在ACCA考試中,F(xiàn)9階段有一個(gè)核心高頻考點(diǎn)一直讓考生們比較難理解的,這個(gè)考點(diǎn)就是“Financial Market”,對(duì)此,會(huì)計(jì)網(wǎng)今天就跟大家詳解這個(gè)考點(diǎn)內(nèi)容。
在學(xué)習(xí)financial market時(shí),我們主要需要掌握三種不同類型的劃分。
第三章之初我們知道了financial market是direct finance的市場(chǎng),現(xiàn)在來(lái)細(xì)看一下。
按融資時(shí)間長(zhǎng)度來(lái)分,分為money market--貨幣市場(chǎng),和capital market--資本市場(chǎng)。股權(quán)融資/債務(wù)融資。貨幣市場(chǎng)主要是銀行的天下,但大型的企業(yè)和政府也會(huì)參與。金融工具的期限小于一年,基本上是debt finance,通過債券進(jìn)行融資。
其中最安全的就是Treasury bill國(guó)債。其次為定期存單,是由銀行發(fā)行的。最早美國(guó)的利率是固定的,后來(lái)花旗銀行發(fā)明了CD,特征是大額的,短期的;接下來(lái)是信用等級(jí)比較高的公司發(fā)行的匯票和一般商業(yè)匯票。
另一面是資本市場(chǎng),金融工具的到期時(shí)間大于一年,長(zhǎng)期性質(zhì)的融資,包含debt finance和equity finance,股權(quán)融資通常都是在資本市場(chǎng)進(jìn)行的。
在資本市場(chǎng)中的金融產(chǎn)品,安全系數(shù)最高的就是debenture公司信用債券,其次是無(wú)擔(dān)保的垃圾債,即評(píng)級(jí)低的債券,之后是在主板市場(chǎng)交易的股票,最后是AIM (Alternative investment market)發(fā)行的股票,在我國(guó)主要是指新三板。
一二級(jí)市場(chǎng)主要是根據(jù)市場(chǎng)活躍主體的不同而進(jìn)行區(qū)別的一種方法。不同行業(yè)的一二級(jí)市場(chǎng)概念與分類都不一樣。
在金融行業(yè),一級(jí)市場(chǎng)(Primary Market/ New Issue Market)是籌集資金的公司或政府機(jī)構(gòu)將其新發(fā)行的股票和債券等證券銷售給最初購(gòu)買者的金融市場(chǎng)。
二級(jí)市場(chǎng)(security/secondary market)即證券交易市場(chǎng)也稱證券流通市場(chǎng)、次級(jí)市場(chǎng),是指對(duì)已經(jīng)發(fā)行的證券進(jìn)行買賣,轉(zhuǎn)讓和流通的市場(chǎng)。在二級(jí)市場(chǎng)上銷售證券的收入屬于出售證券的投資者,而不屬于發(fā)行該證券的公司。所以一級(jí)市場(chǎng)主要是發(fā)行者和承銷商的交易;二級(jí)市場(chǎng)主要是投資者之間的交易。
場(chǎng)內(nèi)交易和場(chǎng)外交易指的是進(jìn)行證券交易的場(chǎng)所之差別,其主要區(qū)別在于:
① 場(chǎng)內(nèi)交易有固定的場(chǎng)所(證券交易所),在固定的時(shí)間、按一定規(guī)則進(jìn)行;場(chǎng)外交易沒有固定的場(chǎng)所和固定的時(shí)間,通過電話也可以成交。
?、? 場(chǎng)內(nèi)交易是一種競(jìng)價(jià)交易方式,是按最高還價(jià)或最低還價(jià)成交的,證券價(jià)格的確定是公開拍賣的結(jié)果;場(chǎng)外交易是隨行就市,通過買賣雙方討價(jià)還價(jià),直接協(xié)商決定成交價(jià)格,采用議價(jià)交易方式。
?、?場(chǎng)內(nèi)交易一般多是以100股為單位數(shù)量的整股交易,場(chǎng)外交易則比較分散、靈活、零星。
?、?場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)僅買賣已上市的股票(即符合交易所規(guī)定并在交易所注冊(cè)的股票);場(chǎng)外交易既可買賣上市股票,也可買賣未上市的股票。
來(lái)源:ACCA學(xué)習(xí)幫
FRM考試科目有10門,以下是每門考試的部分知識(shí)點(diǎn),供大家進(jìn)行參考:
1、風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)
Financial disasters;GARP code of conduct;The credit crisis of 2007;Arbitrage pricing theory and multi factor models;CAPM公式及其運(yùn)用。
2、定量分析
貝葉斯公式、T分布、假設(shè)檢驗(yàn)、Regression:時(shí)間序列,自相關(guān),多重共線性。
3、金融市場(chǎng)與產(chǎn)品
Future(基本概念,期貨定價(jià),期貨對(duì)沖,利率期貨)、Forward(基本概念,遠(yuǎn)期定價(jià),F(xiàn)RA)、Swap(基本概念,利率互換固定利率定價(jià))、Option(基本概念,期權(quán)組合策略,奇異期權(quán))。
4、估值與風(fēng)險(xiǎn)模型
Market risk、Credit risk、Fixed income;Operational risk。
5、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量與管理
Copula函數(shù)、Back-testing VaR、Securities、Jensen’sinequality。
6、信用風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量與管理
Credit value adjustment;Counter party risk;Default probability計(jì)算;Credit exposure。
7、操作風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量與管理
LVaR計(jì)算、Stresstest、Basel(threepillar,marketriskchargeinbasel2.5)。
8、風(fēng)險(xiǎn)管理和投資管理
Component VaR and marginal VaR計(jì)算;Funding risk(surplus計(jì)算);Hedge funds。
9、金融市場(chǎng)前言話題
略
如何備考FRM考試呢?
準(zhǔn)備FRM考試的形式一般就是自學(xué)或者報(bào)班進(jìn)行學(xué)習(xí),綜合來(lái)講是更加推薦大家報(bào)班進(jìn)行學(xué)習(xí)的,因?yàn)樽詫W(xué)其實(shí)不足也有很多,有的考生在準(zhǔn)備FRM考試的過程中,其實(shí)會(huì)遇到一些問題,難以自己解決,尤其是難度高的知識(shí)點(diǎn),配合網(wǎng)校老師的講解效率會(huì)大大提高!
無(wú)論是在考試中還是學(xué)習(xí)過程中,時(shí)間都是較重要的限制因素,尤其針對(duì)在職人員,因此frm目標(biāo)一但確定,就需對(duì)自已有限的資源(時(shí)間)作重新調(diào)整和部署,確保frm學(xué)習(xí)時(shí)間是提高考試通過率,加快學(xué)習(xí)進(jìn)度較重要的因素。
FRM一級(jí)科目分?jǐn)?shù)占比
1、Foundations of Risk Management風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)(大約占20%)
2、Quantitative Analysis定量分析(大約占20%)
3、Valuation and Risk Models估值與風(fēng)險(xiǎn)建模(大約占30%)
4、Financial Markets and Products金融市場(chǎng)與產(chǎn)品(大約占30%)
FRM二級(jí)科目分?jǐn)?shù)占比
1、Market Risk Measurement and Management市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理與測(cè)量(大約占20%)
2、Credit Risk Measurement and Management信用風(fēng)險(xiǎn)管理與測(cè)量(大約占20%)
3、Operational Risk and Resiliency操作風(fēng)險(xiǎn)與彈性(大約占20%)
4、Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management流動(dòng)性與資金風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量與管理(大約占15%)
5、Risk Management and Investment Management投資風(fēng)險(xiǎn)管理(大約占15%)
6、Current Issues in Financial Markets金融市場(chǎng)前沿話題(大約占10%)
frm備考選擇自學(xué)還是報(bào)班是很多同學(xué)糾結(jié)的點(diǎn),自學(xué)如果刻苦的話是可以節(jié)省下報(bào)班的錢,也能通過考試,而報(bào)班能夠有更加系統(tǒng)的學(xué)習(xí),考試通過率會(huì)更高。
距離2023年5月份frm考試只剩不到5個(gè)月時(shí)間了,建議大家不要再糾結(jié)浪費(fèi)時(shí)間了,選擇報(bào)班復(fù)習(xí)吧!frm備考報(bào)班可以有更加科學(xué)的備考計(jì)劃,并且網(wǎng)校老師在授課的時(shí)候就把重難點(diǎn)傳授給了大家,大大節(jié)省了大家自己找重點(diǎn)知識(shí)的時(shí)間,對(duì)于很多在職考生是有很大幫助的!
FRM考試科目
FRM考試科目一共有十門。FRM一級(jí)考試的科目有四門,為風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)、數(shù)量分析、估值與風(fēng)險(xiǎn)建模、金融市場(chǎng)與金融產(chǎn)品;FRM二級(jí)考試的科目有六門,為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理與測(cè)量、信用風(fēng)險(xiǎn)管理與測(cè)量、操作及綜合風(fēng)險(xiǎn)管理、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理、投資風(fēng)險(xiǎn)管理、金融市場(chǎng)前沿話題?! ?/p>
frm考試難度
由于FRM的知識(shí)體系不斷在變化,因此它的難度每年都在上升中。隨著風(fēng)險(xiǎn)管理方法不斷在變化和發(fā)展,這也影響到國(guó)內(nèi)教材上的知識(shí)點(diǎn)難以覆蓋到全部考試的內(nèi)容,以至于大大的增加了FRM的考試難度。其次,F(xiàn)RM的考題多以實(shí)際工作中的問題為主,因此,每年的考題難度隨之也在變化,難度方面增長(zhǎng)了不少。
frm考試知識(shí)點(diǎn)
FRM考試科目有10門,以下是每門考試的部分知識(shí)點(diǎn),供大家進(jìn)行參考:
1、風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)
Financial disasters;GARP code of conduct;The credit crisis of 2007;Arbitrage pricing theory and multi factor models;CAPM公式及其運(yùn)用。
2、定量分析
貝葉斯公式、T分布、假設(shè)檢驗(yàn)、Regression:時(shí)間序列,自相關(guān),多重共線性。
3、金融市場(chǎng)與產(chǎn)品
Future(基本概念,期貨定價(jià),期貨對(duì)沖,利率期貨)、Forward(基本概念,遠(yuǎn)期定價(jià),F(xiàn)RA)、Swap(基本概念,利率互換固定利率定價(jià))、Option(基本概念,期權(quán)組合策略,奇異期權(quán))。
4、估值與風(fēng)險(xiǎn)模型
Market risk、Credit risk、Fixed income;Operational risk。
5、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量與管理
Copula函數(shù)、Back-testing VaR、Securities、Jensen’sinequality。
6、信用風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量與管理
Credit value adjustment;Counter party risk;Default probability計(jì)算;Credit exposure。
7、操作風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量與管理
LVaR計(jì)算、Stresstest、Basel(threepillar,marketriskchargeinbasel2.5)。
8、風(fēng)險(xiǎn)管理和投資管理
Component VaR and marginal VaR計(jì)算;Funding risk(surplus計(jì)算);Hedge funds。
9、金融市場(chǎng)前言話題
略
在當(dāng)今全球經(jīng)濟(jì)的版圖中,環(huán)境、社會(huì)和公司治理(ESG)因素正逐漸成為影響投資決策的重要變量。ESG市場(chǎng)分析,作為理解這一領(lǐng)域動(dòng)態(tài)的關(guān)鍵,不僅揭示了ESG投資的現(xiàn)狀與趨勢(shì),還預(yù)示了未來(lái)金融市場(chǎng)的可能走向。
市場(chǎng)增長(zhǎng)動(dòng)力
ESG市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)得益于多個(gè)方面的推動(dòng)。全球環(huán)境問題如氣候變化、資源枯竭的嚴(yán)峻性日益凸顯,迫使投資者和企業(yè)在決策時(shí)不得不將環(huán)境因素納入考量,社會(huì)意識(shí)的覺醒促使公眾更加關(guān)注企業(yè)的社會(huì)責(zé)任和道德行為,這進(jìn)一步推動(dòng)了ESG投資的發(fā)展。政府政策的支持和監(jiān)管要求的加強(qiáng)也為ESG市場(chǎng)提供了良好的發(fā)展環(huán)境?! ?/p>
市場(chǎng)參與者
ESG市場(chǎng)的參與者眾多,包括資產(chǎn)管理公司、養(yǎng)老金基金、保險(xiǎn)公司、主權(quán)財(cái)富基金和個(gè)人投資者。這些投資者越來(lái)越意識(shí)到ESG因素對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期價(jià)值的影響,紛紛將ESG投資納入其投資策略中,許多企業(yè)也開始主動(dòng)披露其ESG表現(xiàn),以吸引更多關(guān)注可持續(xù)發(fā)展的投資者。
投資趨勢(shì)
當(dāng)前,ESG投資呈現(xiàn)出多元化和細(xì)分化的趨勢(shì)。一方面,投資者不再局限于傳統(tǒng)的股票和債券投資,而是開始探索綠色債券、可持續(xù)發(fā)展基金、影響力投資多種ESG投資產(chǎn)品,另一方面,ESG投資也逐漸深入到各個(gè)行業(yè)和領(lǐng)域,從能源、交通重污染行業(yè)到科技、零售。都涌現(xiàn)出了大量ESG投資機(jī)會(huì)。
市場(chǎng)挑戰(zhàn)與機(jī)遇
ESG市場(chǎng)發(fā)展前景廣闊,但仍面臨著一些挑戰(zhàn)。ESG數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)化和可比性仍存在問題,這使得投資者在評(píng)估企業(yè)ESG表現(xiàn)時(shí)面臨困難,部分企業(yè)對(duì)ESG投資的認(rèn)識(shí)不足,缺乏足夠的動(dòng)力去改善其ESG表現(xiàn)。然而,這些挑戰(zhàn)也孕育著巨大的機(jī)遇,隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步和市場(chǎng)的日益成熟,ESG數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)化和透明度有望得到提升,進(jìn)一步推動(dòng)ESG投資的發(fā)展。
frm備考選擇自學(xué)還是報(bào)班是很多同學(xué)糾結(jié)的點(diǎn),自學(xué)如果刻苦的話是可以節(jié)省下報(bào)班的錢,也能通過考試,而報(bào)班能夠有更加系統(tǒng)的學(xué)習(xí),考試通過率會(huì)更高。
距離2023年5月份frm考試只剩不到5個(gè)月時(shí)間了,建議大家不要再糾結(jié)浪費(fèi)時(shí)間了,選擇報(bào)班復(fù)習(xí)吧!frm備考報(bào)班可以有更加科學(xué)的備考計(jì)劃,并且網(wǎng)校老師在授課的時(shí)候就把重難點(diǎn)傳授給了大家,大大節(jié)省了大家自己找重點(diǎn)知識(shí)的時(shí)間,對(duì)于很多在職考生是有很大幫助的!
2023年frm考試時(shí)間
2023年frm一級(jí)考試時(shí)間:
5月6日至5月19日;11月4日至11月17日。
2023年frm二級(jí)考試時(shí)間:
5月20日至5月26日;11月18日至11月24日。
注:此為預(yù)測(cè)時(shí)間,具體以GARP官網(wǎng)為準(zhǔn)
FRM考試科目
FRM考試科目一共有十門。FRM一級(jí)考試的科目有四門,為風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)、數(shù)量分析、估值與風(fēng)險(xiǎn)建模、金融市場(chǎng)與金融產(chǎn)品;FRM二級(jí)考試的科目有六門,為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理與測(cè)量、信用風(fēng)險(xiǎn)管理與測(cè)量、操作及綜合風(fēng)險(xiǎn)管理、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理、投資風(fēng)險(xiǎn)管理、金融市場(chǎng)前沿話題。
frm考試難度
由于FRM的知識(shí)體系不斷在變化,因此它的難度每年都在上升中。隨著風(fēng)險(xiǎn)管理方法不斷在變化和發(fā)展,這也影響到國(guó)內(nèi)教材上的知識(shí)點(diǎn)難以覆蓋到全部考試的內(nèi)容,以至于大大的增加了FRM的考試難度。其次,F(xiàn)RM的考題多以實(shí)際工作中的問題為主,因此,每年的考題難度隨之也在變化,難度方面增長(zhǎng)了不少。
frm考試知識(shí)點(diǎn)
FRM考試科目有10門,以下是每門考試的部分知識(shí)點(diǎn),供大家進(jìn)行參考:
1、風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)
Financial disasters;GARP code of conduct;The credit crisis of 2007;Arbitrage pricing theory and multi factor models;CAPM公式及其運(yùn)用。
2、定量分析
貝葉斯公式、T分布、假設(shè)檢驗(yàn)、Regression:時(shí)間序列,自相關(guān),多重共線性。
3、金融市場(chǎng)與產(chǎn)品
Future(基本概念,期貨定價(jià),期貨對(duì)沖,利率期貨)、Forward(基本概念,遠(yuǎn)期定價(jià),F(xiàn)RA)、Swap(基本概念,利率互換固定利率定價(jià))、Option(基本概念,期權(quán)組合策略,奇異期權(quán))。
4、估值與風(fēng)險(xiǎn)模型
Market risk、Credit risk、Fixed income;Operational risk。
5、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量與管理
Copula函數(shù)、Back-testing VaR、Securities、Jensen’sinequality。
6、信用風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量與管理
Credit value adjustment;Counter party risk;Default probability計(jì)算;Credit exposure。
7、操作風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量與管理
LVaR計(jì)算、Stresstest、Basel(threepillar,marketriskchargeinbasel2.5)。
8、風(fēng)險(xiǎn)管理和投資管理
Component VaR and marginal VaR計(jì)算;Funding risk(surplus計(jì)算);Hedge funds。
9、金融市場(chǎng)前言話題
略
BS模型即BS期權(quán)定價(jià)模型,指的是布萊克-斯克爾斯期權(quán)定價(jià)模型,其全稱是Black-Scholes-Merton Option Pricing Model。bs模型可以對(duì)利率期權(quán)、匯率期權(quán)、互換期權(quán)以及遠(yuǎn)期利率協(xié)定的期權(quán)進(jìn)行定價(jià),也可以在相應(yīng)品種的遠(yuǎn)期和期權(quán)間進(jìn)行套利,這些套利在海外的場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)也較為流行。
BS期權(quán)定價(jià)公式
BS期權(quán)定價(jià)公式為:C=S·N(d1)-X·exp(-r·T)·N(d2)
BS模型參數(shù)估計(jì)
1、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的估計(jì)
期限要求:無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率應(yīng)選擇與期權(quán)到期日相同的國(guó)庫(kù)券利率。如果沒有相同時(shí)間的,應(yīng)選擇時(shí)間最接近的國(guó)庫(kù)券利率。
這里所說的國(guó)庫(kù)券利率是指其市場(chǎng)利率(根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算的到期收益率),而不是票面利率。
模型中的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是按連續(xù)復(fù)利計(jì)算的利率,而不是常見的年復(fù)利。
連續(xù)復(fù)利假定利息是連續(xù)支付的,利息支付的頻率比每秒1次還要頻繁。
2、標(biāo)準(zhǔn)差的估計(jì)
BS模型的基本假設(shè)
1、在期權(quán)壽命期內(nèi),買方期權(quán)標(biāo)的股票不發(fā)放股利,也不做其他分配;
2、任何證券購(gòu)買者都能以短期的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借得任何數(shù)量的資金;
3、短期的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是已知的,并且在壽命期內(nèi)保持不變;
4、股票或期權(quán)的買賣沒有交易成本;
5、允許賣空,賣空者將立即得到所賣空股票當(dāng)天價(jià)格的資金;
6、所有證券交易都是連續(xù)發(fā)生的,股票價(jià)格隨機(jī)游走;
7、期權(quán)為歐式期權(quán),只能在到期日?qǐng)?zhí)行;
8、股票價(jià)格服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布。
是的,frm考試是全英文的,該考試的發(fā)起國(guó)是美國(guó)的全球風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)會(huì)(Global Association oF Risk PRoFessionals,簡(jiǎn)稱GARP),因此,考試語(yǔ)言是英語(yǔ)。
根據(jù)GARP協(xié)會(huì)的介紹:FRM考試英語(yǔ)只提供專門的美式英語(yǔ)。GARP明白不是每個(gè)候選人的母語(yǔ)是英語(yǔ)。在考試過程中,協(xié)會(huì)力求確保問題都寫在一個(gè)清晰,簡(jiǎn)潔的形式和避免可能會(huì)混淆非美國(guó)英語(yǔ)俚語(yǔ)或其他術(shù)語(yǔ)和短語(yǔ)的使用。
frm考試在哪里報(bào)名?
frm考試在GARP官網(wǎng):www.garp.org進(jìn)行報(bào)考,另外,大家報(bào)考FRM考試需要準(zhǔn)備好報(bào)考證件還有一張F(tuán)RM的信用卡。在FRM考試報(bào)考之前需要注冊(cè),注冊(cè)的時(shí)候繳納400美元的注冊(cè)費(fèi)用,并且考生繳納FRM考試費(fèi)也是需要使用到信用卡的,因此提前準(zhǔn)備好以備不時(shí)之需。
frm考試備考時(shí)長(zhǎng)
GARP協(xié)會(huì)給出了備考規(guī)劃的建議,其中,一級(jí)和二級(jí)分別都需要15周的時(shí)間備考,二者加起來(lái)則需要6個(gè)月的時(shí)間。但眾所周知,F(xiàn)RM作為金融風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的證書,是有一定難度的,尤其對(duì)于國(guó)內(nèi)考生而言,還有一個(gè)英語(yǔ)關(guān)擺在眼前。因此,在備考前做好詳細(xì)的復(fù)習(xí)計(jì)劃是很重要的。所以,GARP協(xié)會(huì)的備考時(shí)間只能算是最基本的底線時(shí)長(zhǎng),具體備考安排一定要比這長(zhǎng)才更加穩(wěn)妥!
frm考試知識(shí)點(diǎn)
FRM考試科目有10門,以下是每門考試的部分知識(shí)點(diǎn),供大家進(jìn)行參考:
1、風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)
Financial disasters;GARP code of conduct;The credit crisis of 2007;Arbitrage pricing theory and multi factor models;CAPM公式及其運(yùn)用。
2、定量分析
貝葉斯公式、T分布、假設(shè)檢驗(yàn)、Regression:時(shí)間序列,自相關(guān),多重共線性。
3、金融市場(chǎng)與產(chǎn)品
Future(基本概念,期貨定價(jià),期貨對(duì)沖,利率期貨)、Forward(基本概念,遠(yuǎn)期定價(jià),F(xiàn)RA)、Swap(基本概念,利率互換固定利率定價(jià))、Option(基本概念,期權(quán)組合策略,奇異期權(quán))。
4、估值與風(fēng)險(xiǎn)模型
Market risk、Credit risk、Fixed income;Operational risk。
5、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量與管理
Copula函數(shù)、Back-testing VaR、Securities、Jensen’sinequality。
6、信用風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量與管理
Credit value adjustment;Counter party risk;Default probability計(jì)算;Credit exposure。
7、操作風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量與管理
LVaR計(jì)算、Stresstest、Basel(threepillar,marketriskchargeinbasel2.5)。
8、風(fēng)險(xiǎn)管理和投資管理
Component VaR and marginal VaR計(jì)算;Funding risk(surplus計(jì)算);Hedge funds。
9、金融市場(chǎng)前言話題
略
2023年frm考綱暫未公布,但為了保證考試的時(shí)效性,GARP會(huì)在每年的12月左右更新下一年的考綱內(nèi)容,所以2023年frm一級(jí)考試內(nèi)容會(huì)有變化。
frm一級(jí)常考內(nèi)容
1、定量分析
這部分會(huì)考察一定的數(shù)學(xué)知識(shí),但是并不是很多,通過復(fù)習(xí)是可以理解與掌握的。這部分是我們需要記憶一定的公式,關(guān)鍵還是在于理解。
重點(diǎn)有:Expected return,correlation,standard deviation,covariance,standard error,skewness,kurtosis、T分布、假設(shè)檢驗(yàn)、貝葉斯公式、Regression:時(shí)間序列,自相關(guān),多重共線性。
2、估值與風(fēng)險(xiǎn)模型
這部分不必多說,在二級(jí)考試中也會(huì)出現(xiàn)很多,因此無(wú)論是從考試方面還是知識(shí)積累方面都是需要好好的理解與掌握的。因此如果有必要可以直接咨詢一些老師或者同樣備考的同學(xué)。
重點(diǎn)知識(shí):Fixed income(很多基礎(chǔ)知識(shí)點(diǎn))、Option valuation(binomial tree,BSM,greek letters)、Market risk(VaR介紹,EWMA,GARCH)、Credit risk、Operational risk、債券和期權(quán)定價(jià)是FRM一級(jí)重中之重,相關(guān)計(jì)算非常多。
3、風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)
這是比較基礎(chǔ)的知識(shí),這部分知識(shí)的考察通常與夾雜在其它考題之中,當(dāng)然也有獨(dú)立出題,因?yàn)槭腔A(chǔ)部分,因此很多都是??键c(diǎn)。
重點(diǎn)有:CAPM公式及其運(yùn)用、Arbitrage pricing theory and multifactor models、Financial disasters、GARP code of conduct(協(xié)會(huì)準(zhǔn)則每年固定考兩題)、The credit crisis of 2007。
4、金融市場(chǎng)與產(chǎn)品
雖然大部分人覺得這個(gè)科目不是很難,但是考試時(shí)候就會(huì)發(fā)現(xiàn)有很多考點(diǎn)沒有掌握,很多考生會(huì)反應(yīng)FRM一級(jí)的考試在金融市場(chǎng)與產(chǎn)品這部分內(nèi)容中有很多考題,并且比較難。
很多重點(diǎn):Future(基本概念,期貨定價(jià),期貨對(duì)沖,利率期貨)、Forward(基本概念,遠(yuǎn)期定價(jià),F(xiàn)RA)、Swap(基本概念,利率互換固定利率定價(jià))、Central counterparties(一級(jí)二級(jí)新增知識(shí)點(diǎn))、Foreign exchange risk、MBS、The rating agencies、Option(基本概念,期權(quán)組合策略,奇異期權(quán))。
FRM考試內(nèi)容有變化嗎
2023年FRM考試內(nèi)容有變化,F(xiàn)RM考試為了保證考試的時(shí)效性,一般來(lái)說GARP會(huì)在每年的12月左右更新下一年的考綱內(nèi)容。但短期內(nèi)GARP協(xié)會(huì)不會(huì)對(duì)考綱做出大調(diào)整,只會(huì)對(duì)某些科目的考點(diǎn)進(jìn)行調(diào)整,所以新考綱沒有下發(fā)之前,考生依然可以舊考綱復(fù)習(xí)。
2023年frm一級(jí)考試科目
2023年frm一級(jí)考試科目為《數(shù)量分析》、《金融市場(chǎng)與金融產(chǎn)品》、《風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)》、《風(fēng)險(xiǎn)建模》。
《會(huì)計(jì)》科目中的主要市場(chǎng)和最有利市場(chǎng)的知識(shí)點(diǎn),已經(jīng)連續(xù)出現(xiàn)好幾年了,今天我們就來(lái)說說主要市場(chǎng)和最有利市場(chǎng)的相關(guān)知識(shí)點(diǎn),他們的概念是什么?應(yīng)該怎么識(shí)別?和小編一起來(lái)看看吧。
(一)主要市場(chǎng)和最有利市場(chǎng)
主要市場(chǎng):相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債交易量最大和交易活躍程度最高的市場(chǎng)。
最有利市場(chǎng):在考慮交易費(fèi)用和運(yùn)輸費(fèi)用后,能夠以最高金額出售相關(guān)資產(chǎn)或者以最低金額轉(zhuǎn)移相關(guān)負(fù)債的市場(chǎng)。
(二)案例分析
甲公司在非同一控制下的企業(yè)合并中取得生產(chǎn)設(shè)備20臺(tái),合并日以公允價(jià)值計(jì)量這些設(shè)備,甲公司可以在一市場(chǎng)或者二市場(chǎng)出售這幾個(gè)機(jī)器,合并日相同生產(chǎn)設(shè)備的公允價(jià)值為190萬(wàn)元和185萬(wàn)元,如果在一市場(chǎng)出售這些設(shè)備,那么需要支付相關(guān)的交易費(fèi)用200萬(wàn)元,將這些設(shè)備運(yùn)到一市場(chǎng),需要支付相關(guān)運(yùn)費(fèi)70萬(wàn)元,如果在二市場(chǎng)出售相關(guān)的設(shè)備,那么需要支付相關(guān)的交易費(fèi)用90萬(wàn)元,將這些設(shè)備運(yùn)到二市場(chǎng),需要支付相關(guān)運(yùn)費(fèi)30萬(wàn)元,假設(shè)上述的生產(chǎn)設(shè)備不存在主要市場(chǎng),在不考慮其他增值稅因素的情況下,甲公司的生產(chǎn)設(shè)備的公允價(jià)值總額是多少?
A:3660萬(wàn)元
B:3670萬(wàn)元
C:3580萬(wàn)元
D:3530萬(wàn)元
解析:
1、一市場(chǎng)交易價(jià)格=20*190-200-70=3530萬(wàn)元
2、二市場(chǎng)交易價(jià)格=20*185-90-30=3580萬(wàn)元
3、二市場(chǎng)為最有利市場(chǎng);題干中說不存在主要市場(chǎng),應(yīng)以最有利市場(chǎng)確認(rèn)公允價(jià)值;
4、甲公司的上述生產(chǎn)設(shè)備的資產(chǎn)價(jià)值總額為=20*185-30=3670萬(wàn)元
以上就是有關(guān)最有利市場(chǎng)和主要市場(chǎng)的知識(shí)點(diǎn),想要了解更多有關(guān)《會(huì)計(jì)》科目的知識(shí),請(qǐng)多多關(guān)注會(huì)計(jì)網(wǎng)哦!