在全球可持續(xù)發(fā)展浪潮的推動(dòng)下，環(huán)境、社會(huì)和公司治理（ESG）已成為衡量企業(yè)價(jià)值的重要標(biāo)尺。為了規(guī)范ESG信息的披露與評(píng)估，國(guó)際社會(huì)逐步建立起一系列ESG國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)與框架，為企業(yè)提供了明確的指導(dǎo)方向，本模板將對(duì)當(dāng)前主流的ESG國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)與框架進(jìn)行深入分析。

一、全球報(bào)告倡議組織（GRI）標(biāo)準(zhǔn)

作為ESG領(lǐng)域最具影響力的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)GRI標(biāo)準(zhǔn)由全球報(bào)告倡議組織制定并推廣。GRI標(biāo)準(zhǔn)幫助企業(yè)全面披露其在環(huán)境、社會(huì)和治理方面的績(jī)效，提高信息透明度，促進(jìn)企業(yè)與利益相關(guān)者的溝通，該標(biāo)準(zhǔn)包括多個(gè)系列，如通用標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)及議題專項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，覆蓋了企業(yè)運(yùn)營(yíng)的各個(gè)方面，為企業(yè)提供了詳盡的披露指南。

二、氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組（TCFD）框架

TCFD框架由G20金融穩(wěn)定委員會(huì)發(fā)起成立，專注于氣候變化相關(guān)的財(cái)務(wù)信息披露。該框架提出了四大核心要素：治理、戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理和指標(biāo)與目標(biāo)，幫助企業(yè)更好的識(shí)別、評(píng)估和管理與氣候變化相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇，TCFD框架的推出，標(biāo)志著氣候變化因素正式納入企業(yè)財(cái)務(wù)決策和報(bào)告體系，對(duì)推動(dòng)企業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型具有重要意義。

三、國(guó)際可持續(xù)發(fā)展準(zhǔn)則理事會(huì)（ISSB）與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告可持續(xù)性披露準(zhǔn)則（IFRS Sustainability Disclosure Standards）

隨著ESG投資理念的普及，國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則基金會(huì)（IFRS Foundation）與價(jià)值報(bào)告基金會(huì)（VRF）合并，并成立了國(guó)際可持續(xù)發(fā)展準(zhǔn)則理事會(huì)（ISSB）。ISSB致力于制定國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告可持續(xù)性披露準(zhǔn)則（IFRS Sustainability Disclosure Standards），以統(tǒng)一全球范圍內(nèi)的ESG信息披露標(biāo)準(zhǔn)，該準(zhǔn)則的出臺(tái)，將進(jìn)一步提高ESG信息的可比性和透明度，為投資者提供更加準(zhǔn)確的決策依據(jù)。

四、其他國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)與框架

除了上述主流標(biāo)準(zhǔn)外，還有其他一些國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)與框架在ESG領(lǐng)域發(fā)揮著重要作用。例如，聯(lián)合國(guó)全球契約組織（UNGC）提出的十項(xiàng)原則，為企業(yè)提供了在環(huán)境、勞工、人權(quán)、反腐敗的行為準(zhǔn)則；碳信息披露項(xiàng)目（CDP）則專注于環(huán)境信息的披露，幫助企業(yè)評(píng)估和管理環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。

ESG國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)與框架的建立和完善，為企業(yè)提供了明確的披露要求和評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)了ESG信息的透明度和可比性。未來，隨著全球?qū)沙掷m(xù)發(fā)展的重視程度不斷提高，ESG國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)與框架將繼續(xù)發(fā)展完善，為企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)提供更加有力的支持。

在當(dāng)今全球經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的背景下，環(huán)境問題、社會(huì)責(zé)任和公司治理（ESG）逐漸成為投資者、企業(yè)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)注的焦點(diǎn)。ESG作為一套評(píng)估企業(yè)在可持續(xù)發(fā)展方面表現(xiàn)的標(biāo)準(zhǔn)，不僅涵蓋了企業(yè)在環(huán)境保護(hù)、社會(huì)責(zé)任和內(nèi)部治理的績(jī)效，還為企業(yè)提供了實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期價(jià)值創(chuàng)造的新路徑，本模板旨在深入解析ESG的基礎(chǔ)理論與框架，為理解這一重要議題提供全面視角。

一、ESG的定義與起源

ESG，即環(huán)境（Environmental）、社會(huì)（Social）和公司治理（Governance）的縮寫，是評(píng)估企業(yè)在可持續(xù)發(fā)展方面表現(xiàn)的一套綜合標(biāo)準(zhǔn)。這一理念起源于20世紀(jì)60年代的社會(huì)責(zé)任投資，隨著全球環(huán)境問題和社會(huì)問題的日益嚴(yán)重，ESG投資理念逐漸興起，2004年，聯(lián)合國(guó)全球契約組織（UN Global Compact）正式提出ESG概念，標(biāo)志著ESG投資正式進(jìn)入公眾視野，成為評(píng)估企業(yè)投資價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)的重要維度。

二、ESG的理論基礎(chǔ)

ESG的理論基礎(chǔ)源自可持續(xù)發(fā)展理論和利益相關(guān)者理論?？沙掷m(xù)發(fā)展理論說明在滿足當(dāng)代人需求的同時(shí)，不損害后代人滿足自身需求的能力，ESG投資正是該理論在金融領(lǐng)域的具體實(shí)踐，通過將環(huán)境和社會(huì)因素納入投資決策，推動(dòng)企業(yè)采取更加可持續(xù)的經(jīng)營(yíng)模式，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展。利益相關(guān)者理論認(rèn)為，企業(yè)的發(fā)展不僅依賴于股東的投資，還包含到眾多利益相關(guān)者的利益，包括員工、客戶、供應(yīng)商、社區(qū)，ESG投資要求投資者關(guān)注這些利益相關(guān)者的權(quán)益，通過投資行為推動(dòng)企業(yè)改善對(duì)利益相關(guān)者的管理，增強(qiáng)企業(yè)的長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力。

三、ESG的框架構(gòu)成

ESG框架由環(huán)境、社會(huì)和公司治理三個(gè)維度構(gòu)成。環(huán)境維度關(guān)注企業(yè)在減少污染、資源利用、氣候變化的表現(xiàn)；社會(huì)維度則包含勞工權(quán)益、社區(qū)關(guān)系、產(chǎn)品安全社會(huì)責(zé)任議題；公司治理維度則說明企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的透明度、董事會(huì)獨(dú)立性、反腐敗措施的表現(xiàn)。這三個(gè)維度相互關(guān)聯(lián)、相互影響，共同構(gòu)成了ESG評(píng)估的完整框架。

四、ESG的實(shí)踐意義

ESG投資不僅有助于推動(dòng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，提高企業(yè)的社會(huì)責(zé)任感和競(jìng)爭(zhēng)力，還能降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資回報(bào)。通過關(guān)注企業(yè)的ESG表現(xiàn)，投資者可以篩選出更具長(zhǎng)期投資價(jià)值的企業(yè)，避免潛在的環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，ESG投資還能引導(dǎo)企業(yè)更加注重環(huán)境保護(hù)、社會(huì)責(zé)任和內(nèi)部治理，推動(dòng)整個(gè)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。

ESG基礎(chǔ)理論與框架的解析為我們深入理解這一重要議題提供了有力支持。隨著全球?qū)沙掷m(xù)發(fā)展的重視程度不斷提高，ESG投資將成為未來金融市場(chǎng)的主流趨勢(shì)，企業(yè)和投資者應(yīng)積極擁抱ESG理念，將其融入日常經(jīng)營(yíng)和投資決策中，共同推動(dòng)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展。

預(yù)算管理并不是一個(gè)新生事物，英文中全面預(yù)算管理是“Total Budge Solution”，直接翻譯就是“全面預(yù)算解決方案”，漢語(yǔ)翻譯就是，用預(yù)算手段全面提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效。

過去的預(yù)算管理功夫都花在了編制上，只要編制完成，即告管理結(jié)束，其過程管理功能很弱，預(yù)算基本上局限在一年一次的“事先算算”，很多情況下只是對(duì)未來財(cái)務(wù)狀況的預(yù)測(cè)。也就是說，通過預(yù)算了解未來量入為出的可能，而且未來實(shí)際工作中也不一定按照這種安排來做。在一些人腦子里，沒有預(yù)算并不是什么天大的事。所以，在一些企業(yè)中，預(yù)算管理的意義很差。

除此，中國(guó)企業(yè)的預(yù)算管理是由政府預(yù)算移植到企業(yè)上來的，所以預(yù)算管理容易局限在花錢上，并不關(guān)注花錢的效果。

當(dāng)下，全面預(yù)算管理發(fā)展至今，已拋棄了以花錢為主的財(cái)務(wù)預(yù)算，而是以花錢的效果為依據(jù)，全方位的推動(dòng)企業(yè)提高績(jī)效，是一種價(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)。而價(jià)值創(chuàng)造的源泉來自企業(yè)的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)，全面預(yù)算管理就是配置合理的資源以推動(dòng)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)創(chuàng)造價(jià)值。所以創(chuàng)造價(jià)值是第一位的，消耗資源是第二位的，資源消耗與價(jià)值創(chuàng)造必須是對(duì)等的。

因此，基于任務(wù)第一、價(jià)值創(chuàng)造第一、業(yè)務(wù)推動(dòng)第一的目的，全面預(yù)算的方案溝通與傳統(tǒng)預(yù)算管理發(fā)生了很大的差異。其內(nèi)容由業(yè)務(wù)預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算兩部分構(gòu)成。

全面預(yù)算管理的方案設(shè)計(jì)是從企業(yè)年度戰(zhàn)略規(guī)劃開始的，戰(zhàn)略規(guī)劃指導(dǎo)業(yè)務(wù)計(jì)劃，業(yè)務(wù)計(jì)劃驅(qū)動(dòng)全面預(yù)算。因而，首先基于BEM解碼模型，解碼戰(zhàn)略規(guī)劃，年度業(yè)務(wù)計(jì)劃承接解碼結(jié)果。然后就是資源配置問題，有了目標(biāo)與計(jì)劃，在通過全面預(yù)算管理工具計(jì)算出達(dá)成公司目標(biāo)，所需要的資源支持。

預(yù)算編制啟動(dòng)，業(yè)務(wù)部門開始編制運(yùn)營(yíng)預(yù)算，提出下一年的行動(dòng)方案，同時(shí)還編制資源配置預(yù)算，提出實(shí)施行動(dòng)方案所需要的人、財(cái)、物的消耗需求。

各業(yè)務(wù)部門提出明年的目標(biāo)和資源的需求之后，提交給預(yù)算委員會(huì)，我們稱之為預(yù)算草案。經(jīng)過期間幾輪的博弈和平衡之后，最終達(dá)成確定方案。

在預(yù)算編制過程中的博弈和平衡，一般通過幾上幾下溝通與博弈后，最終達(dá)成的財(cái)務(wù)預(yù)算結(jié)果(利潤(rùn)、風(fēng)險(xiǎn)、資金)要告知投資人，并滿足投資人要求。

利潤(rùn)預(yù)算是基于業(yè)務(wù)預(yù)算的實(shí)現(xiàn)目標(biāo)和資源消耗編制的，在財(cái)務(wù)預(yù)算中比較簡(jiǎn)單。

由于利潤(rùn)與風(fēng)險(xiǎn)是共生的，所以在財(cái)務(wù)預(yù)算編制中，要把風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算考慮進(jìn)來，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算的目的是把風(fēng)險(xiǎn)可能造成的危害性控制在可以承受的程度之內(nèi)。

而以上利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)的防范最終是圍繞一個(gè)現(xiàn)實(shí)，即：錢，也就是資金。編制資金預(yù)算是財(cái)務(wù)預(yù)算的核心。俗話說，兵馬未動(dòng)，糧草先行。事實(shí)上，很多企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算往往忽略了資金這個(gè)重要的方面。

　　cfa道德的學(xué)科框架包括基礎(chǔ)概念，7條大準(zhǔn)則和GIPS三大部分。Ethics作為貫通CFA的重點(diǎn)科目，在學(xué)習(xí)的過程中涉及學(xué)習(xí)的案例會(huì)很多。這也就非常考驗(yàn)大家在學(xué)習(xí)道德準(zhǔn)則的過程中，是否真正理解、吃透了協(xié)會(huì)所制定的道德手冊(cè)內(nèi)容，把準(zhǔn)則順利應(yīng)用到金融實(shí)務(wù)當(dāng)中。

　　第一部分：

　　基礎(chǔ)概念是對(duì)Ethics、Code of Ethics、Ethical Decision-making Framework的解析。

　　這部分內(nèi)容需要基本了解。

　　第二部分：

　　道德可以分為7條大準(zhǔn)則，其中每一條準(zhǔn)則下又有2-4個(gè)小準(zhǔn)則。

　　要求大家要理解、掌握好每條準(zhǔn)則，并對(duì)準(zhǔn)則下的一些特殊事件和措施有正確的判斷。

　　第三部分：GIPS

　　GIPS即全球投資業(yè)績(jī)的標(biāo)準(zhǔn)，是針對(duì)企業(yè)制定的準(zhǔn)則，因不同公司在衡量業(yè)績(jī)的標(biāo)準(zhǔn)不同，所以創(chuàng)造出GIPS方便對(duì)投資業(yè)績(jī)做標(biāo)準(zhǔn)化核算。

　　CFA一級(jí)僅要求大家對(duì)GIPS做初步了解，等到了CFA三級(jí)才會(huì)對(duì)其進(jìn)行深入的學(xué)習(xí)。

CFA道德考題類型的解析

　　道德這門學(xué)科最終考查的還是對(duì)準(zhǔn)則的理解與記憶。對(duì)于這種需要記憶的內(nèi)容，建議是放在最后一門課來進(jìn)行學(xué)。畢竟，你早看了其實(shí)也沒用，也是會(huì)忘的。

　　另外，CFA道德科目考察不涉及計(jì)算題，都是定性類的題目，其中定性類題目也分為以下兩類：

　　第一種題型：記憶類

　　這種就很簡(jiǎn)單，比如考察以下哪一個(gè)選項(xiàng)不屬于Codes里面的內(nèi)容，屬于記住就可以選對(duì)，不會(huì)就只能靠猜的類型。

　　這種類型的就要求大家考前把重要的點(diǎn)記住，做這些題目完全沒有問題。

　　第二種題型：案例分析（Case Study）

　　這種類型的考題主要集中在7大條準(zhǔn)則，更側(cè)重大家對(duì)于準(zhǔn)則的理解。

　　例如：案例中描述某位CFA持證人或者Candidate的某個(gè)行為，考生根據(jù)其行為判斷ta是否違反CFA道德準(zhǔn)則以及具體違反了哪個(gè)條款或者如何避免違反準(zhǔn)則。

　　所以七大條準(zhǔn)則大家在學(xué)習(xí)的過程當(dāng)中應(yīng)該是側(cè)重于理解，同時(shí)結(jié)合看配套的案例來加深理解。

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cfa道德考試重點(diǎn)

　　Ethics在一級(jí)的考試中占比大，且大部分考題用在考察準(zhǔn)則的部分（第二部分），所以不能放棄，要作為復(fù)習(xí)的重點(diǎn)。

　　而根據(jù)過往的考試真題來看，第一部分和第三部分一般只有5-6題，且主要考察的是概念的辨析。

cfa道德復(fù)習(xí)策略

　　道德考察的還是對(duì)準(zhǔn)則的理解和記憶，建議大家可以將其分成2階段進(jìn)行：

　　第一階段先掌握準(zhǔn)則框架，理解和記憶案例；

　　第二階段需要進(jìn)行大量的習(xí)題聯(lián)系，加深準(zhǔn)則的情景學(xué)習(xí)，幫助進(jìn)一步理解。

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　　ACCA知識(shí)框架體系是ACCA考試科目一共有15門，分為兩個(gè)階段，分別是基礎(chǔ)階段（F1-F9）和專業(yè)階段，其中基礎(chǔ)階段包括知識(shí)模塊（F1-F3）和技能模塊（F4-F9），專業(yè)階段包括核心模塊（SBR、SBL）和選修模塊（P4-P7四選二）。

　　這十五門考試科目并不是隨便你怎么報(bào)考就行的，得有順序，ACCA官方規(guī)定了考試科目順序?yàn)榘凑针A段順序和模塊順序報(bào)考，也就是說先考基礎(chǔ)階段的科目再考專業(yè)階段的科目，基礎(chǔ)階段的科目也要按照先知識(shí)模塊科目再考技能模塊科目來進(jìn)行，專業(yè)階段科目要按照先核心模塊再選修模塊進(jìn)行，模塊內(nèi)部的科目可以打亂順序。

　　ACCA如何備考

　　ACCA的備考方法主要是多學(xué)習(xí)、多總結(jié)、多刷題！ACCA考試的性價(jià)比還是很高的，在國(guó)內(nèi)最受歡迎的考試除了CPA就是ACCA了，考ACCA是當(dāng)下中國(guó)在校生都會(huì)考慮的事情！ACCA被稱為國(guó)際注冊(cè)會(huì)計(jì)師，在國(guó)際上受到官方權(quán)威認(rèn)證，也被稱為“國(guó)際財(cái)會(huì)界的通行證”，ACCA專業(yè)學(xué)的還挺多的，作為一個(gè)國(guó)際注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書，學(xué)的會(huì)計(jì)師知識(shí)都是國(guó)際化的，而且考試科目總共有十五門，每門科目都不一樣，大家學(xué)ACCA考試會(huì)包含稅務(wù)、審計(jì)、管理等多個(gè)方面。

　　考下ACCA有什么用

　　1、轉(zhuǎn)型管理會(huì)計(jì)

　　能夠被中大型和跨國(guó)企業(yè)、外企認(rèn)可，更注重財(cái)務(wù)能力、管理能力的提升，能讓考生從記賬會(huì)計(jì)轉(zhuǎn)為管理型會(huì)計(jì)，ACCA還被譽(yù)為國(guó)際財(cái)經(jīng)領(lǐng)域的通行證和金鑰匙。

　　2、獲得入職四大的機(jī)會(huì)

　　四大更需要全能型人才，不僅精通國(guó)內(nèi)相關(guān)的會(huì)計(jì)法律知識(shí)，國(guó)外的也要熟知，所以ACCA可以幫助想進(jìn)入四大的會(huì)計(jì)人，成為入職四大的籌碼，對(duì)于財(cái)會(huì)基礎(chǔ)薄弱的會(huì)計(jì)人，更是能夠提升一定的專業(yè)能力。

　　3、入職各大財(cái)務(wù)咨詢、金融機(jī)構(gòu)

　　主要會(huì)涉及財(cái)務(wù)管理和金融相關(guān)的工作，在很多財(cái)務(wù)咨詢的招聘中，ACCA的持證人已經(jīng)成為了錄取的優(yōu)先條件，還有一些公司把ACCA的持證條件列為晉升條件之一。

免費(fèi)試聽ue_arc_shiting
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類名稱arc_shiting_nameACCA

　　框架合同應(yīng)按照實(shí)際訂單分期多次計(jì)繳印花稅。根據(jù)《中華人民共和國(guó)印花稅法》的規(guī)定，應(yīng)稅合同、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)未列明金額的，印花稅的計(jì)稅依據(jù)按照實(shí)際結(jié)算的金額確定。

　　根據(jù)《中華人民共和國(guó)印花稅法》第五條，印花稅的計(jì)稅依據(jù)如下：

　　(一)應(yīng)稅合同的計(jì)稅依據(jù)，為合同所列的金額，不包括列明的增值稅稅款；

　　(二)應(yīng)稅產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)的計(jì)稅依據(jù)，為產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)所列的金額，不包括列明的增值稅稅款；

　　(三)應(yīng)稅營(yíng)業(yè)賬簿的計(jì)稅依據(jù)，為賬簿記載的實(shí)收資本（股本）、資本公積合計(jì)金額；

　　(四)證券交易的計(jì)稅依據(jù)，為成交金額。

　　第六條 應(yīng)稅合同、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)未列明金額的，印花稅的計(jì)稅依據(jù)按照實(shí)際結(jié)算的金額確定。計(jì)稅依據(jù)按照前款規(guī)定仍不能確定的，按照書立合同、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格確定；依法應(yīng)當(dāng)執(zhí)行政府定價(jià)或者政府指導(dǎo)價(jià)的，按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定確定。

　　cfa一級(jí)《職業(yè)倫理道德》科目考試中的“瀆職”考點(diǎn)是?？贾R(shí)點(diǎn)之一，會(huì)計(jì)網(wǎng)根據(jù)主要知識(shí)點(diǎn)整理了相應(yīng)的框架內(nèi)容，趕快來學(xué)習(xí)吧~

瀆職的知識(shí)要點(diǎn)

　　1.Professional conduct：影響正常工作狀態(tài)和判斷的行為才是Misconduct；與工作無(wú)關(guān)的、個(gè)人不涉及不誠(chéng)信的行為，不違反Misconduct；

　　2.Dishonesty、fraud and deceit：Any act that involves lying，cheating，stealing，or other dishonest conduct is a violation；

　　3.Notice：Personal bankruptcy（因?yàn)槠墼p欺騙等原因造成的破產(chǎn)違反Misconduct，否則不違反）

知識(shí)點(diǎn)考察方式

　　1.判斷Misconduct，看是否影響正常工作及判斷

　　2.單獨(dú)考查personal bankruptcy知識(shí)點(diǎn)，注意破產(chǎn)原因即可判斷是否違反準(zhǔn)則

　　考生學(xué)完“瀆職”這一考點(diǎn)，還想要深入了解cfa考試的，可直接點(diǎn)擊下方圖片↓↓，在線領(lǐng)取我們精心準(zhǔn)備的CFA備考大禮包，里面包含了可線上查閱的考點(diǎn)解析、知識(shí)地圖、數(shù)學(xué)公式、知識(shí)框架等資料，趕快領(lǐng)取進(jìn)行學(xué)習(xí)吧~助你成功上岸~

　　cfa一級(jí)《職業(yè)倫理道德》科目考試中，市場(chǎng)操縱是主要考點(diǎn)之一，一般會(huì)考查市場(chǎng)操縱的方式以及合規(guī)的交易策略等內(nèi)容。

市場(chǎng)操縱知識(shí)要點(diǎn)

　　1.Information-Based Manipulation：dissemination of false or misleading information（散播不實(shí)謠言）；

　　2.Transaction-Based Manipulation：distorting the price-setting mechanism；

　　3.合規(guī)的交易策略不屬于市場(chǎng)操縱（披露即可）：

　?、賹?duì)沖基金的交易策略；

　?、诖笞诮灰祝╞lock trade)；

　?、厶岣咝庐a(chǎn)品流動(dòng)性采取的策略。

知識(shí)點(diǎn)考察方式

　　1.市場(chǎng)操縱的方式判斷；

　　2.合規(guī)的不違反本條細(xì)則的交易策略。

　　以上就是cfa一級(jí)知識(shí)點(diǎn)框架-市場(chǎng)操縱的相關(guān)內(nèi)容介紹了，為了助力考生快速提高分?jǐn)?shù)，成功上岸，會(huì)計(jì)網(wǎng)為大家準(zhǔn)備了CFA備考大禮包，更多學(xué)習(xí)資料速速點(diǎn)擊下方圖片↓免費(fèi)領(lǐng)取打包帶回家~

　　2020年ACCA9月考季結(jié)束后，很快又到了12月考季的到來，眾所周知，ACCA涉及的科目和考點(diǎn)特別多，今天會(huì)計(jì)網(wǎng)為大家講解的是TX(F6)科目，英國(guó)稅務(wù)體系和個(gè)稅框架的考點(diǎn)內(nèi)容，希望對(duì)大家有所幫助。

　　1. 稅收的分類

　　·Direct tax and indirect tax - 根據(jù)排除法記憶，只有 VAT 是indirect tax

　　·Revenue tax and capital tax - 特殊項(xiàng) VAT 二者都不是

　　2.Tax avoidance and tax evasion 辨析

　　(2019.12月考季考了2分主觀論述題，討論二者的區(qū)別)

　　·Legal or illegal

　　·Ethical and professional approach

　　3.UK resident 的確定

　　判斷是否為英國(guó)居民，我們要經(jīng)歷三個(gè)過程：

　?、貯utomatic overseas test - 自動(dòng)海外測(cè)試

　?、贏utomatic UK test - 自動(dòng)英國(guó)測(cè)試

　?、跾ufficient UK ties test - UK ties

　　測(cè)試一定按順序判斷，如果滿足了條件就直接得出結(jié)論，不必往后看，前面的條件不滿足，才會(huì)進(jìn)入下一個(gè)測(cè)試。

　　4.SI 個(gè)稅計(jì)算框架的主要內(nèi)容及框架的順序

　　(這是個(gè)稅主觀題的書寫依據(jù))

　　5.SI 應(yīng)納稅收入及免稅收入

　　Taxable：

　　·Bank interest

　　·Building society interest

　　·Gilts(e.g.Treasury stock)-國(guó)債利息的核算

　　·Interest from National Saving & Investment Bank

　　Exempt：

　　·NS&I 中 saving certificate (NS&I 中只有特意說明 saving certificate 才免稅)

　　·ISA 本金 20000 以內(nèi)，對(duì)應(yīng)的 interest，dividends，capital gain 都是免稅的

　　特殊項(xiàng)對(duì)比：

　　Gilts(e.g. Treasury stock)VS Premium bonds

　　· Gilts，國(guó)債，也叫做 government stock，購(gòu)買國(guó)債得到的利息屬于 SI，要交 個(gè)人所得稅(IIT)，但是因?yàn)閲?guó)債沒有溢價(jià)，所以免交資本利得稅(CGT)

　　· Premium bonds，溢價(jià)債券。既免交個(gè)人所得稅，也免交資本利得稅。

　　補(bǔ)充說明：

　　·ISA subscription limit ￡20000

　　每年往 ISA 賬戶里存或者投資的新的錢中，有 20000 是免稅的。注意是新投入的， 之前的年份存的錢然留在賬戶中的話，今年依舊可以免稅，不算在今年的 2 萬(wàn)額度中。

　　Eg: 去年往 IAS 賬戶中投 3000，今年開始投入了 9000，后取出 5000，今年還能投多少對(duì)應(yīng)利息不用交稅?

　　答案：3000 不用管，今年目前 ISA 賬戶余額為 9000-5000=4000，

　　故還可投 20000-4000=16000

　　大題中若同時(shí)出現(xiàn)應(yīng)納稅的利息和免稅的利息，都寫上，免稅的寫 0

　　6.PA 的計(jì)算

　　ANI>100000，PA 會(huì)被調(diào)減，公式為 11850 - 1/2 ( ANI - 100000),

　　ANI>123700，PA=0

　　7.Income tax liability 計(jì)算提醒

　　細(xì)節(jié)注意：

　　· Basic rate band 34500 和 higher rate band 150000 會(huì) 被 gross PPS 和 gross gift aid donation 調(diào)增

　　· SI 有start rate 5000，即落在 5000 以下的部分稅率為 0

　　· SI 有送，basic rate taxpayer 送 1000，higher rate taxpayer 送 500

　　· DI 有送，任何人都送 2000

　　8.Gross PPS 和 gross gift aid donation 的影響

　?、?gross PPS 或 gift aid donation 中，有 20%是國(guó)家?guī)臀覀兘坏?，剩下?80% 才是自己交的

　?、?二者會(huì)影響虛擬數(shù)字 ANI，調(diào)減 ANI, 進(jìn)而可能影響 PA, 使 PA 增加

　?、?二者會(huì)調(diào)增 34500 和 150000 的稅基

　　注意：

　　· Gross PPS 是養(yǎng)老金 pension 的一種，所以要考慮 tax relief limitation 和 tax punishment

　　· 影響 ANI 和 稅基的是 gross 值，如果題里給的是 net 值，要乘以 100/80

　　· 它們是影響 income tax liability 的計(jì)算，但不會(huì)改變NSI,SI,DI 實(shí)際收入的大小

　　9.Spouse special arrangements 夫妻間轉(zhuǎn)讓

　　· SI, DI 的零率部分(送)的轉(zhuǎn)讓

　　· PA轉(zhuǎn)讓只能轉(zhuǎn)讓固定金額 1190，接收方的好處是在 income tax liability 后 減去固定數(shù)字 238

　　· 夫妻間共有財(cái)產(chǎn)產(chǎn)生的收入，夫妻二人分?jǐn)?，攤到自己的頭上各自去算稅

　　10. Child benefit income tax charge

　　對(duì)應(yīng)的稅賦是國(guó)家的補(bǔ)償 * X%

　　X% = 1% * (ANI-50000)/100

　　此處百分比的計(jì)算取整，不足 ANI - 50000 若不足一個(gè)完整的 100 的部分舍去 Eg: (50100-50000)/100=1，(50199-50000)/100 仍取 1

　　來源：ACCA學(xué)習(xí)幫

　　CFA的知識(shí)框架特征主要體現(xiàn)在三個(gè)方面，分別是一個(gè)培養(yǎng)目標(biāo)、四大知識(shí)模塊、三級(jí)各有側(cè)重，具體解釋如下：

CFA的知識(shí)框架特征

　　一個(gè)培養(yǎng)目標(biāo)是CFA協(xié)會(huì)的人才培養(yǎng)目標(biāo)：在道德和法律的約束前提下，用投資工具分析投資產(chǎn)品，構(gòu)成一定的投資組合，并獲取預(yù)期收益。

　　四大知識(shí)模塊是CFA知識(shí)體系的四大模塊：道德與職業(yè)倫理、投資工具（包括數(shù)量方法、經(jīng)濟(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)報(bào)告分析、公司金融這四科）、資產(chǎn)類別（包括權(quán)益投資、固定收益、衍生品和另類投資這四科）和投資組合管理及財(cái)富規(guī)劃。

　　三級(jí)各有側(cè)重是CFA考試三個(gè)級(jí)別對(duì)候選人（考生）專業(yè)能力的考查各有側(cè)重：

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_nameCFA

　　一級(jí)重點(diǎn)考查投資工具的掌握，包括數(shù)量分析、經(jīng)濟(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)報(bào)表分析和公司金融。

　　二級(jí)重點(diǎn)考察分析具體資產(chǎn)，包括對(duì)股票、債券、衍生品和另類投資的定價(jià)與估值分析。

　　三級(jí)重點(diǎn)考查組合管理能力，主要包括針對(duì)個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者的資產(chǎn)配置等投資策劃實(shí)踐的核心內(nèi)容。

　　這種知識(shí)學(xué)習(xí)結(jié)構(gòu)基于投資過程邏輯設(shè)計(jì)。從業(yè)人員需要首先掌握一些投資工具，然后將這些工具應(yīng)用于資產(chǎn)評(píng)估，最后才能管理好一個(gè)資產(chǎn)組合。

　　值得一提的是，這種學(xué)習(xí)順序，與典型金融從業(yè)者在職業(yè)生涯中遵循的發(fā)展路徑也一一對(duì)應(yīng)。

 CFA的學(xué)習(xí)資料

　　CFA官方教材、官方模擬題Mock Exam和其他高質(zhì)量的學(xué)習(xí)資料，都可以作為優(yōu)質(zhì)的學(xué)習(xí)資料

　　其中，最重要的是CFA官方教材。協(xié)會(huì)明確表示：考試的內(nèi)容完全源自CFA教材，絕不考察教材之外的知識(shí)點(diǎn)。

　　同時(shí)，CFA協(xié)會(huì)通過增加學(xué)習(xí)成果聲明(LOS)，也就是我們經(jīng)常說的考綱，幫助候選人明確考點(diǎn)。

　　通過閱讀LOS，候選人可以了解他們所需掌握知識(shí)的深度，包括要學(xué)會(huì)辨析（distinguish）、描述（describe）、計(jì)算（calculate）、分析（analyze）和比較（compare）某個(gè)知識(shí)點(diǎn)。

　　例如，CFA考生需要：

　?。?）distinguish among presentation(reporting)currency,functional currency,and local currency；

　?。?）describe foreign currency transaction exposure,including accounting for and disclosures about foreign currency transaction gains and losses；

　?。?）analyze how changes in exchange rates affect the translated sales of the subsidiary and parent company;

　?。?）compare the current rate method and the temporal method,evaluate how each affects the parent company’s balance sheet and income statement,and determine which method is appropriate in various scenarios.

　　其中，辨析強(qiáng)調(diào)比較和對(duì)比學(xué)習(xí)，而且對(duì)象屬于相對(duì)復(fù)雜的知識(shí)；描述強(qiáng)調(diào)定性學(xué)習(xí)；分析強(qiáng)調(diào)定量并理解；比較則強(qiáng)調(diào)對(duì)比，而且對(duì)象屬于較小的知識(shí)點(diǎn)。

　　此外，針對(duì)道德科目的學(xué)習(xí)，考生們還可以借助CFA協(xié)會(huì)道德手冊(cè)（Code of Ethics and Standards of Practice Handbook）來深入理解。

　　最后，協(xié)會(huì)官網(wǎng)會(huì)提供官方模擬題Mock Exam，并提供在線作答服務(wù)。

　　cfa考生在把握一級(jí)《職業(yè)倫理道德》科目考試的內(nèi)容時(shí)，往往會(huì)從知識(shí)框架上來著手記憶。下面會(huì)計(jì)網(wǎng)將為大家梳理cfa一級(jí)考點(diǎn)-勤勉與合理性的框架內(nèi)容。

勤勉與合理性的知識(shí)要點(diǎn)

　　1.Using Secondary or Third-Party Research

　?、賁econdary research：同事的報(bào)告，Third-Party Research：第三方的報(bào)告；

　　②可以使用二三方報(bào)告，但需要先確認(rèn)信息是sound的，如果公司或同事已經(jīng)確認(rèn)信息是 sound的，可以直接使用，除非有理由質(zhì)疑；

　?、叟袛?soundness：研究假設(shè)；研究的嚴(yán)謹(jǐn)性；報(bào)告時(shí)效性；客觀獨(dú)立性；

　　④公司應(yīng)有相關(guān)政策去確認(rèn)報(bào)告提供方的質(zhì)量。

　　2.Selecting External Advisers and Subadvisers 

　　可以用外部顧問，但是需要review 外部顧問的情況，檢查的內(nèi)容包括：道德情況、合規(guī)制度、投資回報(bào)質(zhì)量、投資流程和是否遵守投資策略。

　　3.Quantitatively Oriented Techniques

　?、貲evelop：開發(fā)者需要對(duì)模型有深入了解，發(fā)布前做全面的測(cè)試；確保模型包含了盡可能多的因素，也要考慮極端情況。

　?、赨se：了解基本情況，假設(shè)局限性等；但不要求成為專家；考慮極端情況。

　　4.Group Research and Decision Making

　　結(jié)論代表的是團(tuán)隊(duì)一致的意見，如果跟最終結(jié)論有分歧，但論證過程是充分合理、獨(dú)立客觀的，依然可以署名。

知識(shí)點(diǎn)考察方式

　　1.使用二三方報(bào)告應(yīng)先verify。

　　2.審查和確認(rèn)雇傭的外部顧問后，可以充分相信外部顧問的決策。

　　3.團(tuán)隊(duì)的研究報(bào)告只要過程沒問題就可以署名，一旦發(fā)布后，個(gè)人不能對(duì)外宣稱不同意公司觀點(diǎn)。

　　以上關(guān)于cfa一級(jí)考試-勤勉與合理性的知識(shí)框架，大家都掌握了嗎？為助力大家更高效記憶理解cfa各科知識(shí)點(diǎn)，會(huì)計(jì)網(wǎng)為大家準(zhǔn)備了一份CFA備考大禮包，趕快點(diǎn)擊下方圖片↓，免費(fèi)打包帶走更多學(xué)習(xí)資料，快戳↓↓↓

　　各位CMA考生只有不斷學(xué)習(xí)，才能取得好成績(jī)。會(huì)計(jì)網(wǎng)為了幫助考生們輕松備考，整理了一些關(guān)于CMA COSO 2017的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架采用5要素加20個(gè)原則的內(nèi)容，大家可以參考一下。

　　CMA考點(diǎn)之企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架五要素

　　要素一：治理和文化治理和文化共同構(gòu)成了ERM所有其他要素的基礎(chǔ)。風(fēng)險(xiǎn)治理定下了主體的基調(diào)，加強(qiáng)ERM的重要性，并確立ERM監(jiān)管責(zé)任的分配；文化則體現(xiàn)主體的價(jià)值觀、行為準(zhǔn)則和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的理解，企業(yè)的決策制定能夠體現(xiàn)企業(yè)的文化。治理和文化下面包含5個(gè)原則，具體是：

　?。ㄒ唬┒聲?huì)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督和執(zhí)行

　?。ǘ┙⑦\(yùn)營(yíng)模式

　?。ㄈ┟枋龀缟械奈幕?/p>

　　（四）展示企業(yè)核心價(jià)值觀

　?。ㄎ澹ㄎ澹┪l(fā)展和保留有能力的個(gè)體

　　要素二：設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略和目標(biāo)ERM通過制定戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)與主體的戰(zhàn)略計(jì)劃融合在一起。通過對(duì)商業(yè)環(huán)境的理解，企業(yè)可以得到對(duì)內(nèi)部因素和外部因素的看法，以及它們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的影響。設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略和目標(biāo)要素下面包含4個(gè)原則，具體是：

　?。ㄒ唬┓治鰳I(yè)務(wù)環(huán)境（PEST,CPPT）

　?。ǘ┒x風(fēng)險(xiǎn)偏好

　?。ㄈ┰u(píng)估替代策略

　?。ㄋ模┲贫I(yè)務(wù)目標(biāo)

　　要素三：績(jī)效企業(yè)識(shí)別并評(píng)估可能影響其戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，并結(jié)合企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)按照其嚴(yán)重程度排分優(yōu)先次序。然后，企業(yè)選擇風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的方法，并采用投資組合的觀念，確定其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。該過程的結(jié)果將報(bào)告給關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)利益相關(guān)者?？?jī)效要素下面包含5個(gè)原則，具體是：

　?。ㄒ唬┳R(shí)別風(fēng)險(xiǎn)

　?。ǘ┰u(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度

　?。ㄈ╋L(fēng)險(xiǎn)排序

　　（四）實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

　?。ㄎ澹┙L(fēng)險(xiǎn)組合觀

　　要素四：評(píng)估和修訂通過評(píng)估企業(yè)績(jī)效，可以評(píng)估企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的各個(gè)要素在一段時(shí)間內(nèi)的運(yùn)作情況，并發(fā)現(xiàn)其實(shí)質(zhì)性的變化，以及需要進(jìn)行哪些修訂。評(píng)估和修訂要素下面包含3個(gè)原則，具體是：

　?。ㄒ唬┰u(píng)估實(shí)質(zhì)性變化

　?。ǘ┰u(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和績(jī)效

　?。ㄈ┢髽I(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的持續(xù)改進(jìn)

　　要素五：信息溝通和報(bào)告溝通是在企業(yè)中不斷迭代取得信息，并分享信息的過程。管理層利用從內(nèi)部和外部取得的有效信息來支持企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，企業(yè)利用信息系統(tǒng)來捕捉、處理和管理數(shù)據(jù)和信息。通過利用應(yīng)用于所有組成部分的信息，企業(yè)就風(fēng)險(xiǎn)、文化和績(jī)效做出報(bào)告。信息溝通和報(bào)告要素下面包含3個(gè)原則，具體是：

　?。ㄒ唬├眯畔⑾到y(tǒng)

　　（二）溝通風(fēng)險(xiǎn)信息

　?。ㄈ╋L(fēng)險(xiǎn)、文化和績(jī)效報(bào)告

　　esg考試內(nèi)容和教材詳細(xì)框架內(nèi)容，一篇看完esg考什么！esg考試內(nèi)容一共9個(gè)大章節(jié)內(nèi)容，40多個(gè)小章節(jié)內(nèi)容，考試分的很細(xì)，下面是esg教材內(nèi)容知識(shí)大框架，至少需要學(xué)習(xí)110小時(shí)以上。

　　第1章ESG投資

　　本章概述了ESG投資的概念，以及不同類型的責(zé)任投資及其影響。它強(qiáng)調(diào)了整合ESG因素的主要好處，并確定了ESG投資在實(shí)踐中的實(shí)施方式。

　　第1節(jié)什么是ESG投資？ESG的定義ESG相關(guān)理論的發(fā)展Long-Termism長(zhǎng)期主義

　　第2節(jié)負(fù)責(zé)任投資的分類社會(huì)責(zé)任投資同類最佳投資可持續(xù)投資

　　主題投資綠色投資社會(huì)投資

　　影響力投資基于道德及信仰的投資股東參與

　　第3節(jié)為什么要整合ESG?資產(chǎn)所有者視角資產(chǎn)管理者視角被投公司視角

　　宏觀環(huán)境視角

　　第4節(jié)整合ESG的挑戰(zhàn)決定實(shí)施ESG投資之前決定實(shí)施ESG投資后

　　第5節(jié)將ESG付諸實(shí)踐納入投資決策通過股東參與通過政策參與

　　第6節(jié)關(guān)鍵倡議聯(lián)合國(guó)全球契約ESG相關(guān)的報(bào)告倡議氣候相關(guān)報(bào)告倡議

　　其他倡議

　　第2章ESG市場(chǎng)

　　本章將ESG投資的根源追溯到16世紀(jì)，并介紹了其向現(xiàn)代解釋和實(shí)施的轉(zhuǎn)變，該解釋和實(shí)施仍在不斷發(fā)展。

　　第7節(jié)ESG投資歷史

　　第8節(jié)ESG投資數(shù)據(jù)ESG投資的市場(chǎng)趨勢(shì)重要發(fā)現(xiàn)

　　第9節(jié)ESG的市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)因素和ESG整合中的挑戰(zhàn)資產(chǎn)所有者角度資產(chǎn)管理者角度基金發(fā)起人角度

　　金融服務(wù)機(jī)構(gòu)視角被投公司視角政府

　　市民社會(huì)和學(xué)界

　　第3章環(huán)境因素

　　本章概述了各種環(huán)境因素，介紹了國(guó)際上關(guān)于解決環(huán)境問題的關(guān)鍵倡議，以及討論氣候、環(huán)境問題對(duì)潛在投資機(jī)會(huì)的重大影響。

　　第10節(jié)關(guān)鍵環(huán)境問題氣候變化自然資源壓力污染、廢物和循環(huán)經(jīng)濟(jì)

　　第11節(jié)商業(yè)活動(dòng)與環(huán)境問題之間的系統(tǒng)關(guān)系氣候變化給金融系統(tǒng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)活動(dòng)對(duì)自然資源的影響供應(yīng)、運(yùn)營(yíng)和資源管理問題

　　供應(yīng)鏈透明度和可追溯性

　　第12節(jié)影響環(huán)境變化的主要“大趨勢(shì)”和驅(qū)動(dòng)因素氣候環(huán)境公約、披露標(biāo)準(zhǔn)碳定價(jià)

　　第13節(jié)環(huán)境問題重要性評(píng)估公司和項(xiàng)目融資層次公共財(cái)政倡議資產(chǎn)管理行業(yè)

　　第14節(jié)重要環(huán)境分析與風(fēng)險(xiǎn)管理方法環(huán)境分析的層次-公司、行業(yè)、國(guó)家、市場(chǎng)評(píng)估環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的方法

　　第15節(jié)應(yīng)用于金融建模、比率分析和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估案例分析

　　第16節(jié)與環(huán)境、氣候有關(guān)的投資機(jī)會(huì)循環(huán)經(jīng)濟(jì)清潔技術(shù)和科技創(chuàng)新綠色和ESG相關(guān)產(chǎn)品

　　藍(lán)色經(jīng)濟(jì)（海洋經(jīng)濟(jì)）

　　第4章社會(huì)因素

　　本章概述了各種社會(huì)因素及其對(duì)潛在投資機(jī)會(huì)的重大影響。

　　第17節(jié)社會(huì)大趨勢(shì)及其影響全球化、AI、社會(huì)財(cái)富不均、數(shù)字顛覆等趨勢(shì)

　　第18節(jié)主要社會(huì)問題和商業(yè)活動(dòng)內(nèi)部社會(huì)因素-人力資本、工作條件等外部社會(huì)因素-爭(zhēng)議采購(gòu)、產(chǎn)品責(zé)任等

　　第19節(jié)為投資者識(shí)別重要的社會(huì)因素國(guó)家層面、行業(yè)、公司層面

　　第20節(jié)社會(huì)因素在投資中的應(yīng)用重要性評(píng)估、管理質(zhì)量、財(cái)務(wù)比率分析

　　第5章治理因素

　　本章概述了各種治理因素及其對(duì)潛在投資機(jī)會(huì)的重大影響。

　　第21節(jié)問責(zé)和利益一致性公司治理的含義、核心、三個(gè)理事會(huì)

　　第22節(jié)規(guī)則化的公司治理方法董事會(huì)的關(guān)鍵特征獨(dú)立審計(jì)職能

　　第23節(jié)治理和投資投資決策過程、股東保護(hù)與少數(shù)股東參與

　　第6章參與和盡職管理

　　本章探討了管理和參與的含義，并涵蓋了參與的多種形式，如何最有效地提供參與

　　第24節(jié)什么是盡職管理？什么是參與?

　　第25節(jié)規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)2910盡職管理法典2020法典修訂版

　　第26節(jié)參與參與的風(fēng)格、落地和步驟

　　第27節(jié)各類資產(chǎn)的參與指南公司債、主權(quán)債、私募基金等

　　第7章ESG分析、估值和整合

　　本章概述了把ESG元素融入投資決策的方法、工具和步驟，總結(jié)了主要的ESG研究提供商，以及一系列投資策略中ESG整合實(shí)踐的案例研究

　　第28節(jié)ESG整合整合ESG的原因

　　基金的ESG方法定性/定量分析法分析的工具和要素

　　整合ESG的步驟研究-估值-組合構(gòu)建階段

　　整合ESG的挑戰(zhàn)

　　第29節(jié)獨(dú)立話題基金的ESG評(píng)估ESG指數(shù)編制

　　固定收益、信用評(píng)級(jí)與ESG評(píng)級(jí)

　　第8章ESG整合的組合構(gòu)建和管理

　　本章借鑒了投資組合管理理論，并輔以投資最佳實(shí)踐的例子，以討論將ESG投資風(fēng)險(xiǎn)納入全球資產(chǎn)配置模型的研究、方法和挑戰(zhàn);研究如何將ESG投資應(yīng)用于跨資產(chǎn)類別和不同策略類型的方法;考慮ESG如何利用定量研究方法來了解投資組合中的風(fēng)險(xiǎn)敞口和績(jī)效回報(bào)動(dòng)態(tài);區(qū)分主動(dòng)和被動(dòng)管理的ESG策略。

　　第30節(jié)將ESG整合到戰(zhàn)略資產(chǎn)配置模型SAA模型及其對(duì)ESG的適用性氣候風(fēng)險(xiǎn)-資產(chǎn)配置戰(zhàn)略中最重要的ESG因素

　　第31節(jié)投資組合中整合ESG的方法組合經(jīng)理的選任量化研究的發(fā)展

　　第32節(jié)ESG整合的演進(jìn)：篩選的方法及其應(yīng)用負(fù)面篩選的方法負(fù)面篩選在應(yīng)用中的偏好

　　第33節(jié)在投資組合內(nèi)和跨資產(chǎn)類別中應(yīng)用ESG篩選投資策略將ESG篩選應(yīng)用于主要資產(chǎn)類別：固定收益、股權(quán)、實(shí)物資產(chǎn)

　　將ESG篩選應(yīng)用于投資組合:管理風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)

　　將ESG篩選應(yīng)用于公司和基金

　　第34節(jié)管理ESG組合的風(fēng)險(xiǎn)收益ESG整合如何影響投資組合優(yōu)化中的風(fēng)險(xiǎn)-回報(bào)動(dòng)態(tài)

　　各類ESG整合戰(zhàn)略

　　第35節(jié)被動(dòng)投資組合的ESG整合被動(dòng)方法的演進(jìn)和挑戰(zhàn)

　　第9章投資授權(quán)、投資組合分析和客戶報(bào)告

　　本章主要介紹的是客戶的投資指令、授權(quán)委托，以及基金經(jīng)理如何向客戶傳達(dá)ESG工作。

　　第36節(jié)明確客戶需求：確定ESG投資戰(zhàn)略SIP投資原則聲明

　　第37節(jié)使投資與客戶的ESG信念完全一致把投資哲學(xué)轉(zhuǎn)化為政策細(xì)節(jié)麥肯錫報(bào)告-關(guān)于在六個(gè)維度下實(shí)施責(zé)任投資的實(shí)踐

　　第38節(jié)制定與客戶相關(guān)的ESG投資委托開發(fā)ESG投資委托書的最佳實(shí)踐RFP(request for proposal征求意見書)

　　監(jiān)控和評(píng)估ESG組合評(píng)估參與和投票的有效性

　　第39節(jié)根據(jù)客戶期望定制ESG投資方法根據(jù)客戶投資年限、風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)屬性、投資驅(qū)動(dòng)因素等定制

　　第40節(jié)追究經(jīng)理的責(zé)任監(jiān)督經(jīng)理表現(xiàn)(對(duì)ESG表現(xiàn)的)衡量及報(bào)告