很多會(huì)計(jì)人應(yīng)該都知道，要速動(dòng)比率這個(gè)知識(shí)點(diǎn)，一般是在分析財(cái)務(wù)報(bào)表的短期償債能力時(shí)用到的，那么速動(dòng)比率高說(shuō)明什么問(wèn)題呢？和會(huì)計(jì)網(wǎng)一起來(lái)了解一下吧！

速動(dòng)比率高說(shuō)明什么問(wèn)題？

一般認(rèn)為，速動(dòng)比率等于或稍大于1比較合適，速動(dòng)比率太高，有可能表明企業(yè)資金的運(yùn)用效率不高，但也需結(jié)合企業(yè)的具體情況來(lái)考慮，太高了就說(shuō)明該企業(yè)資金動(dòng)用能力較差，融資能力較差，負(fù)債太少，全靠自有資金運(yùn)作，很難發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用

企業(yè)的速動(dòng)比率越高，能表明企業(yè)的管理水平越高嗎？

速動(dòng)比率的計(jì)算公式為：速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，速動(dòng)資產(chǎn)指流動(dòng)資產(chǎn)-存貨，有的時(shí)候還需要把預(yù)付賬款和待攤費(fèi)用進(jìn)行扣除，其最終能夠闡述的結(jié)論是企業(yè)在短期內(nèi)，可用資金和可變現(xiàn)資產(chǎn)對(duì)企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債還款能力，企業(yè)的速動(dòng)比率黃金比例是1:1，速動(dòng)比率較低，說(shuō)明企業(yè)存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，短期債務(wù)償還能力不足，而速動(dòng)比率太高，也說(shuō)明企業(yè)內(nèi)部存在大量現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物，證明企業(yè)不善理財(cái)。企業(yè)內(nèi)部的存貨如果較高，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善，存貨存在問(wèn)題或滯銷(xiāo)

流動(dòng)比率降低，而速動(dòng)比率升高，說(shuō)明什么問(wèn)題？

說(shuō)明公司存貨有顯著增加，具體分析存貨增加原因才能知道償債能力是否受到影響，如果是季節(jié)性商品進(jìn)入備貨階段或者是說(shuō)為已確認(rèn)的銷(xiāo)售訂單而備貨，這樣的情況下償債能力應(yīng)該是會(huì)加強(qiáng)而不是減弱

以上就是有關(guān)速動(dòng)比率的相關(guān)知識(shí)點(diǎn)，希望能夠幫助大家，想了解更多的會(huì)計(jì)知識(shí)，請(qǐng)多多關(guān)注會(huì)計(jì)網(wǎng)！

　　在ACCA教材內(nèi)容里，公司財(cái)務(wù)報(bào)表的編制及分析財(cái)務(wù)報(bào)表都是考試中頻繁出現(xiàn)的重難點(diǎn)，上一輪已經(jīng)教大家如何編制公司財(cái)務(wù)報(bào)表，今天會(huì)計(jì)網(wǎng)就接著跟大家講解一下關(guān)于公司財(cái)務(wù)報(bào)表的分析方法。

       2020年ACCA考試重點(diǎn)：關(guān)于AFM高頻易錯(cuò)點(diǎn)講解

　　一家公司的報(bào)表可以從四個(gè)維度來(lái)分析：

　?、倨髽I(yè)的盈利能力

　?、谄髽I(yè)的流動(dòng)性

　?、燮髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)能力

　?、芷髽I(yè)的資本結(jié)構(gòu)

　　01、FA中分析企業(yè)盈利能力的指標(biāo)有：

　　?Gross profit margin = gross profit / sales revenue * 100%

　　導(dǎo)致毛利率發(fā)生改變的原因有selling price，purchase cost，production costs的改變，比如說(shuō)當(dāng)公司的銷(xiāo)售收入在增加，但是毛利率沒(méi)有發(fā)生變化，這時(shí)就要考慮是否是公司的成本控制不好導(dǎo)致成本的增加，從而使得毛利率沒(méi)有隨著銷(xiāo)售收入的增加而變大。

　　?Operating profit margin = PBIT / sales revenue * 100%

　　經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率不僅衡量了一個(gè)公司的銷(xiāo)售貨物或者提供服務(wù)產(chǎn)生的利潤(rùn)率，同時(shí)也衡量了這個(gè)公司的管理效率。所以在公司毛利率保持不變的情況下，公司的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率也會(huì)因?yàn)槠鋙perating expense的變化而改變。

　　?ROCE = operating profit / capital employed * 100%

　　Capital employed = non-current liability + equityorCapital employed = total assets – current liability

　　Profitability利潤(rùn)率有時(shí)候是沒(méi)有可比性的，因?yàn)楣疽?guī)模的不同。譬如，一般大公司的利潤(rùn)率要大于小公司的利潤(rùn)率，所以一家大公司的利潤(rùn)率是不能與一家小公司的利潤(rùn)率進(jìn)行直接的對(duì)比;

　　ROCE衡量的是一個(gè)公司資本的回報(bào)率，即每投$1的capital進(jìn)公司產(chǎn)生多少利潤(rùn)，這里財(cái)務(wù)指標(biāo)同時(shí)也衡量了這個(gè)公司的資源利用率，如果一家公司ROCE比較低，特別是對(duì)于一家小公司，這是就建議公司處置其部分固定資產(chǎn)，并將處置收益投入到高回報(bào)的投資項(xiàng)目中。

　　02、FA中分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率的指標(biāo)有：

　　?Net asset turnover = sales revenue / capital employed

　　對(duì)比ROCE，net assets turnover 衡量的是每投$1的capital進(jìn)公司產(chǎn)生多少的收入。

　　現(xiàn)在我們來(lái)考慮一個(gè)問(wèn)題：如果公司現(xiàn)在購(gòu)買(mǎi)一個(gè)固定資產(chǎn)，會(huì)對(duì)ROCE和Net asset turnover產(chǎn)生什么影響?

　　短期內(nèi)，ROCE和assets turnover都會(huì)變小：這是由于assets的增加，會(huì)使得分母變大，assets的增加會(huì)導(dǎo)致的產(chǎn)能增加，但是收入在短時(shí)間內(nèi)不會(huì)因?yàn)楫a(chǎn)能的增加而增加，從而導(dǎo)致ROCE和assets turnover變小，但這并不意味著公司的經(jīng)營(yíng)情況的惡化。

　　?Inventory turnover period = inventory / cost of sales * 365days

　　這個(gè)指標(biāo)衡量的是存貨要在公司里留存多久才能被銷(xiāo)售出去，這個(gè)值應(yīng)該是越小越好。

　　?Receivable collection period = trade receivable / credit sales * 365days

　　這個(gè)指標(biāo)是用于計(jì)算企業(yè)從賒銷(xiāo)貨物到收到錢(qián)這個(gè)過(guò)程所花費(fèi)的天數(shù)，所以越短就意味著公司資金回收的速度越快。

　　?Payables payment period = trade payable / credit purchase * 365days

　　這個(gè)指標(biāo)是用于計(jì)算公司的的信用期間，越長(zhǎng)就意味著公司可以越晚支付account payable，從而更能減輕公司的現(xiàn)金流壓力。

　　03、FA中分析企業(yè)的流動(dòng)性的指標(biāo)：

　　?Current ratio = current assets / current liability

　　流動(dòng)性比率越大，說(shuō)明這個(gè)公司的流動(dòng)性越好

　　?Quick ratio = current assets – inventory / current liability

　　速凍比率是在流動(dòng)比率的基礎(chǔ)上將current assets減去了inventory。

　　04、FA中分析企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)的指標(biāo)：

　　Gearing：?Debt / equity = long term debt / equity

　　?Interest cover = PBIT / interest payable

　　舉債相對(duì)于發(fā)行股票是一種風(fēng)險(xiǎn)比較高的融資方式，因?yàn)榘l(fā)債會(huì)有固定的利息和本金需要償還，如果到期無(wú)法償還相應(yīng)的本金或者利息，就會(huì)使得企業(yè)發(fā)生insolvency的情況。

　　Gearing杠杠在這里指的是收益放大的同時(shí)分險(xiǎn)也被放大。

　　05、例題

　　下面來(lái)分析兩道題：a. In a period of rising prices, what is the effect of valuing closing inventory using FIFO instead of AVCO on the following ratios?1. Inventory turnover days2. Current ratio3. Quick ratio

　　在物價(jià)上漲的情況下，采用先進(jìn)先出法下的closing inventory的價(jià)值會(huì)大于采用加權(quán)平均法下closing inventory的價(jià)值，所以對(duì)于? inventory turnover days=closing inventory / purchase *365，會(huì)變大。? Current ratio = current assets / current liabilities , 會(huì)變大? Quick ratio = (current assets - inventory) / current liabilities，不受closing inventory的值影響。

　　在這里會(huì)有一些同學(xué)產(chǎn)生疑問(wèn)，inventory是減數(shù)，inventory的變大，會(huì)使分子變小，從而使quick ratio變小，為什么不會(huì)受到影響呢?

　　這是因?yàn)樗鉸uick ratio時(shí)已經(jīng)將inventory從current assets中扣除，所以無(wú)論inventory變大變小都不會(huì)對(duì)quick ratio有影響。

　　換句話說(shuō)，current assets= inventory + other current assets(current assets包含了inventory和除inventory以外的current assets)

       current assets - inventory = inventory + other current assets - inventory

       所以quick ratio = other current assets(除inventory以外的current assets)/ current liability

       故quick ratio和inventory無(wú)關(guān)。 

       b. Jessie Co has a 31 July 20X3 year end. On 31 July 20X3 issues 7% redeemable preference repayable in ten years' time.

       What is the effect of this on the return on capital employed (ROCE) and gearing ratio (debt/capital employed) for year ended 31 July 20X3? 

       redeemable preference share可贖回優(yōu)先股是作為一個(gè)Non-current liability處理的。

　　ROCE=Profit before tax and interest/capital employed (equity + NCL)，分子不變，分母增加，導(dǎo)致ROCE變小。

　　有的同學(xué)會(huì)問(wèn)：發(fā)放優(yōu)先股難道所有者權(quán)益不增加嗎?

　　優(yōu)先股可分為可贖回和不可贖回優(yōu)先股。

　　不可贖回優(yōu)先股，作為公司equity來(lái)對(duì)待;

　　可贖回優(yōu)先股，說(shuō)明股東有權(quán)利將股票贖回，也就是公司無(wú)法避免未來(lái)可能會(huì)發(fā)生cash out to pay these redeemable preference shares，那么既然無(wú)法避免，出于謹(jǐn)慎性原則，就將其記錄為負(fù)債。 謝謝大家，今天的講解到此結(jié)束，祝大家備考順利!

　　本文為ACCA學(xué)習(xí)幫原創(chuàng)文章，獨(dú)家版權(quán)歸于本平臺(tái)，受到原創(chuàng)保護(hù)。任何渠道的轉(zhuǎn)載請(qǐng)后臺(tái)留言聯(lián)系授權(quán)，侵權(quán)必究。

　　在ACCA考試中，F(xiàn)A科目掌握財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算方法，了解財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系，解釋每個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)所代表的含義，都是教材課本比較重要的考點(diǎn)內(nèi)容，對(duì)此，會(huì)計(jì)網(wǎng)今天就為大家著重講解下這部分知識(shí)點(diǎn)內(nèi)容。

　　01、FA中分析企業(yè)盈利能力的指標(biāo)有：

　　?Gross profit margin = gross profit / sales revenue * 100%

　　導(dǎo)致毛利率發(fā)生改變的原因有selling price，purchase cost，production costs的改變，比如說(shuō)當(dāng)公司的銷(xiāo)售收入在增加，但是毛利率沒(méi)有發(fā)生變化，這時(shí)就要考慮是否是公司的成本控制不好導(dǎo)致成本的增加，從而使得毛利率沒(méi)有隨著銷(xiāo)售收入的增加而變大。

　　?Operating profit margin = PBIT / sales revenue * 100%

　　經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率不僅衡量了一個(gè)公司的銷(xiāo)售貨物或者提供服務(wù)產(chǎn)生的利潤(rùn)率，同時(shí)也衡量了這個(gè)公司的管理效率。所以在公司毛利率保持不變的情況下，公司的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率也會(huì)因?yàn)槠鋙perating expense的變化而改變。

　　?ROCE = operating profit / capital employed * 100%

　　Capital employed = non-current liability + equityorCapital employed = total assets – current liability

　　Profitability利潤(rùn)率有時(shí)候是沒(méi)有可比性的，因?yàn)楣疽?guī)模的不同。譬如，一般大公司的利潤(rùn)率要大于小公司的利潤(rùn)率，所以一家大公司的利潤(rùn)率是不能與一家小公司的利潤(rùn)率進(jìn)行直接的對(duì)比;

　　ROCE衡量的是一個(gè)公司資本的回報(bào)率，即每投$1的capital進(jìn)公司產(chǎn)生多少利潤(rùn)，這里財(cái)務(wù)指標(biāo)同時(shí)也衡量了這個(gè)公司的資源利用率，如果一家公司ROCE比較低，特別是對(duì)于一家小公司，這是就建議公司處置其部分固定資產(chǎn)，并將處置收益投入到高回報(bào)的投資項(xiàng)目中。

　　02、FA中分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率的指標(biāo)有：

　　?Net asset turnover = sales revenue / capital employed

　　對(duì)比ROCE，net assets turnover 衡量的是每投$1的capital進(jìn)公司產(chǎn)生多少的收入。

　　現(xiàn)在我們來(lái)考慮一個(gè)問(wèn)題：如果公司現(xiàn)在購(gòu)買(mǎi)一個(gè)固定資產(chǎn)，會(huì)對(duì)ROCE和Net asset turnover產(chǎn)生什么影響?

　　短期內(nèi)，ROCE和assets turnover都會(huì)變小：這是由于assets的增加，會(huì)使得分母變大，assets的增加會(huì)導(dǎo)致的產(chǎn)能增加，但是收入在短時(shí)間內(nèi)不會(huì)因?yàn)楫a(chǎn)能的增加而增加，從而導(dǎo)致ROCE和assets turnover變小，但這并不意味著公司的經(jīng)營(yíng)情況的惡化。

　　?Inventory turnover period = inventory / cost of sales * 365days

　　這個(gè)指標(biāo)衡量的是存貨要在公司里留存多久才能被銷(xiāo)售出去，這個(gè)值應(yīng)該是越小越好。

　　?Receivable collection period = trade receivable / credit sales * 365days

　　這個(gè)指標(biāo)是用于計(jì)算企業(yè)從賒銷(xiāo)貨物到收到錢(qián)這個(gè)過(guò)程所花費(fèi)的天數(shù)，所以越短就意味著公司資金回收的速度越快。

　　?Payables payment period = trade payable / credit purchase * 365days

　　這個(gè)指標(biāo)是用于計(jì)算公司的的信用期間，越長(zhǎng)就意味著公司可以越晚支付account payable，從而更能減輕公司的現(xiàn)金流壓力。

　　03、FA中分析企業(yè)的流動(dòng)性的指標(biāo)：

　　?Current ratio = current assets / current liability

　　流動(dòng)性比率越大，說(shuō)明這個(gè)公司的流動(dòng)性越好

　　?Quick ratio = current assets – inventory / current liability

　　速凍比率是在流動(dòng)比率的基礎(chǔ)上將current assets減去了inventory。

　　04、FA中分析企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)的指標(biāo)：

　　Gearing：?Debt / equity = long term debt / equity

　　?Interest cover = PBIT / interest payable

　　舉債相對(duì)于發(fā)行股票是一種風(fēng)險(xiǎn)比較高的融資方式，因?yàn)榘l(fā)債會(huì)有固定的利息和本金需要償還，如果到期無(wú)法償還相應(yīng)的本金或者利息，就會(huì)使得企業(yè)發(fā)生insolvency的情況。

　　Gearing杠杠在這里指的是收益放大的同時(shí)分險(xiǎn)也被放大。

　　05、例題

　　下面來(lái)分析兩道題：

       a. In a period of rising prices, what is the effect of valuing closing inventory using FIFO instead of AVCO on the following ratios?

       1.Inventory turnover days

       2. Current ratio

       3. Quick ratio

　　在物價(jià)上漲的情況下，采用先進(jìn)先出法下的closing inventory的價(jià)值會(huì)大于采用加權(quán)平均法下closing inventory的價(jià)值，所以對(duì)于

       ? inventory turnover days=closing inventory / purchase *365，會(huì)變大。

       ? Current ratio = current assets / current liabilities , 會(huì)變大

       ? Quick ratio = (current assets - inventory) / current liabilities，不受closing inventory的值影響。

　　在這里會(huì)有一些同學(xué)產(chǎn)生疑問(wèn)，inventory是減數(shù)，inventory的變大，會(huì)使分子變小，從而使quick ratio變小，為什么不會(huì)受到影響呢?

　　這是因?yàn)樗鉸uick ratio時(shí)已經(jīng)將inventory從current assets中扣除，所以無(wú)論inventory變大變小都不會(huì)對(duì)quick ratio有影響。

　　換句話說(shuō)，current assets= inventory + other current assets(current assets包含了inventory和除inventory以外的current assets)current assets - inventory = inventory + other current assets - inventory所以quick ratio = other current assets(除inventory以外的current assets)/ current liability故quick ratio和inventory無(wú)關(guān)。 

        b. Jessie Co has a 31 July 20X3 year end. On 31 July 20X3 issues 7% redeemable preference repayable in ten years' time.What is the effect of this on the return on capital employed (ROCE) and gearing ratio (debt/capital employed) for year ended 31 July 20X3? 

       redeemable preference share可贖回優(yōu)先股是作為一個(gè)Non-current liability處理的。

　　ROCE=Profit before tax and interest/capital employed (equity + NCL)，分子不變，分母增加，導(dǎo)致ROCE變小。

　　有的同學(xué)會(huì)問(wèn)：發(fā)放優(yōu)先股難道所有者權(quán)益不增加嗎?

　　優(yōu)先股可分為可贖回和不可贖回優(yōu)先股。

　　不可贖回優(yōu)先股，作為公司equity來(lái)對(duì)待;

　　可贖回優(yōu)先股，說(shuō)明股東有權(quán)利將股票贖回，也就是公司無(wú)法避免未來(lái)可能會(huì)發(fā)生cash out to pay these redeemable preference shares，那么既然無(wú)法避免，出于謹(jǐn)慎性原則，就將其記錄為負(fù)債。 謝謝大家，今天的講解到此結(jié)束，祝大家備考順利!

　　來(lái)源：ACCA學(xué)習(xí)幫

　　在ACCA考試里，F(xiàn)A科目會(huì)涉及到比較多有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表的考點(diǎn)知識(shí)，除了如何編制財(cái)務(wù)報(bào)表外，如何去分析一家企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表同樣會(huì)經(jīng)常作為考點(diǎn)問(wèn)題來(lái)考察大家，今天會(huì)計(jì)網(wǎng)就跟各位考生詳解這個(gè)高頻考點(diǎn)內(nèi)容。

　　FA對(duì)于這部分內(nèi)容的學(xué)習(xí)要求是掌握財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算方法，了解財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系，解釋每個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)所代表的含義，從而用這些指標(biāo)來(lái)解讀報(bào)表，分析一家企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。

　　一家公司的報(bào)表可以從四個(gè)維度來(lái)分析：

       ①企業(yè)的盈利能力

       ②企業(yè)的流動(dòng)性

       ③企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力

       ④企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)

　　01、FA中分析企業(yè)盈利能力的指標(biāo)有：

　　Gross profit margin = gross profit / sales revenue * 100%

　　導(dǎo)致毛利率發(fā)生改變的原因有selling price，purchase cost，production costs的改變，比如說(shuō)當(dāng)公司的銷(xiāo)售收入在增加，但是毛利率沒(méi)有發(fā)生變化，這時(shí)就要考慮是否是公司的成本控制不好導(dǎo)致成本的增加，從而使得毛利率沒(méi)有隨著銷(xiāo)售收入的增加而變大

　　Operating profit margin = PBIT / sales revenue * 100%

　　經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率不僅衡量了一個(gè)公司的銷(xiāo)售貨物或者提供服務(wù)產(chǎn)生的利潤(rùn)率，同時(shí)也衡量了這個(gè)公司的管理效率。所以在公司毛利率保持不變的情況下，公司的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率也會(huì)因?yàn)槠鋙perating expense的變化而改變。

　　ROCE = operating profit / capital employed * 100%

　　Capital employed = non-current liability + equityorCapital employed = total assets – current liability

　　Profitability利潤(rùn)率有時(shí)候是沒(méi)有可比性的，因?yàn)楣疽?guī)模的不同。譬如，一般大公司的利潤(rùn)率要大于小公司的利潤(rùn)率，所以一家大公司的利潤(rùn)率是不能與一家小公司的利潤(rùn)率進(jìn)行直接的對(duì)比;

　　ROCE衡量的是一個(gè)公司資本的回報(bào)率，即每投$1的capital進(jìn)公司產(chǎn)生多少利潤(rùn)，這里財(cái)務(wù)指標(biāo)同時(shí)也衡量了這個(gè)公司的資源利用率，如果一家公司ROCE比較低，特別是對(duì)于一家小公司，這是就建議公司處置其部分固定資產(chǎn)，并將處置收益投入到高回報(bào)的投資項(xiàng)目中。

　　02、FA中分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率的指標(biāo)有：

　　Net asset turnover = sales revenue / capital employed

　　對(duì)比ROCE，net assets turnover 衡量的是每投$1的capital進(jìn)公司產(chǎn)生多少的收入。

　　現(xiàn)在我們來(lái)考慮一個(gè)問(wèn)題：如果公司現(xiàn)在購(gòu)買(mǎi)一個(gè)固定資產(chǎn)，會(huì)對(duì)ROCE和Net asset turnover產(chǎn)生什么影響?

　　短期內(nèi)，ROCE和assets turnover都會(huì)變?。哼@是由于assets的增加，會(huì)使得分母變大，assets的增加會(huì)導(dǎo)致的產(chǎn)能增加，但是收入在短時(shí)間內(nèi)不會(huì)因?yàn)楫a(chǎn)能的增加而增加，從而導(dǎo)致ROCE和assets turnover變小，但這并不意味著公司的經(jīng)營(yíng)情況的惡化。

　　Inventory turnover period = inventory / cost of sales * 365days

　　這個(gè)指標(biāo)衡量的是存貨要在公司里留存多久才能被銷(xiāo)售出去，這個(gè)值應(yīng)該是越小越好。

　　Receivable collection period = trade receivable / credit sales * 365days

　　這個(gè)指標(biāo)是用于計(jì)算企業(yè)從賒銷(xiāo)貨物到收到錢(qián)這個(gè)過(guò)程所花費(fèi)的天數(shù)，所以越短就意味著公司資金回收的速度越快。

　　Payables payment period = trade payable / credit purchase * 365days

　　這個(gè)指標(biāo)是用于計(jì)算公司的的信用期間，越長(zhǎng)就意味著公司可以越晚支付account payable，從而更能減輕公司的現(xiàn)金流壓力。

　　03、FA中分析企業(yè)的流動(dòng)性的指標(biāo)：

　　Current ratio = current assets / current liability

　　流動(dòng)性比率越大，說(shuō)明這個(gè)公司的流動(dòng)性越好

　　Quick ratio = current assets – inventory / current liability

　　速凍比率是在流動(dòng)比率的基礎(chǔ)上將current assets減去了inventory。

　　04、FA中分析企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)的指標(biāo)：

　　Gearing：Debt / equity = long term debt / equity

　　Interest cover = PBIT / interest payable

　　舉債相對(duì)于發(fā)行股票是一種風(fēng)險(xiǎn)比較高的融資方式，因?yàn)榘l(fā)債會(huì)有固定的利息和本金需要償還，如果到期無(wú)法償還相應(yīng)的本金或者利息，就會(huì)使得企業(yè)發(fā)生insolvency的情況。

　　Gearing杠杠在這里指的是收益放大的同時(shí)分險(xiǎn)也被放大。

　　05、例題

　　下面來(lái)分析兩道題：a. In a period of rising prices, what is the effect of valuing closing inventory using FIFO instead of AVCO on the following ratios?1. Inventory turnover days2. Current ratio3. Quick ratio

　　在物價(jià)上漲的情況下，采用先進(jìn)先出法下的closing inventory的價(jià)值會(huì)大于采用加權(quán)平均法下closing inventory的價(jià)值，所以對(duì)于 inventory turnover days=closing inventory / purchase *365，會(huì)變大。 Current ratio = current assets / current liabilities , 會(huì)變大 Quick ratio = (current assets - inventory) / current liabilities，不受closing inventory的值影響。

　　在這里會(huì)有一些同學(xué)產(chǎn)生疑問(wèn)，inventory是減數(shù)，inventory的變大，會(huì)使分子變小，從而使quick ratio變小，為什么不會(huì)受到影響呢?

　　這是因?yàn)樗鉸uick ratio時(shí)已經(jīng)將inventory從current assets中扣除，所以無(wú)論inventory變大變小都不會(huì)對(duì)quick ratio有影響。

　　換句話說(shuō)，current assets= inventory + other current assets(current assets包含了inventory和除inventory以外的current assets)current assets - inventory = inventory + other current assets - inventory所以quick ratio = other current assets(除inventory以外的current assets)/ current liability故quick ratio和inventory無(wú)關(guān)。

　　來(lái)源：ACCA學(xué)習(xí)幫

　　短期償債能力反映出企業(yè)償付日常到期債務(wù)的能力，對(duì)債權(quán)人來(lái)說(shuō)，企業(yè)要具有充分的償還能力才能保證其債權(quán)的安全，那短期償債能力比率指標(biāo)有哪些？

　　短期償債能力比率指標(biāo)

　　1、流動(dòng)比率

　　流動(dòng)比率是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。

　　流動(dòng)比率的計(jì)算公式為：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債；

　　流動(dòng)比率體現(xiàn)出企業(yè)的償還短期負(fù)債的能力，短期負(fù)債越少，流動(dòng)資產(chǎn)越多，則流動(dòng)比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。

　　2、速動(dòng)比率

　　速動(dòng)比率是企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。

　　速動(dòng)比率的計(jì)算公式為：速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債=（流動(dòng)資產(chǎn)—存貨）÷流動(dòng)負(fù)債；

　　速動(dòng)比率又稱為酸性測(cè)試比率，它比流動(dòng)比率更加能夠體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力，如果流動(dòng)比率較高，但流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性較差，則企業(yè)的短期償債能力仍然不強(qiáng)。通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率為1，低于1的速動(dòng)比率被認(rèn)為是短期償債能力偏低。

　　3、現(xiàn)金比率

　　現(xiàn)金比率是企業(yè)現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。

　　現(xiàn)金比率的計(jì)算公式為：現(xiàn)金比率=現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債=（貨幣資金+有價(jià)證券或短期投資）÷流動(dòng)負(fù)債=（速動(dòng)資產(chǎn)—應(yīng)收賬款）÷流動(dòng)負(fù)債；

　　現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)包括企業(yè)所擁有的貨幣資金和持有的有價(jià)證券（即資產(chǎn)負(fù)債表中的短期投資）。它是速動(dòng)資產(chǎn)扣除應(yīng)收賬款后的余額，最能反映企業(yè)直接償付流動(dòng)負(fù)債的能力，這個(gè)比率越高，說(shuō)明企業(yè)償債能力越強(qiáng)。

　　在ACCA(FA)科目里，財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算一直都是?？嫉闹匾键c(diǎn)之一，通過(guò)學(xué)習(xí)該考點(diǎn)內(nèi)容，考生也可以全面的去分析一家企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況。接下來(lái)會(huì)計(jì)網(wǎng)今天就跟大家詳解這個(gè)?？键c(diǎn)。

　　01、FA中分析企業(yè)盈利能力的指標(biāo)有：

　　Gross profit margin = gross profit / sales revenue * 100%

　　導(dǎo)致毛利率發(fā)生改變的原因有selling price，purchase cost，production costs的改變，比如說(shuō)當(dāng)公司的銷(xiāo)售收入在增加，但是毛利率沒(méi)有發(fā)生變化，這時(shí)就要考慮是否是公司的成本控制不好導(dǎo)致成本的增加，從而使得毛利率沒(méi)有隨著銷(xiāo)售收入的增加而變大。

　　Operating profit margin = PBIT / sales revenue * 100%

　　經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率不僅衡量了一個(gè)公司的銷(xiāo)售貨物或者提供服務(wù)產(chǎn)生的利潤(rùn)率，同時(shí)也衡量了這個(gè)公司的管理效率。所以在公司毛利率保持不變的情況下，公司的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率也會(huì)因?yàn)槠鋙perating expense的變化而改變。

　　ROCE = operating profit / capital employed * 100%

　　Capital employed = non-current liability + equityorCapital employed = total assets – current liability

　　Profitability利潤(rùn)率有時(shí)候是沒(méi)有可比性的，因?yàn)楣疽?guī)模的不同。譬如，一般大公司的利潤(rùn)率要大于小公司的利潤(rùn)率，所以一家大公司的利潤(rùn)率是不能與一家小公司的利潤(rùn)率進(jìn)行直接的對(duì)比;

　　ROCE衡量的是一個(gè)公司資本的回報(bào)率，即每投$1的capital進(jìn)公司產(chǎn)生多少利潤(rùn)，這里財(cái)務(wù)指標(biāo)同時(shí)也衡量了這個(gè)公司的資源利用率，如果一家公司ROCE比較低，特別是對(duì)于一家小公司，這是就建議公司處置其部分固定資產(chǎn)，并將處置收益投入到高回報(bào)的投資項(xiàng)目中。

　　02、FA中分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率的指標(biāo)有：

　　Net asset turnover = sales revenue / capital employed

　　對(duì)比ROCE，net assets turnover 衡量的是每投$1的capital進(jìn)公司產(chǎn)生多少的收入。

　　現(xiàn)在我們來(lái)考慮一個(gè)問(wèn)題：如果公司現(xiàn)在購(gòu)買(mǎi)一個(gè)固定資產(chǎn)，會(huì)對(duì)ROCE和Net asset turnover產(chǎn)生什么影響?

　　短期內(nèi)，ROCE和assets turnover都會(huì)變?。哼@是由于assets的增加，會(huì)使得分母變大，assets的增加會(huì)導(dǎo)致的產(chǎn)能增加，但是收入在短時(shí)間內(nèi)不會(huì)因?yàn)楫a(chǎn)能的增加而增加，從而導(dǎo)致ROCE和assets turnover變小，但這并不意味著公司的經(jīng)營(yíng)情況的惡化。

　　Inventory turnover period = inventory / cost of sales * 365days

　　這個(gè)指標(biāo)衡量的是存貨要在公司里留存多久才能被銷(xiāo)售出去，這個(gè)值應(yīng)該是越小越好。

　　Receivable collection period = trade receivable / credit sales * 365days

　　這個(gè)指標(biāo)是用于計(jì)算企業(yè)從賒銷(xiāo)貨物到收到錢(qián)這個(gè)過(guò)程所花費(fèi)的天數(shù)，所以越短就意味著公司資金回收的速度越快。

　　Payables payment period = trade payable / credit purchase * 365days

　　這個(gè)指標(biāo)是用于計(jì)算公司的的信用期間，越長(zhǎng)就意味著公司可以越晚支付account payable，從而更能減輕公司的現(xiàn)金流壓力。

　　03、FA中分析企業(yè)的流動(dòng)性的指標(biāo)：

　　Current ratio = current assets / current liability

　　流動(dòng)性比率越大，說(shuō)明這個(gè)公司的流動(dòng)性越好

　　Quick ratio = current assets – inventory / current liability

　　速凍比率是在流動(dòng)比率的基礎(chǔ)上將current assets減去了inventory。

　　04、FA中分析企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)的指標(biāo)：

　　Gearing：Debt / equity = long term debt / equity

　　Interest cover = PBIT / interest payable

　　舉債相對(duì)于發(fā)行股票是一種風(fēng)險(xiǎn)比較高的融資方式，因?yàn)榘l(fā)債會(huì)有固定的利息和本金需要償還，如果到期無(wú)法償還相應(yīng)的本金或者利息，就會(huì)使得企業(yè)發(fā)生insolvency的情況。

　　Gearing杠杠在這里指的是收益放大的同時(shí)分險(xiǎn)也被放大。

　　05、例題

　　下面來(lái)分析兩道題：a. In a period of rising prices, what is the effect of valuing closing inventory using FIFO instead of AVCO on the following ratios?1. Inventory turnover days2. Current ratio3. Quick ratio

　　在物價(jià)上漲的情況下，采用先進(jìn)先出法下的closing inventory的價(jià)值會(huì)大于采用加權(quán)平均法下closing inventory的價(jià)值，所以對(duì)于inventory turnover days=closing inventory / purchase *365，會(huì)變大。 Current ratio = current assets / current liabilities , 會(huì)變大 Quick ratio = (current assets - inventory) / current liabilities，不受closing inventory的值影響。

　　在這里會(huì)有一些同學(xué)產(chǎn)生疑問(wèn)，inventory是減數(shù)，inventory的變大，會(huì)使分子變小，從而使quick ratio變小，為什么不會(huì)受到影響呢?

　　這是因?yàn)樗鉸uick ratio時(shí)已經(jīng)將inventory從current assets中扣除，所以無(wú)論inventory變大變小都不會(huì)對(duì)quick ratio有影響。

　　換句話說(shuō)，current assets= inventory + other current assets(current assets包含了inventory和除inventory以外的current assets)current assets - inventory = inventory + other current assets - inventory所以quick ratio = other current assets(除inventory以外的current assets)/ current liability故quick ratio和inventory無(wú)關(guān)。 b. Jessie Co has a 31 July 20X3 year end. On 31 July 20X3 issues 7% redeemable preference repayable in ten years' time.What is the effect of this on the return on capital employed (ROCE) and gearing ratio (debt/capital employed) for year ended 31 July 20X3? redeemable preference share可贖回優(yōu)先股是作為一個(gè)Non-current liability處理的。

　　ROCE=Profit before tax and interest/capital employed (equity + NCL)，分子不變，分母增加，導(dǎo)致ROCE變小。

　　有的同學(xué)會(huì)問(wèn)：發(fā)放優(yōu)先股難道所有者權(quán)益不增加嗎?

　　優(yōu)先股可分為可贖回和不可贖回優(yōu)先股。

　　不可贖回優(yōu)先股，作為公司equity來(lái)對(duì)待;

　　可贖回優(yōu)先股，說(shuō)明股東有權(quán)利將股票贖回，也就是公司無(wú)法避免未來(lái)可能會(huì)發(fā)生cash out to pay these redeemable preference shares，那么既然無(wú)法避免，出于謹(jǐn)慎性原則，就將其記錄為負(fù)債。 謝謝大家，今天的講解到此結(jié)束，祝大家備考順利!

　　來(lái)源：ACCA學(xué)習(xí)幫

　　在ACCA考試中，F(xiàn)A科目涉及比較多與財(cái)會(huì)相關(guān)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，并且要求大家掌握財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算方法，了解財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系，解釋每個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)所代表的含義，從而用這些指標(biāo)來(lái)解讀報(bào)表，分析一家企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。今天，會(huì)計(jì)網(wǎng)就跟大家詳解這些考點(diǎn)內(nèi)容。

　　一家公司的報(bào)表可以從四個(gè)維度來(lái)分析：

　?、倨髽I(yè)的盈利能力

　?、谄髽I(yè)的流動(dòng)性

　　③企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力

　?、芷髽I(yè)的資本結(jié)構(gòu)

　　01、FA中分析企業(yè)盈利能力的指標(biāo)有：

　　Gross profit margin = gross profit / sales revenue * 100%

　　導(dǎo)致毛利率發(fā)生改變的原因有selling price，purchase cost，production costs的改變，比如說(shuō)當(dāng)公司的銷(xiāo)售收入在增加，但是毛利率沒(méi)有發(fā)生變化，這時(shí)就要考慮是否是公司的成本控制不好導(dǎo)致成本的增加，從而使得毛利率沒(méi)有隨著銷(xiāo)售收入的增加而變大。

　　Operating profit margin = PBIT / sales revenue * 100%

　　經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率不僅衡量了一個(gè)公司的銷(xiāo)售貨物或者提供服務(wù)產(chǎn)生的利潤(rùn)率，同時(shí)也衡量了這個(gè)公司的管理效率。所以在公司毛利率保持不變的情況下，公司的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率也會(huì)因?yàn)槠鋙perating expense的變化而改變。

　　ROCE = operating profit / capital employed * 100%

　　Capital employed = non-current liability + equityorCapital employed = total assets – current liability

　　Profitability利潤(rùn)率有時(shí)候是沒(méi)有可比性的，因?yàn)楣疽?guī)模的不同。譬如，一般大公司的利潤(rùn)率要大于小公司的利潤(rùn)率，所以一家大公司的利潤(rùn)率是不能與一家小公司的利潤(rùn)率進(jìn)行直接的對(duì)比;

　　ROCE衡量的是一個(gè)公司資本的回報(bào)率，即每投$1的capital進(jìn)公司產(chǎn)生多少利潤(rùn)，這里財(cái)務(wù)指標(biāo)同時(shí)也衡量了這個(gè)公司的資源利用率，如果一家公司ROCE比較低，特別是對(duì)于一家小公司，這是就建議公司處置其部分固定資產(chǎn)，并將處置收益投入到高回報(bào)的投資項(xiàng)目中。

　　02、FA中分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率的指標(biāo)有：

　　Net asset turnover = sales revenue / capital employed

　　對(duì)比ROCE，net assets turnover 衡量的是每投$1的capital進(jìn)公司產(chǎn)生多少的收入。

　　現(xiàn)在我們來(lái)考慮一個(gè)問(wèn)題：如果公司現(xiàn)在購(gòu)買(mǎi)一個(gè)固定資產(chǎn)，會(huì)對(duì)ROCE和Net asset turnover產(chǎn)生什么影響?

　　短期內(nèi)，ROCE和assets turnover都會(huì)變?。哼@是由于assets的增加，會(huì)使得分母變大，assets的增加會(huì)導(dǎo)致的產(chǎn)能增加，但是收入在短時(shí)間內(nèi)不會(huì)因?yàn)楫a(chǎn)能的增加而增加，從而導(dǎo)致ROCE和assets turnover變小，但這并不意味著公司的經(jīng)營(yíng)情況的惡化。

　　Inventory turnover period = inventory / cost of sales * 365days

　　這個(gè)指標(biāo)衡量的是存貨要在公司里留存多久才能被銷(xiāo)售出去，這個(gè)值應(yīng)該是越小越好。

　　Receivable collection period = trade receivable / credit sales * 365days

　　這個(gè)指標(biāo)是用于計(jì)算企業(yè)從賒銷(xiāo)貨物到收到錢(qián)這個(gè)過(guò)程所花費(fèi)的天數(shù)，所以越短就意味著公司資金回收的速度越快。

　　Payables payment period = trade payable / credit purchase * 365days

　　這個(gè)指標(biāo)是用于計(jì)算公司的的信用期間，越長(zhǎng)就意味著公司可以越晚支付account payable，從而更能減輕公司的現(xiàn)金流壓力。

　　03、FA中分析企業(yè)的流動(dòng)性的指標(biāo)：

　　Current ratio = current assets / current liability

　　流動(dòng)性比率越大，說(shuō)明這個(gè)公司的流動(dòng)性越好

　　Quick ratio = current assets – inventory / current liability

　　速凍比率是在流動(dòng)比率的基礎(chǔ)上將current assets減去了inventory。

　　04、FA中分析企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)的指標(biāo)：

　　Gearing：Debt / equity = long term debt / equity

　　Interest cover = PBIT / interest payable

　　舉債相對(duì)于發(fā)行股票是一種風(fēng)險(xiǎn)比較高的融資方式，因?yàn)榘l(fā)債會(huì)有固定的利息和本金需要償還，如果到期無(wú)法償還相應(yīng)的本金或者利息，就會(huì)使得企業(yè)發(fā)生insolvency的情況。

　　Gearing杠杠在這里指的是收益放大的同時(shí)分險(xiǎn)也被放大。

　　05、例題

　　下面來(lái)分析兩道題：a. In a period of rising prices, what is the effect of valuing closing inventory using FIFO instead of AVCO on the following ratios?1. Inventory turnover days2. Current ratio3. Quick ratio

　　在物價(jià)上漲的情況下，采用先進(jìn)先出法下的closing inventory的價(jià)值會(huì)大于采用加權(quán)平均法下closing inventory的價(jià)值，所以對(duì)于

       inventory turnover days=closing inventory / purchase *365，會(huì)變大。

       Current ratio = current assets / current liabilities , 會(huì)變大 

       Quick ratio = (current assets - inventory) / current liabilities，不受closing inventory的值影響。

　　在這里會(huì)有一些同學(xué)產(chǎn)生疑問(wèn)，inventory是減數(shù)，inventory的變大，會(huì)使分子變小，從而使quick ratio變小，為什么不會(huì)受到影響呢?

　　這是因?yàn)樗鉸uick ratio時(shí)已經(jīng)將inventory從current assets中扣除，所以無(wú)論inventory變大變小都不會(huì)對(duì)quick ratio有影響。

　　換句話說(shuō)，current assets= inventory + other current assets(current assets包含了inventory和除inventory以外的current assets)current assets - inventory = inventory + other current assets - inventory所以quick ratio = other current assets(除inventory以外的current assets)/ current liability故quick ratio和inventory無(wú)關(guān)。

        b. Jessie Co has a 31 July 20X3 year end. On 31 July 20X3 issues 7% redeemable preference repayable in ten years' time.What is the effect of this on the return on capital employed (ROCE) and gearing ratio (debt/capital employed) for year ended 31 July 20X3? redeemable preference share可贖回優(yōu)先股是作為一個(gè)Non-current liability處理的。

　　ROCE=Profit before tax and interest/capital employed (equity + NCL)，分子不變，分母增加，導(dǎo)致ROCE變小。

　　有的同學(xué)會(huì)問(wèn)：發(fā)放優(yōu)先股難道所有者權(quán)益不增加嗎?

　　優(yōu)先股可分為可贖回和不可贖回優(yōu)先股。

　　不可贖回優(yōu)先股，作為公司equity來(lái)對(duì)待;

　　可贖回優(yōu)先股，說(shuō)明股東有權(quán)利將股票贖回，也就是公司無(wú)法避免未來(lái)可能會(huì)發(fā)生cash out to pay these redeemable preference shares，那么既然無(wú)法避免，出于謹(jǐn)慎性原則，就將其記錄為負(fù)債。

　　來(lái)源：ACCA學(xué)習(xí)幫

　　CMA管理會(huì)計(jì)中有一個(gè)“發(fā)酸的測(cè)試”，為什么會(huì)發(fā)酸？因?yàn)榇尕洉?huì)“酸”。今天會(huì)計(jì)網(wǎng)將會(huì)為大家介紹速動(dòng)比率又叫酸性測(cè)試。

　　CMA必備知識(shí)點(diǎn)之速動(dòng)比率

　　1、定義：速動(dòng)比率是速凍資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率，它是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可立即變現(xiàn)用于償付流動(dòng)負(fù)債的能力。

　　2、計(jì)算公式：

　　速動(dòng)比率=（現(xiàn)金+有價(jià)證券+應(yīng)收賬款）/流動(dòng)負(fù)債

　　將流動(dòng)性較強(qiáng)的資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行比較，擠掉計(jì)算流動(dòng)性的水分，使得速動(dòng)比率的計(jì)算結(jié)果比流動(dòng)比率更為保守。速動(dòng)比率過(guò)高，會(huì)因占用現(xiàn)金及應(yīng)收賬款過(guò)多增加機(jī)會(huì)成本。局限：沒(méi)有考慮應(yīng)收賬款的變現(xiàn)性，可能存在應(yīng)收賬款管理不利的問(wèn)題。

　　速動(dòng)比率習(xí)題

　　1、ABC公司的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率近期都在慢慢下降。在過(guò)去的2年里，流動(dòng)比率從2.3下降到2.0。同期，速動(dòng)比率從1.2降至1.0。下列哪項(xiàng)可以用來(lái)解釋流動(dòng)比率和速動(dòng)比率之間的差異？

　　A、一年內(nèi)到期應(yīng)予以清償?shù)拈L(zhǎng)期負(fù)債持續(xù)增加

　　B、現(xiàn)金余額過(guò)低

　　C、應(yīng)收賬款余額降低

　　D、存貨余額過(guò)高

　　答案：D

　　解釋?zhuān)毫鲃?dòng)比率和速動(dòng)比率唯一的區(qū)別就是存貨。

　　2、ABC司目前的速動(dòng)比率是0.8。為了增強(qiáng)公司的償債能力，CFO要求加快現(xiàn)金的收回，即收回應(yīng)收賬款$40,000和加快存貨銷(xiāo)售來(lái)收回現(xiàn)金$30,000。目前的流動(dòng)負(fù)債是$300,000。在采取上述措施后，該公司的速動(dòng)比率應(yīng)為多少？

　　A、1.03

　　B、0.9

　　C、0.23

　　D、2

　　答案：B

　　解析:在采取措施之前，ABC的速動(dòng)資產(chǎn)=0.8×$300,000=$240,000

　　在采取措施之后，ABC的速動(dòng)資產(chǎn)=$240,000+$30,000=$270,000；因?yàn)槭栈貞?yīng)收賬款只能是應(yīng)收的金額轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金的金額，所以$40,000不會(huì)影響到速動(dòng)資產(chǎn)，采取措施之后的速動(dòng)比率=$270,000/$300,000=0.9

　　CMA，中文名稱為美國(guó)注冊(cè)管理會(huì)計(jì)師，考試科目只有兩門(mén)，但其涉及的考點(diǎn)內(nèi)容基本涵蓋了整個(gè)管理會(huì)計(jì)體系，今天會(huì)計(jì)網(wǎng)為考生帶來(lái)獲利能力的詳細(xì)講解。

　　CMA必考知識(shí)點(diǎn)：獲利能力分析

　　獲利能力是公司在一定時(shí)期內(nèi)使用給定的資源組合產(chǎn)生盈余的能力，可以通過(guò)考察收入的組成、銷(xiāo)售成本、營(yíng)業(yè)費(fèi)用及其他費(fèi)用進(jìn)行分析。

　　1、毛利率損益表上最簡(jiǎn)單的盈利能力指標(biāo)就是毛利，其相對(duì)于收入所產(chǎn)生的百分比就是毛利率。

　　計(jì)算公式：

　　毛利率=（凈銷(xiāo)售額+銷(xiāo)貨成本）/凈銷(xiāo)售額=毛利/凈銷(xiāo)售額

　　易考點(diǎn)：

　　導(dǎo)致邊際毛利下降的因素包括：

　?。?）銷(xiāo)售價(jià)格沒(méi)有與存貨成本同比例增長(zhǎng)。（成本）

　?。?）銷(xiāo)售價(jià)格由于競(jìng)爭(zhēng)而下降。（售價(jià)）

　?。?）所銷(xiāo)售產(chǎn)品的組合發(fā)生變化，并且利潤(rùn)率較低的產(chǎn)品比率增加。（銷(xiāo)售組合）

　?。?）存貨被盜，同樣的銷(xiāo)售就會(huì)有更高的銷(xiāo)售成本。（其他異常因素）

　　2、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率盈利能力的第二個(gè)層級(jí)就是經(jīng)營(yíng)性毛利，即由企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的收益，它與收入的相對(duì)關(guān)系就是經(jīng)營(yíng)性毛利率。

　　計(jì)算公式：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/凈銷(xiāo)售額=（毛利-銷(xiāo)管費(fèi)用）/凈銷(xiāo)售額

　　其中：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（息稅前利潤(rùn)EBIT）＝毛利－各種銷(xiāo)管費(fèi)用；銷(xiāo)管費(fèi)用中不包括利息及稅收（不是營(yíng)運(yùn)的組成部分）；利息是利息收入、投資收益以及利息費(fèi)用相抵的凈額。

　　易考點(diǎn)：

　　營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率排除了來(lái)自于融資活動(dòng)的費(fèi)用，即利息費(fèi)用，強(qiáng)調(diào)日常運(yùn)營(yíng)的盈利能力，因此能夠更好地體現(xiàn)公司核心業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)效率。若毛利率保持穩(wěn)定而營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率下降，則表明營(yíng)業(yè)費(fèi)用或管理費(fèi)用有所增加；如果與凈銷(xiāo)售額相比費(fèi)用上升，則需要考察費(fèi)用上升原因，以診斷經(jīng)營(yíng)效率是否下降。

　　有一個(gè)“發(fā)酸的測(cè)試”，為什么會(huì)發(fā)酸呢？因?yàn)榇尕洉?huì)“酸”。今天會(huì)計(jì)網(wǎng)將會(huì)為大家介紹速動(dòng)比率又叫酸性測(cè)試。

　　速動(dòng)比率的相關(guān)內(nèi)容

　　1、定義：速動(dòng)比率是速凍資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率，它是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可立即變現(xiàn)用于償付流動(dòng)負(fù)債的能力。

　　2、計(jì)算公式：

　　速動(dòng)比率=（現(xiàn)金+有價(jià)證券+應(yīng)收賬款）/流動(dòng)負(fù)債

　　將流動(dòng)性較強(qiáng)的資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行比較，擠掉計(jì)算流動(dòng)性的水分，使得速動(dòng)比率的計(jì)算結(jié)果比流動(dòng)比率更為保守。速動(dòng)比率過(guò)高，會(huì)因占用現(xiàn)金及應(yīng)收賬款過(guò)多增加機(jī)會(huì)成本。局限：沒(méi)有考慮應(yīng)收賬款的變現(xiàn)性，可能存在應(yīng)收賬款管理不利的問(wèn)題。

　　流動(dòng)比率和速動(dòng)比率經(jīng)常一起考，下面會(huì)計(jì)網(wǎng)將舉例

　　例如：ABC公司的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率近期都在慢慢下降。在過(guò)去的2年里，流動(dòng)比率從2.3下降到2.0。同期，速動(dòng)比率從1.2降至1.0。下列哪項(xiàng)可以用來(lái)解釋流動(dòng)比率和速動(dòng)比率之間的差異？

　　A.一年內(nèi)到期應(yīng)予以清償?shù)拈L(zhǎng)期負(fù)債持續(xù)增加

　　B.現(xiàn)金余額過(guò)低

　　C.應(yīng)收賬款余額降低

　　D.存貨余額過(guò)高

　　答案:D

　　解釋?zhuān)毫鲃?dòng)比率和速凍比率唯一的區(qū)別就是存貨

　　ABC司目前的速動(dòng)比率是0.8。為了增強(qiáng)公司的償債能力，CFO要求加快現(xiàn)金的收回，即收回應(yīng)收賬款$40,000和加快存貨銷(xiāo)售來(lái)收回現(xiàn)金$30,000。目前的流動(dòng)負(fù)債是$300,000。在采取上述措施后，該公司的速動(dòng)比率應(yīng)為多少？

　　A.1.03

　　B.0.9

　　C.0.23

　　D.2

　　答案B

　　解析:在采取措施之前，ABC的速動(dòng)資產(chǎn)=0.8×$300,000=$240,000

　　在采取措施之后，ABC的速動(dòng)資產(chǎn)=$240,000+$30,000=$270,000；因?yàn)槭栈貞?yīng)收賬款只能是應(yīng)收的金額轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金的金額，所以$40,000不會(huì)影響到速動(dòng)資產(chǎn)

　　采取措施之后的速動(dòng)比率=$270,000/$300,000=0.9

　　速動(dòng)比率是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動(dòng)負(fù)債能力的指標(biāo)，對(duì)分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量發(fā)揮著重要的作用，那么速動(dòng)比率是怎么計(jì)算的？

　　速動(dòng)比率的計(jì)算公式

　　速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債，其中：速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-預(yù)付賬款-存貨，或：速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-待攤費(fèi)用

　　速動(dòng)資產(chǎn)包括的科目有哪些？

　　速動(dòng)資產(chǎn)包括：貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款等，可以在較短時(shí)間內(nèi)變現(xiàn)，而流動(dòng)資產(chǎn)中存貨、預(yù)付賬款、待攤費(fèi)用、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)及其他流動(dòng)資產(chǎn)等，稱為非速動(dòng)資產(chǎn)，因這幾種資產(chǎn)不易變現(xiàn)，所以這些不應(yīng)計(jì)入速動(dòng)資產(chǎn)。使用速動(dòng)比率時(shí)，不易變現(xiàn)的資產(chǎn)應(yīng)從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除。

　　流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率的相互關(guān)系

　　1、以全部流動(dòng)資產(chǎn)作為清償流動(dòng)負(fù)債的基礎(chǔ)，計(jì)算指標(biāo)為流動(dòng)比率。

　　2、清償流動(dòng)負(fù)債的依據(jù)可以彌補(bǔ)流動(dòng)比率的不足。

　　3、現(xiàn)金比率以現(xiàn)金資產(chǎn)（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）作為清償流動(dòng)負(fù)債的基礎(chǔ)，但持有過(guò)多的現(xiàn)金會(huì)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的使用效果產(chǎn)生負(fù)面影響。該指標(biāo)僅在企業(yè)面臨財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)使用，其影響小于流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。

　　4、與流動(dòng)比率一樣，速動(dòng)比率反映了單位資產(chǎn)的流動(dòng)性以及快速償還到期債務(wù)的能力和水平。一般來(lái)說(shuō)，流動(dòng)比率為2，速動(dòng)比率為1。然而，在實(shí)際分析中，不同行業(yè)的這一比例往往差異很大。

　　速動(dòng)比率的正常范圍

　　傳統(tǒng)經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為，速動(dòng)比率保持在1:1是正常的，即每1元流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)就有1元易于變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行補(bǔ)償，短期償債能力得到可靠保證。速動(dòng)比率過(guò)低，企業(yè)短期償債風(fēng)險(xiǎn)大，速動(dòng)比率過(guò)高，企業(yè)在速動(dòng)資產(chǎn)上占用資金過(guò)多，會(huì)增加企業(yè)投資的機(jī)會(huì)成本。相反，盡管一些企業(yè)的速動(dòng)比率大于1，但大部分速動(dòng)資產(chǎn)都是應(yīng)收賬款，這并不意味著企業(yè)有很強(qiáng)的償債能力，因?yàn)閼?yīng)收賬款是否能夠收回存在很大的不確定性。因此，在評(píng)估速動(dòng)比率時(shí)，還應(yīng)該分析應(yīng)收賬款的質(zhì)量。

　　速動(dòng)比率的高低能直接反映出企業(yè)的短期償債能力，是企業(yè)分析自身經(jīng)營(yíng)狀況的一個(gè)重要指標(biāo)，那么當(dāng)速動(dòng)比率小于1時(shí)，能反映企業(yè)出現(xiàn)什么問(wèn)題了嗎？

　　速動(dòng)比率小于1說(shuō)明什么？

　　一般認(rèn)為速動(dòng)比率為1是正常的，如果速動(dòng)比率低于1，說(shuō)明企業(yè)的速動(dòng)資產(chǎn)小于流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)償還短期負(fù)債需要使用其他非流動(dòng)資產(chǎn)，或者是重新借款用來(lái)償還到期的債務(wù)，這會(huì)造成必須出售存貨帶來(lái)的價(jià)格損失或者是重新借款而帶來(lái)的利息負(fù)擔(dān)，說(shuō)明了企業(yè)在償債能力上有一定困難。通常速動(dòng)比率越高，表明資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)，短期償債能力越強(qiáng);速動(dòng)比率越低，表明資產(chǎn)的流動(dòng)性越差，短期償債能力越弱。由于速動(dòng)比率在不同的行業(yè)有很大的差異，所以不能一概而論。例如，使用大量現(xiàn)金銷(xiāo)售的商店和超市幾乎沒(méi)有應(yīng)收賬款，速動(dòng)比率遠(yuǎn)低于l也是很正常的。

　　速動(dòng)比率的定義及內(nèi)容

　　速動(dòng)比率是指企業(yè)的速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨和待攤費(fèi)用后的余額，速動(dòng)資產(chǎn)包括：貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款等，可以在較短時(shí)間內(nèi)變現(xiàn)，而流動(dòng)資產(chǎn)中存貨、預(yù)付賬款、待攤費(fèi)用、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)及其他流動(dòng)資產(chǎn)等，稱為非速動(dòng)資產(chǎn)，因這幾種資產(chǎn)不易變現(xiàn)，所以這些不應(yīng)計(jì)入速動(dòng)資產(chǎn)。使用速動(dòng)比率時(shí)，不易變現(xiàn)的資產(chǎn)應(yīng)從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除。

　　速動(dòng)比率的計(jì)算公式

　　速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債，其中：速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-預(yù)付賬款-存貨，或：速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-待攤費(fèi)用

　　速動(dòng)比率的影響

　　速動(dòng)比率可以直接反映企業(yè)的短期償債能力。它是流動(dòng)比率的補(bǔ)充，比流動(dòng)比率更直觀、更可信。如果流動(dòng)比率很高，但流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性很低，企業(yè)的短期償債能力仍然不高。在流動(dòng)資產(chǎn)中，有價(jià)證券一般可以立即在證券市場(chǎng)上出售，并轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付款等項(xiàng)目，這些項(xiàng)目可以在短時(shí)間內(nèi)變現(xiàn)，而存貨、遞延費(fèi)用等項(xiàng)目可以長(zhǎng)期變現(xiàn)，尤其是對(duì)于因積壓而流動(dòng)性較高的企業(yè)，存貨很可能會(huì)發(fā)生積壓、滯銷(xiāo)、殘次、冷背等情況。因此流動(dòng)比率較高的企業(yè)，償還短期債務(wù)的能力不一定很強(qiáng)，速動(dòng)比率可以避免這種情況，速動(dòng)比率一般應(yīng)保持在100%以上。

　　速動(dòng)比率是企業(yè)的短期償債能力強(qiáng)弱的反映，是分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的重要指標(biāo)，那么當(dāng)速動(dòng)比率為多少時(shí)，才比較合理呢？

　　速動(dòng)比率的正常范圍

　　一般認(rèn)為速動(dòng)比率為1是正常的，如果速動(dòng)比率低于1，說(shuō)明企業(yè)的速動(dòng)資產(chǎn)小于流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)償還短期負(fù)債需要使用其他非流動(dòng)資產(chǎn)，或者是重新借款用來(lái)償還到期的債務(wù)，這會(huì)造成必須出售存貨帶來(lái)的價(jià)格損失或者是重新借款而帶來(lái)的利息負(fù)擔(dān)，說(shuō)明了企業(yè)在償債能力上有一定困難。通常速動(dòng)比率越高，表明資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)，短期償債能力越強(qiáng);速動(dòng)比率越低，表明資產(chǎn)的流動(dòng)性越差，短期償債能力越弱。由于速動(dòng)比率在不同的行業(yè)有很大的差異，所以不能一概而論。例如，使用大量現(xiàn)金銷(xiāo)售的商店和超市幾乎沒(méi)有應(yīng)收賬款，速動(dòng)比率遠(yuǎn)低于l也是很正常的。

　　速動(dòng)比率的計(jì)算公式

　　速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債，其中：速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-預(yù)付賬款-存貨，或：速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-待攤費(fèi)用

　　速動(dòng)比率的影響

　　速動(dòng)比率可以直接反映企業(yè)的短期償債能力。它是流動(dòng)比率的補(bǔ)充，比流動(dòng)比率更直觀、更可信。如果流動(dòng)比率很高，但流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性很低，企業(yè)的短期償債能力仍然不高。在流動(dòng)資產(chǎn)中，有價(jià)證券一般可以立即在證券市場(chǎng)上出售，并轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付款等項(xiàng)目，這些項(xiàng)目可以在短時(shí)間內(nèi)變現(xiàn)，而存貨、遞延費(fèi)用等項(xiàng)目可以長(zhǎng)期變現(xiàn)，尤其是對(duì)于因積壓而流動(dòng)性較高的企業(yè)，存貨很可能會(huì)發(fā)生積壓、滯銷(xiāo)、殘次、冷背等情況。因此流動(dòng)比率較高的企業(yè)，償還短期債務(wù)的能力不一定很強(qiáng)，速動(dòng)比率可以避免這種情況，速動(dòng)比率一般應(yīng)保持在100%以上。

　　速動(dòng)資產(chǎn)的計(jì)算公式為：速動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款+其他應(yīng)收款；或者速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨等。

　　速動(dòng)資產(chǎn)是什么？

　　速動(dòng)資產(chǎn)指可以迅速轉(zhuǎn)換成為現(xiàn)金或已屬于現(xiàn)金形式的資產(chǎn)，計(jì)算方式為流動(dòng)資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、預(yù)付賬款、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)和其他流動(dòng)資產(chǎn)等之后的余額。存貨、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)以及其他流動(dòng)資產(chǎn)不屬于速動(dòng)資產(chǎn)。

　　速動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)有什么區(qū)別？

　　1、定義不同：速動(dòng)資產(chǎn)是可以快速的轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的資產(chǎn)或已經(jīng)屬于現(xiàn)金的資產(chǎn)；

　　而流動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)可以在一定周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)，其中包括速動(dòng)資產(chǎn)。

　　2、指標(biāo)不同：速動(dòng)資產(chǎn)通常為企業(yè)全部的流動(dòng)資產(chǎn)扣除變現(xiàn)能力較差的存貨、非流動(dòng)資產(chǎn)等；流動(dòng)資產(chǎn)包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收股息、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款和存貨、長(zhǎng)期債權(quán)投資及其他流動(dòng)資金等。

　　3、公式不同：速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨等；流動(dòng)資產(chǎn)中包含速動(dòng)資產(chǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資金+應(yīng)收賬款+存貨+其他應(yīng)收款+應(yīng)收票據(jù)+短期投資+預(yù)付賬款+應(yīng)收補(bǔ)貼款+待攤費(fèi)用等。

　　速動(dòng)資產(chǎn)相關(guān)的比率是什么？

　　速動(dòng)比率指企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。速動(dòng)比率的計(jì)算公式為：速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債。其中，速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-預(yù)付賬款-存貨或速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-待攤費(fèi)。

　　什么是流動(dòng)負(fù)債？

　　流動(dòng)負(fù)債是將在1年（含1年）或超過(guò)1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，具體包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、交易性金融負(fù)債、衍生金融負(fù)債、預(yù)收款項(xiàng)、合同負(fù)債、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)、其他應(yīng)付款、持有待售負(fù)債、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債、其他流動(dòng)負(fù)債。

　　速動(dòng)比率維持在1：1比較合適，它表明企業(yè)的每1元流動(dòng)負(fù)債就有1元易于變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)抵償，短期償債能力有可靠的保證。速動(dòng)比率過(guò)低，企業(yè)的短期償債風(fēng)險(xiǎn)較大，速動(dòng)比率過(guò)高，企業(yè)在速動(dòng)資產(chǎn)上占用資金過(guò)多，會(huì)增加企業(yè)投資的機(jī)會(huì)成本。

　　速動(dòng)比率是指企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，速動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨和預(yù)付費(fèi)用后的余額，主要包括現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款等項(xiàng)目。

　　流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的關(guān)系是什么？

　　流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的相互關(guān)系是速動(dòng)比率同流動(dòng)比率一樣，反映的都是單位資產(chǎn)的流動(dòng)性以及快速償還到期負(fù)債的能力和水平。一般而言，流動(dòng)比率是2，速動(dòng)比率為1。但是實(shí)務(wù)分析中，該比率往往在不同的行業(yè)，差別非常大；速動(dòng)比率相對(duì)流動(dòng)比率而言，扣除了一些流動(dòng)性非常差的資產(chǎn)，如待攤費(fèi)用，這種資產(chǎn)其實(shí)根本就不可能用來(lái)償還債務(wù)；另外，考慮存貨的毀損、所有權(quán)、現(xiàn)值等因素，其變現(xiàn)價(jià)值可能與賬面價(jià)值的差別非常大，因此，將存貨也從速動(dòng)比率中扣除。這樣的結(jié)果是，速動(dòng)比率非?？量痰姆从沉艘粋€(gè)單位能夠立即還債的能力和水平。

　　什么是保守速動(dòng)比率？

　　保守速動(dòng)比率又稱超速動(dòng)比率，是現(xiàn)金、短期證券投資和應(yīng)收賬款凈額三項(xiàng)之和，再除以流動(dòng)負(fù)債的比值。它是由于行業(yè)之間的差別，在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)除扣除存貨以外，還可以從流動(dòng)資產(chǎn)中去掉其他一些可能與當(dāng)期現(xiàn)金流量無(wú)關(guān)的項(xiàng)目而采用的一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)。超速動(dòng)比率即用企業(yè)的超速動(dòng)資產(chǎn)來(lái)反映和衡量企業(yè)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱，評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力的大小。

　　保守速動(dòng)比率的計(jì)算公式是什么？

　　保守速動(dòng)比率的計(jì)算公式是保守速動(dòng)比率=（現(xiàn)金+短期證券+應(yīng)收賬款凈額）/流動(dòng)負(fù)債×100%。

　　財(cái)務(wù)報(bào)表流動(dòng)性指標(biāo)有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、營(yíng)運(yùn)資本、應(yīng)收賬款平均回收期、銷(xiāo)售周轉(zhuǎn)率等。計(jì)算財(cái)務(wù)報(bào)表流動(dòng)性的作用在于評(píng)估公司特定時(shí)期內(nèi)的資金周轉(zhuǎn)情況，了解整體資金的使用效率，而資產(chǎn)流動(dòng)性是指資產(chǎn)在保持原因價(jià)值前提下的變現(xiàn)能力和償債能力。

流動(dòng)比率

　　流動(dòng)比率的計(jì)算公式為流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債，該公式的作用在于投資者可以通過(guò)計(jì)算流動(dòng)比率來(lái)衡量短期資產(chǎn)變現(xiàn)用于償還短期債務(wù)的能力。其中流動(dòng)資產(chǎn)包括貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨；流動(dòng)負(fù)債包括應(yīng)付賬款、到期的長(zhǎng)期債務(wù)、各類(lèi)應(yīng)付費(fèi)用。因此，在利用流動(dòng)比率評(píng)估企業(yè)的短期償債能力時(shí)，應(yīng)關(guān)注流動(dòng)資產(chǎn)的組成及資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況。

速動(dòng)比率

　　速動(dòng)比率的計(jì)算公式為速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債，該比率通常用來(lái)衡量公司現(xiàn)有流動(dòng)資產(chǎn)馬上用于償付流動(dòng)負(fù)債的能力。其中速動(dòng)資產(chǎn)指剔除流動(dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力較差的資產(chǎn)后的剩余流動(dòng)資產(chǎn)，主要包括現(xiàn)金和應(yīng)收賬款而不包括存貨，原因包括存貨的變現(xiàn)速度較慢且公司一般不能通過(guò)處理存貨資產(chǎn)來(lái)清償債務(wù)。從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除不易變現(xiàn)的資產(chǎn)，其剩余部分即為可變現(xiàn)且可用于償付流動(dòng)負(fù)債的速動(dòng)資產(chǎn)，因此速動(dòng)比率比流動(dòng)比率更能清晰和準(zhǔn)確地反映企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。但在現(xiàn)實(shí)生活中，通過(guò)計(jì)算速動(dòng)比率來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)流動(dòng)性時(shí)仍需仔細(xì)評(píng)估和考慮速動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成和其他相關(guān)因素。

營(yíng)運(yùn)資本

　　營(yíng)運(yùn)資本的計(jì)算公式為營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債。在評(píng)估企業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，一般要求公司的營(yíng)運(yùn)資本為正，營(yíng)運(yùn)資本越多，說(shuō)明公司不能按時(shí)償還短期負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)越小。

流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都是用來(lái)分析企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)。

一、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率是什么

流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率，用來(lái)衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負(fù)債的能力。流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債。

速動(dòng)比率是指企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，速動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨和預(yù)付費(fèi)用后的余額，主要包括現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款等項(xiàng)目。速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，其中：速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)-其他流動(dòng)資產(chǎn)。

二、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率高低有什么含義?

流動(dòng)比率和速動(dòng)比率高說(shuō)明短期償債能力越強(qiáng)。

速動(dòng)比率是對(duì)流動(dòng)比率的補(bǔ)充，是計(jì)算企業(yè)實(shí)際的短期債務(wù)償還能力。

流動(dòng)比率揭示流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度，考查短期債務(wù)償還的安全性，代表企業(yè)的變現(xiàn)能力;而速動(dòng)比率用以衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以即刻用來(lái)償付到期債務(wù)的能力。速動(dòng)比率由于剔除了存貨等變現(xiàn)能力較弱且不穩(wěn)定的資產(chǎn)，相比流動(dòng)比率能更加準(zhǔn)確、可靠地評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及其償還短期負(fù)債的能力。

　　現(xiàn)階段正是中級(jí)經(jīng)濟(jì)師備考強(qiáng)化時(shí)期，小編這里整理許多2023中級(jí)經(jīng)濟(jì)師《經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)》易錯(cuò)題，供大家復(fù)習(xí)鞏固知識(shí)點(diǎn)。

　　償債能力分析

　　【單選題】

　　通常情況下，一個(gè)大型工業(yè)企業(yè)的流動(dòng)比率，速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率的關(guān)系是()。

　　A、流動(dòng)比率＜速動(dòng)比率＜現(xiàn)金比率

　　B、現(xiàn)金比率>流動(dòng)比率>速動(dòng)比率

　　C、流動(dòng)比率>速動(dòng)比率>現(xiàn)金比率

　　D、速動(dòng)比率>流動(dòng)比率>現(xiàn)金比率

登錄后查看答案答案：C  點(diǎn)評(píng)：本題考查償債能力分析。流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，一般維持在2：1左右。速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，一般維持在1：1，現(xiàn)金比率=現(xiàn)金/流動(dòng)負(fù)債，因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)>速動(dòng)資產(chǎn)>現(xiàn)金的數(shù)量，所以應(yīng)該選C。

　　償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)的能力。企業(yè)能否及時(shí)償還到期債務(wù)，是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況好壞的重要標(biāo)志。企業(yè)償債能力包括短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力。

　　（1）短期償債能力：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率。

　?。?）長(zhǎng)期償債能力：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù)。

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類(lèi)名稱arc_bkzl_name中級(jí)經(jīng)濟(jì)師