• <menu id="mimyq"></menu>
  • 客服服務(wù)
    收藏本站
    手機(jī)版
    來(lái)源 會(huì)計(jì)網(wǎng)
    0
    會(huì)計(jì)網(wǎng)專家一對(duì)一答疑
    微信掃碼,在線提問(wèn)!
    相關(guān)學(xué)習(xí)資料
    保證金有幾種?會(huì)計(jì)分錄怎么做?
    2021-06-17 17:18:35 1030 瀏覽

      最近會(huì)計(jì)網(wǎng)在后臺(tái)中收到了很多粉絲的留言,基本上都是問(wèn)及保證金方面的問(wèn)題,對(duì)此,會(huì)計(jì)網(wǎng)整理了大家的疑問(wèn),并著重講一講保證金方面的事兒。

    保證金有幾種?會(huì)計(jì)分錄怎么做?

      保證金會(huì)計(jì)分錄怎么做?

      保證金會(huì)計(jì)分錄:

      收款方的賬務(wù)處理

      收到保證金時(shí)

      借:銀行存款(庫(kù)存現(xiàn)金)

      貸:其他應(yīng)付款

      退還保證金時(shí)

      借:其他應(yīng)付款

      貸:銀行存款(庫(kù)存現(xiàn)金)

      保證金無(wú)法退回時(shí)

      借:其他應(yīng)付款

      貸:營(yíng)業(yè)外收入

      付款方的賬務(wù)處理

      支付保證金時(shí)

      借:其他應(yīng)收款

      貸:銀行存款(庫(kù)存現(xiàn)金)

      收到退還保證金時(shí)

      借:銀行存款(庫(kù)存現(xiàn)金)

      貸:其他應(yīng)收款

      保證金無(wú)法退回時(shí)

      借:營(yíng)業(yè)外支出

      貸:其他應(yīng)收款

      保證金有幾種?

      1.開(kāi)戶保證金

      開(kāi)戶保證金是指交易商規(guī)定客戶在開(kāi)設(shè)外匯保證金交易賬戶時(shí),必須交納的最低存款金額。

      最低開(kāi)戶保證金:100美元

      2.交易保證金

      交易保證金是指交易商規(guī)定客戶入市買入或賣出黃金時(shí),即開(kāi)盤(pán)買賣時(shí)客戶賬戶所必須具有的保證金。

      倫敦金:1000美元/手,倫敦銀:650美元/手

      3.維持保證金

      維持保證金是指在持倉(cāng)過(guò)程中,客戶的保證金能夠維持交易賬戶繼續(xù)持有敞口頭寸的最小金額。當(dāng)客戶賬戶的保證金比例為30%時(shí),系統(tǒng)便會(huì)對(duì)其強(qiáng)行平倉(cāng)。

      倫敦金:300美元/手,倫敦銀:195美元/手

      4.鎖倉(cāng)保證金

      鎖倉(cāng)指客戶做了產(chǎn)品相同、數(shù)量相同,但方向相反的交易。鎖倉(cāng)保證金是指對(duì)鎖倉(cāng)的頭寸部分所收取的保證金,系統(tǒng)中的鎖倉(cāng)保證金是按單邊收取的。

      5.可用保證金

      可用保證金是指客戶賬戶的保證金凈值減去已用保證金的余額。

      6.追加保證金

      當(dāng)客戶賬戶的保證金比例小于等于100%時(shí),便會(huì)收到追加保證金的通知。

    展開(kāi)全文
    CMA p2第二章有哪些常見(jiàn)簡(jiǎn)答題?
    2022-02-14 16:14:43 387 瀏覽

      在CMA管理會(huì)計(jì)考試中,p2第二章的分值大約占比百分之20,因?yàn)榈诙轮R(shí)點(diǎn)范圍廣,也是經(jīng)常出簡(jiǎn)答題的部分,今天會(huì)計(jì)網(wǎng)給各位考生總結(jié)一下相關(guān)知識(shí)點(diǎn),希望對(duì)考生有幫助。

    CMA p2第二章常見(jiàn)簡(jiǎn)答題

      CMA管理會(huì)計(jì)之p2第二章的知識(shí)點(diǎn)

      1、定義β值

      答:描述了一項(xiàng)投資對(duì)市場(chǎng)變動(dòng)的敏感程度。定量的衡量一項(xiàng)即定投資相對(duì)于總體市場(chǎng)的波動(dòng)性。用來(lái)表示當(dāng)市場(chǎng)每變動(dòng)1%時(shí),投資人預(yù)期一項(xiàng)投資的變動(dòng)數(shù)量。β值越高(大于1.0)的股票,表明該股票對(duì)市場(chǎng)變動(dòng)較敏感,波動(dòng)性越強(qiáng),風(fēng)險(xiǎn)水平越高。

      2、普通股、優(yōu)先股、債券的定義及基本特征

      答:普通股定義:代表對(duì)一個(gè)公司的權(quán)益所有權(quán)。普通股的所有人對(duì)公司的資產(chǎn)享有獲益權(quán),對(duì)收益有分享權(quán)。特征:1)求償權(quán)次于全部債權(quán)人及優(yōu)先股股東2)沒(méi)有到期日3)沒(méi)有固定收益4)賦予股票持有者投票權(quán)5)優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)優(yōu)先股定義:兼具債務(wù)和權(quán)益特征的證券混合體,它也代表對(duì)公司的部分所有權(quán),即優(yōu)先股股東有權(quán)在普通股股東獲得股利之前得到確定的股利。特征:1)固定股利2)沒(méi)有投票權(quán)3)未發(fā)放的股利可以累積到未來(lái)期間發(fā)放4)通常有一個(gè)約定回購(gòu)或贖回的價(jià)格5)通常具有可轉(zhuǎn)換的特征債券特征1)有到期日2)固定利息3)沒(méi)有投票權(quán)

      3、債券提前贖回種類

      答:可贖回債券:對(duì)發(fā)行方有利,風(fēng)險(xiǎn)較大要求的回報(bào)率高可轉(zhuǎn)換債券償債基金對(duì)持有方有利,風(fēng)險(xiǎn)較小,要求的回報(bào)率小系列債券

      4、區(qū)分多頭頭寸與空頭頭寸

      答:多頭頭寸:標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值上升時(shí)盈利、當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格下降時(shí)虧損??疹^頭寸:標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值下降時(shí)盈利、當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格上升時(shí)虧損。

      5、公司可以利用的長(zhǎng)期融資來(lái)源

      答:租賃、可轉(zhuǎn)換證券、認(rèn)股權(quán)證等

      6、通貨膨脹對(duì)利率及金融工具價(jià)格的影響。

      答:通脹降低了金融工具的回報(bào),因?yàn)橥洉?huì)使美元的購(gòu)買力下降。金融工具的到期時(shí)間越長(zhǎng),通脹對(duì)回報(bào)率的影響就越大。隨著通脹的上升,金融工具的價(jià)值下降。

      7、資本成本

      答:是組成企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的各種資金來(lái)源的成本組合。反映新投資所必須賺取的使股東權(quán)益不會(huì)被稀釋的最低回報(bào)率。

    展開(kāi)全文
    CMA考試必背知識(shí)點(diǎn):金融衍生品
    2022-02-16 18:21:53 760 瀏覽

      CMA目前在中國(guó)十分稀缺,所以為了更好低地學(xué)習(xí)和掌握相關(guān)知識(shí)點(diǎn),并取得CMA證書(shū),會(huì)計(jì)網(wǎng)為大家詳細(xì)介紹金融衍生品中期權(quán)、期貨、遠(yuǎn)期、互換的相關(guān)內(nèi)容。

    CMA知識(shí)點(diǎn):金融衍生品

      CMA必背知識(shí)點(diǎn)之金融衍生品

      一般原則通過(guò)鎖定(未來(lái))價(jià)格來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)→套期保值

      一、遠(yuǎn)期合約

      雙方當(dāng)事人以鎖定價(jià)格的方式來(lái)剔除不確定性,進(jìn)而消除風(fēng)險(xiǎn)

      購(gòu)入方為了規(guī)避價(jià)格上漲所造成的風(fēng)險(xiǎn),以約定的遠(yuǎn)期價(jià)格購(gòu)入商品,即持有多頭頭寸

      出售方為了規(guī)避價(jià)格下跌所造成的風(fēng)險(xiǎn),以約定的遠(yuǎn)期價(jià)格出售商品,即持有空頭頭寸

      二、期貨合約

      雙方當(dāng)事人以鎖定價(jià)格的方式來(lái)剔除不確定性,進(jìn)而消除風(fēng)險(xiǎn)

      與遠(yuǎn)期合約的差別

      在交易所進(jìn)行,支付保證金來(lái)確保有履約能力

      盯市操作,即期貨合約的當(dāng)事人每天都需要與交易所結(jié)算盈利或損失

      買賣雙方通過(guò)持有多頭頭寸(買方)和空頭頭寸(賣方)來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

      無(wú)論期貨合約到期時(shí)的現(xiàn)貨價(jià)格如何,期貨合約的購(gòu)入方總是以期貨價(jià)格來(lái)核算其成本,而期貨合約的出售方總是以期貨價(jià)格來(lái)核算其收入

      三、互換合約

     ?。?)利率互換

      以浮動(dòng)利率來(lái)替換固定利率

      以固定的利率來(lái)替換浮動(dòng)利率

     ?。?)貨幣互換

      以一種貨幣的債務(wù)替換成另一種貨幣的債務(wù)

      四、期權(quán)看漲期權(quán)(買入期權(quán))

     ?。?)基本意圖持權(quán)人有權(quán)利以約定的行權(quán)價(jià)格購(gòu)入一項(xiàng)資產(chǎn),持權(quán)人鎖定購(gòu)入該項(xiàng)資產(chǎn)的最高成本(行權(quán)價(jià)格)

     ?。?)持有看漲期權(quán)基本行權(quán)條件:股票市價(jià)&gt;行權(quán)價(jià)格持權(quán)人凈損益=股票市價(jià)(收入)–行權(quán)價(jià)格(最高成本)–期權(quán)成本持權(quán)人保本點(diǎn)=行權(quán)價(jià)格+期權(quán)成本

      (3)出售看漲期權(quán)出售人的凈損益=行權(quán)價(jià)格–股票市價(jià)+期權(quán)成本出售人的保本點(diǎn)=行權(quán)價(jià)格+期權(quán)成本

      五、看跌期權(quán)(賣出期權(quán))

      (1)基本意圖持權(quán)人有權(quán)利以約定的行權(quán)價(jià)格出售一項(xiàng)資產(chǎn)持權(quán)人鎖定出售該項(xiàng)資產(chǎn)的最低收入(行權(quán)價(jià)格

     ?。?)持有看跌期權(quán)基本行權(quán)條件:行權(quán)價(jià)格&gt;股票市價(jià)持權(quán)人凈損益=行權(quán)價(jià)格(最低收入)–股票市價(jià)(成本)–期權(quán)成本持權(quán)人保本點(diǎn)=行權(quán)價(jià)格–期權(quán)成本

     ?。?)出售看跌期權(quán)出售人的凈損益=股票市價(jià)–行權(quán)價(jià)格+期權(quán)成本出售人的保本點(diǎn)=行權(quán)價(jià)格–期權(quán)成本

      六、期權(quán)的償付結(jié)構(gòu)

      (1)平價(jià)期權(quán):資產(chǎn)價(jià)格=行權(quán)價(jià)格;

      (2)價(jià)內(nèi)期權(quán):期權(quán)持有人選擇行權(quán),期權(quán)實(shí)值狀態(tài);

      (3)價(jià)外期權(quán):期權(quán)持有人放棄行權(quán);期權(quán)虛值狀態(tài);

    展開(kāi)全文
    CMA考試基礎(chǔ)知識(shí):風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控
    2022-02-21 15:59:59 704 瀏覽

      考生在備考CMA考試時(shí),只有掌握并熟記各個(gè)考點(diǎn),才能更順利地通過(guò)考試,今天會(huì)計(jì)網(wǎng)給大家準(zhǔn)備了關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的相關(guān)內(nèi)容,大家可以參考一下。

    CMA考試基礎(chǔ)知識(shí):風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控

      CMA考試知識(shí)點(diǎn)之風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控

      風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨著所處環(huán)境條件的變化而變化。對(duì)有些風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō),風(fēng)險(xiǎn)的變化能使之成為嚴(yán)重的威脅。一旦這些風(fēng)險(xiǎn)都被確認(rèn)了,企業(yè)需要對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控,并根據(jù)需要進(jìn)行持續(xù)的調(diào)整。

      風(fēng)險(xiǎn)管理流程的基本步驟

      步驟一、確定公司的風(fēng)險(xiǎn)容限首先界定公司對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。公司會(huì)接受重大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?公司需要消除所有風(fēng)險(xiǎn)嗎?

      步驟二、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)敞口要界定風(fēng)險(xiǎn)敞口的特性(比如,主要的風(fēng)險(xiǎn)因素是什么?)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行量化評(píng)估,從而幫助公司確定是否接受該風(fēng)險(xiǎn)水平。

      步驟三、制定合適的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略可以確定應(yīng)該采取什么行動(dòng)來(lái)管理風(fēng)險(xiǎn)敞口。

      步驟四、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)敞口和風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略進(jìn)行監(jiān)控定期監(jiān)控評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)敞口的現(xiàn)狀和未預(yù)期的變化??剂克x擇的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略是否有效。必要是應(yīng)該調(diào)整戰(zhàn)略。

      風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的例題分析

      以下在實(shí)行企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理后,可能有危險(xiǎn)存在,這種風(fēng)險(xiǎn)被稱為

      A、可容忍的風(fēng)險(xiǎn)B、固有風(fēng)險(xiǎn)C、剩余風(fēng)險(xiǎn)D、審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

      答案:C

      解析:選項(xiàng)A可容忍風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)所能承受的風(fēng)險(xiǎn)選項(xiàng)B固定風(fēng)險(xiǎn)是指在未采取任何控制措施前所存在的風(fēng)險(xiǎn)。(源于行業(yè)特征、資產(chǎn)屬性)選項(xiàng)C剩余風(fēng)險(xiǎn)是指在所有控制活動(dòng)均得到執(zhí)行后仍存在的風(fēng)險(xiǎn)。所以選項(xiàng)C最合適。選項(xiàng)D審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的一種可能性:審計(jì)師將得出結(jié)論認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)表“公允反映”并簽發(fā)無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告,而事實(shí)上財(cái)務(wù)報(bào)表存在重大虛報(bào)。可接受審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)代表審計(jì)師愿意接受的審計(jì)失敗的風(fēng)險(xiǎn)。

    展開(kāi)全文
    cma重點(diǎn)知識(shí):遠(yuǎn)期、期貨、互換
    2022-02-25 17:42:06 617 瀏覽

      cma作為美國(guó)注冊(cè)管理會(huì)計(jì)師考試,所涉及的范圍非常廣,不僅僅要學(xué)習(xí)會(huì)計(jì)知識(shí),還要學(xué)習(xí)金融知識(shí),今天就由會(huì)計(jì)網(wǎng)帶領(lǐng)大家一起學(xué)習(xí)關(guān)于遠(yuǎn)期、期貨、互換的相關(guān)概念。

    cma知識(shí)點(diǎn)之遠(yuǎn)期、期貨、互換

      cma知識(shí)點(diǎn)之遠(yuǎn)期、期貨、互換

      1、遠(yuǎn)期

      雙方當(dāng)事人協(xié)商之后以鎖定價(jià)格的方式來(lái)剔除不確定性,進(jìn)而消除風(fēng)險(xiǎn)。

      1.購(gòu)入方為了規(guī)避價(jià)格上漲所造成的風(fēng)險(xiǎn),以約定的遠(yuǎn)期價(jià)格購(gòu)入商品,即持有多頭頭寸(做多遠(yuǎn)期合約)

      2.出售方為了規(guī)避價(jià)格下跌所造成的風(fēng)險(xiǎn),以約定的遠(yuǎn)期價(jià)格出售商品,即持有空頭頭寸(做空遠(yuǎn)期合約)

      3.有實(shí)物交割,現(xiàn)金支付

      4.場(chǎng)外交易

      2、期貨

      期貨合約是在交易所中執(zhí)行的標(biāo)準(zhǔn)化遠(yuǎn)期合約,期貨合同需要當(dāng)事人支付保證金來(lái)確保雙方履行合同。

      1.期貨合約以盯市操作的方式進(jìn)行,即期貨合約的當(dāng)事人每天都需要與交易所結(jié)算盈利或損失。

      2.買賣雙方通過(guò)持有多頭頭寸(買方)和空頭頭寸(賣方)來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

      3.場(chǎng)內(nèi)交易

      3、互換

      1.利率互換(同種貨幣)

     ?。?)以浮動(dòng)利率來(lái)替換固定利率,或是以固定的利率來(lái)替換浮動(dòng)利率。

     ?。?)當(dāng)一家公司以浮動(dòng)利率進(jìn)行融資,但是其現(xiàn)金流入?yún)s是固定的時(shí)候,公司更愿意通過(guò)支付固定的利息費(fèi)用來(lái)鎖定其貸款成本,這樣其現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出就能更好的匹配起來(lái)。

      2.貨幣互換

     ?。?)以一種貨幣表示的債務(wù)轉(zhuǎn)換成以另一種貨幣表示的債務(wù)(不同幣種)。

     ?。?)跨國(guó)公司之間為降低利率支付水平經(jīng)常進(jìn)行貨幣互換。

    展開(kāi)全文
    CMA必備知識(shí)點(diǎn):簡(jiǎn)答題知識(shí)點(diǎn)
    2022-03-24 14:16:47 408 瀏覽

      在CMA管理會(huì)計(jì)考試中,p2第二章的分值大約占比百分之20,簡(jiǎn)答題也是經(jīng)常出考題的地方,今天會(huì)計(jì)網(wǎng)小編給各位考生總結(jié)一下第二章簡(jiǎn)答題知識(shí)點(diǎn),希望對(duì)考生有幫助。

    簡(jiǎn)答題知識(shí)點(diǎn)

      簡(jiǎn)答題知識(shí)點(diǎn)

      1、定義β值

      描述了一項(xiàng)投資對(duì)市場(chǎng)變動(dòng)的敏感程度。定量的衡量一項(xiàng)即定投資相對(duì)于總體市場(chǎng)的波動(dòng)性。用來(lái)表示當(dāng)市場(chǎng)每變動(dòng)1%時(shí),投資人預(yù)期一項(xiàng)投資的變動(dòng)數(shù)量。β值越高(大于1.0)的股票,表明該股票對(duì)市場(chǎng)變動(dòng)較敏感,波動(dòng)性越強(qiáng),風(fēng)險(xiǎn)水平越高。

      2、普通股、優(yōu)先股、債券的定義及基本特征

     ?。?/span>1)普通股定義:代表對(duì)一個(gè)公司的權(quán)益所有權(quán)。普通股的所有人對(duì)公司的資產(chǎn)享有獲益權(quán),對(duì)收益有分享權(quán)。

      特征:求償權(quán)次于全部債權(quán)人及優(yōu)先股股東;沒(méi)有到期日;沒(méi)有固定收益;賦予股票持有者投票權(quán);優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)

     ?。?/span>2)優(yōu)先股定義:兼具債務(wù)和權(quán)益特征的證券混合體,它也代表對(duì)公司的部分所有權(quán),即優(yōu)先股股東有權(quán)在普通股股東獲得股利之前得到確定的股利。

      特征:固定股利;沒(méi)有投票權(quán);未發(fā)放的股利可以累積到未來(lái)期間發(fā)放;通常有一個(gè)約定回購(gòu)或贖回的價(jià)格;通常具有可轉(zhuǎn)換的特征

      (3)債券特征

      特征:有到期日;固定利息;沒(méi)有投票權(quán)

      3、債券提前贖回種類

      可贖回債券:對(duì)發(fā)行方有利,風(fēng)險(xiǎn)較大要求的回報(bào)率高可轉(zhuǎn)換債券償債基金對(duì)持有方有利,風(fēng)險(xiǎn)較小,要求的回報(bào)率小系列債券

      4、區(qū)分多頭頭寸與空頭頭寸

      多頭頭寸:標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值上升時(shí)盈利、當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格下降時(shí)虧損。空頭頭寸:標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值下降時(shí)盈利、當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格上升時(shí)虧損。

      5、公司可以利用的長(zhǎng)期融資來(lái)源

      來(lái)源包括租賃、可轉(zhuǎn)換證券、認(rèn)股權(quán)證等

      6、通貨膨脹對(duì)利率及金融工具價(jià)格的影響。

      通脹降低了金融工具的回報(bào),因?yàn)橥洉?huì)使美元的購(gòu)買力下降。金融工具的到期時(shí)間越長(zhǎng),通脹對(duì)回報(bào)率的影響就越大。隨著通脹的上升,金融工具的價(jià)值下降。

      7、定義資本成本

      組成企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的各種資金來(lái)源的成本組合。反映新投資所必須賺取的使股東權(quán)益不會(huì)被稀釋的最低回報(bào)率。

    展開(kāi)全文
    敞口是什么意思
    2022-06-20 11:49:13 19317 瀏覽

      敞口是指在金融活動(dòng)中存在金融風(fēng)險(xiǎn)的部位以及受金融風(fēng)險(xiǎn)影響的程度,敞口大的金融資產(chǎn),風(fēng)險(xiǎn)未必很高。

    敞口

      敞口是指什么?

      敞口是指在金融活動(dòng)中存在金融風(fēng)險(xiǎn)的部位以及受金融風(fēng)險(xiǎn)影響的程度。敞口是金融風(fēng)險(xiǎn)中的一個(gè)重要概念,但是與金融風(fēng)險(xiǎn)并不等同。敞口大的金融資產(chǎn),風(fēng)險(xiǎn)未必很高。

      敞口的種類

      對(duì)應(yīng)不同的場(chǎng)景,敞口通??梢苑譃閹讉€(gè)種類,不同種類的敞口其含義的側(cè)重點(diǎn)也會(huì)有所不同。

      1、市場(chǎng)敞口

      市場(chǎng)敞口指的是投資者投資于特定類型證券、市場(chǎng)或行業(yè)以及更廣泛投資組合的資金數(shù)量或百分比。市場(chǎng)敞口通常以總投資組合的百分比來(lái)表示,例如:投資組合中10%是石油和天然氣、20%是政府債券,或5萬(wàn)美元的比特幣。

      常見(jiàn)的市場(chǎng)敞口類型有:按投資類型劃分的市場(chǎng)敞口、按地區(qū)劃分的市場(chǎng)敞口、按行業(yè)劃分的市場(chǎng)敞口。

      2、經(jīng)濟(jì)敞口

      經(jīng)濟(jì)敞口也叫做經(jīng)營(yíng)敞口,是指由于貨幣的意外波動(dòng)對(duì)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流、對(duì)外投資和收益造成一定影響。經(jīng)濟(jì)敞口是一種外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口,在此時(shí)更側(cè)重于敞口的風(fēng)險(xiǎn)分析含義。

      經(jīng)濟(jì)敞口隨著外匯波動(dòng)性的增加而增加,隨著外匯波動(dòng)性的下降而減小。經(jīng)濟(jì)敞口通??梢酝ㄟ^(guò)運(yùn)營(yíng)策略或貨幣策略來(lái)緩解對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。

      3、交易敞口

      交易敞口是指企業(yè)參與國(guó)際貿(mào)易所面臨的不確定水平。交易敞口通常是單方面的,只有以外幣完成交易的企業(yè)會(huì)面臨此種風(fēng)險(xiǎn)。有多種機(jī)制允許企業(yè)使用套期保值來(lái)降低交易敞口所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。例如:企業(yè)可以實(shí)施對(duì)沖策略,通過(guò)套期保值使用遠(yuǎn)期利率鎖定匯率,降低風(fēng)險(xiǎn)。

      敞口授信與非敞口授信的區(qū)別

      敞口授信與非敞口授信區(qū)別在于應(yīng)用中額度的大小不同:敞口授信是指銀行沒(méi)有被風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施所覆蓋的授信額度;非敞口授信是指借款企業(yè)所提供的質(zhì)押或擔(dān)保可以覆蓋其授信金額。

      風(fēng)險(xiǎn)敞口的計(jì)算公式

      風(fēng)險(xiǎn)敞口是指未加保護(hù)的風(fēng)險(xiǎn),即因債務(wù)人違約行為導(dǎo)致的可能承受風(fēng)險(xiǎn)的信貸余額,指實(shí)際所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn),一般與特定風(fēng)險(xiǎn)相連。

      在標(biāo)準(zhǔn)法下,信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)=∑信用風(fēng)險(xiǎn)敞口(EAD)×客戶風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。

    展開(kāi)全文
    CFA掉期與遠(yuǎn)期的區(qū)別
    2022-06-24 17:44:48 1280 瀏覽

      掉期交易的操作涉及即期交易與遠(yuǎn)期交易或買賣的同時(shí)進(jìn)行,故稱之為復(fù)合的外匯買賣,主要用于銀行同業(yè)之間的外匯交易;而遠(yuǎn)期交易與即期交易一樣是單一的,通常把它叫做單一的外匯買賣,主要用于銀行與客戶的外匯交易之中。

    攝圖網(wǎng)_500325190_讀書(shū)教育 閱讀(企業(yè)商用).jpg

      掉期與遠(yuǎn)期有什么區(qū)別?

      遠(yuǎn)期交易與即期交易是單一的,要么做即期交易,要么做遠(yuǎn)期交易,并不同時(shí)進(jìn)行,因此,通常把它叫做單一的外匯買賣,主要用于銀行與客戶的外匯交易之中。

      掉期交易的操作涉及即期交易與遠(yuǎn)期交易或買賣的同時(shí)進(jìn)行,故稱之為復(fù)合的外匯買賣,主要用于銀行同業(yè)之間的外匯交易。一些大公司也經(jīng)常利用掉期交易進(jìn)行套利活動(dòng)。

      掉期交易是什么?

      掉期交易,是指在買進(jìn)或賣出某種貨幣的同時(shí),賣出或買進(jìn)同種貨幣。

      其特點(diǎn)有:

      1、買與賣是有意識(shí)地同時(shí)進(jìn)行的;

      2、買賣交割期限不相同;

      3、買與賣的貨幣種類相同,金額相等。

      遠(yuǎn)期交易是什么?

      遠(yuǎn)期交易是指買賣雙方簽訂遠(yuǎn)期合同,規(guī)定在未來(lái)某一時(shí)期進(jìn)行交易的一種交易方式。外匯市場(chǎng)中的遠(yuǎn)期交易通常被表達(dá)為高于或低于即期匯率的差價(jià)。高于即期匯率叫升水,低于即期匯率叫貼水。如要獲得實(shí)際遠(yuǎn)期外匯價(jià)格,只要將差價(jià)與即期匯率相加即可。

      掉期交易的目的包括那些?

      掉期交易的目的包括兩個(gè)方面,1、利用不同交割期限匯率的差異,通過(guò)賤買貴賣,牟取利潤(rùn);

      2、軋平外匯頭寸,避免匯率變動(dòng)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。

      從事遠(yuǎn)期交易的目的?

      1、進(jìn)出口商和外幣資金借貸者為避免交易遭受外匯風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行遠(yuǎn)期交易。從事國(guó)際借貸者也可以通過(guò)遠(yuǎn)期交易保值避險(xiǎn)。

      2、外匯銀行為了平衡其遠(yuǎn)期外匯頭寸而進(jìn)行遠(yuǎn)期交易。在外匯市場(chǎng)上,賣出遠(yuǎn)期多頭寸,買入遠(yuǎn)期缺頭寸。

      3、外匯市場(chǎng)上的投機(jī)者為獲取投機(jī)利潤(rùn)進(jìn)行遠(yuǎn)期交易。

      4、中央銀行從事遠(yuǎn)期外匯交易,可以影響本國(guó)貨幣匯率的走勢(shì),實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。

    展開(kāi)全文
    保護(hù)性看跌期權(quán)是什么
    2022-08-15 15:53:11 1834 瀏覽

      保護(hù)性看跌期權(quán)是股票加多頭看跌期權(quán)組合,是指買入標(biāo)的期貨的同時(shí),買入等量的看跌期權(quán)。具體來(lái)說(shuō),投資者買入標(biāo)的期貨博取價(jià)格上漲收益,由于擔(dān)心期貨價(jià)格下跌造成虧損,于是買入看跌期權(quán)對(duì)價(jià)格下行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避。

    保護(hù)性看跌期權(quán)

      對(duì)于標(biāo)的期貨來(lái)說(shuō),看跌期權(quán)產(chǎn)生了正反兩方面的作用。一方面,規(guī)避了標(biāo)的期貨價(jià)格下行風(fēng)險(xiǎn);另一方面,間接限制了標(biāo)的期貨的收益。

      保護(hù)性看跌期權(quán)的應(yīng)用

      1、為長(zhǎng)期持有的標(biāo)的期貨頭寸套保。無(wú)論是出于對(duì)行情的判斷,還是現(xiàn)貨企業(yè)的套期需求,市場(chǎng)上總有一些投資者主動(dòng)或被動(dòng)地需要長(zhǎng)期持有標(biāo)的期貨。此時(shí),通過(guò)買入看跌期權(quán)構(gòu)造保護(hù)性看跌期權(quán)組合十分必要,在限制虧損的同時(shí),能夠安心持有標(biāo)的期貨頭寸。

      2、發(fā)揮止盈作用。當(dāng)投資者單獨(dú)買入標(biāo)的期貨且產(chǎn)生可觀盈利時(shí),投資者往往會(huì)陷入兩難境地。一方面,打算持有頭寸博取更多收益;另一方面,擔(dān)心期貨價(jià)格不漲反跌,前期盈利消失殆盡,甚至產(chǎn)生虧損,令投資者不知所措。

      3、以保護(hù)性看跌期權(quán)替代止損。現(xiàn)實(shí)交易中,投資者經(jīng)常遇到這種困境,即買入標(biāo)的期貨的同時(shí),設(shè)置止損位,但頭寸剛剛被止損掉,價(jià)格便掉頭向上,錯(cuò)失大好盈利機(jī)會(huì)。然而,保護(hù)性看跌期權(quán)組合則不然,通過(guò)買入看跌期權(quán)替代止損,付出一定權(quán)利金成本,在期權(quán)有效期內(nèi),隨時(shí)規(guī)避期貨價(jià)格下行風(fēng)險(xiǎn),只要期貨價(jià)格上漲,依然可以賺取利潤(rùn),大大減輕操作難度,不必?fù)?dān)心市場(chǎng)振蕩導(dǎo)致的偶然性止損。

      保護(hù)性看跌期權(quán)的特點(diǎn)

      1、凈損益預(yù)期降低了,當(dāng)股價(jià)上漲時(shí),比單一投資股票獲得的收益低。

      2、鎖定了最低凈收入和最低凈損益。

    展開(kāi)全文
    風(fēng)險(xiǎn)暴露是指什么
    2022-09-02 11:14:15 8222 瀏覽

      風(fēng)險(xiǎn)暴露是指金融機(jī)構(gòu)在各種、業(yè)務(wù)活動(dòng)中容易受到風(fēng)險(xiǎn)因素影響的資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值,或說(shuō)暴露在風(fēng)險(xiǎn)中的頭寸狀況。比如用戶在投資某一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)看到它整體下行趨勢(shì),這就是風(fēng)險(xiǎn)暴露。在投資理財(cái)時(shí)前提是獲得穩(wěn)定的收益,由于不同產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)大小不同,最終獲得的收益不同,一般需要根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)情況選擇理財(cái)產(chǎn)品。

    風(fēng)險(xiǎn)暴露

      風(fēng)險(xiǎn)暴露的特點(diǎn)

      1、某一特定資產(chǎn)的買賣可能增加你的風(fēng)險(xiǎn)暴露程度;而在另一種情況下,相同的交易又可能減少風(fēng)險(xiǎn)。

      2、在現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量體系中,在計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)暴露(Risk Exposure)即債務(wù)人違約所導(dǎo)致的可能承受風(fēng)險(xiǎn)的信貸業(yè)務(wù)余額時(shí),可以使用押品的價(jià)值進(jìn)行全部或部分地對(duì)沖。

      風(fēng)險(xiǎn)暴露和風(fēng)險(xiǎn)敞口的區(qū)別

      1、風(fēng)險(xiǎn)暴露和風(fēng)險(xiǎn)敞口沒(méi)有區(qū)別,風(fēng)險(xiǎn)暴露是風(fēng)險(xiǎn)敞口的另類說(shuō)法。風(fēng)險(xiǎn)敞口又譯風(fēng)險(xiǎn)暴露,通常是指金融機(jī)構(gòu)在各種業(yè)務(wù)活動(dòng)中容易受到風(fēng)險(xiǎn)因素影響的資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值,或是暴露在風(fēng)險(xiǎn)中的寸頭情況。

      2、風(fēng)險(xiǎn)敞口一般用來(lái)指代支付債務(wù)的個(gè)人因各種不履約行為,導(dǎo)致信用貸款的剩余資金或?qū)⒚媾R一定風(fēng)險(xiǎn),其包含了實(shí)際生活中所要承載的風(fēng)險(xiǎn),通常會(huì)與固定風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)聯(lián)。

      3、已知風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)敞口是從零到該風(fēng)險(xiǎn)的最大損失之間,未知風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)敞口是從零到無(wú)窮大。

      風(fēng)險(xiǎn)敞口的度量方式

      1、回歸法:經(jīng)常用于風(fēng)險(xiǎn)分析和對(duì)沖貿(mào)易保值這兩方面,可以根據(jù)公司以往的收益狀況或者是流通中的現(xiàn)金數(shù)量,探求二者與造成風(fēng)險(xiǎn)各要素之間數(shù)值關(guān)系的回歸來(lái)計(jì)量相關(guān)系數(shù);

      2、模擬法:模擬法是以過(guò)往的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的,管理者要根據(jù)已有的數(shù)據(jù)設(shè)想公司在未來(lái)的收益效果和流通的現(xiàn)金數(shù)量,管理者要明確在不同的發(fā)展背景下會(huì)有什么樣的發(fā)展情況,假設(shè)的條件除了收益的變動(dòng)情況外,還要包括自身的產(chǎn)品需求和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手狀況等等。

    展開(kāi)全文
    風(fēng)險(xiǎn)暴露和風(fēng)險(xiǎn)敞口的區(qū)別
    2022-09-02 11:18:08 1717 瀏覽

      風(fēng)險(xiǎn)暴露和風(fēng)險(xiǎn)敞口沒(méi)有區(qū)別,風(fēng)險(xiǎn)暴露是風(fēng)險(xiǎn)敞口的另類說(shuō)法。風(fēng)險(xiǎn)敞口又譯風(fēng)險(xiǎn)暴露,通常是指金融機(jī)構(gòu)在各種業(yè)務(wù)活動(dòng)中容易受到風(fēng)險(xiǎn)因素影響的資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值,或是暴露在風(fēng)險(xiǎn)中的寸頭情況。

    風(fēng)險(xiǎn)暴露

      風(fēng)險(xiǎn)暴露的概念

      風(fēng)險(xiǎn)暴露是指金融機(jī)構(gòu)在各種、業(yè)務(wù)活動(dòng)中容易受到風(fēng)險(xiǎn)因素影響的資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值,或說(shuō)暴露在風(fēng)險(xiǎn)中的頭寸狀況。比如用戶在投資某一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)看到它整體下行趨勢(shì),這就是風(fēng)險(xiǎn)暴露。

      風(fēng)險(xiǎn)敞口的度量方式

      1、回歸法:經(jīng)常用于風(fēng)險(xiǎn)分析和對(duì)沖貿(mào)易保值這兩方面,可以根據(jù)公司以往的收益狀況或者是流通中的現(xiàn)金數(shù)量,探求二者與造成風(fēng)險(xiǎn)各要素之間數(shù)值關(guān)系的回歸來(lái)計(jì)量相關(guān)系數(shù);

      2、模擬法:模擬法是以過(guò)往的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的,管理者要根據(jù)已有的數(shù)據(jù)設(shè)想公司在未來(lái)的收益效果和流通的現(xiàn)金數(shù)量,管理者要明確在不同的發(fā)展背景下會(huì)有什么樣的發(fā)展情況,假設(shè)的條件除了收益的變動(dòng)情況外,還要包括自身的產(chǎn)品需求和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手狀況等等。

      風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)暴露的關(guān)系

      風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)暴露根據(jù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)概念的分析,我們不難看出風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言是客觀存在的,如利率、匯率等風(fēng)險(xiǎn)變量的波動(dòng)性一般不會(huì)因?yàn)槟硞€(gè)金融機(jī)構(gòu)的行為或意愿而發(fā)生改變。

      因此,嚴(yán)格地說(shuō),無(wú)論金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平如何,它們所面臨的風(fēng)險(xiǎn)是一樣的,并不能認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)量差的金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)比風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)量高的金融機(jī)構(gòu)大。

    展開(kāi)全文
    缺口分析是什么
    2022-09-02 14:51:57 2795 瀏覽

      缺口分析是衡量利率變動(dòng)對(duì)銀行當(dāng)期收益影響的一種方法。具體而言,就是將銀行不同時(shí)間段(如1個(gè)月以下,1~3個(gè)月,3個(gè)月~1年,1~5年,5年以上等)內(nèi)的利率敏感性資產(chǎn)減去利率敏感性負(fù)債,再加上表外業(yè)務(wù)頭寸,得到重新定價(jià)“缺口”。

    缺口分析

      資金缺口分析是銀行對(duì)利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債之間差額的分析。用于衡量一家銀行凈收入對(duì)市場(chǎng)利率變動(dòng)的敏感性。資金缺口分為零缺口、正缺口和負(fù)缺口三種狀態(tài)。

      什么是正缺口和負(fù)缺口?

      正缺口是指某一時(shí)段內(nèi)的資產(chǎn)(包括表外業(yè)務(wù)頭寸)大于負(fù)債,即資產(chǎn)敏感型缺口,利率下降會(huì)導(dǎo)致銀行的凈利息收入下降。負(fù)缺口是指某一時(shí)段內(nèi)的資產(chǎn)(包括表外業(yè)務(wù)頭寸)小于負(fù)債,即負(fù)債敏感型缺口,利率上升會(huì)導(dǎo)致銀行的凈利息收入下降。

      什么是融資缺口?

      融資缺口是指金融機(jī)構(gòu)在未來(lái)特定時(shí)段內(nèi)的貸款平均額和核心存款平均額之間的差額構(gòu)成了融資缺口,它的計(jì)算公式為融資缺口=貸款平均額-核心存款平均額:如果缺口為正,金融機(jī)構(gòu)通常需要出售流動(dòng)資產(chǎn)或在資金市場(chǎng)進(jìn)行融資,則公式為:融資缺口=-流動(dòng)性資產(chǎn)+借入資金。

      合并兩個(gè)式子,可得到計(jì)算公式為:借入資金(流動(dòng)性需求)=融資缺口+流動(dòng)性資產(chǎn)=(貸款平均額-核心存款平均額)+流動(dòng)性資產(chǎn)。

      缺口分析的局限有哪些?

      缺口分析的局限有:

      1、忽略同一時(shí)間段內(nèi)所有頭寸的到期時(shí)間或利率重新定價(jià)期限的差異;

      2、缺口分析只考慮了利率的重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn),沒(méi)有考慮利率的基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn);

      3、大多數(shù)缺口分析未能反映利率變動(dòng)對(duì)非利息收入和費(fèi)用的影響;

      4、缺口分析主要衡量利率變動(dòng)對(duì)銀行當(dāng)期收益的影響,未考慮利率變動(dòng)對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值的影響;

      5、缺口分析忽略了與期權(quán)有關(guān)的頭寸在收入敏感性方面的差異。

    展開(kāi)全文
    FRM二級(jí)考試真題解析:信用風(fēng)險(xiǎn)敞口
    2022-09-23 15:38:23 884 瀏覽

      FRM二級(jí)考試中的信用風(fēng)險(xiǎn)敝口是重要考點(diǎn)之一,考生需在掌握其含義的前提上進(jìn)一步理解,掌握相關(guān)題目做法。下面是關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)敞口歷年真題分析,一起來(lái)看~

    信用風(fēng)險(xiǎn)敞口

      Consider two portfolios.One with USD 10 million credit exposure to a single B-rated counterparty.The second with USD 10 million on credit exposure split evenly between 100 B-rated counterparties.Assume that default probabilities and recovery rates are the same for all B-rated counterparties.Which of the following is correct?》》點(diǎn)擊領(lǐng)取2022年FRM備考資料大禮包

     ?。ˋ)The expected loss of the first portfolio is greater than the expected loss of the second portfolio and the unexpected loss of the first portfolio is greater than the unexpected loss of the second portfolio.

      (B)The expected loss of the first portfolio is equal to the expected loss of the second portfolio and the unexpected loss of the first portfolio is greater than the unexpected loss of the second portfolio.

     ?。–)The expected loss of the first portfolio is greater than the expected loss of the second portfolio and the unexpected loss of the first portfolio is equal to the unexpected loss of the second portfolio.

     ?。―)The expected loss of the first portfolio is equal to the expected loss of the second portfolio and the unexpected loss of the first portfolio is equal to the unexpected loss of the second portfolio.

      答案:B

      解析:Unexpected loss is the volatility of the expected loss.There’s diversification effect in unexpected loss.

      考慮兩個(gè)投資組合,一個(gè)對(duì)一個(gè)B級(jí)交易對(duì)手有1000萬(wàn)美元的信用風(fēng)險(xiǎn)敞口。第二個(gè)是1000萬(wàn)美元的信用風(fēng)險(xiǎn)敞口,平均分配給100個(gè)B級(jí)交易對(duì)手。假設(shè)所有B級(jí)交易對(duì)手的違約概率和回收率相同。下列哪項(xiàng)是正確的?

      A.第一個(gè)投資組合的預(yù)期損失大于第二個(gè)投資組合的預(yù)期損失,第一個(gè)投資組合的意外損失大于第二個(gè)投資組合的意外損失。

      B.第一個(gè)投資組合的預(yù)期損失等于第二個(gè)投資組合的預(yù)期損失,第一個(gè)投資組合的預(yù)期損失大于第二個(gè)投資組合的預(yù)期損失。

      C.第一個(gè)投資組合的預(yù)期損失大于第二個(gè)投資組合的預(yù)期損失,第一個(gè)投資組合的預(yù)期損失等于第二個(gè)投資組合的預(yù)期損失。

      D.第一個(gè)投資組合的預(yù)期損失等于第二個(gè)投資組合的預(yù)期損失,第一個(gè)投資組合的意外損失等于第二個(gè)投資組合的意外損失。

      答案:B

      解析:意外損失是指預(yù)期損失的波動(dòng)性。非預(yù)期損失存在多元化效應(yīng)。

    FRM課程

    展開(kāi)全文
    FRM考試知識(shí)點(diǎn):證券公司信用風(fēng)險(xiǎn)管理
    2022-09-23 18:12:13 510 瀏覽

      FRM考生在復(fù)習(xí)時(shí),學(xué)會(huì)總結(jié)各章節(jié)知識(shí)點(diǎn)尤為重要,對(duì)提高分?jǐn)?shù)非常有幫助。下面會(huì)計(jì)網(wǎng)為大家整理了證券公司信用風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)內(nèi)容,來(lái)了解下吧。

    FRM考試知識(shí)點(diǎn)

      證券公司信用風(fēng)險(xiǎn)管理如何理解?

      信用風(fēng)險(xiǎn)指的主要是由客戶、債券發(fā)行人、交易對(duì)手、中介機(jī)構(gòu)以及其他的一些與證券公司有業(yè)務(wù)往來(lái)的機(jī)構(gòu)違約,從而造成證券公司的損失,被稱之為信用風(fēng)險(xiǎn),主要包含的風(fēng)險(xiǎn)類別有結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、直接信用風(fēng)險(xiǎn)、交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理指的也就是證券公司通過(guò)信用分析去研究有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)類型,然后確保作為交易的對(duì)方客戶擁有履行合同的財(cái)務(wù)責(zé)任,證券公司信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要職責(zé)包含制定以及執(zhí)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)政策和程序,不僅如此,必要時(shí)還是需要建立嚴(yán)格的信用授權(quán)制度,審閱交易對(duì)方的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告和信用報(bào)告等。

      2022年FRM最新備考資料下載>>

      證券公司信用風(fēng)險(xiǎn)管理主要職責(zé)

      制定和執(zhí)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的政策和程序,并建立嚴(yán)格的信用授權(quán)制度

      評(píng)估新的和現(xiàn)有交易對(duì)手的信用評(píng)級(jí):審閱交易對(duì)手的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告,監(jiān)察其風(fēng)險(xiǎn)狀況及其風(fēng)險(xiǎn)承受能力

      分析新產(chǎn)品項(xiàng)目和涉及的信用風(fēng)險(xiǎn);設(shè)立公司整體的信用風(fēng)險(xiǎn)限額:依據(jù)交易對(duì)手的信用級(jí)別和交易性質(zhì)制訂交易限額和其它限制

      一度量風(fēng)險(xiǎn)敞口:計(jì)算并監(jiān)控交易對(duì)手或客戶的敞口總額和扣除擔(dān)保品后的敞口凈額,這其中包括現(xiàn)有及潛在風(fēng)險(xiǎn)敞口

      標(biāo)準(zhǔn)交易協(xié)議的審核和簽署:業(yè)務(wù)部門(mén)應(yīng)與交易對(duì)手簽署國(guó)際上認(rèn)可的交易主協(xié)議(包括但不限于SDA、GMSLA、GMRA等主協(xié)議)

      安排信用強(qiáng)化:根據(jù)交易對(duì)手或交易產(chǎn)品的特點(diǎn),采用信用強(qiáng)化的機(jī)制作為額外保障

      擔(dān)保品管理:依交易對(duì)手的信用質(zhì)量和交易性質(zhì),合理地設(shè)定充足的保證金額,及時(shí)獲取擔(dān)保品,并確保其價(jià)值在任何時(shí)候都足以補(bǔ)償公司的信用風(fēng)險(xiǎn)。

    FRM課程

    展開(kāi)全文
    FRM知識(shí)點(diǎn)總結(jié):市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感度
    2022-09-23 18:24:56 497 瀏覽

      市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感度是FRM考試當(dāng)中必然涉及的一個(gè)金融名詞,也是重要考點(diǎn)??忌枰攸c(diǎn)把握概念、作用以及評(píng)估因素。

    市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感度

      市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感度是什么?

      市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感度主要指的是匯率、利率、產(chǎn)權(quán)價(jià)格以及商品價(jià)格的變動(dòng)對(duì)于金融機(jī)構(gòu)或者攻擊的經(jīng)濟(jì)資本產(chǎn)生的負(fù)面影響的程度,對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感度,評(píng)估的因素也是多種形式的,銀行盈利性或資產(chǎn)價(jià)值對(duì)利率、匯率、商品價(jià)格或產(chǎn)權(quán)價(jià)格反向變動(dòng)的敏感度。在銀行規(guī)模、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度和風(fēng)險(xiǎn)狀況一定的情況下,管理層對(duì)利率變化引致風(fēng)險(xiǎn)的理解程度、管理風(fēng)險(xiǎn)的相應(yīng)對(duì)策、測(cè)定風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)量模型以及內(nèi)部控制和內(nèi)部稽核的準(zhǔn)確性。金融市場(chǎng)發(fā)生較大變化時(shí),管理層識(shí)別、度量、監(jiān)測(cè)和控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敞口的能力。等都是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感度的評(píng)估因素,通過(guò)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感度用來(lái)衡量利率和匯率以及商品價(jià)格的變化,去更好的分析風(fēng)險(xiǎn),提高識(shí)別、控制金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。

      2022年FRM最新備考資料下載>>

      市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感度的作用

      市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感度用來(lái)衡量利率、匯率、商品價(jià)格、股票價(jià)格等市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行贏利和資本的影響程度。此標(biāo)準(zhǔn)是用來(lái)分析和檢驗(yàn)銀行辨認(rèn)、識(shí)別、控制和管理金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力,限制銀行從事不熟悉的資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)。該指標(biāo)主要用來(lái)分析商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)可分為兩類:市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)基本上是由金融產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)所引起的,如利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、金融衍生商品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等;非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)則包括信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)決策風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)和違法違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等。

      市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感度的評(píng)估因素

      (1)銀行盈利性或資產(chǎn)價(jià)值對(duì)利率、匯率、商品價(jià)格或產(chǎn)權(quán)價(jià)格反向變動(dòng)的敏感度。

      (2)在銀行規(guī)模、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度和風(fēng)險(xiǎn)狀況一定的情況下,管理層對(duì)利率變化引致風(fēng)險(xiǎn)的理解程度、管理風(fēng)險(xiǎn)的相應(yīng)對(duì)策、測(cè)定風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)量模型以及內(nèi)部控制和內(nèi)部稽核的準(zhǔn)確性。

      (3)金融市場(chǎng)發(fā)生較大變化時(shí),管理層識(shí)別、度量、監(jiān)測(cè)和控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敞口的能力。

      (4)源自非交易性頭寸利率風(fēng)險(xiǎn)敞口的性質(zhì)和復(fù)雜程度。

      (5)源自證券交易和境外業(yè)務(wù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敞口的性質(zhì)和復(fù)雜程度。

      (6)相對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敞口水平而言,資本和盈利水平的充足程度。

      (7)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的匹配情況,資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)組合的多樣化情況。

      (8)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)和人員的素質(zhì)以及風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

    FRM課程

    展開(kāi)全文
    FRM知識(shí)點(diǎn)總結(jié):匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口
    2022-09-25 19:48:07 975 瀏覽

      考生在備考FRM考試過(guò)程中,會(huì)涉及眾多金融詞匯的學(xué)習(xí),其中少不了“匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口”這一內(nèi)容的學(xué)習(xí),下面跟著會(huì)計(jì)網(wǎng)了解下吧。

    匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口

    匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口的概念

      風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生源自不確定性,匯率敏感性資產(chǎn)(負(fù)債)就是遇到匯率的變動(dòng)會(huì)使其到期價(jià)值產(chǎn)生不確定性的資產(chǎn)(負(fù)債)。由于到期價(jià)值的不確定,因而會(huì)產(chǎn)生增值或減值的風(fēng)險(xiǎn)即匯率風(fēng)險(xiǎn)。

      匯率敏感性資產(chǎn)和負(fù)債所產(chǎn)生的增值或減值可能會(huì)自行抵銷。為了減少和控制風(fēng)險(xiǎn),銀行也會(huì)人為地安排這種抵銷,這稱為“沖銷”風(fēng)險(xiǎn)。

      沖銷后仍未能抵減的匯率敏感性資產(chǎn)或負(fù)債,即暴露在匯率風(fēng)險(xiǎn)中,則稱為“匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口”或“匯率風(fēng)險(xiǎn)暴露”。

      根據(jù)匯率敏感性資產(chǎn)和負(fù)債持有目的的不同,商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口一般分為交易賬戶的匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口和銀行賬戶的匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口。

      商業(yè)銀行的交易賬戶,即因交易目的而持有的以外幣計(jì)價(jià)、結(jié)算的金融工具的(人民幣)市值,會(huì)隨著人民幣對(duì)主要外幣匯率的波動(dòng)而變動(dòng)。

      銀行交易賬戶匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口主要指銀行在自營(yíng)外匯買賣業(yè)務(wù)中的敞口頭寸,可以用外匯交易記錄表的方法進(jìn)行分析。

      外匯交易記錄表就其本身來(lái)說(shuō),只是交易的記錄,但它是分析銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口的有力工具。

      使用外匯交易記錄表及不斷地進(jìn)行市值重估,就能及時(shí)分析銀行承擔(dān)的匯率風(fēng)險(xiǎn),以便采取措施加以控制和避免。

    單貨幣的風(fēng)險(xiǎn)敞口考點(diǎn)講解

      銀行單個(gè)貨幣的凈敞口頭寸包括下列各項(xiàng)之和:

      凈即期頭寸:即以某幣種標(biāo)價(jià)的所有資產(chǎn)項(xiàng)目減所有負(fù)債項(xiàng)目,其中包括應(yīng)收利息。

      凈遠(yuǎn)期頭寸:即以遠(yuǎn)期外匯交易項(xiàng)下所有應(yīng)收款項(xiàng)減所有應(yīng)付款,其中包括未計(jì)入即期頭寸中的外匯期貨及外匯掉期的本金。

      肯定要求履行及可能是不可撤銷的擔(dān)保(及類似金融工具)。

      尚未發(fā)生但已完全保值了的凈預(yù)期收入/費(fèi)用。

      按照不同國(guó)家特定的會(huì)計(jì)做法,表示外幣計(jì)價(jià)損益的其他科目。

      所有外匯期權(quán)賬戶的等值凈額。

      2022年FRM最新備考資料下載>>

    外幣組合的風(fēng)險(xiǎn)敞口考點(diǎn)講解

      《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定,銀行有兩種測(cè)算外幣資產(chǎn)組合頭寸的方法可以選擇:簡(jiǎn)易法和內(nèi)部模型法。由于內(nèi)部模型法較為復(fù)雜,且只有符合嚴(yán)格條件的銀行才可采用,在此僅對(duì)簡(jiǎn)易法進(jìn)行說(shuō)明:

      根據(jù)簡(jiǎn)易法,每種貨幣和黃金凈頭寸的名義金額(或凈現(xiàn)值)以即期匯率折算成報(bào)告貨幣后,按下列方法加總即得到外幣組合的凈敞口頭寸:

      1.凈空頭寸之和或凈多頭寸之和,取較大者。

      2.黃金的凈頭寸(多頭寸或空頭寸),不論符號(hào)正負(fù)。

    匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理措施

      交易賬戶匯率風(fēng)險(xiǎn)管理措施——限額管理

      銀行交易賬戶的頭寸是為贏利性的目的而持有的,即主動(dòng)持有風(fēng)險(xiǎn)敞口,但為了控制風(fēng)險(xiǎn)一般采取限額管理方式。

      整體匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理措施——資本要求

      根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》的精神,銀行的資本應(yīng)滿足覆蓋各類風(fēng)險(xiǎn)的要求,也就是眾所周知的8%資本充足率要求。

    FRM課程

    展開(kāi)全文
    被套期項(xiàng)目會(huì)計(jì)分錄怎么做
    2022-12-06 18:05:40 1386 瀏覽

      被套期項(xiàng)目的會(huì)計(jì)分錄主要涉及公允價(jià)值套期業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)凈敞口套期業(yè)務(wù)兩種情況,具體如下:

    被套期項(xiàng)目會(huì)計(jì)分錄怎么做

    公允價(jià)值套期業(yè)務(wù)

      公允價(jià)值套期業(yè)務(wù),相關(guān)會(huì)計(jì)分錄如下:

      1、指定被套期項(xiàng)目時(shí):

      借:被套期項(xiàng)目(有可能在貸方)

        貸:原材料或債權(quán)投資或長(zhǎng)期借款(有可能在借方)

      2、后續(xù)計(jì)量:

      借:被套期項(xiàng)目(有可能在貸方)

        貸:套期損益或其他綜合收益——套期損益(有可能在借方)

      3、結(jié)算或終止確認(rèn):

      借:主營(yíng)業(yè)務(wù)成本

        貸:被套期項(xiàng)目

    風(fēng)險(xiǎn)凈敞口套期業(yè)務(wù)

      風(fēng)險(xiǎn)凈敞口套期業(yè)務(wù),相關(guān)會(huì)計(jì)分錄如下:

      對(duì)于凈敞口公允價(jià)值套期,應(yīng)當(dāng)在被套期項(xiàng)目影響損益時(shí),將被套期項(xiàng)目因被套期風(fēng)險(xiǎn)敞口形成的累計(jì)利得或損失轉(zhuǎn)出,貸記或借記“被套期項(xiàng)目”等科目,借記或貸記“凈敞口套期損益”科目。

      借:被套期項(xiàng)目

        貸:凈敞口套期損益

    被套期項(xiàng)目借貸余額

      被套期項(xiàng)目科目期末借方余額,表示企業(yè)被套期項(xiàng)目形成資產(chǎn)的公允價(jià)值;期末貸方余額,表示企業(yè)被套期項(xiàng)目形成負(fù)債的公允價(jià)值。

    被套期項(xiàng)目核算什么

      被套期項(xiàng)目科目核算企業(yè)開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)被套期項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)形成的資產(chǎn)或負(fù)債,該科目可按被套期項(xiàng)目類別進(jìn)行明細(xì)核算。

    被套期項(xiàng)目是什么

      被套期項(xiàng)目,是指使企業(yè)面臨公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),且被指定為被套期對(duì)象的、能夠可靠計(jì)量的項(xiàng)目,在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中指的是“被套期項(xiàng)目”會(huì)計(jì)科目,屬于共同類科目。

      被套期項(xiàng)目因被套期風(fēng)險(xiǎn)形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益,同時(shí)調(diào)整被套期項(xiàng)目的賬面價(jià)值。

    展開(kāi)全文
    公允價(jià)值套期賬務(wù)處理怎么做
    2022-12-28 14:57:58 1279 瀏覽

      公允價(jià)值套期賬務(wù)處理主要涉及指定套期工具、被套期項(xiàng)目時(shí);后續(xù)計(jì)量;結(jié)算或終止確認(rèn)三種情形,具體賬務(wù)處理如下:

    公允價(jià)值套期賬務(wù)處理怎么做

    指定套期工具、被套期項(xiàng)目時(shí)

      企業(yè)將已確認(rèn)的衍生工具、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負(fù)債等金融資產(chǎn)或金融負(fù)債指定為套期工具的,應(yīng)當(dāng)按照其賬面價(jià)值,借記或貸記“套期工具”科目,貸記或借記“衍生工具”“交易性金融資產(chǎn)”等科目。

      企業(yè)將已確認(rèn)的資產(chǎn)、負(fù)債或其組成部分指定為被套期項(xiàng)目的,應(yīng)當(dāng)按照其賬面價(jià)值,借記或貸記“被套期項(xiàng)目”科目,貸記或借記“原材料”“債權(quán)投資”“長(zhǎng)期借款”等科目。已計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備或減值準(zhǔn)備的,還應(yīng)當(dāng)同時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)跌價(jià)準(zhǔn)備或減值準(zhǔn)備。編制會(huì)計(jì)分錄如下:

      借:套期工具

        貸:衍生工具或交易性金融資產(chǎn)

      借:被套期項(xiàng)目

        貸:原材料或債權(quán)投資或長(zhǎng)期借款

    后續(xù)計(jì)量

      套期工具產(chǎn)生的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。如果套期工具是對(duì)選擇以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的非交易性權(quán)益工具投資(或其組成部分)進(jìn)行套期的,套期工具產(chǎn)生的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入其他綜合收益。即按照產(chǎn)生的利得或損失,借記或貸記“套期工具”科目,貸記或借記“套期損益”“其他綜合收益——套期損益”等科目。

      被套期項(xiàng)目因被套期風(fēng)險(xiǎn)敞口形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益,同時(shí)調(diào)整為以公允價(jià)值計(jì)量的已確認(rèn)被套期項(xiàng)目的賬面價(jià)值。即按照因被套期風(fēng)險(xiǎn)敞口形成的利得或損失,借記或貸記“被套期項(xiàng)目”科目,貸記或借記“套期損益”“其他綜合收益——套期損益”等科目。編制會(huì)計(jì)分錄如下所示:

      借:套期工具

        貸:套期損益或其他綜合損益——套期損益

      借:被套期項(xiàng)目

        貸:套期損益或者其他綜合收益——套期損益

    結(jié)算或終止確認(rèn)

      金融資產(chǎn)或金融負(fù)債不再作為套期工具核算的,應(yīng)當(dāng)按照套期工具形成的資產(chǎn)或負(fù)債,借記或貸記有關(guān)科目,貸記或借記“套期工具”科目。資產(chǎn)或負(fù)債不再作為被套期項(xiàng)目核算的,應(yīng)當(dāng)按照被套期項(xiàng)目形成的資產(chǎn)或負(fù)債,借記或貸記有關(guān)科目,貸記或借記“被套期項(xiàng)目”科目。編制會(huì)計(jì)分錄如下所示:

      借:銀行存款等

        貸:套期工具

    公允價(jià)值套期解釋

      公允價(jià)值套期,是指對(duì)已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾,或上述項(xiàng)目組成部分的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行的套期。該公允價(jià)值變動(dòng)源于特定風(fēng)險(xiǎn),且將影響企業(yè)的損益或其他綜合收益。

      其中,影響其他綜合收益的情形,僅限于企業(yè)對(duì)指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的非交易性權(quán)益工具投資的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行的套期。

    展開(kāi)全文
    現(xiàn)貨價(jià)格與期權(quán)交易:多翻空、空翻多的走勢(shì)分析
    2023-09-08 14:25:58 577 瀏覽

      在金融市場(chǎng)中,現(xiàn)貨價(jià)格和期權(quán)交易是兩個(gè)重要的概念。現(xiàn)貨價(jià)格是指實(shí)際商品或金融資產(chǎn)在市場(chǎng)上的交易價(jià)格,而期權(quán)交易則是一種金融衍生品,允許投資者在未來(lái)某個(gè)時(shí)間以預(yù)先確定的價(jià)格買入或賣出某種資產(chǎn)。本文將通過(guò)分析現(xiàn)貨價(jià)格的走勢(shì),探討多翻空、空翻多等期權(quán)交易策略,并結(jié)合實(shí)際案例進(jìn)行討論。

      首先,我們需要了解現(xiàn)貨價(jià)格的走勢(shì)對(duì)期權(quán)交易的影響?,F(xiàn)貨價(jià)格的上漲通常意味著市場(chǎng)對(duì)未來(lái)的預(yù)期較為樂(lè)觀,投資者可能會(huì)選擇買入現(xiàn)貨或者持有多頭頭寸。相反,現(xiàn)貨價(jià)格的下跌則可能意味著市場(chǎng)對(duì)未來(lái)的預(yù)期較為悲觀,投資者可能會(huì)選擇賣出現(xiàn)貨或者持有空頭頭寸。因此,現(xiàn)貨價(jià)格的走勢(shì)對(duì)于期權(quán)交易者來(lái)說(shuō)具有重要的參考價(jià)值。

    現(xiàn)貨價(jià)格與期權(quán)交易\n多翻空、空翻多的走勢(shì)分析

      在實(shí)際的期權(quán)交易中,多翻空和空翻多是兩種常見(jiàn)的策略。多翻空是指投資者預(yù)期現(xiàn)貨價(jià)格上漲,從而買入看漲期權(quán),但隨后現(xiàn)貨價(jià)格并未上漲,而是下跌,導(dǎo)致看漲期權(quán)的價(jià)值逐漸降低。此時(shí),投資者可以選擇平倉(cāng)或者反向買入看跌期權(quán),形成空頭頭寸。空翻多則是指投資者預(yù)期現(xiàn)貨價(jià)格下跌,從而賣出看跌期權(quán),但隨后現(xiàn)貨價(jià)格并未下跌,而是上漲,導(dǎo)致看跌期權(quán)的價(jià)值逐漸降低。此時(shí),投資者可以選擇平倉(cāng)或者反向買入看漲期權(quán),形成多頭頭寸。

      接下來(lái),我們可以通過(guò)一個(gè)實(shí)際案例來(lái)分析多翻空和空翻多的走勢(shì)。假設(shè)某股票在短期內(nèi)經(jīng)歷了一波快速上漲,投資者預(yù)期該股票的價(jià)格將繼續(xù)上漲,因此買入了該股票的看漲期權(quán)。然而,在短期內(nèi)該股票的價(jià)格并未上漲,反而出現(xiàn)了回調(diào)。此時(shí),投資者可以選擇平倉(cāng)或者反向買入看跌期權(quán),形成空頭頭寸。隨著股票價(jià)格的進(jìn)一步下跌,投資者的空頭頭寸逐漸獲利。當(dāng)股票價(jià)格再次上漲時(shí),投資者可以選擇平倉(cāng)或者反向買入看漲期權(quán),形成多頭頭寸。這樣,投資者就成功地利用了多翻空和空翻多的策略實(shí)現(xiàn)了盈利。

      在分析現(xiàn)貨價(jià)格和期權(quán)交易的關(guān)系時(shí),我們還需要關(guān)注日成交額和走勢(shì)牛皮這兩個(gè)指標(biāo)。日成交額是指在一天內(nèi)該股票的成交金額,它反映了市場(chǎng)對(duì)該股票的關(guān)注程度和交易活躍度。走勢(shì)牛皮則是指股票價(jià)格在一段時(shí)間內(nèi)的波動(dòng)范圍較小,表明市場(chǎng)對(duì)該股票的預(yù)期較為穩(wěn)定。這兩個(gè)指標(biāo)對(duì)于期權(quán)交易者來(lái)說(shuō)具有一定的參考價(jià)值。例如,在走勢(shì)牛皮的股票中,投資者可以通過(guò)買入或者賣出期權(quán)來(lái)實(shí)現(xiàn)收益;而在日成交額較大的股票中,投資者可以關(guān)注市場(chǎng)的短期波動(dòng),及時(shí)調(diào)整期權(quán)交易策略。

      最后,我們需要了解交貨等級(jí)這個(gè)概念。交貨等級(jí)是指期權(quán)合約規(guī)定的標(biāo)的資產(chǎn)交割的時(shí)間和方式。不同的交貨等級(jí)會(huì)影響期權(quán)合約的價(jià)值和流動(dòng)性。例如,近月交割的期權(quán)合約具有較高的流動(dòng)性和較短的到期時(shí)間,但價(jià)值相對(duì)較低;而遠(yuǎn)月交割的期權(quán)合約價(jià)值較高,但流動(dòng)性較差且到期時(shí)間較長(zhǎng)。因此,在選擇期權(quán)合約時(shí),投資者需要綜合考慮交貨等級(jí)、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等因素,制定合適的交易策略。

      綜上所述,現(xiàn)貨價(jià)格與期權(quán)交易之間存在密切的聯(lián)系。通過(guò)分析現(xiàn)貨價(jià)格的走勢(shì)、關(guān)注日成交額和走勢(shì)牛皮等指標(biāo)、了解交貨等級(jí)等信息,投資者可以更好地把握期權(quán)交易的機(jī)會(huì),實(shí)現(xiàn)盈利。當(dāng)然,期權(quán)交易也存在一定的風(fēng)險(xiǎn),投資者在進(jìn)行交易時(shí)需要謹(jǐn)慎判斷,做好風(fēng)險(xiǎn)管理。


    展開(kāi)全文
    深入解析分部收入與套期保值策略在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的關(guān)鍵作用
    2024-03-18 17:03:10 638 瀏覽

      在當(dāng)今多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中,企業(yè)面臨著各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),如匯率波動(dòng)、利率變動(dòng)和商品價(jià)格的不確定性等。為了有效管理這些風(fēng)險(xiǎn),許多企業(yè)采用套期保值策略來(lái)減少潛在的財(cái)務(wù)波動(dòng)。套期成本、套期儲(chǔ)備、凈敞口套期損益以及套期損益等概念在套期保值活動(dòng)中至關(guān)重要,它們直接影響企業(yè)的分部收入和整體財(cái)務(wù)狀況。本文將對(duì)這些關(guān)鍵詞進(jìn)行詳細(xì)解讀,并探討它們?nèi)绾斡绊懫髽I(yè)的財(cái)務(wù)決策和管理。

      分部收入是指企業(yè)在各個(gè)業(yè)務(wù)分部或地區(qū)分部中實(shí)現(xiàn)的收入。它是評(píng)估企業(yè)各個(gè)部門(mén)或地區(qū)業(yè)績(jī)的重要指標(biāo),有助于管理層了解不同業(yè)務(wù)的盈利能力和增長(zhǎng)潛力。在多業(yè)務(wù)或跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)中,分部收入的分析和比較尤為重要,因?yàn)樗梢詭椭髽I(yè)識(shí)別哪些部門(mén)是盈利的,哪些部門(mén)可能需要改進(jìn)或重組。

    深入解析分部收入\n與套期保值策略在企業(yè)\n財(cái)務(wù)管理中的關(guān)鍵作用

      套期成本指的是企業(yè)為實(shí)施套期保值策略而發(fā)生的直接成本,包括支付給金融機(jī)構(gòu)的費(fèi)用、交易成本以及與套期活動(dòng)相關(guān)的其他費(fèi)用。這些成本通常會(huì)減少企業(yè)的分部收入,因?yàn)樗鼈兪菍?shí)施套期策略的直接支出。然而,套期成本也可能因避免潛在損失而帶來(lái)間接收益,因此需要綜合考慮其對(duì)企業(yè)整體利潤(rùn)的影響。

      套期儲(chǔ)備是一個(gè)會(huì)計(jì)概念,用于記錄企業(yè)為應(yīng)對(duì)未來(lái)可能的套期損失而設(shè)置的儲(chǔ)備金。當(dāng)企業(yè)預(yù)期未來(lái)可能發(fā)生套期損失時(shí),會(huì)通過(guò)調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)體現(xiàn)這種預(yù)期損失。套期儲(chǔ)備的設(shè)置有助于企業(yè)平滑利潤(rùn)波動(dòng),減少未來(lái)不利市場(chǎng)變化對(duì)分部收入的影響。

      凈敞口套期損益則是指在套期保值活動(dòng)中,由于套期工具和被套期項(xiàng)目之間的價(jià)值變動(dòng)而產(chǎn)生的損益。如果套期工具的價(jià)值變動(dòng)與被套期項(xiàng)目相反,那么企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)凈敞口套期收益;反之,則可能產(chǎn)生損失。這種損益直接影響企業(yè)的分部收入和整體利潤(rùn)水平。

      套期損益是指在套期保值過(guò)程中,由于套期工具的市場(chǎng)價(jià)值變動(dòng)而產(chǎn)生的總損益。它包括套期成本和凈敞口套期損益。套期損益的處理在會(huì)計(jì)上需要遵循特定的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,確保其反映在企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中。正確的套期損益處理有助于外部利益相關(guān)者理解企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況。

      綜上所述,分部收入和套期保值策略是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中不可分割的部分。通過(guò)有效的套期保值活動(dòng),企業(yè)可以減少市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)分部收入的負(fù)面影響,從而提高整體財(cái)務(wù)穩(wěn)定性和預(yù)測(cè)性。同時(shí),套期成本、套期儲(chǔ)備、凈敞口套期損益和套期損益等概念的正確理解和處理,對(duì)于確保企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的準(zhǔn)確性和透明度至關(guān)重要。企業(yè)需要綜合考慮這些因素,制定適合自身業(yè)務(wù)和市場(chǎng)環(huán)境的套期保值策略,以實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期的可持續(xù)增長(zhǎng)。

    展開(kāi)全文
    相關(guān)內(nèi)容
    日韩成人aV无码,私人尤物AV在线,嫩草AV无码在线,人妻少妇精品性色av蜜桃 (function(){ var bp = document.createElement('script'); var curProtocol = window.location.protocol.split(':')[0]; if (curProtocol === 'https') { bp.src = 'https://zz.bdstatic.com/linksubmit/push.js'; } else { bp.src = 'http://push.zhanzhang.baidu.com/push.js'; } var s = document.getElementsByTagName("script")[0]; s.parentNode.insertBefore(bp, s); })();