很多公司都需要按月進(jìn)行計(jì)提匯兌損益的，企業(yè)通常設(shè)置“銀行存款”“財(cái)務(wù)費(fèi)用”等科目進(jìn)行核算，對(duì)于即期結(jié)匯交易業(yè)務(wù)，怎么寫會(huì)計(jì)分錄？

        即期結(jié)匯交易付款的會(huì)計(jì)分錄

　　１、結(jié)匯問題：

　　借：銀行存款——人民幣

　　　　財(cái)務(wù)費(fèi)用——匯兌損益（差額計(jì)入）

　　　　貸：銀行存款——外幣

　　２、結(jié)匯，是外匯結(jié)算的簡稱，分為個(gè)人結(jié)匯與公司結(jié)匯兩種情況，須到銀行辦理，也可以在網(wǎng)上銀行辦理，

　　案例：

　?。保苍鲁隹谝慌浳飸?yīng)收美金８０００元，１１月２９號(hào)收到外匯１５０００美元，１２月１５號(hào)結(jié)匯８０００美金入人民幣賬戶。這個(gè)會(huì)計(jì)分錄怎么做？

　　收匯分錄：

　　借：銀行存款——待核查戶１５０００＊月初匯率

　　　　貸：應(yīng)收賬款——應(yīng)收外匯款１５０００＊月初匯率

　　結(jié)匯分錄：

　　借：銀行存款——人民幣戶

　　　　財(cái)務(wù)費(fèi)用——匯兌損益（差額）

　　　　貸：銀行存款——待核查戶８０００＊月初匯率

　　匯兌損益的分類

　　1、交易損益

　　在發(fā)生以外幣計(jì)價(jià)的交易業(yè)務(wù)時(shí)，因收回或償付債權(quán)、債務(wù)而產(chǎn)生的匯兌損益，稱為“交易外幣匯兌損益”;

　　2、兌換損益

　　在發(fā)生外幣與記賬本位幣，或一種外幣與另一種外幣進(jìn)行兌換時(shí)產(chǎn)生的匯兌損益，稱為“兌換外幣匯兌損益”;

　　3、調(diào)整損益

　　在現(xiàn)行匯率制下，會(huì)計(jì)期末將所有外幣性債權(quán)、債務(wù)和外幣性貨幣資金賬戶，按期末社會(huì)公認(rèn)的匯率進(jìn)行調(diào)整而產(chǎn)生的匯兌損益，稱為“調(diào)整外幣匯兌損益”;

　　4、換算損益

　　會(huì)計(jì)期末為了合并會(huì)計(jì)報(bào)表或?yàn)榱酥匦滦拚龝?huì)計(jì)記錄和重編會(huì)計(jì)報(bào)表，而把外幣計(jì)量單位的金額轉(zhuǎn)化為記賬本位幣計(jì)量單位的金額，在此過程中產(chǎn)生的匯兌損益，稱為 “換算外幣匯兌損益”。

　　掉期交易和遠(yuǎn)期交易區(qū)別主要在于定義不同，掉期交易是指將幣種相同，但交易方向相反，交割日不同的兩筆或兩筆以上的外匯交易結(jié)合起來進(jìn)行的交易。遠(yuǎn)期交易是指外匯買賣成交后，當(dāng)時(shí)（第二個(gè)營業(yè)日內(nèi)）不交割，而是根據(jù)合同的規(guī)定，在約定的日期按約定的匯率辦理交割的外匯交易。

掉期交易、即期交易和遠(yuǎn)期交易的比較

　　掉期交易與的即期交易和遠(yuǎn)期交易有所不同。即期與遠(yuǎn)期交易是單一的，要么做即期交易，要么做遠(yuǎn)期交易，并不同時(shí)進(jìn)行，因此，通常也把它叫做單一的外匯買賣，主要用于銀行與客戶的外匯交易之中。掉期交易的操作涉及即期交易與遠(yuǎn)期交易或買賣的同時(shí)進(jìn)行，故稱之為復(fù)合的外匯買賣，主要用于銀行同業(yè)之間的外匯交易。一些大公司也經(jīng)常利用掉期交易進(jìn)行套利活動(dòng)。

　　掉期交易的目的包括兩個(gè)方面，一是軋平外匯頭寸，避免匯率變動(dòng)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；二是利用不同交割期限匯率的差異，通過賤買貴賣，牟取利潤。

掉期交易的類型有哪些

　　1．即期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易

　　即期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易，指買進(jìn)或賣出某種即期外匯的同時(shí)，賣出或買進(jìn)同種貨幣的遠(yuǎn)期外匯。它是掉期交易里最常見的一種形式。

　　2．一天掉期交易

　　一天掉期又可分為今日掉明日(today／tomorrow)、明日掉后日(tomorrow／next)和即期掉次日(spot／next)。今日掉明日掉期的第一個(gè)到期日在今天，第二個(gè)掉期日在明天。明日掉后日掉期的第一個(gè)到期日在明天，第二個(gè)到期日在后天。即期掉次日掉期的第一個(gè)到期日在即期外匯買賣起息日(即后天)，第二個(gè)到期日是將來的某一天(如即期掉1個(gè)月遠(yuǎn)期，遠(yuǎn)期到期日是即期交割日之后的第30天)。

　　3．遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易

　　遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易，指買進(jìn)并賣出兩筆同種貨幣不同交割期的遠(yuǎn)期外匯。該交易有兩種方式，一是買進(jìn)較短交割期的遠(yuǎn)期外匯(如30天)，賣出較長交割期的遠(yuǎn)期外匯(如90天)；二是買進(jìn)期限較長的遠(yuǎn)期外匯，而賣出期限較短的遠(yuǎn)期外匯。

掉期交易的作用

　　由于掉期交易是運(yùn)用不同的交割期限來進(jìn)行的，可以避免因時(shí)間不一所造成的匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)國際貿(mào)易與國際投資發(fā)揮了積極的作用。具體表現(xiàn)在；

　　1．有利于進(jìn)出口商進(jìn)行套期保值。

　　2．有利于證券投資者進(jìn)行貨幣轉(zhuǎn)換，避開匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　3．有利于銀行消除與客戶單獨(dú)進(jìn)行遠(yuǎn)期交易承受的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

　　掉期交易的類型包括即期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易、一天掉期交易和遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易。

　　1、即期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易，指買進(jìn)或賣出某種即期外匯的同時(shí)，賣出或買進(jìn)同種貨幣的遠(yuǎn)期外匯。它是掉期交易里最常見的一種形式。

　　這種交易形式按參加者不同又可分為兩種：

　?、偌兇獾牡羝诮灰祝附灰字簧婕皟煞?，即所有外匯買賣都發(fā)生于銀行與另一家銀行或公司客戶之間。

　?、诜稚⒌牡羝诮灰祝附灰咨婕叭齻€(gè)參加者，即銀行與一方進(jìn)行即期交易的同時(shí)與另一方進(jìn)行遠(yuǎn)期交易。但無論怎樣，銀行實(shí)際上仍然同時(shí)進(jìn)行即期和遠(yuǎn)期交易，符合掉期交易的特征。進(jìn)行這種交易的目的就在于避免風(fēng)險(xiǎn)，并從匯率的變動(dòng)中獲利。

　　2、一天掉期交易又可分為今日掉明日（today/tomorrow）、明日掉后日（tomorrow/next）和即期掉次日（spot/next）。今日掉明日掉期的第一個(gè)到期日在今天，第二個(gè)掉期日在明天。明日掉后日掉期的第一個(gè)到期日在明天，第二個(gè)到期日在后天。即期掉次日掉期的第一個(gè)到期日在即期外匯買賣起息日（即后天），第二個(gè)到期日是將來的某一天（如即期掉1個(gè)月遠(yuǎn)期，遠(yuǎn)期到期日是即期交割日之后的第30天）。

　　3、遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易，指買進(jìn)并賣出兩筆同種貨幣不同交割期的遠(yuǎn)期外匯。該交易有兩種方式，一是買進(jìn)較短交割期的遠(yuǎn)期外匯（如30天），賣出較長交割期的遠(yuǎn)期外匯（如90天）；二是買進(jìn)期限較長的遠(yuǎn)期外匯，而賣出期限較短的遠(yuǎn)期外匯。

什么是掉期交易？

　　掉期交易（Swap Transaction）是一種金融衍生品（也稱為金融衍生工具），最早發(fā)生在八十年代的早期，指交易雙方約定在未來某一期限相互交換各自持有的資產(chǎn)或現(xiàn)金流的交易形式。更為準(zhǔn)確的說，掉期交易是當(dāng)事人之間約定在未來某一期間內(nèi)相互交換他們認(rèn)為具有等價(jià)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的現(xiàn)金流（Cash Flow）的交易。掉期交易中買與賣是有意識(shí)地同時(shí)進(jìn)行的，交割期限不相同，買與賣的貨幣種類相同，金額相等，較為常見的是外匯掉期交易和利率掉期交易，多被用作避險(xiǎn)和投機(jī)。掉期交易可以避免因時(shí)間不一所造成的匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，有利于進(jìn)出口商進(jìn)行套期保值，更有利于證券投資者進(jìn)行貨幣轉(zhuǎn)換，避開匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

掉期交易的目的

　　掉期交易的目的包括兩個(gè)方面，一是軋平外匯頭寸，避免匯率變動(dòng)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；二是利用不同交割期限匯率的差異，通過賤買貴賣，牟取利潤。

掉期交易與即期交易和遠(yuǎn)期交易的區(qū)別

　　掉期交易與即期交易和遠(yuǎn)期交易有所不同。即期與遠(yuǎn)期交易是單一的，要么做即期交易，要么做遠(yuǎn)期交易，并不同時(shí)進(jìn)行，因此，通常也把它叫做單一的外匯買賣，主要用于銀行與客戶的外匯交易之中。掉期交易的操作涉及即期交易與遠(yuǎn)期交易或買賣的同時(shí)進(jìn)行，故稱之為復(fù)合的外匯買賣，主要用于銀行同業(yè)之間的外匯交易。

　　掉期交易與掉期率的關(guān)系是：如果遠(yuǎn)期升（貼）水值過大，則不會(huì)發(fā)生掉期交易。因?yàn)檫@時(shí)交易的成本往往大于交易所能得到的益處。掉期率有買價(jià)掉期率與賣價(jià)掉期率之分。

　　在掉期交易中，決定交易規(guī)模和性質(zhì)的因素是掉期率或兌換率（swap rate or swap point）。該率就是換匯率。掉期率本身并不是外匯交易所適用的匯率，而是即期匯率與遠(yuǎn)期匯率或遠(yuǎn)期匯率與即期匯率之間的差額，即遠(yuǎn)期貼水或升水。

掉期交易是是什么？

　　掉期交易（Swap Transaction）是一種金融衍生品（也稱為金融衍生工具），最早發(fā)生在八十年代的早期，指交易雙方約定在未來某一期限相互交換各自持有的資產(chǎn)或現(xiàn)金流的交易形式。更為準(zhǔn)確的說，掉期交易是當(dāng)事人之間約定在未來某一期間內(nèi)相互交換他們認(rèn)為具有等價(jià)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的現(xiàn)金流（Cash Flow）的交易。

　　掉期交易中買與賣是有意識(shí)地同時(shí)進(jìn)行的，交割期限不相同，買與賣的貨幣種類相同，金額相等，較為常見的是外匯掉期交易和利率掉期交易，多被用作避險(xiǎn)和投機(jī)。掉期交易可以避免因時(shí)間不一所造成的匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，有利于進(jìn)出口商進(jìn)行套期保值，更有利于證券投資者進(jìn)行貨幣轉(zhuǎn)換，避開匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

掉期交易的目的

　　掉期交易的目的包括兩個(gè)方面，一是軋平外匯頭寸，避免匯率變動(dòng)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；二是利用不同交割期限匯率的差異，通過賤買貴賣，牟取利潤。

掉期交易的類型

　　1、即期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易，指買進(jìn)或賣出某種即期外匯的同時(shí)，賣出或買進(jìn)同種貨幣的遠(yuǎn)期外匯。它是掉期交易里最常見的一種形式。

　　這種交易形式按參加者不同又可分為兩種：

　　①純粹的掉期交易，指交易只涉及兩方，即所有外匯買賣都發(fā)生于銀行與另一家銀行或公司客戶之間。

　　②分散的掉期交易，指交易涉及三個(gè)參加者，即銀行與一方進(jìn)行即期交易的同時(shí)與另一方進(jìn)行遠(yuǎn)期交易。但無論怎樣，銀行實(shí)際上仍然同時(shí)進(jìn)行即期和遠(yuǎn)期交易，符合掉期交易的特征。進(jìn)行這種交易的目的就在于避免風(fēng)險(xiǎn)，并從匯率的變動(dòng)中獲利。

　　2、一天掉期又可分為今日掉明日（today/tomorrow）、明日掉后日（tomorrow/next）和即期掉次日（spot/next）。今日掉明日掉期的第一個(gè)到期日在今天，第二個(gè)掉期日在明天。明日掉后日掉期的第一個(gè)到期日在明天，第二個(gè)到期日在后天。即期掉次日掉期的第一個(gè)到期日在即期外匯買賣起息日（即后天），第二個(gè)到期日是將來的某一天（如即期掉1個(gè)月遠(yuǎn)期，遠(yuǎn)期到期日是即期交割日之后的第30天）。

　　3、遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易，指買進(jìn)并賣出兩筆同種貨幣不同交割期的遠(yuǎn)期外匯。該交易有兩種方式，一是買進(jìn)較短交割期的遠(yuǎn)期外匯（如30天），賣出較長交割期的遠(yuǎn)期外匯（如90天）；二是買進(jìn)期限較長的遠(yuǎn)期外匯，而賣出期限較短的遠(yuǎn)期外匯。

　　根據(jù)不同的分類方法，票據(jù)有不同的分類，比如按照票據(jù)付款期限的不同，可以將票據(jù)分為即期票據(jù)和遠(yuǎn)期票據(jù)。那么即期票據(jù)和遠(yuǎn)期票據(jù)之間有什么不同呢？

　　即期票據(jù)和遠(yuǎn)期票據(jù)的區(qū)別

　　即期票據(jù)，顧名思義就是指付款人見票后需立即付款的匯票，一般沒有什么附加條件，也不要提示承兌。即期票據(jù)包括本票、支票等。

　　遠(yuǎn)期票據(jù)則是付款人見票后在一定期限或特定日期付款的票據(jù)。票據(jù)是遠(yuǎn)期票據(jù)時(shí)，需要提示承兌，比如一般的商業(yè)匯票就是遠(yuǎn)期匯票。而承兌是在持票人在匯票到期之前，要求付款人作出的到期付款的記載。因?yàn)槌銎比伺c付款人間是委托關(guān)系，出票人雖然出票但是不代表付款人就必須付款。持票人必須按照規(guī)定期限向付款人提示承兌。只有當(dāng)付款人在票據(jù)前面批注承兌字樣，后加簽名、日期及一些注解等。簽字承兌后，該付款人就是承兌人。才承擔(dān)起付款的責(zé)任。

　　票據(jù)的特征

　　1、票據(jù)以支付一定金額為目的。

　　2、票據(jù)是出票人依法簽發(fā)的有價(jià)證券。

　　3、票據(jù)所表示的權(quán)利與票據(jù)不可分離。

　　4、票據(jù)所記載的金額由出票人自行或委托他人支付。

　　5、票據(jù)的持票人只要向付款人提示付款，付款人即應(yīng)無條件向持票人或收款人支付票據(jù)金額。

　　6、票據(jù)是一種可轉(zhuǎn)讓證券。

　　ACCA考試F7是該考試15門科目中的一門，外幣交易是其中的知識(shí)點(diǎn)，該知識(shí)點(diǎn)的理解通過三個(gè)部分內(nèi)容來講解，分別是關(guān)鍵詞、Mechanics of translation和EXAMPLE，具體如下：

　　注意：F7外幣交易的會(huì)計(jì)處理是IAS 21 The effects of changes in foreign exchange rates規(guī)定的，這條準(zhǔn)則列出了一些主要的問題還有外幣交易的會(huì)計(jì)處理的實(shí)踐性問題。

關(guān)鍵詞

　　1Functional currency（功能貨幣）–公司運(yùn)營的主要的經(jīng)濟(jì)環(huán)境所使用的的貨幣。

　　2、Presentation currency（財(cái)報(bào)貨幣）–財(cái)務(wù)報(bào)表披露所使用的貨幣。

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_nameACCA

　　功能貨幣是指會(huì)計(jì)實(shí)體產(chǎn)生和花費(fèi)的現(xiàn)金的貨幣種類，IAS 21對(duì)于此給出了指導(dǎo)，指出會(huì)計(jì)實(shí)體應(yīng)當(dāng)要考慮：

　　1、主要影響商品和服務(wù)的銷售價(jià)格的貨幣

　　2、主要影響人工，原材料和生產(chǎn)商品的其他成本的貨幣

　　作為ACCA考試科目F7的考生，需要知道功能貨幣和財(cái)報(bào)貨幣的區(qū)別，通常，一個(gè)公司的財(cái)報(bào)貨幣要和功能貨幣相匹配，如果不匹配的話，財(cái)報(bào)需要在報(bào)告日期（reporting date）將功能貨幣轉(zhuǎn)化為財(cái)報(bào)貨幣，這在集團(tuán)案例中是很普遍的，也就是當(dāng)海外子公司的功能貨幣和合并財(cái)務(wù)報(bào)表的財(cái)報(bào)貨幣不一致的時(shí)候，當(dāng)然，這個(gè)問題在ACCA考試科目F7中是不考的，但在ACCA考試科目P2中會(huì)考。

Mechanics of translation

　　通常一個(gè)會(huì)計(jì)實(shí)體如果在海外有交易的話，會(huì)以不是功能貨幣的貨幣進(jìn)行購買和銷售商品，如果是這樣的情況的話，那我們就需要通過translation來將這筆交易以這個(gè)會(huì)計(jì)實(shí)體的功能貨幣來進(jìn)行記錄。

　　這通常會(huì)有三個(gè)步驟：

　　Stage 1–Initial transactions

　　當(dāng)一個(gè)會(huì)計(jì)實(shí)體發(fā)生一筆交易時(shí)，可以以在那一天發(fā)生的歷史匯率（historic rate/spot rate）進(jìn)行translate。

　　Stage 2–Settled transactions

　　當(dāng)一筆交易已經(jīng)解決（已經(jīng)付出或收到現(xiàn)金），這時(shí)候以解決當(dāng)天的匯率（historic rate）進(jìn)行translate，與此同時(shí)，記錄相應(yīng)的exchange gain or loss在損益表中。

　　Stage 3–Unsettled transactions

　　如果一筆交易在交易日期（reporting date）未解決的話，也就意味著未付的數(shù)額或者以不同幣種存在的余額還是處于未解決的狀態(tài)，那此時(shí)的會(huì)計(jì)處理就要看這個(gè)科目是貨幣形式的科目還是非貨幣形式的科目。

　　貨幣形式的科目是資產(chǎn)或者是以固定數(shù)額支付的負(fù)債，或者是持有的貨幣，在ACCA考試科目F7的考試中，貨幣形式的科目通常是trade receivables,trade payables,cash,overdrafts,and loan notes。如果此科目是貨幣形式的科目的話，那它的余額會(huì)在報(bào)告日期重新translate，也就是retranslate（使用報(bào)告日期的匯率），相應(yīng)的gain or loss記錄在損益表中。

　　非貨幣形式的科目（比如inventory or property held under the cost model），不需要重新translate，取而代之的是，他們以最初購買時(shí)的匯率進(jìn)行記錄。

EXAMPLE

　　Rekon Co從在Krone的兩個(gè)供貨商購買商品，幣種是Kr，Rekon Co從supplier A那購買了Kr150,000的商品，從supplier B那購買了Kr200,000的商品，兩筆購買都是在1/10/20X1發(fā)生的。

　　在1/12/20X1這一天，Rekon Co償還了Supplier A的貨款，但是Supplier B的貨款在31/12/20X1這天仍然沒有償還。

　　相關(guān)的匯率如下：

　　1/10/20X1:$1=Kr 10

　　1/11/20X1:$1=Kr 12

　　31/12/20X1:$1=Kr 9

　　On 1 October,Rekon Co必須要將兩筆購買的余額translate成$。

　　Kr 350,000/10=$35,000

　　Dr Purchases$35,000

　　Cr Payables$35,000($15k supplier A,$20k supplier B)

　　On 1/11/20X1,Reckon Co償還了supplier A,所以這次付款必須要在這一天retranslated，Kr 150,000/12=$12,500

　　Dr Payables$15,000(original amount)

　　Cr Cash$12,500(amount translated at payment date)

　　Cr P/L gain$2,500

　　這邊，Rekon Co有一個(gè)gain，因?yàn)樗挥昧?12,500就解決了$15,000的負(fù)債，這項(xiàng)gain是被記錄在損益表中的。

　　On 31 December,Rekon Co必須要將欠Supplier B的余額retranslate。

　　Kr 200,000/9=$22,222.因?yàn)樽畛醯膽?yīng)付賬款是$20,000,所以Rekon Co這時(shí)有一個(gè)loss，因?yàn)樗ǜ嗟腸ash來解決這項(xiàng)負(fù)債。

　　Dr P/L loss$2,222

　　Cr Payable$2,222

　　掉期交易的操作涉及即期交易與遠(yuǎn)期交易或買賣的同時(shí)進(jìn)行，故稱之為復(fù)合的外匯買賣，主要用于銀行同業(yè)之間的外匯交易；而遠(yuǎn)期交易與即期交易一樣是單一的，通常把它叫做單一的外匯買賣，主要用于銀行與客戶的外匯交易之中。

　　掉期與遠(yuǎn)期有什么區(qū)別？

　　遠(yuǎn)期交易與即期交易是單一的，要么做即期交易，要么做遠(yuǎn)期交易，并不同時(shí)進(jìn)行，因此，通常把它叫做單一的外匯買賣，主要用于銀行與客戶的外匯交易之中。

　　掉期交易的操作涉及即期交易與遠(yuǎn)期交易或買賣的同時(shí)進(jìn)行，故稱之為復(fù)合的外匯買賣，主要用于銀行同業(yè)之間的外匯交易。一些大公司也經(jīng)常利用掉期交易進(jìn)行套利活動(dòng)。

　　掉期交易是什么？

　　掉期交易，是指在買進(jìn)或賣出某種貨幣的同時(shí)，賣出或買進(jìn)同種貨幣。

　　其特點(diǎn)有：

　　1、買與賣是有意識(shí)地同時(shí)進(jìn)行的；

　　2、買賣交割期限不相同；

　　3、買與賣的貨幣種類相同，金額相等。

　　遠(yuǎn)期交易是什么？

　　遠(yuǎn)期交易是指買賣雙方簽訂遠(yuǎn)期合同，規(guī)定在未來某一時(shí)期進(jìn)行交易的一種交易方式。外匯市場中的遠(yuǎn)期交易通常被表達(dá)為高于或低于即期匯率的差價(jià)。高于即期匯率叫升水，低于即期匯率叫貼水。如要獲得實(shí)際遠(yuǎn)期外匯價(jià)格，只要將差價(jià)與即期匯率相加即可。

　　掉期交易的目的包括那些？

　　掉期交易的目的包括兩個(gè)方面，1、利用不同交割期限匯率的差異，通過賤買貴賣，牟取利潤；

　　2、軋平外匯頭寸，避免匯率變動(dòng)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　從事遠(yuǎn)期交易的目的？

　　1、進(jìn)出口商和外幣資金借貸者為避免交易遭受外匯風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行遠(yuǎn)期交易。從事國際借貸者也可以通過遠(yuǎn)期交易保值避險(xiǎn)。

　　2、外匯銀行為了平衡其遠(yuǎn)期外匯頭寸而進(jìn)行遠(yuǎn)期交易。在外匯市場上，賣出遠(yuǎn)期多頭寸，買入遠(yuǎn)期缺頭寸。

　　3、外匯市場上的投機(jī)者為獲取投機(jī)利潤進(jìn)行遠(yuǎn)期交易。

　　4、中央銀行從事遠(yuǎn)期外匯交易，可以影響本國貨幣匯率的走勢，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。

　　程序化交易和量化交易都是基于計(jì)算機(jī)技術(shù)的投資策略，它們的目的都是通過科學(xué)和客觀的方法來制定投資決策，以實(shí)現(xiàn)更高的回報(bào)率和更低的風(fēng)險(xiǎn)。然而，它們之間存在一些詳細(xì)的區(qū)別。

　　程序化交易是指使用計(jì)算機(jī)程序來執(zhí)行交易決策的投資策略，它通常涉及到股票、期貨、外匯等領(lǐng)域，投資決策是基于一些簡單的規(guī)則和指標(biāo)來制定的。程序化交易的投資決策通常是基于技術(shù)分析或者基本面分析，投資組合的構(gòu)建和調(diào)整也是基于一些簡單的規(guī)則和指標(biāo)。

　　量化交易是指使用數(shù)學(xué)模型和算法來執(zhí)行交易決策的投資策略，它也通常涉及到股票、期貨、外匯等領(lǐng)域，投資決策是基于大量的歷史數(shù)據(jù)和分析結(jié)果來制定的。量化交易的投資決策通常是基于統(tǒng)計(jì)分析或者機(jī)器學(xué)習(xí)算法，投資組合的構(gòu)建和調(diào)整也是基于大量的歷史數(shù)據(jù)和分析結(jié)果。

　　程序化交易和量化交易之間的區(qū)別在于，前者更加簡單和直接，投資決策基于一些簡單的規(guī)則和指標(biāo)，而后者更加復(fù)雜和科學(xué)，投資決策基于大量的歷史數(shù)據(jù)和分析結(jié)果。此外，量化交易還可以避免情緒和主觀因素的干擾，使得投資決策更加客觀和科學(xué)。

　　在當(dāng)今的金融市場中，越來越多的交易員和投資者開始使用量化交易策略，以幫助他們更好地管理投資組合和降低風(fēng)險(xiǎn)。但是，要成功開展量化交易，需要掌握一些關(guān)鍵技能和策略。如：

　　一、選擇可靠的數(shù)據(jù)源

　　量化交易的核心在于數(shù)據(jù)分析，因此選擇可靠的數(shù)據(jù)源是非常重要的。交易員和投資者可以使用多種數(shù)據(jù)源，包括金融新聞、公司財(cái)報(bào)、宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和市場交易數(shù)據(jù)等。無論選擇哪種數(shù)據(jù)源，都需要確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和及時(shí)性。此外，還需對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行深入分析，以尋找其中的規(guī)律和趨勢。

　　二、建立有效的交易策略

　　建立有效的交易策略是開展量化交易的關(guān)鍵。交易員和投資者需要了解市場的基本面和技術(shù)面，并利用各種工具和指標(biāo)來制定交易策略。此外，還需要根據(jù)市場的變化不斷調(diào)整和優(yōu)化交易策略，以確保其能夠持續(xù)盈利。

　　三、使用適當(dāng)?shù)慕灰坠ぞ?/p>

　　交易員和投資者可以使用多種交易工具來實(shí)現(xiàn)量化交易，包括算法交易系統(tǒng)、交易軟件和交易API等。選擇適當(dāng)?shù)慕灰坠ぞ呖梢詭椭灰讍T和投資者更好地管理投資組合和降低風(fēng)險(xiǎn)。

　　四、嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)

　　量化交易并不意味著沒有風(fēng)險(xiǎn)，因此交易員和投資者需要嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)。為了降低風(fēng)險(xiǎn)，可以采用多種措施，包括設(shè)置止損點(diǎn)和止盈點(diǎn)、分散投資組合、建立風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)等。

　　總之，程序化交易和量化交易都是基于計(jì)算機(jī)技術(shù)的投資策略，它們之間存在一些詳細(xì)的區(qū)別，投資者可以根據(jù)自己的需求和投資水平來選擇適合自己的投資策略。

　　掉期交易與遠(yuǎn)期交易有所不同。遠(yuǎn)期交易是單一的，因此，通常也把它叫做單一的外匯買賣，主要用于銀行與客戶的外匯交易之中。掉期交易的操作涉及即期交易與遠(yuǎn)期交易或買賣的同時(shí)進(jìn)行，故稱之為復(fù)合的外匯買賣，主要用于銀行同業(yè)之間的外匯交易。

什么是掉期交易？

　　掉期交易是指在買進(jìn)或賣出某種貨幣的同時(shí)的一種交易方式，賣出或買進(jìn)同種貨幣的一種交易方式。

　　掉期交易的特點(diǎn)包括：買進(jìn)和賣出同時(shí)進(jìn)行；買進(jìn)和賣出的貨幣種類相同，金額相等；買賣交割期限不同。

　　掉期交易主要是同時(shí)進(jìn)行即期交易與遠(yuǎn)期交易或買賣，因此又稱復(fù)合的外匯買賣，主要用于銀行同業(yè)之間的外匯交易，但有部分大型公司利用掉期交易進(jìn)行套利活動(dòng)。

　　掉期交易包括兩個(gè)目的，即為了軋平外匯頭寸，避免匯率變動(dòng)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，以及通過不同交割期限之間匯率的差異，使用不同價(jià)格交易以獲取利潤。掉期交易主要用于防止因舉借外債的匯率發(fā)生變化使企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一種主要手段。

什么是遠(yuǎn)期交易？

　　遠(yuǎn)期交易指的是買賣雙方簽訂遠(yuǎn)期合同，是約定在未來某一時(shí)期進(jìn)行交易的方式。遠(yuǎn)期交易的對(duì)象是非標(biāo)準(zhǔn)化合約。遠(yuǎn)期交易的主要目的是確定將來交割的實(shí)際價(jià)格，從而固定成本和收益，達(dá)到保值的目的。其特征如下：

　　1、遠(yuǎn)期交易屬于場外交易

　　遠(yuǎn)期交易在場外進(jìn)行。場外市場是一個(gè)分散的市場，交易雙方通過談判簽訂遠(yuǎn)期合約，合約內(nèi)容是非標(biāo)準(zhǔn)化的。在合約簽訂時(shí)，雙方根據(jù)彼此的需求通過協(xié)商來確定到期時(shí)間、交割價(jià)格、交易數(shù)量等合約條款，具有很大的靈活性，能夠更好地滿足雙方個(gè)性化的需求。

　　2、遠(yuǎn)期交易通常采用實(shí)物交割

　　遠(yuǎn)期合約買方和賣方了結(jié)合約的方式，通過是在合約規(guī)定的結(jié)算時(shí)間，通過支付交割款項(xiàng)，并轉(zhuǎn)移特定數(shù)量和特定品質(zhì)的標(biāo)的資產(chǎn)的方式了結(jié)合約。實(shí)物交割是遠(yuǎn)期遠(yuǎn)期合約最常見的交割方式。隨著遠(yuǎn)期交易的不斷發(fā)展和進(jìn)步，目前也有一些遠(yuǎn)期合約采用現(xiàn)金交割的方式，即通過計(jì)算到期的盈虧，以虧損方支付盈利方與盈虧數(shù)量相等的貨幣結(jié)清交易。還有提前轉(zhuǎn)讓持有的合約或類似平倉的結(jié)清合約的方式。

　　3、遠(yuǎn)期交易的流動(dòng)性差

　　場外交易靈活性大是其優(yōu)點(diǎn)，同時(shí)也是其缺點(diǎn)。遠(yuǎn)期交易的一方希望把合約轉(zhuǎn)讓給第三方從而提前終止合約，但是很難找到剛好需要同樣標(biāo)的資產(chǎn)、同樣數(shù)量、同樣到期期限等各種條款都符合已存合約的轉(zhuǎn)讓對(duì)手，而且原來的交易對(duì)手也有可能不同意改變交易對(duì)手。因此，遠(yuǎn)期合約流動(dòng)性一般較差，提前終止合約通常較難。

　　4、遠(yuǎn)期交易的違約風(fēng)險(xiǎn)較大

　　遠(yuǎn)期合約交易雙方均面臨違約的風(fēng)險(xiǎn)。由于場外市場原本只涉及交易雙方，只要雙方合意，即可達(dá)成交易。合約能否按期履約，主要取決于雙方的信用狀況。對(duì)場外交易，監(jiān)管措施普遍較少。這樣，在履約擔(dān)保較少的情況下，一旦市場價(jià)格的變動(dòng)對(duì)一方不利，其違約的可能性就會(huì)增加。

　　掉期交易是一種金融衍生工具，最早發(fā)生在八十年代的早期，指交易雙方約定在未來某一期限相互交換各自持有的資產(chǎn)的交易形式。更為準(zhǔn)確的說，掉期交易是當(dāng)事人之間約定在未來某一期間內(nèi)相互交換他們認(rèn)為具有等價(jià)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的現(xiàn)金流的交易。

　　掉期交易與即期交易和遠(yuǎn)期交易有所不同。即期與遠(yuǎn)期交易是單一的，要么做即期交易，要么做遠(yuǎn)期交易，并不同時(shí)進(jìn)行，因此，通常也把它叫做單一的外匯買賣，主要用于銀行與客戶的外匯交易之中。掉期交易的操作涉及即期交易與遠(yuǎn)期交易或買賣的同時(shí)進(jìn)行，故稱之為復(fù)合的外匯買賣，主要用于銀行同業(yè)之間的外匯交易。一些大公司也經(jīng)常利用掉期交易進(jìn)行套利活動(dòng)。

掉期交易的目的

　　掉期交易的目的包括兩個(gè)方面，一是軋平外匯頭寸，避免匯率變動(dòng)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；二是利用不同交割期限匯率的差異，通過賤買貴賣，牟取利潤。

掉期交易的特點(diǎn)

　　1、買與賣是有意識(shí)地同時(shí)進(jìn)行的；

　　2、買與賣的貨幣種類相同，金額相等；

　　3、買賣交割期限不相同。

掉期交易的類型

　　掉期交易的類型有即期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易、一天掉期交易及遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易。

　　1、即期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易，指買進(jìn)或賣出某種即期外匯的同時(shí)，賣出或買進(jìn)同種貨幣的遠(yuǎn)期外匯。它是掉期交易里最常見的一種形式。

　　這種交易形式按參加者不同又可分為兩種：

　?、偌兇獾牡羝诮灰?，指交易只涉及兩方，即所有外匯買賣都發(fā)生于銀行與另一家銀行或公司客戶之間。

　　②分散的掉期交易，指交易涉及三個(gè)參加者，即銀行與一方進(jìn)行即期交易的同時(shí)與另一方進(jìn)行遠(yuǎn)期交易。但無論怎樣，銀行實(shí)際上仍然同時(shí)進(jìn)行即期和遠(yuǎn)期交易，符合掉期交易的特征。進(jìn)行這種交易的目的就在于避免風(fēng)險(xiǎn)，并從匯率的變動(dòng)中獲利。

　　2、一天掉期又可分為今日掉明日、明日掉后日和即期掉次日。今日掉明日掉期的第一個(gè)到期日在今天，第二個(gè)掉期日在明天。明日掉后日掉期的第一個(gè)到期日在明天，第二個(gè)到期日在后天。即期掉次日掉期的第一個(gè)到期日在即期外匯買賣起息日（即后天），第二個(gè)到期日是將來的某一天（如即期掉1個(gè)月遠(yuǎn)期，遠(yuǎn)期到期日是即期交割日之后的第30天）。

　　3、遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易，指買進(jìn)并賣出兩筆同種貨幣不同交割期的遠(yuǎn)期外匯。該交易有兩種方式，一是買進(jìn)較短交割期的遠(yuǎn)期外匯（如30天），賣出較長交割期的遠(yuǎn)期外匯（如90天）；二是買進(jìn)期限較長的遠(yuǎn)期外匯，而賣出期限較短的遠(yuǎn)期外匯。

掉期交易的作用

　　1、有利于進(jìn)出口商進(jìn)行套期保值

　　例如，英國出口商與美國進(jìn)口商簽定合同，規(guī)定4個(gè)月后以美元付款。它意味著英國出口商在4個(gè)月以后將收入一筆即期美元。在這期間，如果美元匯率下跌，該出口商要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。為了使這筆貸款保值，該出口商可以在成交后馬上賣出等量的4個(gè)月遠(yuǎn)期美元，以保證4個(gè)月后該出口商用本幣計(jì)值的出口收入不因匯率變動(dòng)而遭受損失。除進(jìn)出口商外，跨國公司也經(jīng)常利用套期保值，使公司資產(chǎn)負(fù)債表上外幣資產(chǎn)和債券的國內(nèi)價(jià)值保持不變。

　　在實(shí)質(zhì)上，套期保值與掉期交易并沒有差異。因?yàn)樵谔灼诒Ｖ抵?，兩筆交易的交割期限不同，而這正是掉期交易的確切含義所在。凡利用掉期交易的同樣可獲得套期保值的利益。但在操作上，掉期交易與套期保值仍有所區(qū)別，即在套期保值中，兩筆交易的時(shí)間和金額可以不同。

　　2、有利于證券投資者進(jìn)行貨幣轉(zhuǎn)換，避開匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

　　掉期交易可以使投資者將閑置的貨幣轉(zhuǎn)換為所需要的貨幣，并得以運(yùn)用，從中獲取利益。現(xiàn)實(shí)中，許多公司和銀行及其他金融機(jī)構(gòu)就利用這項(xiàng)新的投資工具，進(jìn)行短期的對(duì)外投資，在進(jìn)行這種短期對(duì)外投資時(shí)，它們必須將本幣兌換為另一國的貨幣，然后調(diào)往投資國或地區(qū)，但在資金回收時(shí)，有可能發(fā)生外幣匯率下跌使投資者蒙受損失的情況，為此，就得利用掉期交易避開這種風(fēng)險(xiǎn)。

　　3、有利于銀行消除與客戶單獨(dú)進(jìn)行遠(yuǎn)期交易承受的匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　掉期交易可使銀行消除與客戶進(jìn)行單獨(dú)遠(yuǎn)期交易所承受的匯率風(fēng)險(xiǎn)，平衡即期交易與遠(yuǎn)期交易的交割日結(jié)構(gòu)，使銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理化。

　　遠(yuǎn)期交易與期貨交易的區(qū)別如下：

遠(yuǎn)期交易與期貨交易的區(qū)別

　　1、風(fēng)險(xiǎn)不同：遠(yuǎn)期交易風(fēng)險(xiǎn)大于期貨交易。

　　2、交收方式：遠(yuǎn)期交易主要是商品交收，期貨交易不會(huì)采取商品交收。

　　3、保證金制度不同：遠(yuǎn)期交易會(huì)付一定的定金，沒有統(tǒng)一比例，期貨交易按規(guī)定比例繳納保證金。

　　4、交易場所不同：遠(yuǎn)期交易沒有固定的場所，在場外市場交易，期貨交易有固定的場所，在交易所交易。

　　5、合約規(guī)范不同：遠(yuǎn)期交易是非標(biāo)準(zhǔn)化合約，交易事項(xiàng)由雙方協(xié)定，期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約，合約除價(jià)格外對(duì)其他都有統(tǒng)一的規(guī)定。

遠(yuǎn)期交易是什么意思

　　遠(yuǎn)期交易是指買賣雙方簽訂遠(yuǎn)期合同，規(guī)定在未來某一時(shí)期進(jìn)行交易的一種交易方式。外匯市場中的遠(yuǎn)期交易通常被表達(dá)為高于（升水）或低于（貼水）即期匯率的差價(jià)。如要獲得實(shí)際遠(yuǎn)期外匯價(jià)格，只需將差價(jià)與即期匯率相加即可。

　　遠(yuǎn)期交易也稱遠(yuǎn)期外匯交易，是指交易雙方在成交后并不立即辦理交割，而是事先約定幣種、金額、匯率、交割時(shí)間等交易條件，到期才進(jìn)行實(shí)際交割的外匯交易。

期貨交易是什么意思

　　期貨交易是在現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，是通過在期貨交易所買賣標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約而進(jìn)行的一種有組織的交易形式。

　　在期貨市場中，大部分企業(yè)買賣的期貨合約的目的是為了規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，而大部分投資者則是為了博取價(jià)格波動(dòng)的差額。因此很少有人愿意參與商品的實(shí)物交割，在到期前都以對(duì)沖的形式了結(jié)。對(duì)沖的意思是說買進(jìn)期貨合約的人，在合約到期前會(huì)將期貨合約賣掉；而賣出期貨合約的人，在合約到期前會(huì)買進(jìn)期貨合約來平倉。這種先買后賣或先賣后買的活動(dòng)都是允許的。