CFA二級(jí)中的權(quán)益估值是很多考生反應(yīng)比較難的問(wèn)題，對(duì)于權(quán)益估值的計(jì)算和概念的掌握，都是比較有難度的，還有一些考生反應(yīng)，為什么學(xué)習(xí)起來(lái)的時(shí)候那么簡(jiǎn)單，但是做起題來(lái)就非常難呢？到底應(yīng)該怎么復(fù)習(xí)？有沒(méi)有比較好的學(xué)習(xí)方法和技巧能夠分享一下？今天小編就和大家來(lái)說(shuō)說(shuō)CFA二級(jí)的權(quán)益估值重點(diǎn)和核心在哪里，大家一起看看吧。

（一）權(quán)益估值的核心

各位考生考過(guò)教材應(yīng)該知道，其實(shí)權(quán)益估值這門(mén)課程的重難點(diǎn)就是4個(gè)模型，其中分了好幾個(gè)章節(jié)進(jìn)行說(shuō)明，也是權(quán)益估值的重難點(diǎn)內(nèi)容，核心就是估值。學(xué)習(xí)這門(mén)學(xué)科的目的還是很明確的，就是搞懂這4大模型的優(yōu)缺點(diǎn)和適用范圍，能理解了并記住再在題目中加以應(yīng)用就可以了，可能主要的難點(diǎn)是對(duì)于教材中的一些知識(shí)說(shuō)的比較簡(jiǎn)單，但是做起題目來(lái)卻不是這樣子的，做起題來(lái)就比較難，感覺(jué)像是教材是小學(xué)生的東西，但是考試確實(shí)高中的題目，除了對(duì)概念的描寫(xiě)要多上點(diǎn)心之外，還是需要有課外教材的輔導(dǎo)，大家在考生的過(guò)程中如果在做題中還是弄不清楚，可以尋找相關(guān)的教材進(jìn)行查閱，小編很多時(shí)候都是這樣的。

（二）學(xué)科聯(lián)系

其實(shí)小編還建議大家可以把公司理財(cái)和權(quán)益這方面的內(nèi)容放在一起復(fù)習(xí)，它們的教材內(nèi)容涉及到了很多的共同點(diǎn)，可以一邊比較一邊學(xué)習(xí)，如果擔(dān)心記憶會(huì)錯(cuò)亂，那還是分開(kāi)學(xué)習(xí)比較好，學(xué)習(xí)后再找出兩者的相同點(diǎn)和不同之處。

（三）考試難度

其實(shí)對(duì)于權(quán)益估值這方面的內(nèi)容，很多考生反應(yīng)難度其實(shí)不是特別的大，就是題目量有點(diǎn)太大了，這時(shí)候就需要考生自己訓(xùn)練自己的速度了，考試時(shí)候的時(shí)間是非常重要的，平時(shí)的練習(xí)還是要調(diào)整好時(shí)間和鬧鐘，在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)完成習(xí)題，在平時(shí)練習(xí)的時(shí)候把握做題的速度，特別是有關(guān)于計(jì)算方面的，如果有思路不會(huì)計(jì)算那就太可惜了。

以上就是有關(guān)于CFA二級(jí)的權(quán)益估值核心和重點(diǎn)，希望能幫助到各位考生。

　　企業(yè)對(duì)于已驗(yàn)收入庫(kù)的商品，月末若是還未收到發(fā)票，則可以合理估計(jì)入庫(kù)成本。暫估估多了，應(yīng)該怎么辦？

　　暫估入庫(kù)估多了怎么辦？

　　對(duì)于已驗(yàn)收入庫(kù)的購(gòu)進(jìn)商品，但在月末還未收到發(fā)票的，企業(yè)可以合理估計(jì)入庫(kù)成本。暫估入庫(kù)估多了，可以紅票沖原估的憑證，也可以差額沖減，在當(dāng)月少做成本價(jià)。

　　暫估入庫(kù)可以做以下分錄處理：

　　1、當(dāng)月材料或商品暫估入庫(kù)，分錄為：

　　借：原材料(或庫(kù)存商品)

　　       貸：應(yīng)付賬款—暫估應(yīng)付款

　　2、次月或者后面幾個(gè)月，收到發(fā)票后原賬紅字沖銷(xiāo)原分錄：

　　借：原材料(或庫(kù)存商品)(紅字)

　　       貸：應(yīng)付賬款—暫估應(yīng)付款(紅字)

　　3、收到發(fā)票，以發(fā)票作為附件，分錄處理如下：

　　借：原材料(或庫(kù)存商品)

　       　應(yīng)交稅費(fèi)—應(yīng)交增值稅(進(jìn)項(xiàng)稅額)

　　       貸：應(yīng)付賬款—客戶(hù)名稱(chēng)

　　暫估入庫(kù)成本結(jié)轉(zhuǎn)如何處理？

　　暫估入庫(kù)成本結(jié)轉(zhuǎn)處理分錄如下：

　　暫估入賬時(shí)：

　　借：庫(kù)存商品 不含可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額

　       　貸：應(yīng)付賬款—暫估應(yīng)付賬款

　　根據(jù)暫估入賬結(jié)轉(zhuǎn)成本

　　借：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本

　　       貸：庫(kù)存商品

　　后期收到發(fā)票沖銷(xiāo)暫估

　　借：應(yīng)付賬款—暫估應(yīng)付賬款

　　       應(yīng)交稅費(fèi)—應(yīng)交增值稅—進(jìn)項(xiàng)稅額

　　       貸：應(yīng)付賬款

　　暫估費(fèi)用賬務(wù)處理

　　借：管理費(fèi)用—暫估

　　       貸：銀行存款等

　　收到發(fā)票時(shí)，做相反分錄紅字沖回

　　借：銀行存款等(紅字)

　　       貸：管理費(fèi)用—暫估(紅字)

　　按正確的做分錄

　　借：管理費(fèi)用

　　       貸：銀行存款等

小規(guī)模納稅人購(gòu)入材料時(shí)做暫估入庫(kù)，但是在下個(gè)月才收到發(fā)票，應(yīng)該怎么登記做賬？如果對(duì)這部分知識(shí)點(diǎn)不太了解，那就和會(huì)計(jì)網(wǎng)一起來(lái)學(xué)習(xí)一下吧！

購(gòu)入材料暫估入庫(kù)后，應(yīng)該怎么做賬？

1、如果是材料已經(jīng)收到的情況下

借：原材料（已付金額）

貸：銀行存款/庫(kù)存現(xiàn)金

2、等下月收到發(fā)票后

先沖銷(xiāo)以前暫估入庫(kù)的會(huì)計(jì)分錄

借：原材料（紅字）

貸：銀行存款/庫(kù)存現(xiàn)金（紅字）

按照發(fā)票上的金額和稅金做會(huì)計(jì)分錄

借：原材料

借：應(yīng)交稅費(fèi)——應(yīng)交增值稅（進(jìn)項(xiàng)稅額）

貸：銀行存款/庫(kù)存現(xiàn)金

3、如果是材料還沒(méi)到的情況下

借：預(yù)付賬款

貸：銀行存款

發(fā)票收到后

借：原材料

借：應(yīng)交稅費(fèi)——應(yīng)交增值稅（進(jìn)項(xiàng)稅額）

貸：預(yù)付賬款

原材料實(shí)際成本怎么核算？

采用實(shí)際成本進(jìn)行核算，原材料按實(shí)際成本計(jì)價(jià)核算企業(yè)對(duì)庫(kù)存的各種原材料的收、發(fā)、存均按實(shí)際成本在其總賬和明細(xì)賬中予以登記。其主要特點(diǎn)是：從收發(fā)憑證到明細(xì)分類(lèi)核算和總分類(lèi)核算，均按照實(shí)際成本計(jì)價(jià)。適用于規(guī)模較小、存貨品種簡(jiǎn)單、材料收發(fā)業(yè)務(wù)不多的企業(yè)。

以上就是有關(guān)小規(guī)模原材料暫估入庫(kù)的相關(guān)內(nèi)容，希望可以幫助大家，想了解更多的會(huì)計(jì)知識(shí)，請(qǐng)多多關(guān)注會(huì)計(jì)網(wǎng)！

　　企業(yè)購(gòu)入一批原材料，由于貨到發(fā)票未到的原因需進(jìn)行暫估處理，若是暫估入賬時(shí)，估多了該如何處理？

　　暫估入庫(kù)估多了的處理方法

　　對(duì)于已驗(yàn)收入庫(kù)的購(gòu)進(jìn)商品，但在月末還未收到發(fā)票的，企業(yè)可以合理估計(jì)入庫(kù)成本。暫估入庫(kù)估多了，可以紅票沖原估的憑證，也可以差額沖減，在當(dāng)月少做成本價(jià)。

　　暫估入庫(kù)可以做以下分錄處理：

　　1、當(dāng)月材料或商品暫估入庫(kù)，分錄為：

　　借：原材料(或庫(kù)存商品)

　　       貸：應(yīng)付賬款—暫估應(yīng)付款

　　2、次月或者后面幾個(gè)月，收到發(fā)票后原賬紅字沖銷(xiāo)原分錄：

　　借：原材料(或庫(kù)存商品)(紅字)

　　       貸：應(yīng)付賬款—暫估應(yīng)付款(紅字)

　　3、收到發(fā)票，以發(fā)票作為附件，分錄處理如下：

　　借：原材料(或庫(kù)存商品)

　　       應(yīng)交稅費(fèi)—應(yīng)交增值稅(進(jìn)項(xiàng)稅額)

　　       貸：應(yīng)付賬款—客戶(hù)名稱(chēng)

　　應(yīng)付賬款是指企業(yè)因購(gòu)買(mǎi)材料、商品或接受勞務(wù)供應(yīng)等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)應(yīng)支付的款項(xiàng)。應(yīng)付賬款，一般應(yīng)在與所購(gòu)買(mǎi)物資所有權(quán)相關(guān)的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬已經(jīng)轉(zhuǎn)移，或者所購(gòu)買(mǎi)的勞務(wù)已經(jīng)接受時(shí)確認(rèn)。

　　暫估管理費(fèi)用的賬務(wù)處理

　　借：管理費(fèi)用——暫估

　       　貸：銀行存款等

　　收到發(fā)票時(shí)，做相反分錄紅字沖回

　　借：銀行存款等(紅字)

　　       貸：管理費(fèi)用——暫估(紅字)

　　做一筆正確的分錄

　　借：管理費(fèi)用

　　       貸：銀行存款等

　　股票估值是一個(gè)相對(duì)復(fù)雜的過(guò)程，影響的因素很多，沒(méi)有全球統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。而股票估值的方法也有多種，具體有哪幾種呢？下面就跟著會(huì)計(jì)網(wǎng)一起來(lái)看看吧。

　　股票估值的計(jì)算方法

　　分別有五種股票估值的方法。

　　1、市盈率估值法

　　市盈率簡(jiǎn)稱(chēng)為PE，所以也稱(chēng)為是PE估值法，市盈率指的就是股價(jià)和每股收益之間的一個(gè)比值，這是一種非常簡(jiǎn)單但有效的估價(jià)方法。該方法的關(guān)鍵在于每股收益的確定。如果一家公司未來(lái)幾年的每股收益是一個(gè)固定值，那么PE代表這個(gè)固定利潤(rùn)水平的年線。然而，實(shí)際上，PE幾乎不可能保持不變，因?yàn)樗c宏觀經(jīng)濟(jì)和企業(yè)的生存周期有著很大的關(guān)系，因此，當(dāng)我們使用PE進(jìn)行估值時(shí)，每股收益尤為重要，而它又可以有兩種不同的含義，一個(gè)是歷史的每股收益，這個(gè)是真實(shí)存在的，另一個(gè)就是預(yù)測(cè)未來(lái)的每股收益，這樣的話(huà)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確度是最重要的，實(shí)際上，每股收益的變動(dòng)對(duì)于股票投資是有決定性的作用的。

　　2、市盈增長(zhǎng)比率估值法

　　市盈增長(zhǎng)比率簡(jiǎn)稱(chēng)為PEG，它是市盈率和長(zhǎng)期凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率之間的一個(gè)比值，凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)率可以以稅前利潤(rùn)的成長(zhǎng)率/營(yíng)業(yè)利益的成長(zhǎng)率/營(yíng)收的成長(zhǎng)率替代，所以市盈率越高，那么說(shuō)明這只股票也就越被高估，任何一只股票，都應(yīng)該和其成長(zhǎng)性?huà)煦^，適應(yīng)增長(zhǎng)率的問(wèn)題和市盈率其實(shí)是一樣的，不過(guò)市盈增長(zhǎng)比率可以對(duì)不同行業(yè)周期階段處在盈利狀態(tài)下的公司進(jìn)行估值，尤其是對(duì)科技等高成長(zhǎng)性企業(yè)估值較為準(zhǔn)確，但是它的缺點(diǎn)是對(duì)于負(fù)增長(zhǎng)的企業(yè)就沒(méi)有任何作用了。

　　3、市凈率估值法

　　市凈率簡(jiǎn)稱(chēng)為PB，是股權(quán)價(jià)值和凈資產(chǎn)賬面價(jià)值的一個(gè)比值，應(yīng)注意的是，在計(jì)算賬面價(jià)值時(shí)，需要排除無(wú)形資產(chǎn)。市盈率估值法的優(yōu)點(diǎn)是，它還可以解決需要調(diào)整市場(chǎng)價(jià)格的金融機(jī)構(gòu)的歷史成本核算問(wèn)題，這優(yōu)于市盈率，因?yàn)槭杏手荒芸匆粋€(gè)會(huì)計(jì)周期的問(wèn)題。但是，損益法也有一定的局限性，一般適用于金融業(yè)、制造業(yè)和資產(chǎn)密集型行業(yè)。

　　4、市銷(xiāo)率估值法

　　市銷(xiāo)率簡(jiǎn)稱(chēng)為PS，計(jì)算方法為PS(價(jià)格營(yíng)收比)=總市值/營(yíng)業(yè)收入=(股價(jià)*總股數(shù))/營(yíng)業(yè)收入。因此市銷(xiāo)率的優(yōu)勢(shì)在于銷(xiāo)售收入穩(wěn)定，波動(dòng)性小，營(yíng)業(yè)收入不受公司折舊、存貨和非經(jīng)常性收支的影響，收入也不會(huì)出現(xiàn)負(fù)值，因此也不存在失效的情況。它可以作為市盈率估值法的一個(gè)很好的補(bǔ)充，但是它也有一定的缺點(diǎn)，那就是無(wú)法反應(yīng)公司的成本控制能力，哪怕是公司的成本上漲，利潤(rùn)下降，對(duì)市銷(xiāo)率依然不存在影響，所以營(yíng)業(yè)規(guī)模越大，那么市銷(xiāo)率往往越低，在這種情況下，市銷(xiāo)率指標(biāo)只能作為一個(gè)輔助參考指標(biāo)。

　　5、企業(yè)價(jià)值與息稅前利潤(rùn)估值法

　　這種方法的利用率不高，很少有人知道。由于其使用范圍有限，該方法將企業(yè)的核心經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與財(cái)務(wù)決策和稅收的影響分開(kāi)。然而，未經(jīng)調(diào)整的息稅前利潤(rùn)仍包括非現(xiàn)金支出（每月攤銷(xiāo)折舊）、一次性項(xiàng)目、企業(yè)間不同的會(huì)計(jì)處理方法等，影響了比較估值的質(zhì)量。在使用中，通常需要手動(dòng)調(diào)整息稅前利潤(rùn)。因此，在使用這種方法進(jìn)行估值時(shí)，上市公司必須盈利，這只適用于低資本密集型企業(yè)，如服務(wù)型行業(yè)。

　　企業(yè)對(duì)于已驗(yàn)收入庫(kù)的購(gòu)進(jìn)商品，但發(fā)票尚未收到的，應(yīng)當(dāng)在月末合理估計(jì)入庫(kù)成本，進(jìn)行暫估入賬，等結(jié)轉(zhuǎn)成本后需要沖回，一般會(huì)涉及到應(yīng)付賬款等會(huì)計(jì)科目。

　　暫估入賬結(jié)轉(zhuǎn)成本后怎么沖回？

　　取得發(fā)票紅沖暫估入庫(kù)的會(huì)計(jì)分錄

　　借：應(yīng)付賬款—暫估

　　　　貸：庫(kù)存商品或原材料

　　根據(jù)發(fā)票做購(gòu)進(jìn)分錄，

　　借：庫(kù)存商品或原材料

　　　　應(yīng)交稅費(fèi)—應(yīng)交增值稅（進(jìn)項(xiàng)稅額）

　　　　貸：應(yīng)付賬款等科目

　　如果之前結(jié)轉(zhuǎn)的成本有錯(cuò)誤，還需要做相應(yīng)的成本結(jié)轉(zhuǎn)調(diào)整分錄。

　　暫估入賬的會(huì)計(jì)分錄

　　什么是暫估入賬？

　　根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，對(duì)于已驗(yàn)收入庫(kù)的購(gòu)進(jìn)商品，但發(fā)票尚未收到的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在月末合理估計(jì)入庫(kù)成本（如合同協(xié)議價(jià)格、當(dāng)月或者近期同類(lèi)商品的購(gòu)進(jìn)成本、當(dāng)月或者近期類(lèi)似商品的購(gòu)進(jìn)成本、同類(lèi)商品同流通環(huán)節(jié)當(dāng)期市場(chǎng)價(jià)格、售價(jià)*預(yù)計(jì)或平均成本率、等）暫估入賬。

　　庫(kù)存商品是什么？

　　庫(kù)存商品是指企業(yè)已完成全部生產(chǎn)過(guò)程并已驗(yàn)收入庫(kù)，合乎標(biāo)準(zhǔn)規(guī)格和技術(shù)條件，可以按照合同規(guī)定的條件送交訂貨單位，或可以作為商品對(duì)外銷(xiāo)售的產(chǎn)品以及外購(gòu)或委托加工完成驗(yàn)收入庫(kù)用于銷(xiāo)售的各種商品。

　　應(yīng)付賬款是什么？

　　應(yīng)付賬款是會(huì)計(jì)科目的一種，用以核算企業(yè)因購(gòu)買(mǎi)材料、商品和接受勞務(wù)供應(yīng)等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)應(yīng)支付的款項(xiàng)。通常是指因購(gòu)買(mǎi)材料、商品或接受勞務(wù)供應(yīng)等而發(fā)生的債務(wù)，這是買(mǎi)賣(mài)雙方在購(gòu)銷(xiāo)活動(dòng)中由于取得物資與支付貨款在時(shí)間上不一致而產(chǎn)生的負(fù)債。

　　2023年FRM一級(jí)考試需要考的科目有四科。它們分別是：

　　1、Foundations of Risk Management風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)（大約占20%）

　　2、Quantitative Analysis數(shù)量分析（大約占20%）

　　3、Valuation and Risk Models估值與風(fēng)險(xiǎn)建模（大約占30%）

　　4、Financial Markets and Products金融市場(chǎng)與金融產(chǎn)品（大約占30%）

　　以上是2023年FRM一級(jí)考試需要考的科目。那些準(zhǔn)備參加2022年FRM一級(jí)考試的人可以作為參考。FRM一級(jí)是FRM候選者需要接觸的第一個(gè)考試，F(xiàn)RM一級(jí)考試的難度也相對(duì)較大。FRM一級(jí)考試一般安排在早上考試，考試時(shí)間四個(gè)小時(shí)，考試題目數(shù)量是100，所以建議大多數(shù)候選人在考試必須注意抓住FRM考試時(shí)間。

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　　frm考生需要如何備考一級(jí)呢？

　　許多考生并不知道如何準(zhǔn)備考試。對(duì)于這種情況，建議申請(qǐng)F(tuán)RM培訓(xùn)課程。許多FRM考生在專(zhuān)業(yè)教師的指導(dǎo)下找到了一種合適自己的考試準(zhǔn)備方法。目前，F(xiàn)RM一級(jí)考試的主要重點(diǎn)是估值和風(fēng)險(xiǎn)建模、金融市場(chǎng)和產(chǎn)品。雖然人們需要理解和記住很多知識(shí)，但只要使用正確的方法，就沒(méi)有像想象的那么困難。對(duì)于FRM一級(jí)考試，它也是課程準(zhǔn)備的一個(gè)非常重要的部分。此外，時(shí)間是FRM考試我們首先重要，考試的內(nèi)容是我們很少聯(lián)系在普通時(shí)間，官方還建議我們有數(shù)百小時(shí)的審查，所以我們的考生當(dāng)進(jìn)入自己考試時(shí)，必須想知道你是否有足夠的時(shí)間，不需要我們每天花很多，但保證兩個(gè)小時(shí)是非常必要的。

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　　FRM一級(jí)考試科目有四門(mén)，分別是《風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)》、《數(shù)量分析》、《金融市場(chǎng)與產(chǎn)品》、《估值與風(fēng)險(xiǎn)建?！?，整體上內(nèi)容側(cè)重基本的金融工具理論知識(shí)、金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)及其詳細(xì)定義、計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)的方法等。各科目具體內(nèi)容及分析如下：

風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)

　　風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)：Foudations of Risk Management

　　風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)在FRM一級(jí)考試中占比20%

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類(lèi)名稱(chēng)arc_bkzl_nameFRM

　　主要考試內(nèi)容：風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)、風(fēng)險(xiǎn)管理作用、基本風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型、測(cè)量和管理工具、風(fēng)險(xiǎn)管理價(jià)值、現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論、資本資產(chǎn)定、風(fēng)險(xiǎn)管理的評(píng)估、金融災(zāi)難和風(fēng)險(xiǎn)管理失敗、道德等。

　　其中重點(diǎn)內(nèi)容是風(fēng)險(xiǎn)度量、風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程的評(píng)價(jià)、構(gòu)建投資組合、資產(chǎn)定價(jià)理論、風(fēng)險(xiǎn)管理的評(píng)估。需要大家能夠從實(shí)務(wù)的角度去研究校對(duì)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)界的實(shí)踐問(wèn)題，掌握各類(lèi)組合管理理論（重點(diǎn)）、各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)管理案例（重點(diǎn)）以及職業(yè)道德。

數(shù)量分析

　　數(shù)量分析：Quantitative Analysis

　　數(shù)量分析在FRM一級(jí)考試中占比20%

　　主要考試內(nèi)容：離散型和連續(xù)型概率分布、人口和樣本統(tǒng)計(jì)、統(tǒng)計(jì)推斷和假設(shè)檢驗(yàn)、分療的參數(shù)估計(jì)、統(tǒng)計(jì)關(guān)系的圖形表示、單元和多元線性回歸、蒙特卡洛法、相關(guān)型估計(jì)和使用EWMA和GARCH模型的波動(dòng)、波動(dòng)率期限結(jié)構(gòu)

　　總結(jié)而言，數(shù)量分析主要考察概率論基礎(chǔ)（刻畫(huà)隨機(jī)變量、多元分布函數(shù)、隨機(jī)變量函數(shù)）、統(tǒng)計(jì)學(xué)基礎(chǔ)（參數(shù)估計(jì)、回歸分析）、蒙特卡洛方法、風(fēng)險(xiǎn)因子建模等。因此這門(mén)學(xué)科主要以考察計(jì)算為主。

金融市場(chǎng)與產(chǎn)品

　　金融市場(chǎng)與產(chǎn)品：Financial Markets and Products

　　金融市場(chǎng)與產(chǎn)品在FRM一級(jí)考試中占比30%

　　主要考試內(nèi)容：金融市場(chǎng)、金融產(chǎn)品、場(chǎng)外交易市場(chǎng)機(jī)制、遠(yuǎn)期期貨掉期和期權(quán)、利率水平和利率敏感性措施、固定收益證券衍生品、利率、外匯、股票、商品衍生產(chǎn)品、外匯風(fēng)險(xiǎn)、公司債、信用等級(jí)評(píng)定機(jī)構(gòu)

　　綜合而言，金融市場(chǎng)與產(chǎn)品重點(diǎn)考察債券的基本原理、衍生產(chǎn)品、期權(quán)、固定收益證券、固定收益衍生品、股票外匯及商品市場(chǎng)。旨在介紹金融市場(chǎng)的架構(gòu)以及債券、衍生品等相關(guān)金融產(chǎn)品，其中債券和期權(quán)是其中的重點(diǎn)內(nèi)容。

估值與風(fēng)險(xiǎn)建模

　　估值與風(fēng)險(xiǎn)建模：Valuation and Risk Models

　　估值與風(fēng)險(xiǎn)建模在FRM一級(jí)考試中占比30%

　　主要考試內(nèi)容為：風(fēng)險(xiǎn)階值、期權(quán)估值、固定收益證券估值、國(guó)家和主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)模型與管理、外部和內(nèi)部信用評(píng)級(jí)、預(yù)期和非預(yù)期損失、操作風(fēng)險(xiǎn)、壓力測(cè)試和情景分析。

　　這門(mén)科目的重點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)模型簡(jiǎn)介（VAR是重點(diǎn)）、管理線性風(fēng)險(xiǎn)、非線性（期權(quán)）風(fēng)險(xiǎn)模型等等。必須完全掌握：“Var”的概念、優(yōu)缺點(diǎn)、計(jì)算方法，以及Var的補(bǔ)充方法--壓力測(cè)試。

　　2023年8月frm一級(jí)考試科目一共有四門(mén)，具體內(nèi)容如下：

2023年8月frm一級(jí)考試科目

　　frm一級(jí)考試包含四項(xiàng)考試科目，分別是：

　　1、Foundations of Risk Management風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)（大約占20%）

　　2、Quantitative Analysis數(shù)量分析（大約占20%）

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類(lèi)名稱(chēng)arc_bkzl_nameFRM

　　3、Valuation and Risk Models估值與風(fēng)險(xiǎn)建模（大約占30%）

　　4、Financial Markets and Products金融市場(chǎng)與金融產(chǎn)品（大約占30%）

　　可以看到frm一級(jí)考試涵蓋了以上四門(mén)考試科目，可以看到一級(jí)考試這四門(mén)科目后面在考試后面不同的占比是不同的，但是整體看下來(lái)差別并不是很多，可以看到一級(jí)四門(mén)課程的重要程度在考試當(dāng)中差不多，因此大家在備考考試的時(shí)候應(yīng)當(dāng)雨露均沾，注重好每一門(mén)課程的學(xué)習(xí)

2023年8月frm一級(jí)考試題型

　　考試題型：一級(jí)100道選擇題

　　考試時(shí)間：早上8點(diǎn)——12點(diǎn)（7點(diǎn)45分后禁止進(jìn)考場(chǎng)）

　　考試趨勢(shì)：frm一級(jí)試題定量題不斷增加而且計(jì)算量也不斷提升，整份試卷考題閱讀量同樣很大。

　　實(shí)際考試中，所有科目是混合考察的，并且各科試題隨機(jī)分散在試卷中，沒(méi)有先后次序。

frm一級(jí)資料有什么

　　frm考試參考資料還是眾多的，大致可以分為參考類(lèi)書(shū)目、主要備考書(shū)目、frm練習(xí)題等，參考類(lèi)數(shù)目有frm Learning Objectives、Study Guide和Changes to the Study Guide frm；主要備考書(shū)目有GARP官網(wǎng)的一級(jí)備考資料，是需要付費(fèi)的，但是該費(fèi)用也是包含在frm一級(jí)考試的報(bào)名費(fèi)之內(nèi)了。frm練習(xí)題有Practice Exams、資料章節(jié)后的習(xí)題。備考frm考試不僅需要考生掌握充足的備考資料，其他更重要的也是考生應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持學(xué)習(xí)！完成每天的學(xué)習(xí)計(jì)劃！

　　2024年frm一級(jí)考試科目共四門(mén)，具體如下：

　　1、Foundations of Risk Management風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)（大約占20%）

　　2、Quantitative Analysis定量分析（大約占20%）

　　3、Valuation and Risk Models估值與風(fēng)險(xiǎn)模型（大約占30%）

　　4、Financial Markets and Products金融市場(chǎng)與產(chǎn)品（大約占30%）

frm一級(jí)重要內(nèi)容

　　風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)

　　風(fēng)險(xiǎn)管理的作用、基本風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型、測(cè)量和管理工具、風(fēng)險(xiǎn)管理的創(chuàng)造價(jià)值、現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論、資本資產(chǎn)定價(jià)模型的標(biāo)準(zhǔn)和非標(biāo)準(zhǔn)、指數(shù)模型、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整績(jī)效測(cè)量、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理、金融災(zāi)難和風(fēng)險(xiǎn)管理失敗、個(gè)案研究、道德和德為策略的代碼

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類(lèi)名稱(chēng)arc_bkzl_nameFRM

　　定量分析

　　離散型和連續(xù)型概率分布、人口和樣本統(tǒng)計(jì)、統(tǒng)計(jì)推斷和假設(shè)檢驗(yàn)、分療的參數(shù)估計(jì)、統(tǒng)計(jì)關(guān)系的圖形表示、單元和多元線性回歸、蒙特卡羅法、相關(guān)型估計(jì)和使用EWMA和GARCH模型的波動(dòng)、波動(dòng)率期限結(jié)構(gòu)

　　估值和風(fēng)險(xiǎn)模型

　　風(fēng)險(xiǎn)階值、期權(quán)估值、固定收益證券估值、國(guó)家和主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)模型與管理、外部和內(nèi)部信用評(píng)級(jí)、預(yù)期和非預(yù)期損失、操作風(fēng)險(xiǎn)、壓力測(cè)試和情景分析

　　frm一級(jí)考試內(nèi)容側(cè)重基本的金融工具理論知識(shí)、金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)和它們的詳細(xì)定義，以及計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)的方法。此部分考試的目標(biāo)是確保frm考生更好地理解作為一個(gè)成功的金融風(fēng)險(xiǎn)管理者需要了解的基本金融工具的知識(shí)?？荚嚫鼈?cè)重于概念的理解而非實(shí)用性。

　　金融市場(chǎng)與產(chǎn)品

　　場(chǎng)外交易市場(chǎng)機(jī)制、遠(yuǎn)期期貨掉期和期權(quán)、利率水平和利率敏感性措施、固定收益證券衍生品、利率、外匯、股票、商品衍生產(chǎn)品、外匯風(fēng)險(xiǎn)、公司債、信用等級(jí)評(píng)定機(jī)構(gòu)。

frm一級(jí)考試題型

　　考試題型：100道選擇題

　　考試時(shí)間：早上8點(diǎn)——12點(diǎn)

　　在frm一級(jí)的第三門(mén)、第三門(mén)科目計(jì)算量都很大，不僅考察對(duì)知識(shí)點(diǎn)的掌握情況，同時(shí)還考察考生的做題速度，應(yīng)是frm一級(jí)考生重點(diǎn)復(fù)習(xí)科目。

　　frm一級(jí)四門(mén)課在內(nèi)容上本身就比較難，金融市場(chǎng)及產(chǎn)品包含眾多的知識(shí)點(diǎn)，不僅需要記憶還需要考生對(duì)于知識(shí)的理解。而估值與風(fēng)險(xiǎn)模型有很多的知識(shí)點(diǎn)難點(diǎn)，并且還有大量的計(jì)算題，這極大的增加了考試難度。

frm一級(jí)備考教材推薦

　　參加frm考試需要具備一定的金融知識(shí)和技能，因此，選擇一本好的參考書(shū)對(duì)于考生來(lái)說(shuō)非常重要。下面將介紹一些frm考試參考書(shū)：

　　1、frm Study Guide

　　這本書(shū)是由frm考試官方出版的，是frm考試的權(quán)威指南。書(shū)中詳細(xì)介紹了frm考試的考試結(jié)構(gòu)、考試內(nèi)容、考試難度、考試時(shí)間、考試費(fèi)用等相關(guān)信息，對(duì)于初次參加frm考試的考生來(lái)說(shuō)非常有用。

　　2、frm Exam Book

　　GARP協(xié)會(huì)官方編寫(xiě)出版的教材，稱(chēng)得上備考frm的必備教材，而且在報(bào)名時(shí)就會(huì)給每一位考生提供免費(fèi)的電子版，不需要額外購(gòu)買(mǎi)就能享受到。frm原版書(shū)根據(jù)考綱從各種金融資料或者論文上摘錄出來(lái)的，內(nèi)容全面，且貼近考點(diǎn)。美中不足的就是全英文編寫(xiě)及邏輯性很差，可供英語(yǔ)與金融基礎(chǔ)不錯(cuò)的考生選擇。

　　3、frm中文教材

　　由各個(gè)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)編寫(xiě)的，適合我國(guó)考生復(fù)習(xí)的中文資料，依據(jù)frm考綱編寫(xiě)，重點(diǎn)術(shù)語(yǔ)中英文結(jié)合，突出講解重難點(diǎn)，針對(duì)性強(qiáng)，相比于全英文的frm原版書(shū)來(lái)書(shū)可能更適合初學(xué)者和英語(yǔ)水平稍差的考生。

　　4、frm Notes

　　美國(guó)一家frm培訓(xùn)機(jī)構(gòu)Kaplan出品的備考資料，其濃縮了frm的核心考點(diǎn)，是根據(jù)frm考綱便攜的簡(jiǎn)寫(xiě)本，但是內(nèi)容安排上缺乏邏輯性，有很多重復(fù)的內(nèi)容。這本書(shū)內(nèi)容精煉概括，實(shí)用性很強(qiáng)，考點(diǎn)一目了然，因此備受青睞。但考它只是單純的羅列知識(shí)點(diǎn)，缺少邏輯性和系統(tǒng)性。

　　5、Core reading

　　GARP協(xié)會(huì)考綱上所列書(shū)籍。優(yōu)點(diǎn)：覆蓋知識(shí)點(diǎn)全面，能幫助正確理解考綱所考知識(shí)點(diǎn)。缺點(diǎn)：資料繁多，不適用于復(fù)習(xí)時(shí)間有限的學(xué)員。

　　6、Handbook

　　GARP協(xié)會(huì)推薦備考書(shū)籍。優(yōu)點(diǎn)：濃縮知識(shí)點(diǎn)，有條理。缺點(diǎn)：缺少部分考點(diǎn)章節(jié)，且均為不可忽略的章節(jié)。如使用Handbook作為主要復(fù)習(xí)資料，需要補(bǔ)充相關(guān)的資料。

　　7、Practice Exam

　　GARP每年提供的模擬題。近期的模擬題日趨簡(jiǎn)單，難度以前幾年的模擬題較接近考試情況。建議有時(shí)間的話(huà)把進(jìn)些年的都要做，感受一下。

課程背景

　　公司估值是投融資、交易的前提。估值不是獨(dú)立的過(guò)程，而是全盤(pán)的考慮。一家投資機(jī)構(gòu)將一筆資金注入企業(yè)，應(yīng)該占有的權(quán)益首先取決于企業(yè)的價(jià)值。而一個(gè)成長(zhǎng)中的企業(yè)值多少錢(qián)？這是一個(gè)非常專(zhuān)業(yè)、非常復(fù)雜的問(wèn)題。宏觀環(huán)境、行業(yè)特性、估值方法、財(cái)務(wù)分析等等都是影響公司股值的關(guān)鍵因素。

　　你投資的公司真的賺錢(qián)嗎？

　　如何準(zhǔn)確評(píng)估得到的和流失的資產(chǎn)價(jià)值？哪種估值策略運(yùn)用的準(zhǔn)確性最佳？

　　你如何評(píng)估自己苦心經(jīng)營(yíng)的企業(yè)之價(jià)值？如何應(yīng)對(duì)公司估值與做出投資決策中的風(fēng)險(xiǎn)？

　　投資有其固有的方法，掌握了這些方法，就必定能為你鏟除投資道路上的干擾，幫助你獲得投資回報(bào)。因此，在進(jìn)行公司估值以前，需要掌握如何分析公司報(bào)表，如何利用模型進(jìn)行預(yù)測(cè)、評(píng)估，這樣才能找到真正值得投資的公司。

課程收益

　　【洞悉環(huán)境】充分認(rèn)識(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，分析行業(yè)所處階段與發(fā)展情況

　　【方法掌握】全面掌握估值方法，在工作中靈活運(yùn)用，進(jìn)行高效的估值和定價(jià)分析

　　【模型建立】深度掌握公司估值與定價(jià)模型，學(xué)會(huì)利用三大報(bào)表進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)

　　【因素分析】對(duì)于影響估值的關(guān)鍵因素進(jìn)行深入分析，提高估值的效率

課程對(duì)象

　　投資并購(gòu)部、戰(zhàn)略規(guī)劃部經(jīng)理

　　投行、基金公司及券商的分析師與研究員

　　CFO、財(cái)務(wù)總監(jiān)、董秘

　　PE，VC的負(fù)責(zé)人

課程大綱

想了解詳細(xì)課程資料，點(diǎn)擊網(wǎng)頁(yè)左側(cè)的在線咨詢(xún)圖標(biāo)，與在線老師交流。

　　2023年FRM一級(jí)考試科目有四門(mén)，包括：1、Foundations of Risk Management風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)（大約占20%）；2、Quantitative Analysis定量分析（大約占20%）；3、Valuation and Risk Models估值與風(fēng)險(xiǎn)模型（大約占30%）；4、Financial Markets and Products金融市場(chǎng)與產(chǎn)品（大約占30%），具體內(nèi)容如下：

2023年FRM一級(jí)考試科目?jī)?nèi)容

　?。ㄒ唬╋L(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)、風(fēng)險(xiǎn)管理的作用、基本風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型、測(cè)量和管理工具、風(fēng)險(xiǎn)管理的創(chuàng)造價(jià)值、現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論、資本資產(chǎn)定價(jià)模型的標(biāo)準(zhǔn)和非標(biāo)準(zhǔn)、指數(shù)模型、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整績(jī)效測(cè)量、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理、金融災(zāi)難和風(fēng)險(xiǎn)管理失敗、個(gè)案研究、道德和德為策略的代碼

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類(lèi)名稱(chēng)arc_bkzl_nameFRM

　?。ǘ┒糠治?、離散型和連續(xù)型概率分布、人口和樣本統(tǒng)計(jì)、統(tǒng)計(jì)推斷和假設(shè)檢驗(yàn)、分療的參數(shù)估計(jì)、統(tǒng)計(jì)關(guān)系的圖形表示、單元和多元線性回歸、蒙特卡羅法、相關(guān)型估計(jì)和使用EWMA和GARCH模型的波動(dòng)、波動(dòng)率期限結(jié)構(gòu)

　　（三）金融市場(chǎng)及產(chǎn)品、場(chǎng)外交易市場(chǎng)機(jī)制、遠(yuǎn)期期貨掉期和期權(quán)、利率水平和利率敏感性措施、固定收益證券衍生品、利率、外匯、股票、商品衍生產(chǎn)品、外匯風(fēng)險(xiǎn)、公司債、信用等級(jí)評(píng)定機(jī)構(gòu)

　?。ㄋ模┕乐岛惋L(fēng)險(xiǎn)模型、風(fēng)險(xiǎn)階值、期權(quán)估值、固定收益證券估值、國(guó)家和主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)模型與管理、外部和內(nèi)部信用評(píng)級(jí)、預(yù)期和非預(yù)期損失、操作風(fēng)險(xiǎn)、壓力測(cè)試和情景分析

2023年FRM一級(jí)考試題型

　　考試題型：100道選擇題

　　考試時(shí)間：早上8點(diǎn)-12點(diǎn)

　　在FRM一級(jí)的第三門(mén)、第三門(mén)科目計(jì)算量都很大，不僅考察對(duì)知識(shí)點(diǎn)的掌握情況，同時(shí)還考察考生的做題速度，應(yīng)是FRM一級(jí)考生重點(diǎn)復(fù)習(xí)科目。

FRM備考建議

　　1、尋找一種可以持續(xù)學(xué)習(xí)的方法。

　　FRM金融風(fēng)險(xiǎn)管理考試并不復(fù)雜，也沒(méi)有太多的課程（FRM金融風(fēng)險(xiǎn)管理1級(jí)4個(gè)科目）。其實(shí)，在FRM考試中，更困難的是要學(xué)會(huì)堅(jiān)持不懈。每個(gè)人都可以根據(jù)自己的情況，選擇一種激勵(lì)自己的方法，讓自己能夠長(zhǎng)久的保持下去。

　　2、制定學(xué)習(xí)計(jì)劃

　　制定學(xué)習(xí)方案，根據(jù)教師的進(jìn)度進(jìn)行復(fù)習(xí)，對(duì)出現(xiàn)的錯(cuò)誤進(jìn)行及時(shí)的總結(jié)和檢討。只要大家把復(fù)習(xí)計(jì)劃寫(xiě)好，確保有效的學(xué)習(xí)時(shí)間，就能達(dá)到良好的復(fù)習(xí)效果。

　　3、針對(duì)考試進(jìn)行復(fù)習(xí)，平時(shí)做題時(shí)要有一定的時(shí)間意識(shí)

　　FRM 1級(jí)100道題考4個(gè)小時(shí)，相對(duì)來(lái)說(shuō)，時(shí)間上還是比較緊張的，F(xiàn)RM 1級(jí)的時(shí)候需要大量的計(jì)算力，所以考生要學(xué)會(huì)用自己的方式來(lái)尋找答案。

課程背景

　　你投資的公司真的賺錢(qián)嗎?你投資的公司是盈利高手嗎?你如何評(píng)估自己苦心經(jīng)營(yíng)的企業(yè)之價(jià)值?

　　隨著市場(chǎng)化交易活動(dòng)的增加和證券市場(chǎng)的發(fā)展，資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估問(wèn)題日益重要，價(jià)值評(píng)估的實(shí)際需求也日益迫切。報(bào)表分析歸根結(jié)底是為了估值，因此報(bào)表分析必須要以估值為目標(biāo)，以專(zhuān)業(yè)性評(píng)價(jià)來(lái)對(duì)支持估值。價(jià)值評(píng)估是金融、投資、財(cái)務(wù)等領(lǐng)域的重要研究和應(yīng)用內(nèi)容。企業(yè)管理、證券投資、實(shí)業(yè)投資等經(jīng)營(yíng)行為的對(duì)象就是各種資產(chǎn)，成功地管理和投資這些資產(chǎn)的關(guān)鍵就在于理解這些資產(chǎn)的價(jià)值組成、掌握這些資產(chǎn)的價(jià)值度量。

課程收益

　　【方法掌握】全面掌握估值方法，在工作中靈活運(yùn)用，進(jìn)行高效的估值和定價(jià)分析

　　【模型建立】深度掌握公司估值與定價(jià)模型，學(xué)會(huì)利用三大報(bào)表進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)

　　【因素分析】對(duì)于影響估值的關(guān)鍵因素進(jìn)行深入分析，提高估值的效率

課程對(duì)象

　　CFO、財(cái)務(wù)總監(jiān)

　　企業(yè)進(jìn)行投資并購(gòu)的負(fù)責(zé)人

　　保薦人

　　投行、基金公司及券商的分析師與研究員

　　PE，VC的負(fù)責(zé)人

課程大綱

想了解最新詳細(xì)課程大綱及資料，點(diǎn)擊網(wǎng)頁(yè)左側(cè)的在線咨詢(xún)圖標(biāo)，與在線老師交流。

課程背景

　　我們理論性與實(shí)戰(zhàn)性并重，以傳統(tǒng)相對(duì)和絕對(duì)估值法為切入點(diǎn)，提出RE模型(剩余收益)，AEG模型(異常收益增長(zhǎng))等，來(lái)對(duì)股票的內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，從而對(duì)公司盈利及盈利增長(zhǎng)進(jìn)行定義，并對(duì)市盈率和市凈率指標(biāo)內(nèi)含的盈利和增長(zhǎng)做定量的分析，同時(shí)也側(cè)重分析了資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)、股票加權(quán)綜合估值倍數(shù)模型(CWVM)等特殊估值手法，強(qiáng)調(diào)模型的經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵。在對(duì)管理的價(jià)值進(jìn)行定量描述和分析時(shí)，將財(cái)務(wù)杠桿及其價(jià)值從企業(yè)經(jīng)營(yíng)中分離出來(lái)，不但為投資者擴(kuò)展出了全新的股市財(cái)務(wù)分析理念，也對(duì)預(yù)測(cè)和揭示企業(yè)贏利本質(zhì)有著極強(qiáng)的實(shí)踐指導(dǎo)意義。

　　股票估值就是通常所說(shuō)的上市公司價(jià)值估值，它是證券分析中最重要、最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。所有財(cái)務(wù)分析從根本上講，都是為了提供一個(gè)公司估值的基礎(chǔ)，然后以此為據(jù)做出投資建議與決策，因此任何投資決策的另一半必須是估值。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，資本運(yùn)作越來(lái)越普遍，而投資者的投資收益差異卻很大，其中關(guān)鍵問(wèn)題是沒(méi)有對(duì)公司股票進(jìn)行合理估值并缺乏國(guó)際化視野的價(jià)值投資理念。在目前的中國(guó)實(shí)務(wù)界中，相對(duì)和絕對(duì)估值法都已被廣泛接受，但即便是專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)的投資和分析人員也沒(méi)有大規(guī)模熟練掌握和使用，并且對(duì)這些指標(biāo)的內(nèi)涵缺乏認(rèn)識(shí)。

課程收益

　　了解估值理論、估值演變及其相關(guān)的政策法規(guī)

　　掌握廣泛使用的相對(duì)估值與絕對(duì)估值模型的建立和使用

　　學(xué)習(xí)CAPM、CWVM等特殊估值模型，為股市分析提供新視角

　　深入研究股票價(jià)值轉(zhuǎn)變的原因和過(guò)程

　　定量研究股價(jià)中的泡沫以及倒推交易價(jià)格內(nèi)涵的市場(chǎng)預(yù)期

　　深度剖析企業(yè)的贏利性所在

　　掌握營(yíng)業(yè)估值和預(yù)測(cè)對(duì)股價(jià)的內(nèi)在影響

課程對(duì)象

　　證券公司、基金公司股票分析師

　　設(shè)計(jì)股票投資軟件的技術(shù)人員

　　需要了解股票投資知識(shí)，從事投資銀行、咨詢(xún)、會(huì)計(jì)、公司財(cái)務(wù)、商業(yè)銀行、證券分析或證券研究方面的專(zhuān)業(yè)人士

課程大綱

想了解最新詳細(xì)課程大綱及資料，點(diǎn)擊網(wǎng)頁(yè)左側(cè)的在線咨詢(xún)圖標(biāo)，與在線老師交流咨詢(xún)領(lǐng)取。

　　在當(dāng)今競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境中，企業(yè)面臨著諸多挑戰(zhàn)，如何在變局中保持穩(wěn)定發(fā)展，成為企業(yè)管理者關(guān)注的焦點(diǎn)。本文將從企業(yè)估值、風(fēng)險(xiǎn)防范、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管控課程、內(nèi)控流程設(shè)計(jì)與運(yùn)營(yíng)管理等方面進(jìn)行分析，探討企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中如何防范風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)造價(jià)值，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

　　一、企業(yè)估值與風(fēng)險(xiǎn)防范

　　企業(yè)估值是對(duì)企業(yè)價(jià)值進(jìn)行量化的過(guò)程，它是企業(yè)管理者和投資者關(guān)注的重要指標(biāo)。企業(yè)估值的準(zhǔn)確性直接影響到企業(yè)的融資、并購(gòu)、股權(quán)激勵(lì)等決策。在進(jìn)行企業(yè)估值時(shí)，需要充分考慮企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)因素，以確保估值結(jié)果的合理性和準(zhǔn)確性。

　　二、變局中的穩(wěn)定內(nèi)核：企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管控課程

　　面對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的不斷變化，企業(yè)需要建立一套完善的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管控體系，以確保企業(yè)在變局中保持穩(wěn)定發(fā)展。企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管控課程應(yīng)包括以下幾個(gè)方面：

　　1.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別：通過(guò)對(duì)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的分析，識(shí)別可能對(duì)企業(yè)造成損失的風(fēng)險(xiǎn)因素。

　　2.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估：對(duì)識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行定性和定量分析，確定其可能造成的損失程度和發(fā)生概率。

　　3.風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)：根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，包括風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)減輕等。

　　4.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控：建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程進(jìn)行持續(xù)跟蹤和監(jiān)控，確保風(fēng)險(xiǎn)管理措施的有效實(shí)施。

　　三、企業(yè)經(jīng)營(yíng)全流程中的內(nèi)控流程設(shè)計(jì)與運(yùn)營(yíng)管理

　　企業(yè)內(nèi)控流程設(shè)計(jì)與運(yùn)營(yíng)管理是企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分。企業(yè)應(yīng)從以下幾個(gè)方面進(jìn)行內(nèi)控流程設(shè)計(jì)與運(yùn)營(yíng)管理：

　　1.制定內(nèi)控制度：企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和管理需求，制定一套完善的內(nèi)控制度，明確各項(xiàng)業(yè)務(wù)流程的內(nèi)控要求。

　　2.設(shè)計(jì)內(nèi)控流程：企業(yè)應(yīng)將內(nèi)控制度具體化為內(nèi)控流程，確保各項(xiàng)業(yè)務(wù)流程的合規(guī)性和有效性。

　　3.建立內(nèi)控組織：企業(yè)應(yīng)設(shè)立專(zhuān)門(mén)的內(nèi)控部門(mén)或崗位，負(fù)責(zé)內(nèi)控流程的設(shè)計(jì)、實(shí)施和監(jiān)督。

　　4.培訓(xùn)與溝通：企業(yè)應(yīng)對(duì)員工進(jìn)行內(nèi)控知識(shí)和技能的培訓(xùn)，提高員工的內(nèi)控意識(shí)和能力；同時(shí)，加強(qiáng)內(nèi)外部溝通，確保內(nèi)控信息的及時(shí)傳遞和反饋。

　　四、防范風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)造價(jià)值：風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制為關(guān)鍵業(yè)務(wù)賦新能

　　風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制是企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。通過(guò)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制，企業(yè)可以降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)營(yíng)效率，為企業(yè)創(chuàng)造更多的價(jià)值。

　　五、企業(yè)內(nèi)控與風(fēng)險(xiǎn)管理之績(jī)效價(jià)值創(chuàng)造

　　企業(yè)內(nèi)控與風(fēng)險(xiǎn)管理不僅可以幫助企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)，還可以為企業(yè)創(chuàng)造績(jī)效價(jià)值。通過(guò)優(yōu)化內(nèi)控流程和風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，企業(yè)可以提高經(jīng)營(yíng)效率，降低成本，提高盈利能力，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

　　六、企業(yè)可持續(xù)發(fā)展系列之20大合規(guī)案例透視管理風(fēng)險(xiǎn)

　　本部分將通過(guò)20個(gè)典型的合規(guī)案例，分析企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，以及如何通過(guò)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制來(lái)防范和化解這些風(fēng)險(xiǎn)。

　　七、工廠財(cái)務(wù)管理之五大分析重點(diǎn)與十大隱形成本

　　工廠財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的重要組成部分。本文將從五大分析重點(diǎn)（成本分析、利潤(rùn)分析、現(xiàn)金流量分析、財(cái)務(wù)比率分析和財(cái)務(wù)報(bào)表分析）和十大隱形成本（庫(kù)存成本、應(yīng)收賬款成本、固定資產(chǎn)成本、人力資源成本、稅收成本、財(cái)務(wù)成本、管理成本、市場(chǎng)成本、技術(shù)成本和法律成本）入手，分析工廠財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)因素，以及如何通過(guò)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制來(lái)防范和化解這些風(fēng)險(xiǎn)。

　　八、打通經(jīng)營(yíng)全流程，戰(zhàn)略成本管理助力企業(yè)逆流而上

　　戰(zhàn)略成本管理是企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要手段。通過(guò)打通經(jīng)營(yíng)全流程，企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)成本的全面控制，提高經(jīng)營(yíng)效率，降低成本，從而提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

　　九、管理會(huì)計(jì)工具箱之業(yè)財(cái)融合落地場(chǎng)景與應(yīng)用

　　業(yè)財(cái)融合是企業(yè)管理會(huì)計(jì)的重要發(fā)展方向。本文將介紹業(yè)財(cái)融合的落地場(chǎng)景和應(yīng)用，以及如何通過(guò)業(yè)財(cái)融合提高企業(yè)的管理水平和經(jīng)營(yíng)效率。

　　十、信貸人員的虛假財(cái)報(bào)識(shí)別

　　信貸人員在對(duì)企業(yè)進(jìn)行信貸審查時(shí)，需要對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行嚴(yán)格的審核。本文將介紹信貸人員如何識(shí)別虛假財(cái)務(wù)報(bào)表，以防范信貸風(fēng)險(xiǎn)。

　　總結(jié)：在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，企業(yè)面臨著諸多挑戰(zhàn)，如何在變局中保持穩(wěn)定發(fā)展，成為企業(yè)管理者關(guān)注的焦點(diǎn)。通過(guò)建立完善的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管控體系，優(yōu)化內(nèi)控流程和風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，企業(yè)可以有效防范風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)造價(jià)值，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。同時(shí)，企業(yè)還應(yīng)關(guān)注財(cái)務(wù)管理、業(yè)財(cái)融合等方面的創(chuàng)新和發(fā)展，以提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)地位。

　　cfa二級(jí)考試科目包括十門(mén)，分別是道德操守與專(zhuān)業(yè)行為準(zhǔn)則、定量方法、經(jīng)濟(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)報(bào)表分析、企業(yè)發(fā)行人、權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)估值、固定收益、衍生品、另類(lèi)投資、投資組合管理。

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24年cfa二級(jí)考試內(nèi)容

　　cfa二級(jí)涵蓋財(cái)務(wù)分析技術(shù)、定量分析、資產(chǎn)評(píng)估工具、宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、微觀分析等。通過(guò)二級(jí)考試后，考生的金融專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)相對(duì)完整，知識(shí)齊全，對(duì)實(shí)際工作有很大幫助。CFA二級(jí)考試側(cè)重資產(chǎn)評(píng)估分析、股票估值、固定收益、衍生品投資，針對(duì)案例考察如何對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行有效定價(jià)和投資組合分析?？荚囆问绞轻槍?duì)案例分析投資績(jī)效和收益變化。

24年cfa二級(jí)考試科目權(quán)重

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備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類(lèi)名稱(chēng)arc_bkzl_nameCFA

24年cfa二級(jí)考試大綱變化

　　2024年CFA二級(jí)考綱變動(dòng)情況如下：

　　1.財(cái)報(bào)-員工福利

　　刪除：DC/DB plan的會(huì)計(jì)計(jì)量，以及精算假設(shè)的變更對(duì)于會(huì)計(jì)報(bào)表的影響（下放一級(jí)）

　　2.另類(lèi)

　　刪除模塊：【Investments in Real Estate through Private Vehicles】

　　新增模塊：【Hedge Fund Strategies】（二級(jí)另類(lèi)相同內(nèi)容）

　　3.組合

　　刪除模塊：【Trading Costs and Electronic Markets】

　　4.權(quán)益-非上市企業(yè)估值

　　刪除：describe the asset-based approach to private company valuation

2024年FRM一級(jí)考試內(nèi)容介紹！附考試重點(diǎn)。2024年5月的FRM一級(jí)考試已經(jīng)開(kāi)始報(bào)名了，F(xiàn)RM的兩級(jí)考試中，一級(jí)考試相較于二級(jí)是比較基礎(chǔ)的，但是一級(jí)考試的通過(guò)率確實(shí)不高。所以FRM一級(jí)的備考更應(yīng)該抓住重點(diǎn)，下面讓我們一起來(lái)看看FRM一級(jí)重點(diǎn)內(nèi)容吧！

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FRM一級(jí)考試內(nèi)容

FRM一級(jí)考試共有四門(mén)科目，共100道選擇題：

1、Foundations of Risk Management風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)

2、Quantitative Analysis定量分析

3、Valuation and Risk Models估值與風(fēng)險(xiǎn)模型

4、Financial Markets and Products金融市場(chǎng)與產(chǎn)品

FRM一級(jí)重點(diǎn)

雖然聽(tīng)上去很簡(jiǎn)單，但是實(shí)際上蘊(yùn)含的知識(shí)點(diǎn)非常多：

?風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)

主要的考察范圍包括風(fēng)險(xiǎn)管理框架，組合投資，金融災(zāi)難案例和道德。重點(diǎn)了解FRM概念、有效前沿、CML、SML、CAPM、performance*uation等等?？荚囌急?0%。

?定量分析

主要學(xué)習(xí)概率論、統(tǒng)計(jì)學(xué)、線性回歸、時(shí)間序列等內(nèi)容。如果同學(xué)在學(xué)校中學(xué)習(xí)的為數(shù)統(tǒng)專(zhuān)業(yè)，這一個(gè)部分將會(huì)是一個(gè)抓分項(xiàng)目。重點(diǎn)了解：概率、各種分布、中心極限定理、一元回歸、多元回歸、時(shí)間序列等等。考試占比20%。

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類(lèi)名稱(chēng)arc_bkzl_nameFRM

?金融市場(chǎng)和產(chǎn)品

一級(jí)考試的重中之重，考試占比30%。主要考察的就是金融產(chǎn)品和金融市場(chǎng)兩大主要項(xiàng)目，建議框架式學(xué)習(xí)。金融產(chǎn)品包括：遠(yuǎn)期、期貨、互換和期權(quán)，金融市場(chǎng)包括銀行、保險(xiǎn)公司和基金。建議一定要注重理論背誦記憶和計(jì)算相關(guān)理解。主要是對(duì)基礎(chǔ)金融資產(chǎn)和衍生品的定義的理解，以及了解他們的結(jié)算和計(jì)量方式，重點(diǎn)知識(shí)點(diǎn)在：

（1）基礎(chǔ)金融資產(chǎn)：股票、公司債券等等（以及了解時(shí)間價(jià)值）；

（2）衍生品：遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)等等，也包括MBS之類(lèi)的更復(fù)雜的衍生品；

（3）根據(jù)衍生品的交易模式等等產(chǎn)生的對(duì)衍生品的定價(jià)估值（二叉樹(shù)模型以及BSM模型等）等等內(nèi)容；

（4）對(duì)沖等等的策略類(lèi)的內(nèi)容。

?估值與風(fēng)險(xiǎn)模型

這部分重要的核心內(nèi)容是：VaR。里面包含了較多債券類(lèi)的內(nèi)容，以及債券的衍生品，比如債券估值、MBS等等?？荚囌急?0%。

FRM一級(jí)考試有幾科？考試內(nèi)容有哪些？FRM是國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)管理師考試，共分為兩級(jí)，只有在兩級(jí)考試通過(guò)的情況下才可以向協(xié)會(huì)申請(qǐng)F(tuán)RM證書(shū)。今天就帶大家一起來(lái)了解一下FRM一級(jí)考試科目及

主要考試內(nèi)容！

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FRM一級(jí)考試有幾科？

FRM一級(jí)（共四門(mén)科目）

?Foundations of Risk Management風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)（大約占20%）

?Quantitative Analysis定量分析（大約占20%）

?Valuation and Risk Models估值與風(fēng)險(xiǎn)模型（大約占30%）

?Financial Markets and Products金融市場(chǎng)與產(chǎn)品（大約占30%）

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類(lèi)名稱(chēng)arc_bkzl_nameFRM

FRM一級(jí)各科主要考試內(nèi)容

FRM一級(jí)考試內(nèi)容側(cè)重基本的金融工具理論知識(shí)、金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)和它們的詳細(xì)定義，以及計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)的方法。此部分考試的目標(biāo)是確保FRM考生更好地理解作為一個(gè)成功的金融風(fēng)險(xiǎn)管理者需要了解的基本金融工具的知識(shí)。考試更側(cè)重于概念的理解而非實(shí)用性。

●風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)

風(fēng)險(xiǎn)管理的作用、基本風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型、測(cè)量和管理工具、風(fēng)險(xiǎn)管理的創(chuàng)造價(jià)值、現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論、資本資產(chǎn)定價(jià)模型的標(biāo)準(zhǔn)和非標(biāo)準(zhǔn)、指數(shù)模型、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整績(jī)效測(cè)量、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理、金融災(zāi)難和風(fēng)險(xiǎn)管理失敗、個(gè)案研究、道德和德為策略的代碼

●定量分析

離散型和連續(xù)型概率分布、人口和樣本統(tǒng)計(jì)、統(tǒng)計(jì)推斷和假設(shè)檢驗(yàn)、分療的參數(shù)估計(jì)、統(tǒng)計(jì)關(guān)系的圖形表示、單元和多元線性回歸、蒙特卡羅法、相關(guān)型估計(jì)和使用EWMA和GARCH模型的波動(dòng)、波動(dòng)率期限結(jié)構(gòu)

●金融市場(chǎng)及產(chǎn)品

場(chǎng)外交易市場(chǎng)機(jī)制、遠(yuǎn)期期貨掉期和期權(quán)、利率水平和利率敏感性措施、固定收益證券衍生品、利率、外匯、股票、商品衍生產(chǎn)品、外匯風(fēng)險(xiǎn)、公司債、信用等級(jí)評(píng)定機(jī)構(gòu)

●估值和風(fēng)險(xiǎn)模型

風(fēng)險(xiǎn)階值、期權(quán)估值、固定收益證券估值、國(guó)家和主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)模型與管理、外部和內(nèi)部信用評(píng)級(jí)、預(yù)期和非預(yù)期損失、操作風(fēng)險(xiǎn)、壓力測(cè)試和情景分析

　　在ESG環(huán)境、社會(huì)和公司治理投資日益受到重視的今天，ESG分析、估值與整合成為了金融和投資領(lǐng)域的關(guān)鍵考點(diǎn)。

ESG分析

　　考試首先會(huì)考察考生對(duì)ESG分析方法的掌握程度。這包括理解不同ESG因素（如環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)責(zé)任項(xiàng)目、公司治理結(jié)構(gòu)）對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況的潛在影響；能夠運(yùn)用定性或定量的分析方法，評(píng)估企業(yè)在ESG各維度上的表現(xiàn)；和能夠識(shí)別并分析ESG報(bào)告中的關(guān)鍵信息，如可持續(xù)性指標(biāo)、目標(biāo)設(shè)定及實(shí)施進(jìn)展。

ESG估值

　　ESG估值是考試的重點(diǎn)考生需要理解ESG因素如何影響企業(yè)的長(zhǎng)期價(jià)值，掌握如何在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)估值模型中納入ESG因素進(jìn)行修正。這要求考生不僅扎實(shí)的財(cái)務(wù)估值基礎(chǔ)，了解ESG信息的獲取渠道和分析方法，以便更準(zhǔn)確地評(píng)估企業(yè)的真實(shí)價(jià)值，考生還需關(guān)注ESG標(biāo)準(zhǔn)的發(fā)展趨勢(shì)，了解不同評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和投資者對(duì)ESG估值的不同看法和要求。

ESG整合

　　ESG整合是考試考察的難點(diǎn)。考生需要理解如何將ESG因素納入企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃和日常運(yùn)營(yíng)中，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，這包括制定符合ESG要求的業(yè)務(wù)計(jì)劃和預(yù)算、建立ESG績(jī)效管理體系、加強(qiáng)內(nèi)部溝通和跨部門(mén)協(xié)作?？忌€需了解ESG投資策略的制定和執(zhí)行過(guò)程，和如何通過(guò)投資組合優(yōu)化來(lái)實(shí)現(xiàn)ESG目標(biāo)與財(cái)務(wù)目標(biāo)的平衡。

實(shí)踐案例分析

　　為了增強(qiáng)考試的實(shí)踐性和應(yīng)用性，考試還可能包含ESG投資實(shí)踐案例分析。這些案例將展示不同行業(yè)、不同企業(yè)在ESG投資方面的成功經(jīng)驗(yàn)和失敗教訓(xùn)，幫助考生更直觀地理解ESG分析、估值與整合的實(shí)際應(yīng)用，考生需要運(yùn)用所學(xué)知識(shí)對(duì)案例進(jìn)行深入分析，提出自己的見(jiàn)解和建議。

未來(lái)趨勢(shì)

　　考試還可能包含ESG投資領(lǐng)域的未來(lái)趨勢(shì)和展望。考生需要了解ESG投資在全球范圍內(nèi)的發(fā)展現(xiàn)狀和未來(lái)趨勢(shì)，掌握ESG標(biāo)準(zhǔn)的最新動(dòng)態(tài)和監(jiān)管要求的變化趨勢(shì)，這將有助于考生更好的把握ESG投資領(lǐng)域的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，為未來(lái)的投資決策和職業(yè)發(fā)展做好準(zhǔn)備。

ESG分析、估值與整合是 ESG考試中的重要部分，下面是小編總記的對(duì)該部分考點(diǎn)的詳細(xì)解析，一起來(lái)看下吧。

一、ESG分析

1、定義與目的：ESG分析是將環(huán)境（Environmental）、社會(huì)（Social）和治理（Governance）因素納入投資分析的過(guò)程。其目的是識(shí)別潛在的投資機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)，和評(píng)估這些因素對(duì)公司長(zhǎng)期價(jià)值和業(yè)績(jī)的影響。

2、分析方法：定性分析,評(píng)估ESG因素對(duì)公司運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況的潛在影響，如公司的環(huán)境政策、社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)和治理結(jié)構(gòu)。定量分析,利用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和ESG指標(biāo)，如碳排放量、員工滿(mǎn)意度和公司治理評(píng)級(jí)。對(duì)公司進(jìn)行量化評(píng)估。

3、重要性評(píng)估:識(shí)別對(duì)公司運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況有重大影響的ESG因素，如環(huán)境法規(guī)變化、社會(huì)輿論壓力、公司治理結(jié)構(gòu)變化。根據(jù)ESG因素對(duì)公司業(yè)績(jī)的潛在影響程度，確定其重要性水平。

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類(lèi)名稱(chēng)arc_bkzl_nameESG

二、ESG估值

1、估值模型調(diào)整:在進(jìn)行ESG估值時(shí)，需要對(duì)傳統(tǒng)的估值模型進(jìn)行調(diào)整，以反映ESG因素對(duì)公司價(jià)值的影響。調(diào)整可能包括修改折現(xiàn)率、調(diào)整增長(zhǎng)假設(shè)、更新現(xiàn)金流預(yù)測(cè)。

2、ESG因素納入估值模型:將ESG因素作為輸入變量納入估值模型，如將環(huán)境成本、社會(huì)責(zé)任支出和治理效率?？紤]ESG因素對(duì)資本成本的影響，如高ESG風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致資本成本上升。

3、估值結(jié)果解釋:根據(jù)ESG估值結(jié)果，解釋ESG因素對(duì)公司價(jià)值的影響程度和方向。分析ESG因素對(duì)公司未來(lái)業(yè)績(jī)和現(xiàn)金流的潛在影響，和這些影響如何反映在估值結(jié)果中。

三、ESG整合

1、ESG因素整合到投資決策中:在投資決策過(guò)程中，綜合考慮ESG因素，以評(píng)估潛在投資機(jī)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)。將ESG因素納入投資組合的構(gòu)建和管理過(guò)程，以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)投資目標(biāo)。

2、ESG投資組合構(gòu)建:根據(jù)ESG評(píng)級(jí)和估值結(jié)果，選擇具有較低ESG風(fēng)險(xiǎn)和較高ESG價(jià)值的公司進(jìn)行投資。構(gòu)建多元化的ESG投資組合，以降低整體風(fēng)險(xiǎn)并提高長(zhǎng)期回報(bào)。

3、ESG風(fēng)險(xiǎn)管理:識(shí)別和管理ESG風(fēng)險(xiǎn)，如環(huán)境法規(guī)變化、社會(huì)輿論壓力、公司治理結(jié)構(gòu)變化可能帶來(lái)的負(fù)面影響。制定ESG風(fēng)險(xiǎn)管理策略，如加強(qiáng)環(huán)境管理、提高社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)、優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)。

四、考點(diǎn)總結(jié)

1、ESG分析方法：掌握定性和定量分析方法，能夠準(zhǔn)確評(píng)估ESG因素對(duì)公司的影響。

2、ESG估值模型：了解如何將ESG因素納入估值模型，和這些因素如何影響公司價(jià)值。

3、ESG整合策略：理解如何將ESG因素整合到投資決策和投資組合構(gòu)建中，以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)投資目標(biāo)。

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