當(dāng)股東用債權(quán)出資時的業(yè)務(wù)處理以及是否屬于貨幣資產(chǎn)大家是否都了解呢?本期會計網(wǎng)為大家整理了股東債權(quán)出資的相關(guān)知識,讓我們一起來了解吧。
債權(quán)出資的概念
債權(quán)出資又稱債權(quán)轉(zhuǎn)換為股權(quán),是指投資人以其對公司或第三人的債權(quán)向公司出資,抵繳股款。
哪些債權(quán)可以作為出資財產(chǎn)?
根據(jù)《公司債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)登記管理辦法》(國家工商行政管理總局令 第57號)明確規(guī)定了部分債權(quán)可以作為出資財產(chǎn),以下是法規(guī)原文:
第三條 債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的登記管理,屬于下列情形之一的,適用本辦法:
(一)公司經(jīng)營中債權(quán)人與公司之間產(chǎn)生的合同之債轉(zhuǎn)為公司股權(quán),債權(quán)人已經(jīng)履行債權(quán)所對應(yīng)的合同義務(wù),且不違反法律、行政法規(guī)、國務(wù)院決定或者公司章程的禁止性規(guī)定;
(二)人民法院生效裁判確認(rèn)的債權(quán)轉(zhuǎn)為公司股權(quán);
(三)公司破產(chǎn)重整或者和解期間,列入經(jīng)人民法院批準(zhǔn)的重整計劃或者裁定認(rèn)可的和解協(xié)議的債權(quán)轉(zhuǎn)為公司股權(quán)。
上述三類債權(quán),明確可以作為公司的出資財產(chǎn),通過債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)方式出資。
債權(quán)出資屬于非貨幣資產(chǎn)
股東出資方式有貨幣和非貨幣財產(chǎn)兩種,根據(jù)《中華人民共和國公司法》第二十七條 出資方式
股東可以用貨幣出資,也可以用實物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財產(chǎn)作價出資;但是,法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財產(chǎn)除外。 對作為出資的非貨幣財產(chǎn)應(yīng)當(dāng)評估作價,核實財產(chǎn),不得高估或者低估作價。法律、行政法規(guī)對評估作價有規(guī)定的,從其規(guī)定。
這里明確規(guī)定了三個標(biāo)準(zhǔn):一是可以用貨幣估價,二是可以依法轉(zhuǎn)讓,三是該非貨幣財產(chǎn)不屬于法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財產(chǎn)。
根據(jù)這三個標(biāo)準(zhǔn),債權(quán)出資屬于非貨幣資產(chǎn)。
相信大家在備考ACCA時,都會遇到一個比較有趣的考點,就是Money laundering,中文翻譯為洗黑錢,接下來,會計網(wǎng)就為大家深入講解這個考點內(nèi)容。
01、什么叫Money laundering?
有些錢款的來路不正,不是合法的,即為“黑錢”(dirty money)。把黑錢變成合法收入(clean money)的過程,就叫洗錢。
上個世紀(jì)美國黑手黨在芝加哥開了一家投幣式洗衣店,每天晚上結(jié)算洗衣收入的時候,把贓款混入其中,這樣向稅務(wù)局申報納稅后就成了他們的合法收入,這就是“洗錢”一詞來歷。
02、Money laundering三步驟
第一步,Placement:對非法收入的安置。
也就是把非法收入與合法收入混合放在一起。特別存在于現(xiàn)金大量流通的行業(yè)(cash-based business)。
而剛才說的投幣式洗衣店正是cash-based business的一種,這種特殊的行業(yè)性質(zhì)特別容易有洗黑錢的風(fēng)險,因為里面的任何一臺洗衣機到底收了多少錢是不知道的。
第二步,Layering:分層。
transfer of money from place to place,通過復(fù)雜的交易隱藏非法收入,轉(zhuǎn)移財產(chǎn)。比較常見的就是將錢款轉(zhuǎn)移到海外。這樣就加大了追查的難度
第三步,Integration:整合。
經(jīng)過一系列分層轉(zhuǎn)移變成了看似合法的資金。最后將錢款通過投資等方式進(jìn)入合法的經(jīng)濟活動之中。
大家在考試中需要理解與背誦洗黑錢的三個步驟。當(dāng)然真正在現(xiàn)實中,這三個步驟都是交織的。在世界各國洗錢都是一個非常嚴(yán)重的刑事犯罪行為,各個事務(wù)所都應(yīng)該實行相關(guān)的反洗錢程序,于是anti-Money laundering就來了
03、如何Anti-Money laundering
AML procedures which audit firm should have in place:
1.Appointment of a Money Laundering Reporting Officer (MLRO),who should have a suitable level of seniority and experience; usually this would be a senior partner in the audit firm
指定一名位高權(quán)重的管理層作為洗錢報告官 (MLRO)
2.Conduct customer due diligence procedures. (KYC)Audit firms must establish the identity of clients using documents such as certificates of incorporation and passports, and should obtain information about business activities in order to gain an understanding of matters such as sources of income, and the rationale for business transactions
在客戶挑選上盡職調(diào)查,避免服務(wù)有黑歷史或者疑點的公司
3.Enhanced record keeping. Audit firm must ensure that it maintains records of client identification procedures, and of all transactions relevant to audit clients, for example, the receipt of cash for services performed.
在審計過程中注重記錄工作。
4.Communication and training. A training programme is essential, to ensure that individuals are aware of the relevant legislation and regulations regarding money laundering. Individuals should also be trained in the firm’s identification, record keeping and reporting policies.
針對職員加強相關(guān)知識的培訓(xùn),制定相關(guān)政策,如記錄政策、報告渠道等
各位學(xué)員還需要了解和掌握的是有關(guān)洗錢的罪行
04、Three categories of offence
(a)Laundering(直接參與洗錢罪)
being the offences of concealing,disguising,converting,transferring,or removing criminal property from the UK
(b)Failure to report(未報告罪)
針對的人群是一般是會計師,比如會計師雖未參與洗錢,但明知道自己的老板在洗錢,沒有向National crime agency報告,此時便是failure to report。
(c)Tipping off(通風(fēng)報信罪)
例如警察要去抓捕洗錢犯,結(jié)果審計師/會計師給他打電話,通風(fēng)報信,安排其逃跑。這是比較明顯的通風(fēng)報信罪。另外一類需要注意的是,審計師在審計過程發(fā)現(xiàn)了洗錢行為,并在和罪犯交談的過程中讓罪犯發(fā)現(xiàn)審計師在調(diào)查他的洗錢行為,導(dǎo)致罪犯提前逃走,也被算作Tipping off。
來源:ACCA學(xué)習(xí)幫
在ACCA考試中,有一個比較有趣的知識點值得大家所關(guān)注的,那就是“Money laundering”,中文也就是洗黑錢的意思,下面會計網(wǎng)就跟大家詳解這個考點內(nèi)容。
01、什么叫Money laundering?
有些錢款的來路不正,不是合法的,即為“黑錢”(dirty money)。把黑錢變成合法收入(clean money)的過程,就叫洗錢。
上個世紀(jì)美國黑手黨在芝加哥開了一家投幣式洗衣店,每天晚上結(jié)算洗衣收入的時候,把贓款混入其中,這樣向稅務(wù)局申報納稅后就成了他們的合法收入,這就是“洗錢”一詞來歷。
02、Money laundering三步驟
第一步,Placement:對非法收入的安置。
也就是把非法收入與合法收入混合放在一起。特別存在于現(xiàn)金大量流通的行業(yè)(cash-based business)。而剛才說的投幣式洗衣店正是cash-based business的一種,這種特殊的行業(yè)性質(zhì)特別容易有洗黑錢的風(fēng)險,因為里面的任何一臺洗衣機到底收了多少錢是不知道的。
第二步,Layering:分層。
transfer of money from place to place,通過復(fù)雜的交易隱藏非法收入,轉(zhuǎn)移財產(chǎn)。比較常見的就是將錢款轉(zhuǎn)移到海外。這樣就加大了追查的難度
第三步,Integration:整合。
經(jīng)過一系列分層轉(zhuǎn)移變成了看似合法的資金。最后將錢款通過投資等方式進(jìn)入合法的經(jīng)濟活動之中。
大家在考試中需要理解與背誦洗黑錢的三個步驟。當(dāng)然真正在現(xiàn)實中,這三個步驟都是交織的。在世界各國洗錢都是一個非常嚴(yán)重的刑事犯罪行為,各個事務(wù)所都應(yīng)該實行相關(guān)的反洗錢程序,于是anti-Money laundering就來了
03、如何Anti-Money laundering
AML procedures which audit firm should have in place:
1.Appointment of a Money Laundering Reporting Officer (MLRO),who should have a suitable level of seniority and experience; usually this would be a senior partner in the audit firm指定一名位高權(quán)重的管理層作為洗錢報告官 (MLRO)
2.Conduct customer due diligence procedures. (KYC)Audit firms must establish the identity of clients using documents such as certificates of incorporation and passports, and shouldobtain information about business activities in order to gain an understanding of matters such as sources of income, and the rationale for business transactions在客戶挑選上盡職調(diào)查,避免服務(wù)有黑歷史或者疑點的公司
3.Enhanced record keeping. Audit firm must ensure that it maintains records of client identification procedures, and of all transactions relevant to audit clients, for example, the receipt of cash for services performed.在審計過程中注重記錄工作。
4.Communication and training. A training programme is essential, to ensure that individuals are aware of the relevant legislation and regulations regarding money laundering. Individuals should also be trained in the firm’s identification, record keeping and reporting policies.針對職員加強相關(guān)知識的培訓(xùn),制定相關(guān)政策,如記錄政策、報告渠道等
各位學(xué)員還需要了解和掌握的是有關(guān)洗錢的罪行
04、Three categories of offence
(a)Laundering(直接參與洗錢罪)being the offences of concealing,disguising,converting,transferring,or removing criminal property from the UK
(b)Failure to report(未報告罪)針對的人群是一般是會計師,比如會計師雖未參與洗錢,但明知道自己的老板在洗錢,沒有向National crime agency報告,此時便是failure to report。
(c)Tipping off(通風(fēng)報信罪)例如警察要去抓捕洗錢犯,結(jié)果審計師/會計師給他打電話,通風(fēng)報信,安排其逃跑。這是比較明顯的通風(fēng)報信罪。另外一類需要注意的是,審計師在審計過程發(fā)現(xiàn)了洗錢行為,并在和罪犯交談的過程中讓罪犯發(fā)現(xiàn)審計師在調(diào)查他的洗錢行為,導(dǎo)致罪犯提前逃走,也被算作Tipping off。
來源:ACCA學(xué)習(xí)幫
現(xiàn)值指數(shù)又稱為PVI?,F(xiàn)值指數(shù)是一個相對指標(biāo),反映投資效率;可以從動態(tài)的角度反映項目投資的資金投入與總產(chǎn)出之間的關(guān)系,從而幫助決策者決策。對于現(xiàn)值指數(shù),該如何計算?
現(xiàn)值指數(shù)的計算公式
現(xiàn)值指數(shù)=現(xiàn)金流入量現(xiàn)值÷現(xiàn)金流出量現(xiàn)值。
就是把某投資項目投產(chǎn)后的現(xiàn)金流量,按照預(yù)定的投資報酬率折算到該項目開始建設(shè)的當(dāng)年,目的是確定折現(xiàn)后的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的數(shù)值,然后再相除。
舉個例子,某投資項目的原始投資額現(xiàn)值為10萬元,現(xiàn)金流入量現(xiàn)值為 2萬元,則該項目的現(xiàn)值指數(shù)是多少?
現(xiàn)值指數(shù)=流入量現(xiàn)值÷流出量現(xiàn)值=2÷10=0.2
現(xiàn)值指數(shù)的判定標(biāo)準(zhǔn)
判定標(biāo)準(zhǔn)1:如果現(xiàn)值指數(shù)大于等于 1,投資方案可行。
現(xiàn)金流入現(xiàn)值÷現(xiàn)金流出現(xiàn)值≥1,即現(xiàn)值指數(shù)≥1;把分母移到右邊,相當(dāng)于現(xiàn)金流入量現(xiàn)值≥現(xiàn)金流出量現(xiàn)值;進(jìn)一步可得現(xiàn)金流入量現(xiàn)值—現(xiàn)金流出量現(xiàn)值≥0,即凈現(xiàn)值≥0,則方案可行。
判定標(biāo)準(zhǔn)2:如果現(xiàn)值指數(shù)小于 1,方案不可行。
現(xiàn)金流入現(xiàn)值÷現(xiàn)金流出現(xiàn)值<1,把分母移到左邊,相當(dāng)于流入量現(xiàn)值<流出量現(xiàn)值,進(jìn)一步可得現(xiàn)金流入量現(xiàn)值—現(xiàn)金流出量現(xiàn)值<0,即凈現(xiàn)值<0,則方案不可行。
判定標(biāo)準(zhǔn)3:現(xiàn)值指數(shù)越大,方案越好。
現(xiàn)值指數(shù)越大,意味著分子越大,分母越小;流入量越大,流出量越小,則凈現(xiàn)值越大,方案可行。
現(xiàn)值指數(shù)和凈現(xiàn)值率有何區(qū)別?
1.凈現(xiàn)值率是絕對數(shù),現(xiàn)值指數(shù)是相對數(shù);凈現(xiàn)值率不便于在投資額不同的方案之間比較,現(xiàn)值指數(shù)便于在投資額不同的方案中比較。
2. 凈現(xiàn)值率是指項目凈現(xiàn)值與原始投資現(xiàn)值的比率,現(xiàn)值指數(shù)是指投資方案未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值與原始投資額現(xiàn)值的比值。
在ACCA考試中,有一個比較有趣的知識點值得考生關(guān)注的,它就是“Money laundering”,下面會計網(wǎng)就跟大家詳細(xì)介紹這個考點內(nèi)容。
01、什么叫Money laundering?
有些錢款的來路不正,不是合法的,即為“黑錢”(dirty money)。把黑錢變成合法收入(clean money)的過程,就叫洗錢。
上個世紀(jì)美國黑手黨在芝加哥開了一家投幣式洗衣店,每天晚上結(jié)算洗衣收入的時候,把贓款混入其中,這樣向稅務(wù)局申報納稅后就成了他們的合法收入,這就是“洗錢”一詞來歷。
02、Money laundering三步驟
第一步,Placement:對非法收入的安置。
也就是把非法收入與合法收入混合放在一起。特別存在于現(xiàn)金大量流通的行業(yè)(cash-based business)。
而剛才說的投幣式洗衣店正是cash-based business的一種,這種特殊的行業(yè)性質(zhì)特別容易有洗黑錢的風(fēng)險,因為里面的任何一臺洗衣機到底收了多少錢是不知道的。
第二步,Layering:分層。
transfer of money from place to place,通過復(fù)雜的交易隱藏非法收入,轉(zhuǎn)移財產(chǎn)。比較常見的就是將錢款轉(zhuǎn)移到海外。這樣就加大了追查的難度
第三步,Integration:整合。
經(jīng)過一系列分層轉(zhuǎn)移變成了看似合法的資金。最后將錢款通過投資等方式進(jìn)入合法的經(jīng)濟活動之中。
大家在考試中需要理解與背誦洗黑錢的三個步驟。當(dāng)然真正在現(xiàn)實中,這三個步驟都是交織的。在世界各國洗錢都是一個非常嚴(yán)重的刑事犯罪行為,各個事務(wù)所都應(yīng)該實行相關(guān)的反洗錢程序,于是anti-Money laundering就來了
03、如何Anti-Money laundering
AML procedures which audit firm should have in place:
1.Appointment of a Money Laundering Reporting Officer (MLRO),who should have a suitable level of seniority and experience; usually this would be a senior partner in the audit firm
指定一名位高權(quán)重的管理層作為洗錢報告官 (MLRO)
2.Conduct customer due diligence procedures. (KYC)Audit firms must establish the identity of clients using documents such as certificates of incorporation and passports, and should obtain information about business activities in order to gain an understanding of matters such as sources of income, and the rationale for business transactions
在客戶挑選上盡職調(diào)查,避免服務(wù)有黑歷史或者疑點的公司
3.Enhanced record keeping. Audit firm must ensure that it maintains records of client identification procedures, and of all transactions relevant to audit clients, for example, the receipt of cash for services performed.
在審計過程中注重記錄工作。
4.Communication and training. A training programme is essential, to ensure that individuals are aware of the relevant legislation and regulations regarding money laundering. Individuals should also be trained in the firm’s identification, record keeping and reporting policies.
針對職員加強相關(guān)知識的培訓(xùn),制定相關(guān)政策,如記錄政策、報告渠道等
各位學(xué)員還需要了解和掌握的是有關(guān)洗錢的罪行
04、Three categories of offence
(a)Laundering(直接參與洗錢罪)
being the offences of concealing,disguising,converting,transferring,or removing criminal property from the UK
(b)Failure to report(未報告罪)
針對的人群是一般是會計師,比如會計師雖未參與洗錢,但明知道自己的老板在洗錢,沒有向National crime agency報告,此時便是failure to report。
(c)Tipping off(通風(fēng)報信罪)
例如警察要去抓捕洗錢犯,結(jié)果審計師/會計師給他打電話,通風(fēng)報信,安排其逃跑。這是比較明顯的通風(fēng)報信罪。另外一類需要注意的是,審計師在審計過程發(fā)現(xiàn)了洗錢行為,并在和罪犯交談的過程中讓罪犯發(fā)現(xiàn)審計師在調(diào)查他的洗錢行為,導(dǎo)致罪犯提前逃走,也被算作Tipping off。
來源:ACCA學(xué)習(xí)幫
年金凈流量的計算公式為:年金凈流量=現(xiàn)金凈流量總現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)。年金凈流量是指項目期間內(nèi)全部現(xiàn)金凈流量總額的總現(xiàn)值或總終值折算為等額年金的平均現(xiàn)金凈流量。
怎么理解年金凈流量法?
年金凈流量法與凈現(xiàn)值指標(biāo)一樣,年金凈流量指標(biāo)的結(jié)果大于零,表示每年平均的現(xiàn)金流入能抵補現(xiàn)金流出,投資項目凈現(xiàn)值大于零,方案的報酬率大于要求的報酬率,方案較為可行。在兩個以上壽命期不同的投資方案比較時,年金凈流量越大,方案越好。
上述的報酬率,也就是內(nèi)含報酬率,是能夠使未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于未來現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的折現(xiàn)率,也可以理解為使投資方案凈現(xiàn)值為零時的折現(xiàn)率。
內(nèi)含報酬率的計算需要考慮原始投資、現(xiàn)金流量與項目期限等因素。若內(nèi)含報酬率高于最低報酬率,說明該投資項目是可以接受的;如果內(nèi)含報酬率低于最低報酬率,說明投資項目不太可行,應(yīng)放棄選擇。
年金凈流量有什么優(yōu)缺點?
年金凈流量的優(yōu)點:年金凈流量法是凈現(xiàn)值法的輔助方法,在各方案壽命期相同時,實質(zhì)上就是凈現(xiàn)值法。因此它適用于期限不同的投資方案決策。
年金凈流量的缺點:不便于對原始投資額不相等的獨立投資方案進(jìn)行決策。
年金凈流量與營業(yè)現(xiàn)金凈流量有什么區(qū)別?
營業(yè)凈現(xiàn)金流量指的是投資項目完工投入使用后,現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的收入減去支出得到的凈收入或凈支出,反映了企業(yè)本期內(nèi)凈增加或凈減少的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價數(shù)額。營業(yè)現(xiàn)金流量是企業(yè)投資項目的最主要的現(xiàn)金流,如果企業(yè)沒有營業(yè)現(xiàn)金流量做保證,企業(yè)的現(xiàn)金流將遲早面臨枯竭的可能性。營業(yè)現(xiàn)金流量也是最能體現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力和未來的發(fā)展前景。
ncf的計算公式為:ncf=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅;凈現(xiàn)金流量=凈利潤+折舊=(營業(yè)收入-相關(guān)現(xiàn)金流出-折舊)×(1-稅率)+折舊。
ncf現(xiàn)金凈流量是指現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量相抵后的余額(不考慮貨幣的時間價值)。
ncf具體怎么理解?
ncf全稱為net cash flow,也就是凈現(xiàn)金流量,屬于現(xiàn)金流量表中的一個指標(biāo),是指一定時期內(nèi)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的流入(收入)減去流出(支出)的余額(凈收入或凈支出),反映了企業(yè)本期內(nèi)凈增加或凈減少的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物數(shù)額。
ncf有哪些估算的方法?
ncf的估算的方法有直接法、間接法、分算法,三個方法的計算公式分別是:
1、直接法:營業(yè)現(xiàn)金凈流量(ncf)=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅;
2、間接法:營業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后營業(yè)利潤+非付現(xiàn)成本;
3、分算法:營業(yè)現(xiàn)金凈流量=收入×(1-所得稅率)-付現(xiàn)成本×(1-所得稅率)+非付現(xiàn)成本×所得稅率,或者營業(yè)現(xiàn)金凈流量=(收入-付現(xiàn)成本)×(1-所得稅率)+非付現(xiàn)成本×所得稅率。
現(xiàn)金流量凈額在財務(wù)報表哪里看?
現(xiàn)金流量凈額在現(xiàn)金流量表主表中的最下面一欄“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額”查看?,F(xiàn)金流量凈額是指現(xiàn)金流入量和流出量的差額,企業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)金流有三種,分別是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額-籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額。
現(xiàn)值指數(shù)計算公式為現(xiàn)值指數(shù)=未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/原始投資額現(xiàn)值?,F(xiàn)值指數(shù),是未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值與現(xiàn)金流出現(xiàn)值的比率,亦稱現(xiàn)值比率獲利指數(shù)折現(xiàn)后收益——成本比率等。
只有現(xiàn)值指數(shù)大于1或等于1的投資項目才具有財務(wù)可行性?,F(xiàn)值指數(shù)優(yōu)點是可以從動態(tài)的角度反映項目投資的資金投入與總產(chǎn)出之間的關(guān)系;缺點無法直接反映投資項目的實際收益率。
現(xiàn)值,也稱折現(xiàn)值,是指把未來現(xiàn)金流量折算為基準(zhǔn)時點的價值,用以反映投資的內(nèi)在價值。現(xiàn)值是如今和將來(或過去)的一筆支付或支付留在當(dāng)今的價值。
凈現(xiàn)值和現(xiàn)值指數(shù)關(guān)系是什么?
凈現(xiàn)值和現(xiàn)值指數(shù)關(guān)系是現(xiàn)值指數(shù)是項目現(xiàn)金流入現(xiàn)值與現(xiàn)金流出現(xiàn)值的比率;凈現(xiàn)值指數(shù)是項目凈現(xiàn)值與現(xiàn)金流出現(xiàn)值的比率。對于同一項目,現(xiàn)值指數(shù)=1+凈現(xiàn)值指數(shù);凈現(xiàn)值是指特定方案未來現(xiàn)金流入與未來現(xiàn)金流出的現(xiàn)值之間的差額,它是絕對指標(biāo),可以用于評價項目投資的效益。適用于互斥方案之間的選優(yōu)。凈現(xiàn)值法使用凈現(xiàn)值作為評價方案的指標(biāo)?,F(xiàn)值指數(shù)是未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值與未來現(xiàn)金流出現(xiàn)值的比率。現(xiàn)值指數(shù)法使用現(xiàn)值指數(shù)作為評價方案的指標(biāo)。
怎么根據(jù)現(xiàn)值指數(shù)做決策?
如果投資項目的現(xiàn)值指數(shù)大于或等于1,表明該投資項目的投資報酬率高于或等于預(yù)定的貼現(xiàn)率,該項目可以接受;如果投資方案的小于1,表明該投資項目的投資報酬率低于預(yù)定的貼現(xiàn)率,該項目則不可以接受。在多個備選項目的互斥選擇中,應(yīng)接受現(xiàn)值指數(shù)大于1最多的投資項目。
為什么要計算現(xiàn)值?
1、當(dāng)不能直接從市場上觀察到公允價值時,估計某項目的公允價值;
2、決定某資產(chǎn)或負(fù)債的特定個體價值;
3、決定使用實際利率的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的攤余成本。
貨幣供給是某一國或貨幣區(qū)的銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟體中投入、創(chuàng)造、擴張(或收縮)貨幣的金融過程。
貨幣是商品交換的產(chǎn)物,是在商品交換過程中從商品世界分離出來的固定地充當(dāng)一般等價物的商品,是通貨的一種,俗稱金錢。
通貨是度量價格的工具、購買貨物的媒介、保存財富的手段,是財產(chǎn)的所有者與市場關(guān)于交換權(quán)的契約,本質(zhì)上是所有者之間的約定。包含流通中的貨幣、銀行券等。
貨幣供給的主要內(nèi)容包括什么?
貨幣供給的主要內(nèi)容包括貨幣層次的劃分;貨幣創(chuàng)造過程;貨幣供給的決定因素等。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中,貨幣流通的范圍和形式不斷擴大,現(xiàn)金和活期存款普遍認(rèn)為是貨幣,定期存款和某些可以隨時轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的信用工具(如公債、人壽保險單、信用卡)也被廣泛認(rèn)為具有貨幣性質(zhì)。
決定貨幣供給的因素包括哪些?
決定貨幣供給的因素包括中央銀行增加貨幣發(fā)行、中央銀行調(diào)節(jié)商業(yè)銀行的可運用資金量、商業(yè)銀行派生資金能力以及經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r、企業(yè)和居民的貨幣需求狀況等因素。貨幣供給還可劃分為以貨幣單位來表示的名義貨幣供給和以流通中貨幣所能購買的商品和服務(wù)表示的實際貨幣供給等兩種形式。
貨幣供應(yīng)量的公式是什么?
貨幣供應(yīng)量的公式為M=B×K。中央銀行每放出一筆信用,不僅直接向流通領(lǐng)域注入了一筆存款貨幣或現(xiàn)金,并且通過商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù),能夠擴張出若干倍的信用,派生出大量的新增存款。中央銀行放出的信用是銀行體系擴張信用并創(chuàng)造派生存款的基礎(chǔ),故被稱為基礎(chǔ)貨幣,包括中央銀行發(fā)行的貨幣和商業(yè)銀行在中央銀行的存款,一般用B表示?;A(chǔ)貨幣的擴張倍數(shù)則取決于商業(yè)銀行在其所吸收的全部存款中需存入中央銀行部分所占比重即存款準(zhǔn)備金率,以及需轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金及財政存款等所占比重的貨幣結(jié)構(gòu)比率,這個倍數(shù)被稱為貨幣乘數(shù),等于存款準(zhǔn)備金率與貨幣結(jié)構(gòu)比率之和的倒數(shù),一般用K表示。
現(xiàn)值計算公式為:P/A=1/i-1/[i(1+i)^n],(i表示報酬率,n表示期數(shù),P表示現(xiàn)值,A表示年金);終值計算公式為:(P/F,i,n)=(1+i)^(-n),(i表示報酬率,n表示期數(shù),P表示現(xiàn)值,F(xiàn)表示年金)。
什么是現(xiàn)值
現(xiàn)值,也稱折現(xiàn)值,是指把未來現(xiàn)金流量折算為基準(zhǔn)時點的價值,用以反映投資的內(nèi)在價值?,F(xiàn)值是如今和將來(或過去)的一筆支付或支付留在當(dāng)今的價值。
什么是終值
終值是指現(xiàn)在某一時點上的一定量現(xiàn)金折合到未來的價值,俗稱本利和。單利終值公式:F=P×(1+n×i)。F為終值;P為現(xiàn)值;i為利率(折現(xiàn)率);n為計算利息的期數(shù)。終值表示的是貨幣時間價值的概念。已知期初投入的現(xiàn)值為PV,求將來值即第n期期末的終值FV,也就是求第n期期末的本利和。
什么是現(xiàn)值指數(shù)
現(xiàn)值指數(shù)是指投產(chǎn)后按基準(zhǔn)收益率或設(shè)定折現(xiàn)率折算的各年現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值合計與原始投資的現(xiàn)值合計之比。只有獲利指數(shù)大于1或等于1的投資項目才具有財務(wù)可行性。
現(xiàn)值指數(shù)的優(yōu)缺點
優(yōu)點是可以從動態(tài)的角度反映項目投資的資金投入與總產(chǎn)出之間的關(guān)系。
缺點無法直接反映投資項目的實際收益率。
FRM學(xué)員在備考FRM考試過程中,會學(xué)到一個稱作“特雷諾指數(shù)”的名詞,對于該知識點,考生需掌握其概念和功能的相關(guān)考點。
特雷諾指數(shù)是什么
特雷諾指數(shù)是投資者判斷基金管理人在管理基金過程中所承擔(dān)的風(fēng)險是否對投資者有利的指標(biāo),是單位風(fēng)險的風(fēng)險溢價。一般情況下就用TR表示。
特雷諾指數(shù)的公式是:t=(RP-RF)/βp;在這個公式中,T代表特雷諾的業(yè)績指數(shù)、RF代表基金在考察期內(nèi)的平均無風(fēng)險利率,RP代表某只基金在投資考察期內(nèi)的平均收益率,βp代表這支基金的系統(tǒng)性風(fēng)險。計算指數(shù)結(jié)果出來后,特雷諾指數(shù)越大,意味著單位風(fēng)險溢價越高,開放式基金的業(yè)績越好,基金經(jīng)理在管理過程中所承擔(dān)的風(fēng)險就有利于投資者獲利。相反,如果計算結(jié)果顯示特雷諾指數(shù)小,就意味著單位風(fēng)險溢價低,開放式基金的業(yè)績越差,基金經(jīng)理在投資基金過程中所承擔(dān)的風(fēng)險也不利于投資者獲利。特雷諾指數(shù)是衡量單位風(fēng)險超額回報的指標(biāo)。對于超額回報的意思,就是在特雷諾這個指數(shù)中,超額收益是基金的投資收益率與同期無風(fēng)險收益率的差額。特雷諾業(yè)績指數(shù)的含義是單位系統(tǒng)風(fēng)險資產(chǎn)的超額收益(超過無風(fēng)險利率Rf)。特雷諾業(yè)績與超額收益的關(guān)系是:特雷諾業(yè)績指數(shù)越大,基金的業(yè)績越好;反之,基金業(yè)績越差。
特雷諾指數(shù)的功能
特雷諾指數(shù)適合評價非系統(tǒng)性風(fēng)險完全分散的基金,大盤指數(shù)基金就是這種形式的基金。將特雷諾指數(shù)和詹森指數(shù)知識搞懂并落實到基金產(chǎn)品中,就是通過主動管理來追求收益的最大化,從而創(chuàng)造基金投資超額收益的最大化。只有戰(zhàn)勝市場基準(zhǔn)組合獲得超額收益,才是對理財?shù)淖詈迷忈尯妥罡呔辰?,適合投資者更好的把握股票市場以及為自己追求更大的利益!
消費者物價指數(shù)是FRM考試備考過程中的必學(xué)內(nèi)容,它用于分析市場價格的基本動態(tài),是政府制定物價政策和工資政策的重要依據(jù)。
消費者物價指數(shù)是反映與居民生活有關(guān)的產(chǎn)品及勞務(wù)價格統(tǒng)計出來的物價變動指標(biāo),通常作為觀察通貨膨脹水平的重要指標(biāo)。我國稱之為居民消費價格指數(shù)。
居民消費價格指數(shù)可按城鄉(xiāng)分別編制城市居民消費價格指數(shù)和農(nóng)村居民消費價格指數(shù),也可按全社會編制全國居民消費價格總指數(shù)。
消費者物價指數(shù)追蹤一定時期的生活成本以計算通貨膨脹。
1.反映通貨膨脹狀況
通貨膨脹的嚴(yán)重程度是用通貨膨脹率來反映的,它說明了一定時期內(nèi)商品價格持續(xù)上升的幅度。通貨膨脹率一般以消費者物價指數(shù)來表示。
2.反映貨幣購買力變動
貨幣購買力是指單位貨幣能夠購買到的消費品和服務(wù)的數(shù)量。消費者物價指數(shù)上漲,貨幣購買力則下降;反之則上升。消費者物價指數(shù)的倒數(shù)就是貨幣購買力指數(shù)。
3.反映對職工實際工資的影響
消費者物價指數(shù)的提高意味著實際工資的減少,消費者物價指數(shù)的下降意味著實際工資的提高。
1、二者核算范圍不同,會計現(xiàn)金流量就是指現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物,財管現(xiàn)金流(項目流量)還可能包含非實際支出的舊設(shè)備重置成本;
2、內(nèi)容口徑不同,會計上是收付實現(xiàn)制,分三大塊經(jīng)營活動+投資活動+籌資活動;財管上是權(quán)責(zé)發(fā)生制,期間內(nèi)發(fā)生的現(xiàn)金流入流出不用分類,通統(tǒng)在一起反映;
3、計算方法不同,項目決策時財管上未來各期流量是估計出來的,會計上就是當(dāng)期收付實現(xiàn)制的實際數(shù)。
財務(wù)管理中的現(xiàn)金流量與會計學(xué)中(財務(wù)學(xué))的現(xiàn)金流量所講的現(xiàn)金流量并不完全等同,主要差別在于是否包含現(xiàn)金等價物(庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金),后者包含現(xiàn)金等價物,而前者不含現(xiàn)金等價物。
什么是會計現(xiàn)金流量?
現(xiàn)金流量是現(xiàn)代理財學(xué)中的一個重要概念,是指企業(yè)在一定會計期間按照現(xiàn)金收付實現(xiàn)制,通過一定經(jīng)濟活動(包括經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動和非經(jīng)常性項目)而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其總量情況的總稱。即:企業(yè)一定時期的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出的數(shù)量。
現(xiàn)金流量管理是現(xiàn)代企業(yè)理財活動的一項重要職能,建立完善的現(xiàn)金流量管理體系,是確保企業(yè)的生存與發(fā)展、提高企業(yè)市場競爭力的重要保障。
什么是財務(wù)流量?
財務(wù)現(xiàn)金流量是指在進(jìn)行財務(wù)評價時,反映項目在建設(shè)期和生產(chǎn)服務(wù)年限內(nèi)的現(xiàn)金流入和流出指標(biāo)。
財務(wù)現(xiàn)金流量主要包括項目財務(wù)現(xiàn)金流量、資本金財務(wù)現(xiàn)金流量、投資各方財務(wù)現(xiàn)金流量。財務(wù)現(xiàn)金流量主要用于工程項目財務(wù)評價。
財務(wù)管理現(xiàn)值和終值區(qū)別:現(xiàn)值是把未來時點的資金折算到現(xiàn)在的價值,即把未來現(xiàn)金流量折算為基準(zhǔn)時點的價值,用以反映投資的內(nèi)在價值;終值是指某一時點上的一定量現(xiàn)金折合到未來的價值,俗稱本利和。
現(xiàn)值如何計算
復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)
P=F×(1+i)^n=F×(P/F,i,n);式中:(1+i)^n、(P/F,i,n)為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)。復(fù)利現(xiàn)值是指未來一時點的特定資金按復(fù)利計算方法,折算到現(xiàn)在的價值,或者說是為取得將來一定本利和,現(xiàn)在所需的本金。
普通年金現(xiàn)值
普通年金現(xiàn)值是指將在一定時期內(nèi)按相同時間間隔在每期期末收付的相等金額,折算到第一期期初的現(xiàn)值之和。
終值怎么計算
復(fù)利終值指一定量的貨幣,按復(fù)利計算的若干期后的本利怠和。復(fù)利終值的計算公式如下:F=P(1+i)n,式中,(1+i)n為復(fù)利終值系數(shù),記作(F/P,i,n);n為計息期。
復(fù)利計算方法是每經(jīng)過一個計息期,要將該期所派生的利息加入本金再計算利息,逐期滾動計算,俗稱“利滾利”。這里所說的計息期,是相鄰兩次計息的間隔,如年、月、日等。除非特別說明,計息期一般為一年。
現(xiàn)值指數(shù)
現(xiàn)值指數(shù)是指投產(chǎn)后按基準(zhǔn)收益率或設(shè)定折現(xiàn)率折算的各年現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值合計與原始投資的現(xiàn)值合計之比。只有獲利指數(shù)大于1或等于1的投資項目才具有財務(wù)可行性。其計算公式為:現(xiàn)值指數(shù)=未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/原始投資額現(xiàn)值。
該方法的優(yōu)點是可以從動態(tài)的角度反映項目投資的資金投入與總產(chǎn)出之間的關(guān)系;缺點無法直接反映投資項目的實際收益率。
1、二者核算范圍不同,會計現(xiàn)金流量就是指現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物,財管現(xiàn)金流(項目流量)還可能包含非實際支出的舊設(shè)備重置成本;
2、內(nèi)容口徑不同,會計上是收付實現(xiàn)制,分三大塊經(jīng)營活動+投資活動+籌資活動;財管上是權(quán)責(zé)發(fā)生制,期間內(nèi)發(fā)生的現(xiàn)金流入流出不用分類,通統(tǒng)在一起反映;
3、計算方法不同,項目決策時財管上未來各期流量是估計出來的,會計上就是當(dāng)期收付實現(xiàn)制的實際數(shù)。
財務(wù)管理中的現(xiàn)金流量與會計學(xué)中(財務(wù)學(xué))的現(xiàn)金流量所講的現(xiàn)金流量并不完全等同,主要差別在于是否包含現(xiàn)金等價物(庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金),后者包含現(xiàn)金等價物,而前者不含現(xiàn)金等價物。
什么是會計現(xiàn)金流量
現(xiàn)金流量是現(xiàn)代理財學(xué)中的一個重要概念,是指企業(yè)在一定會計期間按照現(xiàn)金收付實現(xiàn)制,通過一定經(jīng)濟活動(包括經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動和非經(jīng)常性項目)而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其總量情況的總稱。即:企業(yè)一定時期的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出的數(shù)量。
現(xiàn)金流量管理是現(xiàn)代企業(yè)理財活動的一項重要職能,建立完善的現(xiàn)金流量管理體系,是確保企業(yè)的生存與發(fā)展、提高企業(yè)市場競爭力的重要保障。
什么是財務(wù)流量
財務(wù)現(xiàn)金流量是指在進(jìn)行財務(wù)評價時,反映項目在建設(shè)期和生產(chǎn)服務(wù)年限內(nèi)的現(xiàn)金流入和流出指標(biāo)。
財務(wù)現(xiàn)金流量主要包括項目財務(wù)現(xiàn)金流量、資本金財務(wù)現(xiàn)金流量、投資各方財務(wù)現(xiàn)金流量。財務(wù)現(xiàn)金流量主要用于工程項目財務(wù)評價。
現(xiàn)金流量分析是中級會計考試中《財務(wù)管理》的重要知識點,框架可分為獲取現(xiàn)金能力分析和收益質(zhì)量分析,涉及的內(nèi)容包括營業(yè)現(xiàn)金比率、每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、凈收益營運指數(shù)、現(xiàn)金營運指數(shù)等。
現(xiàn)金流量分析——獲取現(xiàn)金能力分析
1、計算思路:
獲取現(xiàn)金能力=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/投入資源
2、營業(yè)現(xiàn)金比率:
①營業(yè)現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷營業(yè)收入
?、谠摫嚷史从趁吭獱I業(yè)收入得到的現(xiàn)金流量凈額,其數(shù)值越大越好
3、每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量:
①每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷普通股股數(shù)
?、谠撝笜?biāo)反映企業(yè)最大的分派股利能力,超過此限度,可能就要借款分紅
4、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率:
?、偃抠Y產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷平均總資產(chǎn)×100%
?、谠撝笜?biāo)說明企業(yè)全部資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力
現(xiàn)金流量分析——收益質(zhì)量分析
1、含義:
?。?)收益質(zhì)量是指會計收益與公司業(yè)績之間的相關(guān)性。
?。?)如果會計收益能如實反映公司業(yè)績,則其收益質(zhì)量高。
2、凈收益營運指數(shù):
?。?)計算公式
?、賰羰找鏍I運指數(shù)=經(jīng)營凈收益÷凈利潤
?、诮?jīng)營凈收益=凈利潤-非經(jīng)營凈收益(或+非經(jīng)營凈損失)
(2)凈收益營運指數(shù)越小,非經(jīng)營收益所占比重越大,收益質(zhì)量越差,因為非經(jīng)營收益不反映公司的核心能力及正常的收益能力,可持續(xù)性較低。
3、現(xiàn)金營運指數(shù):
?。?)計算公式
①現(xiàn)金營運指數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷經(jīng)營所得現(xiàn)金
?、诮?jīng)營所得現(xiàn)金=經(jīng)營凈收益+非付現(xiàn)費用
?。?)結(jié)論
?、佻F(xiàn)金營運指數(shù)小于1,說明收益質(zhì)量不夠好。
?、诂F(xiàn)金營運指數(shù)小于1,說明一部分收益尚未取得現(xiàn)金,停留在實物或債權(quán)形態(tài),未收現(xiàn)的收益質(zhì)量低于已收現(xiàn)的收益。
現(xiàn)金流量分析相關(guān)例題
某企業(yè)購買一臺設(shè)備花了120萬元,按直線法計提折舊,稅法殘值為0,稅法規(guī)定的折舊年限為10年,使用8年后該設(shè)備報廢,報廢時的殘值收入為8萬元,假設(shè)企業(yè)適用的所得稅稅率為25%,則該設(shè)備報廢引起的稅后現(xiàn)金流量為()萬元。
A.8
B.12
C.4
D.24
答案:B
解析:年折舊額=120/10=12(萬元),賬面價值=120-12×8=24(萬元),該設(shè)備報廢引起的稅后現(xiàn)金流量=8+(24-8)×25%=12(萬元)。
現(xiàn)金流量分析的作用
現(xiàn)金流量分析可以對獲取現(xiàn)金的能力作出評價;能夠?qū)攤芰ψ鞒鲈u價;并且對收益的質(zhì)量作出評價;還可以對投資活動和籌資活動作出評價。
現(xiàn)金流量的分類
現(xiàn)金流量是指投資項目在其整個壽命期內(nèi)所發(fā)生的現(xiàn)金流出和現(xiàn)金流入的全部資金收付數(shù)量,可以分為三類:經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量和籌資活動現(xiàn)金流量。其中經(jīng)營活動是指直接進(jìn)行產(chǎn)品生產(chǎn)、商品銷售或勞務(wù)提供的活動,它們是企業(yè)取得凈收益的主要交易和事項。投資活動,是指長期資產(chǎn)的購建和不包括現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的投資及其處置活動。籌資活動,是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動。
cfa考試采用全英文考試,考試中涵蓋的英語詞匯主要為金融類英語,涉及的英語詞匯較多,現(xiàn)整理一部分cfa英語金融詞匯給各位考生,具體如下:
絕對幅度指標(biāo)absolute breadth index
累積/派發(fā)線accumulation/distribution line
累積擺動指標(biāo)accumulation swing index
上漲/下跌線advance/decline line
上漲/下跌比率advance/decline ratio
上漲-下跌值advancing-declining issues
價格上漲、價格下跌和價格不變的證券成交量advancing,declining,unchanged volume
安德魯斯干草叉andrews s pitchfork
阿木思指標(biāo)arms index trin
阿隆指標(biāo)aroon
平均真實區(qū)域average true range
布林帶bollinger bands
寬度突破breadth thrust
牛/熊比率bull/bear ratio
日本燭形圖又稱蠟燭圖candlesticks,japanese
肯思里姆canslim
蔡金貨幣流量chaikin money flow
蔡金擺動指標(biāo)chaikin oscillator
錢德動量擺動指標(biāo)chande momentum oscillator
商品通道指標(biāo)commodity channel index
商品選擇指標(biāo)commodity selection index
相關(guān)分析correlation analysis
累積成交量指標(biāo)cumulative volume index
周期cycles
需求指標(biāo)demand index
非趨勢價格擺動指標(biāo)detrended price oscillator
動向指標(biāo)directional movement
雙指數(shù)移動平均線double exponential moving average
道氏理論dow theory
動態(tài)動量指標(biāo)dynamic momentum index
輕松移動指標(biāo)ease of movement
有效市場理論efficient market theory
愛略特波浪理論elliott wave theory
軌道交易帶envelopes trading bands
等成交量equivolume
斐波納契研究fibonacci studies
預(yù)測擺動指標(biāo)forecast oscillator
百分之四模型four percent model
傅立葉轉(zhuǎn)換fourier transform
基本分析fundamental analysis
江恩角gann angles
哈里克獲利指標(biāo)herrick payoff index
慣性指標(biāo)inertia
利率interest rates
日內(nèi)動量指標(biāo)intraday momentum index
卡吉圖kagi
克林格成交量擺動指標(biāo)klinger oscillator
大宗交易比率large block ratio
線性回歸指標(biāo)linear regression indicator
線性回歸斜率指標(biāo)linear regression slope
線性回歸趨勢線linear regression trendlines
市場便利指標(biāo)market facilitation index
質(zhì)量指標(biāo)mass index
邁克勒蘭擺動指標(biāo)mcclellan oscillator
邁克勒蘭和指標(biāo)mcclellan summation index
中間價格指標(biāo)median price
會員空頭比率指標(biāo)member short ratio
山形正弦波指標(biāo)mesa sine wave
動量指標(biāo)momentum
貨幣流量指標(biāo)money flow index
平滑異同平均指標(biāo)moving average convergence/divergence
移動平均指標(biāo)moving averages
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貨幣兌換在會計實務(wù)中指的是“貨幣兌換”會計科目,是外匯分賬制下的專用科目,本科目期末應(yīng)當(dāng)無余額,核算內(nèi)容為企業(yè)(金融)采用分賬制核算外幣交易所產(chǎn)生的不同幣種之間的兌換。
貨幣兌換的含義
貨幣兌換就是外匯交易的本質(zhì),按照一定匯率兌入人民幣或者兌出外幣,用本國的錢換其他國家的錢。
貨幣兌換核算什么
1、貨幣兌換科目核算企業(yè)(金融)采用分賬制核算外幣交易所產(chǎn)生的不同幣種之間的兌換。
2、貨幣兌換科目按幣種進(jìn)行明細(xì)核算。
貨幣兌換主要賬務(wù)處理
1、企業(yè)發(fā)生的外幣交易僅涉及貨幣性項目的,應(yīng)按相同幣種金額,借記或貸記有關(guān)貨幣性項目科目,貸記或借記“貨幣兌換”科目。
2、發(fā)生的外幣交易同時涉及貨幣性項目和非貨幣性項目的,按相同外幣金額記入貨幣性項目和本科目(外幣);同時,按交易發(fā)生日即期匯率折算為記賬本位幣的金額記入非貨幣性項目和本科目(記賬本位幣)。結(jié)算貨幣性項目產(chǎn)生的匯兌差額計入“匯兌損益”科目。
3、期末,應(yīng)將所有以外幣表示的本科目余額按期末匯率折算為記賬本位幣金額,折算后的記賬本位幣金額與本科目(記賬本位幣)余額進(jìn)行比較,為貸方差額的,借記“貨幣兌換”科目(記賬本位幣),貸記“匯兌損益”科目;為借方差額的做相反的會計分錄。
貨幣兌換實務(wù)處理
對于企業(yè)發(fā)生的“套匯業(yè)務(wù)”和“外匯貸款業(yè)務(wù)”,財務(wù)人員處理時,一般設(shè)置“貨幣兌換”科目、“吸收存款”科目等進(jìn)行核算。
其中套匯,是指境內(nèi)機構(gòu)或者個人采取一定方式私自向他人用人民幣或者物資換取外匯或者外匯收益的行為;外匯貸款指的是我國銀行利用籌集的外匯資金對國內(nèi)企業(yè)發(fā)放的貸款。是專營外匯業(yè)務(wù)的中國銀行的一項重要業(yè)務(wù)。
PMP考試中有不少英文縮寫的專用名稱,為了方便考生更好地記憶考試知識點,這里將PMP常見的英文縮寫進(jìn)行整理如下:
AC 實際成本 actual cost
ACWP 已完工作實際成本 Actual Cost for Work Performed
BAC 完工預(yù)算 budget at completion
CCB 變更控制委員會 change control board
COQ 質(zhì)量成本 cost of quality
CPAF 成本加獎勵費用合同 cost plus award fee contracts
CPFF 成本加固定費用合同 cost plus fixed fee contract
CPI 成本績效指數(shù) cost performance index
CPIF 成本加激勵費用合同 cost plus incentive fee contract
CPM 關(guān)鍵路徑法 critical path activity
CV 成本偏差 cost variance
EAC 完工估算 estimate at completion
EF 最早完成日期 early finish date
EMV 預(yù)期貨幣價值 expected monetary value
ES 最早開始日期 early start date
ETC 完工尚需估算 estimate to complete
EV 掙值 earned value
EVM 掙值管理 earned value management
FF 完成到完成 Finish-to-Finish
FFP 固定總價合同 Firm-Fixed-Price Contract
FMEA 失效模式與影響分析 Failure Mode and Effect Analysis
FP-EPA 總價加經(jīng)濟價格調(diào)整合同 Fixed Price with Economic Price Adjustment Contracts
FPIF 總價加激勵費用合同 Fixed Price Incentive Fee Contract
FS 完成到開始 Finish-to-Start
IFB 投標(biāo)邀請書 Invitation for Bid
LF 最晚完成日期 Late Finish Date
LOE 支持型活動 Level of Effort
LS 最晚開始日期 Late Start Date
OBS 組織分解結(jié)構(gòu) Organizational Breakdown Structure
PDM 緊前關(guān)系繪圖法 Precedence Diagramming Method
PMBOK 項目管理知識體系 Project Management Body of Knowledge
PV 計劃價值 Planned Value
QFD 質(zhì)量功能展開 Quality Function Deployment
RACI 執(zhí)行、負(fù)責(zé)、咨詢和知情矩陣 Responsible、Accountable、Consult、Inform Matirx
RAM 責(zé)任分配矩陣 Responsibility Assignment Matrix
RBS 風(fēng)險分解結(jié)構(gòu) Risk Breakdown Structure
RFI 信息邀請書 Request for Information
RFP 建議邀請書 Request for Proposal
RFQ 報價邀請書 Request for Quotation
SF 開始到完成 Start-to-Finish
SOW 工作說明書 Statement of Work
SPI 進(jìn)度績效指數(shù) Schedule Performance Index
SS 開始到開始 Start-to-Start
SV 進(jìn)度偏差 Schedule Variance
SWOT 優(yōu)勢、劣勢、機會與威脅 Strengths,Weaknesses,Opportunities,Threats
T&M 工料 Time and Material
WBS 工作分解結(jié)構(gòu) Work Breakdown Structure
cfa考試是全英文的嗎,無論是考試題目、教材、還是考試報名和考試過程中的所有材料,都是使用英文編寫和使用的。這包括考試題目、答案選項、教材內(nèi)容、考試報名表格、考試指南等。
資產(chǎn)配置(Asset Allocation):指將投資組合中的資金分配到不同的資產(chǎn)類別(如股票、債券、房地產(chǎn)等)以實現(xiàn)投資目標(biāo)的過程。
資本資產(chǎn)定價模型(Capital Asset Pricing Model,CAPM):一種用于估計證券的預(yù)期回報率的模型,基于資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(β)和市場風(fēng)險溢價。
風(fēng)險溢價(Risk Premium):指投資者要求的超過無風(fēng)險利率的回報率,以補償他們承擔(dān)的風(fēng)險。
現(xiàn)金流量貼現(xiàn)(Discounted Cash Flow,DCF):一種計算投資回報率的方法,將未來現(xiàn)金流折現(xiàn)到當(dāng)前值,以確定投資的內(nèi)在價值。
衍生品(Derivatives):金融合約,其價值來源于基礎(chǔ)資產(chǎn)(如股票、債券、商品等)的變化。常見的衍生品包括期權(quán)、期貨和掉期。
杠桿(Leverage):指通過借入資金進(jìn)行投資,以期望放大回報。然而,杠桿也增加了投資的風(fēng)險。
指數(shù)基金(Index Fund):一種投資基金,其投資組合的目標(biāo)是追蹤特定市場指數(shù)的表現(xiàn),如標(biāo)普500指數(shù)或道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)。
資本結(jié)構(gòu)(Capital Structure):指企業(yè)籌集資金的方式和比例,包括債務(wù)和股權(quán)的組合。
有效市場假說(Efficient Market Hypothesis,EMH):認(rèn)為市場價格已經(jīng)反映了所有公開信息的理論,投資者無法通過分析公開信息獲得超額利潤。
長期資本增值(Long-Term Capital Appreciation):指投資者通過長期持有資產(chǎn)而獲得的資本增值。
資本市場線(Capital Market Line,CML):資本市場線是一個描述資本資產(chǎn)組合風(fēng)險與預(yù)期回報之間關(guān)系的圖形。它表示了在給定市場風(fēng)險下,投資組合的最佳組合,即風(fēng)險與回報的最優(yōu)平衡點。
證券組合(Portfolio):指由多個金融資產(chǎn)(如股票、債券、現(xiàn)金等)構(gòu)成的投資組合。通過將不同類型的資產(chǎn)組合在一起,投資者可以實現(xiàn)風(fēng)險分散和回報最大化的目標(biāo)。
市場風(fēng)險(Market Risk):也被稱為系統(tǒng)性風(fēng)險,指的是與整個市場相關(guān)的風(fēng)險,包括市場波動、行業(yè)變化、經(jīng)濟衰退等因素可能對投資組合造成的損失。
債務(wù)融資(Debt Financing):債務(wù)融資是指企業(yè)通過借入債務(wù)來籌集資金。債務(wù)融資通常通過發(fā)行債券或向銀行貸款等方式實現(xiàn)。
股權(quán)融資(Equity Financing):股權(quán)融資是指企業(yè)通過發(fā)行股票或私募股權(quán)等方式向投資者籌集資金。股權(quán)融資使投資者成為企業(yè)的股東,并分享企業(yè)未來盈利的增長。
投資組合管理(Portfolio Management):投資組合管理是指通過選擇和管理多種資產(chǎn)以實現(xiàn)投資目標(biāo)的過程。它涉及資產(chǎn)配置、風(fēng)險管理、回報優(yōu)化等方面的決策和實施。
金融衍生品(Financial Derivatives):金融衍生品是一種衍生出來的金融工具,其價值取決于基礎(chǔ)資產(chǎn)的價格變動。常見的金融衍生品包括期權(quán)、期貨和掉期等。
國際金融(International Finance):國際金融是研究跨國公司、國際金融市場和跨國投資等國際經(jīng)濟關(guān)系的學(xué)科。它關(guān)注國際資本流動、匯率風(fēng)險管理、國際投資等問題。
金融衡量指標(biāo)(Financial Ratios):金融衡量指標(biāo)是用于評估和比較企業(yè)財務(wù)狀況和績效的指標(biāo)。常見的金融衡量指標(biāo)包括負(fù)債比率、資產(chǎn)收益率、市盈率等。
資本預(yù)算(Capital Budgeting):資本預(yù)算是指企業(yè)在特定時期內(nèi)對可行投資項目進(jìn)行評估、選擇和決策的過程。它涉及評估項目的現(xiàn)金流量、風(fēng)險和回報,以確定最具價值的投資項目。
以上僅是cfa考試中涉及的一些核心金融詞匯的示例,僅供參考。
1、cfa一級考試的科目共10門,各門科目及其權(quán)重占比分別為:
職業(yè)倫理道德15-20%、定量分析8-12%、企業(yè)發(fā)行人8-12%、衍生品投資5-8%、投資組合管理5-8%、權(quán)益投資10-12%、固定收益10-12%、經(jīng)濟學(xué)8-12%、財務(wù)報表分析13-17%、其他投資5-8%
2、cfa二級考試的科目和一級考試的科目相同,但是科目的具體權(quán)重占比不同:
職業(yè)倫理道德10-15%、衍生品投資5-10%、定量分析5-10%、經(jīng)濟學(xué)5-10%、企業(yè)發(fā)行人5-10%、權(quán)益投資10-15%、固定收益10-15%、投資組合管理10-15%、財務(wù)報表分析10-15%、其他投資5-10%
3、cfa三級考試的科目比cfa一二級考試少了定量分析、財務(wù)報表分析、企業(yè)發(fā)行人三門,各科目具體的權(quán)重占比分別為:
職業(yè)倫理道德10-15%、固定收益15-20%、權(quán)益投資10-15%、衍生品投資5-10%、投資組合管理35-40%、經(jīng)濟學(xué)5-10%、其他投資5-10%
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cfa考試的難度主要體現(xiàn)在以下幾點:
1、全英文考試
cfa考試分為三個等級:cfa一級考試、cfa二級考試和cfa三級考試,為了保證考試的公平性,三個等級考試的在命題和考試的語言上,全部采用全英文命題方式。想要讀懂考試題目,對于大部分生活在英語環(huán)境中的考生肯定是不算太難,但是對于華人考生來說,特別是英語基礎(chǔ)差的話,閱讀考題會有很大難度。
2、考試科目多
cfa考試的科目達(dá)十門之多,每個等級考試的科目數(shù)量和權(quán)重占比略有不同:
cfa一級、二級考試的科目相同,考試科目分別為:經(jīng)濟學(xué)、公司理財、定量分析、財務(wù)分析、股權(quán)資本評估、固定收益投資分析、投資組合管理、另類投資、國際金融市場與投資工具、職業(yè)道德與操守、金融衍生工具,但是科目的權(quán)重占比不同。
而cfa三級考試比cfa一二級考試少了三門科目,其考試科目分別為:權(quán)益投資、經(jīng)濟學(xué)、投資組合管理、其他投資、衍生品投資、固定權(quán)益投資、職業(yè)倫理道德。
3、知識點繁多
從考試難度上來說,cfa三個等級考生的難度是依次遞增的,也就是說,cfa一級考試只是cfa考試體系中的基礎(chǔ)級別考試,考察的知識點為投資分析的基礎(chǔ)知識,但是從知識點數(shù)量來看,cfa一級考試涉及到4000多個金融知識點,想要全面的學(xué)完cfa一級考試涉及的知識點,也是有難度的。