流動比率和速動比率相信各位會計人都在書上見到過，那么這兩者的有什么不同，區(qū)別在哪里你知道嗎？如果對這部分的內(nèi)容不了解，那就和會計網(wǎng)一起來學(xué)習(xí)吧。

速動比率和流動比率

動比率代表企業(yè)的變現(xiàn)能力，速動比率代表企業(yè)償還負債的能力

相同點：流動比率和速動比率的分母都是流動負債，兩個公式都是用來分析企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)。

不同點：流動比率的意義在于揭示流動資產(chǎn)對流動負債的保障程度，考察短期債務(wù)償還的安全性，速動比率是用以衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以即刻用來償付到期債務(wù)的能力，速動比率由于剔除了存貨等變現(xiàn)能力較弱且不穩(wěn)定的資產(chǎn)，較之流動比率能夠更加準(zhǔn)確、可靠地評價企業(yè)資產(chǎn)的流動性及其償還短期負債的能力。

流動比率和速動比率控制在多少比較好？

這個其實不能一概而論的，要根據(jù)不同的行業(yè)類型、地區(qū)、環(huán)境和企業(yè)規(guī)模等等來分析的，綜合評價企業(yè)的資金風(fēng)險和償債能力，才能得出最適合該企業(yè)的比率。

流動比率一般認為在2左右比較好，表示公司有良好的短期償債能力；速動比率一般為1左右比較好，流動比率和速動比率過小，則表示公司償債能力不強，過大，則表示流動資產(chǎn)占用資金較多，不利于資金的周轉(zhuǎn)。

流動比率和速動比率一般是在財務(wù)報表分析的時候用到最多的，對公司的財務(wù)狀況進行分析的時候，是最需要用到的。

流動比率和速動比率的計算公式：

流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債x100%

速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債x100%

流動比率是流動資產(chǎn)對流動負債的比率，用來衡量企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負債的能力。

速動比率是對流動比率的補充，是計算企業(yè)實際的短期債務(wù)償還能力。

以上就是有關(guān)流動比率和速動比率的知識點，希望能夠幫助到大家，想了解更多相關(guān)的會計知識，請多多關(guān)注會計網(wǎng)！

中級會計師《財務(wù)管理》知識點：資產(chǎn)負債率、速動比率

　　作為一名財務(wù)人員，除了會做賬報稅，我們還要會做財務(wù)分析，并出具財務(wù)分析報告。給企業(yè)提供財務(wù)數(shù)據(jù)，對企業(yè)的經(jīng)營提出意見建議。但是，面對財務(wù)分析，財務(wù)小白們一臉茫然，今天會計網(wǎng)就來給大家講一下財務(wù)分析。

　　財務(wù)分析怎么寫？

　　財務(wù)分析主要是對財務(wù)報表包括資產(chǎn)負債表，利潤表和現(xiàn)金流量表三個部分進行分析。

　　1、資產(chǎn)負債表

　　在資產(chǎn)負債表中分析這兩個部分：一個是企業(yè)自身資產(chǎn)狀況和資產(chǎn)變化，可以分析資產(chǎn)的配置是否合理 ，會不會占用過多資金，出現(xiàn)較大幅度的變動要分析其原因。另一個是企業(yè)自身負債和所有者權(quán)益狀況及變化。分析公司的負債是否不合理，權(quán)益總額的變動情況等。另外我們還可以運用數(shù)據(jù)和本企業(yè)上期，上年或者同行業(yè)不同企業(yè)進行比較。

　　2、利潤表

　　利潤表能夠反映公司的經(jīng)營成果，了解公司的盈利能力。通過對利潤表的分析，掌握公司的收入與支出情況，在以后的經(jīng)營中知道如何獲得更多的收入，減少不必要的支出。我們可以從下面幾個方面對利潤表進行分析：

　　(1)企業(yè)利潤構(gòu)成和主要來源

　　(2)企業(yè)利潤增長或者減少的情況及原因

　　(3)企業(yè)收入的分析

　　(4)成本費用的分析

　　3、現(xiàn)金流量表

　　現(xiàn)金流量表分析可以了解企業(yè)的現(xiàn)金變動情況和獲取現(xiàn)金的能力，從而為經(jīng)營管理提供決策依據(jù)，可以從以下幾個方面分析：

　　(1)現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析

　　(2)現(xiàn)金流量的趨勢分析

　　(3)償債能力分析

　　(4)支付能力分析

財務(wù)報表分析就是在學(xué)校的時候，都是會計專業(yè)學(xué)生的必學(xué)內(nèi)容，那么應(yīng)該怎么分析財務(wù)報表呢？有哪些分析指標(biāo)？和會計網(wǎng)一起來了解一下吧！

財務(wù)報表應(yīng)該怎么分析？

分析財務(wù)報表需要看用途是什么，不同的用途可以導(dǎo)向不同的分析思路，所用的指標(biāo)也是有差別的，財務(wù)報表包含的內(nèi)容很多，一般來說我們不需要從頭到尾全部分析一遍。以下是分析財務(wù)報表普遍用到的指標(biāo)，要注意從同行業(yè)普遍指標(biāo)、歷年指標(biāo)變動趨勢、指標(biāo)結(jié)構(gòu)變化、橫向縱向比較等多方面考慮，才能得出正確的分析結(jié)果

財務(wù)報表分析指標(biāo)

1、短期償債能力分析

營運資本＝流動資產(chǎn)－流動負債

流動比率＝流動資產(chǎn)÷流動負債

速動比率＝（流動資產(chǎn)－存貨）÷流動負債

保守速動比率＝(貨幣資金＋短期證券投資凈額＋應(yīng)收賬款凈額)÷流動負債

現(xiàn)金比率＝（貨幣資金＋短期投資凈額）÷流動負債

2、長期償債能力分析

資產(chǎn)負債率＝（負債總額÷資產(chǎn)總額）×100%

產(chǎn)權(quán)比率＝（負債總額÷所有者權(quán)益總額）×100%

產(chǎn)權(quán)比率＝資產(chǎn)負債率÷（1－資產(chǎn)負債率）

有形凈值債務(wù)率＝[負債總額÷(股東權(quán)益－無形資產(chǎn)凈值)]×100%

利息償付倍數(shù)＝息稅前利潤÷利息費用

息稅前利潤＝稅前利潤＋利息費用＝稅后利潤＋所得稅＋利息費用

長期債務(wù)與營運資本比率＝長期債務(wù)÷（流動資產(chǎn)－流動負債）

固定支出償付倍數(shù)＝（稅前利潤＋固定支出）÷固定支出

固定支出償付倍數(shù)＝(息稅前利潤＋租賃費中的利息費用)÷[利息費用＋租賃費中的利息費用＋優(yōu)先股股息÷(1－所得稅稅率)]

3、資產(chǎn)運用效率分析

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入÷總資產(chǎn)平均余額

總資產(chǎn)平均余額＝（期初總資產(chǎn)＋期末總資產(chǎn)）÷2

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算期天數(shù)÷總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入÷流動資產(chǎn)平均余額

流動資產(chǎn)平均余額＝（期初流動資產(chǎn)＋期末流動資產(chǎn)）÷2

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算期天數(shù)÷流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入÷固定資產(chǎn)平均余額

固定資產(chǎn)平均余額＝（期初固定資產(chǎn)＋期末固定資產(chǎn)）÷2

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算期天數(shù)÷固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

長期投資周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入÷長期投資平均余額

長期投資平均余額＝（期初長期投資＋期末長期投資）÷2

長期投資周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算期天數(shù)÷長期投資周轉(zhuǎn)率

其他資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入÷其他資產(chǎn)平均余額

其他資產(chǎn)平均余額＝（期初其他資產(chǎn)＋期末其他資產(chǎn)）÷2

其他資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算期天數(shù)÷其他資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入÷應(yīng)收賬款平均余額

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝賒銷凈額÷應(yīng)收賬款平均余額

應(yīng)收賬款平均余額＝（期初應(yīng)收賬款＋期末應(yīng)收賬款）÷2

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算期天數(shù)÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

4、獲利能力分析

銷售毛利額＝主營業(yè)務(wù)收入－主營業(yè)務(wù)成本

銷售毛利率＝銷售毛利額÷主營業(yè)務(wù)收入×100%

單一產(chǎn)品毛利額＝銷量×（銷售單價－單位銷售成本）

單一產(chǎn)品毛利率＝（銷售單價－單位銷售成本）÷銷售單價

多種產(chǎn)品毛利額=主營業(yè)務(wù)收入總額×綜合毛利率

營業(yè)利潤＝主營業(yè)務(wù)利潤+其他業(yè)務(wù)利潤-營業(yè)費用-管理費用-財務(wù)費用

貢獻毛益=主營業(yè)務(wù)收入-變動成本=銷量×(單價-單位變動成本)

營業(yè)利潤率＝營業(yè)利潤÷主營業(yè)務(wù)收入×100%

銷售凈利率＝凈利潤÷主營業(yè)務(wù)收入×100%

經(jīng)營杠桿系數(shù)＝營業(yè)利潤變動率÷產(chǎn)銷量變動率

經(jīng)營杠桿系數(shù)＝基期貢獻毛益÷基期營業(yè)利潤

總資產(chǎn)收益率＝收益總額÷平均資產(chǎn)總額×100%

收益總額＝息稅前利潤

長期資本收益率＝收益總額÷長期資本額×100%

收益總額＝息稅前利潤－短期利息

5、投資報酬分析

財務(wù)杠桿系數(shù)＝普通股每股收益變動率÷息稅前利潤變動率

財務(wù)杠桿系數(shù)＝變動前的息稅前利潤÷變動前的稅前利潤

凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤÷平均所有者權(quán)益

平均所有者權(quán)益＝（期初所有者權(quán)益＋期末所有者權(quán)益）÷2

凈資產(chǎn)收益率＝資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)

資產(chǎn)凈利率＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

權(quán)益乘數(shù)＝1÷（1－資產(chǎn)負債率）

凈資產(chǎn)收益率＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

凈資產(chǎn)收益率＝資產(chǎn)凈利率÷（1－資產(chǎn)負債率）

6、現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷流動負債×100%

債務(wù)保障率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷（流動負債＋長期負債）×100%

償還到期債務(wù)比率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷本期到期負債×100%

以上就是一部分有關(guān)分析財務(wù)報表的指標(biāo)，希望能夠幫助大家，想了解更多的會計知識，請多多關(guān)注會計網(wǎng)！

流動比率的含義我們大家也都知道，計算公式我們之前也說過了，那么流動比率過高有哪些原因呢？流動比率是不是越高越好呢？和會計網(wǎng)一起來了解一下吧！

流動比率越高越好嗎？

流動比率不是越高越好，一般認為在2左右具有較強的償債能力，較高的話，說明企業(yè)沒有合理利用資產(chǎn)獲得更多收益，可能會喪失很多投資機會。這個比率一般結(jié)合速動比率，超速動比率，現(xiàn)金比率來看，可以分析流動資產(chǎn)科目的結(jié)構(gòu)

流動比率過高的原因有哪些呢？

1、企業(yè)存在閑置貨幣資金

2、企業(yè)的應(yīng)收賬款過多

3、企業(yè)的存貨超儲積壓

一般情況下，流動比率越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的流動性越大，短期償債能力越強，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險越小，債權(quán)人權(quán)益的安全程度越高，流動比率也不能過高，過高的流動比率可能是企業(yè)的貨幣資金閑置、應(yīng)收賬款過多或存貨超儲積壓所致，意味著企業(yè)流動資產(chǎn)占用過多、資產(chǎn)使用效率較低，會影響企業(yè)的獲利能力，同時也說明企業(yè)不善于理財或購銷業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理不善

流動比率一般是在哪個范圍內(nèi)比較好？

流動資金比率比較高不好，低也不好，說明資金的利用效率不高，一般在2左右比較好，流動資金指企業(yè)全部的流動資產(chǎn)，流動資金比率是流動資產(chǎn)對流動負債的比率，用來衡量企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負債的能力。一般說來，比率越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力越強，短期償債能力亦越強；反之則弱。一般認為流動比率應(yīng)在2：1以上，流動比率2：1，表示流動資產(chǎn)是流動負債的兩倍，即使流動資產(chǎn)有一半在短期內(nèi)不能變現(xiàn)，也能保證全部的流動負債得到償還

以上就是有關(guān)流動比率的相關(guān)知識點，希望能夠幫助大家，想了解更多的會計知識，請多多關(guān)注會計網(wǎng)！

很多會計人應(yīng)該都知道，要速動比率這個知識點，一般是在分析財務(wù)報表的短期償債能力時用到的，那么速動比率高說明什么問題呢？和會計網(wǎng)一起來了解一下吧！

速動比率高說明什么問題？

一般認為，速動比率等于或稍大于1比較合適，速動比率太高，有可能表明企業(yè)資金的運用效率不高，但也需結(jié)合企業(yè)的具體情況來考慮，太高了就說明該企業(yè)資金動用能力較差，融資能力較差，負債太少，全靠自有資金運作，很難發(fā)揮財務(wù)杠桿作用

企業(yè)的速動比率越高，能表明企業(yè)的管理水平越高嗎？

速動比率的計算公式為：速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債，速動資產(chǎn)指流動資產(chǎn)-存貨，有的時候還需要把預(yù)付賬款和待攤費用進行扣除，其最終能夠闡述的結(jié)論是企業(yè)在短期內(nèi)，可用資金和可變現(xiàn)資產(chǎn)對企業(yè)的流動負債還款能力，企業(yè)的速動比率黃金比例是1:1，速動比率較低，說明企業(yè)存在經(jīng)營風(fēng)險，短期債務(wù)償還能力不足，而速動比率太高，也說明企業(yè)內(nèi)部存在大量現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物，證明企業(yè)不善理財。企業(yè)內(nèi)部的存貨如果較高，說明企業(yè)經(jīng)營不善，存貨存在問題或滯銷

流動比率降低，而速動比率升高，說明什么問題？

說明公司存貨有顯著增加，具體分析存貨增加原因才能知道償債能力是否受到影響，如果是季節(jié)性商品進入備貨階段或者是說為已確認的銷售訂單而備貨，這樣的情況下償債能力應(yīng)該是會加強而不是減弱

以上就是有關(guān)速動比率的相關(guān)知識點，希望能夠幫助大家，想了解更多的會計知識，請多多關(guān)注會計網(wǎng)！

　　在世界上有許許多多大小不一的企業(yè)，怎么對他們進行比較呢？今天會計網(wǎng)就帶領(lǐng)大家一起學(xué)習(xí)不同企業(yè)比較的辦法—比率分析。

　　比率分析的概念

　　比率分析是常用的財務(wù)分析方法之一。通過各種比率的計算，對企業(yè)在一定時期的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績進行的評價。例如流動比率分析、速動比率分析等。比率分析特別適用于對不同企業(yè)的評價，因為它在一定程度上排除了企業(yè)規(guī)模上的不可比性。

　　比率分析的缺陷

　　1.單個比率無法提供關(guān)于整個企業(yè)所有的相關(guān)信息。

　　2.不與行業(yè)平均值和競爭對手比較無法得出有用的結(jié)論。

　　3.財務(wù)比率分析只能為進一步調(diào)研和尋找解決方案提供基礎(chǔ)

　　4.盈余管理（Earning management）會導(dǎo)致對于業(yè)績的高估（吸收成本法，產(chǎn)量大于銷量）。

　　5.不同的會計方法使得在評估業(yè)績時需要進行必須的調(diào)整。

　　6.自然業(yè)務(wù)年度會使比率出現(xiàn)偏差。

　　比率分析的經(jīng)典例題解析

　　下列哪項對收益質(zhì)量沒有影響？

　　A.在價格水平上漲時，存貨計量的方式從后進先出調(diào)整為先進先出。

　　B.通過提高傭金比例的方式促進銷售額的增加。

　　C.將當(dāng)期的壞賬提取比率調(diào)整為2%，而公司歷史上平均的壞賬比率為5%。

　　D.公司把預(yù)先收到顧客支付的貨款在12月31日計為銷售收入，而實際發(fā)貨的日期為下一年的1月2日。

　　正確答案：B

　　答案解析：在通脹時，先進先出法報告的利潤會高于后進先出法報告的利潤。

　　將壞賬比率從5%調(diào)低至2%，則公司當(dāng)期報告在損益表上的壞賬費用會降低，而利潤會上升。

　　收入應(yīng)該在交貨時確認，提前收到的客戶支付的貨款應(yīng)計為預(yù)收賬款(流動負債)。將預(yù)收賬款計為收入會使當(dāng)期的利潤上升。

　　提高傭金比例來激勵銷售人員與會計方法的選擇和應(yīng)用無關(guān)。

　　速動比率是衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動負債能力的指標(biāo)，對分析企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量發(fā)揮著重要的作用，那么速動比率是怎么計算的？

　　速動比率的計算公式

　　速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負債，其中：速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-預(yù)付賬款-存貨，或：速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-待攤費用

　　速動資產(chǎn)包括的科目有哪些？

　　速動資產(chǎn)包括：貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款等，可以在較短時間內(nèi)變現(xiàn)，而流動資產(chǎn)中存貨、預(yù)付賬款、待攤費用、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)及其他流動資產(chǎn)等，稱為非速動資產(chǎn)，因這幾種資產(chǎn)不易變現(xiàn)，所以這些不應(yīng)計入速動資產(chǎn)。使用速動比率時，不易變現(xiàn)的資產(chǎn)應(yīng)從流動資產(chǎn)中剔除。

　　流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率的相互關(guān)系

　　1、以全部流動資產(chǎn)作為清償流動負債的基礎(chǔ)，計算指標(biāo)為流動比率。

　　2、清償流動負債的依據(jù)可以彌補流動比率的不足。

　　3、現(xiàn)金比率以現(xiàn)金資產(chǎn)（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）作為清償流動負債的基礎(chǔ)，但持有過多的現(xiàn)金會對企業(yè)資產(chǎn)的使用效果產(chǎn)生負面影響。該指標(biāo)僅在企業(yè)面臨財務(wù)危機時使用，其影響小于流動比率和速動比率。

　　4、與流動比率一樣，速動比率反映了單位資產(chǎn)的流動性以及快速償還到期債務(wù)的能力和水平。一般來說，流動比率為2，速動比率為1。然而，在實際分析中，不同行業(yè)的這一比例往往差異很大。

　　速動比率的正常范圍

　　傳統(tǒng)經(jīng)驗認為，速動比率保持在1:1是正常的，即每1元流動負債，企業(yè)就有1元易于變現(xiàn)的流動資產(chǎn)進行補償，短期償債能力得到可靠保證。速動比率過低，企業(yè)短期償債風(fēng)險大，速動比率過高，企業(yè)在速動資產(chǎn)上占用資金過多，會增加企業(yè)投資的機會成本。相反，盡管一些企業(yè)的速動比率大于1，但大部分速動資產(chǎn)都是應(yīng)收賬款，這并不意味著企業(yè)有很強的償債能力，因為應(yīng)收賬款是否能夠收回存在很大的不確定性。因此，在評估速動比率時，還應(yīng)該分析應(yīng)收賬款的質(zhì)量。

　　企業(yè)在經(jīng)營活動過程中，需要對業(yè)務(wù)進行財務(wù)分析，財務(wù)分析是指采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟組織過去和現(xiàn)在有關(guān)的財務(wù)狀況等進行分析與評價的經(jīng)濟管理活動。

　　財務(wù)分析的含義

　　財務(wù)分析是以會計核算和報表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟組織過去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動、分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價的經(jīng)濟管理活動。

　　財務(wù)分析基本方法：

　　1、比較分析法

　　比較分析法就是將實際達到的財務(wù)數(shù)據(jù)同特定的各種標(biāo)準(zhǔn)相比較，從數(shù)量上確定其差額，分析和判斷個人或家庭當(dāng)前財務(wù)狀況和投資理財業(yè)績的一種分析法。通過比較分析揭示財務(wù)活動中的數(shù)量關(guān)系和存在差距，從中發(fā)現(xiàn)問題。比較分析法，包括水平分析比較法和縱向比較分析法。

　　2、比率分析法

　　比率分析法是財務(wù)分析最重要的方法。它是將影響財務(wù)狀況的兩個相關(guān)的項目加以對比，計算兩者的比率，以此來確定經(jīng)濟活動變動程度的分析方法。這些比率可以反映，資產(chǎn)、負債的構(gòu)成、效率等情況。

　　3、趨勢分析法

　　趨勢分析法是根據(jù)個人或家庭連續(xù)各時期的會計報表中的相同指標(biāo)，運用指數(shù)或完成率的計算，確定分析各期有關(guān)項目的變動情況和趨勢的一種財務(wù)分析方法。趨勢分析法，既可用于對會計報表的整體分析;也可以對某些主要指標(biāo)的發(fā)展趨勢進行分析。

　　有效的財務(wù)分析必須包括以下五個相互關(guān)聯(lián)的步驟：

　　1、確定企業(yè)所處特定行業(yè)(或產(chǎn)業(yè))的經(jīng)濟特征。

　　2、確定企業(yè)為增強競爭優(yōu)勢所采取的戰(zhàn)略。

　　3、正確理解和凈化企業(yè)的財務(wù)報表。

　　4、利用財務(wù)比率及相關(guān)指標(biāo)評價企業(yè)的盈利能力和風(fēng)險。

　　5、為管理決策作出相關(guān)的評價。

　　結(jié)余比率的計算公式為：結(jié)余比率=年結(jié)余/稅后收入，結(jié)余比率是反映個人提高其凈資產(chǎn)水平的能力；月結(jié)余比率=（月收入-月支出）/月收入，月結(jié)余比率參考數(shù)值一般為0.1。

　　怎么理解結(jié)余比率？

　　結(jié)余比率是指家庭在一定時期內(nèi)，通常為一年結(jié)余和收入的比值，也是資產(chǎn)增值的重要指標(biāo)，反映家庭控制支出的能力與儲蓄意識，是未來投資理財?shù)幕A(chǔ)。因為只有收入有了現(xiàn)金盈余，才能進行儲蓄再投資，使資產(chǎn)穩(wěn)步的增長，使財富不斷的增加。

　　怎么分析月結(jié)余比率？

　　月結(jié)余比率是指每月結(jié)余與每月收入的比率。如果月結(jié)余比率過高，說明投資潛力較大，要進一步合理利用結(jié)余進行投資，從而提高收益；但如果結(jié)余比率較低，則要增加結(jié)余，保證家庭財務(wù)狀況的穩(wěn)健。

　　如何理解“結(jié)余比率”中的資產(chǎn)增值？

　　資產(chǎn)增值是原有資產(chǎn)經(jīng)過一個時期的管理與經(jīng)營，使其價值得到一定提升的結(jié)果，具體包括：有形資產(chǎn)如現(xiàn)有資金、可兌現(xiàn)的證券、股份、股票和固定資產(chǎn)，和無形資產(chǎn)如著作、專利、商標(biāo)等兩個部分。

　　什么是現(xiàn)金盈余？

　　現(xiàn)金盈余是出納盤點庫存現(xiàn)金后出現(xiàn)了盈余，也就是庫存現(xiàn)金多出來的部分。產(chǎn)生這種情況有較多的原因，如記錯賬，發(fā)錯款項或是現(xiàn)金收款單丟失等。若出現(xiàn)該情況時，應(yīng)當(dāng)查明原因后并按相關(guān)規(guī)定進行賬務(wù)處理。

　　怎么理解儲蓄？

　　儲蓄指每個人或家庭把節(jié)約的錢存到銀行的經(jīng)濟活動。城鄉(xiāng)居民將暫時不用或結(jié)余的貨幣收入存入銀行或其他金融機構(gòu)的一種存款活動，也稱為儲蓄存款。儲蓄存款是信用機構(gòu)的一項重要資金來源。

　　現(xiàn)金比率計算公式為：現(xiàn)金比率=（貨幣資金+有價證券）÷流動負債，現(xiàn)金比率是在企業(yè)因大量賒銷而形成大量的應(yīng)收賬款時，考察企業(yè)的變現(xiàn)能力時所運用的指標(biāo)；現(xiàn)金是指庫存現(xiàn)金和銀行存款，短期證券主要是指短期國庫券。

　　現(xiàn)金比率越高，說明變現(xiàn)能力越強，此比率也稱為變現(xiàn)比率。現(xiàn)金比率還可以用存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等作為補充反映企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)，金比率比其他流動性比率更為保守，因為它只考慮公司最具流動性的資源。

　　現(xiàn)金比率反映什么內(nèi)容？

　　現(xiàn)金比率反映企業(yè)立即償還到期債務(wù)的能力。一般來說，比率越高，短期償債能力越強；比率越低，短期償債能力越弱；過高的比率可能降低企業(yè)的獲利能力。

　　現(xiàn)金流量比率和現(xiàn)金比率有什么區(qū)別？

　　經(jīng)營現(xiàn)金流量比率是指現(xiàn)金流量與其他項目數(shù)據(jù)相比所得的值，現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/期末流動負債；現(xiàn)金比率是指流通中的現(xiàn)金與商業(yè)銀行活期存款的比率?，F(xiàn)金比率通過計算公司現(xiàn)金以及現(xiàn)金等價資產(chǎn)總量與當(dāng)前流動負債的比率，來衡量公司資產(chǎn)的流動性，現(xiàn)金比率=（貨幣資金+有價證券）/流動負債。

　　現(xiàn)金比率大于1說明什么問題?

　　現(xiàn)金比率大于1說明企業(yè)的短期償債能力強，企業(yè)貨幣資金充裕，足以支付全部流動負債?，F(xiàn)金比率是速動資產(chǎn)扣除應(yīng)收賬款后的余額與流動負債的比率，最能反映企業(yè)直接償付流動負債的能力?，F(xiàn)金比率一般認為20%以上為好。但這一比率過高，就意味著企業(yè)流動資產(chǎn)未能得到合理運用，而現(xiàn)金類資產(chǎn)獲利能力低，這類資產(chǎn)金額太高會導(dǎo)致企業(yè)機會成本增加。

　　產(chǎn)權(quán)比率反映了經(jīng)營者運用財務(wù)杠桿的程度，一般認為，該指標(biāo)1：1最理想，如果認為資產(chǎn)負債率應(yīng)當(dāng)在40%-60%之間，則意味著產(chǎn)權(quán)比率應(yīng)當(dāng)維持在0.7-1.5之間。

　　產(chǎn)權(quán)比率當(dāng)指標(biāo)過低時，表明企業(yè)不能充分發(fā)揮負債帶來的財務(wù)杠桿收益；反之，當(dāng)產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)過高時，表明企業(yè)過度運用財務(wù)杠桿，增加了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

　　產(chǎn)權(quán)比率的意義

　　產(chǎn)權(quán)比率越高，企業(yè)所存在的風(fēng)險也越大，長期償債能力較弱，不管企業(yè)贏利情況如何，企業(yè)必須履行支付利息和償還本金的義務(wù)和責(zé)任；產(chǎn)權(quán)比率越低，表明企業(yè)長期償債能力越強，債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險越小，債權(quán)人也就越愿意向企業(yè)增加貸款。產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)反映了債權(quán)人提供的資本與股東提供的資本的相對關(guān)系，這一指標(biāo)能反映基本財務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。

　　產(chǎn)權(quán)比率的計算公式

　　產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/所有者權(quán)益=負債總額/（資產(chǎn)總額-負債總額）=1/（資產(chǎn)總額/負債總額-1）=1/（1/資產(chǎn)負債率-1）=資產(chǎn)負債率/（1-資產(chǎn)負債率）。

　　產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負債率之間的關(guān)系

　　產(chǎn)權(quán)比率，以及資產(chǎn)負債率都是評估公司經(jīng)營活動能力的指標(biāo)。資產(chǎn)負債率是期末負債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，也就是負債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。資產(chǎn)負債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時保護債權(quán)人利益的程度。資產(chǎn)負債率這個指標(biāo)反映債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比例，也被稱為舉債經(jīng)營比率。

　　cfa財務(wù)報表分析方法是cfa一級的考試科目，cfa考試分為三級，其中一級考試科目有10門，包括：《職業(yè)倫理道德》、《數(shù)量分析》、《經(jīng)濟學(xué)》、《財務(wù)報表分析》、《公司理財》、《投資組合管理》、《權(quán)益投資》、《固定收益投資》、《衍生品投資》、《其他投資》。

　　在CFA一級的學(xué)科當(dāng)中，《財務(wù)報表分析》是最基礎(chǔ)的一門學(xué)科，大家在學(xué)習(xí)的時候一定要記住“借必有貸，借貸必相等”這一句話。

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　　cfa財務(wù)報表分析方法主要知識體系

　　第一部分是對整個財務(wù)知識的概述。對于初學(xué)者來說這一部分內(nèi)容可能會比較抽象，特別是財務(wù)報表的基本原則的內(nèi)容。我們知道除了三大報表之外，附注（Footnotes），MD&A等的附加信息也格外重要，審計的介紹，以及審計師出具的審計意見都是這部分考查的重點哦。所以建議大家可以學(xué)完后面的內(nèi)容之后再返回來看第一部分的內(nèi)容，可能會有更深刻的理解。

　　第二部分是對財務(wù)中的三大報表（資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表）和各類財務(wù)指標(biāo)做了更深層次的探討。資產(chǎn)負債表具體科目以及金融資產(chǎn)的分類這里，需要額外注意。當(dāng)然對于OCI（4+1）項，這是每年CFA考察的重點！利潤表里面的簡表形式，必須需要準(zhǔn)確的寫出來，收入的確認方法，以及利潤表編制的形式需要掌握。現(xiàn)金流量表里面，對于CFO、CFI、CFF的分類以及各自的計算必須要重點掌握。

　　第三部分介紹了報表中的四大類主要會計科目，分別為存貨、長期資產(chǎn)、稅和長期負債，這一部分是考試的難點和重點。存貨的記賬方法，計提減值損失，以及減值回轉(zhuǎn)需重點掌握。長期資產(chǎn)和長期負債在B／S上以BASE法則的記賬方法必須掌握。遞延所得稅的分類以及計算要掌握。

　　第四部分是最實用但考試很難出題的章節(jié)，即如何評判財務(wù)報表的質(zhì)量和如何對財務(wù)報表進行分析。因為一級是單選題，客觀上就限制了對這一部分內(nèi)容的考查，所以這一部分的題目相對比較簡單。但在這里重點掌握ROE的杜邦分析法！

　　cfa一級考試題型和分值介紹

　　CFA一級考試共有240道單項選擇題（上午和下午各120道題），設(shè)A、B、C三個選項，每道選擇題分數(shù)均等。

　　CFA一級考試中，道德和專業(yè)準(zhǔn)則占據(jù)CFA考試比重中15分，投資工具占據(jù)CFA考試比重中50分，資產(chǎn)類別占據(jù)CFA考試比重中30分，投資組合管理及財富策劃占據(jù)CFA考試比重中的5分。

　　CFA一級要側(cè)重考投資工具、財務(wù)報表分析和投資分析管理基礎(chǔ)，要求考生理解并掌握基礎(chǔ)的金融投資分析知識，主要在于考察考生對投資評估及管理的工具和概念的理解，屬于CFA入門級考試，考點多為一些比較基礎(chǔ)的知識。CFA一級考試是三個等級考試中簡單的。

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流動比率和速動比率都是用來分析企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)。

一、流動比率和速動比率是什么

流動比率是流動資產(chǎn)對流動負債的比率，用來衡量企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負債的能力。流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債。

速動比率是指企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負債的比率，速動資產(chǎn)是企業(yè)的流動資產(chǎn)減去存貨和預(yù)付費用后的余額，主要包括現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款等項目。速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債，其中：速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)-其他流動資產(chǎn)。

二、流動比率和速動比率高低有什么含義?

流動比率和速動比率高說明短期償債能力越強。

速動比率是對流動比率的補充，是計算企業(yè)實際的短期債務(wù)償還能力。

流動比率揭示流動資產(chǎn)對流動負債的保障程度，考查短期債務(wù)償還的安全性，代表企業(yè)的變現(xiàn)能力;而速動比率用以衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以即刻用來償付到期債務(wù)的能力。速動比率由于剔除了存貨等變現(xiàn)能力較弱且不穩(wěn)定的資產(chǎn)，相比流動比率能更加準(zhǔn)確、可靠地評價企業(yè)資產(chǎn)的流動性及其償還短期負債的能力。

為滿足不同的需求，企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)分析，除了償債能力、營運能力、盈利能力等指標(biāo)分析外，還可以針對財務(wù)報表里的每個項目逐一展開。今天為大家分享一下可以做分析的一些內(nèi)容。

1、資金情況：資金余額有多少，資金使用情況，收了多少錢，支了多少錢?收支是否平衡?

2、應(yīng)收賬款：可以知道訂單接了多少?開了多少票?銷售毛利是多少?賒銷占有的資金情況，應(yīng)收賬款比上個月增加了多少，是什么原因增加的。

銷售部門如何控制應(yīng)收賬款情況，有多少錢是應(yīng)收未收回來的，業(yè)務(wù)部門對沒收回錢有什么措施，是否會影響公司的經(jīng)營情況。是否需要貸款?

3、存貨：有多少存貨是有訂單的，有多少是備貨的，有多少是退貨的?或是材料不良導(dǎo)致退貨的，是要追究生產(chǎn)部、采購部責(zé)任的。

4、固定資產(chǎn)：有哪些設(shè)備正在使用的，使用情況怎么樣?有哪些是快要報廢的，還有哪些是閑置的，需要處理的。

5、應(yīng)付賬款：就可以看我們的應(yīng)付期限，哪些付款條件是符合公司的經(jīng)營服務(wù)，有哪些是提前支付，是什么原因。

6、費用分析：包括管理費用、銷售費用、采購費用、研發(fā)費用是按部門劃分，還是按單位劃分，各部門的費用是怎么樣的?有哪個部門費用超標(biāo)。

管理費用比上期多花了多少錢，花到哪里去了?

稅費有多少沒繳，每個月實繳的稅費是多少，各項稅費明細是多少?

薪資也可以分析，哪個部門的薪資最高，生產(chǎn)部的單位時薪是否合理，哪個部門的加班工資最高，是否符合訂單需求情況。一般訂單需求減少，加班工資會降低。反之，就不符常理。如果生產(chǎn)效率降低，那加班工資還在增加，就說明生產(chǎn)計劃不合理。

7、成本分析：在制造業(yè)還有成本分析。一種概念是生產(chǎn)成本、銷貨成本、還有一種概念是完全成本。

一般計算產(chǎn)品毛利，要用到的是生產(chǎn)成本。銷貨成本，會加上運費。完全成本，會加上運費、還有期間費用，比如說管理費用、銷售費用、財務(wù)費用、就是整個公司的成本費用都會考慮進去。

很多公司報價，是要用到完全成本，就是很多公司根據(jù)產(chǎn)品的材料成本、加上生產(chǎn)人工、費用、加上管理費用、銷售費用、還有其他費用，最后加上公司的毛利進行報價。

8、收入分析：收入的確認、構(gòu)成有哪些?收入中有多少來自關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)?收入與應(yīng)收賬款的配比關(guān)系等。

最后，財務(wù)分析報告，還是要看受眾是誰，主要是劃重點，有問題的分析項目可以重點匯報。

通常情況下，財務(wù)工作者在分析企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)時，都會從這些指標(biāo)來分析：流動比率、資產(chǎn)負債率、凈資產(chǎn)收益率等。

但是你知道嗎?單純的去計算這些指標(biāo)So easy，但僅僅得出這些數(shù)據(jù)，根本就不能稱之為財務(wù)分析。

以下這三方面，你一定要去考慮，才能稱之為真正有意義的財務(wù)分析。

1、一定要重視對比

數(shù)據(jù)的對比是財務(wù)分析的根本，無論是與自身企業(yè)之前的數(shù)據(jù)對比、還是跟行業(yè)平均值比、再或者跟行業(yè)內(nèi)其他公司比。

總之，通過對比才能看出指標(biāo)的好壞，僅僅算出指標(biāo)，看看大小，是沒有任何意義的。

2、弄清楚你要得到的結(jié)論

財務(wù)分析的前提，不能僅僅是分析指標(biāo)、得到數(shù)據(jù)。首先你要知道自己想要分析哪個方面的問題，進而選擇相應(yīng)的指標(biāo)，根據(jù)指標(biāo)總結(jié)結(jié)論。

很多人問，財務(wù)分析要看哪些指標(biāo)?問這個問題，說明你本身對財務(wù)分析看得比較機械化，認為財務(wù)分析就是沖著那幾個固定的指標(biāo)去的，把那幾個指標(biāo)算出來，財務(wù)分析就完成了。

其次，不能過分依賴指標(biāo)，有的問題可能沒有現(xiàn)成的指標(biāo)供你用，怎么辦?那就自己去創(chuàng)造一個指標(biāo)。

也就是說，財務(wù)指標(biāo)沒有定式，他是在發(fā)展變化的，不斷地豐富和完善，你要根據(jù)實際情況靈活的使用這些指標(biāo)，可能這個指標(biāo)拿點東西過來，那個指標(biāo)拿點過來，組成一個全新的指標(biāo)，這是很有可能的。不要迷信指標(biāo)。

3、關(guān)注指標(biāo)的質(zhì)量

這是財務(wù)分析的精髓。舉個例子：

流動比率，流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債，流動資產(chǎn)一般主要包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等。如果你把資產(chǎn)負債表中的這些項目加起來，做流動資產(chǎn)，要小心了。因為，這些只是形式。

你要進一步分析這些資產(chǎn)的質(zhì)量，比如應(yīng)收賬款，你去分析發(fā)現(xiàn)，這個應(yīng)收賬款，很有可能收不回來，盡管提了壞賬，但是剩下的也很懸，這種情況下，你在分析流動比率的時候，還能將應(yīng)收賬款算在里面嗎?

會計是門語言，我們要把它準(zhǔn)確、有效的表達出來，不僅僅是通過財務(wù)指標(biāo)的計算，來得出淺顯的結(jié)論。

而是通過對財務(wù)指標(biāo)的分析，及結(jié)合實際的論證，真正起到為企業(yè)經(jīng)營、決策做輔助。

以下這個財務(wù)分析的五力模型囊括各類財務(wù)指標(biāo)計算方式，有了這些計算方式，再結(jié)合以上幾點，你的財務(wù)分析指標(biāo)會真正活起來。

盈利能力

銷售凈利率=(凈利潤÷銷售收入)×100%;該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強

資產(chǎn)凈利率=(凈利潤÷總資產(chǎn))×100%;該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強

權(quán)益凈利率=(凈利潤÷股東權(quán)益)×100%;該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強

總資產(chǎn)報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額×100%;該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強

營業(yè)利潤率=(營業(yè)利潤÷營業(yè)收入)×100%;該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強

成本費用利潤率=(利潤總額÷成本費用總額)×100%;該比率越大，企業(yè)的經(jīng)營效益越高

盈利質(zhì)量

全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=(經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷平均資產(chǎn)總額)×100%;與行業(yè)平均水平相比進行分析

盈利現(xiàn)金比率=(經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷凈利潤)×100%;該比率越大，企業(yè)盈利質(zhì)量越強，其值一般應(yīng)大于1

銷售收現(xiàn)比率=(銷售商品或提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金÷主營業(yè)務(wù)收入凈額)×100%;數(shù)值越大表明銷售收現(xiàn)能力越強，銷售質(zhì)量越高

償債能力

凈運營資本=流動資產(chǎn)-流動負債=長期資本-長期資產(chǎn);對比企業(yè)連續(xù)多期的值，進行比較分析

流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債;與行業(yè)平均水平相比進行分析

速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負債;與行業(yè)平均水平相比進行分析

現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))÷流動負債;與行業(yè)平均水平相比進行分析

現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量÷流動負債;與行業(yè)平均水平相比進行分析

資產(chǎn)負債率=(總負債÷總資產(chǎn))×100%;該比值越低，企業(yè)償債越有保證，貸款越安全

產(chǎn)權(quán)比率與權(quán)益乘數(shù)：產(chǎn)權(quán)比率=總負債÷股東權(quán)益，權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)÷股東權(quán)益;產(chǎn)權(quán)比率越低，企業(yè)償債越有保證，貸款越安全

利息保障倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費用=(凈利潤+利息費用+所得稅費用)÷利息費用;利息保障倍數(shù)越大，利息支付越有保障

現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量÷利息費用;現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)越大，利息支付越有保障

經(jīng)營現(xiàn)金流量債務(wù)比=(經(jīng)營活動現(xiàn)金流量÷債務(wù)總額)×100%;比率越高，償還債務(wù)總額的能力越強

營運能力

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷應(yīng)收賬款;應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(銷售收入÷應(yīng)收賬款);應(yīng)收賬款與收入比=應(yīng)收賬款÷銷售收入;與行業(yè)平均水平相比進行分析。

存貨周轉(zhuǎn)率：存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷存貨;存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(銷售收入÷存貨);存貨與收入比=存貨÷銷售收入;與行業(yè)平均水平相比進行分析

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷流動資產(chǎn);流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(銷售收入÷流動資產(chǎn));流動資產(chǎn)與收入比=流動資產(chǎn)÷銷售收入;與行業(yè)平均水平相比進行分析

凈營運資本周轉(zhuǎn)率：凈營運資本周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷凈營運資本;凈營運資本周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(銷售收入÷凈營運資本);凈營運資本與收入比=凈營運資本÷銷售收入;與行業(yè)平均水平相比進行分析

非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷非流動資產(chǎn);非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(銷售收入÷非流動資產(chǎn));非流動資產(chǎn)與收入比=非流動資產(chǎn)÷銷售收入;與行業(yè)平均水平相比進行分析

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷總資產(chǎn);總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(銷售收入÷總資產(chǎn));總資產(chǎn)與收入比=總資產(chǎn)÷銷售收入;與行業(yè)平均水平相比進行分析

發(fā)展能力

股東權(quán)益增長率=(本期股東權(quán)益增加額÷股東權(quán)益期初余額)×100%;對比企業(yè)連續(xù)多期的值，分析發(fā)展趨勢

資產(chǎn)增長率=(本期資產(chǎn)增加額÷資產(chǎn)期初余額)×100%;對比企業(yè)連續(xù)多期的值，分析發(fā)展趨勢

銷售增長率=(本期營業(yè)收入增加額÷上期營業(yè)收入)×100%;對比企業(yè)連續(xù)多期的值，分析發(fā)展趨勢

凈利潤增長率=(本期凈利潤增加額÷上期凈利潤)×100%;對比企業(yè)連續(xù)多期的值，分析發(fā)展趨勢

營業(yè)利潤增長率=(本期營業(yè)利潤增加額÷上期營業(yè)利潤)×100%;對比企業(yè)連續(xù)多期的值，分析發(fā)展趨勢

一、如何讓財務(wù)分析有用?

財務(wù)分析有用嗎?這是很多財務(wù)人員在寫財務(wù)分析報告時都在思考的問題。為什么會有這個思考呢?因為很多公司的財務(wù)分析報告就是財務(wù)負責(zé)人在季度例會或年會上講演的文稿，講演完也就完了，實在看不出它對公司經(jīng)營管理起到了什么推動作用。

如何才能使財務(wù)分析真正起作用呢？有兩點財務(wù)人員不可忽視：第一，財務(wù)只有與業(yè)務(wù)相結(jié)合，共同完成財務(wù)分析，讓財務(wù)分析立足業(yè)務(wù)，立足解決經(jīng)營中的問題，財務(wù)分析才能起作用；第二，財務(wù)分析是財務(wù)與業(yè)務(wù)結(jié)合的絕好工具，它為財務(wù)人員理解業(yè)務(wù)提供有效的手段和介入方式。

無用的財務(wù)分析報告一般都具備以下三個典型特征：

第一，它是財務(wù)人員閉門造車做出來的，分析時熱衷于就數(shù)字論數(shù)字，沒有貼近業(yè)務(wù)，更不可能深入業(yè)務(wù);

第二，財務(wù)分析報告語言充斥著各種財務(wù)術(shù)語，做不到理論大眾化、語言通俗化，報告只有財務(wù)人員自己能看懂，別人看不懂;

第三，財務(wù)分析報告不是立足于找尋問題和解決問題，而是像表功道具一樣。

如何讓財務(wù)分析起到應(yīng)有的作用?關(guān)鍵在于以下三點：

(1)推動業(yè)務(wù)改進是關(guān)鍵

財務(wù)分析是企業(yè)經(jīng)營中的管理動作，而非理論研究。若想讓財務(wù)分析起到作用，一定要以推動業(yè)務(wù)改進作為導(dǎo)向。企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)是實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，財務(wù)分析是財務(wù)管理的一項具體工作。財務(wù)工作本身不直接創(chuàng)造價值，它只有作用于業(yè)務(wù)才能間接為企業(yè)創(chuàng)造價值。懇切地說，財務(wù)分析如果不能幫助業(yè)務(wù)改進運營，它就是形象工程，于管理而言毫無意義。

特別強調(diào)一點，如果財務(wù)分析僅僅是改進了財務(wù)工作，財務(wù)分析是自娛自樂，是“自嗨”。很多集團公司的財務(wù)分析工作是由集團CFO給子公司CFO布置作業(yè)，作業(yè)根本不會落實到業(yè)務(wù)層面，因為沒有業(yè)務(wù)人員參加，財務(wù)分析工作等于只在財務(wù)體系內(nèi)空轉(zhuǎn)。

(2)財務(wù)分析要大膽走進業(yè)務(wù)，探究業(yè)務(wù)

任正非先生說，財務(wù)如果不懂業(yè)務(wù)，只能提供低價值的會計服務(wù)。財務(wù)人員如果對業(yè)務(wù)不了解，就沒法定位異常數(shù)據(jù)背后的業(yè)務(wù)原因。做不到這一點，怎么辦呢?這就需要財務(wù)人員求助于業(yè)務(wù)人員。倘若業(yè)務(wù)人員沒有時間配合或者不愿配合，勢必會拖累財務(wù)分析工作，因此財務(wù)人員務(wù)必要主動走進業(yè)務(wù)、探究業(yè)務(wù)。

財務(wù)人員如何才能順利地走進業(yè)務(wù)?財務(wù)人員不妨讓業(yè)務(wù)人員明白，財務(wù)分析這項工作能為業(yè)務(wù)拓展、業(yè)務(wù)改進出力，能給業(yè)務(wù)人員提供決策支持，財務(wù)分析本身是讓業(yè)務(wù)受益的事情。相信這樣做后，業(yè)務(wù)人員可能更愿意配合財務(wù)人員完成財務(wù)分析工作。

事情往往都具有兩面性，財務(wù)人員參于財務(wù)分析工作，既需要懂業(yè)務(wù)，也可借此實現(xiàn)懂業(yè)務(wù)。

(3)找出數(shù)字背后的業(yè)務(wù)故事，把定位問題變成解決問題，把推脫責(zé)任變成分派任務(wù)

找出財務(wù)數(shù)字背后的業(yè)務(wù)故事，唯有讀懂它，方可解析它。

譬如，公司人工成本增加了，原因不一而足，如人員工資福利太高導(dǎo)致人工成本增加、多發(fā)了獎金導(dǎo)致人工成本增加、人員冗余導(dǎo)致人工成本增加等等。具體到A公司頭上，人工成本增加則是人員冗余這個原因?qū)е碌摹?/p>

如何把定位問題變成解決問題?

接上例，問題定位清楚了，接下來要做的是，如何解決它?財務(wù)可以提供幾個解決問題的思路：內(nèi)部轉(zhuǎn)崗，轉(zhuǎn)到有需求的部門;年齡大的可以提早退休;不合格人員可以辭退。

如何把推脫責(zé)任變成分派任務(wù)呢?

A公司產(chǎn)品銷售收入下降了，財務(wù)部認為市場銷售部工作不力。市場總監(jiān)認為產(chǎn)品賣不動是定價太高造成的。定價部門認為產(chǎn)品成本太高，才導(dǎo)致定價高。生產(chǎn)部門認為材料采購價格高、人工成本高才導(dǎo)致了產(chǎn)品成本高……幾個部門相互指責(zé)，這就是推脫責(zé)任的表現(xiàn)。

分派任務(wù)的做法是，先不急于追究責(zé)任，先找底層原因。公司銷售收入下降，表層原因是公司的產(chǎn)品比競爭對手的貴，而定價高是成本居高不下造成的，成本高就是底層原因。原因找到了，那就要說說降成本的辦法：首先，降人工成本不能莽撞地給工人降低工資，要設(shè)法提高人均生產(chǎn)效率;降低材料成本可考慮批量采購、貨比三家、原材料替代方案等;降低制造費用的思路是提高機器的生產(chǎn)效率，引進更好的生產(chǎn)設(shè)備。方法明確后，就可以責(zé)成相關(guān)部門拿出行動方案了，這么做就是分派任務(wù)思維。

做到了以上這三點，再按月或按季度往復(fù)閉環(huán)作業(yè)，就可以實現(xiàn)從財務(wù)分析到經(jīng)營分析的蛻變，讓財務(wù)分析真正成為企業(yè)經(jīng)營管理的工具。

二、財務(wù)分析與經(jīng)營分析的異同

首先聲明，財務(wù)分析與經(jīng)營分析有著密不可分的聯(lián)系。

第一，財務(wù)分析與經(jīng)營分析你中有我，我中有你。財務(wù)分析中有經(jīng)營分析的成分，但沒有像經(jīng)營分析那樣著眼于行動;經(jīng)營分析以財務(wù)分析為依托，兩者互為表里。

第二，經(jīng)營分析是針對財務(wù)分析發(fā)現(xiàn)的問題結(jié)合業(yè)務(wù)所做的更深入的專項分析，是把財務(wù)分析落實到經(jīng)營層面。

第三，財務(wù)經(jīng)營分析是財務(wù)分析的升華。財務(wù)分析立足財務(wù)，以分析問題為主;經(jīng)營分析立足經(jīng)營，以解決問題為主。一般而言，財務(wù)分析是CFO工程，由財務(wù)部一把手組織的;經(jīng)營分析是CEO工程，由公司一把手組織的。

三、財務(wù)分析報告常見的問題

財務(wù)人員在做完財務(wù)分析之后，一般會以PPT或WORD文本報告的形式呈交給相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)。這份報告寫得怎么樣呢，都有什么問題呢?我對報告中經(jīng)常出現(xiàn)的問題做了梳理，歸納起來主要是以下九點：

(1)把報告寫成了下對上的述職

如果把財務(wù)分析寫成了下級對上級的述職報告，這份報告就會變味。述職的慣常操作是闡述自身的業(yè)績，目的是得到上級的肯定和表揚。這種寫作方式必然會讓財務(wù)分析報告成為表功道具。

(2)機械套用模板

模板化最突出的優(yōu)勢是，把成熟思維的結(jié)果作為集體意識貫徹下去，讓大家都省時省心工作。不少集團公司都制作了成熟的財務(wù)分析模板，會下發(fā)給分子公司使用。模板是基于共性制作的，各分子公司畢竟有自身的個性，分子公司機械地套用模板將無法揭示自身個性化的問題。因此，借助模板做財務(wù)分析報告時財務(wù)人員需結(jié)合自身的實際情況進行。

(3)把握不住重點，沒能揭示出重要問題

企業(yè)一段時間內(nèi)都會有其最突出(根本)的問題，它如同企業(yè)的病灶，會引來諸多的不良反應(yīng)或其他疾病。做財務(wù)分析時一定要避免“頭疼醫(yī)頭、腳疼醫(yī)腳”的短視思維。

如同一個人得了病毒性感冒，癥狀有以下幾種：流鼻涕、發(fā)燒、咳嗽、打噴嚏、睜不開眼，但是最關(guān)鍵的問題是發(fā)燒，燒退了，病也就好了。

成功的財務(wù)分析需要找出企業(yè)最根本的問題。

譬如公司整體利潤水平下降，導(dǎo)致利潤下降的原因可能是收入規(guī)模下降、成本費用升高、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計提增加等。抽絲剝繭后，發(fā)現(xiàn)的最根本的問題是產(chǎn)品質(zhì)量不過關(guān)。因為產(chǎn)品質(zhì)量不過關(guān)，導(dǎo)致客戶不購買公司產(chǎn)品，又因公司收入下降，造成公司利潤下降。另外，因產(chǎn)品質(zhì)量不過關(guān)，銷售人員賣不動產(chǎn)品，導(dǎo)致公司招聘了更多的市場人員去推廣公司的產(chǎn)品，這又導(dǎo)致人工成本、差旅費、廣告宣傳費增加，結(jié)果進一步造成公司利潤水平下降。也是由于產(chǎn)品質(zhì)量不過關(guān)，客戶后期不再支付貨款，導(dǎo)致應(yīng)收賬款增加，最終計提的壞賬準(zhǔn)備增加，這也導(dǎo)致了公司利潤下降。

收入下降、費用增加、減值準(zhǔn)備提高都是導(dǎo)致公司整體利潤降低的原因，然而最核心的原因是產(chǎn)品質(zhì)量不過關(guān)，這一原因等于是各種“病癥”的源頭。解決問題時圍繞這一源頭進行就行了。

財務(wù)分析如果不能把握住最核心的問題，所做的分析都將是膚淺的，甚至可能是誤導(dǎo)方向的。一份合格的財務(wù)分析報告一定要做到，透過數(shù)字表象找出問題癥結(jié)。

(4)問題與專項分析不能呼應(yīng)

一旦揭示出了公司最根本的問題，就需要對此問題進行專項、深入的分析。

首尾呼應(yīng)，會讓分析報告富有邏輯性。例如報告揭示公司超長期的應(yīng)收賬款很多，那么在專項分析部分就要重點講應(yīng)收賬款的催收政策、公司的信用政策，以及對客戶的信用評級等。這是問題與解決問題手段的對應(yīng)。

如同寫一篇文章，在前面埋下了伏筆，后面就要有呼應(yīng)。

再舉一個例子，如果分析報告中揭示出了公司資金鏈緊張是由于應(yīng)收賬款過度膨脹造成的，在后面的專項分析部分就應(yīng)闡述如何限制應(yīng)收賬款增加，如何清理前期遺留的應(yīng)收賬款，如何制定賒銷政策及客戶評級。這種前后呼應(yīng)、首尾銜接能體現(xiàn)出分析報告的層次感。

(5)就數(shù)字論數(shù)字

簡單的數(shù)據(jù)羅列稱不上是分析，因為我們看不出數(shù)字變動的因果。

例如，財務(wù)分析報告中指出公司利潤率下降了20%，原因是什么呢?報告中是這么寫的，“因銷售收入下降了10%，管理費用增加了20%，銷售費用增加了15%，導(dǎo)致利潤率下降了20%”。這樣的分析就是典型的就數(shù)字論數(shù)字，意義并不大，因為我們還是不知道底層原因是什么。不能挖掘出深層次的業(yè)務(wù)原因，這樣的分析是淺層次的。

把數(shù)據(jù)背后的具體原因說出來，分析報告會更打動人。接上例，數(shù)據(jù)背后的原因是，“華南地區(qū)銷售受阻，導(dǎo)致銷量降低了10%，導(dǎo)致毛利降低了**萬元;寫字樓租金上漲了**萬元，導(dǎo)致管理費用增加了20%;由于華南市場廣告投入增加了**萬元，導(dǎo)致銷售費用增加了15%，這幾個原因最終導(dǎo)致毛利降低了20%。”

這樣寫下來，閱讀分析報告的領(lǐng)導(dǎo)能夠看出利潤下降是由三個具體原因造成的，接下來他就該想辦法解決這三個問題了，具體措施是，“加大產(chǎn)品的推廣力度，打開華南市場;減少人均辦公面積，搬遷辦公地址;減少廣告投入，改用其他更廉價的廣告投入方式來加強宣傳。”

(6)定性描述多，定量分析少

多用數(shù)學(xué)，少用語文;多定量，少定性。財務(wù)分析如果不能量化形象，分析結(jié)論的可信度要下降許多。

例如財務(wù)分析報告有如下描述，“因為市場競爭加劇，公司收入大幅下降，利潤大幅下降”，這就是定性的描述。這樣的分析結(jié)論不能給公司的決策提供幫助，其可信度也要打問號。

“量化”二字，不僅是財務(wù)核算精準(zhǔn)的體現(xiàn)，也是財務(wù)人員深入理解業(yè)務(wù)的體現(xiàn)。問題是，很多時候量化數(shù)據(jù)影響并不容易，有的數(shù)據(jù)不易取得。這或許是很多財務(wù)分析報告定性描述偏多的原因。

數(shù)據(jù)影響不易量化的原因是什么呢?主要因為以下幾點：第一，沒有多期歷史數(shù)據(jù)積累;第二，數(shù)據(jù)核算顆粒度太粗放，沒有分細了核算;第三，核算維度沒有預(yù)先作出設(shè)計，如產(chǎn)品維度、客戶維度、地區(qū)維度、項目維度等，如果這些維度細分數(shù)據(jù)，分維度量化影響也很難做到;第四，公司組織架構(gòu)發(fā)生了調(diào)整。

(7)任務(wù)令表述不清晰，改進措施泛泛

財務(wù)分析最終是為了達成行動，分析報告結(jié)尾之處加上任務(wù)令是必須的。

如某份財務(wù)分析報告結(jié)尾下達了這樣一則任務(wù)令：加強市場推廣，責(zé)任人：銷售部全體。你有什么感覺呢?這種任務(wù)令毫無約束力，加強市場推廣的手段太籠統(tǒng)，沒有可操作性，責(zé)任人也不明確，集體負責(zé)等于無人負責(zé)。

讓解決問題的思想落地實操，這是財務(wù)分析向經(jīng)營分析升華的關(guān)鍵。期望解決問題，一要有明確的解決措施，二要有明確的責(zé)任人，三要有完成任務(wù)的時間節(jié)點。

“在當(dāng)?shù)仉娨暸_投放xx分鐘的廣告，每月選擇一個萬人社區(qū)進行一次路演，責(zé)任人是張三，李四，王五，張三負責(zé)電視臺廣告，李四和王五每周替換負責(zé)萬人社區(qū)路演推廣，每個月的第二周進行相關(guān)匯報?！笨蓤?zhí)行的任務(wù)令應(yīng)是一份行動方案的概要，這樣的任務(wù)令才是值得贊許的。

(8)預(yù)測的準(zhǔn)確性差

分析報告結(jié)尾處往往要寫上對全年經(jīng)營指標(biāo)的預(yù)測。預(yù)測準(zhǔn)確與否，在某種程度上是檢驗財務(wù)分析效果的標(biāo)尺。理論上，如果財務(wù)分析找出的問題是恰當(dāng)?shù)模岢龅慕鉀Q措施建議是務(wù)實可行的，后面的預(yù)測就應(yīng)該是準(zhǔn)確的。

財務(wù)預(yù)測準(zhǔn)確與否，會影響公司后續(xù)的資源配置。如財務(wù)分析報告預(yù)測公司下季度銷售收入將增長30%，公司據(jù)此來安排采購、安排生產(chǎn)，假若預(yù)測失實，公司極有可能要為此蒙受損失。

任正非先生說，“預(yù)測是管理的靈魂”。財務(wù)對業(yè)務(wù)的支持從事后走向事前，預(yù)測是可以為之的舉措。財務(wù)以會計核算來指導(dǎo)業(yè)務(wù)，屬于事后指導(dǎo)。用財務(wù)預(yù)測來指導(dǎo)業(yè)務(wù)則屬于事前指導(dǎo)，事前指導(dǎo)可以優(yōu)化公司的資源配置，但需要實現(xiàn)較高的預(yù)測準(zhǔn)確性。

(9)前后期任務(wù)令無閉環(huán)

閉環(huán)是管理的精要所在。閉環(huán)是什么，是檢查，是落實獎懲。沒有閉環(huán)，任務(wù)是否完成就責(zé)任追究，沒有追責(zé)追究，下達任務(wù)令就不會有嚴肅性。在財務(wù)分析報告中，上一期的任務(wù)令在本期要做驗收，是否完成了，未完成的在本期是否要繼續(xù)推動完成，都應(yīng)該在當(dāng)期報告中體現(xiàn)出來。如果報告中對此不做要求，責(zé)任落實可能就是一句空話。

四、好的財務(wù)分析報告具備以下特征

(1)重在有用

不要過分追求專業(yè)形式。形式無論有多好，投入的時間無論有多長，都不是最重要的，最主要的還是“有用”二字。沒有用的報告只是增加了公司無效的成本，對公司而言沒有意義。財務(wù)分析應(yīng)該作為公司的管理工具而存在，它應(yīng)揭示公司存在的問題，分析原因并提出解決方案。從這一角度來說，財務(wù)分析是自曝其短的過程。

(2)客戶導(dǎo)向

抓住主要需求，不要過分追求全面。讀財務(wù)分析報告的人就是財務(wù)分析報告的服務(wù)的客戶，如CFO、CEO。寫報告時一定要把握住客戶的需求點，不要面面俱到。對于CEO而言，他最關(guān)注的是KPI是否完成。因此財務(wù)分析報告要首先迎合CEO的這項需求，針對他的需求來完成分析。

(3)精簡

開門見山列出結(jié)論。報告彎彎繞繞太多，篇幅太長，對閱讀者而言負擔(dān)就越重。針對問題點，WORD文檔A4紙寫3頁、PPT中寫20頁就足夠了。

(4)探求數(shù)字背后的業(yè)務(wù)原因

分析報告要與業(yè)務(wù)相結(jié)合，深挖業(yè)務(wù)底層原因。

(5)不給業(yè)務(wù)部門造成過大的壓力

財務(wù)人員千萬不要因為自己的需求而給業(yè)務(wù)人員太重的壓力，業(yè)務(wù)人員的責(zé)任是打拼市場，不要把太多表格填寫工作交給他們。

(6)模板作業(yè)，個性解讀

財務(wù)分析報告既要有共性的東西，也要有個性的特點。

(7)財務(wù)分析的最終目是促成行動，結(jié)尾加上任務(wù)令

說不如做，說得再好，不行動也白搭，這就是要有任務(wù)令的原因。

(8)由了解業(yè)務(wù)、理解公司歷史的財務(wù)人員寫財務(wù)分析報告

不理解業(yè)務(wù)的財務(wù)人員寫不出高質(zhì)量的財務(wù)分析報告。財務(wù)分析報告有三個層次：做檢查、下診斷、開處方。要做到第三個層次，需要報告寫作者理解公司的業(yè)務(wù)模式、要融入業(yè)務(wù)。

五、財務(wù)分析如何化繁為簡

某集團的財務(wù)總監(jiān)問過我這樣一個問題，分析報告的框架結(jié)構(gòu)他們已經(jīng)清楚了，可問題是，如果每個月都照著這樣的框架去寫分析報告，寫來寫去，很容易把財務(wù)分析整成簡單重復(fù)的工作，畢竟企業(yè)每個月的主要問題都是差不多的。

這位財務(wù)總監(jiān)反映的問題很現(xiàn)實，也很典型。

我們就一個公司做財務(wù)分析，剛開始的時候，做寫一份大而全的分析報告是沒有問題的，也是必要的。一方面這有利于財務(wù)人員對公司問題做一個全面的梳理，另一方面，也有利于財務(wù)人員對自己的思維做一個梳理。

問題是，每個月的財務(wù)分析報告都這么大而全地寫下去，財務(wù)人員自己也會覺得膩歪，領(lǐng)導(dǎo)們看了會覺得乏味，而且還會生出財務(wù)“老調(diào)不斷重彈”的錯覺。果真如此，財務(wù)分析工作就做被動了。

此情此景，財務(wù)人員應(yīng)該如何應(yīng)對呢?

財務(wù)人員一開始寫大而全的財務(wù)分析報告，無可厚非。等到公司上上下下，包括公司的領(lǐng)導(dǎo)、業(yè)務(wù)人員、財務(wù)人員對公司主要問題都了然于胸的時候，財務(wù)分析報告就該有所突破了。

財務(wù)分析是可以晉級的。

最初，財務(wù)人員是寫財務(wù)分析報告;后面呢，財務(wù)需要服務(wù)業(yè)務(wù)，就該寫經(jīng)營分析報告;再后面呢，寫小而精的專項分析報告即可。專項分析報告就針對每個月最核心、最急切需要解決的那么兩三個問題展開。專項分析報告幾乎是一事一議，自然也就不會重復(fù)了。

企業(yè)財務(wù)分析有哪幾種分析辦法?一般來說，是償債能力，運營能力，獲利能力、發(fā)展能力和綜合指標(biāo)。具體的詳情解答內(nèi)容我們一起來看看下文的解答分析吧！

企業(yè)財務(wù)分析有哪幾種分析辦法?

答：財務(wù)分析的基本內(nèi)容，主要包括以下幾個方面：

1、分析企業(yè)的償債能力：分析企業(yè)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，估量所有者權(quán)益對債務(wù)資金的利用程度，制定企業(yè)籌資策略。

2、評價企業(yè)資產(chǎn)的營運能力：分析企業(yè)資產(chǎn)的分布情況和周轉(zhuǎn)使用情況，測算企業(yè)未來的資金需用量。

3、評價企業(yè)的盈利能力：分析企業(yè)利潤目標(biāo)的完成情況和不同年度盈利水平的變動情況，預(yù)測企業(yè)盈利前景。

4、從總體上評價企業(yè)的資金實力：分析各項財務(wù)活動的相互聯(lián)系和協(xié)調(diào)情況，揭示企業(yè)財務(wù)活動方面的優(yōu)勢和薄弱環(huán)節(jié)，找出改進財務(wù)管理工作的主要矛盾。

財務(wù)分析與財務(wù)報表分析的區(qū)別是什么?

財務(wù)分析是對公司財務(wù)狀況的總體分析，其依據(jù)是公司的財務(wù)報告及其他內(nèi)部財務(wù)管理報表等，一般包括財務(wù)分析過程、財務(wù)分析提出的問題與結(jié)論、提出解決財務(wù)問題的對策與建議。主要供公司內(nèi)部管理層決策使用。

財務(wù)報告指企業(yè)財會部門編制并報送的財務(wù)報表(資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益狀況變動表)及相關(guān)報表附注和財務(wù)說明。這是法定要求編制的。

主要供外部使用者，如銀行、股東等相關(guān)利益關(guān)系人使用。

會計報表分析相對與財務(wù)分析來說，范圍較窄，主要是針對會計報表中的相關(guān)數(shù)據(jù)，通過計算比率與趨勢分析等方法，發(fā)現(xiàn)財務(wù)方面的變動與可能存在的問題。

財務(wù)人員針對自己工作的企業(yè)做財務(wù)分析，如同醫(yī)生看病一樣，圍繞“財務(wù)金三角”做財務(wù)分析。財務(wù)人員應(yīng)透過異?；虍悇拥呢攧?wù)數(shù)據(jù)把問題“準(zhǔn)確地定位出來”。

核心理念1：

如同醫(yī)生看病一樣做財務(wù)分析

我們做財務(wù)分析的目的是什么?對此我常用一個比喻來說明，財務(wù)人員給企業(yè)做財務(wù)分析，就像醫(yī)生給病人看病。做檢查、下診斷、開處方，這是醫(yī)生看病的全過程。財務(wù)人員給企業(yè)做財務(wù)分析的過程，可與醫(yī)生給病人看病類比。

試想一下，財務(wù)人員做財務(wù)分析，一開始是不是先“做檢查”呢?都檢查什么呢?

自然是檢查關(guān)鍵的財務(wù)數(shù)據(jù)。

為了方便評價，財務(wù)人員先要給待檢查的財務(wù)數(shù)據(jù)找一個參照系，如過往同期的數(shù)據(jù)(同比)、上個月度或季度數(shù)據(jù)(環(huán)比)、優(yōu)秀同業(yè)數(shù)據(jù)(標(biāo)桿)、集團內(nèi)兄弟企業(yè)數(shù)據(jù)，兩相對照，看看這些數(shù)據(jù)是變好了，還是變差了。變好的，可以叫亮點;變差的，叫暗點。查找變好的和變差的財務(wù)數(shù)據(jù)的過程，實際上就是識別企業(yè)價值和發(fā)現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險的過程。

財務(wù)人員針對自己工作的企業(yè)做財務(wù)分析，不用過多地識別企業(yè)價值。企業(yè)有沒有價值、有什么價值，相信財務(wù)人員心里有桿秤。如果財務(wù)人員站在企業(yè)經(jīng)營管理的角度來做財務(wù)分析，更多的應(yīng)該去識別企業(yè)經(jīng)營當(dāng)中存在的問題。具體言之，財務(wù)人員應(yīng)透過異?；虍悇拥呢攧?wù)數(shù)據(jù)把問題“準(zhǔn)確地定位出來”。

為什么這么講呢，因為有些問題是具有隱蔽性的。雖然這些問題也會體現(xiàn)在數(shù)值的不利變化上，但誘因不見得就是我們看到的表象。

舉個例子來說明：

企業(yè)銷售收入大幅度下滑，板子是不是該打在銷售人員身上呢?

如果你這么簡單定位，很可能會錯怪好人。產(chǎn)品賣得不好，不見得就是銷售人員能力和責(zé)任心出了問題。如果企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量有問題，銷售人員怎么可能把產(chǎn)品賣得好呢?如果產(chǎn)品在研發(fā)設(shè)計階段就出了問題，銷售人員又怎么可能把產(chǎn)品賣出去呢?一股腦地把銷售業(yè)績下滑的責(zé)任都推到銷售人員身上，很可能會把企業(yè)真正的問題掩蓋起來，如忽視了研發(fā)層面、生產(chǎn)層面及采購層面的問題。

看到有問題的財務(wù)數(shù)據(jù)，財務(wù)人員要深入挖掘數(shù)據(jù)背后的業(yè)務(wù)原因。這個挖掘業(yè)務(wù)原因的過程就是“下診斷”的過程。

等財務(wù)人員把企業(yè)的問題都找出來了，定位清楚了，接下來要做的就是“開處方”。醫(yī)生開處方，是為了治病救人。就財務(wù)人員做財務(wù)分析而言，一旦發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理當(dāng)中存在問題，就應(yīng)該想辦法，提出解決措施及建議，目的是把問題解決掉。所以，財務(wù)人員做財務(wù)分析像極了醫(yī)生給病人看病，同樣是做檢查、下診斷、開處方三部曲。

核心理念2：

圍繞“財務(wù)金三角”做財務(wù)分析

看到這里，可能有人會問：“‘做檢查’的時候都檢查哪些方面呢?一個企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)很多，三張會計主表涉及的數(shù)據(jù)加起來有100多項。這100多項數(shù)據(jù)，我們需要重點關(guān)注哪些呢?”針對這些問題，我給大家一個簡潔明了的建議，重點關(guān)注“財務(wù)金三角”，圍繞“財務(wù)金三角”做檢查。

“財務(wù)金三角”并非會計專業(yè)術(shù)語，它是用一個形象的比喻來解讀企業(yè)的財務(wù)表現(xiàn)。那么，“金三角”是哪三個角呢?

第一個角，增長性。

第二個角，盈利性。

第三個角，流動性。

我們都知道三角形具有穩(wěn)定性，“財務(wù)金三角”能穩(wěn)定什么呢?它能穩(wěn)定企業(yè)的價值，如圖所示。

設(shè)想一下，一個企業(yè)如果能同時做到增長性、盈利性、流動性都好，那么這個企業(yè)就是個具有較高價值的企業(yè)。

增長性是指企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模的擴張。企業(yè)一旦停止了業(yè)務(wù)規(guī)模的擴張，止步不前，就可能陷入危險境地。逆水行舟，不進則退，這一點在企業(yè)發(fā)展的道路上表現(xiàn)得尤為明顯。企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模的擴張，主要看銷售收入的增長，確切地說，應(yīng)該看主營業(yè)務(wù)收入的增長。

盈利性體現(xiàn)在兩個方面：

一是企業(yè)層面的盈利性，即凈利潤的大小;

二是產(chǎn)品層面的盈利性，即產(chǎn)品毛利率的高低。

我們當(dāng)然希望企業(yè)盈利，企業(yè)的產(chǎn)品也盈利。如果一家企業(yè)的產(chǎn)品盈利，但企業(yè)不盈利，這說明什么呢?

很可能意味著企業(yè)管理效率低下，企業(yè)有必要在管理上挖掘潛力，把管理費用、銷售費用降下來。如果企業(yè)不盈利，企業(yè)的產(chǎn)品也不盈利，那么這樣的企業(yè)應(yīng)盡快謀求轉(zhuǎn)型。產(chǎn)品不盈利，說明企業(yè)沒有市場競爭力，若轉(zhuǎn)型也存在困難，則企業(yè)很可能會面臨破產(chǎn)與倒閉的危機。這樣的企業(yè)建議及早撤出市場，撤出越早，損失可能會越小。

流動性主要看三點。

一看現(xiàn)金流是否健康。企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的內(nèi)核是什么?一句話：有利潤的收入，有現(xiàn)金流的利潤。企業(yè)經(jīng)營不能只謀求盈利，僅盈利是不夠的，還要賺錢。賺錢這個詞很有內(nèi)涵，它本身不是會計術(shù)語，但它是兩個會計術(shù)語的組合，即利潤和現(xiàn)金流。實現(xiàn)有現(xiàn)金流的利潤，這才叫賺錢。

二看資產(chǎn)周轉(zhuǎn)。一家企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快，往往意味著管理規(guī)范。

三看負債率。我們應(yīng)重點關(guān)注企業(yè)的負債率是否維持在合理的水平。這里并不是說負債率越低越好，在市場拓展期，企業(yè)適當(dāng)舉債是有利于實現(xiàn)快速擴張的。當(dāng)然，也不是說負債率越高越好，負債率太高，企業(yè)可能會有債務(wù)風(fēng)險。

圍繞“財務(wù)金三角”做財務(wù)分析，這一思想非常簡潔，也很明確。如同醫(yī)生看病一樣做財務(wù)分析，圍繞“財務(wù)金三角”做財務(wù)分析，這兩個理念都很形象生動，希望這兩個理念能幫助大家理解財務(wù)分析的真諦。

春節(jié)期間，最有年味的地方就屬廟會了，今年北京的廟會尤其多?；久總€廟會上都會設(shè)置各種攤位，出售特色小吃、工藝品或者進行游藝活動，加上春節(jié)期間巨大的客流量，攤主應(yīng)該能賺不少錢，但事實真的如此嗎?

如果我們站在財務(wù)的角度對一場廟會建立盈利分析模型，可以從廟會的主辦方、攤主以及廟會周邊受其影響的其他經(jīng)濟利益實體三方面來進行思考，可能會得出不同的結(jié)論。

主辦方：數(shù)量控制是關(guān)鍵

一場廟會，主辦方能夠從中獲取哪些收入?首先是廟會的門票收入，包括入場門票收入以及單獨進行收費的表演門票收入。其次是攤位租賃收入，主辦方會將場地劃分為大小不一的攤位進行對外租賃，從中獲取租金。以上兩項是廟會主辦方的主要收入來源，除此之外還可能會有一些其他收入，例如品牌、企業(yè)等第三方贊助或捐款、政府補貼等，但這部分的收入發(fā)生具有一定的偶然性，并不能將其作為主要的收入來源。

與收入相對的就是成本，主辦方的成本支出占比最高的就是場地租賃費，如果廟會是在公園舉辦，主辦方并不一定是公園本身，而是第三方機構(gòu)，主辦方需要向公園進行場地租賃，這樣就需要支出租賃費。租賃場地后需要進行基礎(chǔ)的場地布置，例如添加龍年裝飾元素、展位示意圖、咨詢臺設(shè)置等，需要支付材料、設(shè)計、制作等費用。廟會想要吸引更多的游客，需要進行宣傳推廣，根據(jù)推廣渠道的選擇不同，相應(yīng)的費用也會有差異。為了維護廟會的正常運營，需要聘用一定數(shù)量的工作人員，也就產(chǎn)生了人工成本。除上述的成本費用外，還會有邀請第三方團隊進行表演所支付的服務(wù)費、購買安全器材所支付的費用、現(xiàn)場發(fā)放的小禮品等成本。

主辦方想要盈利，就需要確保收入能夠覆蓋所有的成本費用。當(dāng)廟會的場地確定后，場地租賃費就是最大的固定成本，場地布置的費用也能隨之確定大體的預(yù)算范圍。根據(jù)場地的大小進行人員的設(shè)置及安排，合理利用兼職招聘以及志愿者招募能夠?qū)⑷斯こ杀窘档?。安全器材的購買、支付給第三方的服務(wù)費，一經(jīng)確定就都會成為固定成本，只有宣傳推廣費需要視情況進行拆分，以便進行成本的劃分。如果是發(fā)放優(yōu)惠券、消費券等，顧客購買門票或是在廟會中進行消費才會產(chǎn)生成本，這類屬于變動成本，在線上或線下進行的宣傳，可以將其劃分為固定成本。

按照這樣的邏輯，廟會舉辦中的大部分成本都屬于固定成本，變動成本只有極少一部分，這就為廟會的盈利增加了負擔(dān)，主辦方必須想辦法讓收入可以覆蓋所有成本。

進行廟會收入的預(yù)測分析，我們只考慮主要收入來源，也就是門票收入和攤位租賃收入。假設(shè)廟會對游客只收取門票，內(nèi)部各種游藝項目、表演等不再另行收費，那么影響門票收入的因素就是游客數(shù)量以及門票價格。廟會門票價格一般會高于平時公園的票價，但如果票價設(shè)定過高則會影響游客的數(shù)量，可以參照往年票價以及類似廟會的票價進行設(shè)定。票價確定后無法進行更改，那么影響門票收入的變量就是游客數(shù)量。

游客是否越多越好?廟會選擇的場地存在容納游客數(shù)量的上限，當(dāng)超過上限時，就會影響到游客的安全以及體驗感。會有部分游客在網(wǎng)絡(luò)平臺進行吐槽，這樣的信息過多可能會令原本有前往廟會意圖的顧客取消行程，進而影響后續(xù)幾天的客流量。所以當(dāng)游客超出場地的承載量時，就需要考慮進行限流，限流會對門票收入產(chǎn)生直接影響。反之，當(dāng)客流量遠遠不及預(yù)期時，宣傳推廣的營銷費用變成了無效支出，門票收入下降會對主辦方的利潤造成影響，同時攤主們沒有獲取相應(yīng)的顧客，也會影響主辦方的口碑。

影響主辦方收入的變量，除游客數(shù)量之外，還有已經(jīng)出租的攤位數(shù)量。將攤位租賃收入進行分解，能拆分為出租攤位數(shù)量和平均攤位租賃價格，但實際上可能并不是所有攤位都可以成功出租，這樣就會出現(xiàn)空置率，也就是閑置攤位占總攤位數(shù)量的比例?？罩寐适紫仁窃降驮胶茫?dāng)攤位100%全部出租的時候，空置率為0，這是一種理想狀態(tài)。空置率越高，意味著主辦方能夠獲取的租賃收入越少。其次需要查看空置攤位的具體位置，根據(jù)不同位置客流量的差異，即使攤位面積相同，租賃費也有所不同。所以閑置一個位置偏僻的攤位和閑置一個熱門路段的攤位，空置率相同但主辦方獲取的租賃收入?yún)s天差地別。

在主辦方的盈利模型中，怎樣把控游客數(shù)量和攤位出租數(shù)量是關(guān)鍵，依據(jù)不同的位置合理設(shè)定攤位租賃價格同樣是關(guān)鍵。一般靠近出入口以及交叉路段附近、游覽主路兩側(cè)、著名景點附近的攤位，能夠獲取更多的客流量，攤位租賃價格相對較高，以這些點為中心向外輻射，攤位租賃價格會逐漸下降。攤位租賃價格設(shè)置不合理，會影響攤主承租的意向，特別是對于偏僻位置的攤位，攤位租賃價格的高低會直接決定攤主是否盈利。

攤主：賣什么?怎樣賣?這是個問題

現(xiàn)在我們切換到攤主的角度去思考盈利模型。攤主的收入來源比較單一，只有攤位的銷售收入，銷售收入對應(yīng)會產(chǎn)生銷售成本，同時租賃攤位需要支付給主辦方相應(yīng)的租金，根據(jù)攤位的經(jīng)營項目需要雇傭數(shù)量不等的工作人員，產(chǎn)生人力成本，這三類是攤主需要承擔(dān)的主要成本費用。除此之外，部分攤位還會出現(xiàn)損耗，導(dǎo)致額外成本負擔(dān)，也會在網(wǎng)絡(luò)平臺通過視頻、圖文等進行宣傳，需要支付一些營銷費用。

在搭建盈利模式時，依然需要先將成本費用進行分類。攤位租金是固定的，無論你銷售多少，哪怕一分錢收入都沒有，租金也需要按照約定支付給主辦方;人力成本相對也是固定的，雇傭三個人就需要支付三個人的工資，不排除有些攤位會依據(jù)銷售量支付銷售傭金，傭金屬于變動成本;剩余的宣傳費用由于金額較小，而且網(wǎng)絡(luò)推廣很難與收入直接掛鉤，所以也可以算作固定成本;銷售成本的分類則需要依據(jù)攤位的經(jīng)營項目進行劃分。

如果銷售的是現(xiàn)場制作的食品類，銷售成本就是制作材料成本，但部分材料可能無法保存，也就是當(dāng)天必須要用完，否則只能銷毀，這部分就會成為額外的損耗成本，按照這個思路，當(dāng)天必須用完的成本，可以作為固定成本，因為無論是否制作為成品出售，這部分成本都是當(dāng)天必須負擔(dān)的，只是制作出售的部分為銷售成本，剩余的是損耗成本。

如果銷售的是成品，例如帶有包裝的點心、糖果，具有一定保質(zhì)期的特產(chǎn)，工藝品以及玩具等，銷售成本可以歸類為變動成本，只有產(chǎn)生了銷售收入才會發(fā)生成本，剩余的部分可以留存繼續(xù)在其他地方銷售。如果提供的是游藝項目，例如打靶、套圈等，獎品通常是玩具，銷售成本也屬于變動成本，只是與收入的關(guān)聯(lián)性并非一一對應(yīng)，因為并不是每個人都能拿到獎品。

銷售收入的影響因素是銷售數(shù)量和銷售單價。經(jīng)營項目的品類以及所處的位置，會對銷售數(shù)量產(chǎn)生很大的影響。例如羊肉串、糖葫蘆、炸灌腸等，這類特色小吃需要開在人流量大的位置才能提高銷售數(shù)量，特別是由于損耗成本的存在，必須確保一定的銷售數(shù)量才能維持盈利。部分主辦方會將場地按照經(jīng)營項目劃分不同的區(qū)域，區(qū)域內(nèi)的經(jīng)營品類相對集中，這樣做的好處是能夠保證區(qū)域內(nèi)的客流量，但相似商品的聚集也讓競爭變得激烈。

一般廟會銷售的商品，無論是食品還是工藝品，價格都是其他渠道的2-3倍。但即使是這樣高的定價，也依然會有游客接受，主要是由于“心理賬戶”的效應(yīng)在發(fā)揮作用。如果在平時購買食品，目的是為了滿足溫飽需求，支付所動用的“心理賬戶”是普通的日常消費或是餐飲消費;但在逛廟會期間，游客會把“心理賬戶”調(diào)整為娛樂或旅游，這時人們就更容易接受高價產(chǎn)品，即使它與我們平日消費購買的并無很大區(qū)別。

對于攤主來說的另一項挑戰(zhàn)就是怎樣在短時間內(nèi)獲取更多的收入。廟會的時間一般不會持續(xù)很長，大概是初一到初七，所以在7天時間里保證邊際貢獻大于固定成本，攤位才能盈利。固定成本高、經(jīng)營時間短，是所有攤主都需要面臨的難題。

廟會的巨大客流量也會影響周邊的其他經(jīng)濟實體，例如停車場、餐飲店、電影院、購物中心、公共交通設(shè)施等，都會因為客流量增加而獲取更多的收益。但同時也可能會因為店鋪無法承受突發(fā)流量而影響顧客體驗，例如餐飲店的上菜時間長導(dǎo)致翻臺率較低，顧客因為排隊時間長而流失;人流量大造成交通壓力，形成道路擁堵;購物中心的安全維護以及保潔費用增加等，也可能對周邊經(jīng)濟實體產(chǎn)生負面影響。

廟會的財務(wù)模型同樣可以應(yīng)用到各種展會中，大體的邏輯是相同的。只是對于一些行業(yè)展會，企業(yè)參展的目的并不在于獲取利潤，而是為了進行品牌宣傳提升行業(yè)知名度，同時也能夠與同行業(yè)公司進行友好的交流，在這種情況下，財務(wù)模型或許并不是最需要考慮的。

你是如何分析企業(yè)財務(wù)指標(biāo)的?

通常情況下，財務(wù)工作者在分析企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)時，都會從這些指標(biāo)來分析：流動比率、資產(chǎn)負債率、凈資產(chǎn)收益率等。

但是你知道嗎？單純的去計算這些指標(biāo)很容易，但僅僅得出這些數(shù)據(jù)，根本就不能稱之為財務(wù)分析。

以下這三方面，你一定要去考慮，才能稱之為真正有意義的財務(wù)分析。

1、一定要重視對比

數(shù)據(jù)的對比是財務(wù)分析的根本，無論是與自身企業(yè)之前的數(shù)據(jù)對比、還是跟行業(yè)平均值比、再或者跟行業(yè)內(nèi)其他公司比。

總之，通過對比才能看出指標(biāo)的好壞，僅僅算出指標(biāo)，看看大小，是沒有任何意義的。

2、弄清楚你要得到的結(jié)論

財務(wù)分析的前提，不能僅僅是分析指標(biāo)、得到數(shù)據(jù)。首先你要知道自己想要分析哪個方面的問題，進而選擇相應(yīng)的指標(biāo)，根據(jù)指標(biāo)總結(jié)結(jié)論。

很多人問，財務(wù)分析要看哪些指標(biāo)?問這個問題，說明你本身對財務(wù)分析看得比較機械化，認為財務(wù)分析就是沖著那幾個固定的指標(biāo)去的，把那幾個指標(biāo)算出來，財務(wù)分析就完成了。

其次，不能過分依賴指標(biāo)，有的問題可能沒有現(xiàn)成的指標(biāo)供你用，怎么辦?那就自己去創(chuàng)造一個指標(biāo)。

也就是說，財務(wù)指標(biāo)沒有定式，他是在發(fā)展變化的，不斷地豐富和完善，你要根據(jù)實際情況靈活的使用這些指標(biāo)，可能這個指標(biāo)拿點東西過來，那個指標(biāo)拿點過來，組成一個全新的指標(biāo)，這是很有可能的。不要迷信指標(biāo)。

3、關(guān)注指標(biāo)的質(zhì)量

這是財務(wù)分析的精髓。舉個例子：

流動比率，流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債，流動資產(chǎn)一般主要包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等。如果你把資產(chǎn)負債表中的這些項目加起來，做流動資產(chǎn)，要小心了。因為，這些只是形式。

你要進一步分析這些資產(chǎn)的質(zhì)量，比如應(yīng)收賬款，你去分析發(fā)現(xiàn)，這個應(yīng)收賬款，很有可能收不回來，盡管提了壞賬，但是剩下的也很懸，這種情況下，你在分析流動比率的時候，還能將應(yīng)收賬款算在里面嗎?

會計是門語言，我們要把它準(zhǔn)確、有效的表達出來，不僅僅是通過財務(wù)指標(biāo)的計算，來得出淺顯的結(jié)論。

而是通過對財務(wù)指標(biāo)的分析，及結(jié)合實際的論證，真正起到為企業(yè)經(jīng)營、決策做輔助。

以下這個財務(wù)分析的五力模型囊括各類財務(wù)指標(biāo)計算方式，有了這些計算方式，再結(jié)合以上幾點，你的財務(wù)分析指標(biāo)會真正活起來。

盈利能力

銷售凈利率=(凈利潤÷銷售收入)×100%;該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強

資產(chǎn)凈利率=(凈利潤÷總資產(chǎn))×100%;該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強

權(quán)益凈利率=(凈利潤÷股東權(quán)益)×100%;該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強

總資產(chǎn)報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額×100%;該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強

營業(yè)利潤率=(營業(yè)利潤÷營業(yè)收入)×100%;該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強

成本費用利潤率=(利潤總額÷成本費用總額)×100%;該比率越大，企業(yè)的經(jīng)營效益越高

盈利質(zhì)量

全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=(經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷平均資產(chǎn)總額)×100%;與行業(yè)平均水平相比進行分析

盈利現(xiàn)金比率=(經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷凈利潤)×100%;該比率越大，企業(yè)盈利質(zhì)量越強，其值一般應(yīng)大于1

銷售收現(xiàn)比率=(銷售商品或提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金÷主營業(yè)務(wù)收入凈額)×100%;數(shù)值越大表明銷售收現(xiàn)能力越強，銷售質(zhì)量越高

償債能力

凈運營資本=流動資產(chǎn)-流動負債=長期資本-長期資產(chǎn);對比企業(yè)連續(xù)多期的值，進行比較分析

流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債;與行業(yè)平均水平相比進行分析

速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負債;與行業(yè)平均水平相比進行分析

現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))÷流動負債;與行業(yè)平均水平相比進行分析

現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量÷流動負債;與行業(yè)平均水平相比進行分析

資產(chǎn)負債率=(總負債÷總資產(chǎn))×100%;該比值越低，企業(yè)償債越有保證，貸款越安全

產(chǎn)權(quán)比率與權(quán)益乘數(shù)：產(chǎn)權(quán)比率=總負債÷股東權(quán)益，權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)÷股東權(quán)益;產(chǎn)權(quán)比率越低，企業(yè)償債越有保證，貸款越安全

利息保障倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費用=(凈利潤+利息費用+所得稅費用)÷利息費用;利息保障倍數(shù)越大，利息支付越有保障

現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量÷利息費用;現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)越大，利息支付越有保障

經(jīng)營現(xiàn)金流量債務(wù)比=(經(jīng)營活動現(xiàn)金流量÷債務(wù)總額)×100%;比率越高，償還債務(wù)總額的能力越強

營運能力

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷應(yīng)收賬款;應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(銷售收入÷應(yīng)收賬款);應(yīng)收賬款與收入比=應(yīng)收賬款÷銷售收入;與行業(yè)平均水平相比進行分析。

存貨周轉(zhuǎn)率：存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷存貨;存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(銷售收入÷存貨);存貨與收入比=存貨÷銷售收入;與行業(yè)平均水平相比進行分析

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷流動資產(chǎn);流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(銷售收入÷流動資產(chǎn));流動資產(chǎn)與收入比=流動資產(chǎn)÷銷售收入;與行業(yè)平均水平相比進行分析

凈營運資本周轉(zhuǎn)率：凈營運資本周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷凈營運資本;凈營運資本周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(銷售收入÷凈營運資本);凈營運資本與收入比=凈營運資本÷銷售收入;與行業(yè)平均水平相比進行分析

非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷非流動資產(chǎn);非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(銷售收入÷非流動資產(chǎn));非流動資產(chǎn)與收入比=非流動資產(chǎn)÷銷售收入;與行業(yè)平均水平相比進行分析

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷總資產(chǎn);總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(銷售收入÷總資產(chǎn));總資產(chǎn)與收入比=總資產(chǎn)÷銷售收入;與行業(yè)平均水平相比進行分析

發(fā)展能力

股東權(quán)益增長率=(本期股東權(quán)益增加額÷股東權(quán)益期初余額)×100%;對比企業(yè)連續(xù)多期的值，分析發(fā)展趨勢

資產(chǎn)增長率=(本期資產(chǎn)增加額÷資產(chǎn)期初余額)×100%;對比企業(yè)連續(xù)多期的值，分析發(fā)展趨勢

銷售增長率=(本期營業(yè)收入增加額÷上期營業(yè)收入)×100%;對比企業(yè)連續(xù)多期的值，分析發(fā)展趨勢

凈利潤增長率=(本期凈利潤增加額÷上期凈利潤)×100%;對比企業(yè)連續(xù)多期的值，分析發(fā)展趨勢

營業(yè)利潤增長率=(本期營業(yè)利潤增加額÷上期營業(yè)利潤)×100%;對比企業(yè)連續(xù)多期的值，分析發(fā)展趨勢