CMA即美國(guó)注冊(cè)管理會(huì)計(jì)師，自09年引進(jìn)中國(guó)以來，一直深受國(guó)內(nèi)人士的高度認(rèn)可和關(guān)注，報(bào)考人數(shù)持續(xù)上升，今天會(huì)計(jì)網(wǎng)會(huì)為大家介紹財(cái)務(wù)報(bào)表分析。

　　CMA知識(shí)點(diǎn)歸納之財(cái)務(wù)報(bào)表分析

　　1、獲利能力分析

　　利潤(rùn)率分析

　　銷售毛利率=毛利/銷售額*100%

　　營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/銷售額*100%

　　銷售凈利率=凈利潤(rùn)/銷售額*100%

　　資本投資回報(bào)率

　　ROI投資回報(bào)率=業(yè)務(wù)單元利潤(rùn)/業(yè)務(wù)單元資產(chǎn)*100%

　　ROA總資產(chǎn)收益率=稅后利潤(rùn)/總資產(chǎn)*100%

　　ROE權(quán)益報(bào)酬率=稅后利潤(rùn)/股東權(quán)益總額*100%

　　杜邦分析模型

　　權(quán)益報(bào)酬率=凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)

　　權(quán)益報(bào)酬率=利潤(rùn)率x總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)

　　可持續(xù)增長(zhǎng)率=（1-股利分配率）*權(quán)益報(bào)酬率（ROE）

　　2、反映市場(chǎng)價(jià)值的財(cái)務(wù)比率

　　市盈率＝市場(chǎng)價(jià)格/每股收益（ＥＰＳ）

　　市凈率＝市場(chǎng)價(jià)格/每股凈資產(chǎn)

　　基本每股收益＝提供給普通股股東的稅后利潤(rùn)/發(fā)行在外的加權(quán)平均普通股股數(shù)

　　稀釋每股收益＝稀釋后提供給普通股股東的稅后利潤(rùn)/稀釋后發(fā)行在外的加權(quán)平均普通股股數(shù)

　　股利收益率＝每股現(xiàn)金股利/每股市場(chǎng)價(jià)格

　　股利支付率＝每股現(xiàn)金股利/每股凈利潤(rùn)

　　3、經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)與會(huì)計(jì)利潤(rùn)

　　會(huì)計(jì)利潤(rùn)＝總收入-顯性成本

　　經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)＝總收入-顯性成本-隱性成本

　　經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)＝息前稅后利潤(rùn)－（長(zhǎng)期負(fù)債+股東權(quán)益）*ＷＡＣＣ

　　4、會(huì)計(jì)差異造成的影響

　　會(huì)計(jì)估計(jì)變更

　　會(huì)計(jì)政策變更

　　會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正

　　5、收益質(zhì)量

　　收益質(zhì)量高的公司特點(diǎn)：持續(xù)穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策，謹(jǐn)慎；收益是經(jīng)常性的而不是一次性的；收入迅速轉(zhuǎn)化現(xiàn)金，債務(wù)水平適當(dāng)，收益趨勢(shì)穩(wěn)定；收益創(chuàng)造過程中使用的固定資產(chǎn)維修良好并保持至今

　　6、通貨膨脹

　　收入增加不意味著公司業(yè)務(wù)獲得了真正的增長(zhǎng)，通貨膨脹較高報(bào)表中要說明。

　　7、外幣報(bào)表的折算

　　功能性貨幣：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的環(huán)境中主要使用的貨幣。

　　企業(yè)為了激發(fā)經(jīng)銷商的采購欲望，當(dāng)經(jīng)銷商在采購滿一定數(shù)量或金額時(shí)，會(huì)按照一定比例返還，發(fā)生時(shí)可以計(jì)入“銷售費(fèi)用”科目核算，具體的賬務(wù)處理怎么做？

　　銷售返點(diǎn)的會(huì)計(jì)分錄

　　1、支付銷售返利方

　　借：銷售費(fèi)用

　　　　貸：庫存商品

　　　　　　應(yīng)交稅費(fèi)—應(yīng)交增值稅（銷項(xiàng)稅額）

　　期末對(duì)于捐贈(zèng)的商品進(jìn)行納稅調(diào)整

　　2、收到銷售返利方

　　收到實(shí)物銷售返利方?jīng)_減有關(guān)存貨成本

　?。?）供貨方開具增值稅專用發(fā)票

　　借：庫存商品

　　　　應(yīng)交稅費(fèi)—應(yīng)交增值稅（銷項(xiàng)稅額）

　　　　貸：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本

　?。?）不開具增值稅專用發(fā)票

　　借：庫存商品

　　　　貸：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本

　　什么是銷售費(fèi)用？

　　銷售費(fèi)用是指企業(yè)在銷售過程中所發(fā)生的費(fèi)用，包括運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、包裝費(fèi)、展覽費(fèi)和廣告費(fèi)、商品維修費(fèi)、預(yù)計(jì)產(chǎn)品質(zhì)量保證損失、等以及為銷售本企業(yè)商品而專設(shè)的銷售機(jī)構(gòu)的職工薪酬、業(yè)務(wù)費(fèi)、折舊費(fèi)等經(jīng)營(yíng)費(fèi)用。

　　主營(yíng)業(yè)務(wù)成本是什么？

　　主營(yíng)業(yè)務(wù)成本是指企業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)等經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)所發(fā)生的成本。企業(yè)一般在確認(rèn)銷售商品、提供勞務(wù)等主營(yíng)業(yè)務(wù)收入時(shí)，或在月末，將已銷售商品、已提供勞務(wù)的成本轉(zhuǎn)入主營(yíng)業(yè)務(wù)成本。

　　企業(yè)應(yīng)當(dāng)設(shè)置“主營(yíng)業(yè)務(wù)成本”科目，按主營(yíng)業(yè)務(wù)的種類進(jìn)行明細(xì)核算，用于核算企業(yè)因銷售商品、提供勞務(wù)或讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日?；顒?dòng)而發(fā)生的實(shí)際成本，借記該科目，貸記“庫存商品”、“勞務(wù)成本”等科目。期末，將主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的余額轉(zhuǎn)入“本年利潤(rùn)”科目，借記“本年利潤(rùn)”，貸記該科目，結(jié)轉(zhuǎn)后，“主營(yíng)業(yè)務(wù)成本”科目無余額。

大家可能聽過財(cái)務(wù)杠桿這個(gè)名詞多于財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，其實(shí)財(cái)務(wù)杠桿和機(jī)會(huì)成本的意思有點(diǎn)相近，今天我們就來說說財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的知識(shí)點(diǎn)，和會(huì)計(jì)網(wǎng)一起來了解一下吧。

（一）財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)

財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)一般是用來反應(yīng)財(cái)務(wù)杠桿作用的大小程度，包括評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小，也是指每股稅后利潤(rùn)和息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率的倍數(shù)（在普通股范圍里）

（二）案例分析

甲公司的資本總額為1200萬元，其中債務(wù)資本為400萬元（年利率為12%），甲公司生產(chǎn)的產(chǎn)品，固定的經(jīng)營(yíng)成本為200萬元，變動(dòng)成本率為65%，銷售額為1100萬元，那么，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為多少？

A：1.76

B：1.28

C：1.17

D：1.34

解析：

1、這道題主要考察的是財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的知識(shí)點(diǎn)

2、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=息稅前利潤(rùn)/（息稅前利潤(rùn)—利息）

3、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)= [1200*（1—65%）—200]/[1200*（1—65%）—200—400*12%]=1.28

（三）總杠桿系數(shù)

總杠桿系數(shù)=基期邊際貢獻(xiàn)/基期利潤(rùn)總額=（基期邊際貢獻(xiàn)*基期息稅前利潤(rùn)）/（基期利潤(rùn)總額*基期息稅前利潤(rùn)）=（基期邊際貢獻(xiàn)/基期息稅前利潤(rùn)）*（基期息稅前利潤(rùn)/基期利潤(rùn)總額）=經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)*財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)

以上就是和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)有關(guān)的案例和總杠桿系數(shù)有關(guān)的公式，想了解更多有關(guān)中級(jí)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)管理》知識(shí)點(diǎn)，請(qǐng)多多關(guān)注會(huì)計(jì)網(wǎng)！

　　CMA考試重點(diǎn)繁多，今天會(huì)計(jì)網(wǎng)為大家歸納總結(jié)了p2部分第一章的知識(shí)點(diǎn)，主要是關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的分享，希望對(duì)大家考試有所幫助。

　　財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法

　　百分比式財(cái)務(wù)報(bào)表

　　（1）垂直百分比式財(cái)務(wù)報(bào)表（縱向）

　?。?）水平百分比式財(cái)務(wù)報(bào)表（橫向）

　　財(cái)務(wù)比率（優(yōu)點(diǎn)：同行比較分析/表明效率和風(fēng)險(xiǎn)/平衡不同規(guī)模的影響）【缺點(diǎn)：

　　歷史數(shù)據(jù)不準(zhǔn)/公司政策不同/特殊事件影響】

　　一、短期償債能力

　　營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債

　　流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

　　速動(dòng)比率（酸性測(cè)試比率）=（現(xiàn)金+有價(jià)證券+應(yīng)收賬款）/流動(dòng)負(fù)債

　　現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+有價(jià)證券）/流動(dòng)負(fù)債

　　現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流/流動(dòng)負(fù)債

　　二、營(yíng)運(yùn)能力分析

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=年賒銷額/應(yīng)收賬款平均余額x100%

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/周轉(zhuǎn)率

　　存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨x100%

　　存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/存貨周轉(zhuǎn)率

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售額/總資產(chǎn)平均余額x100%

　　固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售額/不動(dòng)產(chǎn)、廠房及設(shè)備平均凈值x100%

　　營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　現(xiàn)金周期=經(jīng)營(yíng)周期-應(yīng)付賬款期

　　三、資本結(jié)構(gòu)分析

　　杠桿

　　1、經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=息稅前利潤(rùn)變動(dòng)的百分比/銷售額的變動(dòng)百分比（定義

　　式）

　?。ㄓ?jì)算式）=邊際貢獻(xiàn)/息稅前利潤(rùn)

　　2、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=凈利潤(rùn)的變動(dòng)百分比/息稅前利潤(rùn)的變動(dòng)百分比（定義

　　式）

　?。ㄓ?jì)算式）=息稅前利潤(rùn)/稅前利潤(rùn)

　　3、總杠桿系數(shù)DTL=DOLxDFL（計(jì)算式）-邊際貢獻(xiàn)/稅前利潤(rùn)

　　4、財(cái)務(wù)杠桿比率=資產(chǎn)/權(quán)益

　　長(zhǎng)期償債能力的計(jì)算公式

　　1、資產(chǎn)負(fù)債比率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

　　2、長(zhǎng)期負(fù)債比率=長(zhǎng)期負(fù)債/（長(zhǎng)期負(fù)債+權(quán)益）

　　3、權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/權(quán)益總額

　　4、利益保障倍數(shù)（利息覆蓋數(shù)）=息稅前利潤(rùn)/利息支出

　　5、固定費(fèi)用保障倍數(shù)=扣除固定支出和稅款前的利潤(rùn)/固定支出（固定支出

　　包括：利息支出，本金償還，租金支出）

　　6、現(xiàn)金流量固定支出保障倍數(shù)=（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~+固定自處+稅款

　　支出）/固定支出

今天說的保本點(diǎn)和保本作業(yè)率其實(shí)就是單一產(chǎn)品的本量利分析中的一個(gè)小的知識(shí)點(diǎn)，其他的還有安全邊際額和安全邊際率的一些知識(shí)點(diǎn)，接下來就和小編一起看看吧。

（一）單一產(chǎn)品的本量利分析

本量利分析的具體知識(shí)點(diǎn)是成本、業(yè)務(wù)量和利潤(rùn)的分析，是息息相關(guān)的，這種分析方法，可以用來預(yù)測(cè)企業(yè)的獲利能力，預(yù)期達(dá)到目標(biāo)利潤(rùn)要銷售多少產(chǎn)品，預(yù)測(cè)變動(dòng)成本和銷售價(jià)格因素對(duì)利潤(rùn)的影響等等。

（二）案例分析

甲企業(yè)生產(chǎn)A產(chǎn)品，單位價(jià)格為30元，單位變動(dòng)成本為18元，固定成本為每月90000元，每個(gè)月的實(shí)際銷售量為30000件，假設(shè)以一個(gè)月為計(jì)算周期，保本點(diǎn)銷售量為多少件？安全邊際額為多少？保本作業(yè)率和銷售利潤(rùn)率為多少？

A：3500,500000,75%，40%

B：7500,675000,25%，18.75%

C：3500,675000,75%,40%

D：7500,500000,25%,18.75%

解析：

1、這道題綜合考察了單一產(chǎn)品的量本利分析

2、保本點(diǎn)的銷售量=固定成本/單位邊際貢獻(xiàn)=固定成本/（單位價(jià)格—單位變動(dòng)成本）=90000/（30—18）=7500件

3、安全邊際額=實(shí)際銷售量*單位價(jià)格—保本點(diǎn)銷售量*單位價(jià)格=30000*30—7500*30=675000元

4、保本作業(yè)率=保本點(diǎn)銷售量/實(shí)際銷售量*100%=7500/30000*100%=25%

5、安全邊際率=1—保本點(diǎn)作業(yè)率=1—25%=75%

6、銷售利潤(rùn)率=保本點(diǎn)作業(yè)率*安全邊際率=25%*75%=18.75%

以上就是有關(guān)單一產(chǎn)品本量利分析的幾個(gè)知識(shí)點(diǎn)和計(jì)算方法，想了解更多有關(guān)中級(jí)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)管理》知識(shí)點(diǎn)，請(qǐng)多多關(guān)注會(huì)計(jì)網(wǎng)哦！

　　cfa一級(jí)退考一般是不會(huì)退錢的，但是也有特殊情況可以退考退錢，一種是提前初始注冊(cè)的考生，另一種是受新冠病毒疫情影響被兩次取消考試的考生。具體退費(fèi)情況如下：

　　1、2022年提前初始注冊(cè)的考生

　　如果是在2022年提交CFA考試初始注冊(cè)的考生，可以在付款后十四天內(nèi)申請(qǐng)全額退還個(gè)人已經(jīng)支付的報(bào)名費(fèi)用、考試費(fèi)用以及其所在國(guó)家/地區(qū)的任何應(yīng)支付的稅費(fèi)等（截止至第14天的美東時(shí)間的晚上11:59）。

　　說明：初始注冊(cè)CFA考試的考生不包括延遲考試或修改考位的考生。

　　2、受COVID-19影響被兩次取消考試的考生

　　由于各地區(qū)COVID-19的影響，如果在考試窗口的前十四天內(nèi)，該地區(qū)的疫情比較嚴(yán)重的話，Prometric也會(huì)取消該地區(qū)的考試，并及時(shí)向考生發(fā)送取消考試的郵件通知，考生可以選擇在其他可用的考試窗口參加考試，如果是受COVID-19影響而被兩次取消考試的考生，除了選擇其他考試窗口之外，還可以申請(qǐng)全額退款。

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　　CFA退還費(fèi)用

　　通常來說，CFA協(xié)會(huì)退還的一級(jí)考生的費(fèi)用有：

　?。?）注冊(cè)費(fèi)用

　　對(duì)于初次參加CFA一級(jí)考試的考生，需要先進(jìn)行賬號(hào)注冊(cè)，賬號(hào)注冊(cè)需要登錄CFA協(xié)會(huì)官網(wǎng)，按照流程操作之后，并支付450美元的注冊(cè)費(fèi)用，如果考生的退款申請(qǐng)通過的話，CFA協(xié)會(huì)也會(huì)退還相應(yīng)的注冊(cè)費(fèi)用。

　?。?）考試費(fèi)用

　　CFA一級(jí)考生需要支付的考試費(fèi)用分為兩個(gè)階段：提前注冊(cè)階段和標(biāo)準(zhǔn)注冊(cè)階段。

　　如果考生在提前注冊(cè)階段報(bào)名CFA考試的話，需要支付的考試費(fèi)用為700美元，那么如果考生的退款申請(qǐng)通過的話，CFA協(xié)會(huì)也會(huì)退還相應(yīng)的700美元考試費(fèi)用；

　　如果考生在標(biāo)準(zhǔn)注冊(cè)階段報(bào)名CFA考試的話，需要支付的考試費(fèi)用為1000美元，那么如果考生的退款申請(qǐng)通過的話，CFA協(xié)會(huì)也會(huì)退還相應(yīng)的1000美元考試費(fèi)用。

　?。?）考試稅費(fèi)

　　對(duì)于初次報(bào)名CFA一級(jí)考試的考生來說，需要按照新生標(biāo)準(zhǔn)支付考試稅費(fèi)，為78美元，如果考生的退款申請(qǐng)通過的話，CFA協(xié)會(huì)也要退還考生的78美元的考試稅費(fèi)。

　　不退費(fèi)的項(xiàng)目：紙質(zhì)教材費(fèi)（印刷教材費(fèi)150$+郵寄費(fèi)20$）

　　如果考生在報(bào)名CFA考試的過程中，選擇購買了紙質(zhì)版CFA官方教材的話，一旦下單，CFA協(xié)會(huì)不退還任何已經(jīng)支付的印刷教材費(fèi)用，這部分費(fèi)用的需要考生自行承擔(dān)。

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　　從歷年考試情況來看，部分考生在臨考前會(huì)因?yàn)橐恍┨厥鉅顩r導(dǎo)致自己無法如約前往考點(diǎn)參加ACCA考試。那么像類似這種情況，考生是否可以申請(qǐng)退考?具體該怎么操作?

　　一、ACCA可以退考嗎

　　acca機(jī)考在正常報(bào)考日期截止日前，學(xué)員都可以進(jìn)入myACCA的賬戶里去修改考試信息，包括退考、更改考場(chǎng)、更改考試科目以及增加報(bào)考科目等。

　　更改考試報(bào)名流程：

　　Step 1

　　登錄到你的myacca賬戶，進(jìn)入”Exam Entry”頁面中，點(diǎn)擊”View/Amend Exam Entry”進(jìn)入報(bào)考更改頁面。

　　Step 2

　　進(jìn)入頁面后，點(diǎn)擊”Amend Exam Entry”進(jìn)行考試報(bào)名更改。

　　Step 3

　　更改報(bào)考的頁面中，會(huì)出現(xiàn)初始報(bào)名的頁面，如需刪減考試科目，請(qǐng)將科目的“√”去除;如需增加科目，請(qǐng)直接在需報(bào)考的科目后打勾。

　　Step 4

　　更改考試報(bào)名后，會(huì)顯示出哪門科目被取消，哪門科目已報(bào)考成功，相應(yīng)的費(fèi)用也會(huì)在此頁面中進(jìn)行調(diào)整和更改。點(diǎn)擊“Proceed to payment”進(jìn)入支付頁面進(jìn)行付費(fèi)。付費(fèi)指引如同初始報(bào)名的指引。

　　二、ACCA退考后影響再次報(bào)考嗎

　　ACCA退考了下次可以重新報(bào)考，在正常報(bào)考日期截止日前，學(xué)員都可以進(jìn)入myACCA的賬戶里去修改考試信息，包括退考、更改考場(chǎng)、更改考試科目以及增加報(bào)考科目等。

　　1、ACCA退考流程是：在正常報(bào)考日期截止日前，學(xué)員都可以進(jìn)入myACCA的賬戶里去修改考試信息，包括退考、更改考場(chǎng)、更改考試科目以及增加報(bào)考科目等。

　　2、之前繳納的考試費(fèi)，ACCA退考后，會(huì)返回到你的ACCA賬戶里，可以用來繳年費(fèi)和下次考試。

　　3、必須在正常報(bào)考截止日期前申請(qǐng)退考，且這些ACCA退考后的費(fèi)用不能返回到你的銀行卡，只能留在ACCA賬戶中用來支付下一次考試費(fèi)、年費(fèi)等費(fèi)用。

財(cái)務(wù)管理的第三章節(jié)內(nèi)容，都是關(guān)于預(yù)算管理的，我們今天就來說說有關(guān)財(cái)務(wù)預(yù)算編制的知識(shí)內(nèi)容，和會(huì)計(jì)網(wǎng)一起來了解一下吧。

（一）財(cái)務(wù)預(yù)算的編制

財(cái)務(wù)預(yù)算是集中反應(yīng)一定期間內(nèi)的現(xiàn)金收支、經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的預(yù)算，財(cái)務(wù)預(yù)算可以根據(jù)財(cái)務(wù)狀況的采用不同的方法進(jìn)行編制。

（二）案例分析

某公司要編制第四季度的現(xiàn)金預(yù)算，現(xiàn)金多余或者是不足的部分為—18450元，資金的籌集和運(yùn)用部分列示歸還借款利息700元，如果企業(yè)需要保留的現(xiàn)金余額為4000元，銀行借款的金額要求是1000元的整數(shù)倍，那么公司的第四季度的借款金額為多少？

A：22000元

B：21000元

C：23000元

D：24000元

解析：

1、這道題主要考察財(cái)務(wù)預(yù)算的編制知識(shí)點(diǎn)

2、假設(shè)借入金額為X元

3、X—18450—700>=4000，解：X>=21750

4、因?yàn)殂y行借款的金額要求是1000元的整數(shù)倍，所以借款的金額為22000元

以上就是有關(guān)財(cái)務(wù)預(yù)算的編制的案例分析，這里面涉及到了整數(shù)倍的問題，如果不要求是整數(shù)倍的話，那就直接按照算出來的得數(shù)，選擇答案，所以要注意整數(shù)倍這一點(diǎn)，希望能夠幫助大家，想了解更多中級(jí)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)管理》知識(shí)點(diǎn)，請(qǐng)多多關(guān)注會(huì)計(jì)網(wǎng)哦！

財(cái)務(wù)永遠(yuǎn)都脫離不了管理范疇，管理也離不開財(cái)務(wù)的支持。領(lǐng)導(dǎo)者掌握財(cái)務(wù)語言也能使自己不再被數(shù)據(jù)所困惑，發(fā)揮自己的最佳優(yōu)勢(shì)，在商業(yè)邏輯的基礎(chǔ)上用財(cái)務(wù)思維構(gòu)架自己的業(yè)務(wù)發(fā)展。

領(lǐng)導(dǎo)者與財(cái)務(wù)人的相處

幾乎沒有哪位領(lǐng)導(dǎo)者從心底深處就覺得財(cái)務(wù)完全沒有價(jià)值，只是總覺得自己公司的會(huì)計(jì)提供不了可用的信息，沒法給自己的決策提供依據(jù)。

雖然會(huì)計(jì)每個(gè)月都給自己財(cái)務(wù)報(bào)表，但就是看不懂，又不好意思去問會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表怎么看，擔(dān)心會(huì)計(jì)認(rèn)為自己不懂財(cái)務(wù)以后沒法管理。而會(huì)計(jì)也很為難，每個(gè)月給領(lǐng)導(dǎo)的財(cái)務(wù)報(bào)表都沒啥反饋，也沒人追問自己報(bào)表項(xiàng)目都是什么，每次老板只問那些業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，財(cái)務(wù)只有報(bào)銷數(shù)據(jù)，日常沒有收集業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，而且銷售采購部門的數(shù)據(jù)總是那么亂，給到財(cái)務(wù)也沒法記錄，結(jié)果老板除了賬上還有多少錢以外就不再問財(cái)務(wù)其他數(shù)據(jù)了，搞得財(cái)務(wù)好像沒啥價(jià)值。許多領(lǐng)導(dǎo)者與財(cái)務(wù)人好像總是沒法和諧相處，難道這就是正常的狀態(tài)嗎?

一、最想學(xué)會(huì)的“財(cái)務(wù)報(bào)表”

在長(zhǎng)期無法得到報(bào)表解讀知識(shí)的時(shí)候，一些領(lǐng)導(dǎo)者就想當(dāng)然地認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)表只是給投資人看的，或者就只是為了交稅用的。就好像化裝舞會(huì)上人們的面具，并不是真實(shí)的樣子。既然長(zhǎng)期看不到報(bào)表依然還能將公司管理得井井有條，那么就說明報(bào)表本身就沒有什么價(jià)值。真的是這樣嗎?

當(dāng)問到領(lǐng)導(dǎo)者認(rèn)為什么能力是標(biāo)志著“你懂財(cái)務(wù)”了，絕大多數(shù)的回答都是“看懂財(cái)務(wù)報(bào)表”。幾乎所有的回答都是“不懂財(cái)務(wù)報(bào)表就不知如何通過報(bào)表檢查問題，不懂財(cái)務(wù)報(bào)表就沒法通過數(shù)字的變化來掌握公司的發(fā)展動(dòng)態(tài)，不懂財(cái)務(wù)報(bào)表就不知道別人在看到我公司報(bào)表后會(huì)產(chǎn)生什么反應(yīng)和對(duì)公司留下什么印象。”

二、最想實(shí)現(xiàn)的“成本控制”

領(lǐng)導(dǎo)者在與屬下溝通的時(shí)候總會(huì)發(fā)現(xiàn)“本位主義”嚴(yán)重，各自都在看自己的利益而不關(guān)心公司利益，總是試圖向公司要更多的資源而給公司最少的可量化貢獻(xiàn)。于是，對(duì)公司領(lǐng)導(dǎo)者而言，就認(rèn)為自己的中基層領(lǐng)導(dǎo)者缺乏經(jīng)營(yíng)意識(shí)，不懂得站在更大的平臺(tái)上運(yùn)營(yíng)一個(gè)組織，只懂得管好自己的“一畝三分地”，這怎么能讓公司大發(fā)展呢?那么就先從最缺乏的成本意識(shí)開始，學(xué)習(xí)一些盈虧意識(shí)，至少懂些“持家之道”總歸是好的?？蛇@種學(xué)習(xí)對(duì)于領(lǐng)導(dǎo)者來說是偶發(fā)的，是被動(dòng)的和割裂的。當(dāng)對(duì)于一個(gè)重要知識(shí)的學(xué)習(xí)出發(fā)點(diǎn)不是由內(nèi)而外的，而是外部強(qiáng)壓的，我們善于考試的功底就顯露出來了。考試成績(jī)能很高但跟日常工作還是不關(guān)聯(lián)，這也就是企業(yè)做領(lǐng)導(dǎo)者成本意識(shí)教育始終只是曇花一現(xiàn)的原因。

其實(shí)，領(lǐng)導(dǎo)者自己也同樣被“成本控制”的思維禁錮。每位領(lǐng)導(dǎo)者都一定不是“小氣人”，對(duì)于他認(rèn)為有價(jià)值的東西是很舍得投入的，而對(duì)于他認(rèn)為沒有價(jià)值的東西多付一分錢都覺得不值。對(duì)于財(cái)務(wù)人員的配置，寧愿多花一點(diǎn)錢請(qǐng)?zhí)貏e懂行的財(cái)務(wù)總監(jiān)，也不愿多花一分錢培養(yǎng)基層會(huì)計(jì)。試想所有的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)都是從基層會(huì)計(jì)手里計(jì)算出來的，如果基層不牢固，上層就不可能得到及時(shí)準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)，又如何獲得決策依據(jù)呢?

領(lǐng)導(dǎo)者也不是沒有道理，他從財(cái)務(wù)那里得到的工作匯報(bào)永遠(yuǎn)都是“錢不夠了”“要交稅了”“稅務(wù)會(huì)罰款的”“快沒錢發(fā)工資了”。于是，領(lǐng)導(dǎo)者就想：“財(cái)務(wù)是不是太過于厭惡風(fēng)險(xiǎn)了，一點(diǎn)點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)就喊破天，我都經(jīng)過多少大風(fēng)大浪了，還能讓財(cái)務(wù)給唬住?你連稅務(wù)都搞不定，要你何用?或許企業(yè)的財(cái)務(wù)也就只是應(yīng)對(duì)一下稅務(wù)別找麻煩，我自己根本不用懂財(cái)務(wù)，企業(yè)不是經(jīng)營(yíng)得也挺好，也在不斷地壯大起來嘛!”

三、最想實(shí)現(xiàn)“全面預(yù)算”

領(lǐng)導(dǎo)者最希望在企業(yè)內(nèi)部能夠自然運(yùn)行“全面預(yù)算”管理體系，“人人有事做、事事有人管、收錢按計(jì)劃、花錢有預(yù)算”;希望任何行動(dòng)都能有預(yù)算體系來支撐，就像帶兵打仗的將軍排兵布陣以后，現(xiàn)場(chǎng)指揮戰(zhàn)斗時(shí)總能了解現(xiàn)狀與原先排兵布陣的差距是多少，進(jìn)而能夠隨時(shí)做出正確的決策。遺憾的是，現(xiàn)實(shí)中能夠做到這一點(diǎn)的企業(yè)很少，原因主要集中在公司的預(yù)算體系缺乏系統(tǒng)性和不夠成熟上。一方面，公司領(lǐng)導(dǎo)對(duì)預(yù)算體系理解不深，認(rèn)為交給屬下運(yùn)行就可以;另一方面，公司建立預(yù)算體系的人員對(duì)業(yè)務(wù)與預(yù)算體系的理解不深，要么過于強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)的客觀性，要么過于強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)的系統(tǒng)性，導(dǎo)致公司內(nèi)部制定的預(yù)算本身就存在不合理性，在執(zhí)行中遇到阻力無法排解，最終讓預(yù)算形同虛設(shè)。

在這種狀況下，領(lǐng)導(dǎo)者往往只能聽到報(bào)喜不報(bào)憂，或者選擇性地、避重就輕地“報(bào)憂”，卻看不到真實(shí)的客觀情況。倒不是員工故意“欺騙”領(lǐng)導(dǎo)，其實(shí)員工也不知道究竟發(fā)生了什么事情，看不到問題的本質(zhì)，不知如何匯報(bào)。作為領(lǐng)導(dǎo)者，只有自己了解預(yù)算體系的整體框架，才能夠真正了解為什么財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)沒法轉(zhuǎn)換成業(yè)務(wù)語言相互支撐，才能夠看清為什么公司的進(jìn)銷存總是盤點(diǎn)不準(zhǔn)確，才能夠搞明白預(yù)算執(zhí)行不下去的真實(shí)原因。

很多企業(yè)家追逐“阿米巴”管理模式，就是企業(yè)里每個(gè)人都是一個(gè)獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)主體，但卻少有聽說真正執(zhí)行成功的。究其原因，很大程度上由于數(shù)據(jù)的歸集與統(tǒng)計(jì)無法建立，就好像時(shí)至今日公司出具三大財(cái)務(wù)報(bào)表都要月度結(jié)束好幾天才能完成，更何況是給每人都出具一份財(cái)務(wù)報(bào)表。如果數(shù)據(jù)不能細(xì)致、及時(shí)記錄，那么即便是公司制定了所謂的預(yù)算，也很難讓最基層真正執(zhí)行預(yù)算的員工將日常工作及時(shí)采集到位，歸集到公司層面與預(yù)算執(zhí)行進(jìn)度匹配。不可量化的預(yù)算同樣也存在不可監(jiān)督性，只要是不具備監(jiān)督性的預(yù)算，基本上都無法真正實(shí)現(xiàn)其價(jià)值。

四、最想搞懂如何“投資融資”

在公司剛起步的時(shí)候，絕大多數(shù)領(lǐng)導(dǎo)者考慮的都是如何能夠融到資金，無論是債權(quán)性質(zhì)的融資還是股權(quán)性質(zhì)的融資。當(dāng)發(fā)展到一定階段公司的資金相對(duì)充足的時(shí)候，領(lǐng)導(dǎo)者又會(huì)考慮對(duì)外投資，無論是財(cái)務(wù)性質(zhì)的投資還是戰(zhàn)略性質(zhì)的投資。無論是融資還是投資，都有其固有的邏輯和代價(jià)，如果不了解這些底層邏輯，那么很有可能會(huì)為未來埋下早晚會(huì)爆炸的地雷。有些公司在做股權(quán)融資的時(shí)候，既想高估值又想少交稅，雖然嘴里說著公司要做“市值”管理，卻不知道究竟什么是“市值”，更不知道如何運(yùn)營(yíng)“市值”。

在不了解融資方邏輯的情況下盲目融資，抑或在不了解被投資方真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況下就盲目投資，都會(huì)為此而付出慘痛的代價(jià)。所以，很多領(lǐng)導(dǎo)者都非常想要掌握投融資的邏輯，至少在對(duì)方做出不合理的描述時(shí)能夠第一時(shí)間做出正確的判斷。

領(lǐng)導(dǎo)者對(duì)財(cái)務(wù)的訴求可能大多都集中在上述四個(gè)方面，即財(cái)務(wù)報(bào)表、成本控制、全面預(yù)算和投資融資。至于如何記賬、如何建立更高效的核算系統(tǒng)、如何符合稅法規(guī)定并合理規(guī)劃，都應(yīng)當(dāng)是財(cái)務(wù)工作者的事情。領(lǐng)導(dǎo)者只關(guān)心整體性的問題，財(cái)務(wù)工作者就應(yīng)當(dāng)關(guān)注一些細(xì)節(jié)性的問題。當(dāng)然，并不是說財(cái)務(wù)工作者僅關(guān)心細(xì)節(jié)，更應(yīng)當(dāng)站在高層次的宏觀角度看當(dāng)下所做的所有細(xì)節(jié)是否能夠?yàn)楹暧^管理服務(wù)。

境內(nèi)企業(yè)每年都要做一次匯算清繳，企業(yè)需要匯算清繳，個(gè)人也需要匯算清繳，匯算清繳后，就需要補(bǔ)稅退稅了，這就是我們今天要說的知識(shí)點(diǎn)，和會(huì)計(jì)網(wǎng)一起來看看吧。

（一）匯算清繳

企業(yè)和個(gè)人每年都要做一次匯算清繳，在4月底的時(shí)候，結(jié)束了2019年的個(gè)人所得稅匯算清繳，這個(gè)時(shí)候，應(yīng)該補(bǔ)稅退稅的流程應(yīng)該也都清楚了，那么我們就來計(jì)算補(bǔ)稅或者是退稅后的應(yīng)納稅額。

（二）案例分析

甲企業(yè)境內(nèi)所得應(yīng)納稅所得額為300萬元，全年已經(jīng)預(yù)繳了60萬元的稅款，來源于境外別國(guó)的稅前所得為150萬元，境外的實(shí)納稅款為30萬元，該企業(yè)在我國(guó)適用的企業(yè)所得稅稅率為25%，計(jì)算甲企業(yè)當(dāng)年的匯算清繳應(yīng)補(bǔ)退稅的稅款是多少？

A：23萬元

B：22.5萬元

C：22萬元

D：24萬元

解析：

1、這道題考察的是企業(yè)所得稅抵免限額知識(shí)點(diǎn)

2、企業(yè)匯總納稅應(yīng)納稅額為=（300+150）*25%=112.5萬元

3、境外已納稅款扣除限額=（300+150）*25%*150/（300+150）=37.5萬元

4、境外實(shí)際繳納稅額30萬元，可以全額扣除

5、境內(nèi)已經(jīng)繳納的60萬元，匯總納稅應(yīng)納稅所得額為112.5—30—60=22.5萬元

以上就是有關(guān)匯算清繳后的企業(yè)所得稅應(yīng)納稅額的知識(shí)點(diǎn)，想了解更多關(guān)于中級(jí)會(huì)計(jì)師《經(jīng)濟(jì)法》知識(shí)點(diǎn)，請(qǐng)多多關(guān)注會(huì)計(jì)網(wǎng)！

　　PMP是可以申請(qǐng)退考的。PMP考試申請(qǐng)退考在考試報(bào)名之后，考生由于特殊情況不能參加PMP考試的，可以申請(qǐng)辦理退考或者緩考。

PMP怎么申請(qǐng)退考？

　　已經(jīng)成功繳費(fèi)并且當(dāng)前狀態(tài)為“已預(yù)約，待考試”的PMP考生，在基金會(huì)退考周期內(nèi)，進(jìn)入“項(xiàng)目管理專業(yè)資格認(rèn)證網(wǎng)站”http://event.chinapmp.cn，可以點(diǎn)擊“申請(qǐng)退考”按鈕進(jìn)行退考申請(qǐng)?？忌绯晒ι暾?qǐng)過緊急緩考，則在該申請(qǐng)所在的PMI ID有效期內(nèi)不能再申請(qǐng)退考。

　　考生點(diǎn)擊“申請(qǐng)退考”按鈕后，會(huì)出現(xiàn)《退考知情同意書》，發(fā)票已經(jīng)開具的考生，還會(huì)出現(xiàn)《發(fā)票未報(bào)銷承諾書》，退考時(shí)需要認(rèn)真閱讀并理解退考相關(guān)規(guī)則，確認(rèn)無誤后再點(diǎn)擊同意。

　　了解退考規(guī)則并確認(rèn)無誤的考生，可進(jìn)入退考信息確認(rèn)界面，點(diǎn)擊“提交”按鈕，即可成功提交退考。退考申請(qǐng)?zhí)峤缓螅瑹o法進(jìn)行轉(zhuǎn)考點(diǎn)、緩考等申請(qǐng)；若想取消退考進(jìn)行其他申請(qǐng)或正常參加本次考試，在退考截止日期之前可主動(dòng)撤銷。在退考申請(qǐng)截止時(shí)間以后，算作退考成功。

　　退考成功的考生等待基金會(huì)開啟退費(fèi)即可，退費(fèi)期間會(huì)根據(jù)考生不同情況進(jìn)行退費(fèi)，退費(fèi)時(shí)會(huì)將費(fèi)用原路返回到繳納考試費(fèi)時(shí)所使用的賬號(hào)。

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_namePMP

PMP退考申請(qǐng)時(shí)間

　　PMP退考申請(qǐng)時(shí)間一般在中文報(bào)名結(jié)束之前。有退考需求的考生，可以在此期間登錄“項(xiàng)目管理專業(yè)資格認(rèn)證網(wǎng)站”提交退考申請(qǐng)。

PMP退考申請(qǐng)注意事項(xiàng)

　　1、疫情期間退考不收手續(xù)費(fèi)，以后考試恢復(fù)正常，退考手續(xù)費(fèi)會(huì)正?？郏?/p>

　　2、退考后英文有效期將失效，以后需要重新報(bào)名，并且新的考試有效期內(nèi)沒有2500的優(yōu)惠價(jià)格；

　　3、目前需要申請(qǐng)退考的可以及時(shí)提交退考申請(qǐng)，如果現(xiàn)在不準(zhǔn)備退考，還可以在下次考試前35天還可以繼續(xù)申請(qǐng)緩考和退考；

　　4、免費(fèi)重考和之前有過緊急緩考申請(qǐng)的，不能申請(qǐng)此次退考。

　　ACCA考試退考后考試費(fèi)會(huì)全額退回。在常規(guī)報(bào)考日期截止前，考生之前繳納的考試費(fèi)在退考完成后，會(huì)返回ACCA賬戶里，考生可以用來繳納后續(xù)的年費(fèi)或考試費(fèi)。

　　考生退考后，報(bào)名費(fèi)是不可提現(xiàn)的，而是會(huì)返回到考生的ACCA賬戶里，可以用來繳年費(fèi)和考試費(fèi)，但是不能返回到銀行卡。正常退考不會(huì)影響考生接下來的考試。

　　ACCA考試退考流程

　　第一步：登錄到你的myacca賬戶，進(jìn)入”ExamEntry”頁面中，點(diǎn)擊”View/AmendExamEntry”進(jìn)入報(bào)考更改頁面。

　　第二步：進(jìn)入頁面后，點(diǎn)擊”AmendExamEntry”進(jìn)行考試報(bào)名更改。

　　第三步：更改報(bào)考的頁面中，會(huì)出現(xiàn)初始報(bào)名的頁面，如需刪減考試科目，請(qǐng)將科目的“√”去除；如需增加科目，請(qǐng)直接在需報(bào)考的科目后打勾。

　　第四步：更改考試報(bào)名后，會(huì)顯示出哪門科目被取消，哪門科目已報(bào)考成功，相應(yīng)的費(fèi)用也會(huì)在此頁面中進(jìn)行調(diào)整和更改。點(diǎn)擊”Proceedtopayment”進(jìn)入支付頁面進(jìn)行付費(fèi)。付費(fèi)指引如同初始報(bào)名的指引。

　　ACCA考下來要多少錢

　　ACCA考下來所花費(fèi)的費(fèi)用要以實(shí)際費(fèi)用為準(zhǔn)，考試費(fèi)用分為注冊(cè)費(fèi)、學(xué)員年費(fèi)、免試費(fèi)用以及各階段考試費(fèi)用4種?？荚囐M(fèi)用根據(jù)考生報(bào)考時(shí)間不同，有所區(qū)別，具體為：

　　1、注冊(cè)費(fèi)

　　一次性繳納。2022年為89英鎊。以后年限的費(fèi)用以ACCA官網(wǎng)公布的為準(zhǔn)，可能會(huì)有所調(diào)整。

　　2、學(xué)員年費(fèi)

　　每年都要繳納訂閱費(fèi)，以保持你的學(xué)生身份，2022年為116英鎊。

　　3、免試費(fèi)用

　　免試費(fèi)用因免試科目不同而有所區(qū)別。申請(qǐng)免試F1-F3科目，需要繳納￡98；申請(qǐng)免試F4-F9科目，需要繳納￡123。

　　ACCA考試時(shí)間

　　1、隨機(jī)機(jī)考

　　BT、MA、FA、LW為隨機(jī)機(jī)考科目，考試時(shí)間靈活，只要機(jī)考中心有安排考試，進(jìn)行考試報(bào)名后即可參加，而且次數(shù)不受限制。

　　2、分季機(jī)考

　　PM—FM階段以及P階段為分季機(jī)考，分季機(jī)考每年有四個(gè)考季，分別在每年的3月、6月、9月和12月的第一個(gè)周一至周五。

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三大財(cái)務(wù)報(bào)表是咱們財(cái)務(wù)人日常工作中不可缺少的一部分，編制報(bào)表大家經(jīng)常做，但結(jié)合報(bào)表的分析對(duì)很多人來說還是有點(diǎn)難度的，尤其很多時(shí)候分析報(bào)告要的又急又需求不清，掌握了分析思路方便咱們以不變應(yīng)萬變哈~

01

三大報(bào)表核心看什么?

眾所周知三大財(cái)務(wù)報(bào)表是利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表，三張表三句話：

資產(chǎn)創(chuàng)造收益，看資產(chǎn)負(fù)債表關(guān)鍵是看資產(chǎn)質(zhì)量;

收益形成盈利，看利潤(rùn)表關(guān)鍵是看盈利質(zhì)量;

盈利形成現(xiàn)金，看現(xiàn)金流量表關(guān)鍵是看現(xiàn)金流數(shù)量。

而盈利質(zhì)量、資產(chǎn)質(zhì)量和現(xiàn)金流量是相互關(guān)聯(lián)的，盈利質(zhì)量的高低受資產(chǎn)質(zhì)量和現(xiàn)金流量的直接影響。

對(duì)于剛接觸的同學(xué)，暫時(shí)不用看現(xiàn)金流量表，最重要的是資產(chǎn)負(fù)債表，要記住資產(chǎn)是損益的基礎(chǔ)。

對(duì)于有一定基礎(chǔ)的同學(xué)，分析現(xiàn)金流量表，雖然讀表和分析的難度比較大，但它是一個(gè)企業(yè)賴以生存的血液。損益表和資產(chǎn)負(fù)債表都很重要。

02

利潤(rùn)表怎么看?

核心看盈利質(zhì)量，拆分成三個(gè)方面：主營(yíng)收入成長(zhǎng)性、利潤(rùn)成長(zhǎng)性和毛利率高低。

主營(yíng)收入成長(zhǎng)性是根本保證，能夠源源不斷地給你企業(yè)輸送氧氣。在這里有一個(gè)隱形指標(biāo)，對(duì)判斷一個(gè)企業(yè)是否具備核心競(jìng)爭(zhēng)力，有立竿見影的效果，那就是市場(chǎng)占有率。怎么去計(jì)算它的市場(chǎng)占有率呢?很簡(jiǎn)單，你用它的主營(yíng)收入去除以整個(gè)行業(yè)的收入總數(shù)據(jù)，就能看到其市場(chǎng)份額。

利潤(rùn)成長(zhǎng)性檢驗(yàn)創(chuàng)造利潤(rùn)收入的潛力，分析時(shí)主要看利潤(rùn)波動(dòng)幅度，增幅波動(dòng)性越大，風(fēng)險(xiǎn)越大。

毛利率事關(guān)企業(yè)研發(fā)和品牌的提升空間，舉個(gè)例子，微軟為什么屹立不倒?因?yàn)樗磕昴軌蛉〕?0%— 25%的銷售收入去做廣告，15%—20%去搞研究開發(fā)，而前提是他的毛利率達(dá)到了80%，毛利率越高才越能提升盈利質(zhì)量。

03

資產(chǎn)負(fù)債表怎么看?

資產(chǎn)質(zhì)量關(guān)注兩方面，分別是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金含量。

資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是什么意思呢?就是固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占的比重。如果這一比例過大，則會(huì)意味著這個(gè)企業(yè)或者行業(yè)的退出門檻很高，轉(zhuǎn)型很難，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大。

這是因?yàn)橘Y產(chǎn)結(jié)構(gòu)影響到成本結(jié)構(gòu)。成本結(jié)構(gòu)分為固定成本和變動(dòng)成本兩類，無形資產(chǎn)攤銷下來也計(jì)入固定成本，所以此類企業(yè)的成本相當(dāng)于是剛性成本。而成本結(jié)構(gòu)就像一個(gè)復(fù)雜的喇叭通過線路層層傳導(dǎo)產(chǎn)生放大效應(yīng)，如果收入值下降5%，很容易導(dǎo)致20%-30%的實(shí)際損益。

資本密集型的產(chǎn)業(yè)如國(guó)內(nèi)一些通信運(yùn)營(yíng)商，80%的資產(chǎn)都屬于固定資產(chǎn)或者無形資產(chǎn)，非常容易遭受到技術(shù)壁壘風(fēng)險(xiǎn)，將來固定資產(chǎn)很容易面臨更新?lián)Q代，淘汰壓力非常大，現(xiàn)有的固定資產(chǎn)都會(huì)滋生巨量計(jì)提。

至于現(xiàn)金含量，也就是說你企業(yè)掙的錢究竟是真金白銀還是不良資產(chǎn)?如果全部是應(yīng)收賬款，潛虧的風(fēng)險(xiǎn)很大，反過來說真金白銀質(zhì)量就比較高。一些比較厲害的公司能保證現(xiàn)金占總資產(chǎn)的70%~80%。

04

現(xiàn)金流量怎么看?

現(xiàn)金流量表也是關(guān)注兩方面，一是看經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量，二是自由現(xiàn)金流。

我們常常比喻，現(xiàn)金流的三個(gè)分支：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流是造血功能、投資活動(dòng)現(xiàn)金流是換血，而融資活動(dòng)現(xiàn)金流是輸血。如果一個(gè)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流總和為正，則意味著可以不依靠股東注資，不靠變賣家產(chǎn)地皮，不用靠銀行信貸就能穩(wěn)定地生存。

自由現(xiàn)金流是指企業(yè)在維持現(xiàn)有規(guī)?；A(chǔ)上，管理層可以自由處置的現(xiàn)金流量，是衡量還本付息以及向股東派發(fā)現(xiàn)金股利能力的指標(biāo)，常常被忽視。

實(shí)際上，自由現(xiàn)金流相當(dāng)重要，它既能反應(yīng)一家企業(yè)的素質(zhì)真正高低，也是把握機(jī)遇、應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的根本保證。比如現(xiàn)在房地產(chǎn)拐點(diǎn)來臨，很多企業(yè)的現(xiàn)金流堆在應(yīng)收賬款、投資等項(xiàng)目上，很容易斷裂，誰的自由現(xiàn)金流不暢，誰就被淘汰。

　　在為CMA做準(zhǔn)備的過程中，可以說是一場(chǎng)長(zhǎng)期的斗爭(zhēng)，如果想贏得這場(chǎng)“戰(zhàn)斗”，需要做好充分的準(zhǔn)備。財(cái)務(wù)報(bào)表是CMA學(xué)習(xí)中相當(dāng)重要的知識(shí)點(diǎn)，那么它有什么局限性？

　　CMA重要知識(shí)點(diǎn)之財(cái)務(wù)報(bào)表的局限性

　　1、歷史成本。歷史成本法比較可靠，但相關(guān)性相對(duì)較差。

　　2、不同的會(huì)計(jì)核算方法的選擇。采用不同的會(huì)計(jì)核算方法計(jì)算得到的凈利潤(rùn)是不相同的。

　　3、忽視無法量化的項(xiàng)目?jī)r(jià)值。例如，人力資源的價(jià)值、品牌認(rèn)可和信譽(yù)的價(jià)值，或公司客戶基礎(chǔ)的價(jià)值，這些項(xiàng)目都無法準(zhǔn)確或可靠估計(jì)。

　　4、會(huì)計(jì)估計(jì)和判斷的運(yùn)用。財(cái)務(wù)報(bào)表運(yùn)用了大量的估計(jì)和職業(yè)判斷。估計(jì)的差異意味著很難對(duì)兩家或多家公司的利潤(rùn)表進(jìn)行對(duì)比。

　　5、資產(chǎn)負(fù)債表的表外信息。

　　6、非付現(xiàn)交易。現(xiàn)金流量表忽略了非現(xiàn)金交易，例如，用股票交換不動(dòng)產(chǎn)、非貨幣性資產(chǎn)交換、優(yōu)先股或債權(quán)轉(zhuǎn)化為普通股股票，或者發(fā)行股票償還債務(wù)。任何會(huì)影響資產(chǎn)或負(fù)債的非現(xiàn)金交易事項(xiàng)僅僅只在附注或補(bǔ)充材料中列報(bào)。

　　作為CMA考試的主要知識(shí)點(diǎn)，財(cái)務(wù)報(bào)告的主要目的是什么？

　　1、提供實(shí)體財(cái)務(wù)信息

　　財(cái)務(wù)報(bào)告的主要目的是提供公司的財(cái)務(wù)信息。這是財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架的首要目標(biāo)。

　　2、現(xiàn)有及潛在投資者支持

　　關(guān)于目標(biāo)公司的信息很多。投資者應(yīng)該獲得投資并進(jìn)行評(píng)估，增加現(xiàn)有投資，回收投資。財(cái)務(wù)報(bào)告是信息的主要來源，幫助投資者獲取有關(guān)評(píng)估和決策的大部分財(cái)務(wù)信息。如果他們想了解公司的財(cái)務(wù)狀況，財(cái)務(wù)報(bào)告將是你評(píng)估的主要信息來源。現(xiàn)有和潛在投資者一般利用財(cái)務(wù)報(bào)告分析和分解潛在的投資決策。

　　3、監(jiān)督實(shí)體預(yù)期未來凈現(xiàn)金流入

　　財(cái)務(wù)報(bào)告的目的不是讓使用者知道企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況好壞，而是讓他們知道企業(yè)大小。他們還準(zhǔn)備幫助用戶，特別是投資者預(yù)測(cè)實(shí)體的未來現(xiàn)金流量。潛在投資者和現(xiàn)有投資者可以使用財(cái)務(wù)報(bào)告來評(píng)估對(duì)公司現(xiàn)金流量前景的潛在不利影響。