現(xiàn)值指數(shù)計(jì)算公式為現(xiàn)值指數(shù)=未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/原始投資額現(xiàn)值。現(xiàn)值指數(shù)，是未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值與現(xiàn)金流出現(xiàn)值的比率，亦稱現(xiàn)值比率獲利指數(shù)折現(xiàn)后收益——成本比率等。

　　只有現(xiàn)值指數(shù)大于1或等于1的投資項(xiàng)目才具有財(cái)務(wù)可行性?，F(xiàn)值指數(shù)優(yōu)點(diǎn)是可以從動(dòng)態(tài)的角度反映項(xiàng)目投資的資金投入與總產(chǎn)出之間的關(guān)系；缺點(diǎn)無法直接反映投資項(xiàng)目的實(shí)際收益率。

　　現(xiàn)值，也稱折現(xiàn)值，是指把未來現(xiàn)金流量折算為基準(zhǔn)時(shí)點(diǎn)的價(jià)值，用以反映投資的內(nèi)在價(jià)值?，F(xiàn)值是如今和將來（或過去）的一筆支付或支付留在當(dāng)今的價(jià)值。

　　凈現(xiàn)值和現(xiàn)值指數(shù)關(guān)系是什么？

　　凈現(xiàn)值和現(xiàn)值指數(shù)關(guān)系是現(xiàn)值指數(shù)是項(xiàng)目現(xiàn)金流入現(xiàn)值與現(xiàn)金流出現(xiàn)值的比率；凈現(xiàn)值指數(shù)是項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值與現(xiàn)金流出現(xiàn)值的比率。對(duì)于同一項(xiàng)目，現(xiàn)值指數(shù)＝1+凈現(xiàn)值指數(shù)；凈現(xiàn)值是指特定方案未來現(xiàn)金流入與未來現(xiàn)金流出的現(xiàn)值之間的差額，它是絕對(duì)指標(biāo)，可以用于評(píng)價(jià)項(xiàng)目投資的效益。適用于互斥方案之間的選優(yōu)。凈現(xiàn)值法使用凈現(xiàn)值作為評(píng)價(jià)方案的指標(biāo)?，F(xiàn)值指數(shù)是未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值與未來現(xiàn)金流出現(xiàn)值的比率。現(xiàn)值指數(shù)法使用現(xiàn)值指數(shù)作為評(píng)價(jià)方案的指標(biāo)。

　　怎么根據(jù)現(xiàn)值指數(shù)做決策？

　　如果投資項(xiàng)目的現(xiàn)值指數(shù)大于或等于1，表明該投資項(xiàng)目的投資報(bào)酬率高于或等于預(yù)定的貼現(xiàn)率，該項(xiàng)目可以接受；如果投資方案的小于1，表明該投資項(xiàng)目的投資報(bào)酬率低于預(yù)定的貼現(xiàn)率，該項(xiàng)目則不可以接受。在多個(gè)備選項(xiàng)目的互斥選擇中，應(yīng)接受現(xiàn)值指數(shù)大于1最多的投資項(xiàng)目。

　　為什么要計(jì)算現(xiàn)值？

　　1、當(dāng)不能直接從市場(chǎng)上觀察到公允價(jià)值時(shí)，估計(jì)某項(xiàng)目的公允價(jià)值；

　　2、決定某資產(chǎn)或負(fù)債的特定個(gè)體價(jià)值；

　　3、決定使用實(shí)際利率的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的攤余成本。

　　現(xiàn)值指數(shù)又稱為PVI。現(xiàn)值指數(shù)是一個(gè)相對(duì)指標(biāo)，反映投資效率；可以從動(dòng)態(tài)的角度反映項(xiàng)目投資的資金投入與總產(chǎn)出之間的關(guān)系，從而幫助決策者決策。對(duì)于現(xiàn)值指數(shù)，該如何計(jì)算？

　　現(xiàn)值指數(shù)的計(jì)算公式

　　現(xiàn)值指數(shù)=現(xiàn)金流入量現(xiàn)值÷現(xiàn)金流出量現(xiàn)值。

　　就是把某投資項(xiàng)目投產(chǎn)后的現(xiàn)金流量，按照預(yù)定的投資報(bào)酬率折算到該項(xiàng)目開始建設(shè)的當(dāng)年，目的是確定折現(xiàn)后的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的數(shù)值，然后再相除。

　　舉個(gè)例子，某投資項(xiàng)目的原始投資額現(xiàn)值為10萬元，現(xiàn)金流入量現(xiàn)值為 2萬元，則該項(xiàng)目的現(xiàn)值指數(shù)是多少?

　　現(xiàn)值指數(shù)=流入量現(xiàn)值÷流出量現(xiàn)值=2÷10=0.2

　　現(xiàn)值指數(shù)的判定標(biāo)準(zhǔn)

　　判定標(biāo)準(zhǔn)1：如果現(xiàn)值指數(shù)大于等于 1，投資方案可行。

　　現(xiàn)金流入現(xiàn)值÷現(xiàn)金流出現(xiàn)值≥1，即現(xiàn)值指數(shù)≥1;把分母移到右邊，相當(dāng)于現(xiàn)金流入量現(xiàn)值≥現(xiàn)金流出量現(xiàn)值;進(jìn)一步可得現(xiàn)金流入量現(xiàn)值—現(xiàn)金流出量現(xiàn)值≥0，即凈現(xiàn)值≥0，則方案可行。

　　判定標(biāo)準(zhǔn)2：如果現(xiàn)值指數(shù)小于 1，方案不可行。

　　現(xiàn)金流入現(xiàn)值÷現(xiàn)金流出現(xiàn)值<1，把分母移到左邊，相當(dāng)于流入量現(xiàn)值<流出量現(xiàn)值，進(jìn)一步可得現(xiàn)金流入量現(xiàn)值—現(xiàn)金流出量現(xiàn)值<0，即凈現(xiàn)值<0，則方案不可行。

　　判定標(biāo)準(zhǔn)3：現(xiàn)值指數(shù)越大，方案越好。

　　現(xiàn)值指數(shù)越大，意味著分子越大，分母越小;流入量越大，流出量越小，則凈現(xiàn)值越大，方案可行。

　　現(xiàn)值指數(shù)和凈現(xiàn)值率有何區(qū)別？

　　1.凈現(xiàn)值率是絕對(duì)數(shù)，現(xiàn)值指數(shù)是相對(duì)數(shù);凈現(xiàn)值率不便于在投資額不同的方案之間比較，現(xiàn)值指數(shù)便于在投資額不同的方案中比較。

　　2. 凈現(xiàn)值率是指項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值與原始投資現(xiàn)值的比率，現(xiàn)值指數(shù)是指投資方案未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值與原始投資額現(xiàn)值的比值。

　　FRM學(xué)員在備考FRM考試過程中，會(huì)學(xué)到一個(gè)稱作“特雷諾指數(shù)”的名詞，對(duì)于該知識(shí)點(diǎn)，考生需掌握其概念和功能的相關(guān)考點(diǎn)。

　　特雷諾指數(shù)是什么

　　特雷諾指數(shù)是投資者判斷基金管理人在管理基金過程中所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是否對(duì)投資者有利的指標(biāo)，是單位風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。一般情況下就用TR表示。

　　特雷諾指數(shù)的公式是：t=(RP-RF)/βp；在這個(gè)公式中，T代表特雷諾的業(yè)績(jī)指數(shù)、RF代表基金在考察期內(nèi)的平均無風(fēng)險(xiǎn)利率，RP代表某只基金在投資考察期內(nèi)的平均收益率，βp代表這支基金的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。計(jì)算指數(shù)結(jié)果出來后，特雷諾指數(shù)越大，意味著單位風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)越高，開放式基金的業(yè)績(jī)?cè)胶茫鸾?jīng)理在管理過程中所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就有利于投資者獲利。相反，如果計(jì)算結(jié)果顯示特雷諾指數(shù)小，就意味著單位風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)低，開放式基金的業(yè)績(jī)?cè)讲?，基金?jīng)理在投資基金過程中所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也不利于投資者獲利。特雷諾指數(shù)是衡量單位風(fēng)險(xiǎn)超額回報(bào)的指標(biāo)。對(duì)于超額回報(bào)的意思，就是在特雷諾這個(gè)指數(shù)中，超額收益是基金的投資收益率與同期無風(fēng)險(xiǎn)收益率的差額。特雷諾業(yè)績(jī)指數(shù)的含義是單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的超額收益(超過無風(fēng)險(xiǎn)利率Rf)。特雷諾業(yè)績(jī)與超額收益的關(guān)系是：特雷諾業(yè)績(jī)指數(shù)越大，基金的業(yè)績(jī)?cè)胶?；反之，基金業(yè)績(jī)?cè)讲睢?/p>

　　2022年FRM最新備考資料下載＞＞

　　特雷諾指數(shù)的功能

　　特雷諾指數(shù)適合評(píng)價(jià)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)完全分散的基金，大盤指數(shù)基金就是這種形式的基金。將特雷諾指數(shù)和詹森指數(shù)知識(shí)搞懂并落實(shí)到基金產(chǎn)品中，就是通過主動(dòng)管理來追求收益的最大化，從而創(chuàng)造基金投資超額收益的最大化。只有戰(zhàn)勝市場(chǎng)基準(zhǔn)組合獲得超額收益，才是對(duì)理財(cái)?shù)淖詈迷忈尯妥罡呔辰?，適合投資者更好的把握股票市場(chǎng)以及為自己追求更大的利益！

　　消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)是FRM考試備考過程中的必學(xué)內(nèi)容，它用于分析市場(chǎng)價(jià)格的基本動(dòng)態(tài)，是政府制定物價(jià)政策和工資政策的重要依據(jù)。

消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)是什么

　　消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)是反映與居民生活有關(guān)的產(chǎn)品及勞務(wù)價(jià)格統(tǒng)計(jì)出來的物價(jià)變動(dòng)指標(biāo)，通常作為觀察通貨膨脹水平的重要指標(biāo)。我國(guó)稱之為居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)。

　　居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)可按城鄉(xiāng)分別編制城市居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)和農(nóng)村居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)，也可按全社會(huì)編制全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格總指數(shù)。

　　消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)追蹤一定時(shí)期的生活成本以計(jì)算通貨膨脹。

消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)的作用有哪些

　　1.反映通貨膨脹狀況

　　通貨膨脹的嚴(yán)重程度是用通貨膨脹率來反映的，它說明了一定時(shí)期內(nèi)商品價(jià)格持續(xù)上升的幅度。通貨膨脹率一般以消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)來表示。

　　2.反映貨幣購(gòu)買力變動(dòng)

　　貨幣購(gòu)買力是指單位貨幣能夠購(gòu)買到的消費(fèi)品和服務(wù)的數(shù)量。消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)上漲，貨幣購(gòu)買力則下降;反之則上升。消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)的倒數(shù)就是貨幣購(gòu)買力指數(shù)。

　　3.反映對(duì)職工實(shí)際工資的影響

　　消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)的提高意味著實(shí)際工資的減少，消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)的下降意味著實(shí)際工資的提高。

　　含金量高的證書是金融行業(yè)必要的敲門磚，一個(gè)好的證書可以為金融職場(chǎng)晉升增添砝碼。說到金融業(yè)認(rèn)可的證書，今天我們就來聊聊特許財(cái)富管理師CWM。

　　什么是財(cái)富管理？

　　財(cái)富管理是金融服務(wù)業(yè)的一個(gè)新興領(lǐng)域。如何管理資產(chǎn)，使其保值、增值是我們每一個(gè)人都關(guān)心的。財(cái)富管理的目的，就是幫助客戶降低風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值。通過向客戶提供一系列的金融服務(wù)，對(duì)客戶的資產(chǎn)、負(fù)債、流動(dòng)性進(jìn)行管理，以滿足客戶不同階段的財(cái)務(wù)需求。

　　特許財(cái)富管理師CWM

　　特許財(cái)富管理師資格認(rèn)證(CWM)，全稱Chartered Wealth Manager，是由英國(guó)特許證券與投資協(xié)會(huì)(CISI)主辦的國(guó)際資格認(rèn)證。

　　CWM證書被全球多家金融服務(wù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可，CWM持證人員可滿足許多國(guó)家和地區(qū)對(duì)金融及財(cái)富管理從業(yè)者的要求。

　　CWM在國(guó)內(nèi)有用嗎？

　　國(guó)際證書林林總總，含金量也大小不一，最讓人關(guān)心的問題就是：這個(gè)證書在國(guó)內(nèi)有用嗎?知名度、認(rèn)可度高不高?好不好找工作?

　　特許財(cái)富管理師CWM證書的含金量是很高的，得到了國(guó)家的認(rèn)可，像在2016年青島市人才工作領(lǐng)導(dǎo)小組印發(fā)的《關(guān)于青島市金融人才隊(duì)伍建設(shè)“十百千萬”工程的實(shí)施意見》(青人組字〔2016〕3號(hào))中，在“推進(jìn)金融高端人才聚才計(jì)劃”的工作實(shí)施意見里，特別指出獲得特許財(cái)富管理師(CWM)資格認(rèn)證被列為青島市稀缺專業(yè)技術(shù)人才認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)之一。

　　特許財(cái)富管理師CWM是我國(guó)稀缺的專業(yè)技術(shù)人才，如果你也想成為金融行業(yè)中炙手可熱的專業(yè)財(cái)富管理人才，那就來了解CWM證書吧。

　　已經(jīng)公布！2025年CFA三級(jí)教材將發(fā)生變動(dòng)，究竟怎么一回事呢，今天學(xué)姐就來從多個(gè)方面為大家進(jìn)行解答，還不知道的趕緊看過來~

       一、【三個(gè)專業(yè)方向】概要：

　　Portfolio Management（投資組合管理方向）的內(nèi)容多來自原三級(jí)【權(quán)益】【固收】【交易】【機(jī)構(gòu)財(cái)富管理】，新內(nèi)容不多。

　　Private Markets（私募市場(chǎng)方向）的內(nèi)容少數(shù)來自原一級(jí)和二級(jí)【另類】【固收】科目，有較多新內(nèi)容。

　　Private Wealth（私人財(cái)富管理方向）的內(nèi)容少數(shù)來自原三級(jí)【私人財(cái)富管理】，有較多新內(nèi)容。

　　二、【重大刪除/新增】：

　　重大刪除：【另類】Hedge Fund Strategies模塊挪到二級(jí)另類

　　重大新增：原二級(jí)【組合】Trading Costs and Electronic Markets模塊挪到三級(jí)【投資組合構(gòu)建】模塊

　　重大刪除：原三級(jí)【私人財(cái)富管理】以下模塊刪除，部分內(nèi)容挪到Private Wealth（私人財(cái)富管理方向）

　　-Overview of Private Wealth Management

　　-Topics in Private Wealth Management

　　-Risk Management for Individuals

　　-Case Study in Risk Management:Private Wealth

　　2.注意事項(xiàng)：

　　-考生將在注冊(cè)時(shí)選擇三種“專業(yè)路徑”中的一種，注冊(cè)后，所提供的學(xué)習(xí)材料將與所選路徑相關(guān)

　　-65-70%將與“共同核心(Core)”相關(guān)，其余30-35%將與所選路徑(Pathways)相關(guān)

　　-所有路徑(Pathways)的考試難度將盡量保持一致，路徑部分的考試內(nèi)容都包含主觀題和客觀題的部分

　　-注冊(cè)完成后，路徑不能更改，如果三級(jí)考試沒有通過，后續(xù)再次報(bào)名可以選擇更換考試路徑

　　-無論選擇哪個(gè)路徑，通過后CFA證書是完全一致的

　　三.【官方介紹】如何選擇學(xué)習(xí)路徑？

　　-證券分析師如果想要轉(zhuǎn)到買方或晉升為基金經(jīng)理，可以選擇投資組合管理方向（Portfolio Management Pathway）

　　-分析師或者助理銀行家想要成為買方投資助理可以選擇私募市場(chǎng)方向（Private Markets Pathway）

　　-希望為高凈值人士服務(wù)的初級(jí)財(cái)富/關(guān)系經(jīng)理或投資顧問可以選擇私人財(cái)富管理方向（Private Wealth Pathway）

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_nameCFA

　　四.【官方介紹】選擇學(xué)習(xí)路徑的好處：

　　-評(píng)估對(duì)工作崗位的興趣

　　-學(xué)習(xí)行業(yè)術(shù)語、掌握核心知識(shí)，避免在談話中出現(xiàn)失誤

　　-與潛在雇主交談時(shí)的話題：工作流程掌握

　　-了解工作流中的不同步驟是如何鏈接在一起的

　　5.考試政策變化：加入PSM

　　實(shí)用技能模塊（Practical Skills Module，PSM）

　　Python Programming Fundamentals（Python編程基礎(chǔ)）

　　-一門基礎(chǔ)課程，演示Python的基礎(chǔ)知識(shí)以及如何使用Jupyter Notebook開發(fā)、演示和共享與金融相關(guān)的數(shù)據(jù)科學(xué)項(xiàng)目。

　　-可選級(jí)別：【levelⅠ】【levelⅡ】【levelⅢ】

　　Financial Modeling（財(cái)務(wù)建模）

　　-建立一流的三大報(bào)表財(cái)務(wù)模型，展示對(duì)商業(yè)問題的理解、設(shè)計(jì)最佳實(shí)踐和技術(shù)技能

　　-可選級(jí)別：【levelⅠ】【levelⅢ】

　　Analyst Skills（分析師技能）

　　-專注于股票分析師所需的技能，使用從數(shù)百名成功分析師那里獲得的見解

　　-可選級(jí)別：【levelⅡ】【levelⅢ】

　　Python，Data Science&AI（Python、數(shù)據(jù)科學(xué)和AI）

　　-向考生介紹機(jī)器學(xué)習(xí)、人工智能和數(shù)據(jù)科學(xué)，以使用Python理解財(cái)務(wù)報(bào)表、報(bào)告和分析

　　-可選級(jí)別：【levelⅡ】【levelⅢ】

　　Portfolio Development and Construction（投資組合開發(fā)和構(gòu)建）

　　-開發(fā)，實(shí)施和管理機(jī)構(gòu)投資者的投資組合，配合CFA教材的課程內(nèi)容使用高級(jí)的Excel技能。

　　-可選級(jí)別：【levelⅢ】

　　CWM，中文全稱是特許財(cái)富管理師，隨著企業(yè)對(duì)專業(yè)工作人員要求的提高，近年來CWM證書越來越受到業(yè)界精英人士的追捧，那么將CWM證書考下來能從事哪些工作?我們來看看吧。

　　一、CWM是什么?

　　CWM特許財(cái)富管理師證書的全稱是Chartered Wealth Manager，是由英國(guó)特許證券與投資協(xié)會(huì)(CISI)主辦的金融財(cái)富管理領(lǐng)域的國(guó)際核心資格認(rèn)證證書，在倫敦金融城也被稱為“黃金資格證書”，是唯一擁有皇家特許資格的財(cái)富管理證書。

　　英國(guó)特許證券與投資協(xié)會(huì)(CISI協(xié)會(huì))是由英國(guó)女皇簽署的專業(yè)性金融機(jī)構(gòu)，受到世界上監(jiān)管，英國(guó)金融行為監(jiān)管局FCA的嚴(yán)格監(jiān)管，被全球超過50個(gè)國(guó)家的金融服務(wù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可，包括英國(guó)金融行為監(jiān)管局、新加坡金融行為監(jiān)管局、香港證券監(jiān)督委員會(huì)、國(guó)際證券事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)組織IOSCO和美國(guó)特許金融分析師CFA協(xié)會(huì)等。

　　二、CWM證書含金量如何?

　　CWM證書在國(guó)際行業(yè)其含金量是非常高的。CWM特許財(cái)富管理師證書是美國(guó)“財(cái)富管理”培訓(xùn)認(rèn)證中的四大證書(CFA、CPA、CFP、CWM)之一，CWM證書在金融行業(yè)非常具有影響力和發(fā)展前途。

　　三、CWM就業(yè)方向介紹

　　CWM就業(yè)方向主要分為以下幾種：

　　私人銀行家：為家庭高凈值客戶，包括皇族、貴族、財(cái)富家族、成功企業(yè)家，或有社會(huì)名望和成就的專業(yè)人士(醫(yī)生、律師等)提供高質(zhì)量、高私密度的長(zhǎng)期金融服務(wù)的專業(yè)人士。

　　金融行業(yè)資產(chǎn)管理部：對(duì)金融企業(yè)可投資資金進(jìn)行資產(chǎn)配置，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的特定的需求目標(biāo)，例如規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)盈利、規(guī)避稅收等等。

　　金融行業(yè)前端從業(yè)者：例如券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部，資深投資顧問，財(cái)富管理師等等，根據(jù)客戶需求，對(duì)客戶的資產(chǎn)、負(fù)債、流動(dòng)性進(jìn)行管理，以滿足客戶不同階段的財(cái)務(wù)需求，幫助客戶達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值的目的。

　　隨著時(shí)代經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，隨著衍生出的專業(yè)和職業(yè)崗位也越來越多。像最近比較火的財(cái)富管理專業(yè)也是比較多學(xué)生選擇而且未來比較吃香的專業(yè)。到底財(cái)富管理專業(yè)的學(xué)生出來后可以考哪些證書?下面來了解一下。

　　CFA

　　CFA，中文名全稱叫特許金融分析師，作為國(guó)際證書，CFA在國(guó)際金融界可以說是權(quán)威性最高并且得到全球廣泛認(rèn)可和看重的行業(yè)證書。在適用性方面，由于CFA比較傾重于金融方面，所以在學(xué)習(xí)上也是注重對(duì)金融的分析和投資的決策，適合對(duì)金融系統(tǒng)操作、以及對(duì)金融數(shù)據(jù)分析感興趣的人士進(jìn)行報(bào)名，同時(shí)也適合于在讀專業(yè)的大學(xué)生報(bào)名參加考試。

　　在學(xué)習(xí)方面，CFA考試共分為三個(gè)階段，考生只要完成了這三個(gè)階段的考試，然后在積累4年以上的金融投資相關(guān)工作的經(jīng)驗(yàn)，就可以取得特許金融分析師(CFA)資格證書了。

　　CFA考試具體分為L(zhǎng)evel I、Level II和Level III三個(gè)階段，形式上，考試必須要先通過一個(gè)階段的考試才能參加下一階段的考試，也就是說，哪怕有哪一環(huán)通過不了都不能參加下個(gè)階段考試。

　　題型方面，第一階段(Level I)形式為選擇題(Multiple Choice)，每卷各120題，共240題;

　　第二階段(Level II))形式為選擇題(Multiple Choice)，每卷各60題，共120題;

　　第三階段(Level III)的考試形勢(shì)是50%的論文寫作及50%的應(yīng)用題(其中主要是案例分析)。

　　CWM

　　CWM，中文名全稱為特許財(cái)富管理師，證書是由英國(guó)皇家特許專業(yè)協(xié)會(huì)所頒發(fā)的，在權(quán)威性和含金量方面都是無可置疑的。而對(duì)比起CFA來說，CWM在學(xué)習(xí)內(nèi)容上會(huì)比較注重于對(duì)金融財(cái)富的管理以及相關(guān)實(shí)務(wù)技能的操作等。對(duì)比起CFA，CWM所學(xué)的知識(shí)相對(duì)比較專業(yè)，適合那些一直想在財(cái)富管理領(lǐng)域發(fā)展或者金融業(yè)務(wù)發(fā)展的職場(chǎng)人士進(jìn)行報(bào)名。

　　CWM報(bào)名條件

　　1.大學(xué)本科畢業(yè)，在金融及相關(guān)領(lǐng)域工作滿2年者;

　　2.具有大專學(xué)歷，在金融及相關(guān)領(lǐng)域工作滿5年者;

　　在報(bào)名條件方面，CWM特許財(cái)富管理師其實(shí)要求并不算高，學(xué)歷最低要求大專，以及具備5年相關(guān)金融工作就能報(bào)名。而另外還有一個(gè)要注意的硬性條件，那就是英語功底要扎實(shí)，這點(diǎn)相信大家都心中有數(shù)，如果英語不過關(guān)，基本上是無法看懂題目的。

　　考試內(nèi)容方面，CWM考試分為答辯和閉卷兩種形式的考試。

　　答辯考試主要是考察考生對(duì)財(cái)富管理方面知識(shí)的理解以及大家的語言表達(dá)能力，而閉卷考試，主要側(cè)重于理論基礎(chǔ)知識(shí)，共25道題目，全為多項(xiàng)選擇題。

　　相信大家在學(xué)習(xí)ACCA“Taxation”這門學(xué)科課程時(shí)候，當(dāng)中會(huì)涉及比較多英國(guó)納稅體系相關(guān)知識(shí)點(diǎn)，然而有比較多考生會(huì)對(duì)這部分知識(shí)存在疑惑及不理解，為了更好幫助大家認(rèn)識(shí)這一塊內(nèi)容，會(huì)計(jì)網(wǎng)就跟各位詳細(xì)介紹關(guān)于英國(guó)稅法體系的考點(diǎn)知識(shí)。

　　01、稅收的基本功能function和目的purpose是什么?

　　稅收是一種強(qiáng)有力的政策工具，也是主要的財(cái)政收入來源之一。它的存在，對(duì)社會(huì)穩(wěn)定發(fā)揮著重要作用，主要體現(xiàn)在如下三個(gè)方面：

　　A)Economic factors(Encourage and discourage certain types of activity：用來鼓勵(lì)或者抑制某些特定類型的活動(dòng)，比如為了國(guó)民健康的角度考慮，煙酒的稅率相對(duì)較高，一定程度上增大了消費(fèi)成本)

　　B)Social factors(Redistribute income and wealth:對(duì)收入或者財(cái)富的再分配，納稅的金額是根據(jù)收入的高低呈階梯狀分布的，可以簡(jiǎn)單理解為收入越高或財(cái)富累計(jì)值越多的人，需要繳納的稅賦也越多。通過這種累進(jìn)稅progressive tax的方式，可以一定程度上調(diào)節(jié)社會(huì)的貧富差距。)

　　C)Environmental factors(To deal with environmental concerns like global warming：可以通過稅收的調(diào)節(jié)提高國(guó)民環(huán)保的意識(shí)，比如高排車征稅多，而環(huán)境友好型或者電動(dòng)車會(huì)更多地被鼓勵(lì)使用。)

　　02、稅賦的類型different types of taxes

　　A) Direct taxes直接稅

　　是由承擔(dān)納稅義務(wù)的人直接向稅務(wù)局納稅，而不是繳納給商家/賣家。常見的稅賦類型包括了Income tax，Corporation tax，National insurance contribution，Capital gains tax，Inheritance tax幾種。

　　B) Indirect taxes間接稅

　　不是直接將稅交給稅務(wù)局，而是交給商家/賣家，由其代交給稅務(wù)局。所以向稅務(wù)局納稅的人，并不是直接承擔(dān)納稅義務(wù)方。Value added tax增值稅是一個(gè)典型的例子。

　　C) Revenue taxes收入稅

　　這個(gè)指的是根據(jù)納稅人的收入水平征收的稅，一般來說收入越高，納稅越多。常見的稅賦類型包括了Income tax，Corporation tax(on income profits的部分)，National insurance contribution幾種。

　　D) Capital taxes資本稅

　　這個(gè)是由于資產(chǎn)自身的增值等帶來了資本利得或者財(cái)富，進(jìn)而征收的稅款。一般來說增值越多，價(jià)值越高，納稅越多。常見的稅賦類型包括了Capital gains tax，Corporation tax(on capital gains的部分)，Inheritance tax幾種。

　　03、英國(guó)稅收系統(tǒng)UK tax system

　　根據(jù)英國(guó)的稅收系統(tǒng)基本框架結(jié)構(gòu)及其部門設(shè)置，可將主線分為兩條。一邊是負(fù)責(zé)做事情的財(cái)政部Her Majesty’s Treasury，另一邊是負(fù)責(zé)監(jiān)管的皇家檢察署Crown Prosecution Service(CPS)。

　　A) 財(cái)政部Her Majesty’s Treasury

　　財(cái)政部下設(shè)稅務(wù)及海關(guān)總署Her Majesty’s Revenue and Customs(HMRC)，其中又細(xì)分為Officers of Revenue and Customs對(duì)稅款進(jìn)行核對(duì)，以及Receivable Management Officers對(duì)具體款項(xiàng)進(jìn)行征收。

　　B) 皇家檢察署Crown Prosecution Service(CPS)

　　皇家檢察署下設(shè)稅務(wù)法庭Tax Tribunal稅務(wù)法庭，主要分成一級(jí)法院First tier tribunal(針對(duì)金額小的，案件簡(jiǎn)單，即Basic cases; standard cases; Paper cases)和二級(jí)法院Upper tribunal(針對(duì)金額大的，案件復(fù)雜，即Complex case)。

　　當(dāng)一級(jí)法院First Tier Tribunal無法做決定時(shí)，可以進(jìn)一步匯報(bào)給二級(jí)法院Upper Tribunal，或者再由二級(jí)法院Upper Tribunal再進(jìn)一步匯報(bào)到法庭Court of Appeal.

　　04、具有法律效力的幾大法案來源Different sources of revenue law

　　A) Acts of Parliament議會(huì)成文法案

　　B) Statutory Instruments法定文書

　　C) Case law判例法

　　D) 除此之外稅務(wù)局還會(huì)出具一些公開的信息，統(tǒng)稱為 HMRC publication, 起輔助稅務(wù)管理的作用，但是不具法律效力：

　　(a) Statements of practice, setting out how they intend to apply the law

　　實(shí)踐聲明，具體解釋它如何運(yùn)用于法律

　　(b) Extra-statutory concessions, setting out circumstances in which they will not apply the strict letter of the law where it would be unfair

　　法外特許，關(guān)于法律不能被嚴(yán)格遵守時(shí)的特殊情況說明

　　(c) A wide range of explanatory leaflets

　　其他廣泛的解釋

　　(d) Revenue and Customs Brief. This is gives HMRC's view on specific points

　　稅務(wù)及海關(guān)簡(jiǎn)述，稅務(wù)局對(duì)某些具體問題的闡述

　　(e) The Internal Guidance, a series of manuals used by HMRC staff

　　內(nèi)部指南，稅務(wù)局工作人員從業(yè)手冊(cè)

　　05、節(jié)稅與逃稅Tax avoidance and tax evasion

　　A)Tax avoidance節(jié)稅

　　指的是合理避稅，也就是說通過稅務(wù)籌劃tax planning的方式，在不違法法律條款的前提下，來達(dá)到減免稅賦reduce tax burden的目的。

　　這種行為是合法Legal的。

　　B)Tax evasion逃稅

　　指的是逃稅漏稅，也就是說通過誤導(dǎo)稅務(wù)局Misleading HMRC的方式，暗中篡改數(shù)據(jù)或事實(shí)，故意隱瞞某些特定信息suppressing information或者故意提供虛假信息deliberately providing false information，以此來達(dá)到少交稅的目的。

　　這種行為是不合法Illegal的。

　　06、道德相關(guān)問題Ethical and professional issues

　　作為專業(yè)的會(huì)計(jì)師，我們?cè)诮o客戶提供稅務(wù)相關(guān)的專業(yè)服務(wù)時(shí)，不可忽視的是職業(yè)道德的問題。在遇到客戶逃稅漏稅或者其他不合理行為時(shí)，我們要及時(shí)作出正確的處理。

　　A)The accountant has a responsibility to advise the client of the error, omission or failure and recommend that disclosure be made to HMRC.

　　會(huì)計(jì)師有責(zé)任針對(duì)客戶的錯(cuò)誤、信息缺失或其他行為為客戶提供專業(yè)的建議，告知顧客應(yīng)該按照相關(guān)規(guī)定向稅務(wù)局進(jìn)行披露。

　　B)If the client does not correct the error, omission or failure , the accountant should cease to act for the client and inform the client in writing.

　　如果顧客不及時(shí)改正錯(cuò)誤，會(huì)計(jì)師應(yīng)該立刻終止服務(wù)，并且以書面的形式正式地通知客戶。

　　A)The accountant should also notify HMRC that the accountant no longer acts for the client but should not provide details of the reason for ceasing to act.

　　會(huì)計(jì)師應(yīng)該通知稅務(wù)局不再為顧客提供專業(yè)的稅務(wù)服務(wù)，但是不需提供具體細(xì)節(jié)性的說明(關(guān)于終止服務(wù)的具體原因)。

　　B)Report the client's refusal and the facts surrounding it to the Money Laundering Reporting Officer.

　　會(huì)計(jì)師應(yīng)該把顧客的行為和相關(guān)事實(shí)及時(shí)匯報(bào)給洗錢相關(guān)機(jī)構(gòu)MLRO。

　　C)The accountant must not disclose to the client that such a report has been made because it would be likely to prejudice investigation and this might constitute the criminal offence of 'tipping-off'.

　　會(huì)計(jì)師不能向客戶通風(fēng)報(bào)信，可能會(huì)提前讓顧客有所準(zhǔn)備而妨礙到相關(guān)調(diào)查的進(jìn)行。

　　本文為ACCA學(xué)習(xí)幫原創(chuàng)文章，獨(dú)家版權(quán)歸于本平臺(tái)，受到原創(chuàng)保護(hù)。任何渠道的轉(zhuǎn)載請(qǐng)后臺(tái)留言聯(lián)系授權(quán)，侵權(quán)必究。

　　cisi是英國(guó)金融行業(yè)發(fā)展的重要部分組成之一，對(duì)于cisi財(cái)富管理認(rèn)證證書到底值不值得考?這問題，你如何看待呢?接下來我們來詳細(xì)聊聊cisi財(cái)富管理認(rèn)證證書的那些事兒!

　　cisi，英國(guó)特許證券與投資協(xié)會(huì)，被英國(guó)最大金融機(jī)構(gòu)廣泛認(rèn)可，主要為金融服務(wù)行業(yè)的證券、投資等領(lǐng)域，提供系統(tǒng)的職業(yè)資格認(rèn)證、會(huì)員服務(wù)、職業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)。英國(guó)特許證券與投資協(xié)會(huì)極其重視行業(yè)規(guī)范、誠(chéng)信準(zhǔn)則，并且擁有全球領(lǐng)先的金融從業(yè)資格認(rèn)證體系。其含金量極高，并且通過cisi考試后，對(duì)個(gè)人發(fā)展大有裨益。從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的角度來看，cisi財(cái)富管理認(rèn)證證書還是十分值得考取的。理由如下：

　　1、cisi財(cái)富管理認(rèn)證資格極具權(quán)威性，國(guó)際認(rèn)可度高。

　　2、成為cisi會(huì)員，可以獲得財(cái)富管理機(jī)構(gòu)、投資銀行、托管銀行等領(lǐng)域的更多工作機(jī)會(huì)。

　　3、通過學(xué)習(xí)cisi課程，掌握財(cái)務(wù)管理等領(lǐng)域國(guó)際先進(jìn)的專業(yè)知識(shí)和技能，提升個(gè)人知識(shí)儲(chǔ)備的前提，證明個(gè)人卓越工作能力。

　　4、考過cisi，不單單可以成為英國(guó)特許證券與投資協(xié)會(huì)的會(huì)員，并且簽名的時(shí)候，可以適用ACSI會(huì)員的稱號(hào)。

　　在簽名時(shí)可使用ACSI 會(huì)員稱號(hào)，享有國(guó)際金融行業(yè)聲譽(yù)品牌支持;

　　5、拿到cisi財(cái)富管理認(rèn)證證書后，可供選擇的就業(yè)方向極為廣闊，不擔(dān)心找不到好工作。

　　6、cisi證書拿到后，可以擔(dān)任銀行、保險(xiǎn)、證券、信托等單位的高層管理人員。

　　7、考取cisi財(cái)富管理認(rèn)證證書的同時(shí)，不單單汲取了專業(yè)實(shí)務(wù)知識(shí)，也提升了個(gè)人對(duì)金融行業(yè)的興趣，形成了多條職業(yè)發(fā)展路線。

　　8、cisi財(cái)富管理認(rèn)證證書拿到后，個(gè)人價(jià)值不斷提升，在金融及財(cái)富管理行業(yè)內(nèi)獲得高度評(píng)價(jià)及榮譽(yù)。

　　綜上所述，cisi財(cái)富管理認(rèn)證證書還是很值得大家考取的。通過了cisi職業(yè)資格認(rèn)證，讓你的未來前景更具無限可能性!

2025年新疆初級(jí)會(huì)計(jì)報(bào)名入口是全國(guó)會(huì)計(jì)人員統(tǒng)一服務(wù)管理平臺(tái)http://ausm.mof.gov.cn/index/，想要了解2025年新疆初級(jí)會(huì)計(jì)報(bào)名入口更多信息的考生快和小編一起看一下吧!

一、2025年新疆初級(jí)會(huì)計(jì)報(bào)名入口

2025年新疆初級(jí)會(huì)計(jì)報(bào)名入口是全國(guó)會(huì)計(jì)人員統(tǒng)一服務(wù)管理平臺(tái)http://ausm.mof.gov.cn/index/。其中2025年新疆初級(jí)會(huì)計(jì)報(bào)名入口開通時(shí)間是1月6日-24日，請(qǐng)需要報(bào)考的考生及時(shí)前往當(dāng)?shù)刎?cái)政部發(fā)布相關(guān)信息，在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)完成報(bào)名。其中初級(jí)會(huì)計(jì)考試科目共有兩科，分別是《初級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》和《經(jīng)濟(jì)法基礎(chǔ)》，考生須在同一個(gè)考試年度內(nèi)同時(shí)通過這兩個(gè)科目的考試才可以獲得初級(jí)會(huì)計(jì)證書。

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_name初級(jí)會(huì)計(jì)師

二、2025年新疆初級(jí)會(huì)計(jì)報(bào)名條件

2025年新疆初級(jí)會(huì)計(jì)報(bào)名條件如下：

(一)報(bào)名參加會(huì)計(jì)資格考試的人員，應(yīng)具備下列基本條件：

1、遵守《中華人民共和國(guó)會(huì)計(jì)法》和國(guó)家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度等法律法規(guī)。

2、具備良好的職業(yè)道德，無嚴(yán)重違反財(cái)經(jīng)紀(jì)律的行為。

3、熱愛會(huì)計(jì)工作，具備相應(yīng)的會(huì)計(jì)專業(yè)知識(shí)和業(yè)務(wù)技能。

(二)報(bào)名參加初級(jí)會(huì)計(jì)資格考試的人員，除具備基本條件外，還必須具備高中畢業(yè)(含高中、中專、職高和技校)及以上學(xué)歷。

上述所述技校學(xué)歷，是指經(jīng)國(guó)務(wù)院人力資源社會(huì)保障行政部門認(rèn)可的技工院校學(xué)歷。所述其他學(xué)歷或?qū)W位，是指經(jīng)國(guó)務(wù)院教育行政部門認(rèn)可的學(xué)歷或?qū)W位。

三、2025年新疆初級(jí)會(huì)計(jì)報(bào)名注意事項(xiàng)

考生在進(jìn)行新疆初級(jí)會(huì)計(jì)考試報(bào)名時(shí)要如實(shí)填寫個(gè)人相關(guān)信息，如因信息不真實(shí)造成的后果由考生個(gè)人承擔(dān)。請(qǐng)各位考生注意報(bào)名時(shí)限要求，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成有關(guān)資料提交、審核、報(bào)名、繳費(fèi)。網(wǎng)上繳費(fèi)成功后，不辦理退報(bào)名、改報(bào)名、退費(fèi)等事項(xiàng)。

　　于上市公司而言，股東所擁有的股票數(shù)量和股票市場(chǎng)價(jià)格決定了股東財(cái)富。在股票數(shù)量一定時(shí)，價(jià)格越高，意味著股東財(cái)富越大；股票價(jià)格達(dá)到最高時(shí)，股東財(cái)富也就達(dá)到最大。

　　股東財(cái)富最大化的優(yōu)點(diǎn)

　　1.考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素。股東財(cái)富=價(jià)格×數(shù)量。多數(shù)情況下數(shù)量是保持不變的，需要著重考慮股票價(jià)格對(duì)股東財(cái)富的影響。許多因素都能夠影響股票的價(jià)格，比如風(fēng)險(xiǎn)因素?，F(xiàn)實(shí)股東財(cái)富最大化時(shí)，就考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素。

　　2.在一定程度上能避免企業(yè)短期行為。比如A公司是一家上市公司，年報(bào)上披露虧本1億。之所以會(huì)造成一個(gè)1億的虧損，是因?yàn)锳公司投入2億用于研發(fā)新技術(shù)，預(yù)計(jì)未來3年內(nèi)可以獲利10億。這說明股票成長(zhǎng)性很好。影響股票價(jià)格因素就包括對(duì)未來的預(yù)期，如果股票成長(zhǎng)性好，投資者對(duì)該企業(yè)的未來有信心，股票價(jià)格上漲。在這一方面，能避免企業(yè)短期行為。

　　3. 對(duì)上市公司而言，股東財(cái)富最大化目標(biāo)比較容易量化，便于考核和獎(jiǎng)懲。

　　股東財(cái)富最大化的缺點(diǎn)

　　1.非上市公司難以應(yīng)用。非上市公司不發(fā)行股票，股價(jià)就無法確定，股東財(cái)富=價(jià)格×數(shù)量無法運(yùn)用。

　　2.股價(jià)受眾多因素影響，不能完全準(zhǔn)確反映企業(yè)財(cái)務(wù)管理狀況。如果整體環(huán)境不好，即便公司的財(cái)務(wù)管理體系再完善，也會(huì)拖累股票價(jià)格下跌。

　　3.過多強(qiáng)調(diào)股東利益，對(duì)其他相關(guān)者的利益重視不夠。最重視股東利益，而忽略了其他相關(guān)人的利益。比如A公司現(xiàn)在巨虧1億，但是預(yù)計(jì)未來可獲利3億。因此目前保持高股價(jià)，股東的利益得到重視;但是于債權(quán)人而言，現(xiàn)在A公司虧了1億，可能償還不了過去所借的錢。忽視了債權(quán)人的利益。

　　特許財(cái)富管理師cwm，簡(jiǎn)單來說就是通過自己的專業(yè)知識(shí)為客戶提供全方面的理財(cái)規(guī)劃。近些年來，很受財(cái)務(wù)圈人士青睞。到底特許財(cái)富管理師cwm考什么內(nèi)容呢?接下來隨著小編一起具體了解看看吧!

　　特許財(cái)富管理師cwm考試介紹

　　通過學(xué)習(xí)特許財(cái)富管理師課程，要求考生掌握理財(cái)相關(guān)的各種金融產(chǎn)品特點(diǎn)，對(duì)理財(cái)方法更要全面深入。特許財(cái)富管理師主要目的是能夠隨實(shí)際金融市場(chǎng)的變化，做出合適調(diào)整，為客戶解決理財(cái)問題，提供全方位的理財(cái)建議。

　　特許財(cái)富管理師cwm考試考什么

　　學(xué)習(xí)cwm，考生可以了解到全面的財(cái)富管理、金融咨詢、私人銀行業(yè)務(wù)等專業(yè)知識(shí)。具體涉及到投資策略、代際財(cái)富轉(zhuǎn)移、關(guān)系管理、生命周期管理、行為金融學(xué)等方面。其課程會(huì)涉及7個(gè)模塊，也就是特許財(cái)富管理師cwm考試所考察的具體內(nèi)容：財(cái)富管理與規(guī)劃、金融市場(chǎng)及投資工具、 投資理財(cái)角度看宏觀經(jīng)濟(jì)與政策、投資理財(cái)角度看財(cái)務(wù)管理與稅務(wù)籌劃、 個(gè)人保險(xiǎn)規(guī)劃與決策購(gòu)買、 高端客戶的顧問式行銷及高端客戶的顧問式行銷。課程結(jié)束后，可進(jìn)行考試。

　　特許財(cái)富管理師cwm考試包括了案例答辯、閉卷考試。

　　案例答辯：

　　1、考查考生在財(cái)富管理過中，碰到到問題的實(shí)際解決能力。

　　2、考查考生會(huì)不會(huì)與客戶溝通，實(shí)際溝通能力如何。

　　閉卷考試：

　　1、分為財(cái)富管理基礎(chǔ)及財(cái)富管理實(shí)務(wù)。

　　2、考查考生是否掌握了財(cái)富管理的專業(yè)知識(shí)，計(jì)算能力怎么樣。

　　3、題型為多項(xiàng)選擇題，共25道?？荚囌Z言是中英對(duì)照。

　　特許財(cái)富管理師cwm培訓(xùn)十分注重實(shí)戰(zhàn)及實(shí)務(wù)把控能力，獲得此證書者可在銀行、基金、證券、保險(xiǎn)等行業(yè)從事金融相關(guān)崗位。對(duì)未來發(fā)展前途不可限量!了解了特許財(cái)富管理師cwm考試考什么，下一步就是制定學(xué)習(xí)計(jì)劃，攻下cwm!你準(zhǔn)備好了嗎?