請(qǐng)納稅信用修復(fù)。

　　來(lái)源：國(guó)家稅務(wù)總局、央視新聞，會(huì)計(jì)網(wǎng)整理發(fā)布。

　　9月18日，國(guó)家稅務(wù)總局公布了《關(guān)于納稅信用管理有關(guān)事項(xiàng)的公告》(2020年第15號(hào))，推出4項(xiàng)優(yōu)化納稅信用管理的措施，并自2020年11月1日起實(shí)施。新措施的具體內(nèi)容可以概括為“兩增加，兩調(diào)整”。

　　兩增加

　　●增加非獨(dú)立核算分支機(jī)構(gòu)自愿參與納稅信用評(píng)價(jià)

　　●增加納稅信用評(píng)價(jià)前指標(biāo)復(fù)核機(jī)制，滿足納稅人合理需求

　　兩調(diào)整

　　●調(diào)整納稅信用起評(píng)分的適用規(guī)則

　　●調(diào)整D級(jí)評(píng)價(jià)保留2年的措施，適當(dāng)放寬有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)

　　納稅信用管理是什么？

　　納稅信用管理是指稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)納稅人的納稅信用信息開(kāi)展的采集、評(píng)價(jià)、確定、發(fā)布和應(yīng)用等活動(dòng)。

　　一、納稅信用信息可以分為納稅人信用歷史信息、稅務(wù)內(nèi)部信息、外部信息：

　　1、納稅人信用歷史信息包括了納稅人基本信息;評(píng)價(jià)年度以前的納稅信用記錄;相關(guān)部門(mén)評(píng)定的優(yōu)良信用記錄、不良信用記錄。

　　2、稅務(wù)內(nèi)部信息又包括經(jīng)常性指標(biāo)信息、非經(jīng)常性指標(biāo)信息。經(jīng)常性指標(biāo)信息可以理解為納稅人在評(píng)價(jià)年度內(nèi)經(jīng)常產(chǎn)生的指標(biāo)信息，比如申報(bào)信息、稅款繳納信息、發(fā)票與稅控器具信息等。非經(jīng)常性指標(biāo)信息理解為納稅人在評(píng)價(jià)年度內(nèi)不經(jīng)常產(chǎn)生的指標(biāo)信息，比如稅務(wù)檢查信息等。

　　3、外部信息可以分為外部參考信息和外部評(píng)價(jià)信息，外部參考信息是指評(píng)價(jià)年度相關(guān)部門(mén)評(píng)定的優(yōu)良信用記錄和不良信用記錄;外部評(píng)價(jià)信息是通過(guò)相關(guān)部門(mén)所獲取的能夠影響納稅人納稅信用評(píng)價(jià)的指標(biāo)信息。

　　二、納稅信用評(píng)價(jià)方式分為年度評(píng)價(jià)指標(biāo)得分、直接判級(jí)方式：

　　1、年度評(píng)價(jià)指標(biāo)得分采取扣分方式，以稅務(wù)內(nèi)部信息和外部評(píng)價(jià)信息作為評(píng)價(jià)指標(biāo)，如果納稅人評(píng)價(jià)年度內(nèi)經(jīng)常性指標(biāo)和非經(jīng)常性指標(biāo)信息齊全，則從100分起評(píng);如果非經(jīng)常性指標(biāo)缺失，則從90分起評(píng)。

　　2、直接判級(jí)方式適用對(duì)象為有嚴(yán)重失信行為的納稅人，設(shè)立納稅信用級(jí)別：A、B、C、D、(M)。

　?。?）年度評(píng)價(jià)指標(biāo)得分90分以上，則評(píng)為A級(jí)納稅信用；

　　（2）年度評(píng)價(jià)指標(biāo)得分70分以上不滿90分的，則評(píng)為B級(jí)納稅信用；

　?。?）年度評(píng)價(jià)指標(biāo)得分40分以上不滿70分的，則評(píng)為C級(jí)納稅信用；

　?。?）年度評(píng)價(jià)指標(biāo)得分不滿40分，則評(píng)為D級(jí)納稅信用。（D級(jí)納稅信用可以直接判級(jí)確定）。

　　3、納稅人發(fā)生以下情形之一，本評(píng)價(jià)年度直接判斷為D級(jí)：

　?。?）存在逃避繳納稅款、逃避追繳欠稅、騙取出口退稅、虛開(kāi)增值稅專用發(fā)票等行為，經(jīng)判決構(gòu)成涉稅犯罪的。

　?。?）存在上述1項(xiàng)所列行為，未構(gòu)成犯罪，但偷稅(逃避繳納稅款)金額10萬(wàn)元以上且占各稅種應(yīng)納稅總額10%以上，或者存在逃避追繳欠款、騙取出口退稅、虛開(kāi)增值稅專用發(fā)票等稅收違法行為，已繳納稅款、滯納金、罰款的。

　?。?）在規(guī)定期限內(nèi)未按稅務(wù)機(jī)關(guān)處理結(jié)論繳納或者足額繳納稅款、滯納金和罰款的。

　?。?）以暴力、威脅方法拒不繳納稅款或者拒絕、阻撓稅務(wù)機(jī)關(guān)依法實(shí)施稅務(wù)稽查執(zhí)法行為的。

　　（5）存在違反增值稅發(fā)票管理規(guī)定或者違反其他發(fā)票管理規(guī)定的行為，導(dǎo)致其他單位或者個(gè)人未繳、少繳或者騙取稅款的。

　?。?）提供虛假申報(bào)材料享受稅收優(yōu)惠政策的。

　?。?）騙取國(guó)家出口退稅款，被停止出口退(免)稅資格未到期的。

　?。?）有非正常戶記錄或者由非正常戶直接責(zé)任人員注冊(cè)登記或者負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)的。

　　（9）由D級(jí)納稅人的直接責(zé)任人員注冊(cè)登記或者負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)的。

　?。?0）發(fā)生稅務(wù)機(jī)關(guān)依法認(rèn)定的其他嚴(yán)重失信情形的。

　　對(duì)于新設(shè)立企業(yè)、評(píng)價(jià)年度內(nèi)無(wú)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收入且年度評(píng)價(jià)指標(biāo)得分70分以上的企業(yè)，如果沒(méi)有發(fā)生上述（1）—（10）項(xiàng)所列失信行為，則適用M級(jí)納稅信用。

　　企業(yè)按時(shí)納稅非常重要，這代表了企業(yè)在達(dá)成合作時(shí)是否會(huì)恪守信用，按時(shí)完成合同。為了區(qū)分不同信用等級(jí)的企業(yè)，稅務(wù)局建立了納稅信用評(píng)價(jià)制度，給所有的企業(yè)評(píng)了級(jí)，那么納稅信用評(píng)價(jià)級(jí)別是如何確定的呢？

　　納稅信用的評(píng)價(jià)指標(biāo)

　　企業(yè)納稅信用起評(píng)分100分（非經(jīng)常性指標(biāo)缺失的從90分開(kāi)始算），最終得分根據(jù)企業(yè)具體扣除指標(biāo)確定，評(píng)價(jià)等級(jí)根據(jù)得分和直接評(píng)分指標(biāo)確定。

　　A級(jí)：年度評(píng)價(jià)指標(biāo)得分在90分以上，但有下列情形之一的，不予認(rèn)定為A類(lèi)：

　　（1）實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期不足3年；

　　（2）上一評(píng)估年度納稅信用評(píng)價(jià)評(píng)估結(jié)果為D級(jí)；

　?。?）因異常原因，在一個(gè)評(píng)估年度內(nèi)連續(xù)3個(gè)月或累計(jì)6個(gè)月零報(bào)或負(fù)報(bào)增值稅或營(yíng)業(yè)稅；

　　（4）未按照國(guó)家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度規(guī)定設(shè)置會(huì)計(jì)賬簿，按照合法有效的憑證記帳，向稅務(wù)機(jī)關(guān)提供準(zhǔn)確的稅務(wù)信息的。

　　B級(jí)：年度評(píng)價(jià)指標(biāo)得分70分以上90分以下。

　　M級(jí)：評(píng)價(jià)年度內(nèi)新建企業(yè)或無(wú)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收入，年度評(píng)價(jià)指標(biāo)得分70分以上。

　　C級(jí)：年度評(píng)價(jià)指標(biāo)得分40分以上70分以下。

　　D級(jí)：年度評(píng)價(jià)指標(biāo)得分低于40分或存在直接D級(jí)指標(biāo)。

　　逾期未申報(bào)、丟失發(fā)票、欠繳稅款及關(guān)聯(lián)D級(jí)納稅人等行為都可能影響到納稅信用評(píng)級(jí)。

　　如果納稅信用被扣分怎么處理？

　　發(fā)生扣分后，符合條件的納稅人可以通過(guò)納稅信用修復(fù)，依規(guī)定調(diào)整納稅信用級(jí)別。納稅人對(duì)信用評(píng)價(jià)結(jié)果有異議的，可以書(shū)面向評(píng)估稅務(wù)機(jī)關(guān)申請(qǐng)重新評(píng)估。進(jìn)行評(píng)估的稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)按照本辦法第三章的規(guī)定進(jìn)行審查。

　　信用評(píng)級(jí)高的企業(yè)可以有很大的優(yōu)勢(shì)，但信用評(píng)級(jí)低的企業(yè)會(huì)有很多負(fù)面影響。例如一旦納稅信用較低，企業(yè)經(jīng)營(yíng)、投融資、新公司注冊(cè)等都會(huì)產(chǎn)生巨大的障礙，因此解決這些問(wèn)題的唯一途徑就是提升自己的納稅信用等級(jí)。那么企業(yè)想要提升納稅信用等級(jí)的方法有哪些呢？

　　信用等級(jí)的提升方法

　　在提升之前，我們需要知道企業(yè)納稅信用等級(jí)的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)是什么。由于納稅信用等級(jí)由稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行評(píng)估，通常情況下，企業(yè)的稅務(wù)狀況、賬簿管理和稅務(wù)機(jī)關(guān)的其他關(guān)注事項(xiàng)是評(píng)級(jí)的重要參考因素，所以企業(yè)一定要做到這幾點(diǎn)：

　　1.按時(shí)繳納申報(bào)的應(yīng)納稅額；

　　2.按時(shí)填寫(xiě)財(cái)務(wù)報(bào)表；

　　3.按時(shí)納稅申報(bào)。

　　以上這些都是評(píng)定納稅信用等級(jí)的關(guān)鍵點(diǎn)，但需要注意的是，企業(yè)一旦出現(xiàn)逃稅等違法行為，將直接評(píng)定為D級(jí)，保留兩年。這兩年對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是一個(gè)黑暗的時(shí)期，企業(yè)很可能會(huì)倒閉。

　　總而言之，納稅信用對(duì)企業(yè)的發(fā)展尤為重要。一些欺騙國(guó)家的逃稅行為可以獲得暫時(shí)利益，但企業(yè)要想長(zhǎng)期發(fā)展，就必須依法、按紀(jì)經(jīng)營(yíng)。

　　納稅信用的五個(gè)等級(jí)

　　1.A級(jí)：年度評(píng)價(jià)指標(biāo)得分90分以上；

　　2.B級(jí)：考評(píng)分70分以上不滿90分；

　　3.C級(jí)：考評(píng)分40分以上不滿70分；

　　4.D級(jí)：考評(píng)分40分以下的或直接判級(jí)確定；

　　5.M級(jí)：新企業(yè)年度內(nèi)無(wú)收入且70分以上。

　　通常情況下，在五個(gè)等級(jí)中，A級(jí)是最好的，D級(jí)是最差的。信用等級(jí)較高的企業(yè)可以證明其納稅信用也相對(duì)較好，企業(yè)可以獲得更多優(yōu)惠政策。

　　近年來(lái)，我國(guó)納稅信用管理制度不斷完善，納稅信用評(píng)價(jià)結(jié)結(jié)果的應(yīng)用已擴(kuò)展到多個(gè)領(lǐng)域。優(yōu)質(zhì)的納稅信用日益成為企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的“金名片”，那么什么是企業(yè)的納稅信用呢？

　　納稅信用的含義

　　納稅信用作為納稅人履行納稅義務(wù)的客觀反映，直接反映了納稅人對(duì)社會(huì)和國(guó)家的信用。

　　誠(chéng)信抵萬(wàn)金，“真金白銀”積累的納稅信用更為寶貴。目前，稅務(wù)部門(mén)每年根據(jù)評(píng)估指標(biāo)體系對(duì)納稅人的納稅信用狀況進(jìn)行評(píng)估，對(duì)不同信用等級(jí)的納稅人實(shí)行分類(lèi)服務(wù)和管理。此前，國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布了《關(guān)于納稅信用管理有關(guān)事項(xiàng)的公告》，出臺(tái)了四項(xiàng)優(yōu)化稅信用管理的措施，總結(jié)為“兩增加，兩調(diào)整”。通過(guò)上述措施，納稅人可以積累信用資產(chǎn)，促進(jìn)稅收遵從。

　　哪些企業(yè)可以參與納稅信用評(píng)價(jià)？

　　已辦理稅務(wù)登記（三證合一、一證一碼、臨時(shí)登記）、從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、適用查賬征收的個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、獨(dú)立核算企業(yè)和個(gè)體合伙企業(yè)，可以參加納稅信用評(píng)估。

　　納稅信用降級(jí)后怎么處理？

　　1.納稅人未在法定期限內(nèi)辦理納稅申報(bào)、稅款繳納、資料備案等事項(xiàng)，并已辦妥的

　　2.未按照稅務(wù)機(jī)關(guān)的處理結(jié)論足額繳納或者補(bǔ)繳稅款、滯納金、罰款，不構(gòu)成犯罪，稅收信用等級(jí)直接評(píng)定為D級(jí)的納稅人，應(yīng)當(dāng)在稅務(wù)機(jī)關(guān)處理結(jié)論規(guī)定的期限屆滿后60日內(nèi)足額繳納或者補(bǔ)繳。

　　3.納稅人履行相應(yīng)的法律義務(wù)，稅務(wù)機(jī)關(guān)依法解除異常賬戶狀態(tài)。

　　以上三種情況可在規(guī)定期限內(nèi)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申請(qǐng)納稅信用修復(fù)。

　　商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于不確定性影響，導(dǎo)致銀行遭受損失，且不能獲得額外收益的可能性。

　　銀行信用風(fēng)險(xiǎn)指的是什么？

　　商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)指的是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于不確定性影響，導(dǎo)致銀行遭受損失，且不能獲得額外收益的可能性，其中商業(yè)信用是企業(yè)間的直接信用行為。

　　商業(yè)信用是指什么？

　　商業(yè)信用指企業(yè)在商品或勞務(wù)交易中，以延期付款或預(yù)收貨款的方式進(jìn)行購(gòu)銷(xiāo)活動(dòng)所形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)間的直接信用行為，也是企業(yè)短期資金的重要來(lái)源。

　　信用風(fēng)險(xiǎn)的形成原因是什么？

　　信用風(fēng)險(xiǎn)由兩方面原因造成的：

　　1、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期性。處于經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張期時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)降低，因較強(qiáng)的盈利能力可以降低總體違約率；處于經(jīng)濟(jì)緊縮期時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)增加，盈利情況總體惡化，借款人因各種原因不能及時(shí)足額還款的可能性增加；

　　2、影響公司經(jīng)營(yíng)的特殊事件的發(fā)生。特殊事件發(fā)生與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期無(wú)關(guān)，但與公司經(jīng)營(yíng)有重要的影響。

　　信用風(fēng)險(xiǎn)包括哪些？

　　1、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：資金價(jià)格的市場(chǎng)波動(dòng)造成證券價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，如市場(chǎng)利率上漲導(dǎo)致債券價(jià)格下跌，債券投資者就會(huì)受損。期限越長(zhǎng)的證券，對(duì)利率波動(dòng)也越敏感，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)越大；

　　2、違約風(fēng)險(xiǎn)：債務(wù)人由于各種原因不能按期還本付息，不履行債務(wù)契約的風(fēng)險(xiǎn)。一般說(shuō)來(lái)，借款人經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)越大，信用風(fēng)險(xiǎn)就越大，風(fēng)險(xiǎn)高低與收益或損失高低呈正相關(guān)的關(guān)系；

　　3、收入風(fēng)險(xiǎn)：運(yùn)用長(zhǎng)期資金作為多次短期投資時(shí)，實(shí)際收入低于預(yù)期收入的風(fēng)險(xiǎn)；

　　4、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)：即未預(yù)期的高通貨膨脹率所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)際通貨膨脹率高于人們的預(yù)期水平時(shí)，無(wú)論是獲得利息還是收回本金時(shí)所具有的購(gòu)買(mǎi)力都低于最初投資時(shí)預(yù)期的購(gòu)買(mǎi)力。

　　系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別

　　1、含義不同：非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)指由于某種特定原因?qū)δ程囟ㄙY產(chǎn)收益率造成影響的可能性，可通過(guò)有效的資產(chǎn)組合來(lái)消除的風(fēng)險(xiǎn)；系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)影響所有資產(chǎn)，不能通過(guò)資產(chǎn)組合來(lái)消除；

　　2、與資產(chǎn)組合數(shù)量的關(guān)系不同：非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)組合中資產(chǎn)的個(gè)數(shù)足夠大時(shí)該部分風(fēng)險(xiǎn)可以被完全消除，運(yùn)用多樣化投資可以分散；系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不能隨著組合中資產(chǎn)數(shù)目的增加而消失，是始終存在的，通過(guò)多樣化投資不可進(jìn)行分散；

　　3、致險(xiǎn)因素不同：非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是特定的企業(yè)或行業(yè)所擁有的；系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是影響整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)因素所引起的。

　　信用減值損失是企業(yè)因購(gòu)貨人拒付、破產(chǎn)、死亡等原因無(wú)法收回，而遭受的損失。信用減值損失是損益類(lèi)科目，信用減值損失借方增加，貸方減少。

　　信用減值損失與資產(chǎn)減值損失的不同之處

　　信用減值損失與資產(chǎn)減值損失反映的財(cái)務(wù)情況是一致的，不同之處在于它們的對(duì)應(yīng)事項(xiàng)不同。

　　信用減值損失應(yīng)用于應(yīng)收賬款類(lèi)的減值核算；資產(chǎn)減值損失應(yīng)用于固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)類(lèi)的減值核算。

　　應(yīng)收款項(xiàng)減值的核算方法

　　1、直接轉(zhuǎn)銷(xiāo)法；2、備抵法。我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，應(yīng)收款項(xiàng)的減值的核算只能采用備抵法，不能采用直接轉(zhuǎn)銷(xiāo)法。采用直接轉(zhuǎn)銷(xiāo)法時(shí)，日常核算中不考慮應(yīng)收款項(xiàng)可能發(fā)生的壞賬損失，只有在實(shí)際發(fā)生壞賬時(shí)，才通過(guò)壞賬損失科目計(jì)入當(dāng)期損益，同時(shí)沖銷(xiāo)應(yīng)收款項(xiàng)，即借記“信用減值損失”科目，貸記“應(yīng)收賬款”等科目。

　　備抵法是指什么？

　　備抵法是運(yùn)用一定的方法估計(jì)壞賬損失，同時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益，建立壞賬準(zhǔn)備。當(dāng)實(shí)際發(fā)生壞賬時(shí)，將已提的壞賬準(zhǔn)備和相應(yīng)的應(yīng)收款項(xiàng)進(jìn)行沖銷(xiāo)。通過(guò)這種方法，在財(cái)務(wù)報(bào)表上列示應(yīng)收款項(xiàng)的凈額，使得財(cái)務(wù)報(bào)表使用者能夠了解到企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)情況。

　　信用減值準(zhǔn)備和壞賬損失的關(guān)系

　　應(yīng)收賬款類(lèi)資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備叫做壞賬準(zhǔn)備，只有在計(jì)提應(yīng)收賬款類(lèi)的減值準(zhǔn)備時(shí)，兩者才有聯(lián)系。

　　借：信用減值損失

　　　　貸：壞賬準(zhǔn)備

　　應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)回時(shí)會(huì)計(jì)分錄處理如下：

　　借：壞賬準(zhǔn)備

　　　　貸：信用減值損失

　　注意：2019年后，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備使用資產(chǎn)減值損失這一科目。

　　CFA考生復(fù)習(xí)一級(jí)考試《職業(yè)倫理道德》科目時(shí)，應(yīng)對(duì)具體知識(shí)點(diǎn)做到全面把握，才能穩(wěn)穩(wěn)拿下高分。下面會(huì)計(jì)網(wǎng)為大家整理了該科目的“獨(dú)立客觀性”的知識(shí)要點(diǎn)，趕快來(lái)看！

獨(dú)立客觀性的知識(shí)要點(diǎn)

　　7種關(guān)系：

　　1.Buy-sideclients：基金經(jīng)理等會(huì)對(duì)sell-sideanalyst威逼利誘；

　　2.Investment Banking Relationships：研究部要拒絕投行部等其他部門(mén)的威逼利誘（Firewall；Restricted list)；

　　3.Public Companies：上市公司會(huì)對(duì)分析師威逼利誘，分析師要堅(jiān)持自己對(duì)上市公司的看法；

　　4.Issuer-PaidResearch：付費(fèi)報(bào)告，公司付費(fèi)請(qǐng)分析師寫(xiě)公司的研報(bào)，報(bào)告需要披露雙方的關(guān)系同時(shí)分析師只能收固定費(fèi)用，任何與研究相關(guān)的bonus都不能收；

　　5.Selection of Fund manager and Custodian：在選擇基金經(jīng)理和托管人時(shí)，不能受賄也不能行賄；

　　6.Performance Measurement and Attribution：負(fù)責(zé)業(yè)績(jī)歸因和核算的人要堅(jiān)持自己的分析結(jié)果，不能屈服于威逼利誘；

　　7.Credit Rating Agency Opinions：債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)債券的評(píng)級(jí)結(jié)果不能受到發(fā)債公司的影響；

　　Travel Funding：

　　Best practice：自己付錢(qián)；例外：當(dāng)所去的地方是偏遠(yuǎn)（remote)時(shí)，可以接受對(duì)方安排；

　　Gift：

　　第三方（調(diào)研對(duì)象等）：只能收modest gifts，注意disclose；

　　Exception：客戶的禮物（視為額外報(bào)酬，提供了服務(wù)的獎(jiǎng)勵(lì)），都可以接受，disclose。

知識(shí)點(diǎn)考察方式

　　1.7種關(guān)系，要求能夠從給出的題干中判斷出來(lái)，并選出正確的做法。

　　2.差旅費(fèi)的要求，禮物是否能分清不同情況的不同要求。

　　為增加大家的備考信心，會(huì)計(jì)網(wǎng)還為大家準(zhǔn)備了一份CFA備考大禮包，想要學(xué)習(xí)更多有關(guān)CFA考試的知識(shí)，請(qǐng)點(diǎn)擊下方圖片↓，即可免費(fèi)領(lǐng)取電子版的CFA學(xué)習(xí)資料！無(wú)論你是上班族還是全職考生，領(lǐng)取資料后，都可實(shí)現(xiàn)線上查看具體考點(diǎn)哦~還能有效提高分?jǐn)?shù)，趕快動(dòng)動(dòng)手指點(diǎn)擊領(lǐng)取↓，盡情學(xué)習(xí)吧~

　　2023年frm考綱暫未公布，但為了保證考試的時(shí)效性，GARP會(huì)在每年的12月左右更新下一年的考綱內(nèi)容，所以2023年frm一級(jí)考試內(nèi)容會(huì)有變化。

frm一級(jí)?？純?nèi)容

　　1、定量分析

　　這部分會(huì)考察一定的數(shù)學(xué)知識(shí)，但是并不是很多，通過(guò)復(fù)習(xí)是可以理解與掌握的。這部分是我們需要記憶一定的公式，關(guān)鍵還是在于理解。

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類(lèi)名稱arc_bkzl_nameFRM

　　重點(diǎn)有：Expected return，correlation，standard deviation，covariance，standard error，skewness，kurtosis、T分布、假設(shè)檢驗(yàn)、貝葉斯公式、Regression：時(shí)間序列，自相關(guān)，多重共線性。

　　2、估值與風(fēng)險(xiǎn)模型

　　這部分不必多說(shuō)，在二級(jí)考試中也會(huì)出現(xiàn)很多，因此無(wú)論是從考試方面還是知識(shí)積累方面都是需要好好的理解與掌握的。因此如果有必要可以直接咨詢一些老師或者同樣備考的同學(xué)。

　　重點(diǎn)知識(shí)：Fixed income（很多基礎(chǔ)知識(shí)點(diǎn)）、Option valuation（binomial tree，BSM，greek letters）、Market risk（VaR介紹，EWMA，GARCH）、Credit risk、Operational risk、債券和期權(quán)定價(jià)是FRM一級(jí)重中之重，相關(guān)計(jì)算非常多。

　　3、風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)

　　這是比較基礎(chǔ)的知識(shí)，這部分知識(shí)的考察通常與夾雜在其它考題之中，當(dāng)然也有獨(dú)立出題，因?yàn)槭腔A(chǔ)部分，因此很多都是?？键c(diǎn)。

　　重點(diǎn)有：CAPM公式及其運(yùn)用、Arbitrage pricing theory and multifactor models、Financial disasters、GARP code of conduct（協(xié)會(huì)準(zhǔn)則每年固定考兩題）、The credit crisis of 2007。

　　4、金融市場(chǎng)與產(chǎn)品

　　雖然大部分人覺(jué)得這個(gè)科目不是很難，但是考試時(shí)候就會(huì)發(fā)現(xiàn)有很多考點(diǎn)沒(méi)有掌握，很多考生會(huì)反應(yīng)FRM一級(jí)的考試在金融市場(chǎng)與產(chǎn)品這部分內(nèi)容中有很多考題，并且比較難。

　　很多重點(diǎn)：Future（基本概念，期貨定價(jià)，期貨對(duì)沖，利率期貨）、Forward（基本概念，遠(yuǎn)期定價(jià)，F(xiàn)RA）、Swap（基本概念，利率互換固定利率定價(jià)）、Central counterparties（一級(jí)二級(jí)新增知識(shí)點(diǎn)）、Foreign exchange risk、MBS、The rating agencies、Option（基本概念，期權(quán)組合策略，奇異期權(quán)）。

FRM考試內(nèi)容有變化嗎

　　2023年FRM考試內(nèi)容有變化，F(xiàn)RM考試為了保證考試的時(shí)效性，一般來(lái)說(shuō)GARP會(huì)在每年的12月左右更新下一年的考綱內(nèi)容。但短期內(nèi)GARP協(xié)會(huì)不會(huì)對(duì)考綱做出大調(diào)整，只會(huì)對(duì)某些科目的考點(diǎn)進(jìn)行調(diào)整，所以新考綱沒(méi)有下發(fā)之前，考生依然可以舊考綱復(fù)習(xí)。

2023年frm一級(jí)考試科目

　　2023年frm一級(jí)考試科目為《數(shù)量分析》、《金融市場(chǎng)與金融產(chǎn)品》、《風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)》、《風(fēng)險(xiǎn)建?！贰?/p>

　　信用貸款多采用逐筆核貸方式發(fā)放，即銀行根據(jù)借款人提出的申請(qǐng)，逐筆申請(qǐng)立據(jù)，逐筆審核，逐筆發(fā)放，約定期限，一次或分次歸還貸款，按照規(guī)定利率計(jì)收利息的一種貸款核算方式。

逐筆核貸解釋

　　逐筆核貸是商業(yè)銀行發(fā)放貸款最常用的核算方式。目前，我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)放的信用貸款、擔(dān)保貸款、抵押貸款多采用逐筆核貸的貸款核算方式。

　　逐筆核貸的處理過(guò)程如下：借款單位按照借款計(jì)劃向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，填寫(xiě)借款憑證，并在借據(jù)聯(lián)加蓋預(yù)留銀行印鑒，經(jīng)信貸部門(mén)審核批準(zhǔn)后，交給會(huì)計(jì)部門(mén)辦理轉(zhuǎn)賬。

信用貸款解釋

　　信用貸款是指僅憑借款人的信譽(yù)發(fā)放的貸款。其特征是借款人無(wú)須提供抵（質(zhì)）押品或第三方擔(dān)保，而以其與銀行長(zhǎng)期交往中的信譽(yù)來(lái)取得貸款。

信用貸款優(yōu)點(diǎn)

　　信用貸款的優(yōu)點(diǎn)是貸款手續(xù)簡(jiǎn)單，不需要找保證人或抵（質(zhì)）押品，只要直接簽訂借款合同即可，但存在的缺點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)大、利率高。

信用貸款申請(qǐng)辦理流程

　　信用貸款申請(qǐng)辦理流程主要涉及五個(gè)步驟，具體如下：

　　1、信用貸款申請(qǐng)，借款人需要帶上貸款原材料到銀行遞交由請(qǐng)，并填好貸款申請(qǐng)表。

　　2、信用貸款審核，銀行對(duì)借款人的個(gè)人征信記錄以及其他原材料進(jìn)行審批。

　　3、信用貸款的信用評(píng)估，借款人的總體資質(zhì)狀況包含個(gè)人征信記錄和社會(huì)信用。

　　4、信用貸款簽定，當(dāng)審核通過(guò)后，借款人與銀行簽署借款合同，銀行就會(huì)給予借款人貸款額度。

　　5、信用貸款下款，得到貸款額度后向銀行明確提出用款申請(qǐng)，最后以轉(zhuǎn)賬的形式派發(fā)到借款人銀行卡上。

　　好消息！現(xiàn)在針對(duì)15項(xiàng)未按規(guī)定期限辦理納稅申報(bào)、稅務(wù)繳納、資料備案等事項(xiàng)已補(bǔ)辦的和4項(xiàng)直接判D級(jí)的情形已糾正的，可以向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申請(qǐng)納稅信用修復(fù)啦。

　　要怎么辦理信用修復(fù)？

　　納稅人及時(shí)糾正失信行為，若失信行為尚未納入納稅信用評(píng)價(jià)的，納稅人無(wú)需提出申請(qǐng)，系統(tǒng)將自動(dòng)調(diào)整指標(biāo)分值，并進(jìn)行納稅信用評(píng)價(jià)；若失信行為已經(jīng)納入納稅信用評(píng)價(jià)的，納稅人需盡快填寫(xiě)提交《納稅信用修復(fù)申請(qǐng)表》，并對(duì)糾正失信行為的真實(shí)性作出承諾，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)將按照《納稅信用修復(fù)范圍及標(biāo)準(zhǔn)》調(diào)整指標(biāo)分值，并重新進(jìn)行納稅信用評(píng)價(jià)，這樣您就可以按照修復(fù)后的納稅信用級(jí)別享受稅收政策和服務(wù)措施啦。

　　舉個(gè)例子，如果在2019年8月逾期申報(bào)增值稅，當(dāng)年11月補(bǔ)申報(bào)，在開(kāi)展2020年納稅信用評(píng)價(jià)時(shí)，系統(tǒng)自動(dòng)進(jìn)行修復(fù)；如果是2020年6月補(bǔ)申報(bào)，此時(shí)2020年納稅信用評(píng)價(jià)工作已經(jīng)結(jié)束，失信行為納入納稅信用評(píng)價(jià)，則要走申請(qǐng)流程。

　　納稅信用修復(fù)易，修復(fù)越早越有利！

　　內(nèi)容來(lái)源國(guó)家稅務(wù)總局韶關(guān)市稅務(wù)局，會(huì)計(jì)網(wǎng)整理發(fā)布。

　　cma考試報(bào)名需要用自己的信用卡支付，其中，支持開(kāi)戶銀行是中行、建行龍卡、招行、工行牡丹卡或者花旗銀行的信用卡等。

　　cma考試報(bào)名支付需要使用雙幣信用卡，因此cma考試報(bào)名繳費(fèi)只能用信用卡?！?/p>

cma考試如何注冊(cè)

　　CMA考試一共分為中文和英文兩類(lèi)，以中文考試注冊(cè)為例，CMA考試的注冊(cè)預(yù)約為：

　?。?）登錄IMA中文官網(wǎng)找到“注冊(cè)”選項(xiàng)并點(diǎn)擊，進(jìn)入歡迎頁(yè)面；

　?。?）此時(shí)頁(yè)面會(huì)提示填寫(xiě)郵箱地址，由于郵箱地址非常重要，大家在填寫(xiě)時(shí)一定要注意保證郵箱的可用；

　?。?）在完成郵箱地址填寫(xiě)以后，填寫(xiě)信息，紅色*號(hào)的為必填；

　?。?）注冊(cè)好IMA會(huì)員賬號(hào)以后；網(wǎng)站將直接進(jìn)入個(gè)人中心，此時(shí)就完成了IMA會(huì)員的注冊(cè)。　　

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類(lèi)名稱arc_bkzl_nameCMA

cma考試報(bào)名費(fèi)用是多少？

　　CMA考試報(bào)名費(fèi)用以美元計(jì)算，以下是具體明細(xì)：

　　IMA會(huì)員年費(fèi)（每年需要繳納一次）：專業(yè)會(huì)員是260美元、學(xué)生會(huì)員是45美元、教師會(huì)員是135美元。

　　IMA會(huì)員首次注冊(cè)費(fèi)（僅需繳納一次）：專業(yè)會(huì)員是15美元、學(xué)生會(huì)員是0美元、教師會(huì)員是15美元。

　　CMA考試準(zhǔn)入費(fèi)（三年繳納一次）：專業(yè)會(huì)員是280美元、學(xué)生會(huì)員是210美元、教師會(huì)員是210美元。

　　CMA考試費(fèi)（每科）：專業(yè)會(huì)員是460×2美元、學(xué)生會(huì)員是345×2美元、教師會(huì)員是345×2美元。

　　專業(yè)會(huì)員一次考試報(bào)名費(fèi)用是1475美元，學(xué)生會(huì)員一次考試報(bào)名費(fèi)用是945美元，教師會(huì)員一次考試報(bào)名費(fèi)用是1050美元。

　　IMA規(guī)定：從2018年8月10日起，所有CMA考試相關(guān)費(fèi)用需支付6%增值稅?！?/p>

cma考試順序有規(guī)定嗎？

　　CMA考試不需要按順序考，既可以先考P1，也可以先考P2，可隨考生的意愿進(jìn)行報(bào)考。只要在三年內(nèi)通過(guò)兩科考試就可以。因?yàn)镃MA考試成績(jī)有效期為3年，開(kāi)始時(shí)間從購(gòu)買(mǎi)考試準(zhǔn)入費(fèi)之日算起，如果考生未能在三年內(nèi)通過(guò)兩科考試，則已經(jīng)通過(guò)的考試成績(jī)作廢，考生需要重新支付考試準(zhǔn)入費(fèi)。

課程背景

　　本課程將提供系統(tǒng)的思路和方法，以幫助學(xué)員應(yīng)對(duì)新形勢(shì)下信用管理與控制的需要。掌握如何判斷客戶的資信狀況，怎樣通過(guò)提高信用意識(shí)和信用管理水平，以實(shí)現(xiàn)快速收款、增加現(xiàn)金流量的目的。在風(fēng)險(xiǎn)不斷變化的情況下提供新的銷(xiāo)售解決方案，利用外部信息和評(píng)價(jià)模型對(duì)客戶風(fēng)險(xiǎn)做出判斷，建立客戶信息數(shù)據(jù)庫(kù)，維持良好的客戶關(guān)系與維護(hù)。

　　雖然中國(guó)資本市場(chǎng)在不斷的蓬勃發(fā)展，但說(shuō)到底中國(guó)社會(huì)還是缺乏信托責(zé)任的社會(huì)，因此對(duì)信用的管理與控制已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)部管理的重要工作之一。國(guó)際金融危機(jī)之后，研究發(fā)現(xiàn)損失不再是由單一風(fēng)險(xiǎn)所造成，而是由信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等聯(lián)合造的，并且成多數(shù)企業(yè)和銀行的信用度普遍下降，大批國(guó)內(nèi)外企業(yè)和國(guó)外金融機(jī)構(gòu)倒閉，市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)明顯上升。信用風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)防為主，因而對(duì)客戶進(jìn)行事前的信用分析與評(píng)估尤為重要。

課程收益

　　了解客戶信用管理的基本理論

　　明確信用風(fēng)險(xiǎn)的源頭以及信用風(fēng)險(xiǎn)管控的主要環(huán)節(jié)

　　掌握客戶信息資料的收集、整理與識(shí)別

　　學(xué)習(xí)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方法與模型

　　掌握客戶信用評(píng)估流程的設(shè)計(jì)與應(yīng)用

　　對(duì)客戶進(jìn)行資信評(píng)級(jí)，保持良好的客戶選擇與維護(hù)

課程對(duì)象

　　企業(yè)負(fù)責(zé)人

　　財(cái)務(wù)經(jīng)理、信用經(jīng)理、銷(xiāo)售經(jīng)理

　　商務(wù)信用或?qū)I(yè)會(huì)計(jì)人員

　　催帳人員、清欠人員、銷(xiāo)售人員

　　負(fù)責(zé)信用或應(yīng)收賬款管理的相關(guān)人員

　　銷(xiāo)售部相關(guān)人員

課程大綱

想了解最新詳細(xì)課程大綱及資料，點(diǎn)擊網(wǎng)頁(yè)左側(cè)的在線咨詢圖標(biāo)，與在線老師交流咨詢領(lǐng)取。

　　2024年FRM考綱已經(jīng)正式發(fā)布，2024年FRM二級(jí)的考綱整體變化不大，所有學(xué)科的考試占比維持不變。從學(xué)科內(nèi)容來(lái)看，credit Risk和current lssues兩門(mén)學(xué)科內(nèi)容變化大，其他學(xué)科基本無(wú)變化。具體如下：

（點(diǎn)擊咨詢，專業(yè)老師1V1指導(dǎo)）

2024年FRM二級(jí)考綱變動(dòng)

　　2024年FRM二級(jí)的考綱整體變化不大，所有學(xué)科的考試占比維持不變。

　　從學(xué)科內(nèi)容來(lái)看，credit Risk和current lssues兩門(mén)學(xué)科內(nèi)容變化大，其他學(xué)科基本無(wú)變化。

　　credit Risk學(xué)科重新對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理部分內(nèi)容選取了教材，諸如KMV模型、莫頓模型之類(lèi)雖有所變更，但是其本質(zhì)并未發(fā)生變化。

　　總共新增了12章新內(nèi)容，刪除一章內(nèi)容。新增內(nèi)容中，引入了一部分一級(jí)的內(nèi)容，如ccp和credit rating的部分內(nèi)容，減少了一級(jí)和二級(jí)之間的割裂感。同時(shí)還新增了—部分巴塞爾協(xié)議的內(nèi)容，加強(qiáng)了學(xué)科之間的聯(lián)系。

　　current lssues從去年的8篇文章增加到了今年的10篇文章，有7篇新的文章，其中3篇是和人工智能等新興科技相關(guān)的：2篇關(guān)于銀行破產(chǎn)、1篇加密貨幣、1篇網(wǎng)絡(luò)安全。

　　Market Risk Management和Operational Risk以及l(fā)nvestment Risk考點(diǎn)有小幅調(diào)整，其余均為描述性詞匯的調(diào)整。

　　整體來(lái)看，F(xiàn)RM二級(jí)的變化主要集中在credit Risk及current lssues上。如果是再次備考的考生，需要重點(diǎn)關(guān)注這個(gè)學(xué)科。

　　FRM二級(jí)的難度比一級(jí)高很多，同時(shí)知識(shí)點(diǎn)也更加密集，偏向的都是更加專業(yè)的風(fēng)控知識(shí)點(diǎn)。

　　對(duì)于新考生而言，一定要從基礎(chǔ)班開(kāi)始認(rèn)真學(xué)習(xí)，同時(shí)對(duì)于時(shí)間的安排，最好也可以提前半年開(kāi)始復(fù)習(xí)，每天至少保證2-3個(gè)小時(shí)的學(xué)習(xí)時(shí)長(zhǎng)最佳。

2024年FRM二級(jí)考試科目

　　1、Market Risk Measurement and Management市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和管理（大約占20%）

　　2、Credit Risk Measurement and Management信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和管理（大約占20%）

　　3、Operational and Integrated Risk Management操作風(fēng)險(xiǎn)與彈性（大約占20%）

　　4、Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management流動(dòng)性與資金風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和管理（大約占15%）

　　5、Risk Management and Investment Management風(fēng)險(xiǎn)管理和投資管理（大約占15%）

　　6、Current Issues in Financial Markets當(dāng)期金融市場(chǎng)熱點(diǎn)問(wèn)題（大約占10%）

　　超實(shí)用FRM備考資料包，助你順利拿下FRM證書(shū)，點(diǎn)擊下方免費(fèi)下載海量學(xué)習(xí)資料，現(xiàn)在領(lǐng)取，下一位FRM持證人就是你！

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類(lèi)名稱arc_bkzl_nameFRM

FRM二級(jí)備考建議

　　1.制定合理的學(xué)習(xí)計(jì)劃

　　根據(jù)自己的時(shí)間安排和個(gè)人情況，制定一個(gè)合理的學(xué)習(xí)計(jì)劃。確保每個(gè)科目的學(xué)習(xí)時(shí)間充足，合理分配時(shí)間來(lái)進(jìn)行知識(shí)點(diǎn)的理解和復(fù)習(xí)。

　　2.做模擬考試

　　在考試前做一些模擬考試，可以幫助考生熟悉考試形式和時(shí)間限制，同時(shí)也可以檢驗(yàn)自己的學(xué)習(xí)效果和提升答題技巧

　　3.注意時(shí)間分配

　　FRM二級(jí)考試是比較長(zhǎng)時(shí)間的考試，要合理安排每個(gè)部分的時(shí)間。不要花太多時(shí)間在某個(gè)問(wèn)題上，要有清晰的思路和解題計(jì)劃。

　　4.注重實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)

　　FRM二級(jí)考試注重買(mǎi)踐與理論的結(jié)合，因此在備考過(guò)程中盡量結(jié)合實(shí)際案例進(jìn)行學(xué)習(xí)，加深對(duì)理論知識(shí)的理解與應(yīng)用。

　　關(guān)于公司ESG評(píng)級(jí)方面的研究，海外包括MSCI、富時(shí)羅素、湯森路透；國(guó)內(nèi)包括華證、中證、商道融綠、wind以及其他的ESG評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)供應(yīng)商，評(píng)級(jí)結(jié)果會(huì)在新浪財(cái)經(jīng)等平臺(tái)進(jìn)行對(duì)外公布，但一般一年更新一次。此外，也可以通過(guò)這些ESG評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)獲取相對(duì)應(yīng)的評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)，但是都會(huì)需要進(jìn)行相應(yīng)的付費(fèi)。

esg評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)到底該用哪一個(gè)？

　　1、數(shù)據(jù)公開(kāi)、可獲得性，很多數(shù)據(jù)、指數(shù)公司的esg數(shù)據(jù)只對(duì)客戶開(kāi)放，也就是說(shuō)需要采購(gòu)他們的數(shù)據(jù)平臺(tái)才能夠看得到，這一類(lèi)的公司包括商道融綠、WIND、和華證指數(shù)，對(duì)同學(xué)們來(lái)說(shuō)就不太方便查看這種付費(fèi)的數(shù)據(jù)平臺(tái)。

　　2、覆蓋范圍，自然是評(píng)級(jí)范疇覆蓋的越廣越好。

　　3、相對(duì)來(lái)說(shuō)比較高的權(quán)威性和認(rèn)可度。

ESG評(píng)級(jí)的主流觀點(diǎn)

　　ESG投資策略有多種，投資者均可在不同策略中應(yīng)用ESG評(píng)級(jí)，例如使用ESG評(píng)級(jí)的結(jié)果對(duì)組合進(jìn)行負(fù)面剔除或正面篩選，將ESG評(píng)級(jí)應(yīng)用于選股或改變組合內(nèi)股票權(quán)重或?qū)SG評(píng)級(jí)與基本面分析結(jié)合進(jìn)行ESG整合策略等。同時(shí)也可被實(shí)體企業(yè)使用，提供第三方視角下ESG層面的公司SWOT維度的分析，并更好地指導(dǎo)其制定更符合社會(huì)期待和環(huán)境友好的商業(yè)戰(zhàn)略。甚至，有些公司或個(gè)人會(huì)使用ESG評(píng)級(jí)，判斷是否進(jìn)行商業(yè)合作的參考之一。此外，ESG評(píng)級(jí)是各類(lèi)指數(shù)公司制定ESG指數(shù)產(chǎn)品的基礎(chǔ)，將給入選公司的股票交易帶來(lái)增量資金。

主流的ESG評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

　　不論從評(píng)級(jí)質(zhì)量方面還是有用性方面，投資者與專家對(duì)RobecoSAM（2020年其ESG評(píng)級(jí)部門(mén)被S&P Global標(biāo)普全球收購(gòu)）、CDP、Sustainalytics（晨星公司旗下）和MSCI ESG（明晟公司ESG評(píng)級(jí)）的評(píng)價(jià)均較高，位居前四。

　　當(dāng)前全球ESG評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)數(shù)量已超過(guò)600家，近幾年國(guó)外ESG評(píng)級(jí)產(chǎn)業(yè)已由快速發(fā)展期過(guò)渡到行業(yè)兼并整合期，中國(guó)ESG評(píng)級(jí)產(chǎn)業(yè)發(fā)展晚于國(guó)外。近十年國(guó)外ESG評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)通過(guò)橫向和縱向的資源整合，形成了各具特色的ESG評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)產(chǎn)品、評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)及配套的解決方案的龍頭評(píng)級(jí)公司。其中比較有代表性的ESG評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)包括：明晟公司（MSCI），標(biāo)普旗下的標(biāo)普全球評(píng)級(jí)公司（S&P Global Rating）、標(biāo)普道瓊斯指數(shù)公司（S&P Dow Jones Indices），穆迪（Moody's），富時(shí)羅素公司（FTSE Russell），晨星公司（Morningstar）旗下的Sustainalytics，湯森路透（Thomson Reuters），機(jī)構(gòu)股東服務(wù)公司（ISS）旗下的ISS ESG公司，碳信息披露項(xiàng)目（CDP）等。對(duì)比國(guó)內(nèi)，隨著ESG投資理念的傳播和落地，當(dāng)前處于“遍地開(kāi)花”的快速發(fā)展期，包括本土評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)（如商道融綠、社投盟、潤(rùn)靈全球、妙盈）、學(xué)術(shù)組織（中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院）、數(shù)據(jù)提供商（Wind）、指數(shù)公司（華證、中證）、金融機(jī)構(gòu)（嘉實(shí)基金）。

　　根據(jù)各評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)獲取信息來(lái)源的方式不同，目前主流ESG評(píng)級(jí)可分為主動(dòng)評(píng)級(jí)與被動(dòng)評(píng)級(jí)。主動(dòng)評(píng)級(jí)除了基于企業(yè)公開(kāi)披露的信息進(jìn)行分析，也會(huì)通過(guò)問(wèn)卷調(diào)查等形式邀請(qǐng)企業(yè)主動(dòng)上傳相關(guān)內(nèi)部文件和補(bǔ)充材料，并在一定反饋期內(nèi)確認(rèn)信息的準(zhǔn)確性和完整性。而被動(dòng)評(píng)級(jí)則僅接受公開(kāi)渠道信息，通常包括公司年報(bào)，ESG/CSR/可持續(xù)發(fā)展報(bào)告，公司官方網(wǎng)站，以及來(lái)自政府、NGO、權(quán)威媒體等的專業(yè)信息。以下為當(dāng)前全球最為廣泛使用的ESG主動(dòng)評(píng)級(jí)與被動(dòng)評(píng)級(jí)示例。

MSCI ESG評(píng)級(jí)詳解

　?。?）機(jī)構(gòu)背景

　　MSCI（Morgan Stanley Capital International，中文名稱為明晟公司）成立于上世紀(jì)60年代，是一家股權(quán)、固定資產(chǎn)、對(duì)沖基金、股票市場(chǎng)指數(shù)的供應(yīng)商，其旗下編制了多種指數(shù)，總部位于紐約。MSCI在ESG方面的研究起始于1988年，且于1990年發(fā)布首支ESG指數(shù)——MSCI KLD 400指數(shù)，自1999年起MSCI開(kāi)始基于ESG行業(yè)實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的角度給公司進(jìn)行ESG評(píng)級(jí)，自2007年以來(lái)開(kāi)始有時(shí)間序列數(shù)據(jù)。截止2021年6月，MSCI在ESG方面與機(jī)構(gòu)投資者合作了二十多年，研究團(tuán)隊(duì)人數(shù)超過(guò)200名，服務(wù)了2200家客戶，包括養(yǎng)老基金、資產(chǎn)管理公司、顧問(wèn)與咨詢公司、銀行和保險(xiǎn)公司等，以MSCI ESG和氣候指數(shù)為基準(zhǔn)的資產(chǎn)規(guī)模約5790億美元，59支ETF產(chǎn)品中有27支追蹤的是MSCI指數(shù)。截至目前（2022-6-3），MSCI基于ESG視角對(duì)超過(guò)14800家發(fā)行人以及68萬(wàn)只股票或固定收益證券進(jìn)行數(shù)據(jù)跟蹤，其ESG評(píng)級(jí)目前覆蓋了8500家公司，公開(kāi)可查詢ESG評(píng)級(jí)的公司數(shù)量超過(guò)2900家，共發(fā)布超過(guò)1500個(gè)股票或固定收益的ESG指數(shù)產(chǎn)品。MSCI的ESG評(píng)級(jí)對(duì)象為所有被納入MSCI指數(shù)的上市公司。2018年6月，MSCI開(kāi)始將A股納入其新興市場(chǎng)指數(shù)和全球基準(zhǔn)指數(shù)，至2019年11月A股納入因子已增加至20%。

　?。?）評(píng)級(jí)過(guò)程

　　MSCI ESG評(píng)級(jí)流程主要包括指標(biāo)選擇、權(quán)重分配、數(shù)據(jù)采集、指標(biāo)評(píng)分、關(guān)鍵問(wèn)題得分、評(píng)級(jí)結(jié)果輸出等過(guò)程，此外對(duì)質(zhì)量的審查是貫穿始終的。

　　首先，MSCI評(píng)級(jí)整個(gè)指標(biāo)體系包括3個(gè)范疇，10個(gè)主題以及對(duì)應(yīng)的35個(gè)關(guān)鍵議題。議題向下則是具體評(píng)價(jià)指標(biāo)（80個(gè)暴露指標(biāo)，270項(xiàng)管理指標(biāo)），SASB、TCFD、GRI和CDP等ESG報(bào)告披露標(biāo)準(zhǔn)為MSCI評(píng)級(jí)指標(biāo)構(gòu)建提供了相關(guān)參考。

　　其次，MSCI具體在對(duì)公司進(jìn)行評(píng)級(jí)時(shí)在指標(biāo)選擇上帶有行業(yè)特征。MSCI認(rèn)為環(huán)境、社會(huì)和治理風(fēng)險(xiǎn)及機(jī)遇受到大規(guī)模趨勢(shì)變化（例如氣候變化、資源稀缺、人口結(jié)構(gòu)變化）以及公司運(yùn)營(yíng)性質(zhì)影響，因此每個(gè)行業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇均有所不同，MSCI ESG評(píng)價(jià)模型關(guān)注每個(gè)行業(yè)特有的重要議題，通過(guò)定量模型評(píng)估各行業(yè)外部性平均水平和影響范圍，來(lái)確定每個(gè)行業(yè)的重大風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇，最終設(shè)置行業(yè)特定的關(guān)鍵議題，屬于該行業(yè)的公司則會(huì)在特定關(guān)鍵議題范圍內(nèi)被進(jìn)行評(píng)估。MSCI每年會(huì)對(duì)模型進(jìn)行校準(zhǔn)，更新行業(yè)關(guān)鍵議題。MSCI評(píng)級(jí)采用的是全球行業(yè)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)（GICS），包括11個(gè)行業(yè)大類(lèi)、158個(gè)子行業(yè)，MSCI會(huì)為每個(gè)子行業(yè)選定關(guān)鍵議題。此外，當(dāng)公司商業(yè)模式多元或面臨行業(yè)從屬爭(zhēng)議，MSCI評(píng)級(jí)會(huì)針對(duì)該公司調(diào)整關(guān)鍵議題。

　　CFA-ESG證書(shū)是由全球知名的CFA協(xié)會(huì)推出的一項(xiàng)專業(yè)認(rèn)證。該證書(shū)旨在培養(yǎng)金融專業(yè)人士在環(huán)境（Environmental）、社會(huì)（Social）和公司治理（Governance）領(lǐng)域的分析能力和可持續(xù)投資理念。ESG評(píng)級(jí)是什么？ESG評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)有哪些？高頓ESG學(xué)姐今天為大家解答，快來(lái)看看吧！

一、ESG評(píng)級(jí)是什么

　　ESG評(píng)級(jí)是由第三方機(jī)構(gòu)根據(jù)企業(yè)的ESG披露信息及ESG表現(xiàn)進(jìn)行的打分評(píng)級(jí)。目前，國(guó)內(nèi)外主流的ESG評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)包括MSCI、富時(shí)羅素、標(biāo)準(zhǔn)普爾、萬(wàn)得、妙盈、華證指數(shù)等。這些評(píng)級(jí)的主要作用在于為企業(yè)形成一套ESG評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)，旨在幫助投資者更全面地了解企業(yè)的ESG表現(xiàn)，從而輔助其進(jìn)行投資決策。

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請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類(lèi)名稱arc_bkzl_nameESG

二、ESG證書(shū)含金量高嗎

　　ESG證書(shū)因其對(duì)持有者ESG投資與分析能力的權(quán)威認(rèn)證而備受矚目，其含金量很高。ESG證書(shū)代表著未來(lái)企業(yè)發(fā)展的核心趨勢(shì)之一。目前市場(chǎng)上常見(jiàn)的ESG證書(shū)包括CFA協(xié)會(huì)的ESG Investing證書(shū)、GARP協(xié)會(huì)的SCR證書(shū)、EFFAS協(xié)會(huì)的CESGA證書(shū)以及SASB協(xié)會(huì)的FSA證書(shū)等。

　　其中，CFA-ESG Investing證書(shū)由享有全球盛譽(yù)的CFA協(xié)會(huì)頒發(fā)，其課程體系完善且國(guó)際知名度高。該證書(shū)旨在快速增長(zhǎng)學(xué)員在ESG投資領(lǐng)域的實(shí)際應(yīng)用和技術(shù)知識(shí)。SASB協(xié)會(huì)的FSA證書(shū)則側(cè)重于企業(yè)ESG信息披露，更加偏向于財(cái)務(wù)領(lǐng)域；而GARP協(xié)會(huì)的SCR證書(shū)則著重于全球氣候風(fēng)險(xiǎn)管理，偏向風(fēng)控領(lǐng)域。EFFAS協(xié)會(huì)的CESGA證書(shū)雖側(cè)重歐洲市場(chǎng)，但知名度相較于CFA協(xié)會(huì)稍遜一籌。

　　CFA-ESG證書(shū)的學(xué)習(xí)材料由業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的ESG從業(yè)者開(kāi)發(fā)，并已獲得聯(lián)合國(guó)負(fù)責(zé)任投資原則(PRI)的認(rèn)可。PRI是一個(gè)獨(dú)立的機(jī)構(gòu)，旨在鼓勵(lì)投資者采用負(fù)責(zé)任的投資方式，以提高投資回報(bào)并更好地管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，CFA-ESG證書(shū)在知識(shí)覆蓋面和認(rèn)證機(jī)構(gòu)知名度方面均占據(jù)顯著優(yōu)勢(shì)。

　　ESG是Environmental（環(huán)境）、Social（社會(huì)）和Governance（治理）的縮寫(xiě)，是一種綜合性的評(píng)估框架，用于衡量企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力。ESG評(píng)級(jí)是什么？ESG評(píng)級(jí)什么意思？高頓ESG學(xué)姐今天為大家解答，快來(lái)看看吧！

一、ESG評(píng)級(jí)是什么

　　ESG評(píng)級(jí)是第三方機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的ESG披露信息及ESG表現(xiàn)進(jìn)行的打分評(píng)級(jí)。目前國(guó)內(nèi)外主流的ESG評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)有：MSCI、富時(shí)羅素、標(biāo)準(zhǔn)普爾、萬(wàn)得、妙盈、華證指數(shù)等。

　　ESG評(píng)級(jí)的作用是形成一套企業(yè)的ESG評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)，幫助投資者了解企業(yè)的ESG表現(xiàn)，從而進(jìn)行投資決策。

二、2024年ESG報(bào)名方式

　　CFA-ESG證書(shū)考試采用網(wǎng)上報(bào)名方式進(jìn)行，考生需通過(guò)CFA協(xié)會(huì)官方網(wǎng)站（https://www.cfainstitute.org）進(jìn)行報(bào)名。此證書(shū)由CFA協(xié)會(huì)在全球范圍內(nèi)全權(quán)負(fù)責(zé)擁有、管理及頒發(fā)，旨在迅速提升學(xué)員在環(huán)境、社會(huì)與公司治理（ESG）投資領(lǐng)域的實(shí)踐能力和技術(shù)知識(shí)水平。

　　CFA-ESG的學(xué)習(xí)材料由業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的ESG專業(yè)人士精心打造，并已獲得聯(lián)合國(guó)負(fù)責(zé)任投資原則（PRI）的官方認(rèn)可。PRI作為一個(gè)獨(dú)立機(jī)構(gòu)，致力于推動(dòng)投資者采納負(fù)責(zé)任的投資策略，旨在提升投資回報(bào)的同時(shí)，更有效地管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

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請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類(lèi)名稱arc_bkzl_nameESG

三、2024年ESG考試科目

　　CFA-ESG證書(shū)考試涵蓋了九個(gè)科目，這些科目主要可以劃分為兩大類(lèi)別：“行業(yè)知識(shí)”與“投資實(shí)踐”。

　　在“行業(yè)知識(shí)”部分，考試內(nèi)容涵蓋了《ESG投資入門(mén)》、《ESG市場(chǎng)》、《環(huán)境因素》、《社會(huì)因素》以及《治理因素》這五個(gè)科目，全面覆蓋了ESG投資領(lǐng)域的基礎(chǔ)知識(shí)和核心概念。

　　而“投資實(shí)踐”部分則包括《參與和盡職管理》、《ESG分析、估值與整合》、《ESG組合構(gòu)建與管理》以及《投資授權(quán)和客戶匯報(bào)》這四個(gè)科目，旨在培養(yǎng)考生在實(shí)際投資操作中運(yùn)用ESG原則的能力，提升投資實(shí)踐技能。

ESG（環(huán)境、社會(huì)和治理）評(píng)級(jí)是衡量公司或資產(chǎn)在環(huán)境、社會(huì)和治理三個(gè)維度上表現(xiàn)的一種綜合評(píng)估方法。這些評(píng)級(jí)通常由第三方機(jī)構(gòu)根據(jù)一系列標(biāo)準(zhǔn)和指標(biāo)進(jìn)行編制，以幫助投資者了解公司的ESG表現(xiàn)，并據(jù)此做出更可持續(xù)的投資決策。

一、ESG評(píng)級(jí)的條件

1、環(huán)境（E）

碳排放：公司減少溫室氣體排放的努力，包括其運(yùn)營(yíng)和供應(yīng)鏈的排放。

資源使用效率：公司如何高效使用水資源、能源和其他自然資源。

廢物管理：公司處理廢物和減少污染的策略。

生物多樣性保護(hù)：公司對(duì)保護(hù)自然生態(tài)系統(tǒng)和物種多樣性的貢獻(xiàn)。

2、社會(huì)（S）

勞工權(quán)益：公司如何對(duì)待員工，包括工資、工作條件、健康與安全和員工發(fā)展。

供應(yīng)鏈管理：公司在供應(yīng)鏈中對(duì)勞工權(quán)益、道德采購(gòu)和反腐敗的承諾。

產(chǎn)品責(zé)任：公司產(chǎn)品或服務(wù)的安全性和質(zhì)量，和它們對(duì)客戶和社會(huì)的潛在影響。

社區(qū)關(guān)系：公司與當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)的關(guān)系，包括其對(duì)社區(qū)發(fā)展的貢獻(xiàn)和與社區(qū)的利益相關(guān)者溝通。

3、治理（G）

公司董事會(huì)：董事會(huì)的獨(dú)立性、多樣性和決策透明度。

高管薪酬：高管薪酬與公司業(yè)績(jī)的關(guān)聯(lián)度，和薪酬結(jié)構(gòu)的合理性。

反腐敗和反賄賂：公司如何確保遵守反腐敗和反賄賂法律。

股東權(quán)益：公司如何保護(hù)股東權(quán)益，包括信息披露的透明度、投資者關(guān)系管理和股東大會(huì)的參與度。

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類(lèi)名稱arc_bkzl_nameESG

二、其他考慮因素

1、數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性和透明度：公司提供的ESG數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和透明度。

2、政策和戰(zhàn)略：公司是否有明確的ESG政策和戰(zhàn)略，和它們?nèi)绾闻c公司的長(zhǎng)期目標(biāo)相結(jié)合。

3、風(fēng)險(xiǎn)管理和合規(guī)性：公司在ESG領(lǐng)域面臨的風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)性問(wèn)題。

ESG評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)會(huì)根據(jù)這些條件，結(jié)合公司的實(shí)際情況，進(jìn)行綜合評(píng)估，并給出相應(yīng)的評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)結(jié)果通常以分?jǐn)?shù)、等級(jí)或排名，幫助投資者了解公司在ESG方面的表現(xiàn)，并據(jù)此做出投資決策。

需要注意的是，ESG評(píng)級(jí)是一個(gè)動(dòng)態(tài)過(guò)程，隨著ESG標(biāo)準(zhǔn)的不斷發(fā)展和完善，評(píng)級(jí)條件和指標(biāo)也可能會(huì)有所調(diào)整。

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ESG評(píng)級(jí)是針對(duì)企業(yè)在環(huán)境（Environmental）、社會(huì)（Social）和公司治理（Governance）三個(gè)維度的表現(xiàn)進(jìn)行的綜合評(píng)價(jià)。下面是小編總結(jié)的ESG評(píng)級(jí)的定義和作用。

一、ESG評(píng)級(jí)的定義

ESG評(píng)級(jí)體系是衡量企業(yè)和組織可持續(xù)發(fā)展績(jī)效的評(píng)價(jià)體系，基于企業(yè)在環(huán)境保護(hù)、社會(huì)責(zé)任和公司治理方面的具體實(shí)踐，對(duì)其進(jìn)行量化評(píng)估。這一評(píng)價(jià)體系由商業(yè)和非營(yíng)利組織共同創(chuàng)建，衡量企業(yè)的承諾、業(yè)績(jī)、商業(yè)模式和結(jié)構(gòu)如何與可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)相一致。

二、ESG評(píng)級(jí)的作用

1、為企業(yè)提供全面的評(píng)估框架：ESG評(píng)級(jí)能夠幫助企業(yè)識(shí)別其在環(huán)境、社會(huì)和治理方面的優(yōu)勢(shì)和不足，制定針對(duì)性的改進(jìn)策略。良好的ESG評(píng)級(jí)意味著一家公司在管理其環(huán)境、社會(huì)和治理風(fēng)險(xiǎn)方面比同行做得更好，有助于企業(yè)建立良好的品牌形象。

2、引導(dǎo)投資決策：對(duì)于投資者而言，ESG評(píng)級(jí)是一個(gè)重要的參考依據(jù)。他可以幫助投資者篩選出具有可持續(xù)發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)，進(jìn)行更加負(fù)責(zé)任的投資。ESG評(píng)級(jí)能夠揭示企業(yè)可能面臨的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)挑戰(zhàn)和治理問(wèn)題，為投資者提供風(fēng)險(xiǎn)管理的重要工具。通過(guò)觀測(cè)企業(yè)ESG績(jī)效，投資者可以評(píng)估其投資行為和企業(yè)（投資對(duì)象）在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展、履行社會(huì)責(zé)任的貢獻(xiàn)。

3、促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展：ESG評(píng)級(jí)鼓勵(lì)公司改善ESG表現(xiàn)，兼顧企業(yè)形象和聲譽(yù)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度來(lái)看，會(huì)促進(jìn)企業(yè)的價(jià)值增長(zhǎng)。伴隨全球?qū)夂蜃兓蜕鐣?huì)責(zé)任的關(guān)注增加，ESG評(píng)級(jí)已成為評(píng)估企業(yè)是否能夠可持續(xù)發(fā)展的重要工具。

4、提高市場(chǎng)透明度：ESG評(píng)級(jí)促進(jìn)了企業(yè)在可持續(xù)發(fā)展方面的透明度，有助于公眾了解企業(yè)在環(huán)境保護(hù)、社會(huì)責(zé)任和公司治理方面的具體實(shí)踐。隨著ESG評(píng)級(jí)的普及，公眾對(duì)可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題的認(rèn)識(shí)和關(guān)注也將得到提高。

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類(lèi)名稱arc_bkzl_nameESG

三、國(guó)際主流的ESG評(píng)級(jí)體系

目前，國(guó)際上已形成了多個(gè)主流的ESG評(píng)級(jí)體系，包括MSCI、CDP、Sustainalytics與S&P Global。這些評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)通過(guò)不同的方法和標(biāo)準(zhǔn)對(duì)企業(yè)進(jìn)行ESG評(píng)估，為投資者和其他利益相關(guān)者提供豐富的參考信息。

四、中國(guó)ESG評(píng)級(jí)的發(fā)展與挑戰(zhàn)

中國(guó)作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展方面一直呈現(xiàn)大國(guó)擔(dān)當(dāng)。目前，中國(guó)本土化的ESG數(shù)據(jù)和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)也超過(guò)了10家，然而，中國(guó)ESG評(píng)級(jí)的健全發(fā)展仍面臨一些挑戰(zhàn)，如保持與評(píng)級(jí)實(shí)體的獨(dú)立性、確保信息來(lái)源的準(zhǔn)確性和透明度、提高評(píng)分者的專業(yè)能力。

ESG評(píng)級(jí)是衡量企業(yè)可持續(xù)發(fā)展績(jī)效的重要工具，在為企業(yè)提供全面評(píng)估框架、引導(dǎo)投資決策、促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展和提高市場(chǎng)透明度發(fā)揮著重要作用。隨著全球?qū)沙掷m(xù)發(fā)展和社會(huì)責(zé)任的關(guān)注度不斷提高，ESG評(píng)級(jí)的作用也將越來(lái)越重要。

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　　FRM（Financial Risk Manager）考試作為金融風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的專業(yè)認(rèn)證，對(duì)考生的基礎(chǔ)知識(shí)有一定要求。這些基礎(chǔ)知識(shí)涵蓋金融、數(shù)學(xué)、英語(yǔ)等多個(gè)領(lǐng)域，為考生深入學(xué)習(xí)FRM考試內(nèi)容奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。一起來(lái)跟小編看看吧！

　　一.金融知識(shí)基礎(chǔ)

　　金融市場(chǎng)與產(chǎn)品

　　考生應(yīng)熟悉金融市場(chǎng)的基本結(jié)構(gòu)和運(yùn)作機(jī)制，包括股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng)等。了解不同類(lèi)型金融產(chǎn)品的特點(diǎn)、分類(lèi)和交易方式，如股票（普通股、優(yōu)先股）、債券（國(guó)債、公司債、可轉(zhuǎn)債等）、期貨、期權(quán)、互換等。例如，要明白股票的權(quán)益性質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)收益特征，債券的定價(jià)原理（基于現(xiàn)金流折現(xiàn)等方法）以及衍生品在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用（如期貨用于套期保值、期權(quán)用于風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖和投機(jī)等）。

　　金融風(fēng)險(xiǎn)管理概念

　　對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本概念、目標(biāo)和流程有清晰認(rèn)識(shí)。理解風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、度量和應(yīng)對(duì)的方法，知道如何通過(guò)分散投資、對(duì)沖、保險(xiǎn)等手段管理各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等）。例如，掌握風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）的概念和計(jì)算方法，了解信用評(píng)分模型在評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)中的作用。

　　金融法規(guī)與監(jiān)管

　　了解金融行業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)和監(jiān)管政策，如巴塞爾協(xié)議對(duì)銀行資本充足率的要求、證券法對(duì)證券發(fā)行和交易的規(guī)范等。這些法規(guī)和政策對(duì)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐具有重要影響，考生需要明白它們?nèi)绾渭s束和引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)的行為，以確保金融體系的穩(wěn)定和安全。

　　二.數(shù)學(xué)知識(shí)基礎(chǔ)

　　概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)

　　這是FRM考試中數(shù)量分析部分的重要基礎(chǔ)?？忌枰莆崭怕史植迹ㄈ缯龖B(tài)分布、t分布、F分布等）的性質(zhì)和應(yīng)用，理解期望值、方差、協(xié)方差等概念及其計(jì)算方法。例如，在計(jì)算投資組合的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，需要運(yùn)用協(xié)方差來(lái)衡量資產(chǎn)之間的相關(guān)性；在風(fēng)險(xiǎn)建模中，常假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)因素服從某種概率分布，通過(guò)概率分布來(lái)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的可能性。此外，還需熟悉假設(shè)檢驗(yàn)、回歸分析等統(tǒng)計(jì)方法，以便對(duì)金融數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和建模。

　　微積分

　　微積分知識(shí)在金融資產(chǎn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)模型中廣泛應(yīng)用?？忌鷳?yīng)掌握導(dǎo)數(shù)、積分的基本運(yùn)算，理解函數(shù)的極限、連續(xù)性等概念。例如，在期權(quán)定價(jià)模型（如Black-Scholes模型）中，需要運(yùn)用微積分來(lái)推導(dǎo)期權(quán)價(jià)格的計(jì)算公式，分析期權(quán)價(jià)格隨標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格、時(shí)間、波動(dòng)率等因素的變化關(guān)系。同時(shí)，微積分也用于理解金融市場(chǎng)中的動(dòng)態(tài)變化過(guò)程，如利率期限結(jié)構(gòu)模型的構(gòu)建。

　　三.英語(yǔ)知識(shí)基礎(chǔ)

　　詞匯量積累

　　FRM考試為全英文考試，豐富的詞匯量是理解題目和準(zhǔn)確作答的關(guān)鍵?？忌枰莆战鹑陬I(lǐng)域的專業(yè)詞匯，包括金融工具名稱、風(fēng)險(xiǎn)管理術(shù)語(yǔ)、市場(chǎng)交易詞匯等。例如，“derivative（衍生品）”“hedge（套期保值）”“credit rating（信用評(píng)級(jí)）”等詞匯必須熟練掌握。可以通過(guò)閱讀金融英文教材、學(xué)術(shù)期刊、行業(yè)報(bào)告等方式積累詞匯，同時(shí)學(xué)習(xí)詞匯的常見(jiàn)搭配和用法。

　　閱讀與理解能力

　　具備較強(qiáng)的英語(yǔ)閱讀能力，能夠快速準(zhǔn)確地理解英文題目所表達(dá)的含義。這要求考生熟悉英語(yǔ)語(yǔ)法結(jié)構(gòu)，掌握句子分析技巧，提高閱讀速度和理解精度。在考試中，題目可能涉及復(fù)雜的金融場(chǎng)景和概念描述，考生需要在有限時(shí)間內(nèi)讀懂題意，提取關(guān)鍵信息，并運(yùn)用所學(xué)知識(shí)進(jìn)行分析和解答。例如，對(duì)于一些案例分析題，需要理解案例中的背景信息、數(shù)據(jù)資料和問(wèn)題要求，才能做出正確的決策。

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請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類(lèi)名稱arc_bkzl_nameFRM