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    文章ACCA考試中的GP、LP、PE、VC、FOF和TOT是什么
    2022-10-14 18:26:13 1115 瀏覽

      學(xué)ACCA考試中有許多專(zhuān)業(yè)名詞考生都需要清楚,例如GP、LP、PE、VC、FOF和TOT,他們分別對(duì)應(yīng)的是普通合伙人、有限合伙人、私募基金、風(fēng)險(xiǎn)投資、基金的基金、信托中的信托。具體如下:

    學(xué)ACCA考試中的GP、LP、PE、VC、FOF和TOT是什么

      首先是GP,LP

      普通合伙人(General Partner,GP):

      大多數(shù)時(shí)候,GP,LP是同時(shí)存在的。而且他們主要存在在一些需要大額度資金投資的公司里,比如私募基金(PE,Private Equity),對(duì)沖基金(Hedge Fund),風(fēng)險(xiǎn)投資(Venture Capital)這些公司。你可以簡(jiǎn)單的理解為GP就是公司內(nèi)部人員。話句話說(shuō),GP是那些進(jìn)行投資決策以及公司內(nèi)部管理的人。

      舉個(gè)例子:現(xiàn)在投資公司A共有GP1,GP2,GP3,GP4四個(gè)普通合伙人,他們共同擁有投資公司A的100%股份。因此投資公司A整體的盈利,分紅虧損等都和他們直接相關(guān)。如果還不明白的話,舉個(gè)簡(jiǎn)單例子,在創(chuàng)新工場(chǎng)當(dāng)中,李開(kāi)復(fù)先生則是一個(gè)經(jīng)典的普通合伙人了。

      有限合伙人(Limited Partner,LP):

      我們可以簡(jiǎn)單的理解為出資人。很多時(shí)候,一個(gè)項(xiàng)目需要投資上千萬(wàn)乃至數(shù)個(gè)億的資金。(大多數(shù)投資公司,旗下都會(huì)有很多個(gè)不同的項(xiàng)目)而投資公司的GP們并沒(méi)有如此多的金錢(qián)——或者他們?yōu)榱朔謹(jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn),因此不愿意將那么多的公司資金投資在一個(gè)項(xiàng)目上面。而這個(gè)世界上總有些人,他們有很多很多的現(xiàn)金,卻沒(méi)有好的投資方法——放在銀行吃利息在金融界可是個(gè)純粹的虧錢(qián)行為。于是乎,LP就此誕生了。

      LP會(huì)在經(jīng)過(guò)一連串手續(xù)以后,把自己的錢(qián)交由GP去打理,而GP們則會(huì)將LP的錢(qián)拿去投資項(xiàng)目,從中獲取利潤(rùn),雙方再對(duì)這個(gè)利潤(rùn)進(jìn)行分成。這是現(xiàn)實(shí)生活中經(jīng)典的“你(LP)出錢(qián),我(GP)出力”的情況。

      為了讓大家能有一個(gè)更全面的了解,我接下來(lái)會(huì)講述一些關(guān)于LP在整個(gè)過(guò)程中所需要做的事情。

     ?。ㄓ捎谖以?jīng)在美國(guó)留學(xué),大多數(shù)這方面的知識(shí)最早也是來(lái)自于美國(guó)學(xué)習(xí),所以下面我會(huì)拿美國(guó)來(lái)和中國(guó)進(jìn)行對(duì)比,讓各位有個(gè)更全面地了解。)

      在美國(guó),絕大多數(shù)情況下,LP都有一個(gè)最低投資額度——這個(gè)數(shù)字一般是600萬(wàn)美金,中國(guó)的話我目前了解大多都是600萬(wàn)人民幣。換句話說(shuō),如果你沒(méi)辦法一次性投資到600萬(wàn)的資金的話,別人連入場(chǎng)機(jī)會(huì)都沒(méi)有。此外,為了避免一個(gè)LP注資過(guò)多,大多數(shù)公司也會(huì)有一個(gè)最高投資額度——常見(jiàn)的則是由1000萬(wàn)至2000萬(wàn)不等。但這個(gè)額度不是必然的,如果LP本身實(shí)力比較強(qiáng)大,甚至可以在投資過(guò)程中給與幫助的,數(shù)個(gè)億的投資額度也是可以看得到的。

      此外,一般LP的資金都會(huì)有一個(gè)鎖定周期(Lock-UpPeriod),一般為一年至數(shù)年不等(要看公司具體投資的項(xiàng)目而定)。為的是確保投資的持續(xù)性(過(guò)短的投資周期會(huì)導(dǎo)致還沒(méi)開(kāi)始賺錢(qián)就必須退場(chǎng))——換言之,如果你給公司投資了600萬(wàn),你起碼要一年以后才可以將錢(qián)取出來(lái)。

      那么GP是如何獲取利潤(rùn)的呢?

      在美國(guó),公司普遍是遵循2/20收費(fèi)結(jié)構(gòu)(two andtwenty fee structure)——也就是2%的管理費(fèi)(management fee)以及20%的額外收益費(fèi)(outperformance fee)。(2/20結(jié)構(gòu)在08金融風(fēng)暴以后被一些公司打破了,但畢竟不是常規(guī)。而且打破結(jié)構(gòu)的公司并沒(méi)有做的特別優(yōu)秀的案例)

      為了讓大家能夠更好地理解,下面我們又來(lái)案例分析:

      假設(shè)LP1投資了600萬(wàn)去投資公司A,一年之后LP1額外收益了100萬(wàn)。那么LP1需要上繳給投資公司A的費(fèi)用將會(huì)是:

      600萬(wàn)*2%+100萬(wàn)*20%=32萬(wàn)。即LP1最終可以獲益68萬(wàn),投資公司A則可以獲益32萬(wàn)。順帶一提的是,不管賺錢(qián)還是虧錢(qián),那2%的管理費(fèi)都是非交不可得。而額外收益費(fèi)則必須要賺錢(qián)了以后才會(huì)交付。

      而在中國(guó),目前來(lái)說(shuō)并不是所有公司都有收2%的管理費(fèi)用。但20%的額外收益費(fèi)是基本一致的。(最低的我曾經(jīng)聽(tīng)說(shuō)過(guò)15%并且無(wú)2%管理費(fèi)的,但資金規(guī)模并沒(méi)有太大,估計(jì)勉強(qiáng)接近一個(gè)億。)

      接下來(lái)是天使投資,VC,PE及IB

      為了讓大家有個(gè)更加直觀的了解,我將會(huì)順便講上Angel Investor以及IB,因?yàn)樗麄冋帽硎玖送顿Y者的四種階段。

      在解釋這四個(gè)名詞之前,我先將他們按照投資額度從小到大排序;他們分別是天使投資(Angel),風(fēng)險(xiǎn)投資(Venture Capital,VC),私募基金(Private Equity,PE),以及投資銀行(Investment Banking,IB)

      下面將會(huì)開(kāi)始逐個(gè)進(jìn)行介紹(注:接下來(lái)提到的資金額度只是一個(gè)大概的均值,不是一個(gè)絕對(duì)值,切勿以單純的以投資額度去判定一家公司是什么天使還是風(fēng)投或者其他。)

      天使投資(Angel Investment):

      大多數(shù)時(shí)候,天使投資選擇的企業(yè)都會(huì)是一些非常非常早期的企業(yè),他們甚至沒(méi)有一個(gè)完整的產(chǎn)品,或者僅僅只有一個(gè)概念。(打個(gè)比方,我有個(gè)朋友,他的畢業(yè)設(shè)計(jì)作品是一款讓人保持清醒的眼鏡,做工非常粗糙,完全不能進(jìn)入市場(chǎng)銷(xiāo)售。但他憑借這個(gè)概念以及這個(gè)原型品在美國(guó)獲得了天使投資,并且目前正在該天使投資的深圳某孵化器工作室進(jìn)行開(kāi)發(fā)研究。)

      而天使投資的投資額度往往也不會(huì)很大,一般都是在5-100萬(wàn)這個(gè)范圍之內(nèi),換取的股份則是從10%-30%不等。單純從數(shù)字上而言,美國(guó)和中國(guó)投資額度基本接近。大多數(shù)時(shí)候,這些企業(yè)都需要至少5年以上的時(shí)間才有可能上市。

      此外,部分天使投資會(huì)給企業(yè)提供一些指導(dǎo)和幫助,甚至?xí)o予一定人脈上的支持。如果你還不了解的話,創(chuàng)新工場(chǎng)一開(kāi)始就在做天使投資的事情。

      風(fēng)險(xiǎn)投資(Venture Capital):

      一般而言,當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定階段。比如說(shuō)已經(jīng)有個(gè)相對(duì)較為成熟的產(chǎn)品,或者是已經(jīng)開(kāi)始銷(xiāo)售的時(shí)候,天使投資那100萬(wàn)的資金對(duì)于他們來(lái)說(shuō)已經(jīng)猶如毛毛雨一般,無(wú)足輕重了。因此,風(fēng)險(xiǎn)投資成了他們最佳的選擇。一般而言,風(fēng)險(xiǎn)投資的投資額度都會(huì)在200萬(wàn)-1000萬(wàn)之內(nèi)。少數(shù)重磅投資會(huì)達(dá)到幾千萬(wàn)。但平均而言,200萬(wàn)-1000萬(wàn)是個(gè)合理的數(shù)字,換取股份一般則是從10%~20%之間。能獲得風(fēng)險(xiǎn)投資青睞的企業(yè)一般都會(huì)在3-5年內(nèi)有較大希望上市。

      如果需要現(xiàn)實(shí)例子的話,紅杉資本可以算得上是VC里面最知名的一家公司了。后期創(chuàng)新工場(chǎng)給自己企業(yè)追加投資的時(shí)候,也是在做類(lèi)似于風(fēng)險(xiǎn)投資的業(yè)務(wù)。

      私募基金(Private Equity):

      私募基金選擇投資的企業(yè)大多數(shù)已經(jīng)到了比較后期的地步,企業(yè)形成了一個(gè)較大的規(guī)模,產(chǎn)業(yè)規(guī)范了,為了迅速占領(lǐng)市場(chǎng),獲取更多的資源,他們需要大批量的資金,那么,這時(shí)候私募基金就出場(chǎng)了。大多數(shù)時(shí)候,5000萬(wàn)~數(shù)億的資金都是私募基金經(jīng)常投資的數(shù)額。換取股份大多數(shù)時(shí)候不會(huì)超過(guò)20%。一般而言,這些被選擇的公司,在未來(lái)2~3年內(nèi)都會(huì)有極大的希望上市成功。

      去年注資阿里巴巴集團(tuán)16億美金的銀湖資本(Silver Lake)和曾經(jīng)投資過(guò)的Digital Sky Technology則是私募(尤其做科技類(lèi)的)翹楚公司。而這16億的資金也是歷史上排名前幾的一次注資了。

      投資銀行(Investment Banking)

      他有一個(gè)我們常說(shuō)的名字:投行。一般投行負(fù)責(zé)的都是幫助企業(yè)上市,從上市融資后獲得的金錢(qián)中收取手續(xù)費(fèi)。(常見(jiàn)的是8%,但不是固定價(jià)格)一般被投行選定的企業(yè),只要不發(fā)生什么意外,都是可以在未來(lái)一年內(nèi)進(jìn)行上市的。有些時(shí)候投行或許會(huì)投入一筆資金進(jìn)去,但大多數(shù)時(shí)候主要還是以上市業(yè)務(wù)作為基礎(chǔ)。

      至于知名的企業(yè),想來(lái)大家就知道了。高盛,摩根斯坦利,過(guò)去的美林等等。(當(dāng)然,還有很多知名的銀行諸如花旗銀行,摩根大通,旗下都有著相當(dāng)出色的投行業(yè)務(wù)。)

      還有最后一個(gè),就是FoF

      用一些比較簡(jiǎn)練通俗的語(yǔ)言給大家介紹一下FoF,也就是基金中的基金吧。(請(qǐng)?jiān)徫疫@個(gè)蹩腳的中文翻譯,因?yàn)槲覍?shí)在不知道Fund of Fund的翻譯是什么,查了好幾個(gè)網(wǎng)站都翻譯成基金的基金或者基金中的基金,我現(xiàn)在看到基金兩個(gè)字都有點(diǎn)“語(yǔ)義飽和”了)

      基金的基金(Fund of Fund,F(xiàn)oF):

      FoF和一般基金有一個(gè)本質(zhì)上的區(qū)別——那就是他們投資目標(biāo)的性質(zhì)是不一樣的?;鹜顿Y的項(xiàng)目非常廣泛,常見(jiàn)的有股票,債券,期貨,黃金這些廣為人知的項(xiàng)目。而FoF呢,則是通過(guò)另一種方法來(lái)投資——他們投資的是基金公司。也就是說(shuō),F(xiàn)oF一般是不會(huì)對(duì)我們常說(shuō)的股票,債券,期貨進(jìn)行投資的。他們會(huì)選擇投資那些本身盈利能力很強(qiáng)的基金公司(比如我上面提到的Silver Lake,Digital Sky,甚至可以再組合一個(gè)咱們國(guó)內(nèi)的華夏基金。)當(dāng)然,也因?yàn)镕oF的投資特殊性,所以它并不像我一開(kāi)始提到的LP那樣,有600萬(wàn)最低投資額度的限制。中國(guó)的具體情況我不太了解,美國(guó)的話額度范圍一般是20萬(wàn)美元到60萬(wàn)美元作為最低投資額度——當(dāng)然,他們的鎖定周期都是一樣的,至少要有一年以上的時(shí)候。

      信托中的信托TOT

      TOT(trust of trusts)從字面上來(lái)理解就是信托中的信托,也就是一種專(zhuān)門(mén)投資信托產(chǎn)品的信托。之前有很多次提到的,從廣義上講,TOT是FOF的一個(gè)小分類(lèi),而在國(guó)內(nèi),TOT普遍被認(rèn)為是私募中的私募,F(xiàn)OF則被普遍認(rèn)為是公募中的公募。

      TOT的運(yùn)作模式是怎么樣的?目前國(guó)內(nèi)TOT的普遍操作模式為某機(jī)構(gòu)募資,在信托平臺(tái)成立母信托產(chǎn)品,由母信托產(chǎn)品選擇已成立的陽(yáng)光私募信托計(jì)劃進(jìn)行投資配置,形成一個(gè)母信托產(chǎn)品投資多個(gè)子信托的信托組合產(chǎn)品。

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    文章cfa一級(jí)職業(yè)道德知識(shí)點(diǎn):獨(dú)立客觀性
    2022-09-16 13:39:15 323 瀏覽

      CFA考生復(fù)習(xí)一級(jí)考試《職業(yè)倫理道德》科目時(shí),應(yīng)對(duì)具體知識(shí)點(diǎn)做到全面把握,才能穩(wěn)穩(wěn)拿下高分。下面會(huì)計(jì)網(wǎng)為大家整理了該科目的“獨(dú)立客觀性”的知識(shí)要點(diǎn),趕快來(lái)看!

    CFA知識(shí)點(diǎn)

    獨(dú)立客觀性的知識(shí)要點(diǎn)

      7種關(guān)系:

      1.Buy-sideclients:基金經(jīng)理等會(huì)對(duì)sell-sideanalyst威逼利誘;

      2.Investment Banking Relationships:研究部要拒絕投行部等其他部門(mén)的威逼利誘(Firewall;Restricted list);

      3.Public Companies:上市公司會(huì)對(duì)分析師威逼利誘,分析師要堅(jiān)持自己對(duì)上市公司的看法;

      4.Issuer-PaidResearch:付費(fèi)報(bào)告,公司付費(fèi)請(qǐng)分析師寫(xiě)公司的研報(bào),報(bào)告需要披露雙方的關(guān)系同時(shí)分析師只能收固定費(fèi)用,任何與研究相關(guān)的bonus都不能收;

      5.Selection of Fund manager and Custodian:在選擇基金經(jīng)理和托管人時(shí),不能受賄也不能行賄;

      6.Performance Measurement and Attribution:負(fù)責(zé)業(yè)績(jī)歸因和核算的人要堅(jiān)持自己的分析結(jié)果,不能屈服于威逼利誘;

      7.Credit Rating Agency Opinions:債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)債券的評(píng)級(jí)結(jié)果不能受到發(fā)債公司的影響;

      Travel Funding:

      Best practice:自己付錢(qián);例外:當(dāng)所去的地方是偏遠(yuǎn)(remote)時(shí),可以接受對(duì)方安排;

      Gift:

      第三方(調(diào)研對(duì)象等):只能收modest gifts,注意disclose;

      Exception:客戶(hù)的禮物(視為額外報(bào)酬,提供了服務(wù)的獎(jiǎng)勵(lì)),都可以接受,disclose。

    知識(shí)點(diǎn)考察方式

      1.7種關(guān)系,要求能夠從給出的題干中判斷出來(lái),并選出正確的做法。

      2.差旅費(fèi)的要求,禮物是否能分清不同情況的不同要求。

      為增加大家的備考信心,會(huì)計(jì)網(wǎng)還為大家準(zhǔn)備了一份CFA備考大禮包,想要學(xué)習(xí)更多有關(guān)CFA考試的知識(shí),請(qǐng)點(diǎn)擊下方圖片↓,即可免費(fèi)領(lǐng)取電子版的CFA學(xué)習(xí)資料!無(wú)論你是上班族還是全職考生,領(lǐng)取資料后,都可實(shí)現(xiàn)線上查看具體考點(diǎn)哦~還能有效提高分?jǐn)?shù),趕快動(dòng)動(dòng)手指點(diǎn)擊領(lǐng)取↓,盡情學(xué)習(xí)吧~

    cfa知識(shí)點(diǎn)資料

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    文章基金從業(yè)《證券投資基金》科目特點(diǎn),附考點(diǎn)內(nèi)容
    2020-11-18 15:25:11 129 瀏覽

      20201年基金從業(yè)資格考試將于11月28日舉行,基金從業(yè)考試共分為《基金法律法規(guī)》、《證券投資基金》、《私募股權(quán)投資》3個(gè)科目,今天,會(huì)計(jì)網(wǎng)就為大家詳解《證券投資基金》科目它的考點(diǎn)內(nèi)容。

    基金從業(yè)《證券投資基金》科目特點(diǎn)

      一、教材章節(jié)分布

      教材在備考過(guò)程中是必不可少的,也是考試出題最重要的依據(jù),考生必須要仔細(xì)研讀教材,熟練掌握教材中每一章節(jié)的基礎(chǔ)知識(shí)?!蹲C券基金基礎(chǔ)》共14章內(nèi)容,分布在教材《證券投資基金》(第二版)上、下冊(cè)中的第6—15章、第17—19章、第27章;其中第27章是新增章節(jié),需要考生引起注意。

      二、命題規(guī)律

      1、考察形式比較靈活,注重活學(xué)活用

      證券基金基礎(chǔ)的考試過(guò)程中考點(diǎn)覆蓋面特別全,考點(diǎn)分布也非常雜散,但是在以前只要學(xué)習(xí)“郭靖”的精神死記硬背即可輕松通過(guò)考試。自從最新版的基金從業(yè)考試大綱出來(lái)以后,考試題目也隨之發(fā)生了變化,考試靈活性逐漸加強(qiáng)了,死記硬背已經(jīng)不再適用了。那么,各位考生在備考時(shí)也要隨機(jī)應(yīng)變,熟練、靈活的掌握教材中的內(nèi)容才行。這就要求考生在備考時(shí),對(duì)教材中的內(nèi)容有一個(gè)深刻的認(rèn)識(shí),并且通過(guò)練習(xí)來(lái)鞏固基礎(chǔ)。

      2、計(jì)算題和財(cái)務(wù)題目增多,難度加大

      從近幾年的考試情況來(lái)看,科目二中計(jì)算性題目和涉及財(cái)會(huì)類(lèi)的題目逐漸增多,難度有所增加。但是科目二中最大的難度不在于計(jì)算的繁瑣程度,而是在于公式掌握程度,比如夏普指數(shù)等各種指數(shù)的引用等等。不僅計(jì)算題的難度變大了,而且分值比重也增加了?,F(xiàn)在科目二是一門(mén)偏理的科目,大家在復(fù)習(xí)時(shí)要學(xué)會(huì)靈活轉(zhuǎn)換思維。

      3、多為基礎(chǔ)性?xún)?nèi)容,沒(méi)有超綱題目

      盡管近年來(lái)題目難度有上升的趨勢(shì),都是圍繞最新教材和考試大綱出題,沒(méi)有超綱題目。這對(duì)大家來(lái)說(shuō)是個(gè)好消息,只要根據(jù)教材和大綱的思路來(lái)復(fù)習(xí),靈活、熟練掌握教材中的基礎(chǔ)內(nèi)容,通過(guò)考試的幾率就非常大了。

    展開(kāi)全文
    文章什么是債券型基金?投資債券基金的優(yōu)勢(shì)
    2020-07-14 16:51:47 569 瀏覽

      現(xiàn)在不少人手頭會(huì)有富余的錢(qián),存進(jìn)銀行呢,利息又不高,投資股票呢,風(fēng)險(xiǎn)又太大。所以不少人將目光轉(zhuǎn)向基金,尤其是收益比較穩(wěn)定的債券型基金。那么,你了解債券型基金嗎?本文將為你講解債券型基金的相關(guān)知識(shí)。

    債券型基金小知識(shí).jpg

      1、債券型基金的概念

      債券型基金是以固定收益類(lèi)金融工具為主要投資對(duì)象,包括國(guó)債、金融債等,債券型基金又叫做“固定受益基金”,因?yàn)樗漠a(chǎn)品收益比較穩(wěn)定。偏債型基金的優(yōu)點(diǎn)是根據(jù)股票市場(chǎng)走勢(shì)可以靈活地進(jìn)行資產(chǎn)配置,在控制風(fēng)險(xiǎn)的條件下分享股票市場(chǎng)帶來(lái)的機(jī)會(huì)。但是根據(jù)債券基金投資范圍的不同,其內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)差異也較大。

      2、債券型基金的特點(diǎn)

      (1)風(fēng)險(xiǎn)較低

      由于是以國(guó)債、金融債等固定收益類(lèi)金融工具為投資對(duì)象,所以債券型基金相對(duì)于股票基金風(fēng)險(xiǎn)較小。

      (2)費(fèi)用較低

      債券基金的管理費(fèi)比較低,因?yàn)閭顿Y管理比較簡(jiǎn)單,而且債券型基金不收取認(rèn)購(gòu)或申購(gòu)的費(fèi)用,贖回費(fèi)率也較低。像有的基金規(guī)定,持有期限超過(guò)7日,贖回不需要收取贖回費(fèi)用。

      (3)收益穩(wěn)定

      債券基金定期有利息收入,到期還承諾還本付息,因此債券基金的收益較為穩(wěn)定,當(dāng)然收益也不高。

      (4)注重當(dāng)期收益

      由于利息固定,債券基金適合那些不愿意冒風(fēng)險(xiǎn)又追求穩(wěn)定收益的投資者。

      3、債券基金的分類(lèi)

      根據(jù)投資股票的比例不同,債券型基金又可分為純債券型基金(不投資股票)與偏債劵型基金(投資少量的股票)。具體分類(lèi)如下:

      第一類(lèi)是標(biāo)準(zhǔn)債券型基金,也叫作“純債基金”,全部資產(chǎn)投資于債券。不投資股票。因此風(fēng)險(xiǎn)較低,收益也比較少。根據(jù)投資時(shí)間長(zhǎng)短,也分為短期純債基金和中長(zhǎng)期純債基金。

      第二類(lèi)是混合債券型一級(jí)基金,也叫作“一級(jí)債基”,大部分基金資產(chǎn)投資于債券,再拿出一部分資產(chǎn)投資在新股申購(gòu)上面。除投資債券以外,一級(jí)債基還可以參與可轉(zhuǎn)債的投資及新股打新,因而其波動(dòng)性大于純債。

      第三類(lèi)是混合債券型二級(jí)基金,也叫作“二級(jí)債基”,除了投資債券、轉(zhuǎn)債外,還可以投資不超過(guò)20% 的股票。由于一部分資金購(gòu)買(mǎi)了股票,所以風(fēng)險(xiǎn)比純債基金要大,但是收益也會(huì)比純債基金更好。

      還有比較特殊的一類(lèi)是可轉(zhuǎn)債基金,可轉(zhuǎn)債基金主要以轉(zhuǎn)債為投資標(biāo)的,可轉(zhuǎn)債同時(shí)兼具股性和債性,有著比較特殊的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。

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    文章備考CFA需要多久?注意事項(xiàng)有哪些?
    2022-05-19 14:19:02 136 瀏覽

      CFA特許金融分析師是一門(mén)全英文國(guó)際級(jí)金融考試,在國(guó)際金融界被稱(chēng)為“金融第一考”,難度方面是比較高的,那么備考CFA需要花多長(zhǎng)時(shí)間?需要注意什么?

    備考CFA需要多久?

      一、準(zhǔn)備充分的時(shí)間

      據(jù)cfa協(xié)會(huì)官方統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),cfa考生在通過(guò)cfa考試之前,大概在cfa每個(gè)等級(jí)投入了300個(gè)多小時(shí)的備考時(shí)間,但是由于每位cfa考生的基礎(chǔ)不同,在備考時(shí)也應(yīng)適當(dāng)調(diào)整時(shí)間,對(duì)于可利用時(shí)間并不多的cfa考生來(lái)說(shuō),應(yīng)提前規(guī)劃好備考的時(shí)間。

      二、學(xué)會(huì)可借助外界資源

      其實(shí)自學(xué)并不算是一種好的學(xué)習(xí)方式,不同的人有不同的學(xué)習(xí)能力,尤其對(duì)于零基礎(chǔ)考生來(lái)說(shuō),建議大家不妨可以借助更多的外界資源來(lái)提高自己的學(xué)習(xí)效率,而報(bào)名網(wǎng)課就是最好的學(xué)習(xí)方式,通過(guò)按照老師的指導(dǎo)意見(jiàn)來(lái)學(xué)習(xí),大大節(jié)省了你的學(xué)習(xí)時(shí)間。

      三、鞏固基礎(chǔ)

      (1)英語(yǔ)知識(shí)

      cfa考試是全英文形式的考察,考生不僅需要讀懂cfa英文題目含義,還要知道如何用英文作答,在cfa考試中,還會(huì)涉及大量金融詞匯的英文表達(dá),如flat fee(固定費(fèi)用)、fund manager(基金經(jīng)理)等等,英語(yǔ)基礎(chǔ)較差的考生要注意提升英語(yǔ)相關(guān)的水平。

      (2)數(shù)學(xué)知識(shí)

      cfa考試還會(huì)涉及到一些數(shù)學(xué)知識(shí),但是考試難度并不大,主要是與概率論、統(tǒng)計(jì)論相關(guān),建議考生也不要掉以輕心。

      四、題海訓(xùn)練

      光靠聽(tīng)課、看教材還是不夠的,必須要通過(guò)結(jié)合刷題練習(xí)的形式才能進(jìn)一步鞏固好對(duì)知識(shí)點(diǎn)的掌握和理解。通過(guò)不斷的刷題,讓自己更深刻了解考點(diǎn)的內(nèi)容,從而在腦海中慢慢形成知識(shí)框架,幫助大家的理解。

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    文章CFA考前做好哪些準(zhǔn)備?零基礎(chǔ)怎么學(xué)?
    2022-01-28 13:56:49 197 瀏覽

      CFA,即特許金融分析師,考試全部使用的是英文語(yǔ)言,對(duì)于國(guó)內(nèi)考生來(lái)說(shuō)是不太友好的,那么要想通過(guò)CFA考試,在考前該做好哪些準(zhǔn)備工作?

    CFA考前做好哪些準(zhǔn)備?

      一、了解cfa考試的科目和權(quán)重

      cfa十門(mén)考試科目分別為:

      公司理財(cái)、投資組合管理、經(jīng)濟(jì)學(xué)、另類(lèi)投資、股權(quán)資本評(píng)估、定量分析、國(guó)際金融市場(chǎng)與投資工具、固定收益投資分析、財(cái)務(wù)分析、金融衍生工具、職業(yè)道德與操守。

      且cfa各科目占cfa各級(jí)考試的權(quán)重也不同,建議備考cfa考試的考生,可以先了解個(gè)人報(bào)考的cfa級(jí)別,并對(duì)該考試級(jí)別的考試科目權(quán)重進(jìn)行了解,后進(jìn)行針對(duì)性的復(fù)習(xí)。

      二、每天一小時(shí)學(xué)習(xí)

      無(wú)論是有多忙也好,大家也只能每天硬著頭皮堅(jiān)持去學(xué)習(xí)了,無(wú)論是早上還是晚上下班回到家里,至少也需要騰出一個(gè)小時(shí)左右的時(shí)間去學(xué)習(xí)CFA課程。對(duì)于學(xué)習(xí)能力比較弱的同學(xué),建議報(bào)名網(wǎng)課培訓(xùn)班,晚上空閑時(shí)候跟著老師的步伐去走,這樣學(xué)習(xí)效率會(huì)更高。

      三、金融英文詞匯鞏固

      另外,cfa考試還會(huì)涉及到一些金融專(zhuān)業(yè)詞匯的英文表達(dá),如壟斷(monopoly)、對(duì)沖基金(hedge fund)、遠(yuǎn)期承諾(forward commitments)等等,所以在備考cfa考試的過(guò)程中,也需要對(duì)金融相關(guān)的英語(yǔ)表達(dá)進(jìn)行了解。

      四、重溫考點(diǎn)內(nèi)容

      臨近CFA考試那幾天,也是各位考生最關(guān)鍵的沖刺階段,在臨考前的幾天里,考生要做的還是總結(jié)好自己所學(xué)的重點(diǎn)內(nèi)容,不斷去重溫所學(xué)過(guò)的知識(shí),把自己所做過(guò)的錯(cuò)題不斷去重復(fù)學(xué)習(xí),將容易遺忘的知識(shí)點(diǎn)進(jìn)一步進(jìn)行鞏固。

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    文章基金從業(yè)《基金法律法規(guī)》命題特點(diǎn),怎么備考?
    2021-12-16 15:44:54 279 瀏覽

      在基金從業(yè)資格考試中,《基金法律法規(guī)》是一門(mén)必考科目,并且其考點(diǎn)比較基礎(chǔ),難度較低,那么《基金法律法規(guī)》命題有哪些規(guī)律和特點(diǎn)?考生如何備考?

    基金從業(yè)《基金法律法規(guī)》命題特點(diǎn)

      《基金法律法規(guī)》考試命題特點(diǎn)

      1、出題方式靈活

      作為國(guó)內(nèi)一項(xiàng)入門(mén)級(jí)考試,盡管《基金法律法規(guī)》科目的考試題型均為客觀選擇題,但隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的加大,其出題形式也是越來(lái)越變幻莫測(cè),并且越來(lái)越靈活。為了加大基金從業(yè)考試難度,出題老師會(huì)在題目或者在選項(xiàng)上大做文章,比如在提問(wèn)的方式上會(huì)進(jìn)行相應(yīng)的改變,或者在選項(xiàng)上多增設(shè)幾個(gè)錯(cuò)誤的選項(xiàng)來(lái)擾亂大家。

      2、以基礎(chǔ)理論性?xún)?nèi)容為主

      根據(jù)往年的考試情況,試卷的考題類(lèi)型基本偏向于理論性基礎(chǔ)考題為主,只有少部分考題是涉及到計(jì)算方面,而且大多數(shù)的考題都是考察考生的記憶力,因此,考生在備考時(shí),只要對(duì)基礎(chǔ)知識(shí)熟練記憶,并能做到深刻理解,相信可以很順利能夠通關(guān)基金從業(yè)資格考試《基金法律法規(guī)》科目。

      基金從業(yè)《基金法律法規(guī)》備考建議

      (1)理解

      在初步了解好教材內(nèi)容后,考生接下來(lái)就需要對(duì)教材各章節(jié)重點(diǎn)進(jìn)行全面理解了,包括各考點(diǎn)的概念、理念、原則、實(shí)際應(yīng)用等方面都進(jìn)行全面理解,不能錯(cuò)過(guò)每一個(gè)細(xì)節(jié),只有更全面掌握學(xué)習(xí)知識(shí)點(diǎn),才能更順利通關(guān)考試。

      (2)鞏固

      在對(duì)教材各章節(jié)知識(shí)點(diǎn)理解有一定程度以后,考生接下來(lái)就需要對(duì)所學(xué)知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行進(jìn)一步鞏固了,這點(diǎn)就需要通過(guò)刷題來(lái)實(shí)現(xiàn),在做題過(guò)程中,考生不妨多以實(shí)際工作中相結(jié)合,這樣可以加深對(duì)知識(shí)點(diǎn)的理解和記憶。

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    文章什么是基金凈值?判斷基金凈值的指標(biāo)
    2020-08-13 16:33:41 371 瀏覽

      基金凈值是衡量基金收益的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn),判斷基金凈值的指標(biāo)包括單位凈值和累計(jì)凈值兩種,具體的內(nèi)容我們往下看吧。

    基金凈值

      什么是基金凈值?

      基金凈值是指每個(gè)基金單位所代表的價(jià)值,是某一時(shí)點(diǎn)上資產(chǎn)總市值扣除負(fù)債后的余額。我們選擇基金時(shí),可以用基金凈值作為一個(gè)參考指標(biāo)。

      判斷基金凈值的指標(biāo)

      單位凈值

      基金的單位凈值是指每份基金份額的凈值,單位凈值簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是基金的交易價(jià)格,

      基金單位凈值=(總資產(chǎn)-總負(fù)債)÷基金份額總數(shù)

      舉個(gè)例子,新成立的基金凈值是1元,如果我們認(rèn)購(gòu)1000份基金,也就是1000元。

      過(guò)了一段時(shí)間后,基金的單位凈值是1.3元,即相當(dāng)于每一份基金當(dāng)前的價(jià)值是1.3元。

      我們是在1元凈值時(shí)購(gòu)買(mǎi)的,如果現(xiàn)在賣(mài)掉,市場(chǎng)會(huì)按照1.3元進(jìn)行交易。

      由此我們可以看出,基金單位凈值是交易的基礎(chǔ),也是基金申購(gòu)和贖回的依據(jù)。

      累計(jì)凈值

      但是有時(shí)候只看基金的單位凈值是不能全面了解該基金的真實(shí)業(yè)績(jī)水平,所以我們需要引入“累計(jì)凈值”。

      累計(jì)凈值則是單位凈值加上基金歷史分紅的合計(jì)金額。即:累計(jì)凈值=單位凈值每份歷史分紅。一般要回溯基金的長(zhǎng)期歷史表現(xiàn)的時(shí)候,我們才會(huì)關(guān)注累計(jì)凈值。

      如果某只基金的單位凈值和累計(jì)凈值之間相差很多,說(shuō)明這只基金分紅的金額也就越多。但基金分紅的金額并非評(píng)判基金業(yè)績(jī)好壞的標(biāo)準(zhǔn),大家一定要注意哦。

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