根據(jù)歷年的考試經(jīng)驗(yàn)來看，cfa notes的閱讀順序一般為：Equity（股票），F(xiàn)ixed Income（固定收益產(chǎn)品），Alternative Investment（另類投資），Portfolio Management（投資組合管理）。

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　　cfa一級(jí)考試時(shí)科目

　　CFA一級(jí)共有10個(gè)科目，分別為：

　　Ethical and Professional Standards道德與職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)Quantitative Methods定量分析

　　Economics經(jīng)濟(jì)學(xué)

　　Financial Reporting and Analysis財(cái)務(wù)報(bào)表分析Corporate Finance公司理財(cái)

　　Equity Investments股權(quán)投資

　　Fixed Income Investments固定收益投資

　　Derivatives衍生品投資

　　Alternative Investments另類投資

　　Portfolio Management投資組合管理

　　cfa一級(jí)的備考經(jīng)驗(yàn)

　　建議考生將十門課分成不同的部分進(jìn)行學(xué)習(xí)的。秉承著“先難后易”的原則，先學(xué)習(xí)《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》。這個(gè)科目的獨(dú)立性較強(qiáng)，可以單獨(dú)拎出來學(xué)，又是重難點(diǎn)，所以可以趁著還充滿熱情的時(shí)候先行學(xué)習(xí)。

　　然后再學(xué)習(xí)《定量分析》、《經(jīng)濟(jì)學(xué)》等。在學(xué)習(xí)的過程中注意看cfa原版書，雖然原版書的知識(shí)點(diǎn)很亂，但是大家還是要去看，因?yàn)闄C(jī)考的題庫就是從這里面出來的。另外，考生可以搭配cfanotes學(xué)習(xí)，這樣效率會(huì)高。

　　同時(shí)穿插著每天都學(xué)一點(diǎn)道德。不建議全部留到最后一個(gè)月再學(xué)，那個(gè)時(shí)候會(huì)很緊張，一旦還有別的科目沒學(xué)完就會(huì)顧此失彼。

　　CFA一級(jí)考試題型

　　cfa一級(jí)考試分為兩場(chǎng)，每場(chǎng)考試的時(shí)長(zhǎng)為2小時(shí)15分鐘，兩場(chǎng)考試共有180道多項(xiàng)選擇題（第一場(chǎng)與第二場(chǎng)各90道題），設(shè)A、B和C三個(gè)選擇，每道選擇題分?jǐn)?shù)均等?？己酥攸c(diǎn)要求考生掌握投資工具和基礎(chǔ)知識(shí)。

　　最后，對(duì)cfa考試感興趣的同學(xué)，我們還免費(fèi)為你們準(zhǔn)備了“助考大禮包”！點(diǎn)擊下方圖片??????即可免費(fèi)報(bào)名聽課，立即解鎖Get金融英語詞匯手冊(cè)、金融英語課程、CFA練習(xí)題等更多禮包！助力大家攻破CFA考試難題，成功上岸！

　　cfa一級(jí)notes有五本書，cfa notes的閱讀順序一般為：Equity（股票），F(xiàn)ixed Income（固定收益產(chǎn)品），Alternative Investment（另類投資），Portfolio Management（投資組合管理）。

　　CFA notes是國外出版機(jī)構(gòu)針對(duì)CFA考試提供的復(fù)習(xí)資料，內(nèi)容詳盡并且突出重點(diǎn)，對(duì)于初次接觸cfa考試的考生來說有很大的幫助。但是對(duì)于一些知識(shí)點(diǎn)，在notes中可能講的并不詳細(xì)，在這種情況下，建議考生回到原版教材中，教材里的描述還是非常詳盡的。

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_nameCFA

cfa一級(jí)notes具體名稱

　　以編者為美國開普蘭公司，出版發(fā)行是中信出版集團(tuán)股份有限公司出版的CFA一級(jí)notes為例，五本notes具體包括：

　　BOOK1：Quantitative Methodsand Economics

　　BOOK2：Financial Statement Analysis

　　BOOK3：CorporateIssuersand EquityInvestments

　　BOOK4：FixedIncome，Derivatives，andAlternativeInvestments

　　BOOK5：Portfolio Managementand Ethicaland Professional Standards

CFA一級(jí)notes套餐包含的內(nèi)容

　　1、CFA公式表

　　總結(jié)提煉考綱的公式和概念，三折頁銅版紙印刷，便于攜帶，隨時(shí)隨地復(fù)習(xí)

　　2、Qbank節(jié)選題庫

　　Kaplan研發(fā)團(tuán)隊(duì)集數(shù)十年經(jīng)驗(yàn)，專門為CFA考試開發(fā)的題庫，套餐包含800道題以及答案和解析，部分題目帶視頻講解。

　　3、CFA備考指導(dǎo)攻略

　　（1）CFA自學(xué)備考策略視頻

　?。?）KaplanCFA備考產(chǎn)品介紹視頻

　?。?）CFA備考指南

　　4、KaplanNotes聽書版

　　Notes朗讀版，標(biāo)準(zhǔn)美語，語速適中，既可以幫助加深知識(shí)點(diǎn)的理解和記憶，又可以提高英語水平。

　　5、知識(shí)卡

　　涵蓋Kaplan教研團(tuán)隊(duì)精心提煉的知識(shí)點(diǎn)講解和備考公式，是復(fù)習(xí)階段梳理知識(shí)點(diǎn)、記憶公式、查漏補(bǔ)缺的備考利器。可下載使用。

CFA報(bào)名要求

　　1、學(xué)歷或者工作經(jīng)驗(yàn)的條件

　　滿足以下的要求之一即可：

　?。?）如果是有本科或以上學(xué)歷的話，則可以報(bào)名CFA考試；

　?。?）如果是在校大學(xué)生，需要在畢業(yè)前11個(gè)月之內(nèi)，才可報(bào)名CFA考試；

　?。?）如果是三年制大專學(xué)歷，要求有三年全職工作經(jīng)驗(yàn)，才可報(bào)名CFA考試；

　?。?）如果是兩年制大專學(xué)歷，要求有兩年全職工作經(jīng)驗(yàn)，才可報(bào)名CFA考試；

　?。?）如果沒有大專、本科或以上學(xué)歷，要求有四年全職工作經(jīng)驗(yàn)，才可報(bào)名CFA考試。

　　2、CFA考試為全英文考試，考生要做好參加全英文考試的準(zhǔn)備

　　3、自愿遵守CFA憲章以及職業(yè)道德規(guī)范

　　4、居住在參與國

　　CFA協(xié)會(huì)暫未與古巴、朝鮮、敘利亞或?yàn)蹩颂m的克里米亞地區(qū)取得合作，也就是說，想要報(bào)名CFA考試的話，要求不生活在以上的國家或者地區(qū)。

　　5、持有有效的報(bào)名證件

　　CFA協(xié)會(huì)要求所有考生在報(bào)名CFA考試過程中，必須要填寫護(hù)照號(hào)碼、簽發(fā)地以及到期的時(shí)間等信息，考生只有持有有效的國際旅行護(hù)照才可報(bào)名CFA考試。

　　2024年cfa一級(jí)考試各科目權(quán)重占比如下：

2024年cfa一級(jí)考試各科目權(quán)重占比

　　Alternative Investments（另類投資）5-8%

　　Quantitative Methods（定量方法）8-12%

　　Portfolio Management（投資組合管理）5-8%

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_nameCFA

　　Financial Statement Analysis（財(cái)務(wù)報(bào)表分析）13-17%

　　Derivatives（衍生品）5-8%

　　Corporate Issuers（公司金融）8-12%

　　Economics（經(jīng)濟(jì)學(xué)）8-12%

　　Fixed Income（固定收益）10-12%

　　Ethical and Professional Standards（職業(yè)倫理道德）15-20%

　　Equity Investments（權(quán)益投資）10-12%

　　CFA一級(jí)考試科目的權(quán)重占比不同，在分科目成績(jī)單中反映的結(jié)果也不同，建議考生根據(jù)考試科目的權(quán)重占比，合理分配好備考時(shí)間。

CFA一級(jí)考試備考建議

　　1.了解考試內(nèi)容和重點(diǎn)

　　為了通過CFA一級(jí)考試，考生需要清楚地了解考試內(nèi)容和重點(diǎn)，根據(jù)時(shí)間和難度制定復(fù)習(xí)計(jì)劃。重點(diǎn)的復(fù)習(xí)更是準(zhǔn)備高分的關(guān)鍵。

　　2.保持思考深度和廣度

　　學(xué)習(xí)軟件和手冊(cè)只是CFA一級(jí)考試準(zhǔn)備的一部分?？忌枰獙⒅R(shí)點(diǎn)融入到實(shí)際應(yīng)用中，并加深和廣度思考。

　　3.多做練習(xí)

　　CFA機(jī)構(gòu)提供大量的練習(xí)，包括官方出版的樣題和真題。做練習(xí)可以幫助考生進(jìn)一步鞏固知識(shí)，也可以幫助考生了解考試難度和出題思路。

CFA一級(jí)考試合格標(biāo)準(zhǔn)

　　1、評(píng)分體系：CFA考試中會(huì)對(duì)各個(gè)科目單獨(dú)評(píng)分，每個(gè)科目的成績(jī)分為三檔：≤50%、51%-70%、＞70%。CFA協(xié)會(huì)會(huì)把考生各個(gè)科目成績(jī)匯總做加權(quán)平均，從而評(píng)判考生是否能通過考試。

　　2、CFA協(xié)會(huì)官方尚未公布具體的通過標(biāo)準(zhǔn)，以下標(biāo)準(zhǔn)為根據(jù)歷年考生的實(shí)際通過情況進(jìn)行估算的：考生正確的答案數(shù)量≥全球成績(jī)排名前1%的考生的平均正確答案數(shù)量的70%。

　　3、Ethics部分的影響：如果考生成績(jī)?cè)诩案窬€邊緣，那Ethics的成績(jī)會(huì)對(duì)考生是否通過考試產(chǎn)生重要影響，如果考生Ethics的成績(jī)很好的話，跟那些同等分?jǐn)?shù)的考生相比會(huì)有更多的機(jī)會(huì)通過考試，所以考生應(yīng)該更加重視這部分內(nèi)容。

　　四月份的CMA考試已經(jīng)考完了，距離七月份CMA考試還有三個(gè)多月，有充足的時(shí)間考生們要積極備考，今天會(huì)計(jì)網(wǎng)給大家講解投資組合的相關(guān)內(nèi)容，希望能夠幫到大家。

　　CMA知識(shí)點(diǎn)：組合中的風(fēng)險(xiǎn)

　　1、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、不可分散/不可規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)）

　　系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（systematic risk）（又稱為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、不可分散風(fēng)險(xiǎn)、或不可避免風(fēng)險(xiǎn)）是指，由市場(chǎng)整體收益率變化所引起的股票或投資組合收益率的波動(dòng)性。

　　這種風(fēng)險(xiǎn)是由那些影響整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)因素所引起的，這些因素包括國家經(jīng)濟(jì)的變動(dòng)（市場(chǎng)基準(zhǔn)利率），國會(huì)稅率改革或世界能源狀況（石油價(jià)格）的變化等等

　　2、非系統(tǒng)（獨(dú)有）風(fēng)險(xiǎn)

　　非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（unsystematic risk）（可分散風(fēng)險(xiǎn)diversifiable risk或可避免風(fēng)險(xiǎn)avoidable risk）是指，不是由整體市場(chǎng)波動(dòng)所引起的股票或投資組合收益率的波動(dòng)性，可以通過分散化來規(guī)避此類風(fēng)險(xiǎn)。

　　此類風(fēng)險(xiǎn)是某個(gè)企業(yè)或行業(yè)獨(dú)有的，比如新的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和/或技術(shù)上的突破。

　　注意：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是無法通過投資分散化來規(guī)避的。

　　3、投資組合的目的

　　通過大量的資產(chǎn)來分散投資的風(fēng)險(xiǎn)。就降低風(fēng)險(xiǎn)而言，只要證券不是絕對(duì)正相關(guān)（方向相同，幅度相同），投資分散化就可以有效地降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　組合的收益：加權(quán)平均的收益

　　組合的風(fēng)險(xiǎn)（標(biāo)準(zhǔn)差）：小于加權(quán)平均的標(biāo)準(zhǔn)差（只要構(gòu)成組合的個(gè)別證券收益率不是完全正相關(guān)）。若投資組合的個(gè)別證券收益率完全負(fù)相關(guān)（方向相反，幅度相同），則可以實(shí)現(xiàn)完全規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，即組合的標(biāo)準(zhǔn)差為0。

　　4、投資組合的風(fēng)險(xiǎn)

　　（1）協(xié)方差→衡量?jī)蓚€(gè)資產(chǎn)收益變化的方向

　?。?）相關(guān)系數(shù)→衡量?jī)蓚€(gè)資產(chǎn)收益的線性關(guān)系

　　r＝-1→絕對(duì)負(fù)相關(guān)（方向相反，幅度相同），

　　-1<r<0→負(fù)相關(guān)（方向相反，幅度不同），

　　r＝0→無線性關(guān)系，

　　0<r<＋1→正相關(guān)（方向相同，幅度不同），

　　r＝＋1→絕對(duì)正相關(guān)（方向相同，幅度相同）

　　2025年cfa考試需要看什么書？推薦購買哪些資料？建議考生準(zhǔn)備考試官方教材、考試輔導(dǎo)書、歷年考題等資料，可以根據(jù)自己的實(shí)際情況來選擇備考資料。更多想起跟隨小編一起來看看吧！

　　CFA Level I教材名稱：

　　Volume 1：Ethical and professional Standards,Quantitative Methods

　　Volume 2：Economics

　　Volume 3：Financial Statement

　　Volume 4：Corporate Finance and Portfolio Management

　　Volume 5：Equity and Fixed Income

　　Volume 6：Derivatives and Alternative Investment

　　CFA一級(jí)教材名稱譯：

　　第1卷：道德和專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，定量分析方法

　　第2卷：經(jīng)濟(jì)學(xué)

　　第3卷：財(cái)務(wù)報(bào)表

　　第4卷：公司財(cái)務(wù)和投資組合管理

　　第5卷：股票和固定收益

　　第6卷：衍生工具和另類投資

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_nameCFA

　　CFA Level II教材名稱：

　　Volume 1：Ethical and professional Standards,Quantitative Methods,and Economics

　　Volume 2：Financial Statement Analysis

　　Volume 3：Corporate Finance

　　Volume 4：Asset Valuation and Equity

　　Volume 5：Fixed lncome

　　Volume 6：Derivatives and portfolio Management

　　CFA二級(jí)教材名稱譯：

　　第1卷：道德和專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，定量方法和經(jīng)濟(jì)學(xué)

　　第2卷：財(cái)務(wù)報(bào)表分析

　　第3卷：企業(yè)融資

　　第4卷：資產(chǎn)評(píng)估和股權(quán)

　　第5卷：固定lncome

　　第6卷：衍生工具和投資組合管理

　　CFA Level III教材名稱：

　　Volume 1：Ethical and professional Standards

　　Volume 2：Behavioral Finance,individual investors,and institutional investors

　　Volume 3：Capital Market expectations,market valuation,and asset allocation

　　Volume 4：Fixed income and equity portfolio management

　　Volume 5：Alternative investments,risk management,and the application of derivatives

　　Volume 6：Portfolio:Execution,evaluation and attribultion,and global investment performance standards

　　CFA三級(jí)教材名稱譯：

　　第1卷：道德和專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

　　第2卷：行為金融，個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者

　　第3卷：資本市場(chǎng)的預(yù)期，市場(chǎng)估值和資產(chǎn)配置

　　第4卷：固定收益和股票投資組合管理

　　第5卷：另類投資，風(fēng)險(xiǎn)管理，衍生品的應(yīng)用

　　第6卷：組合：執(zhí)行，評(píng)估和attribultion，以及全球投資表現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)

　　cfa一二三級(jí)考試難度不同，所以每一級(jí)的備考時(shí)間也不一樣。根據(jù)cfa協(xié)會(huì)官方建議，CFA一級(jí)需要有效備考時(shí)間303個(gè)小時(shí)，大約3個(gè)月的復(fù)習(xí)時(shí)間；CFA二級(jí)備考需要有效備考時(shí)間328個(gè)小時(shí)，大約4-5個(gè)月的復(fù)習(xí)時(shí)間；CFA三級(jí)備考需要有效備考時(shí)間344個(gè)小時(shí)，大約5-6個(gè)月的復(fù)習(xí)時(shí)間。

CFA一級(jí)考試科目權(quán)重

　　職業(yè)倫理道德（Ethical and Professional Standards）15%-20%、定量分析（Quantitative Methods）8%-12%、經(jīng)濟(jì)學(xué)（Economics）8%-12%、財(cái)務(wù)報(bào)表分析（Financial Reporting and Analysis）13%-17%、公司理財(cái)（Corporate Finance）8%-12%、投資組合管理（Portfolio Management）5%-8%、權(quán)益投資（Equity Investments）10%-12%、固定權(quán)益投資（Fixed Income Investments）10%-12%、衍生品投資（Derivatives Investments）5%-8%、其他投資（Alternative Investments）5%-8%。　　

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_nameCFA

CFA二級(jí)考試科目權(quán)重

　　職業(yè)倫理道德（Ethical and Professional Standards）10%-15%、定量分析（Quantitative Methods）5%-10%、經(jīng)濟(jì)學(xué)（Economics）5%-10%、財(cái)務(wù)報(bào)表分析（Financial Reporting and Analysis）10%-15%、公司理財(cái)（Corporate Finance）5%-10%、投資組合管理（Portfolio Management）10%-15%、權(quán)益投資（Equity Investments）10%-15%、固定權(quán)益投資（Fixed Income Investments）10%-15%、衍生品投資（Derivatives Investments）5%-10%、其他投資（Alternative Investments）5%-10%。　　

CFA三級(jí)考試科目權(quán)重

　　職業(yè)倫理道德（Ethical and Professional Standards）10%-15%、經(jīng)濟(jì)學(xué)（Economics）5%-10%、權(quán)益投資（Equity Investments）10%-15%、固定權(quán)益投資（Fixed Income Investments）15%-20%、衍生品投資（Derivatives Investments5%-10%、其他投資（Alternative Investments）5%-10%、投資組合管理（Portfolio Management）35%-40%。

　　2025年cfa三級(jí)考試如何復(fù)習(xí)，今天學(xué)姐就來詳細(xì)的為大家進(jìn)行解答，還不知道的伙伴們趕緊看過來~

　　一、2025年CFA三級(jí)考試怎么備考?

　　1．重視基礎(chǔ)知識(shí)，不斷進(jìn)行復(fù)習(xí)背誦現(xiàn)在已經(jīng)進(jìn)入到?jīng)_刺復(fù)習(xí)階段，在做題過程中如果發(fā)現(xiàn)某些基礎(chǔ)知識(shí)點(diǎn)掌握不牢固，有效克服遺忘的方法就是不斷進(jìn)行復(fù)習(xí)背誦，將一切零散的時(shí)間利用起來，不斷的重復(fù)閱讀知識(shí)點(diǎn)，爭(zhēng)取做到基礎(chǔ)知識(shí)少丟分或者不丟分。

　　2．注意刷題質(zhì)量，不盲目用題海戰(zhàn)術(shù)在CFA三級(jí)考試備考的沖刺階段，很多考生開始盲目的、瘋狂的采用題海戰(zhàn)術(shù)刷題，不僅弄得自己身心俱疲，做題的正確率也沒有提高。這個(gè)階段做題不要追求數(shù)量，而是追求質(zhì)量，考生可以做一些歷年的CFA三級(jí)考試題和高質(zhì)量的模擬題，達(dá)到查漏補(bǔ)缺、掌握答題時(shí)間和適應(yīng)cfa考試環(huán)境的目的。

　　3．回顧重點(diǎn)內(nèi)容，目標(biāo)明確有所側(cè)重CFA三級(jí)考試備考到了沖刺階段的時(shí)候，考生在復(fù)習(xí)考試教材時(shí)，想要系統(tǒng)的再看一遍，不僅時(shí)間不夠用，而且效率也不會(huì)很高，反而會(huì)為自己增添負(fù)擔(dān)?？忌鷳?yīng)該有所側(cè)重的去學(xué)習(xí)，回顧C(jī)FA三級(jí)考試重點(diǎn)的內(nèi)容，學(xué)習(xí)效果會(huì)更好。

　　模擬測(cè)試：

　　考前，CFA Institute會(huì)在官方學(xué)習(xí)平臺(tái)（Learning Ecosystem）上線官方模擬測(cè)試題，供考生進(jìn)行考前查漏補(bǔ)缺和模擬練習(xí)。登錄CFA Institute賬號(hào)，在Candidate Resources中打開Learning Ecosystem，通過左側(cè)菜單欄點(diǎn)擊Mock Exams，獲取模擬測(cè)試。

　　機(jī)考界面模擬系統(tǒng):

　　考生可以通過“機(jī)考界面模擬系統(tǒng)”，熟悉機(jī)考界面：

　　https://training.prod.prometric.mindgrb.io/CFA-Tutorial/launch_html_delivery.html

　　此外，考試當(dāng)天設(shè)有專門的考前準(zhǔn)備環(huán)節(jié)，幫助考生熟悉機(jī)考軟件具體操作。

　　二、CFA三級(jí)考試內(nèi)容及題型：

　　CFA三級(jí)科目及權(quán)重占比：職業(yè)倫理道德10-15%、經(jīng)濟(jì)學(xué)5-10%、權(quán)益投資10-15%、固定權(quán)益投資15-20%、衍生品投資5-10%、其他投資5-10%、投資組合管理35-40%。題型：CFA三級(jí)考試共包括22道“大題”,每題12分。這些大題包括：

　　1）基于案例的選擇題（11題）：每道大題包括4道選擇題，每題3分；

　　2）基于案例的論述題（11題）：考生須根據(jù)案例中的信息進(jìn)行選擇或提供論述。第一場(chǎng)考試（2小時(shí)12分鐘）：11道大題，兩種題型都包括，可能是“5道基于案例的選擇題+6道基于案例的論述題”，或者“6道基于案例的選擇題+5道基于案例的論述題”。第二場(chǎng)考試（2小時(shí)12分鐘）：11道大題，兩種題型都包括，可能是“5道基于案例的選擇題+6道基于案例的論述題”，或者“6道基于案例的選擇題+5道基于案例的論述題”。

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_nameCFA

　　三、CFA三級(jí)階段則沒有經(jīng)濟(jì)學(xué)和定量等科目的分別，而是全部打散細(xì)分為：

　　行為金融學(xué)及私人財(cái)富管理（Behavioral Finance&Private Wealth Management；

　　機(jī)構(gòu)投資者的投資組合管理（Portfolio Management for Institutional Investors）；

　　資本市場(chǎng)預(yù)期及經(jīng)濟(jì)學(xué)概念（Capital Market Expectation&Economics Concepts）；

　　資產(chǎn)配置（Asset Allocation）；

　　風(fēng)險(xiǎn)管理（Risk Management）；

　　被動(dòng)和主動(dòng)的固定收益產(chǎn)品組合的管理（Management of Passive and Active Fixed Income Portfolio）；

　　固定收益產(chǎn)品組合管理（Fixed Income Portfolio Management）；

　　股票組合管理及特殊問題（Equity Portfolio Management&Special Issues）；

　　衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)用（Risk Management Application of Derivatives）；

　　另類投資的組合管理（Alternative Investment for Portfolio Management）；

　　業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)和歸因（Performance Evaluation and Attribution）；

　　全球投資業(yè)績(jī)準(zhǔn)則（Global Investment Performance Standards）；

　　投資組合決策的執(zhí)行及管理和重新平衡（Execution of Portfolio Decisions&Monitoring and Rebalancing）

　　在此時(shí)，一級(jí)二級(jí)基礎(chǔ)的扎實(shí)程度則直接影響考試是否通過。因此需要在一級(jí)二級(jí)時(shí)就打好基礎(chǔ)?？偨Y(jié)科目的理論、公式、經(jīng)典題、難題，在吃透每門科目的基礎(chǔ)上，再將整個(gè)知識(shí)體系融會(huì)貫通，全面性、條理性、邏輯性地把握知識(shí)要點(diǎn)。畢竟CFA二級(jí)三級(jí)考試是一年一考。

　　四、CFA三級(jí)考試科目及權(quán)重占比：

　　職業(yè)倫理道德10-15%、經(jīng)濟(jì)學(xué)5-10%、權(quán)益投資10-15%、固定權(quán)益投資15-20%、衍生品投資5-10%、其他投資5-10%、投資組合管理35-40%

　　CFA三級(jí)：以投資基金經(jīng)理的思維和角度來綜合評(píng)測(cè)投資組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)，整體定位和把握每個(gè)投資分項(xiàng)的特性，如養(yǎng)老保險(xiǎn)和風(fēng)投、股票、國債的投資權(quán)重和突發(fā)問題處理等等。

　　2023年CFA一共有三個(gè)級(jí)別，分別是CFA一級(jí)、CFA二級(jí)和CFA三級(jí)，各級(jí)別都有六本教材，教材分為電子版和紙質(zhì)版，考試一共涉及10個(gè)科目，具體如下：

CFA教材名稱

　　CFA協(xié)會(huì)將其官方教材電子版綁定在CFA報(bào)名費(fèi)用之中，因此每一位CFA考生都會(huì)獲得一份當(dāng)期的電子版官方教材curriculum，當(dāng)然大多數(shù)考生也需要紙質(zhì)版，所以費(fèi)用會(huì)增加170美元到考試報(bào)名里面，由于許多考生習(xí)慣使用Study Notes進(jìn)行備考復(fù)習(xí)，因此對(duì)于CFA協(xié)會(huì)的官方教材了解不多，CFA協(xié)會(huì)教材curriculum各級(jí)別書名列出，以便考生備考使用。

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_nameCFA

　　CFA Level I教材名稱：

　　Volume 1：Ethical and professional Standards,Quantitative Methods

　　Volume 2：Economics

　　Volume 3：Financial Statement

　　Volume 4：Corporate Finance and Portfolio Management

　　Volume 5：Equity and Fixed Income

　　Volume 6：Derivatives and Alternative Investment

　　CFA一級(jí)教材名稱譯：

　　第1卷：道德和專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，定量分析方法

　　第2卷：經(jīng)濟(jì)學(xué)

　　第3卷：財(cái)務(wù)報(bào)表

　　第4卷：公司財(cái)務(wù)和投資組合管理

　　第5卷：股票和固定收益

　　第6卷：衍生工具和另類投資

　　CFA Level II教材名稱：

　　Volume 1：Ethical and professional Standards,Quantitative Methods,and Economics

　　Volume 2：Financial Statement Analysis

　　Volume 3：Corporate Finance

　　Volume 4：Asset Valuation and Equity

　　Volume 5：Fixed lncome

　　Volume 6：Derivatives and portfolio Management

　　CFA二級(jí)教材名稱譯：

　　第1卷：道德和專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，定量方法和經(jīng)濟(jì)學(xué)

　　第2卷：財(cái)務(wù)報(bào)表分析

　　第3卷：企業(yè)融資

　　第4卷：資產(chǎn)評(píng)估和股權(quán)

　　第5卷：固定lncome

　　第6卷：衍生工具和投資組合管理

　　CFA Level III教材名稱：

　　Volume 1：Ethical and professional Standards

　　Volume 2：Behavioral Finance,individual investors,and institutional investors

　　Volume 3：Capital Market expectations,market valuation,and asset allocation

　　Volume 4：Fixed income and equity portfolio management

　　Volume 5：Alternative investments,risk management,and the application of derivatives

　　Volume 6：Portfolio:Execution,evaluation and attribultion,and global investment performance standards

　　CFA三級(jí)教材名稱譯：

　　第1卷：道德和專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

　　第2卷：行為金融，個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者

　　第3卷：資本市場(chǎng)的預(yù)期，市場(chǎng)估值和資產(chǎn)配置

　　第4卷：固定收益和股票投資組合管理

　　第5卷：另類投資，風(fēng)險(xiǎn)管理，衍生品的應(yīng)用

　　第6卷：組合：執(zhí)行，評(píng)估和attribultion，以及全球投資表現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)

CFA考試科目

　　cfa考試共有以下十門科目：《職業(yè)倫理道德》、《定量分析》、《經(jīng)濟(jì)學(xué)》、《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》、《公司理財(cái)》、《投資組合管理》、《權(quán)益投資》、《固定收益投資》、《衍生品投資》及《其他類投資》。

CFA考試指南

　　特許金融分析師(CFA)認(rèn)證是一個(gè)全球認(rèn)可的區(qū)分和衡量專業(yè)投資人士的專業(yè)知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)以及道德標(biāo)準(zhǔn)的認(rèn)證標(biāo)志。取得CFA資格認(rèn)證的專業(yè)人士，意味著他們已在很大程度上掌握投資管理實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)以及高端投資分析技巧。自1963年設(shè)立CFA課程以來，對(duì)投資知識(shí)、準(zhǔn)則及道德設(shè)立了全球性的標(biāo)準(zhǔn)。CFA職業(yè)資格被譽(yù)為金融領(lǐng)域的“黃金標(biāo)準(zhǔn)”。但順利通過CFA考試并不是件容易的事情，因?yàn)镃FA涵蓋十門課程，知識(shí)面覆蓋范圍廣。

　　CFA考試為全英文試卷、全英文做答（包括教材），故考生的英語水平應(yīng)建立在正確理解試題及正確表達(dá)考生觀點(diǎn)的基礎(chǔ)之上。一般來說大學(xué)英語四級(jí)以上水平即可。

　　已經(jīng)公布！2025年CFA三級(jí)教材將發(fā)生變動(dòng)，究竟怎么一回事呢，今天學(xué)姐就來從多個(gè)方面為大家進(jìn)行解答，還不知道的趕緊看過來~

       一、【三個(gè)專業(yè)方向】概要：

　　Portfolio Management（投資組合管理方向）的內(nèi)容多來自原三級(jí)【權(quán)益】【固收】【交易】【機(jī)構(gòu)財(cái)富管理】，新內(nèi)容不多。

　　Private Markets（私募市場(chǎng)方向）的內(nèi)容少數(shù)來自原一級(jí)和二級(jí)【另類】【固收】科目，有較多新內(nèi)容。

　　Private Wealth（私人財(cái)富管理方向）的內(nèi)容少數(shù)來自原三級(jí)【私人財(cái)富管理】，有較多新內(nèi)容。

　　二、【重大刪除/新增】：

　　重大刪除：【另類】Hedge Fund Strategies模塊挪到二級(jí)另類

　　重大新增：原二級(jí)【組合】Trading Costs and Electronic Markets模塊挪到三級(jí)【投資組合構(gòu)建】模塊

　　重大刪除：原三級(jí)【私人財(cái)富管理】以下模塊刪除，部分內(nèi)容挪到Private Wealth（私人財(cái)富管理方向）

　　-Overview of Private Wealth Management

　　-Topics in Private Wealth Management

　　-Risk Management for Individuals

　　-Case Study in Risk Management:Private Wealth

　　2.注意事項(xiàng)：

　　-考生將在注冊(cè)時(shí)選擇三種“專業(yè)路徑”中的一種，注冊(cè)后，所提供的學(xué)習(xí)材料將與所選路徑相關(guān)

　　-65-70%將與“共同核心(Core)”相關(guān)，其余30-35%將與所選路徑(Pathways)相關(guān)

　　-所有路徑(Pathways)的考試難度將盡量保持一致，路徑部分的考試內(nèi)容都包含主觀題和客觀題的部分

　　-注冊(cè)完成后，路徑不能更改，如果三級(jí)考試沒有通過，后續(xù)再次報(bào)名可以選擇更換考試路徑

　　-無論選擇哪個(gè)路徑，通過后CFA證書是完全一致的

　　三.【官方介紹】如何選擇學(xué)習(xí)路徑？

　　-證券分析師如果想要轉(zhuǎn)到買方或晉升為基金經(jīng)理，可以選擇投資組合管理方向（Portfolio Management Pathway）

　　-分析師或者助理銀行家想要成為買方投資助理可以選擇私募市場(chǎng)方向（Private Markets Pathway）

　　-希望為高凈值人士服務(wù)的初級(jí)財(cái)富/關(guān)系經(jīng)理或投資顧問可以選擇私人財(cái)富管理方向（Private Wealth Pathway）

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_nameCFA

　　四.【官方介紹】選擇學(xué)習(xí)路徑的好處：

　　-評(píng)估對(duì)工作崗位的興趣

　　-學(xué)習(xí)行業(yè)術(shù)語、掌握核心知識(shí)，避免在談話中出現(xiàn)失誤

　　-與潛在雇主交談時(shí)的話題：工作流程掌握

　　-了解工作流中的不同步驟是如何鏈接在一起的

　　5.考試政策變化：加入PSM

　　實(shí)用技能模塊（Practical Skills Module，PSM）

　　Python Programming Fundamentals（Python編程基礎(chǔ)）

　　-一門基礎(chǔ)課程，演示Python的基礎(chǔ)知識(shí)以及如何使用Jupyter Notebook開發(fā)、演示和共享與金融相關(guān)的數(shù)據(jù)科學(xué)項(xiàng)目。

　　-可選級(jí)別：【levelⅠ】【levelⅡ】【levelⅢ】

　　Financial Modeling（財(cái)務(wù)建模）

　　-建立一流的三大報(bào)表財(cái)務(wù)模型，展示對(duì)商業(yè)問題的理解、設(shè)計(jì)最佳實(shí)踐和技術(shù)技能

　　-可選級(jí)別：【levelⅠ】【levelⅢ】

　　Analyst Skills（分析師技能）

　　-專注于股票分析師所需的技能，使用從數(shù)百名成功分析師那里獲得的見解

　　-可選級(jí)別：【levelⅡ】【levelⅢ】

　　Python，Data Science&AI（Python、數(shù)據(jù)科學(xué)和AI）

　　-向考生介紹機(jī)器學(xué)習(xí)、人工智能和數(shù)據(jù)科學(xué)，以使用Python理解財(cái)務(wù)報(bào)表、報(bào)告和分析

　　-可選級(jí)別：【levelⅡ】【levelⅢ】

　　Portfolio Development and Construction（投資組合開發(fā)和構(gòu)建）

　　-開發(fā)，實(shí)施和管理機(jī)構(gòu)投資者的投資組合，配合CFA教材的課程內(nèi)容使用高級(jí)的Excel技能。

　　-可選級(jí)別：【levelⅢ】

　　2023年5月cfa考試內(nèi)容包括投資組合管理、職業(yè)道德、數(shù)量分析、經(jīng)濟(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)報(bào)表分析、公司理財(cái)、權(quán)益投資、固定收益投資、衍生品投資和其他投資十門科目。cfa一級(jí)和cfa二級(jí)考試科目相同，同學(xué)們?cè)趶?fù)習(xí)的時(shí)候按照考綱規(guī)劃的內(nèi)容去學(xué)習(xí)即可。

cfa一級(jí)考試科目權(quán)重

　　職業(yè)倫理道德（Ethical and Professional Standards）15%-20%、定量分析（Quantitative Methods）8%-12%、經(jīng)濟(jì)學(xué)（Economics）8%-12%、財(cái)務(wù)報(bào)表分析（Financial Reporting and Analysis）13%-17%、公司理財(cái)（Corporate Finance）8%-12%、投資組合管理（Portfolio Management）5%-8%、權(quán)益投資（Equity Investments）10%-12%、固定權(quán)益投資（Fixed Income Investments）10%-12%、衍生品投資（Derivatives Investments）5%-8%、其他投資（Alternative Investments）5%-8%　

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_nameCFA

cfa二級(jí)考試科目權(quán)重

　　職業(yè)倫理道德（Ethical and Professional Standards）10%-15%、定量分析（Quantitative Methods）5%-10%、經(jīng)濟(jì)學(xué)（Economics）5%-10%、財(cái)務(wù)報(bào)表分析（Financial Reporting and Analysis）10%-15%、公司理財(cái)（Corporate Finance）5%-10%、投資組合管理（Portfolio Management）10%-15%、權(quán)益投資（Equity Investments）10%-15%、固定權(quán)益投資（Fixed Income Investments）10%-15%、衍生品投資（Derivatives Investments）5%-10%、其他投資（Alternative Investments）5%-10%　　

2023年5月cfa備考常用資料

　　CFA官方教材（CFA Curriculum）（約3500頁）、CFANotes（約1500頁）、CFA精要圖解、高頓CFA中英文教材、CFA協(xié)會(huì)道德手冊(cè)（Standards of Practice Handbook）、歷年MOCK以及考試專用計(jì)算題。

　　esg考試是英文考試，考試方式為機(jī)考，支持線上考試，CFA協(xié)會(huì)官網(wǎng)上顯示目前我國大陸地區(qū)沒有考點(diǎn)，但可以在香港或者海外地區(qū)考試。

esg考試方式

　　CFA協(xié)會(huì)現(xiàn)在提供兩種不同的考試方式：

　　1、在考試中心進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)測(cè)試（In-Person Site Testing,IST）

　　2、在線監(jiān)考(Online Proctored Testing,OPT)。滿足要求，即可通過在線監(jiān)考的方式進(jìn)行在線考試。

　　CFA協(xié)會(huì)官網(wǎng)上顯示目前我國大陸地區(qū)沒有考點(diǎn)，但可以在香港或者海外地區(qū)考試。

　　因此，在中國大陸考試的考生可以用護(hù)照注冊(cè)，選擇在線考試（Online Proctored Testing(OPT)），注冊(cè)地址寫香港的地點(diǎn)即可。

esg考試時(shí)間

　　ESG投資證書考試沒有固定的考試時(shí)間，隨時(shí)報(bào)名，隨時(shí)約考，即時(shí)出成績(jī)。注意必須在注冊(cè)后6個(gè)月內(nèi)參加考試。

　　考試時(shí)長(zhǎng)：2小時(shí)20分鐘

　　考試題型：100道單項(xiàng)選擇題（3個(gè)選項(xiàng)）

　　考試結(jié)束后可立即得到結(jié)果：通過/未通過，稍后在CFA賬戶中也會(huì)提供（考試不允許使用計(jì)算器）。

esg考試內(nèi)容

　　CFA-ESG考試教材由九章內(nèi)容組成：

　　1.Introduction to ESG（ESG投資入門）

　　2.The ESG market（ESG市場(chǎng)）

　　3.Environmental factors（環(huán)境因素）

　　4.Social factors（社會(huì)因素）

　　5.Governance factors（治理因素）

　　6.Engagement and stewardship（參與和盡職管理）

　　7.ESG analysis,valuation and integration（ESG分析、估值與整合）

　　8.ESG integrated portfolio construction and management（ESG整合投資組合構(gòu)建和管理）

　　9.Investment mandates,portfolio analytics and client reporting（投資指令、投資組合分析和客戶報(bào)告）

　　2024年esg考試內(nèi)容占比如下：