在ACCA考試中，FA科目里depreciation是一個高頻的計算類考點，并且折舊的計算也是同學們必須要掌握牢的知識點，對此，會計網今天就跟大家詳解depreciation這個考點內容。

　　01、折舊的定義?

　　折舊depreciation是指在固定資產使用壽命內，按照確定的方法對應計折舊額進行系統分攤。

　　折舊反映了固定資產non-current asset由于使用而逐漸損耗的價值。折舊的金額符合會計上的“配比”原則，與固定資產在使用期間產生的經濟利益相配比。

　　02、折舊的范圍?

　　在FA的考試中，企業應對所有固定資產計提折舊，但land土地由于預計使用年限不確定除外。

　　03、折舊的起訖時間?

　　企業購買固定資產可能在一年的年初，也可能在年中，這時折舊的計算就會涉及到兩種時間基礎。

　　一是按月計提折舊(monthly pro- rata basis或charged proportionately in the year of purchase and disposal)，按月為分配單位把每個月的折舊相加計算出全年的折舊;

　　二是按全年計提折舊(full year basis)，題目往往會描述成——charge a full year’s depreciation in the year it is purchased and no depreciation in the year it is disposed of，指在購買當年全年計提折舊，而在處置當年不考慮折舊。另外需要注意已經提足折舊但仍在繼續使用的固定資產不再繼續計提depreciation。

　　04、影響固定資產折舊的因素?

　　影響折舊額的因素有以下幾類：

　　(1)cost，固定資產的原值

　　(2)預計凈殘值，scrap value，在FA的考試中題目往往會提前告知

　　(3)使用壽命，useful life

　　(4)固定資產折舊方法，在FA的考試中僅考查直線法straight line method和余額遞減法reducing balance method

　　(5)折舊率：depreciation rate

　　05、固定資產折舊方法

　　接下來，我們來詳細介紹在直線法和余額遞減法兩類不同折舊方法下折舊額的計算。

　　(1)直線法straight line method：The straight line method provided that it is reasonable to assume that the business enjoys equal benefits from the use of the asst in every period throughout its life，直線法下假設資產給企業帶來的經濟收益在每年都是平均的，按照固定資產成本的百分比(折舊率)來計提每年的折舊。

　　直線法下每年的折舊金額是一樣的，計算公式=(cost-scrap value)/estimated useful life。

　　在考試中，題目往往會給出直線法下的折舊率X%，這里的X%=annual depreciation amount/(cost-scrap value)。

　　例如，a non-current asset costing $20000 with an expected residual value of nil and an expected useful life of 10 years.

　　The depreciation charge per annually is 10% of cost.

　　注意：這里的10%并不是余額遞減法下的折舊率，而是1/10(預計使用壽命)得到的10%。

　　例題：

　　Wilson bought a machine on 1 January 20X5 for $130000. The machine was depreciated at 20% on a straight line basis with proportional charge in the year of acquisition and disposal.

　　On 1 April 20X8 Wilson sold the machine and made a loss on disposal of $6300.

　　What were the disposal proceeds that Wilson received for the machine?

　　答案：39200

　　解析：

　　解題關鍵詞：直線法計提折舊;按月計提折舊。

　　固定資產從1 January 20X5持有至1 April 20X8，經過了3年3個月，題目要求按月計提折舊，在處置當天1 April 20X8：

　　Carrying amount=$130000-($130000*20%*3+$130000*20%*3/12)=$45500.

　　Loss on disposal=disposal proceeds - carrying amount=-$6300=disposal proceeds-$45500.

　　Proceeds=$39200.

　　(2)余額遞減法 reducing balance method：The reducing balance method based on the assumption that the benefits obtained by the business from using the asset decline over time.余額遞減法假設資產為企業帶來的經濟收益不是平均的，在購買的早期資產帶來的經濟利益大，而在后期，隨著資產的逐步消耗，資產為企業帶來的收益緩慢減少。

　　余額遞減法在每年年初按照成本減去累計折舊的余額的百分比(折舊率)來計提折舊。

　　計算公式depreciation=(cost-accumulated depreciation)*X%。

　　余額遞減法下的depreciation charge as X% of the carrying amount of asset，余額遞減法下的折舊等于資產在期初的賬面價值乘一個固定的折舊率，這個比率往往會由題目給出，注意在余額遞減法下每年的折舊金額計算不考慮殘值，最后一年除外(最后一年的折舊金額采用倒擠的方式，已知最后一年的期初資產賬面價值和資產的殘值，倒推最后一年的depreciation=期初賬面價值-殘值)。

　　例題：

　　A company bought an asset on 20X4/1/1 for 400000. Depreciation was charged on a reducing basis at 20%. On 20X7/1/1, the asst is revalued to market value of 520000.

　　How much should be recorded in the revaluation reserve at 20X7/1/1?

　　答案：315200

　　解析：

　　解題關鍵詞：余額遞減法計提折舊。

　　X4/1/1-X5/1/1:

　　deprecation=400000*20%=80000，carrying value=320000;

　　X5/1/1-X6/1/1:

　　depreciation=320000*20%=64000，carrying value=256000;

　　X6/1/1-X7/1/1:

　　depreciation=256000*20%=51200，carrying value=204800.

　　Revaluation surplus=520000-204800=315200.

　　注意：余額遞減法下，折舊率保持不變，而基數隨著累計折舊的不斷增加，變得越來越小，導致后期的折舊費用變小。

　　考點延伸：

　　在真實的FA考試環境中，除了單考折舊計算以外，題目也會結合固定資產入賬價值cost(作為折舊計提的基礎)，重估增值以及PPE的movement公式進行綜合考察。我們要著重留意以下幾點：

　　(1)資產重估時，累計折舊賬戶清零，重估后第一年的累計折舊就是該年度的折舊費用。

　　(2)固定資產的初始計量，即折舊公式中的cost，主要包含：資產買價，相關法律費用，工程師費用，裝卸費及其他使固定資產達到可使用狀態所必須發生的費用。

　　(3)計提折舊要從固定資產到達預定可使用狀態的時間點開始。

　　(4)Transfer excess depreciation to retained earnings(將重估后每年多計提的折舊轉入留存收益)是企業可以選擇的政策，不是強制的。

　　來源：ACCA學習幫

　　在確定固定資產成本時，我們需要考慮一類特殊的利息，即Borrowing cost, 今天和大家講解借款利息的確認和計算。這部分知識建議大家重點理解原理，做到舉一反三。

　　01、Qualifying asset

　　首先正常借款利息的確認分錄為：

　　DR finance cost

　　CR loan/interest payable/cash

　　但是如果是為了建造qualifying asset 而發生的借款利息支出可以直接計入資產成本，即分錄為

　　DR asset

　　CR loan/interest payable/cash

　　那什么是qualifying asset 呢?

　　Qualifying asset 是企業需要花很長時間才可以使用或者銷售的資產，也就是要花費很長時間才可以建造完成的資產。

　　對于財務費用，計算公式：財務費用=負債*實際利率*時間

　　02、時間的確定

　　因此我們先來討論第一個問題：即時間的確定，對于資本化的開始時間，我們在以下三個開始時間中取最遲：

　　1) 開始建造

　　2) 開始借款

　　3) 獲得許可證

　　比如，企業在X1.1.1向銀行借了一筆300K 8%的款項，在X1.3.1開始建造資產，那么資本化的開始時間就是X1.3.1;

　　建造中途，如果建造項目被中斷或暫停，那么資本化需要相應暫停。比如X1.6.1-X1.7.31這兩個月員工罷工，工程無法繼續，那么資本化需要暫停2個月。

　　最后當項目被建造完成時，資本化被終止，比如X1.12.31項目建造完成，那么資本化終止。

　　因此在我們這個例子中，本期資本化的借款利率金額=300K*8%*(3/12+5/12), 即只有8個月的利息支出可以資本化。

　　03、利率的確定

　　接下來我們來討論公式中第二個數字，即利率的確定

　　既然是借款就分為兩類，一類是為了建造該資產專門借的一筆款項，即專項借款;一類是企業目前的資產池子中的借款，即一般借款。

　　對于專項借款的處理比較簡單，比如企業為了建造一個資產企業借了一筆利率為8%，金額為500K的款項，資本化的時間是9個月，那么資本化的借款成本=500K*8%*9/12=30K

　　對于一般借款的處理比較復雜，我們來看下面這個例子：

　　下表給出企業一般借款的情況

　　先來分析一下這個表格，其中利率為10%的借款期初X8.1.1金額是120，期末X8.12.31金額是120，說明120的負債從期初一直存在到期末，同理金額為80的負債也是從期初存在到期末。

　　因此如果從這個資產池子拿錢投入Qualifying asset的建造，那么我們用10%的利率是不合適的，用8.5%的利率也是不合適的。

　　所以我們要計算出他們的加權平均利息，即10%*120/(120+80) + 8.5%*80/(120+80)=9.4%

　　所以應該按照9.4%作為利率計算借款成本

　　下面我們來看一道例題題干的分析：

　　Golden Co had borrowed $4.8 million to finance the building of a building. Construction is expected to take three years. The loan was drawn down and incurred on 1 January 20X5 and work began on 1 April 20X5. $2 million of the loan was not utilized until 1 June 20X9 so Golden was able to invest it until needed.

　　Golden Co is paying 6% on the loan the can invest surplus funds at 4%.

　　Calculate the borrowing costs to be capitalised for the year ended 31 December 20X5 in respect of this project.

　　首先公司在X5.1.1借款4.8m，建造工作在X5.4.1開始，因此借款利率開始資本化的時間是X5.4.1，期末是X5.12.31，因此有9個月的利息需要資本化。

　　其中有2m的支出直到X9.6.1才開始使用，因此2m在4.1-6.1這段期間可以爭取投資收入，抵減資本化的借款支出

　　因此本年資本化的金額為4.8m*6%*9/12-2m*4%*2/12=0.203m

　　來源：ACCA學習幫

　　在確定固定資產成本時，我們需要考慮一類特殊的利息，即Borrowing cost, 在ACCA考試當中，”Borrowing cost“通常會作為一個高頻考點出現在試卷里，為了是大家更容易理解掌握這個考點，今天會計網就跟大家講解下如何確認和計算借款利息。

　　01、Qualifying asset

　　首先正常借款利息的確認分錄為：

　　DR finance cost

　　CR loan/interest payable/cash

　　但是如果是為了建造qualifying asset 而發生的借款利息支出可以直接計入資產成本，即分錄為

　　DR asset

　　CR loan/interest payable/cash

　　那什么是qualifying asset 呢?

　　Qualifying asset 是企業需要花很長時間才可以使用或者銷售的資產，也就是要花費很長時間才可以建造完成的資產。

　　對于財務費用，計算公式：財務費用=負債*實際利率*時間

　　02、時間的確定

　　因此我們先來討論第一個問題：即時間的確定，對于資本化的開始時間，我們在以下三個開始時間中取最遲：

　　1) 開始建造

　　2) 開始借款

　　3) 獲得許可證

　　比如，企業在X1.1.1向銀行借了一筆300K 8%的款項，在X1.3.1開始建造資產，那么資本化的開始時間就是X1.3.1;

　　建造中途，如果建造項目被中斷或暫停，那么資本化需要相應暫停。比如X1.6.1-X1.7.31這兩個月員工罷工，工程無法繼續，那么資本化需要暫停2個月。

　　最后當項目被建造完成時，資本化被終止，比如X1.12.31項目建造完成，那么資本化終止。

　　因此在我們這個例子中，本期資本化的借款利率金額=300K*8%*(3/12+5/12), 即只有8個月的利息支出可以資本化。

　　03、利率的確定

　　接下來我們來討論公式中第二個數字，即利率的確定

　　既然是借款就分為兩類，一類是為了建造該資產專門借的一筆款項，即專項借款;一類是企業目前的資產池子中的借款，即一般借款。

　　對于專項借款的處理比較簡單，比如企業為了建造一個資產企業借了一筆利率為8%，金額為500K的款項，資本化的時間是9個月，那么資本化的借款成本=500K*8%*9/12=30K

　　對于一般借款的處理比較復雜，我們來看下面這個例子：

　　下表給出企業一般借款的情況

　　先來分析一下這個表格，其中利率為10%的借款期初X8.1.1金額是120，期末X8.12.31金額是120，說明120的負債從期初一直存在到期末，同理金額為80的負債也是從期初存在到期末。

　　因此如果從這個資產池子拿錢投入Qualifying asset的建造，那么我們用10%的利率是不合適的，用8.5%的利率也是不合適的。

　　所以我們要計算出他們的加權平均利息，即10%*120/(120+80) + 8.5%*80/(120+80)=9.4%

　　所以應該按照9.4%作為利率計算借款成本

　　下面我們來看一道例題題干的分析：

　　Golden Co had borrowed $4.8 million to finance the building of a building. Construction is expected to take three years. The loan was drawn down and incurred on 1 January 20X5 and work began on 1 April 20X5. $2 million of the loan was not utilized until 1 June 20X9 so Golden was able to invest it until needed.

　　Golden Co is paying 6% on the loan the can invest surplus funds at 4%.

　　Calculate the borrowing costs to be capitalised for the year ended 31 December 20X5 in respect of this project.

　　首先公司在X5.1.1借款4.8m，建造工作在X5.4.1開始，因此借款利率開始資本化的時間是X5.4.1，期末是X5.12.31，因此有9個月的利息需要資本化。

　　其中有2m的支出直到X9.6.1才開始使用，因此2m在4.1-6.1這段期間可以爭取投資收入，抵減資本化的借款支出

　　因此本年資本化的金額為4.8m*6%*9/12-2m*4%*2/12=0.203m

　　謝謝大家，今天的講解到此結束，祝大家A考順利!

　　來源：ACCA學習幫

　　大家在備考ACCA過程中，相信很多同學都會遇到過不少錯題、難題的情況，對此，會計網針對FR科目，整理了大家常遇到的、比較經典的易錯題，并進行相應的考點講解。

　　題目1

　　1.Which of the following statements relating to intangible assets is true?

　　A. All intangible assets must be carried at amortised cost or at an impaired amount; they cannot be revalued upwards

　　B. The development of a new process which is not expected to increase sales revenues may still be recognised as an intangible asset

　　C. Expenditure on the prototype of a new engine cannot be classified as an intangible asset because the prototype has been assembled and has physical substance

　　D. Impairment losses for a cash generating unit are first applied to goodwill and then to other intangible assets before being applied to tangible assets

　　對應解析

　　講這道題的關鍵在于很多學生會對第2點產生疑惑，所以老師想在這里再次和大家確認一下。

　　這道題題干問的是下列關于無形資產的說法哪個是正確的?

　　A所有無形資產必須按攤余成本或減值金額列賬; 他們不能重估，價值不能增加。這句話是錯誤的，首先不確定使用壽命的無形資產是不攤銷的，其次確定使用壽命的無形資產也是可以重估增值的。所以A錯誤。

　　B預計不會增加銷售收入的新流程的開發仍可被視為無形資產，也是有可能削減成本的，節約成本也相當于在帶來經濟利益。B正確。

　　C新發動機原型的支出不能歸類為無形資產，這個說法是錯誤的，新發動機原型的支出是可以被歸類為無形資產的。

　　D CGU減值損失首先應用于goodwill，然后應用于其他無形資產，然后再應用于有形資產。這句話是錯誤的，正確的應該是減值損失的分配是先分配給明顯有減值跡象的個體，再給goodwill，再給non current asset。所以D選項錯誤。注意減值這條準則針對的是non current asset，一般長期資產，不是current asset。

　　題目2

　　2.To which of the following items does IAS 41 Agriculture apply?

　　(i)A change in the fair value of a herd of farm animals relating to the unit price of the animals

　　(ii) Logs held in a wood yard

　　(iii) Farm land which is used for growing vegetables

　　(iv) The cost of developing a new type of crop seed

　　which is resistant to tropical diseases

　　A All four

　　B (i) only

　　C (i) and (ii) only

　　D (ii) and (iii) only

　　對應解析

　　(i) 農場的牲畜的價值用公允價值表示，這屬于準則規定，這是對的。(ii) 堆木廠的原木已經是產成品，harvest收割之后的產品要從IAS41轉入存貨計量。

　　(iii) 生產蔬菜的土地不能歸集在農業中，因為土地是固定資產。(iv) 這里開發一款可以抵抗病蟲害的新的種子，要歸屬于無形資產。

　　因此這道題選擇B選項。

　　題目3

　　3.Wilmslow acquired 80% of the equity shares of Zeta on 1 April 2014 when Zeta’s retained earnings were $200,000. During the year ended 31 March 2015, Zeta purchased goods from Wilmslow totalling $320,000. At 31 March 2015, one quarter of these goods were still in the inventory of Zeta. Wilmslow applies a mark-up on cost of 25% to all of its sales.

　　At 31 March 2015, the retained earnings of Wilmslow and Zeta were $450,000 and $340,000 respectively.

　　What would be the amount of retained earnings in Wilmslow’s consolidated statement of financial position as at 31 March 2015?

　　A $706,000

　　B $542,000

　　C $498,000

　　D $546,000

　　對應解析

　　這里求的是合并報表中留存收益是多少。

　　合并報表中的留存收益是通過母公司從出生到現在所有的累積收益加上子公司納入合并之后產生的歸屬于母公司的收益。

　　收購當天子公司的retained earning是200,000，年末是340,000，說明今年賺的錢是140,000，這個140,000分給group是140,000*80%=112,000

　　再看內部交易：母公司賣給子公司的產品中還有1/4留在倉庫里面，所以有1/4的未實現的利潤要減去，這里是1/4*[320,000-(320,000./(1+25%)]=16,000 這里的未實現利潤是歸于母公司，并且注意這是母公司賣給子公司，所以不用再在NCI中分。

　　所以這道題選擇D選項。

　　來源：ACCA學習幫

　　相信各位ACCA考生在平時的做題以及上課過程中都已經接觸到了與SOPL和SOFP相關的一些知識。SOPL和SOFP都是ACCA(AB)科目中比較重點的內容，今天會計網給大家整理了與SOFP和SOPL相聯系的知識點。

　　SOFP介紹

　　首先我們來看一下資產負債表。它的英文名稱叫做Statement of financial position, 簡稱SOFP。曾用名是Balance sheet，簡稱B/S。資產負債表其強調的是時點的概念，也就是at a particular date。它看的是截止到這個時間點上的asset、liability以及equity的狀況是怎樣的。

　　所謂的資產負債表觀指的是 Asset=Liability+Equity。

　　Asset分為Non current asset 和Current asset。Non current asset是指不能在1年或者超過1年的1個營業周期內變現或者耗用的資產。典型的Non current asset有：Property, plant and equipment; Current asset是指企業可以在1年或者超過1年的1個營業周期內變現或者運用的資產。常見的Current asset有：Inventory; Trade receivables; Cash and cash equivalents. Share capital以及Retained earning是屬于Equity中的。

　　Liability也是分為Non current liability和Current liability的。Non current liability非流動負債又稱為長期負債。是指償還期在1年以上的債務。比如：Long-term borrowing; Current liability流動負債是指在1年或者1年以內的1個營業周期內償還的債務。比如：Trade payable; Short term borrowing.

　　站在AB科目的角度上，對于資產負債表這里，我們還涉及一個公式：Working capital營運資本=current asset-current liability

　　SOPL介紹

　　接下來，我們再來看下利潤表。它的英文名稱叫做Statement of profit or loss 簡稱SOPL。它也可以叫做 income statement， 它是反映企業在一定時期內(月份、年度) 經營成果(利潤或虧損) 的報表。

　　在學習AB科目的時候，我們也要簡單的知道哪些是屬于SOPL中的。

　　比如 Revenue/sales/turnover; Cost of sales; Gross profit; Expense......這些都是屬于SOPL中的。所以考試的時候一定要判斷出來，哪些是屬于SOFP，哪些是屬于SOPL的。

　　相信大家在做題的時候也發現了，有的題目會說高估期末存貨對profit有什么影響?這是由于一個公式得來的。

　　Opening inventory + purchase - cost of sales = Closing inventory

　　如果高估期末存貨，那么就相當于低估了cost of sales。那么根據SOPL的格式。Revenue-cost of sales=gross profit，所以低估cost of sales就相當于高估了profit。所以才是高估期末存貨相當于高估了gross profit。

　　好啦，本期的知識點就到這里結束了，我們下期再見。

　　來源：ACCA學習幫

　　在ACCA考試里，Borrowing cost借款利息是一個比較基礎的入門知識點，對于首次接觸ACCA考生，很多人學習時候都感到困惑，對此，會計網今天就跟大家詳解這個考點內容。

　　01、Qualifying asset

　　首先正常借款利息的確認分錄為：DR finance cost CR loan/interest payable/cash

　　但是如果是為了建造qualifying asset 而發生的借款利息支出可以直接計入資產成本，即分錄為DR asset CR loan/interest payable/cash

　　那什么是qualifying asset 呢?Qualifying asset 是企業需要花很長時間才可以使用或者銷售的資產，也就是要花費很長時間才可以建造完成的資產。

　　對于財務費用，計算公式：財務費用=負債*實際利率*時間

　　02、時間的確定

　　因此我們先來討論第一個問題：即時間的確定，對于資本化的開始時間，我們在以下三個開始時間中取最遲：

       1) 開始建造

       2) 開始借款

       3) 獲得許可證

　　比如，企業在X1.1.1向銀行借了一筆300K 8%的款項，在X1.3.1開始建造資產，那么資本化的開始時間就是X1.3.1;

　　建造中途，如果建造項目被中斷或暫停，那么資本化需要相應暫停。比如X1.6.1-X1.7.31這兩個月員工罷工，工程無法繼續，那么資本化需要暫停2個月。

　　最后當項目被建造完成時，資本化被終止，比如X1.12.31項目建造完成，那么資本化終止。

　　因此在我們這個例子中，本期資本化的借款利率金額=300K*8%*(3/12+5/12), 即只有8個月的利息支出可以資本化。

　　03、利率的確定

　　接下來我們來討論公式中第二個數字，即利率的確定既然是借款就分為兩類，一類是為了建造該資產專門借的一筆款項，即專項借款;一類是企業目前的資產池子中的借款，即一般借款。

　　對于專項借款的處理比較簡單，比如企業為了建造一個資產企業借了一筆利率為8%，金額為500K的款項，資本化的時間是9個月，那么資本化的借款成本=500K*8%*9/12=30K

　　對于一般借款的處理比較復雜，我們來看下面這個例子：

　　下表給出企業一般借款的情況

       先來分析一下這個表格，其中利率為10%的借款期初X8.1.1金額是120，期末X8.12.31金額是120，說明120的負債從期初一直存在到期末，同理金額為80的負債也是從期初存在到期末。

　　因此如果從這個資產池子拿錢投入Qualifying asset的建造，那么我們用10%的利率是不合適的，用8.5%的利率也是不合適的。

　　所以我們要計算出他們的加權平均利息，即10%*120/(120+80) + 8.5%*80/(120+80)=9.4%

　　所以應該按照9.4%作為利率計算借款成本

　　下面我們來看一道例題題干的分析：

　　Golden Co had borrowed $4.8 million to finance the building of a building. Construction is expected to take three years. The loan was drawn down and incurred on 1 January 20X5 and work began on 1 April 20X5. $2 million of the loan was not utilized until 1 June 20X9 so Golden was able to invest it until needed.

　　Golden Co is paying 6% on the loan the can invest surplus funds at 4%.

　　Calculate the borrowing costs to be capitalised for the year ended 31 December 20X5 in respect of this project.

　　首先公司在X5.1.1借款4.8m，建造工作在X5.4.1開始，因此借款利率開始資本化的時間是X5.4.1，期末是X5.12.31，因此有9個月的利息需要資本化。

　　其中有2m的支出直到X9.6.1才開始使用，因此2m在4.1-6.1這段期間可以爭取投資收入，抵減資本化的借款支出因此本年資本化的金額為4.8m*6%*9/12-2m*4%*2/12=0.203m

　　來源：ACCA學習幫

　　在往年的ACCA考試里，同樣有一個?？键c經常會在試卷題目中出現，這考點就是“Borrowing cost”(借款利息)，今天會計網就跟大家講解借款利息的確認和計算，希望有所幫助。

　　01、Qualifying asset

　　首先正常借款利息的確認分錄為：DR finance cost CR loan/interest payable/cash

　　但是如果是為了建造qualifying asset 而發生的借款利息支出可以直接計入資產成本，即分錄為DR asset CR loan/interest payable/cash

　　那什么是qualifying asset 呢?

       Qualifying asset 是企業需要花很長時間才可以使用或者銷售的資產，也就是要花費很長時間才可以建造完成的資產。

　　對于財務費用，計算公式：財務費用=負債*實際利率*時間

　　02、時間的確定

　　因此我們先來討論第一個問題：即時間的確定，對于資本化的開始時間，我們在以下三個開始時間中取最遲：

　　1) 開始建造

　　2) 開始借款

　　3) 獲得許可證

　　比如，企業在X1.1.1向銀行借了一筆300K 8%的款項，在X1.3.1開始建造資產，那么資本化的開始時間就是X1.3.1;

　　建造中途，如果建造項目被中斷或暫停，那么資本化需要相應暫停。比如X1.6.1-X1.7.31這兩個月員工罷工，工程無法繼續，那么資本化需要暫停2個月。

　　最后當項目被建造完成時，資本化被終止，比如X1.12.31項目建造完成，那么資本化終止。

　　因此在我們這個例子中，本期資本化的借款利率金額=300K*8%*(3/12+5/12), 即只有8個月的利息支出可以資本化。

　　03、利率的確定

　　接下來我們來討論公式中第二個數字，即利率的確定既然是借款就分為兩類，一類是為了建造該資產專門借的一筆款項，即專項借款;一類是企業目前的資產池子中的借款，即一般借款。

　　對于專項借款的處理比較簡單，比如企業為了建造一個資產企業借了一筆利率為8%，金額為500K的款項，資本化的時間是9個月，那么資本化的借款成本=500K*8%*9/12=30K

　　對于一般借款的處理比較復雜，我們來看下面這個例子：

　　下表給出企業一般借款的情況

　　先來分析一下這個表格，其中利率為10%的借款期初X8.1.1金額是120，期末X8.12.31金額是120，說明120的負債從期初一直存在到期末，同理金額為80的負債也是從期初存在到期末。

　　因此如果從這個資產池子拿錢投入Qualifying asset的建造，那么我們用10%的利率是不合適的，用8.5%的利率也是不合適的。

　　所以我們要計算出他們的加權平均利息，即10%*120/(120+80) + 8.5%*80/(120+80)=9.4%

　　所以應該按照9.4%作為利率計算借款成本

　　下面我們來看一道例題題干的分析：

　　Golden Co had borrowed $4.8 million to finance the building of a building. Construction is expected to take three years. The loan was drawn down and incurred on 1 January 20X5 and work began on 1 April 20X5. $2 million of the loan was not utilized until 1 June 20X9 so Golden was able to invest it until needed.

　　Golden Co is paying 6% on the loan the can invest surplus funds at 4%.

　　Calculate the borrowing costs to be capitalised for the year ended 31 December 20X5 in respect of this project.

　　首先公司在X5.1.1借款4.8m，建造工作在X5.4.1開始，因此借款利率開始資本化的時間是X5.4.1，期末是X5.12.31，因此有9個月的利息需要資本化。

　　其中有2m的支出直到X9.6.1才開始使用，因此2m在4.1-6.1這段期間可以爭取投資收入，抵減資本化的借款支出因此本年資本化的金額為4.8m*6%*9/12-2m*4%*2/12=0.203m

　　來源：ACCA學習幫

　　在ACCA考試中，“Borrowing cost”每年都會出現在試卷題目里，同時也是ACCA考試一個重難點之一。接下來會計網就跟大家講解Borrowing cost借款利息的確認和計算，希望有所幫助。

　　01、Qualifying asset

　　首先正常借款利息的確認分錄為：

　　DR finance cost

　　CR loan/interest payable/cash

　　但是如果是為了建造qualifying asset 而發生的借款利息支出可以直接計入資產成本，即分錄為

　　DR asset

　　CR loan/interest payable/cash

　　那什么是qualifying asset 呢?

　　Qualifying asset 是企業需要花很長時間才可以使用或者銷售的資產，也就是要花費很長時間才可以建造完成的資產。

　　對于財務費用，計算公式：財務費用=負債*實際利率*時間

　　02、時間的確定

　　因此我們先來討論第一個問題：即時間的確定，對于資本化的開始時間，我們在以下三個開始時間中取最遲：

　　1) 開始建造

　　2) 開始借款

　　3) 獲得許可證

　　比如，企業在X1.1.1向銀行借了一筆300K 8%的款項，在X1.3.1開始建造資產，那么資本化的開始時間就是X1.3.1;

　　建造中途，如果建造項目被中斷或暫停，那么資本化需要相應暫停。比如X1.6.1-X1.7.31這兩個月員工罷工，工程無法繼續，那么資本化需要暫停2個月。

　　最后當項目被建造完成時，資本化被終止，比如X1.12.31項目建造完成，那么資本化終止。

　　因此在我們這個例子中，本期資本化的借款利率金額=300K*8%*(3/12+5/12), 即只有8個月的利息支出可以資本化。

　　03、利率的確定

　　接下來我們來討論公式中第二個數字，即利率的確定

　　既然是借款就分為兩類，一類是為了建造該資產專門借的一筆款項，即專項借款;一類是企業目前的資產池子中的借款，即一般借款。

　　對于專項借款的處理比較簡單，比如企業為了建造一個資產企業借了一筆利率為8%，金額為500K的款項，資本化的時間是9個月，那么資本化的借款成本=500K*8%*9/12=30K

　　對于一般借款的處理比較復雜，我們來看下面這個例子：

　　下表給出企業一般借款的情況

　　先來分析一下這個表格，其中利率為10%的借款期初X8.1.1金額是120，期末X8.12.31金額是120，說明120的負債從期初一直存在到期末，同理金額為80的負債也是從期初存在到期末。

　　因此如果從這個資產池子拿錢投入Qualifying asset的建造，那么我們用10%的利率是不合適的，用8.5%的利率也是不合適的。

　　所以我們要計算出他們的加權平均利息，即10%*120/(120+80) + 8.5%*80/(120+80)=9.4%

　　所以應該按照9.4%作為利率計算借款成本

　　下面我們來看一道例題題干的分析：

　　Golden Co had borrowed $4.8 million to finance the building of a building. Construction is expected to take three years. The loan was drawn down and incurred on 1 January 20X5 and work began on 1 April 20X5. $2 million of the loan was not utilized until 1 June 20X9 so Golden was able to invest it until needed.

　　Golden Co is paying 6% on the loan the can invest surplus funds at 4%.

　　Calculate the borrowing costs to be capitalised for the year ended 31 December 20X5 in respect of this project.

　　首先公司在X5.1.1借款4.8m，建造工作在X5.4.1開始，因此借款利率開始資本化的時間是X5.4.1，期末是X5.12.31，因此有9個月的利息需要資本化。

　　其中有2m的支出直到X9.6.1才開始使用，因此2m在4.1-6.1這段期間可以爭取投資收入，抵減資本化的借款支出

　　因此本年資本化的金額為4.8m*6%*9/12-2m*4%*2/12=0.203m

　　謝謝大家，今天的講解到此結束，祝大家A考順利!

　　來源：ACCA學習幫

　　在ACCA考試當中，有一個?？键c經常會出現在試卷里，該考點就是“Borrowing cost”，對此，會計網今天就跟大家詳解借款利息的確認和計算這個考點內容。

　　01、Qualifying asset

　　首先正常借款利息的確認分錄為：

　　DR finance cost

　　CR loan/interest payable/cash

　　但是如果是為了建造qualifying asset 而發生的借款利息支出可以直接計入資產成本，即分錄為

　　DR asset

　　CR loan/interest payable/cash

　　那什么是qualifying asset 呢?

　　Qualifying asset 是企業需要花很長時間才可以使用或者銷售的資產，也就是要花費很長時間才可以建造完成的資產。

　　對于財務費用，計算公式：財務費用=負債*實際利率*時間

　　02、時間的確定

　　因此我們先來討論第一個問題：即時間的確定，對于資本化的開始時間，我們在以下三個開始時間中取最遲：

　　1) 開始建造

　　2) 開始借款

　　3) 獲得許可證

　　比如，企業在X1.1.1向銀行借了一筆300K 8%的款項，在X1.3.1開始建造資產，那么資本化的開始時間就是X1.3.1;

　　建造中途，如果建造項目被中斷或暫停，那么資本化需要相應暫停。比如X1.6.1-X1.7.31這兩個月員工罷工，工程無法繼續，那么資本化需要暫停2個月。

　　最后當項目被建造完成時，資本化被終止，比如X1.12.31項目建造完成，那么資本化終止。

　　因此在我們這個例子中，本期資本化的借款利率金額=300K*8%*(3/12+5/12), 即只有8個月的利息支出可以資本化。

　　03、利率的確定

　　接下來我們來討論公式中第二個數字，即利率的確定

　　既然是借款就分為兩類，一類是為了建造該資產專門借的一筆款項，即專項借款;一類是企業目前的資產池子中的借款，即一般借款。

　　對于專項借款的處理比較簡單，比如企業為了建造一個資產企業借了一筆利率為8%，金額為500K的款項，資本化的時間是9個月，那么資本化的借款成本=500K*8%*9/12=30K

　　對于一般借款的處理比較復雜，我們來看下面這個例子：

　　下表給出企業一般借款的情況

　　先來分析一下這個表格，其中利率為10%的借款期初X8.1.1金額是120，期末X8.12.31金額是120，說明120的負債從期初一直存在到期末，同理金額為80的負債也是從期初存在到期末。

　　因此如果從這個資產池子拿錢投入Qualifying asset的建造，那么我們用10%的利率是不合適的，用8.5%的利率也是不合適的。

　　所以我們要計算出他們的加權平均利息，即10%*120/(120+80) + 8.5%*80/(120+80)=9.4%

　　所以應該按照9.4%作為利率計算借款成本

　　下面我們來看一道例題題干的分析：

　　Golden Co had borrowed $4.8 million to finance the building of a building. Construction is expected to take three years. The loan was drawn down and incurred on 1 January 20X5 and work began on 1 April 20X5. $2 million of the loan was not utilized until 1 June 20X9 so Golden was able to invest it until needed.

　　Golden Co is paying 6% on the loan the can invest surplus funds at 4%.

　　Calculate the borrowing costs to be capitalised for the year ended 31 December 20X5 in respect of this project.

　　首先公司在X5.1.1借款4.8m，建造工作在X5.4.1開始，因此借款利率開始資本化的時間是X5.4.1，期末是X5.12.31，因此有9個月的利息需要資本化。

　　其中有2m的支出直到X9.6.1才開始使用，因此2m在4.1-6.1這段期間可以爭取投資收入，抵減資本化的借款支出

　　因此本年資本化的金額為4.8m*6%*9/12-2m*4%*2/12=0.203m

　　來源：ACCA學習幫

　　目前，2020年9月ACCA考試已經完滿結束，在成績公布后，很快又再迎來11月考季的到來。根據各位考生所反映的情況，會計網針對AA(F8)科目進行一次考點回顧，并附上相關備考攻略。

　　考試形式介紹

　　AA的考試分為Section A和Section B兩部分。滿分100分。其中Section A為客觀題部分，占30分，具體由3道案例選擇題組成，每道案例選擇題有5個2分選擇題。Section B為主觀題，占70分，由3道大題組成。

　　我們會給大家做一些簡單的考點分析，這些考點是基于在臨近幾次考試中的考點分布，對考官可能在這次考試中重點考察的知識點的概率預測，希望能夠幫到大家在有限的復習時間里有的放矢地進行沖刺復習，而不是希望大家將自己通過考試的希望都寄托于“猜題”上，這樣不僅投機風險畸高，也不能將我們學習ACCA的效用達到最大化，對審計與鑒證業務的理解會過分片面。

       01、Risk assessment

　　這個部分考生必須在經典考法(Identification、explain & response)多練習。而考生在考試時要特別關注考題中各個要求所占的分值：Identification(每個0.5分)，Explain(每個0.5分)，Response(每個1分)。

　　考官針對考生的答案，多次強調，考生能夠identify識別風險，但是不能很好地explain解釋為什么該情形會形成審計風險，導致相應地分數丟失。在解釋為什么會形成審計風險時，考生一定要落腳到具體的影響，解釋才是恰當的。

　　首先，考生應盡量把explanation解釋落腳到以下三個維度之一：闡明具體影響了哪一個認定assertion;究竟是導致了財報的高估overstated，低估understated或者錯報misstated(要注意錯報misstated只有在既有可能高估overstated也有可能低估understated的情況才能作為答案，否則解釋也是不恰當的);或者說闡明是屬于inherent risk固有風險，control risk控制風險，還是detection risk檢查風險。

　　再有，考生一定要把解釋explanation具體到相關的科目。比如說影響是無形資產intangible asset被高估overstated，那答案一定要寫intangible asset,如果僅僅只寫資產asset，那這0.5分也會丟失。

　　針對response這一分?？忌鸁o法獲得滿分主要因為寫的答案太蒼白(too weak)(這個表述摘自考官文章原話)?？脊僭谠u分的時候想要看到針對某個風險，考生能夠寫出具體、詳細并和情景案例相關聯的審計程序。

　　錯誤示范：discuss with management-用來回應和管理層溝通應該需要做什么;

　　正確示范：discuss with management about the need to install CCTV to monitor inventory in warehouse-用來回應存貨被偷盜的風險。

　　也就是說，考生作答時需要仔細閱讀題目，寫出針對性高的答案，而不是寫通用于所有問題的答案。

　　02 、Internal control system

　　這個部分主要同過cycle來進行考察，考生要對典型題型足夠熟悉(Deficiency、explain、recommendation & test of control)，它們的分值一般為：Deficiency(每個0.5分)，Explain(每個0.5分)，Recommendation(每個1分)和 Test of control(每個1分)。

　　考生首先要識別(identify)內控缺陷，但是緊跟的解釋(explain)就會有些疑惑。其實要做出一個好的explanation也并不是這么困難的，只要多寫兩句話，分數就能到手了。既然已經識別出了缺陷，那么這個缺陷就會給企業和各個利益相關方帶來一些負面的影響，比如失去客戶，失去信用，失去商譽。當考生能夠寫出某個缺陷對企業的影響(impact on the company-the loss of customer goodwill)，如此一來考官會非常滿意，考生也能得分。

　　而考生在寫recommendation容易出現描述不具體或者陳述的答案沒有針對性的問題。因此，考試前積累一些專業的語句就很有必要。并且，考生答題時要注意引用題目中特定的公司名稱和語句，讓自己的答案更具針對性。

　　另一個重點也是難點，即怎樣寫出令考官滿意的控制測試程序(tests of controls)?？忌貏e容易重復地用單一詞匯，比如check和observe，因此需要豐富詞匯，例如：inspect、exam、agree to/with、match、review、arrange、enquire、discuss、undertake、re-perform等。

　　03、Substantive procedure

　　由于考試頻率的增加，考到前兩次的知識點也是常有的事，因此這部分各位考生不能輕視以前考過的點?？脊倏疾旆秶軓V，只背單一科目也是不可取的。

　　考生需要具備將一般的審計程序運用到指定的案例背景中，這需要考生描述的答案是經過剪裁的(tailored procedures to the specific issues and requirements)(摘自考官文章)，適用于考題的?？荚嚂r關注每個考題的得分也是一種技巧，可以幫助考生明確這一問需要回答幾點。答題的要點需要跟對應的認定(assertion)相關，需要明確指出寫的審計程序是針對哪個認定的。尤其是如果考試問題已經明確指出substantive procedure需要針對特定的assertion，考生更要注意答案的針對性。

　　最后，提醒考生注意時間的分配問題，根據分值或考官問題分配答案，不要將過多的時間花在同一道題目中，錯失其他題目中的easy mark。祝所有考生在考試中取得好成績!

　　來源：ACCA學習幫

　　在ACCA考試里，FA科目會涉及到比較多有關財務報表的考點知識，除了如何編制財務報表外，如何去分析一家企業的財務報表同樣會經常作為考點問題來考察大家，今天會計網就跟各位考生詳解這個高頻考點內容。

　　FA對于這部分內容的學習要求是掌握財務指標的計算方法，了解財務指標之間的內在聯系，解釋每個財務指標所代表的含義，從而用這些指標來解讀報表，分析一家企業的經營狀況。

　　一家公司的報表可以從四個維度來分析：

       ①企業的盈利能力

       ②企業的流動性

       ③企業的經營能力

       ④企業的資本結構

　　01、FA中分析企業盈利能力的指標有：

　　Gross profit margin = gross profit / sales revenue * 100%

　　導致毛利率發生改變的原因有selling price，purchase cost，production costs的改變，比如說當公司的銷售收入在增加，但是毛利率沒有發生變化，這時就要考慮是否是公司的成本控制不好導致成本的增加，從而使得毛利率沒有隨著銷售收入的增加而變大

　　Operating profit margin = PBIT / sales revenue * 100%

　　經營利潤率不僅衡量了一個公司的銷售貨物或者提供服務產生的利潤率，同時也衡量了這個公司的管理效率。所以在公司毛利率保持不變的情況下，公司的經營利潤率也會因為其operating expense的變化而改變。

　　ROCE = operating profit / capital employed * 100%

　　Capital employed = non-current liability + equityorCapital employed = total assets – current liability

　　Profitability利潤率有時候是沒有可比性的，因為公司規模的不同。譬如，一般大公司的利潤率要大于小公司的利潤率，所以一家大公司的利潤率是不能與一家小公司的利潤率進行直接的對比;

　　ROCE衡量的是一個公司資本的回報率，即每投$1的capital進公司產生多少利潤，這里財務指標同時也衡量了這個公司的資源利用率，如果一家公司ROCE比較低，特別是對于一家小公司，這是就建議公司處置其部分固定資產，并將處置收益投入到高回報的投資項目中。

　　02、FA中分析企業的經營效率的指標有：

　　Net asset turnover = sales revenue / capital employed

　　對比ROCE，net assets turnover 衡量的是每投$1的capital進公司產生多少的收入。

　　現在我們來考慮一個問題：如果公司現在購買一個固定資產，會對ROCE和Net asset turnover產生什么影響?

　　短期內，ROCE和assets turnover都會變?。哼@是由于assets的增加，會使得分母變大，assets的增加會導致的產能增加，但是收入在短時間內不會因為產能的增加而增加，從而導致ROCE和assets turnover變小，但這并不意味著公司的經營情況的惡化。

　　Inventory turnover period = inventory / cost of sales * 365days

　　這個指標衡量的是存貨要在公司里留存多久才能被銷售出去，這個值應該是越小越好。

　　Receivable collection period = trade receivable / credit sales * 365days

　　這個指標是用于計算企業從賒銷貨物到收到錢這個過程所花費的天數，所以越短就意味著公司資金回收的速度越快。

　　Payables payment period = trade payable / credit purchase * 365days

　　這個指標是用于計算公司的的信用期間，越長就意味著公司可以越晚支付account payable，從而更能減輕公司的現金流壓力。

　　03、FA中分析企業的流動性的指標：

　　Current ratio = current assets / current liability

　　流動性比率越大，說明這個公司的流動性越好

　　Quick ratio = current assets – inventory / current liability

　　速凍比率是在流動比率的基礎上將current assets減去了inventory。

　　04、FA中分析企業的資本結構的指標：

　　Gearing：Debt / equity = long term debt / equity

　　Interest cover = PBIT / interest payable

　　舉債相對于發行股票是一種風險比較高的融資方式，因為發債會有固定的利息和本金需要償還，如果到期無法償還相應的本金或者利息，就會使得企業發生insolvency的情況。

　　Gearing杠杠在這里指的是收益放大的同時分險也被放大。

　　05、例題

　　下面來分析兩道題：a. In a period of rising prices, what is the effect of valuing closing inventory using FIFO instead of AVCO on the following ratios?1. Inventory turnover days2. Current ratio3. Quick ratio

　　在物價上漲的情況下，采用先進先出法下的closing inventory的價值會大于采用加權平均法下closing inventory的價值，所以對于 inventory turnover days=closing inventory / purchase *365，會變大。 Current ratio = current assets / current liabilities , 會變大 Quick ratio = (current assets - inventory) / current liabilities，不受closing inventory的值影響。

　　在這里會有一些同學產生疑問，inventory是減數，inventory的變大，會使分子變小，從而使quick ratio變小，為什么不會受到影響呢?

　　這是因為算quick ratio時已經將inventory從current assets中扣除，所以無論inventory變大變小都不會對quick ratio有影響。

　　換句話說，current assets= inventory + other current assets(current assets包含了inventory和除inventory以外的current assets)current assets - inventory = inventory + other current assets - inventory所以quick ratio = other current assets(除inventory以外的current assets)/ current liability故quick ratio和inventory無關。

　　來源：ACCA學習幫

　　在ACCA(FA)科目里，財務指標的計算一直都是?？嫉闹匾键c之一，通過學習該考點內容，考生也可以全面的去分析一家企業經營狀況。接下來會計網今天就跟大家詳解這個?？键c。

　　01、FA中分析企業盈利能力的指標有：

　　Gross profit margin = gross profit / sales revenue * 100%

　　導致毛利率發生改變的原因有selling price，purchase cost，production costs的改變，比如說當公司的銷售收入在增加，但是毛利率沒有發生變化，這時就要考慮是否是公司的成本控制不好導致成本的增加，從而使得毛利率沒有隨著銷售收入的增加而變大。

　　Operating profit margin = PBIT / sales revenue * 100%

　　經營利潤率不僅衡量了一個公司的銷售貨物或者提供服務產生的利潤率，同時也衡量了這個公司的管理效率。所以在公司毛利率保持不變的情況下，公司的經營利潤率也會因為其operating expense的變化而改變。

　　ROCE = operating profit / capital employed * 100%

　　Capital employed = non-current liability + equityorCapital employed = total assets – current liability

　　Profitability利潤率有時候是沒有可比性的，因為公司規模的不同。譬如，一般大公司的利潤率要大于小公司的利潤率，所以一家大公司的利潤率是不能與一家小公司的利潤率進行直接的對比;

　　ROCE衡量的是一個公司資本的回報率，即每投$1的capital進公司產生多少利潤，這里財務指標同時也衡量了這個公司的資源利用率，如果一家公司ROCE比較低，特別是對于一家小公司，這是就建議公司處置其部分固定資產，并將處置收益投入到高回報的投資項目中。

　　02、FA中分析企業的經營效率的指標有：

　　Net asset turnover = sales revenue / capital employed

　　對比ROCE，net assets turnover 衡量的是每投$1的capital進公司產生多少的收入。

　　現在我們來考慮一個問題：如果公司現在購買一個固定資產，會對ROCE和Net asset turnover產生什么影響?

　　短期內，ROCE和assets turnover都會變?。哼@是由于assets的增加，會使得分母變大，assets的增加會導致的產能增加，但是收入在短時間內不會因為產能的增加而增加，從而導致ROCE和assets turnover變小，但這并不意味著公司的經營情況的惡化。

　　Inventory turnover period = inventory / cost of sales * 365days

　　這個指標衡量的是存貨要在公司里留存多久才能被銷售出去，這個值應該是越小越好。

　　Receivable collection period = trade receivable / credit sales * 365days

　　這個指標是用于計算企業從賒銷貨物到收到錢這個過程所花費的天數，所以越短就意味著公司資金回收的速度越快。

　　Payables payment period = trade payable / credit purchase * 365days

　　這個指標是用于計算公司的的信用期間，越長就意味著公司可以越晚支付account payable，從而更能減輕公司的現金流壓力。

　　03、FA中分析企業的流動性的指標：

　　Current ratio = current assets / current liability

　　流動性比率越大，說明這個公司的流動性越好

　　Quick ratio = current assets – inventory / current liability

　　速凍比率是在流動比率的基礎上將current assets減去了inventory。

　　04、FA中分析企業的資本結構的指標：

　　Gearing：Debt / equity = long term debt / equity

　　Interest cover = PBIT / interest payable

　　舉債相對于發行股票是一種風險比較高的融資方式，因為發債會有固定的利息和本金需要償還，如果到期無法償還相應的本金或者利息，就會使得企業發生insolvency的情況。

　　Gearing杠杠在這里指的是收益放大的同時分險也被放大。

　　05、例題

　　下面來分析兩道題：a. In a period of rising prices, what is the effect of valuing closing inventory using FIFO instead of AVCO on the following ratios?1. Inventory turnover days2. Current ratio3. Quick ratio

　　在物價上漲的情況下，采用先進先出法下的closing inventory的價值會大于采用加權平均法下closing inventory的價值，所以對于inventory turnover days=closing inventory / purchase *365，會變大。 Current ratio = current assets / current liabilities , 會變大 Quick ratio = (current assets - inventory) / current liabilities，不受closing inventory的值影響。

　　在這里會有一些同學產生疑問，inventory是減數，inventory的變大，會使分子變小，從而使quick ratio變小，為什么不會受到影響呢?

　　這是因為算quick ratio時已經將inventory從current assets中扣除，所以無論inventory變大變小都不會對quick ratio有影響。

　　換句話說，current assets= inventory + other current assets(current assets包含了inventory和除inventory以外的current assets)current assets - inventory = inventory + other current assets - inventory所以quick ratio = other current assets(除inventory以外的current assets)/ current liability故quick ratio和inventory無關。 b. Jessie Co has a 31 July 20X3 year end. On 31 July 20X3 issues 7% redeemable preference repayable in ten years' time.What is the effect of this on the return on capital employed (ROCE) and gearing ratio (debt/capital employed) for year ended 31 July 20X3? redeemable preference share可贖回優先股是作為一個Non-current liability處理的。

　　ROCE=Profit before tax and interest/capital employed (equity + NCL)，分子不變，分母增加，導致ROCE變小。

　　有的同學會問：發放優先股難道所有者權益不增加嗎?

　　優先股可分為可贖回和不可贖回優先股。

　　不可贖回優先股，作為公司equity來對待;

　　可贖回優先股，說明股東有權利將股票贖回，也就是公司無法避免未來可能會發生cash out to pay these redeemable preference shares，那么既然無法避免，出于謹慎性原則，就將其記錄為負債。 謝謝大家，今天的講解到此結束，祝大家備考順利!

　　來源：ACCA學習幫

　　在ACCA考試中，FA科目掌握財務指標的計算方法，了解財務指標之間的內在聯系，解釋每個財務指標所代表的含義，都是教材課本比較重要的考點內容，對此，會計網今天就為大家著重講解下這部分知識點內容。

　　01、FA中分析企業盈利能力的指標有：

　　?Gross profit margin = gross profit / sales revenue * 100%

　　導致毛利率發生改變的原因有selling price，purchase cost，production costs的改變，比如說當公司的銷售收入在增加，但是毛利率沒有發生變化，這時就要考慮是否是公司的成本控制不好導致成本的增加，從而使得毛利率沒有隨著銷售收入的增加而變大。

　　?Operating profit margin = PBIT / sales revenue * 100%

　　經營利潤率不僅衡量了一個公司的銷售貨物或者提供服務產生的利潤率，同時也衡量了這個公司的管理效率。所以在公司毛利率保持不變的情況下，公司的經營利潤率也會因為其operating expense的變化而改變。

　　?ROCE = operating profit / capital employed * 100%

　　Capital employed = non-current liability + equityorCapital employed = total assets – current liability

　　Profitability利潤率有時候是沒有可比性的，因為公司規模的不同。譬如，一般大公司的利潤率要大于小公司的利潤率，所以一家大公司的利潤率是不能與一家小公司的利潤率進行直接的對比;

　　ROCE衡量的是一個公司資本的回報率，即每投$1的capital進公司產生多少利潤，這里財務指標同時也衡量了這個公司的資源利用率，如果一家公司ROCE比較低，特別是對于一家小公司，這是就建議公司處置其部分固定資產，并將處置收益投入到高回報的投資項目中。

　　02、FA中分析企業的經營效率的指標有：

　　?Net asset turnover = sales revenue / capital employed

　　對比ROCE，net assets turnover 衡量的是每投$1的capital進公司產生多少的收入。

　　現在我們來考慮一個問題：如果公司現在購買一個固定資產，會對ROCE和Net asset turnover產生什么影響?

　　短期內，ROCE和assets turnover都會變?。哼@是由于assets的增加，會使得分母變大，assets的增加會導致的產能增加，但是收入在短時間內不會因為產能的增加而增加，從而導致ROCE和assets turnover變小，但這并不意味著公司的經營情況的惡化。

　　?Inventory turnover period = inventory / cost of sales * 365days

　　這個指標衡量的是存貨要在公司里留存多久才能被銷售出去，這個值應該是越小越好。

　　?Receivable collection period = trade receivable / credit sales * 365days

　　這個指標是用于計算企業從賒銷貨物到收到錢這個過程所花費的天數，所以越短就意味著公司資金回收的速度越快。

　　?Payables payment period = trade payable / credit purchase * 365days

　　這個指標是用于計算公司的的信用期間，越長就意味著公司可以越晚支付account payable，從而更能減輕公司的現金流壓力。

　　03、FA中分析企業的流動性的指標：

　　?Current ratio = current assets / current liability

　　流動性比率越大，說明這個公司的流動性越好

　　?Quick ratio = current assets – inventory / current liability

　　速凍比率是在流動比率的基礎上將current assets減去了inventory。

　　04、FA中分析企業的資本結構的指標：

　　Gearing：?Debt / equity = long term debt / equity

　　?Interest cover = PBIT / interest payable

　　舉債相對于發行股票是一種風險比較高的融資方式，因為發債會有固定的利息和本金需要償還，如果到期無法償還相應的本金或者利息，就會使得企業發生insolvency的情況。

　　Gearing杠杠在這里指的是收益放大的同時分險也被放大。

　　05、例題

　　下面來分析兩道題：

       a. In a period of rising prices, what is the effect of valuing closing inventory using FIFO instead of AVCO on the following ratios?

       1.Inventory turnover days

       2. Current ratio

       3. Quick ratio

　　在物價上漲的情況下，采用先進先出法下的closing inventory的價值會大于采用加權平均法下closing inventory的價值，所以對于

       ? inventory turnover days=closing inventory / purchase *365，會變大。

       ? Current ratio = current assets / current liabilities , 會變大

       ? Quick ratio = (current assets - inventory) / current liabilities，不受closing inventory的值影響。

　　在這里會有一些同學產生疑問，inventory是減數，inventory的變大，會使分子變小，從而使quick ratio變小，為什么不會受到影響呢?

　　這是因為算quick ratio時已經將inventory從current assets中扣除，所以無論inventory變大變小都不會對quick ratio有影響。

　　換句話說，current assets= inventory + other current assets(current assets包含了inventory和除inventory以外的current assets)current assets - inventory = inventory + other current assets - inventory所以quick ratio = other current assets(除inventory以外的current assets)/ current liability故quick ratio和inventory無關。 

        b. Jessie Co has a 31 July 20X3 year end. On 31 July 20X3 issues 7% redeemable preference repayable in ten years' time.What is the effect of this on the return on capital employed (ROCE) and gearing ratio (debt/capital employed) for year ended 31 July 20X3? 

       redeemable preference share可贖回優先股是作為一個Non-current liability處理的。

　　ROCE=Profit before tax and interest/capital employed (equity + NCL)，分子不變，分母增加，導致ROCE變小。

　　有的同學會問：發放優先股難道所有者權益不增加嗎?

　　優先股可分為可贖回和不可贖回優先股。

　　不可贖回優先股，作為公司equity來對待;

　　可贖回優先股，說明股東有權利將股票贖回，也就是公司無法避免未來可能會發生cash out to pay these redeemable preference shares，那么既然無法避免，出于謹慎性原則，就將其記錄為負債。 謝謝大家，今天的講解到此結束，祝大家備考順利!

　　來源：ACCA學習幫

　　在ACCA考試中，FA科目涉及比較多與財會相關的專業知識，并且要求大家掌握財務指標的計算方法，了解財務指標之間的內在聯系，解釋每個財務指標所代表的含義，從而用這些指標來解讀報表，分析一家企業的經營狀況。今天，會計網就跟大家詳解這些考點內容。

　　一家公司的報表可以從四個維度來分析：

　?、倨髽I的盈利能力

　?、谄髽I的流動性

　?、燮髽I的經營能力

　?、芷髽I的資本結構

　　01、FA中分析企業盈利能力的指標有：

　　Gross profit margin = gross profit / sales revenue * 100%

　　導致毛利率發生改變的原因有selling price，purchase cost，production costs的改變，比如說當公司的銷售收入在增加，但是毛利率沒有發生變化，這時就要考慮是否是公司的成本控制不好導致成本的增加，從而使得毛利率沒有隨著銷售收入的增加而變大。

　　Operating profit margin = PBIT / sales revenue * 100%

　　經營利潤率不僅衡量了一個公司的銷售貨物或者提供服務產生的利潤率，同時也衡量了這個公司的管理效率。所以在公司毛利率保持不變的情況下，公司的經營利潤率也會因為其operating expense的變化而改變。

　　ROCE = operating profit / capital employed * 100%

　　Capital employed = non-current liability + equityorCapital employed = total assets – current liability

　　Profitability利潤率有時候是沒有可比性的，因為公司規模的不同。譬如，一般大公司的利潤率要大于小公司的利潤率，所以一家大公司的利潤率是不能與一家小公司的利潤率進行直接的對比;

　　ROCE衡量的是一個公司資本的回報率，即每投$1的capital進公司產生多少利潤，這里財務指標同時也衡量了這個公司的資源利用率，如果一家公司ROCE比較低，特別是對于一家小公司，這是就建議公司處置其部分固定資產，并將處置收益投入到高回報的投資項目中。

　　02、FA中分析企業的經營效率的指標有：

　　Net asset turnover = sales revenue / capital employed

　　對比ROCE，net assets turnover 衡量的是每投$1的capital進公司產生多少的收入。

　　現在我們來考慮一個問題：如果公司現在購買一個固定資產，會對ROCE和Net asset turnover產生什么影響?

　　短期內，ROCE和assets turnover都會變?。哼@是由于assets的增加，會使得分母變大，assets的增加會導致的產能增加，但是收入在短時間內不會因為產能的增加而增加，從而導致ROCE和assets turnover變小，但這并不意味著公司的經營情況的惡化。

　　Inventory turnover period = inventory / cost of sales * 365days

　　這個指標衡量的是存貨要在公司里留存多久才能被銷售出去，這個值應該是越小越好。

　　Receivable collection period = trade receivable / credit sales * 365days

　　這個指標是用于計算企業從賒銷貨物到收到錢這個過程所花費的天數，所以越短就意味著公司資金回收的速度越快。

　　Payables payment period = trade payable / credit purchase * 365days

　　這個指標是用于計算公司的的信用期間，越長就意味著公司可以越晚支付account payable，從而更能減輕公司的現金流壓力。

　　03、FA中分析企業的流動性的指標：

　　Current ratio = current assets / current liability

　　流動性比率越大，說明這個公司的流動性越好

　　Quick ratio = current assets – inventory / current liability

　　速凍比率是在流動比率的基礎上將current assets減去了inventory。

　　04、FA中分析企業的資本結構的指標：

　　Gearing：Debt / equity = long term debt / equity

　　Interest cover = PBIT / interest payable

　　舉債相對于發行股票是一種風險比較高的融資方式，因為發債會有固定的利息和本金需要償還，如果到期無法償還相應的本金或者利息，就會使得企業發生insolvency的情況。

　　Gearing杠杠在這里指的是收益放大的同時分險也被放大。

　　05、例題

　　下面來分析兩道題：a. In a period of rising prices, what is the effect of valuing closing inventory using FIFO instead of AVCO on the following ratios?1. Inventory turnover days2. Current ratio3. Quick ratio

　　在物價上漲的情況下，采用先進先出法下的closing inventory的價值會大于采用加權平均法下closing inventory的價值，所以對于

       inventory turnover days=closing inventory / purchase *365，會變大。

       Current ratio = current assets / current liabilities , 會變大 

       Quick ratio = (current assets - inventory) / current liabilities，不受closing inventory的值影響。

　　在這里會有一些同學產生疑問，inventory是減數，inventory的變大，會使分子變小，從而使quick ratio變小，為什么不會受到影響呢?

　　這是因為算quick ratio時已經將inventory從current assets中扣除，所以無論inventory變大變小都不會對quick ratio有影響。

　　換句話說，current assets= inventory + other current assets(current assets包含了inventory和除inventory以外的current assets)current assets - inventory = inventory + other current assets - inventory所以quick ratio = other current assets(除inventory以外的current assets)/ current liability故quick ratio和inventory無關。

        b. Jessie Co has a 31 July 20X3 year end. On 31 July 20X3 issues 7% redeemable preference repayable in ten years' time.What is the effect of this on the return on capital employed (ROCE) and gearing ratio (debt/capital employed) for year ended 31 July 20X3? redeemable preference share可贖回優先股是作為一個Non-current liability處理的。

　　ROCE=Profit before tax and interest/capital employed (equity + NCL)，分子不變，分母增加，導致ROCE變小。

　　有的同學會問：發放優先股難道所有者權益不增加嗎?

　　優先股可分為可贖回和不可贖回優先股。

　　不可贖回優先股，作為公司equity來對待;

　　可贖回優先股，說明股東有權利將股票贖回，也就是公司無法避免未來可能會發生cash out to pay these redeemable preference shares，那么既然無法避免，出于謹慎性原則，就將其記錄為負債。

　　來源：ACCA學習幫

　　在ACCA教材內容里，公司財務報表的編制及分析財務報表都是考試中頻繁出現的重難點，上一輪已經教大家如何編制公司財務報表，今天會計網就接著跟大家講解一下關于公司財務報表的分析方法。

       2020年ACCA考試重點：關于AFM高頻易錯點講解

　　一家公司的報表可以從四個維度來分析：

　?、倨髽I的盈利能力

　?、谄髽I的流動性

　?、燮髽I的經營能力

　?、芷髽I的資本結構

　　01、FA中分析企業盈利能力的指標有：

　　?Gross profit margin = gross profit / sales revenue * 100%

　　導致毛利率發生改變的原因有selling price，purchase cost，production costs的改變，比如說當公司的銷售收入在增加，但是毛利率沒有發生變化，這時就要考慮是否是公司的成本控制不好導致成本的增加，從而使得毛利率沒有隨著銷售收入的增加而變大。

　　?Operating profit margin = PBIT / sales revenue * 100%

　　經營利潤率不僅衡量了一個公司的銷售貨物或者提供服務產生的利潤率，同時也衡量了這個公司的管理效率。所以在公司毛利率保持不變的情況下，公司的經營利潤率也會因為其operating expense的變化而改變。

　　?ROCE = operating profit / capital employed * 100%

　　Capital employed = non-current liability + equityorCapital employed = total assets – current liability

　　Profitability利潤率有時候是沒有可比性的，因為公司規模的不同。譬如，一般大公司的利潤率要大于小公司的利潤率，所以一家大公司的利潤率是不能與一家小公司的利潤率進行直接的對比;

　　ROCE衡量的是一個公司資本的回報率，即每投$1的capital進公司產生多少利潤，這里財務指標同時也衡量了這個公司的資源利用率，如果一家公司ROCE比較低，特別是對于一家小公司，這是就建議公司處置其部分固定資產，并將處置收益投入到高回報的投資項目中。

　　02、FA中分析企業的經營效率的指標有：

　　?Net asset turnover = sales revenue / capital employed

　　對比ROCE，net assets turnover 衡量的是每投$1的capital進公司產生多少的收入。

　　現在我們來考慮一個問題：如果公司現在購買一個固定資產，會對ROCE和Net asset turnover產生什么影響?

　　短期內，ROCE和assets turnover都會變?。哼@是由于assets的增加，會使得分母變大，assets的增加會導致的產能增加，但是收入在短時間內不會因為產能的增加而增加，從而導致ROCE和assets turnover變小，但這并不意味著公司的經營情況的惡化。

　　?Inventory turnover period = inventory / cost of sales * 365days

　　這個指標衡量的是存貨要在公司里留存多久才能被銷售出去，這個值應該是越小越好。

　　?Receivable collection period = trade receivable / credit sales * 365days

　　這個指標是用于計算企業從賒銷貨物到收到錢這個過程所花費的天數，所以越短就意味著公司資金回收的速度越快。

　　?Payables payment period = trade payable / credit purchase * 365days

　　這個指標是用于計算公司的的信用期間，越長就意味著公司可以越晚支付account payable，從而更能減輕公司的現金流壓力。

　　03、FA中分析企業的流動性的指標：

　　?Current ratio = current assets / current liability

　　流動性比率越大，說明這個公司的流動性越好

　　?Quick ratio = current assets – inventory / current liability

　　速凍比率是在流動比率的基礎上將current assets減去了inventory。

　　04、FA中分析企業的資本結構的指標：

　　Gearing：?Debt / equity = long term debt / equity

　　?Interest cover = PBIT / interest payable

　　舉債相對于發行股票是一種風險比較高的融資方式，因為發債會有固定的利息和本金需要償還，如果到期無法償還相應的本金或者利息，就會使得企業發生insolvency的情況。

　　Gearing杠杠在這里指的是收益放大的同時分險也被放大。

　　05、例題

　　下面來分析兩道題：a. In a period of rising prices, what is the effect of valuing closing inventory using FIFO instead of AVCO on the following ratios?1. Inventory turnover days2. Current ratio3. Quick ratio

　　在物價上漲的情況下，采用先進先出法下的closing inventory的價值會大于采用加權平均法下closing inventory的價值，所以對于? inventory turnover days=closing inventory / purchase *365，會變大。? Current ratio = current assets / current liabilities , 會變大? Quick ratio = (current assets - inventory) / current liabilities，不受closing inventory的值影響。

　　在這里會有一些同學產生疑問，inventory是減數，inventory的變大，會使分子變小，從而使quick ratio變小，為什么不會受到影響呢?

　　這是因為算quick ratio時已經將inventory從current assets中扣除，所以無論inventory變大變小都不會對quick ratio有影響。

　　換句話說，current assets= inventory + other current assets(current assets包含了inventory和除inventory以外的current assets)

       current assets - inventory = inventory + other current assets - inventory

       所以quick ratio = other current assets(除inventory以外的current assets)/ current liability

       故quick ratio和inventory無關。 

       b. Jessie Co has a 31 July 20X3 year end. On 31 July 20X3 issues 7% redeemable preference repayable in ten years' time.

       What is the effect of this on the return on capital employed (ROCE) and gearing ratio (debt/capital employed) for year ended 31 July 20X3? 

       redeemable preference share可贖回優先股是作為一個Non-current liability處理的。

　　ROCE=Profit before tax and interest/capital employed (equity + NCL)，分子不變，分母增加，導致ROCE變小。

　　有的同學會問：發放優先股難道所有者權益不增加嗎?

　　優先股可分為可贖回和不可贖回優先股。

　　不可贖回優先股，作為公司equity來對待;

　　可贖回優先股，說明股東有權利將股票贖回，也就是公司無法避免未來可能會發生cash out to pay these redeemable preference shares，那么既然無法避免，出于謹慎性原則，就將其記錄為負債。 謝謝大家，今天的講解到此結束，祝大家備考順利!

　　本文為ACCA學習幫原創文章，獨家版權歸于本平臺，受到原創保護。任何渠道的轉載請后臺留言聯系授權，侵權必究。

　　在ACCA教材里，固定資產一直都是書本中重點章節內容，其中重估增值revaluation surplus一直都是ACCA考試中高頻考點之一，今天會計網就跟大家講解一下這個考點內容。

　　ACCA高頻考點

　　01、企業為什么要進行重估

　　我們會計記錄的都是歷史成本，但是隨著社會日新月異的進步，會計上記錄的過去的金額不能反映真實公允的價值了，因此這個時候準則允許企業進行重估。例如我們的房價，2000年買在上海買的30平米的房子是記錄在賬面上的價值是30萬元，但是2020的時候這個房子的價值就變成了300萬，那么現在賬面上記錄的30萬元就不能真實公允的體現這個房子的價值，所以需要重估。

　　02、重估增值的初始計量

　　首先說明一下，在FA里面我們研究的都是重估增值。

　　● 在發生的重估的時候：Dr Non-current asset—cost XDr Accumulated depreciation XCr OCI/Revaluation surplus X

　　● 下面我們把這個分錄涉及的三個科目展開講解一下

　　? Non-current asset—cost：這里表示的是固定資產基于初始成本(cost)升值的部分;

　　? Accumulated depreciation ：發生重估的時候，重估日之前的累計折舊要全部清零;

　　? Revaluation surplus：★ —Revaluation surplus = 重估當天資產的價值 —重估日當天的賬面凈值(NBV) —Revaluation surplus是資產負債表中的權益類科目(equity)，這個科目是因為重估產生的一個新的科目—在初始計量重估增值的時候，需要在資產負債表中確認Revaluation surplus，同時也需要在利潤及其他綜合收益表中確認為Other comprehensive income.

　　03、重估增值的后續計量

　　● 重估后資產要按照重估后的金額和剩余的使用壽命重新計提折舊;

　　● 關于重估增值Revaluation surplus的后續計量是FA里面難點，今天我們從原理上給大家講解一下。Revaluation surplus是一種很特殊的收益，叫做未實現利潤，它并不像企業日常的銷售，帶來的都是真金白銀的收入，Revaluation surplus并沒有給企業帶來真實的收益，它體現的只是一種賬面上的增值，所以我們稱它為未實現的利潤。

　　? 那么Revaluation surplus什么時候可以被實現呢?

　　 第一，當這個資產被出售disposal的時候，例如文章一開始我們舉的例子2000年買在上海買的30平米的房子是記錄在賬面上的價值是30萬元，但是2020的時候這個房子的價值就變成了300萬，現在重估之后，重估增值是270萬，如果企業現在把這個房子按照300萬出售了，就能獲得270元的收益，那么這個時候重估增值就被實現了;實現的利潤我們都會記錄在資產負債表里面的留存收益Retained earning里面，所以我們在會計上就會把Revaluation surplus轉到Retained earning里面。會計分錄是：Dr Revaluation surplus Cr Retained earning

　　 但是在學習Non-current assets這一章的時候，我們就強調企業的資產是拿來使用的，而不是用于出售的，因此出售固定資產在企業中不是一個經常性的行為，例如一個企業的這個辦公的大樓，即便升值了，企業也不會把這棟樓出售了，出售了員工就沒有辦公的地方。因此準則允許企業選擇將重估增值Revaluation surplus隨著資產每年的使用結轉至留存收益Retained earning。那么資產的使用就體現在資產的折舊上，所以在這種情況下，每年結轉(annual transfer)的金額是資產重估后的折舊費用與資產重估前的折舊費用之間的差額(稱為“超額折舊/ excess depreciation”)。 會計分錄是：Dr Revaluation surplus Cr Retained earning

　　 另外需要同學們注意，從Revaluation surplus轉到Retained earning里面并不會影響企業的Profit，這只是一種重分類，因此不會影響當期的利潤。這一點同學們了解即可。

　　ACCA報考條件

　　(一)報考ACCA需要什么條件?

　　國際注冊會計師這么高大上的名稱是不是門檻也是特別高呢?是不是要本科或者碩士博士學歷才可以報考呢?

　　申請參加ACCA考試，必須先注冊成為ACCA會員，而注冊需要符合以下條件之一：

　　1、凡具有教育部承認的大專及以上學歷，即可報名成為ACCA的正式學員;

　　2、教育部認可的高等院校在校生，順利完成大一所有課程考試，即可報名成為ACCA的正式學員;

　　3、未符合1，2項報名資格的申請者，可以先申請參加FIA資格考試，通過FFA，FMA，FAB三門課程后，可以申請轉入ACCA并且豁免F1-F3三門課程的考試，直接進入ACCA技能課程階段的考試。

　　所以并不是一定要本科碩士才可以考ACCA，學歷是大專就可以了。

　　(二)報考需要準備哪些資料呢?

　　上面有說到，申請參加考試之前，必須先注冊成為ACCA的會員，注冊時所需證件：

　　1、身份證原件、復印件、翻譯件。

　　2、學歷/學位證明(高校在校生需提交學校出具的在校證明函及第一年所有課程考試合格的成績單)原件、復印件、翻譯件。

　　3、如果是管理、計算機、法律專業或MBA請提交成績單(加蓋學校公章)原件、復印件、翻譯件。

　　4、英語水平證明(CET-6、托福550，GMAT 550或ITES 6.5以上)原件、復印件，翻譯件。

　　5、一張近期兩寸照片。

　　6、72英鎊注冊報名費的銀行匯票, 抬頭開“The Association of Chartered Certified Accountants”或者"ACCA"。請檢查銀行開的匯票抬頭的拼寫。若拼寫錯，則匯票無效。

　　7、將填好的注冊申請表和完整證件材料交給北京辦事處或者上海辦事處進行復核和審理。

　　如果是在職考生，下列文件您無需提交原件，但需提交加蓋公章的復印件，此復印件上還必須有您所在公司總經理或人事部經理的簽名和簽注意見：

　　模板：“Certified true copy by *name *job title”。 (*注：填入此經理的名字和職位)

　　ACCA報考費用

　　(一)ACCA的報考費用高不高?

　　整個ACCA全部科目考下來大概需要多少費用?下面就從年費，教材費，培訓費，考試費，根據匯率浮動的費用等來全面地分析整個ACCA全部科目考下來大概需要多少費用。

　　1、必須支付的費用

　　在線支付給ACCA官方：

　　注冊費：￡79，一次性。

　　年費：￡105，每年。每年5月8號前注冊繳納，5月8號之后注冊次年1月1號繳納。建議5月8號以后注冊。

　　考試費：(注：所有考試費用都以早期繳費標準。)

　　(二)通過率高不高?

　　ACCA全球每年通過率大概在30%-40%左右，中國一般比全球通過率高10%。

　　(三)難度大不大?

　　ACCA 考試的難度是以英國大學學位考試的難度為標準, 具體而言， 第一、第二部分的難度分別相當于學士學位高年級課程的考試難度, 第三部分的考試相當于碩士學位最后階段的考試。第一部分 的每門考試只是測試本門課程所包含的知識， 著重于為后兩個部分中實務性的課程所要運用的理論和技能打下基礎。第二部分 的考試除了本門課程的內容之外, 還會考到第一部分的一些知識， 著重培養學員的分析能力。第三部分 的考試要求學員綜合運用學到的知識、技能和決斷力。不僅會考到以前的課程內容, 還會考到鄰近科目的內容。

　　(四)含金量高不高?

　　雖然目前中國法律不承認 ACCA 會員資格，即ACCA 會員不能替代中注協會員簽署中國企業的審計報告。但ACCA 會員資格在國際上得到廣泛認可，尤其是得到歐盟立法以及許多國家公司法的承認。ACCA 的會員可以在工商企業財務部門，審計/ 會計師事務所、金融機構和財政、稅務部門從事財務和財務管理工作，許多會員在世界各地大公司擔任高級職位(財務經理、財務總監CFO 甚至總裁CEO )，中國大陸的不少ACCA 會員也已擔任許多大公司的重要職位。

　　ACCA考前復習

　　第一步：扎實筑基，一次通過

　　扎實的基礎是考過ACCA的必要條件，ACCA考試多主觀題，主要考察考生自己的對問題的看法，處理問題和解決問題的能力，沒有一定的標準答案，所以很多考生對考試的內容把握的不夠精準，往往導致考試的失利。想要快速通過ACCA考試，名師的指引是分不開的，高頓網校就有這樣一批老師，在他們的引導下，你可以迅速理解ACCA的知識，培養商業思維，同時你也可以利用高頓提供的高頓題庫系統，熟悉機考的環境和題型，一次通過F1-F4的考試。

　　第二步：提早實習，獲取經驗

　　考生可以報名網課進行提早實習，在F5-F9的學習過程中，你可以盡可能的利用周末和寒暑假的時間去實習，這些實習經歷能夠幫助你了解500強企業財務崗位的運營模式，積累一些自己的實際的工作經驗，同時能夠讓你更好的理解高階理論知識，一舉兩得。

　　在這期間，你還可以申請英國牛津布魯克斯大學的海外遠程學歷深造項目。

　　第三步：完成考試，成就自我

　　ACCA的最后考試階段，擁有豐富實務經驗的考生更容易理解專業知識，高頓在考前給大家準備了考前沖刺直播、押題寶典、考綱解析白皮書等等一系列備考工具，課程學習同時，還提供習題線上訓練，讓你在考前查漏補缺，一次通過考試。

　　目前正處于2021年ACCA3月考季的報名階段，除了報名不少考生也正努力為接下來的考生作準備，對此，會計網今天就為大家整理了關于ACCA(FM)科目易錯點內容，希望有所幫助。

　　ACCA(PM)科目易錯點梳理

　　Part A高頻易錯點

　　考試中，這一part抽到的話，極高概率會出現在選擇題，尤其是section A的選擇題。

　　其中一個很易錯的點-Value for money，這是衡量NFP是否實現其目標的標準，分為economy/efficiency/effectiveness三個子維度。

　　Economy 針對的是NFP投入的input的成本 (at minimum cost)，譬如，對于醫院，做同樣的手術，投入的成本(cost per operation)越低，economy越好。

　　Efficiency-針對的是NFP的input/output，強調使用資金的效率，或者是使用原材料的轉化率。

　　Effectiveness，指的是最終output的效果，每個NFP追求的結果是不一樣的，需要根據題干描述來推導。

　　可以這樣子理解，economy針對成本，effectiveness針對效果，而efficiency處在兩者中間，即投入相同成本時候達成的效果好壞，或者效果相同情況下投入的成本的高低。

　　請大家不要看到cost就覺得是economy，efficiency 也可能用cost去衡量啊，只不過達成某個效果投入的cost，要抓住實質!

　　Part B 易錯點

　　這一part特別容易出小細節的考題，不難但是范圍廣，總結一些特別易錯的知識點哦。

　　fiscal policy是政府【直接】調控，所以用到的工具是稅收 taxation和政府支government spending出，(當然政府缺錢的時候會用government borrowing)記這兩個就好，其他的工具就都是monetary policy。

　　commercial paper不付利息，treasury 不付利息，repo/reverse付利息

　　reserve yield gap很特別，意味著風險越大反而回報率更低，即equity的return小于debt 的return。

　　Eurobonds是一類債券的統稱，指的是標價不是發行國的本位幣的債券。

　　Part C 易錯點

　　Part C 是高頻考點哦，文字和計算都可能出現。下面放一些考官一直強調的易錯點。

　　Working capital 不等于working capital cycle，前者指的是current asset減去current liability，后者又稱cash operating cycle, 指的是一段時間，是天數，等于inventory days + receivable days – payable days。

　　Over-capitalisation和overtrading(under-capitalisation)都是針對營運資本的投資的，如果企業投資的時候過于保守，則出現Over-capitalisation， 即current asset 遠大于current liability;如果企業投資的時候過于激進，則會出現overtrading(under-capitalisation)，即current liability遠大于current asset，暗示流動性惡化。

　　Working capital investment/financing policy區別，依然是最高頻的考點。這兩個policy除了分類名字都叫moderate/aggressive/conservative，其他一點關系都沒有，financing policy 側重于current asset融資方式是使用短期還是長期融資，而investment policy側重于持有的current asset與current liability的相對多少，具體英語表達請參考2012 June Q2，考官有詳細解讀。

　　管理外幣應收的工具有letter of credit/export insurance/export factor/forfeiting等，如果考文字題，大概率是一個工具一到兩分，要求論述三個左右的管理工具，這塊大家普遍不熟悉，需要特別回顧英語表達。

　　Part D 易錯點

　　最高頻考點-NPV，計算需要注意：

　　配比原則 (nominal cash flow對應 nominal cost of capital, real cash flow對應real cost of capital)

　　只能用相關現金流，Only use relevant cash flows (sunk cost must be ignored)

　　就算題目告訴你，為了這個項目特別去舉債支付了利息，NPV當中也絕不會出現利息，原因是利息成本已經通過使用WACC折現而考慮進去了(Interest expense should not occur in NPV format as it has already been considered in cost of capital )，特別提示，利息在這里就是一個相關現金流，不放進去計算是因為不能計算兩次。此點極易錯，需要同學們特別留意。

　　Real method僅適用于所有項目都有相同inflation rate的情況。

　　Capital allowance 不是現金流，capital allowance乘以稅率才是每年省下來的現金流。

　　Part D其他高頻易錯點：

　　Lease or buy的折現率很特別，是cost of borrowing 而不是WACC。Sensitivity的計算，如果NPV計算中考慮了稅，那么分子的PV of variable也需要考慮稅。

　　來源：ACCA學習幫