企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展過程中，對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者而言，分析營(yíng)運(yùn)能力時(shí)，通常用到的指標(biāo)有哪些？

　　營(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)

　　營(yíng)運(yùn)能力分析的指標(biāo)有：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。這些比率揭示了企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)周轉(zhuǎn)的情況，反映了企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)資源管理、運(yùn)用的效率高低。企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，流動(dòng)性越高，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，資產(chǎn)獲取利潤(rùn)的速度就越快。

　　營(yíng)運(yùn)能力分析是指通過計(jì)算企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的有關(guān)指標(biāo)分析其資產(chǎn)利用的效率，是對(duì)企業(yè)管理層管理水平和資產(chǎn)運(yùn)用能力的分析。

　　存貨周轉(zhuǎn)率是什么？

　　存貨周轉(zhuǎn)率又名庫(kù)存周轉(zhuǎn)率，是企業(yè)一定時(shí)期營(yíng)業(yè)成本(銷貨成本)與平均存貨余額的比率。用于反映存貨的周轉(zhuǎn)速度，即存貨的流動(dòng)性及存貨資金占用量是否合理，促使企業(yè)在保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)連續(xù)性的同時(shí)，提高資金的使用效率，增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力。存貨周轉(zhuǎn)率是對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的補(bǔ)充說明，是衡量企業(yè)投入生產(chǎn)、存貨管理水平、銷售收回能力的綜合性指標(biāo)。

　　存貨周轉(zhuǎn)率計(jì)算方式：

　　存貨周轉(zhuǎn)率(即存貨周轉(zhuǎn)率次數(shù))有兩種不同計(jì)價(jià)基礎(chǔ)的計(jì)算方式。

　　一是以成本為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率，即一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)銷貨成本與存貨平均余額間的比率，它反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性，主要用于流動(dòng)性分析。

　　公式一：成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=營(yíng)業(yè)成本/存貨平均余額=銷貨成本

　　二是以收入為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率，即一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入與存貨平均余額間的比率，主要用于獲利能力分析。其計(jì)算公式為：

　　收入基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=營(yíng)業(yè)收入/存貨平均余額

　　其中：存貨平均余額=(期初存貨+期末存貨)/2

　　期末存貨=流動(dòng)資產(chǎn)-速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)負(fù)債×(流動(dòng)比率-速動(dòng)比率)

　　收入基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) - 成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) = 毛利 / 存貨平均余額

　　也可以通過存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)計(jì)算，存貨周轉(zhuǎn)率=計(jì)算期天數(shù)(365)/存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是什么？

　　應(yīng)收賬款是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)除存貨外的另一重要項(xiàng)目。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)賒銷凈收入與平均應(yīng)收賬款余額之比。它是衡量企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度及管理效率的指標(biāo)。

　　企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力可以反映出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的能力，獲取利潤(rùn)的效率。而營(yíng)運(yùn)能力可以用數(shù)字化的指標(biāo)去衡量評(píng)判。具體有哪些指標(biāo)呢？會(huì)計(jì)網(wǎng)和大家一起來了解。

　　營(yíng)運(yùn)能力是指企業(yè)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)行能力，即企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)以賺取利潤(rùn)的能力。營(yíng)運(yùn)能力主要是通過對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的分析來獲得。營(yíng)運(yùn)能力分析包括流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析。

　　反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)：

　　1.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為銷售收入除以流動(dòng)資產(chǎn)的平均余額。它可以反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高的話，說明企業(yè)在資產(chǎn)的利用上運(yùn)用的更好，流動(dòng)資產(chǎn)包括現(xiàn)金，預(yù)收賬款存貨等。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，說明企業(yè)合理持有貨幣資金，應(yīng)收賬款回收快，存貨周轉(zhuǎn)快等。

　　2.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為銷售收入除以固定資產(chǎn)的平均余額。顧名思義是用來反映固定資產(chǎn)利用率的指標(biāo)。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，說明企業(yè)運(yùn)用固定資產(chǎn)效率越高。對(duì)于企業(yè)來說，想提高固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，就要加強(qiáng)對(duì)固定資產(chǎn)的管理。確保固定資產(chǎn)規(guī)模投資得當(dāng)，結(jié)構(gòu)相對(duì)合理。與此同時(shí)，還應(yīng)該要對(duì)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率及存貨周轉(zhuǎn)率的具體作用有所了解，只有綜合性的考慮，才對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)有利。

　　3.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為銷售收入除以總資產(chǎn)的平均余額。是指評(píng)價(jià)企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量以及利用效率的重要指標(biāo)。如若總資產(chǎn)資金占用較大，要具體分成每月，每季度，每年去計(jì)算?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)速度就會(huì)更快，資產(chǎn)的整體利用效率就越高，說明企業(yè)的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理就越好。

做企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的時(shí)候，會(huì)涉及到企業(yè)的幾種能力分析，其中表現(xiàn)企業(yè)是否有發(fā)展前景的能力分析就是營(yíng)運(yùn)能力分析了，營(yíng)運(yùn)能力分析由多種數(shù)值計(jì)算決定，我們今天就來說說和營(yíng)運(yùn)能力有關(guān)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，和小編一起來看看吧。

（一）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

在企業(yè)發(fā)展經(jīng)營(yíng)中，周轉(zhuǎn)的速度越快，企業(yè)的流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)就很快，對(duì)企業(yè)未來的發(fā)展是極有幫助的，周轉(zhuǎn)率也是能夠分析出企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的好壞，我們今天說的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率首先我們就要先了解總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的公式。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)運(yùn)收入/資產(chǎn)總額

（二）案例分析

甲企業(yè)去年的營(yíng)業(yè)收入為40000萬元，流動(dòng)資產(chǎn)總額為4100萬元，固定資產(chǎn)總額為9000萬元，假設(shè)不考慮其他資產(chǎn)，那么甲企業(yè)去年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為多少？

A：3.05

B：3.0

C：2.98

D：2.88

解析：

1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)運(yùn)收入/資產(chǎn)總額

2、在假設(shè)不考慮其他資產(chǎn)的前提下，資產(chǎn)總額=流動(dòng)資產(chǎn)+固定資產(chǎn)

3、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/（流動(dòng)資產(chǎn)+固定資產(chǎn)）

4、甲企業(yè)去年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=40000/（4100+9000）=3.05

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力，當(dāng)企業(yè)的周轉(zhuǎn)次數(shù)快的時(shí)候，周轉(zhuǎn)的天數(shù)就會(huì)變少，資金回流就會(huì)更快，對(duì)企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)就更有幫助，營(yíng)運(yùn)能力也就越強(qiáng)，同樣的還有流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等，一般此類型的題目在中級(jí)考試時(shí)會(huì)出現(xiàn)在單選題，也有可能出現(xiàn)在綜合題的小題里，大家做題的時(shí)候要注意。那么，注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試的《財(cái)務(wù)管理》知識(shí)點(diǎn)，會(huì)不會(huì)更難呢？

　　現(xiàn)階段正是中級(jí)經(jīng)濟(jì)師備考強(qiáng)化時(shí)期，小編這里整理許多2023中級(jí)經(jīng)濟(jì)師《經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)》易錯(cuò)題，供大家復(fù)習(xí)鞏固知識(shí)點(diǎn)。

　　營(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)

　　【單選題】

　　在計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)時(shí)，應(yīng)收賬款平均余額()。

　　A、應(yīng)當(dāng)扣除壞賬準(zhǔn)備

　　B、按期初應(yīng)收賬款金額計(jì)算

　　C、不應(yīng)當(dāng)扣除壞賬準(zhǔn)備

　　D、按期末應(yīng)收賬款金額計(jì)算

登錄后查看答案答案：C  點(diǎn)評(píng)：本題考查營(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=應(yīng)收賬款平均余額×360/營(yíng)業(yè)收入凈額，公式中的360為一年的法定天數(shù)。應(yīng)收賬款平均余額中不扣除壞賬準(zhǔn)備。

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_name中級(jí)經(jīng)濟(jì)師

企業(yè)半年或年度結(jié)束，都會(huì)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容和結(jié)構(gòu)因不同行業(yè)或企業(yè)而千差萬別。但基本內(nèi)容應(yīng)該是趨同的?，F(xiàn)發(fā)布一篇基本的財(cái)務(wù)分析模式，供各位網(wǎng)友參考。

第一部分 主要經(jīng)濟(jì)指完成情況

1、各項(xiàng)指標(biāo)的計(jì)算口徑和格式按財(cái)務(wù)簡(jiǎn)報(bào)的要求和格式填列。

2、各項(xiàng)指標(biāo)除與計(jì)劃數(shù)對(duì)比外，還應(yīng)與上年同期數(shù)進(jìn)行對(duì)比說明。

第二部分 經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)分析

從銷售、產(chǎn)值、回款、利潤(rùn)等方面對(duì)公司本期的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行評(píng)價(jià)。

1、銷售收入、回款、產(chǎn)值的趨勢(shì)分析

通過圖表的形式，對(duì)以上指標(biāo)的月度發(fā)展趨勢(shì)、與去年同期對(duì)比等數(shù)據(jù)進(jìn)行

簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)，重點(diǎn)是銷售回款的完成情況分析。

2、利潤(rùn)構(gòu)成的分析;

3、利潤(rùn)的穩(wěn)定性和真實(shí)性評(píng)價(jià)

收入與成本關(guān)系的合理性分析;

提示應(yīng)收帳款、不良資產(chǎn)、投資收益、補(bǔ)貼收入、各種計(jì)提對(duì)利潤(rùn)的影響;

提示影響利潤(rùn)的其它因素。

第三部分 成本費(fèi)用分析

主要看成本費(fèi)用項(xiàng)目與收入和利潤(rùn)的關(guān)系，看支出的提高或降低是否帶來了利潤(rùn)的增加，而不是簡(jiǎn)單地看成本費(fèi)用支出的變化情況。

1、成本費(fèi)用控制總體情況及評(píng)價(jià);

2、材料耗用：比較分析原材料消耗與上期對(duì)比增減變化情況，對(duì)變化原因作出分析說明;

3、管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用與財(cái)務(wù)費(fèi)用的增減變化情況并分析變化的原因，對(duì)業(yè)務(wù)費(fèi)、銷售片區(qū)費(fèi)用等大額支出單列分析。

第四部分 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析

1、從資產(chǎn)的質(zhì)量、資產(chǎn)的流動(dòng)性、資產(chǎn)的贏利能力的變化及其與負(fù)債的關(guān)系等方面分析、判斷資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性，即：增產(chǎn)(資產(chǎn))是否增收、增收是否增利、增利是否增效(效益)、增效是否增債等。

對(duì)發(fā)生重大變化的有關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目作分析說明(如長(zhǎng)期投資等)。

對(duì)數(shù)額較大的待攤費(fèi)用、預(yù)提費(fèi)用的形成原因和攤銷情況作分析。

對(duì)其他影響企業(yè)效益和財(cái)務(wù)狀況較大的項(xiàng)目和重大事件作分析說明。

2、存貨分析

根據(jù)產(chǎn)品銷售率分析本公司產(chǎn)銷平衡情況;分析存貨積壓的形成原因及庫(kù)存產(chǎn)品完好程度;分析本期處理庫(kù)存積壓產(chǎn)品的情況，包括處理的數(shù)量、金額及導(dǎo)致的損失等。

3、應(yīng)收賬款分析

分析金額較大的應(yīng)收賬款形成原因及處理情況，包括催收的進(jìn)度情況;本期未取得貨款的收入占總銷售收入的比例，如比例較大的應(yīng)說明原因;應(yīng)收賬款中非應(yīng)收貨款部分的數(shù)量，包括預(yù)付貨款、定金及借給外單位的款項(xiàng)等。

半年、年度分析應(yīng)對(duì)應(yīng)收賬款(包括其他應(yīng)收款)進(jìn)行賬齡分析，予以分類說明。

第五部分 贏利能力分析

主要對(duì)產(chǎn)品、工程項(xiàng)目、資產(chǎn)的贏力能力進(jìn)行分析評(píng)價(jià)。

第六部分 現(xiàn)金流量分析

從現(xiàn)金流入、流出結(jié)構(gòu)，現(xiàn)金滿足程度，自由現(xiàn)金流量，企業(yè)造血功能等方面進(jìn)行合理性評(píng)價(jià)。

第七部分 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析

從企業(yè)發(fā)展規(guī)模、償債能力、贏利能力、營(yíng)運(yùn)及發(fā)展能力等方面，綜合評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)狀況的優(yōu)劣，提示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和資金危機(jī)，進(jìn)行虧損預(yù)警和異常波動(dòng)警示。

第八部分 措施與建議

根據(jù)財(cái)務(wù)分析和企業(yè)實(shí)際，針對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)和管理中存在的問題提出意見或合理化建議。

(一)結(jié)合具體產(chǎn)業(yè)情況，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)提出合理化建議;

(二)對(duì)前期反映出的矛盾和問題進(jìn)行跟蹤，要說明當(dāng)前采取的應(yīng)對(duì)措施和進(jìn)展情況，要從制度建設(shè)上找到防微杜漸的方法;

(三)對(duì)現(xiàn)行財(cái)務(wù)管理體系和制度提出建議;

對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)盈利能力的分析，顯然不能簡(jiǎn)單地考察營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。

實(shí)際上，需要造一個(gè)新概念——核心利潤(rùn)來解決企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)盈利能力的分析問題。

核心利潤(rùn)的概念最早由我和錢愛民教授在十幾年前的一篇文章中提出，當(dāng)時(shí)的計(jì)算公式是：

核心利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本-營(yíng)業(yè)稅金及附加-銷售費(fèi)用-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用

由于與核心利潤(rùn)計(jì)算相關(guān)的項(xiàng)目逐漸發(fā)生了變化，核心利潤(rùn)的計(jì)算公式也在不斷變化。

按照最新的利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)，核心利潤(rùn)的計(jì)算可以按照下面的公式進(jìn)行：

核心利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本-稅金及附加-銷售費(fèi)用-管理費(fèi)用-研發(fā)費(fèi)用-利息費(fèi)用

需要注意的是，利息費(fèi)用要不要從核心利潤(rùn)里面減掉是可以討論的。

首先要說明的是，企業(yè)的利息費(fèi)用是企業(yè)在債務(wù)籌資過程中發(fā)生的應(yīng)該計(jì)入利潤(rùn)表的那部分利息，主要反映了企業(yè)的債務(wù)籌資成本，與企業(yè)的債務(wù)融資管理有關(guān)。

那么，企業(yè)的債務(wù)籌資與營(yíng)業(yè)收入有關(guān)系嗎?

這要具體地看。

有的企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~較為充分，日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)根本不用債務(wù)籌資。在這種情況下，企業(yè)的利息費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入應(yīng)該沒有什么關(guān)系。

有的企業(yè)由于各種原因，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~小于零，處于入不敷出的狀態(tài)，需要債務(wù)籌資來充實(shí)。在這種情況下，與補(bǔ)充企業(yè)經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資金有關(guān)的債務(wù)籌資產(chǎn)生的利息費(fèi)用就與營(yíng)業(yè)收入有關(guān)。

但是，為了簡(jiǎn)便起見，現(xiàn)在的計(jì)算公式保留了減除利息費(fèi)用的做法。在具體分析以及企業(yè)業(yè)務(wù)部門的績(jī)效評(píng)價(jià)中，就應(yīng)該具體情況具體分析了。

核心利潤(rùn)的概念建立以后，你就可以通過計(jì)算核心利潤(rùn)來考察企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的盈利能力了。

我們以長(zhǎng)安汽車的利潤(rùn)表信息為基礎(chǔ)，看看該企業(yè)各年的核心利潤(rùn)是如何表現(xiàn)的(見表。提示：在2018年以前，核心利潤(rùn)的計(jì)算是減去財(cái)務(wù)費(fèi)用;從2018年開始，核心利潤(rùn)的計(jì)算是減去利息費(fèi)用)。

數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)的核心利潤(rùn)從2017年至2020年就沒有出現(xiàn)過正數(shù)。看得出來，在此期間企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的盈利能力長(zhǎng)期不佳。

有了核心利潤(rùn)的概念，我們還可以造一個(gè)比率——核心利潤(rùn)率(核心利潤(rùn)率=核心利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入×100%)，用以衡量企業(yè)營(yíng)業(yè)收入獲得核心利潤(rùn)的能力。

根據(jù)表的數(shù)據(jù)計(jì)算，結(jié)果顯示，即使是在企業(yè)核心利潤(rùn)為正數(shù)的時(shí)期，企業(yè)的核心利潤(rùn)率也是很低的。較低的核心利潤(rùn)率意味著經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的盈利能力不強(qiáng)。

小結(jié)：本文的討論是要告訴讀者，按照常規(guī)的中文概念簡(jiǎn)單比較營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)收入會(huì)被引入歧途。核心利潤(rùn)概念的建立可以更好地分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的盈利能力。