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    相關(guān)學(xué)習(xí)資料
    文章cma備考知識點:債券
    2022-02-18 18:11:01 517 瀏覽

      在平時的CMA學(xué)習(xí)和備考中,考生需要掌握其中的重要考點,其中債券的內(nèi)容在CMA考試中尤其重要,下面會計網(wǎng)將具體介紹債券的相關(guān)知識。

    CMA備考

      債券的定義

      定義:債券是指公司或政府發(fā)行的一種長期債務(wù)工具。

      1、債券的3個要素:

      (1)面值是指在債券到期日支付給債權(quán)人的金額;

      (2)票面利率指債券上標(biāo)明的利率;年支付的利息除以債券的面值;

      票面利率≠債券持有人要求的回報率;

      (3)到期日:是指債券的年限,即在債券到期支付本金之前的時間。

      2、債券契約→借款合約:

      (1)受托人(一般為銀行)→保護債券持有人的利益;

      (2)保護性條款:

     ?、傧拗瓢l(fā)行方的行為(如,限制流動比率的范圍);

      ②保護債券持有人的利益(如,不得發(fā)放過多現(xiàn)金股利)。

      債券的類型

      1、無擔(dān)?!鸁o實物資產(chǎn)抵押:

     ?。?)信用債券:

     ?、匍L期無擔(dān)保;

     ?、谝云髽I(yè)的信用作為擔(dān)保;

     ?、巯麡O保護條款→保護債券持有人的利益;

     ?、芮逅銜r,信用債券持有人是公司的一般債權(quán)人。

     ?。?)次級債券:

     ?、偾鍍旐樞蚺旁跈?quán)益性證券之前,其他債券之后;

      ②債券類別中,風(fēng)險最大;

     ?、蹅悇e中,收益最大(高收益?zhèn)?/p>

      由于次級債券往往與可轉(zhuǎn)換債券結(jié)合在一起,而可轉(zhuǎn)換又是一項有利于債券持有人的期權(quán),所以可轉(zhuǎn)換次級債券能降低投資者要求的回報率,進而降低企業(yè)債務(wù)的融資成本。

     ?。?)收益?zhèn)?/p>

      ①利息的支付取決于企業(yè)是否有盈余;

     ?、诮档拓攧?wù)杠桿→企業(yè)重組;

     ?、燮飘a(chǎn)清算時,收益?zhèn)詢?yōu)于次級債券及權(quán)益證券;

      ④債券類別中,收益第二大。

     ?。?)垃圾債券

      ①垃圾債券是指在投資級別以下的高風(fēng)險、高收益(通常無擔(dān)保)的債券;

     ?、诶鴤怯袃r值的。

      2、有擔(dān)保→以實物資產(chǎn)抵押:

     ?。?)抵押債券:

      ①風(fēng)險(收益)小于無抵押債券;

     ?、谕毁Y產(chǎn)進行兩次抵押

      風(fēng)險:第一抵押權(quán)<第二抵押權(quán);

      收益:第一抵押權(quán)<第二抵押權(quán);

      資產(chǎn)證券化:通過抵押“未來穩(wěn)定的現(xiàn)金”,獲取資金。

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    文章cma基礎(chǔ)知識:債券的概念及類型
    2022-02-25 16:58:11 867 瀏覽

      CMA涉及會計、戰(zhàn)略、市場、管理、金融和信息系統(tǒng)等多方面的知識和技能,目的在于擴大財務(wù)管理會計人員的知識廣度和深度,培養(yǎng)其預(yù)測商業(yè)需求及制定策略決策的能力,所以學(xué)習(xí)cma是非常重要的,今天由會計網(wǎng)為大家講解債券的概念及類型。

    CMA知識點之債券的概念及類型

      CMA知識點之債券的概念及類型

      一、債券

      1.定義:債券是指公司或政府發(fā)行的一種長期債務(wù)工具

      (1)債券的3個要素

      a.面值→是指在債券到期日支付給債權(quán)人的金額

      b.票面利率→指債券上標(biāo)明的利率;年支付的利息除以債券的面值

      票面利率≠債券持有人要求的回報率(YTM)

      c.到期日:是指債券的年限,即在債券到期支付本金之前的時間。

      (2)債券契約→借款合約

      a.受托人(一般為銀行)→保護債券持有人的利益

      b.保護性條款(covenant)

     ?。?)限制發(fā)行方的行為(如,限制流動比率的范圍)

     ?。?)保護債券持有人的利益(如,不得發(fā)放過多現(xiàn)金股利)

      c.債券評級

     ?。?)標(biāo)普和穆迪的債券評級

      投資級別(BBB及以上)V.S垃圾債券

      (2)評級債券的違約風(fēng)險

      3.債券類型

     ?。?)無擔(dān)保→無實物資產(chǎn)抵押

      a.信用債券(debenture)

      1.長期無擔(dān)保

      2.以企業(yè)的信用作為擔(dān)保

      3.消極保護條款→保護債券持有人的利益

      4.清算時,信用債券持有人是公司的一般債權(quán)人

      b.次級債券

      1.清償順序排在權(quán)益性證券之前,其他債券之后

      2.債券類別中,風(fēng)險最大

      3.債券類別中,收益最大(高收益?zhèn)?/p>

      由于次級債券往往與可轉(zhuǎn)換債券結(jié)合在一起,而可轉(zhuǎn)換又是一項有利于債券持有人的期權(quán),所以可轉(zhuǎn)換次級債券能降低投資者要求的回報率,進而降低企業(yè)債務(wù)的融資成本。

      c.收益?zhèn)?/p>

      1.利息的支付取決于企業(yè)是否有盈余

      2.降低財務(wù)杠桿→企業(yè)重組

      3.破產(chǎn)清算時,收益?zhèn)詢?yōu)于次級債券及權(quán)益證券

      4.債券類別中,收益第二大

      d.垃圾債券

      1.垃圾債券是指在投資級別以下的高風(fēng)險、高收益(通常無擔(dān)保)的債券。

      2.垃圾債券是有價值的。

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    文章一般債券和專項債券區(qū)別
    2022-07-29 15:08:14 9826 瀏覽

      地方政府債券可以分為一般債券即普通債券,與專項債券即收益?zhèn)?。兩種債券的主要區(qū)別在于債券發(fā)行的目的和用途不同、償還途徑與安全性兩方面。

    一般債券和專項債券區(qū)別

      一般債券和專項債券的不同點

      1、債券發(fā)行的目的和用途不同:一般債券是政府為緩解經(jīng)費不足發(fā)行的,資金可用范圍更加廣泛,投資也更為多元化;專項債券有固定的投資方向和投資項目,不能隨意用于其他地方。

      2、償還途徑和安全性不同:一般債券是地方政府以本地區(qū)的財政收入作為擔(dān)保,一般債券是政府背書,更加安全可靠;專項債券的還款是以項目建成后取得的收入作為保證。

      一般債券和專項債券是什么?

      一般債券是按照債券的一般還本付息方式所發(fā)行的債券,通常包括政府債券、金融債券和企業(yè)債券等。

      專項債即專項債券,是屬于地方政府債券的一種,是為了籌集資金建設(shè)某專項具體工程而發(fā)行的債券。

      地方政府債券有什么優(yōu)點?

      允許地方政府發(fā)行債券,可以有效解決地方政府財政吃緊的問題。地方政府可以根據(jù)地方人大通過的發(fā)展規(guī)劃,更加靈活地籌集資金以解決發(fā)展中存在的問題。由于地方政府擁有自籌資金以及自主發(fā)展的能力,中央政府與地方政府之間的關(guān)系將會更加成熟,地方人大在監(jiān)督地方政府方面將有更高的積極性。

      什么是金融債券?

      金融債券指銀行以及非銀行金融機構(gòu)所發(fā)行的債券,具體包括證券公司債券、保險公司次級債券、證券公司短期融資債券、商業(yè)銀行次級債券、混合資本債券等。由于金融機構(gòu)資信等級較高,違約風(fēng)險也相對較小,具有較高的安全性,通常金融債券的期限為3到5年,票面利率略高于同期定期存款利率水平。

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    文章債券是有價證券嗎?債券的含義
    2023-05-16 18:03:58 702 瀏覽

    債券是政府、企業(yè)、銀行等債務(wù)人為籌集資金,按照法定程序發(fā)行并向債權(quán)人承諾于指定日期還本付息的有價證券。

    債券

    債券是一種金融契約,是政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會借債籌借資金時,向投資者發(fā)行,同時承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。債券的本質(zhì)是債的證明書,具有法律效力。債券購買者或投資者與發(fā)行者之間是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系,債券發(fā)行人即債務(wù)人,投資者(債券購買者)即債權(quán)人。

    債券是一種有價證券。由于債券的利息通常是事先確定的,所以債券是固定利息證券(定息證券)的一種。在金融市場發(fā)達的國家和地區(qū),債券可以上市流通。在中國,比較典型的政府債券是國庫券。

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    文章債券基金和債券有哪些區(qū)別?
    2020-11-29 10:48:35 744 瀏覽

      目前,在金融市場中,債券基金和債券均是十分火熱的投資方式。債券基金是指專門投資于債券的基金,而債券是企業(yè)為籌集資金,按照法定程序發(fā)行并向債權(quán)人承諾于指定日期還本付息的有價證券。實際上兩者之間存在著明顯的區(qū)別,具體應(yīng)如何區(qū)分?

    債券基金和債券區(qū)別

      債券基金和債券兩者之間主要有四個方面的區(qū)別:性質(zhì)不同,計價方式有差異,承擔(dān)風(fēng)險不同,投資專業(yè)性有分別。

      1、性質(zhì)不同

      性質(zhì)是債券基金和債券二者之間最根本的區(qū)別,債券基金是基金投資,遵循投資基金市場規(guī)則,債券是債券投資,遵循債券市場規(guī)則。

      2、計價方式有差異

      債券基金凈值根據(jù)市場,每天計算一次,而債券一般是有預(yù)期收益率,根據(jù)預(yù)期收益率收益上下浮動,一般具有封閉期,到期付息或定期付息。

      結(jié)算的時候,債券基金在開放日進行申購贖回,不會因為基金申購和贖回的多少凈值發(fā)生變化,債券在固定的期限里買賣,且債券價格影響程度較小。

      3、承擔(dān)風(fēng)險不同

      債券的風(fēng)險來自于債券本身,購買債券的投資者獨自承擔(dān)風(fēng)險及獲得收益,債券基金屬于投資基金,具有基金風(fēng)險共擔(dān)的特點,債券基金可以將多種債券同時投資進行配置,債券投資一般只能一次投資一種,另一方面,債券基金還有投資基金帶來的基金風(fēng)險,有時增加其他投資標(biāo)的比例,加大投資的風(fēng)險。

      4、投資專業(yè)性有區(qū)別

      債券投資需要投資者具有一些專業(yè)和投資經(jīng)驗,可以根據(jù)實際情況分析市場變化,債券基金是將資金交給專業(yè)的經(jīng)理人配置投資,投資者即使沒有太多的投資知識也可以購買債券基金,獲得基金的收益。

      以上就是關(guān)于債券基金和債券區(qū)別的全部介紹,希望對大家有所幫助,想要了解更多會計知識,請繼續(xù)關(guān)注會計網(wǎng)!

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    文章債券基金和債券有什么區(qū)別?
    2020-08-13 10:56:11 645 瀏覽

      隨著人們生活水平的提高,手頭上有閑置的資金,存銀行收益又太低,不少人就把錢投資在了債券基金和債券上面,由于它們有一定的安全性又能實現(xiàn)增值,因此受到不少投資者的青睞。它們兩者有什么區(qū)別呢?本文來為大家講解一下。

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      1、性質(zhì)

      債券基金和債券的性質(zhì)不相同,一個屬于基金投資,一個是屬于債券投資。一個遵循投資基金市場規(guī)則,一個遵循債券市場規(guī)則。

      2、計價方式

      它們的計價方式有差別。債券基金一天只有一個價格,它的凈值是根據(jù)市場情況每天計算一次,而債券一般根據(jù)預(yù)期收益率收益上下浮動,具有封閉期,分為到期付息或定期付息。

      結(jié)算時,債券基金在開放日進行申購贖回,凈值不會因為基金申購和贖回的多少發(fā)生變化,債券在固定的期限里買賣,且債券價格影響程度較小。

      3、承擔(dān)風(fēng)險

      債券的話投資者要獨自承擔(dān)風(fēng)險及獲得收益,且一般只能一次投資一種。而債券基金可以同時投資配置多種債券,部分風(fēng)險可以被分散掉;另一方面,投資基金本身帶來的基金風(fēng)險,有時會增加其他投資標(biāo)的配比,風(fēng)險加大。

      4、投資專業(yè)性

      債券投資需要投資者具有一些專業(yè)和投資經(jīng)驗,具有可以分析市場價格的能力,債券基金方面,投資者不需要專業(yè)的投資知識,只要將資金交給專業(yè)的經(jīng)理人配置投資,就可以獲得基金的收益。

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    文章平息債券和平價債券有什么區(qū)別?
    2020-11-19 15:27:54 2056 瀏覽

      企業(yè)通常以購買債券的形式投放資本,獲取固定利息,其中平息債券和平價債券容易讓人混淆,那么兩者到底有何區(qū)別?

    平息債券和平價債券區(qū)別

      平息債券和平價債券區(qū)別

      定義不同:平息債券是指利息在到期時間內(nèi)平均支付的債券。支付的頻率可能是一年一次、半年一次或每季度一次等。平價債券是指以面值發(fā)售的債券。債券按發(fā)行價格是否根據(jù)面值發(fā)行分為平價債券、溢價債券、折價債券。

      平息債券價值的計算公式

      平息債券價值的計算公式如下:

      平息債券價值=未來各期利息的現(xiàn)值+面值(或售價)的現(xiàn)值

      如果平息債券一年復(fù)利多次,計算價值時,通常的方法是按照周期利率折現(xiàn)。即將年數(shù)調(diào)整為期數(shù),將年利率調(diào)整為周期利率。

      溢價債券是什么?

      溢價債券是以高于面值發(fā)售之債券。當(dāng)市場利率低于息票率時,債券通常以溢價方式發(fā)行。在其他條件相同的情況下,對于溢價發(fā)行的債券,期限越長,債券價值越大;付息頻率越高,其價值上升。

      折價債券是什么?

      折價債券的定義是,若債券到期收益率大于息票率,則債券價格低于面值,稱為折價債券。

      折價債券發(fā)行的原因,除了促銷以外,有可能是由于市場利率提高,而債券的利率已經(jīng)固定,為了保障投資者的利益,只能折價發(fā)行。

      債券折價的攤銷方法主要有:直線攤銷法和實際利息攤銷法兩種。

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    文章什么是債券型基金?投資債券基金的優(yōu)勢
    2020-07-14 16:51:47 569 瀏覽

      現(xiàn)在不少人手頭會有富余的錢,存進銀行呢,利息又不高,投資股票呢,風(fēng)險又太大。所以不少人將目光轉(zhuǎn)向基金,尤其是收益比較穩(wěn)定的債券型基金。那么,你了解債券型基金嗎?本文將為你講解債券型基金的相關(guān)知識。

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      1、債券型基金的概念

      債券型基金是以固定收益類金融工具為主要投資對象,包括國債、金融債等,債券型基金又叫做“固定受益基金”,因為它的產(chǎn)品收益比較穩(wěn)定。偏債型基金的優(yōu)點是根據(jù)股票市場走勢可以靈活地進行資產(chǎn)配置,在控制風(fēng)險的條件下分享股票市場帶來的機會。但是根據(jù)債券基金投資范圍的不同,其內(nèi)在風(fēng)險差異也較大。

      2、債券型基金的特點

      (1)風(fēng)險較低

      由于是以國債、金融債等固定收益類金融工具為投資對象,所以債券型基金相對于股票基金風(fēng)險較小。

      (2)費用較低

      債券基金的管理費比較低,因為債券投資管理比較簡單,而且債券型基金不收取認(rèn)購或申購的費用,贖回費率也較低。像有的基金規(guī)定,持有期限超過7日,贖回不需要收取贖回費用。

      (3)收益穩(wěn)定

      債券基金定期有利息收入,到期還承諾還本付息,因此債券基金的收益較為穩(wěn)定,當(dāng)然收益也不高。

      (4)注重當(dāng)期收益

      由于利息固定,債券基金適合那些不愿意冒風(fēng)險又追求穩(wěn)定收益的投資者。

      3、債券基金的分類

      根據(jù)投資股票的比例不同,債券型基金又可分為純債券型基金(不投資股票)與偏債劵型基金(投資少量的股票)。具體分類如下:

      第一類是標(biāo)準(zhǔn)債券型基金,也叫作“純債基金”,全部資產(chǎn)投資于債券。不投資股票。因此風(fēng)險較低,收益也比較少。根據(jù)投資時間長短,也分為短期純債基金和中長期純債基金。

      第二類是混合債券型一級基金,也叫作“一級債基”,大部分基金資產(chǎn)投資于債券,再拿出一部分資產(chǎn)投資在新股申購上面。除投資債券以外,一級債基還可以參與可轉(zhuǎn)債的投資及新股打新,因而其波動性大于純債。

      第三類是混合債券型二級基金,也叫作“二級債基”,除了投資債券、轉(zhuǎn)債外,還可以投資不超過20% 的股票。由于一部分資金購買了股票,所以風(fēng)險比純債基金要大,但是收益也會比純債基金更好。

      還有比較特殊的一類是可轉(zhuǎn)債基金,可轉(zhuǎn)債基金主要以轉(zhuǎn)債為投資標(biāo)的,可轉(zhuǎn)債同時兼具股性和債性,有著比較特殊的風(fēng)險收益特征。

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    文章債券借貸怎么做賬?債券借貸的會計處理
    2020-03-23 16:40:32 1864 瀏覽

      作為會計人員,對于債券借貸了解有多少呢?其與利息高低息息相關(guān)。那么債券借貸怎么做賬呢?今天,會計網(wǎng)小編就在這里和大家聊聊債券借貸的會計處理。

    債券借貸的會計處理

      債券借貸的會計處理是怎樣的

      1、應(yīng)付債券如何分類

      根據(jù)發(fā)行方式,可按照記名應(yīng)付債券、無記名應(yīng)付債券及可轉(zhuǎn)換應(yīng)付債券進行分類。如果按照有無擔(dān)保,則可分為抵押應(yīng)付債券及信用應(yīng)付債券兩類。按照不同的償還方式,則可分為定期償還的應(yīng)付債券及分期償還的應(yīng)付債券兩類。

      2、債券發(fā)行的賬務(wù)處理是怎樣的

      對銀行存款等科目進行借記, 對應(yīng)付債券-面值進行貸記。按照差額,可將應(yīng)付債券-利息調(diào)整進行借記或者貸記。

      3、應(yīng)付債券利息費用怎么做賬

      在債券存續(xù)期間,應(yīng)當(dāng)采用實際利率法對利息調(diào)整進行攤銷。

      資產(chǎn)負債表日,對于分期付息、一次還本的賬務(wù)處理應(yīng)當(dāng)這樣做:

      借:在建工程、制造費用、財務(wù)費用等科目

      貸:應(yīng)付利息

      應(yīng)付債券-利息調(diào)整(或在借方)

      對于一次還本付息的債券,賬務(wù)處理應(yīng)當(dāng)這樣做:

      貸:應(yīng)付債券-應(yīng)計利息

      應(yīng)付債券-利息調(diào)整(或在借方)

      4、應(yīng)付債券償還如何做賬務(wù)處理

      如果是采取一次還本付息方式,企業(yè)在債券到期的時候,應(yīng)當(dāng)以應(yīng)付債券-面值,應(yīng)計利息為借方科目,對銀行存款科目進行貸記。如果是采取分期付息,一次還本方式,借方科目是應(yīng)付債券-面值,在建工程、財務(wù)費用、制造費用上,對銀行存款進行貸記。按照借貸雙方之間的差額,應(yīng)當(dāng)對應(yīng)付債券-利息調(diào)整科技木進行借記或者貸記。

      期貨保證金如何進行會計核算

      對于企業(yè)交納的保證金,應(yīng)當(dāng)單獨設(shè)置期貨保證金科目,對用于辦理期貨業(yè)務(wù)的保證金(企業(yè)向期貨交易所或期貨經(jīng)紀(jì)機構(gòu)所劃出和追加的)進行會計核算。

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