凈現(xiàn)金流量這個知識點在中級會計師考試中一般都會和其他的知識點結(jié)合在一起考察，今天那我們就來說說這個知識點，和會計網(wǎng)一起來了解一下吧。

（一）凈現(xiàn)金流量

凈現(xiàn)金流量其實是現(xiàn)金流量表的一個分析指標，是指在一定的時期內(nèi)，現(xiàn)金等價物的流入減去流出的余額，主要反映了本期內(nèi)增加或者減少的現(xiàn)金等價數(shù)額。

（二）案例分析

在年末的時候，甲公司在考慮要不要賣掉現(xiàn)有的一臺閑置的設備去購買一臺新的設備，這臺舊設備在10年前以60000元購入，規(guī)定的使用期限為12年，按照直線法計提折舊額，預計的殘值率為12%，已經(jīng)計提了32000元的折舊，目前還可以按照23000元的價格賣出去，假如公司的企業(yè)所得稅稅率為25%，那么在賣出舊設備對更新改造的方案經(jīng)營期的第一年的凈現(xiàn)金流量有哪些影響？

1、這道題考察的是凈現(xiàn)金流量的知識點

2、首先我們要先求出變賣時舊設備的賬面凈值，變賣時舊設備的賬面凈值=60000—32000=28000元

3、如果按照13000元的價格賣出設備，那么企業(yè)的營業(yè)外支出就會增加

4、營業(yè)外支出增加的金額=28000—23000=5000元

5、可以抵稅的金額=5000*25%=1250元

6、第一年經(jīng)營期的流量增加1250元

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凈現(xiàn)金流浪和凈利潤額的比較，當凈現(xiàn)金流量小于凈利潤額的時候說明什么？如果你對這部分內(nèi)容不了解，那就和會計網(wǎng)一起來學習吧。

凈現(xiàn)金流量為什么會小于凈利潤額？

一般來說，原因是大量的應收賬款或者是預付賬款，沒有收回的現(xiàn)金流，經(jīng)營性的凈現(xiàn)金流是以凈利潤為基礎的，受企業(yè)所得稅、資產(chǎn)減值損失、投資收益變動影響的，經(jīng)營性應收項目的變動和應付項目的變動等多方面的影響。

凈現(xiàn)金流量和凈利潤額應該怎么計算？

經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流的凈額為經(jīng)營活動中凈現(xiàn)金流入與凈現(xiàn)金流出的差值；凈利潤是指營業(yè)利潤減去成本、費用、除息除稅后加上其它收入后的值。

經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量小于凈利潤額的幾種原因：

1、企業(yè)的應收賬款比較多

企業(yè)的營業(yè)收入多為賒銷收入，這可以通過應收賬款周轉(zhuǎn)率（營業(yè)收入/應收賬款）去檢驗它，如果應收賬款周轉(zhuǎn)率較低，證明應收賬款在營業(yè)收入占較大比例，這可能證明企業(yè)在賬款管理中存在一定問題，或者在交易中處于比較弱勢的一方，當然也不是絕對的壞事，因為要視企業(yè)性質(zhì)而定，因為如果是快銷行業(yè)或者網(wǎng)絡銷售的話，較多應收賬款的存在也是存在可能的，況且應收賬款的存在也可能證明你與顧客間存在一個比較良好的關(guān)系，企業(yè)要注重對應收賬款的管理，因為應收賬款太多的話容易產(chǎn)生壞賬，即永遠收不回來。這將對企業(yè)造成損失。

2、公司的主要利潤構(gòu)成并不來自于經(jīng)營活動

可能更多的來源于投資活動甚至融資活動，但其實這樣子的話對一個企業(yè)來說其實是不太好的，因為企業(yè)的利潤收入應該依賴于它的經(jīng)營活動才有利于公司長久而穩(wěn)定的發(fā)展，然而有的公司在當年利潤不好看的時候，可能會通過其他業(yè)務收入或者營業(yè)外收入來調(diào)整最后的凈利潤，但事實上卻是通過變賣資產(chǎn)等來實現(xiàn)的，即公司的經(jīng)營并沒有報表上顯示的凈利潤那么好。   

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支付的勞務費如何在現(xiàn)金流量中體現(xiàn)？

　　企業(yè)在日常經(jīng)營過程中除了關(guān)注利潤，現(xiàn)金流量也是關(guān)注的重點之一，它能反映企業(yè)現(xiàn)金增減變動的情況以及現(xiàn)金籌措運用的能力。那你知道怎么計算各年凈現(xiàn)金流量嗎？不懂的一起來學一學。

　　計算各年凈現(xiàn)金流量

　　凈現(xiàn)金流量NCF=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅

　　凈現(xiàn)金流量=(營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-非付現(xiàn)成本)×(1-所得稅稅率)+非付現(xiàn)成本

　　非付現(xiàn)成本一般包括固定資產(chǎn)的折舊、無形資產(chǎn)的攤銷額、開辦費的攤銷額

　　1、現(xiàn)金流入量的估算

　　營業(yè)收入應按項目在營業(yè)期內(nèi)取得的預計銷售收入以及其他現(xiàn)金流入。在終結(jié)期收回墊支的營運資金和處置固定資產(chǎn)的稅后殘值收入的合計數(shù)。

　　2、現(xiàn)金流出量的估算

　　現(xiàn)金流出量包括固定資產(chǎn)投資支出，墊支費用，付現(xiàn)成本

　　凈現(xiàn)金流量確定時應分三類分別確定：

　　1、整工業(yè)投資項目的現(xiàn)金流量

　　建設期某年的凈現(xiàn)金流量=該年發(fā)生的原始投資

　　經(jīng)營期某年現(xiàn)金凈流量=該年利潤+該年非付現(xiàn)成本+該年利息費用+該年回收額-該年運營投資額

　　2、純固定資產(chǎn)項目的現(xiàn)金流量

　　建設期某年的凈現(xiàn)金流量=該年發(fā)生的固定資產(chǎn)投資經(jīng)營期某年現(xiàn)金凈流量=該年因使用該固定資產(chǎn)新增加的凈利潤+該年因使用該固定資產(chǎn)新增加的折舊+該年回收的固定資產(chǎn)凈殘值

　　3、新改造項目的現(xiàn)金流量

　　建設期某年的凈現(xiàn)金流量=該年新增加的固定資產(chǎn)投資—舊固定資產(chǎn)變價凈收入

　　建設期末的凈現(xiàn)金流量=因固定資產(chǎn)提前報廢產(chǎn)生凈損失而抵減的所得稅

　　企業(yè)本期內(nèi)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物數(shù)額的凈增加或凈減少就是凈現(xiàn)金流量。由于利潤表無法準確反應企業(yè)的現(xiàn)金流，所以編制現(xiàn)金流量表，可以給會計報表使用者提供更為全面、更為有用、更為真實的信息。如果你還不了解怎么計算凈現(xiàn)金流量，希望這篇文章能夠幫到你。

　　凈現(xiàn)金流量的計算方法

　　凈現(xiàn)金流量所反映的是企業(yè)在一定時期內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的資金活動結(jié)果，所以現(xiàn)金流入量減去現(xiàn)金流出量就是凈現(xiàn)金流量。按照企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的類型不同，現(xiàn)金凈流量可分為：經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量;投資活動現(xiàn)金凈流量;籌資活動現(xiàn)金凈流量。

　　1、營運型凈現(xiàn)金流量反映企業(yè)日常經(jīng)營運行情況下的現(xiàn)金流入，流出活動。其計算公式是：營運型凈現(xiàn)金流量=凈利潤+折舊-追加投資?？梢栽u估企業(yè)的整體資產(chǎn)，也可以用于無形資產(chǎn)的整體評估和單項評估。

　　2、企業(yè)如果有新建、擴建、改建的情況，可以運用投資型凈現(xiàn)金流量來評判，用于描述在建設期，投產(chǎn)期和達產(chǎn)期整個壽命期內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的情況。其計算公式為：投資型凈現(xiàn)金流量=投資型凈現(xiàn)金流入量-投資型凈現(xiàn)金流出量

　　投資型凈現(xiàn)金流入量=銷售收入+固定資產(chǎn)余值回收+流動資產(chǎn)回收

　　投資型凈現(xiàn)金流出量=固定資產(chǎn)投資+注入的流動資金+經(jīng)營成本+銷售稅金及附加+所得稅+特種基金

　　3、籌資活動現(xiàn)金凈流量反映企業(yè)資本及債務的規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。其計算公式為：籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額=吸收投資所收到的現(xiàn)金+借款收到的現(xiàn)金+收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金-償還債務所支付的現(xiàn)金-分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金-支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金。

流動比率的含義我們大家也都知道，計算公式我們之前也說過了，那么流動比率過高有哪些原因呢？流動比率是不是越高越好呢？和會計網(wǎng)一起來了解一下吧！

流動比率越高越好嗎？

流動比率不是越高越好，一般認為在2左右具有較強的償債能力，較高的話，說明企業(yè)沒有合理利用資產(chǎn)獲得更多收益，可能會喪失很多投資機會。這個比率一般結(jié)合速動比率，超速動比率，現(xiàn)金比率來看，可以分析流動資產(chǎn)科目的結(jié)構(gòu)

流動比率過高的原因有哪些呢？

1、企業(yè)存在閑置貨幣資金

2、企業(yè)的應收賬款過多

3、企業(yè)的存貨超儲積壓

一般情況下，流動比率越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的流動性越大，短期償債能力越強，企業(yè)的財務風險越小，債權(quán)人權(quán)益的安全程度越高，流動比率也不能過高，過高的流動比率可能是企業(yè)的貨幣資金閑置、應收賬款過多或存貨超儲積壓所致，意味著企業(yè)流動資產(chǎn)占用過多、資產(chǎn)使用效率較低，會影響企業(yè)的獲利能力，同時也說明企業(yè)不善于理財或購銷業(yè)務的經(jīng)營管理不善

流動比率一般是在哪個范圍內(nèi)比較好？

流動資金比率比較高不好，低也不好，說明資金的利用效率不高，一般在2左右比較好，流動資金指企業(yè)全部的流動資產(chǎn)，流動資金比率是流動資產(chǎn)對流動負債的比率，用來衡量企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負債的能力。一般說來，比率越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力越強，短期償債能力亦越強；反之則弱。一般認為流動比率應在2：1以上，流動比率2：1，表示流動資產(chǎn)是流動負債的兩倍，即使流動資產(chǎn)有一半在短期內(nèi)不能變現(xiàn)，也能保證全部的流動負債得到償還

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　　事不宜遲，今天的主題就是投資決策的現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金收入就是現(xiàn)金流入量，現(xiàn)金支出就是現(xiàn)金流出量，現(xiàn)金流入量—現(xiàn)金流出量兩者的差值就是現(xiàn)金凈流量。一個投資項目的經(jīng)濟周期可分為投資期、營業(yè)期、終結(jié)期。而投資期、營業(yè)期、終結(jié)期各自的現(xiàn)金流又是怎樣計算的呢?

　　下面通過舉例子，幫助大家更好地理解投資項目各個經(jīng)濟周期中的現(xiàn)金流量情況。

　　例1：

　　A正在籌備開一家點心店，A砸下重金20萬元在商業(yè)圈附近買下了一個店面，還花了4萬元用于購買制作點心的工具和器材等。同時，A還花了6萬元向食品店采購了制作點心的材料。由于食品店的老板和A是好朋友，所以A先欠著對方 1 萬元尚未支付。

　　例1就是一個投資項目所處在的投資期。投資期需要掌握的知識點就是長期資產(chǎn)投資、營運資金墊支。

　　固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)等的購置成本、運輸費、安裝費等屬于長期資產(chǎn)投資。在例1中A花了20萬購入店面，就屬于長期資產(chǎn)投資;4萬的制作點心工具和器材也屬于長期資產(chǎn)投資;具體都是固定資產(chǎn)的購置成本。長期資產(chǎn)投資應該是20萬+4萬=24萬

　　于財務管理而言，都是假設投資期的墊支資金可以在投資項目的終結(jié)期統(tǒng)統(tǒng)收回。

　　例1中的營運資金墊支應該是6萬-1萬=5萬

　　在整個1例中，A在整個點心店的投資期中的現(xiàn)金凈流量為-29萬。

　　例2：

　　A的點心店正式營業(yè)，A推廣的主款點心售價是 20 元。每月平均可出售 2000 件。而點心店一個月的材料費、人工費折合到每件點心是 5 元。點心店的店鋪、制作設備等的折舊費用，每月累計是有 1 萬元。

　　例2就是投資項目的營業(yè)期。先了解營業(yè)現(xiàn)金流量的計算公式。

　　營業(yè)現(xiàn)金流量 =營業(yè)收入-付現(xiàn)成本

　　現(xiàn)在逐一拆解計算公式。

　　營業(yè)收入=20×2000=4萬元

　　付現(xiàn)成本則是變動成本和固定付現(xiàn)成本兩者之和。于點心店而言，變動成本=單位變動成本 5 元×2000 =1 萬元

　　1萬的折舊是非付現(xiàn)成本，因為在經(jīng)營期間沒有花點心店的現(xiàn)金去支付。

　　因此，點心店在營業(yè)期的現(xiàn)金凈流量=4-1=3 萬元，一年就是3×12=36萬元

　　以上的計算均假設營業(yè)期不考慮所得稅的情況。

　　例3：

　　2年后，A的點心店終止營業(yè)。A將制作點心的工具和器材賣給了接盤的B，總計收回了 3 萬元。假設存貨全都出售、應收賬款收回、應付賬款償還完畢?？傆嫚I運資金收回了5萬元。

　　例3就是投資項目的終結(jié)期。

　　終結(jié)期需計算處置固定資產(chǎn)的稅后殘值收入和營運資金墊支。

　　在案例中，處置固定資產(chǎn)的稅后殘值收入=3萬元，墊支營運資金的收回=5萬元

　　點心店在終結(jié)期的現(xiàn)金凈流量=3+5=8萬元

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　　對于財務人員而言，熟練掌握現(xiàn)金流量表的內(nèi)容尤其重要。對于現(xiàn)金流量表中的凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值，應如何計算？

　　凈現(xiàn)金流現(xiàn)值如何計算？

　　某年凈現(xiàn)金流量=該年現(xiàn)金流入量-該年現(xiàn)金流出量。

　　凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值是現(xiàn)金流量表中的一個指標，是指一定時期內(nèi)，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的收入減去支出的凈收入或凈支出，反映了企業(yè)本期內(nèi)凈增加或凈減少的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價數(shù)額。

　　對于凈現(xiàn)金流量，應注意以下事項：

　　第一，凈現(xiàn)金流量是同一時點現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量之差;

　　第二，凈現(xiàn)金流量按投資項目劃分為三類：完整工業(yè)投資項目的凈現(xiàn)金流量、單純固定資產(chǎn)項目的凈現(xiàn)金流量和更新改造項目的凈現(xiàn)金流量。

　　現(xiàn)金流量如何理解？

　　現(xiàn)金流量是投資項目在其整個壽命期內(nèi)所發(fā)生的現(xiàn)金流出和現(xiàn)金流入的全部資金收付數(shù)量。是評價投資方案經(jīng)濟效益的必備資料。具體內(nèi)容包括現(xiàn)金流出、現(xiàn)金流入。

　　由一項長期投資方案所引起的在未來一定期間所發(fā)生的現(xiàn)金收支，叫做現(xiàn)金流量。

　　在一般情況下，投資決策中的現(xiàn)金流量通常指現(xiàn)金凈流量( NCF )。這里，所謂的現(xiàn)金既指貨幣性資產(chǎn)，也可以指相關(guān)非貨幣性資產(chǎn)(如原材料、設備等)的變現(xiàn)價值。

　　投資項目從整個經(jīng)濟壽命周期來看，大致可以分為三個時點階段： 投資期、營業(yè)期、終結(jié)期，現(xiàn)金流量的各個項目也可歸屬于各個時點階段之中。

　　通過凈現(xiàn)金流量，可以反映企業(yè)本期內(nèi)凈增加或凈減少的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價數(shù)額，對于凈現(xiàn)金流量這一指標，應如何計算？

　　凈現(xiàn)金流量如何計算？

　　1、凈現(xiàn)金流量NCF=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅;

　　2、凈現(xiàn)金流量=凈利潤+折舊=(營業(yè)收入-相關(guān)現(xiàn)金流出-折舊)*(1-稅率)+折舊;常用的是第二個式子，注意折舊計提。

　　凈利潤是指企業(yè)當期利潤總額減去所得稅后的金額，即企業(yè)的稅后利潤。所得稅是指企業(yè)將實現(xiàn)的利潤總額按照所得稅法規(guī)定的標準向國家計算繳納的稅金。它是企業(yè)利潤總額的扣減項目。

　　凈利潤=利潤總額-所得稅費用

　　折舊指對固定資產(chǎn)在使用過程中的損耗進行價值補償。通常根據(jù)原始價值和預計使用年限平均計算。固定資產(chǎn)應當按月計提折舊。當月增加的固定資產(chǎn)，當月不計提折舊，從下月起計提折舊;當月減少的固定資產(chǎn)，當月仍計提折舊，從下月起不計提折舊。

　　企業(yè)應當根據(jù)與固定資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟利益的預期消耗方式，合理選擇固定資產(chǎn)折舊方法。可選用的折舊方法包括年限平均法、工作量法、雙倍余額遞減法和年數(shù)總和法等。固定資產(chǎn)的折舊方法一經(jīng)確定，不得隨意變更。

　　企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中使用固定資產(chǎn)而使其損耗導致價值減少僅余一定殘值，其原值與殘值之差在其使用年限內(nèi)分攤的固定資產(chǎn)耗費是固定資產(chǎn)折舊。確定固定資產(chǎn)的折舊范圍是計提折舊的前提。

　　現(xiàn)金流量如何理解？

　　現(xiàn)金流量出處是現(xiàn)代理財學，是指投資項目在其整個壽命期內(nèi)所發(fā)生的現(xiàn)金流出和現(xiàn)金流入的全部資金收付數(shù)量。

　　現(xiàn)金流量是評價投資方案經(jīng)濟效益的必備資料。具體內(nèi)容包括：(1)現(xiàn)金流出：現(xiàn)金流出是投資項目的全部資金支出。它包括以下幾項：①固定資產(chǎn)投資。購入或建造固定資產(chǎn)的各項資金支出。②流動資產(chǎn)投資。投資項目所需的存貨、貨幣資金和應收帳款等項目所占用的資金。③營運成本。投資項目在經(jīng)營過程中所發(fā)生的生產(chǎn)成本、管理費用和銷售費用等。通常以全部成本費用減去折舊后的余額表示。(2)現(xiàn)金流入：現(xiàn)金流入是投資項目所發(fā)生的全部資金收入。它包括以下幾項：①營業(yè)收入。經(jīng)營過程中出售產(chǎn)品的銷售收入。②殘值收入或變價收入。固定資產(chǎn)使用期滿時的殘值，或因故未到使用期滿時，出售固定資產(chǎn)所形成的現(xiàn)金收入。③收回的流動資產(chǎn)。投資項目壽命期滿時所收回的原流動資產(chǎn)投資額。此外，實施某項決策后的成本降低額也作為現(xiàn)金流入。

　　流動比率是衡量公司短期償債能力的財務指標，用于評價流動資產(chǎn)總體的變現(xiàn)能力。對于流動比率，應如何計算？

　　流動比率如何計算？

　　流動比率計算公式，就是流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債。

　　流動比率是衡量短期債務清償能力最常用的比率，是衡量企業(yè)短期風險的指標。

　　通過流動比率計算公式：流動比率越高，說明資產(chǎn)的流動性越大，短期償債能力越強。但，由于各行業(yè)的經(jīng)營性質(zhì)不同，對資產(chǎn)的流動性的要求也不同。

　　流動比率的作用

　　簡單來講，流動比率是衡量上市公司短期償債能力的一種指標。有過管理經(jīng)驗的人都知道，開辦企業(yè)必然要涉及到借債，通過借債可以用少量的資本金去博取更多的利潤。但是借債并非越多越好，因為債務早晚是要還的，一旦到期不能還債，企業(yè)就會面臨破產(chǎn)風險。在人們的印象里，似乎只有企業(yè)出現(xiàn)虧損才會倒閉，但實際上很多企業(yè)的破產(chǎn)并非盈利有問題，而是不能及時償還到期債務，這方面最典型的例子是史玉柱的巨人集團。于是人們設計了一個財務指標來幫助人們分析企業(yè)的短期償債能力。

　　分析流動比率需要注意的事項

　　(1)流動比率高，一般認為償債保證程度較強，但并不一定有足夠的現(xiàn)金或銀行存款償債，因為流動資產(chǎn)除了貨幣資金以外，還有存貨、應收賬款等項目，有可能出現(xiàn)雖說流動比率高，但真正用來償債的現(xiàn)金和存款卻嚴重短缺的現(xiàn)象，所以分析流動比率時，還需進一步分析流動資產(chǎn)的構(gòu)成項目。

　　(2)計算出來的流動比率，只有和同行業(yè)平均流動比率、本企業(yè)歷史流動比率進行比較，才能知道這個比率是高還是低。這種比較通常并不能說明流動比率為什么這么高或低，要找出過高或過低的原因還必須分析流動資產(chǎn)和流動負債所包括的內(nèi)容以及經(jīng)營上的因素。一般情況下，營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應收帳款和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。

　　在投資項目完工投入使用后，企業(yè)需要計算營業(yè)期現(xiàn)金凈流量，來衡量企業(yè)營業(yè)期內(nèi)凈增加或凈減少的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價數(shù)額。對于營業(yè)期現(xiàn)金凈流量，該如何計算？

　　營業(yè)期現(xiàn)金凈流量計算公式：

　　營業(yè)期現(xiàn)金凈流量(NCF) =營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅

　　=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-非付現(xiàn)成本-所得稅+非付現(xiàn)成本

　　=營業(yè)收入-成本總額-所得稅+非付現(xiàn)成本

　　=稅后營業(yè)利潤+非付現(xiàn)成本

　　=(營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-非付現(xiàn)成本)×(1-所得稅稅率)+非付現(xiàn)成本

　　=營業(yè)收入×(1-所得稅稅率)-付現(xiàn)成本×(1-所得稅稅率)+非付現(xiàn)成本×所得稅稅率

　　一般用NCF表示營業(yè)期現(xiàn)金凈流量。

　　付現(xiàn)成本：財務管理上所說的成本分為兩類：一類是可以用現(xiàn)金表示的成本，這類成本叫做付現(xiàn)成本。還有一類就是非付現(xiàn)成本，在計算的時候更多指的是折舊。折舊雖然表示企業(yè)價值的減少，但是只在賬上表示，實際上沒有以現(xiàn)金形式流出企業(yè)。

　　在已知稅后營業(yè)利潤的情況下，可以使用營業(yè)期現(xiàn)金凈流量=稅后營業(yè)利潤+非付現(xiàn)成本進行計算;如果已知收入和付現(xiàn)成本，可以使用營業(yè)期現(xiàn)金凈流量=營業(yè)收入×(1-所得稅稅率)-付現(xiàn)成本×(1-所得稅稅率)+非付現(xiàn)成本×所得稅稅率進行計算。

　　舉個例子，在某年里，A投資項目的營業(yè)收入為 100000 元，付現(xiàn)成本為 20000元，年折舊額為 10000 元，所得稅稅率為 25%，則該項目年營業(yè)現(xiàn)金凈流量為多少?

　　已知收入和付現(xiàn)成本，采用以下公式：

　　營業(yè)收入×(1-所得稅稅率)-付現(xiàn)成本×(1-所得稅稅率)+非付現(xiàn)成本×所得稅稅率=100000×( 1-25% )-20000×( 1-25% )+10000 ×25%=75000-15000+2500=62500元。

　　在會計實務分析的過程中，涉及到很多的財務指標，包括流動比率指標、凈現(xiàn)金流動比率、速動比率指標等，其中凈現(xiàn)金流動比率怎么計算？

　　實務中的凈現(xiàn)金流動比率如何計算？

　　現(xiàn)金流動比率是指現(xiàn)金流量與其他項目數(shù)據(jù)相比所得的值?，F(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/期末流動負債?，F(xiàn)金流量比率就是現(xiàn)金流動負債比率。

　　這一指標考察一家公司手上持有的現(xiàn)金額度是否足以償還一年內(nèi)到期的債務，從等式中可以直觀地看出經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額大于流動負債合計，說明賺錢多，欠款少，經(jīng)營狀態(tài)有利可圖，如果反之，則說明資不抵債?，F(xiàn)金流量是一個企業(yè)維持運轉(zhuǎn)的命根，對于一年內(nèi)到期需要償還的債務也要確認是否有能力償還，所以這項指標最好大于100%。

　　凈現(xiàn)金比率其計算公式如下：

　　經(jīng)營活動凈現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量÷流動負債×100%

　　經(jīng)營活動凈現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量÷負債總額×100%

　　我們知道第一個公式衡量短期償債能力，第二個是衡量長期償債能力。

　　現(xiàn)金流動負債比，它的定義是企業(yè)在一定時期的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與企業(yè)的流動負債的比率，從現(xiàn)金流量角度深度反映了企業(yè)償付短期負債的能力。

　　計算公式如下：

　　現(xiàn)金流動負債比=年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 年末流動負債*100%

　　CMA是美國注冊管理會計師的簡稱，考試中的題目靈活多變，但是只要打好基礎就無需擔心。今天會計網(wǎng)將為大家介紹流動性的相關(guān)內(nèi)容，這一知識點也是必背的內(nèi)容，考生必須掌握。

　　CMA重要知識點之流動性

　　1、流動性：指資產(chǎn)變現(xiàn)或轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金或是償付負債預期所需要的時間。

　　特征：流動性越大，經(jīng)營風險越小，短期償債能力高。

　　2、流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)包括一下幾點：現(xiàn)金，有價證券，應收賬款，應收票據(jù)，存貨，預付賬款。

　　3、流動負債的結(jié)構(gòu)包括：短期借款，應付賬款（主要針對賒購存貨），應付票據(jù)，預收賬款，應付職工薪酬，應付股利，應交稅金，其他應付款，預計負債，一年內(nèi)到期的長期負債。

　　CMA必考知識點：流動性指標凈營運資本

　　1、衡量流動性最基本的指標就是凈營運資本。

　　2、計算公式：凈營運資本=流動資產(chǎn)–流動負債

　　3、考察公司在短期內(nèi)的財務健康狀況。該數(shù)值越大，說明流動資產(chǎn)對流動負債的保障性越高；也說明企業(yè)有相當一部分流動資產(chǎn)需要靠長期資金來解決它的占有問題。

　　局限：由于營運資本是一個絕對值，對于兩家規(guī)模不同的企業(yè)而言，通過比較營運資本來判斷這兩家企業(yè)的流動性是不可取的。有時也不便于反映公司真實的短期償債能力。

　　CMA常考知識點：流動比率

　　流動比率：用于比較不同規(guī)模企業(yè)的流動性，是一個相對值的指標。

　　計算公式：流動資產(chǎn)/流動負債

　　流動比率的作用如下：

　　1、流動比率越高，流動性越強，償付短期債務的能力越強；沒有有效地利用流動資產(chǎn)，降低企業(yè)盈利能力；

　　2、流動比率應和企業(yè)歷史水平、相似公司以及行業(yè)平均水平進行比較以判斷其高低。不同行業(yè)的企業(yè)之間，流動比率通常缺乏可比性。

　　局限如下：

　　1、流動比率沒有考慮到流動資產(chǎn)的構(gòu)成——各項流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力不同，且變現(xiàn)金額與賬面金額存在較大差異。

　　2、流動比率也沒有考慮到流動負債的構(gòu)成，即債務是否需要動用現(xiàn)金清償。

　　3、流動比率僅僅可以度量流動資產(chǎn)與流動負債之間的當前關(guān)系，不能預測或揭示未來的現(xiàn)金流模式，也不能度量未來流動性的充分性。

　　流動比率是一個流動資產(chǎn)對流動負債的比率,一般來說，這個比率越高，說明企業(yè)的變現(xiàn)能力與償債能力越強，那么這個比率為多少比較合適呢？

　　流動比率多少比較合適？

　　流動比率，指流動資產(chǎn)總額和流動負債總額之比。用來衡量企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負債的能力。主要要參照行業(yè)平均水平進行分析，不同行業(yè)企業(yè)的財務狀況基本模式不同。經(jīng)驗數(shù)據(jù)表明流動比率保持在2：1左右是比較適宜的。也就是說，有2單位左右的流動資產(chǎn)來對應為1單位的流動負債提供償還保障。一個企業(yè)的速動比率為1：1通常是恰當?shù)模幢闶橇鲃迂搨笸瑫r償還，也有等量的速動資產(chǎn)用以償債。

　　一般來說，在正常范圍內(nèi)的話，這兩個比率越高，應該是說明企業(yè)對流動負債的短期清償能力越好，但是由于流動性強的資產(chǎn)必然收益小，那么也就是說企業(yè)存在流動資產(chǎn)閑置的狀況，我認為這里需要對其經(jīng)營策略進行進一步的考慮。一方面可能企業(yè)自身流動資產(chǎn)很充足所以流動負債來籌資的需要很少，另一方面這么高的流動資產(chǎn)卻只有這么點存貨，如果不是行業(yè)特殊的話，我覺得需要好好做一下該企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量分析。

　　流動比率越高，企業(yè)資產(chǎn)的流動性越大，但是，比率太大表明流動資產(chǎn)占用較多，會影響經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)效率和獲利能力。一般認為合理的最低流動比率為2。流動負債和長期負債的區(qū)別：流動負債是馬上要還的，而長期負債不必。同樣是負債，同樣算在資產(chǎn)負債率里面，但要區(qū)別對待二者。

　　企業(yè)破產(chǎn)的原因有哪些？

　　破產(chǎn)不是由虧損導致的，而是因為不能償還到期債務。流動負債更容易導致破產(chǎn)，因為長期負債一般是有計劃的，而且可以通過新債換舊債的方式解決，而流動負債可能因為一些突發(fā)事件，在到期日當天周轉(zhuǎn)不了。有的公司流動負債很多，甚至超過長期負債。

　　現(xiàn)金流動比率是經(jīng)濟領域的一個專業(yè)名詞，現(xiàn)金流動比率也稱為現(xiàn)金流量比率、經(jīng)營現(xiàn)金流量比率，指的是現(xiàn)金流量與其他項目數(shù)據(jù)相比的值。

　　現(xiàn)金流動比率是什么意思

　　現(xiàn)金流動比率的意思是現(xiàn)金流量與其他項目數(shù)據(jù)相比所得的值，現(xiàn)金流量比率也指現(xiàn)金流動負債，現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/期末流動負債。

　　現(xiàn)金流動比率下降說明什么

　　現(xiàn)金流動比率下降說明企業(yè)直接償付流動負債的能力降低，對于債權(quán)人而言，現(xiàn)金流量比率越高越好?，F(xiàn)金流量比率越高，說明公司的短期償債能力越強；現(xiàn)金流量比率越低，說明公司的短期償債能力越弱。

　　但現(xiàn)金比率并不是越高越好。由于資產(chǎn)的流動性（即其變現(xiàn)能力）和其盈利能力成反比，流動性越差的，盈利能力越強，而流動性越好的其盈利能力越差。在公司的所有資產(chǎn)中，現(xiàn)金是流動性最好的資產(chǎn)，同時也是盈利能力最低的資產(chǎn)。保持過高的現(xiàn)金比率，會使資產(chǎn)過多地保留在盈利能力最低的現(xiàn)金上，雖然提高了公司的償債能力，但降低了公司的獲利能力。

　　現(xiàn)金流動比率的現(xiàn)實作用

　　通過該比率分析，可了解維持公司運行、支撐公司發(fā)展所需要的大部分現(xiàn)金的來源，從而判別企業(yè)財務狀況是否良好、公司運行是否健康。一般而言，公司現(xiàn)金流入以經(jīng)營活動為主，以收回投資、分得股利取得的現(xiàn)金以及銀行借款、發(fā)行債券、接受外部投資等取得的現(xiàn)金為輔，是一種比較合理的結(jié)構(gòu)。

　　現(xiàn)金流動比率的計算公式

　　現(xiàn)金流動比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/現(xiàn)金凈流量總額×100%

　　現(xiàn)金流動比率是反映企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與負債的比率，根據(jù)負債的構(gòu)成，該比率可以具體演化為下列3個：

　　現(xiàn)金流動比率=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷流動負債

　　現(xiàn)金流動比率=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷長期負債

　　現(xiàn)金流動比率=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷負債總額

　　這三個比率分別反映企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量償還短期債務、長期債務和全部債務的能力，該比率越高說明償債能力越強。

　　年金凈流量是反映項目經(jīng)濟效益的指標，凈現(xiàn)值體現(xiàn)了項目投資獲利能力，兩者容易混淆，也有著明顯的區(qū)別，體現(xiàn)在含義及計算公式上的不同。

　　年金凈流量與凈現(xiàn)值具體有什么區(qū)別？

　　1、含義不同：年金凈流量是指項目期間內(nèi)全部現(xiàn)金凈流量總額的總現(xiàn)值（即凈現(xiàn)值）折算為等額年金的平均現(xiàn)金凈流量；凈現(xiàn)值指投資方案所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量以資金成本為貼現(xiàn)率折現(xiàn)后與原始投資額現(xiàn)值的差額，凈現(xiàn)值指標是反映項目投資獲利能力的指標。

　　2、計算公式不同：年金凈流量的計算公式為：年金凈流量=現(xiàn)金凈流量總現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)=現(xiàn)金凈流量總終值/年金終值系數(shù)；凈現(xiàn)值的計算公式為：凈現(xiàn)值=未來報酬的總現(xiàn)值－初始投資現(xiàn)值。

　　年金凈流量有哪些優(yōu)缺點？

　　年金凈流量的優(yōu)點為：該方法是凈現(xiàn)值法的輔助方法，在各方案壽命期相同時，實質(zhì)上為凈現(xiàn)值法，因此它適用于期限不同的投資方案決策。

　　年金凈流量的缺點為：不便于對原始投資額不相等的獨立投資方案進行決策。

　　年金凈流量決策的原則是什么？

　　如果年金凈流量指標的結(jié)果大于0，表明每年平均現(xiàn)金流入能抵補現(xiàn)金流出，投資項目的凈現(xiàn)值或凈終值大于0，方案的報酬率大于要求的報酬率，方案是較為可行；在兩個以上壽命期不同的投資方案進行比較時，年金凈流量越大，說明方案越好。

　　怎么理解內(nèi)含報酬率？

　　內(nèi)含報酬率是能夠使未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于未來現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的折現(xiàn)率，也可以理解為使投資方案的凈現(xiàn)值為零時的折現(xiàn)率。

　　計算內(nèi)含報酬率需要考慮原始投資、現(xiàn)金流量與項目期限等因素，如果內(nèi)含報酬率高于最低報酬率，說明可以接受投資項目；若內(nèi)含報酬率低于最低報酬率，說明投資項目不太可行，不予以接受。

　　通常來說，流動比率越低，說明企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力較弱，短期償債能力也相對越弱。

　　流動比率是流動資產(chǎn)與流動負債的比率，用來衡量企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務到期前，可以轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負債的能力。其計算公式為：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債×100%。

　　流動比率是多少較為合適？

　　具體應當參照行業(yè)的平均水平加以分析，不同行業(yè)企業(yè)的財務狀況的基本模式有所不同。根據(jù)相關(guān)經(jīng)驗數(shù)據(jù)，流動比率保持在2：1左右是較為合適的?？梢岳斫鉃?，有2單位左右的流動資產(chǎn)對應為1單位的流動負債提供償還保障。

　　流動比率和速動比率有什么區(qū)別？

　　1、流動比率與速動比率的分母都是流動負債，兩個公式都是用來分析企業(yè)短期償債能力的指標。

　　2、流動比率有利于揭示流動資產(chǎn)對流動負債的保障程度，考察短期內(nèi)債務償還的安全性，而速動比率是用于衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以即刻用來償付到期債務的能力，速動比率在剔除了存貨等變現(xiàn)能力較弱且不穩(wěn)定的資產(chǎn)，和流動比率相比其能夠更加準確和可靠地評價企業(yè)資產(chǎn)的流動性及其償還短期負債的能力。

　　3、流動比率是流動資產(chǎn)除以流動負債，表示流動資產(chǎn)對流動負債的償還能力；速動比率是流動資產(chǎn)減去存貨部分后再除以流動負債，由于存貨通常不能隨時兌現(xiàn)，速動比率表示的是公司是否具備隨時償還流動負債的能力。

　　流動資產(chǎn)是什么？

　　流動資產(chǎn)是企業(yè)可以在一年或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運用的資產(chǎn)，是企業(yè)資產(chǎn)中不可缺少的組成部分。流動資產(chǎn)包括貨幣資金、存貨、短期投資、應收賬款、應收股息、應收票據(jù)、其他應收款、一年內(nèi)到期的長期債權(quán)投資以及其他流動資金等。

　　償債能力指標包括短期償債能力指標和長期償債能力指標。企業(yè)短期償債能力的衡量指標有流動比率、速動比率和現(xiàn)金流動負債比率三項。企業(yè)長期償債能力的衡量指標主要有資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、或有負債比率、已獲利息倍數(shù)和帶息負債比率五項。

　　償債能力指標是一個企業(yè)財務管理的重要管理指標，是指企業(yè)償還到期債務（包括本息）的能力。

　　短期償債能力是指企業(yè)以流動資產(chǎn)償還流動負債的能力，它反映企業(yè)償付日常到期債務的能力。對債權(quán)人來說，企業(yè)要具有充分的償還能力才能保證其債權(quán)的安全，按期取得利息，到期取回本金；對投資者來說，如果企業(yè)的短期償債能力發(fā)生問題，就會牽制企業(yè)經(jīng)營的管理人員耗費大量精力去籌集資金，以應付還債，還會增加企業(yè)籌資的難度，或加大臨時緊急籌資的成本，影響企業(yè)的盈利能力。

　　什么是流動比率？

　　流動比率是流動資產(chǎn)對流動負債的比率，用來衡量企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負債的能力。一般說來，比率越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力越強，短期償債能力亦越強；反之則弱。一般認為流動比率應在2：1以上，流動比率2：1，表示流動資產(chǎn)是流動負債的兩倍，即使流動資產(chǎn)有一半在短期內(nèi)不能變現(xiàn)，也能保證全部的流動負債得到償還。

　　什么是速動比率？

　　速動比率又稱“酸性測驗比率”，是指速動資產(chǎn)對流動負債的比率，是衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動負債的能力。速動資產(chǎn)包括貨幣資金、短期投資、應收票據(jù)、應收賬款及其他應收款，可以在較短時間內(nèi)變現(xiàn)。而流動資產(chǎn)中存貨及1年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)不應計入。

　　什么是現(xiàn)金流動負債比率？

　　現(xiàn)金流動負債比率是企業(yè)在一定時期內(nèi)的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量同流動負債的比率,可以從現(xiàn)金流動的角度來反映企業(yè)當期償付短期負債的能力?，F(xiàn)金流動負債比率的計算公式為現(xiàn)金流動負債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動負債×100%。

　　計算償債能力指標什么意義？

　　1、有利于正確評價企業(yè)的財務狀況。

　　2、有利于企業(yè)經(jīng)營者進行正確的經(jīng)營決策。

　　3、有利于投資者進行正確的投資決策。

　　4、有利于債權(quán)人進行正確的借貸決策。

　　2023年中級會計財管考試第一場已經(jīng)結(jié)束，會計網(wǎng)后續(xù)會整理考生回憶版試題及答案供考生參考。

2023年中級會計財管考試真題節(jié)選

　　1、【考生回憶】X股票是固定股利增長模型求資本成本，以及Y股票是給了兩年不同的股利和買賣價，讓求19%和20%的折現(xiàn)率時的凈現(xiàn)值以及該股票的內(nèi)部收益率。

　　2、【考生回憶】產(chǎn)品設計生產(chǎn)15000，預計12000，變動成本199、5，額外訂單2000，單價290，求利潤20%成本費用什么定價法產(chǎn)品價格。

　　3、【考生回憶】股票的內(nèi)部收益率，折現(xiàn)率為19%和20%時的凈現(xiàn)值，內(nèi)插法計算內(nèi)含收益率。

　　4、【考生回憶】優(yōu)先股溢價10%發(fā)行，籌資費2%，利率8%，求資本成本。

中級會計財管考點總結(jié)（9.9日網(wǎng)友反饋版）

　　1、計算題第一題杠桿，第二題內(nèi)含收益，第三題成本定價法

　　2、綜合體第一題股票分割股票股利類型的綜合，第二題新舊固定資產(chǎn)的選擇和無差別點籌資選擇

　　3、計算題第二題給股票買價，第一年股利，第二年股利和第二年年底賣了，算凈現(xiàn)值，和內(nèi)部收益率

　　4、資本資產(chǎn)定價模型：經(jīng)營杠桿系數(shù)，財務杠桿系數(shù)，總杠桿系數(shù)

　　5、折現(xiàn)率，計算股票投資的凈現(xiàn)值，并采用插值法對Y公司股票投資的內(nèi)部收益率

　　6、成本費用加成定價法計算計劃內(nèi)A產(chǎn)品的單價

　　7、給出成本利潤率20%用全部成本費用加成定價法計算產(chǎn)品單價

　　8、流動比率、權(quán)益乘數(shù)

　　9、綜合題股票分割和送股、股票股利

　　10、資本成本率、加權(quán)平均資本成本率

　　11、現(xiàn)金凈流量、每股收益差別點

　　12、邊際利潤率

　　13、保本點定價法

　　14、大題考了第十章的公式，還有股票內(nèi)含收益率，年金凈現(xiàn)金一整套

　　15、沒有考固定資產(chǎn)更新，沒有考三差異兩差異

　　16、流動比率、營業(yè)凈利率、凈資產(chǎn)收益率、基本每股收益、權(quán)益乘數(shù)、普通股資本成本率、加權(quán)平均資本成本率

　　17、銷售收入，考到了產(chǎn)銷跟息稅前利潤

　　會計網(wǎng)提前預祝各位考生：

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通常情況下，財務工作者在分析企業(yè)的財務指標時，都會從這些指標來分析：流動比率、資產(chǎn)負債率、凈資產(chǎn)收益率等。

但是你知道嗎?單純的去計算這些指標So easy，但僅僅得出這些數(shù)據(jù)，根本就不能稱之為財務分析。

以下這三方面，你一定要去考慮，才能稱之為真正有意義的財務分析。

1、一定要重視對比

數(shù)據(jù)的對比是財務分析的根本，無論是與自身企業(yè)之前的數(shù)據(jù)對比、還是跟行業(yè)平均值比、再或者跟行業(yè)內(nèi)其他公司比。

總之，通過對比才能看出指標的好壞，僅僅算出指標，看看大小，是沒有任何意義的。

2、弄清楚你要得到的結(jié)論

財務分析的前提，不能僅僅是分析指標、得到數(shù)據(jù)。首先你要知道自己想要分析哪個方面的問題，進而選擇相應的指標，根據(jù)指標總結(jié)結(jié)論。

很多人問，財務分析要看哪些指標?問這個問題，說明你本身對財務分析看得比較機械化，認為財務分析就是沖著那幾個固定的指標去的，把那幾個指標算出來，財務分析就完成了。

其次，不能過分依賴指標，有的問題可能沒有現(xiàn)成的指標供你用，怎么辦?那就自己去創(chuàng)造一個指標。

也就是說，財務指標沒有定式，他是在發(fā)展變化的，不斷地豐富和完善，你要根據(jù)實際情況靈活的使用這些指標，可能這個指標拿點東西過來，那個指標拿點過來，組成一個全新的指標，這是很有可能的。不要迷信指標。

3、關(guān)注指標的質(zhì)量

這是財務分析的精髓。舉個例子：

流動比率，流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債，流動資產(chǎn)一般主要包括現(xiàn)金、應收賬款、存貨等。如果你把資產(chǎn)負債表中的這些項目加起來，做流動資產(chǎn)，要小心了。因為，這些只是形式。

你要進一步分析這些資產(chǎn)的質(zhì)量，比如應收賬款，你去分析發(fā)現(xiàn)，這個應收賬款，很有可能收不回來，盡管提了壞賬，但是剩下的也很懸，這種情況下，你在分析流動比率的時候，還能將應收賬款算在里面嗎?

會計是門語言，我們要把它準確、有效的表達出來，不僅僅是通過財務指標的計算，來得出淺顯的結(jié)論。

而是通過對財務指標的分析，及結(jié)合實際的論證，真正起到為企業(yè)經(jīng)營、決策做輔助。

以下這個財務分析的五力模型囊括各類財務指標計算方式，有了這些計算方式，再結(jié)合以上幾點，你的財務分析指標會真正活起來。

盈利能力

銷售凈利率=(凈利潤÷銷售收入)×100%;該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強

資產(chǎn)凈利率=(凈利潤÷總資產(chǎn))×100%;該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強

權(quán)益凈利率=(凈利潤÷股東權(quán)益)×100%;該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強

總資產(chǎn)報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額×100%;該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強

營業(yè)利潤率=(營業(yè)利潤÷營業(yè)收入)×100%;該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強

成本費用利潤率=(利潤總額÷成本費用總額)×100%;該比率越大，企業(yè)的經(jīng)營效益越高

盈利質(zhì)量

全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=(經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷平均資產(chǎn)總額)×100%;與行業(yè)平均水平相比進行分析

盈利現(xiàn)金比率=(經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷凈利潤)×100%;該比率越大，企業(yè)盈利質(zhì)量越強，其值一般應大于1

銷售收現(xiàn)比率=(銷售商品或提供勞務收到的現(xiàn)金÷主營業(yè)務收入凈額)×100%;數(shù)值越大表明銷售收現(xiàn)能力越強，銷售質(zhì)量越高

償債能力

凈運營資本=流動資產(chǎn)-流動負債=長期資本-長期資產(chǎn);對比企業(yè)連續(xù)多期的值，進行比較分析

流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債;與行業(yè)平均水平相比進行分析

速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負債;與行業(yè)平均水平相比進行分析

現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))÷流動負債;與行業(yè)平均水平相比進行分析

現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量÷流動負債;與行業(yè)平均水平相比進行分析

資產(chǎn)負債率=(總負債÷總資產(chǎn))×100%;該比值越低，企業(yè)償債越有保證，貸款越安全

產(chǎn)權(quán)比率與權(quán)益乘數(shù)：產(chǎn)權(quán)比率=總負債÷股東權(quán)益，權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)÷股東權(quán)益;產(chǎn)權(quán)比率越低，企業(yè)償債越有保證，貸款越安全

利息保障倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費用=(凈利潤+利息費用+所得稅費用)÷利息費用;利息保障倍數(shù)越大，利息支付越有保障

現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量÷利息費用;現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)越大，利息支付越有保障

經(jīng)營現(xiàn)金流量債務比=(經(jīng)營活動現(xiàn)金流量÷債務總額)×100%;比率越高，償還債務總額的能力越強

營運能力

應收賬款周轉(zhuǎn)率：應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷應收賬款;應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(銷售收入÷應收賬款);應收賬款與收入比=應收賬款÷銷售收入;與行業(yè)平均水平相比進行分析。

存貨周轉(zhuǎn)率：存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷存貨;存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(銷售收入÷存貨);存貨與收入比=存貨÷銷售收入;與行業(yè)平均水平相比進行分析

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷流動資產(chǎn);流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(銷售收入÷流動資產(chǎn));流動資產(chǎn)與收入比=流動資產(chǎn)÷銷售收入;與行業(yè)平均水平相比進行分析

凈營運資本周轉(zhuǎn)率：凈營運資本周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷凈營運資本;凈營運資本周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(銷售收入÷凈營運資本);凈營運資本與收入比=凈營運資本÷銷售收入;與行業(yè)平均水平相比進行分析

非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷非流動資產(chǎn);非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(銷售收入÷非流動資產(chǎn));非流動資產(chǎn)與收入比=非流動資產(chǎn)÷銷售收入;與行業(yè)平均水平相比進行分析

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷總資產(chǎn);總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(銷售收入÷總資產(chǎn));總資產(chǎn)與收入比=總資產(chǎn)÷銷售收入;與行業(yè)平均水平相比進行分析

發(fā)展能力

股東權(quán)益增長率=(本期股東權(quán)益增加額÷股東權(quán)益期初余額)×100%;對比企業(yè)連續(xù)多期的值，分析發(fā)展趨勢

資產(chǎn)增長率=(本期資產(chǎn)增加額÷資產(chǎn)期初余額)×100%;對比企業(yè)連續(xù)多期的值，分析發(fā)展趨勢

銷售增長率=(本期營業(yè)收入增加額÷上期營業(yè)收入)×100%;對比企業(yè)連續(xù)多期的值，分析發(fā)展趨勢

凈利潤增長率=(本期凈利潤增加額÷上期凈利潤)×100%;對比企業(yè)連續(xù)多期的值，分析發(fā)展趨勢

營業(yè)利潤增長率=(本期營業(yè)利潤增加額÷上期營業(yè)利潤)×100%;對比企業(yè)連續(xù)多期的值，分析發(fā)展趨勢

你是如何分析企業(yè)財務指標的?

通常情況下，財務工作者在分析企業(yè)的財務指標時，都會從這些指標來分析：流動比率、資產(chǎn)負債率、凈資產(chǎn)收益率等。

但是你知道嗎？單純的去計算這些指標很容易，但僅僅得出這些數(shù)據(jù)，根本就不能稱之為財務分析。

以下這三方面，你一定要去考慮，才能稱之為真正有意義的財務分析。

1、一定要重視對比

數(shù)據(jù)的對比是財務分析的根本，無論是與自身企業(yè)之前的數(shù)據(jù)對比、還是跟行業(yè)平均值比、再或者跟行業(yè)內(nèi)其他公司比。

總之，通過對比才能看出指標的好壞，僅僅算出指標，看看大小，是沒有任何意義的。

2、弄清楚你要得到的結(jié)論

財務分析的前提，不能僅僅是分析指標、得到數(shù)據(jù)。首先你要知道自己想要分析哪個方面的問題，進而選擇相應的指標，根據(jù)指標總結(jié)結(jié)論。

很多人問，財務分析要看哪些指標?問這個問題，說明你本身對財務分析看得比較機械化，認為財務分析就是沖著那幾個固定的指標去的，把那幾個指標算出來，財務分析就完成了。

其次，不能過分依賴指標，有的問題可能沒有現(xiàn)成的指標供你用，怎么辦?那就自己去創(chuàng)造一個指標。

也就是說，財務指標沒有定式，他是在發(fā)展變化的，不斷地豐富和完善，你要根據(jù)實際情況靈活的使用這些指標，可能這個指標拿點東西過來，那個指標拿點過來，組成一個全新的指標，這是很有可能的。不要迷信指標。

3、關(guān)注指標的質(zhì)量

這是財務分析的精髓。舉個例子：

流動比率，流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債，流動資產(chǎn)一般主要包括現(xiàn)金、應收賬款、存貨等。如果你把資產(chǎn)負債表中的這些項目加起來，做流動資產(chǎn)，要小心了。因為，這些只是形式。

你要進一步分析這些資產(chǎn)的質(zhì)量，比如應收賬款，你去分析發(fā)現(xiàn)，這個應收賬款，很有可能收不回來，盡管提了壞賬，但是剩下的也很懸，這種情況下，你在分析流動比率的時候，還能將應收賬款算在里面嗎?

會計是門語言，我們要把它準確、有效的表達出來，不僅僅是通過財務指標的計算，來得出淺顯的結(jié)論。

而是通過對財務指標的分析，及結(jié)合實際的論證，真正起到為企業(yè)經(jīng)營、決策做輔助。

以下這個財務分析的五力模型囊括各類財務指標計算方式，有了這些計算方式，再結(jié)合以上幾點，你的財務分析指標會真正活起來。

盈利能力

銷售凈利率=(凈利潤÷銷售收入)×100%;該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強

資產(chǎn)凈利率=(凈利潤÷總資產(chǎn))×100%;該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強

權(quán)益凈利率=(凈利潤÷股東權(quán)益)×100%;該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強

總資產(chǎn)報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額×100%;該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強

營業(yè)利潤率=(營業(yè)利潤÷營業(yè)收入)×100%;該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強

成本費用利潤率=(利潤總額÷成本費用總額)×100%;該比率越大，企業(yè)的經(jīng)營效益越高

盈利質(zhì)量

全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=(經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷平均資產(chǎn)總額)×100%;與行業(yè)平均水平相比進行分析

盈利現(xiàn)金比率=(經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷凈利潤)×100%;該比率越大，企業(yè)盈利質(zhì)量越強，其值一般應大于1

銷售收現(xiàn)比率=(銷售商品或提供勞務收到的現(xiàn)金÷主營業(yè)務收入凈額)×100%;數(shù)值越大表明銷售收現(xiàn)能力越強，銷售質(zhì)量越高

償債能力

凈運營資本=流動資產(chǎn)-流動負債=長期資本-長期資產(chǎn);對比企業(yè)連續(xù)多期的值，進行比較分析

流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債;與行業(yè)平均水平相比進行分析

速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負債;與行業(yè)平均水平相比進行分析

現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))÷流動負債;與行業(yè)平均水平相比進行分析

現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量÷流動負債;與行業(yè)平均水平相比進行分析

資產(chǎn)負債率=(總負債÷總資產(chǎn))×100%;該比值越低，企業(yè)償債越有保證，貸款越安全

產(chǎn)權(quán)比率與權(quán)益乘數(shù)：產(chǎn)權(quán)比率=總負債÷股東權(quán)益，權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)÷股東權(quán)益;產(chǎn)權(quán)比率越低，企業(yè)償債越有保證，貸款越安全

利息保障倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費用=(凈利潤+利息費用+所得稅費用)÷利息費用;利息保障倍數(shù)越大，利息支付越有保障

現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量÷利息費用;現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)越大，利息支付越有保障

經(jīng)營現(xiàn)金流量債務比=(經(jīng)營活動現(xiàn)金流量÷債務總額)×100%;比率越高，償還債務總額的能力越強

營運能力

應收賬款周轉(zhuǎn)率：應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷應收賬款;應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(銷售收入÷應收賬款);應收賬款與收入比=應收賬款÷銷售收入;與行業(yè)平均水平相比進行分析。

存貨周轉(zhuǎn)率：存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷存貨;存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(銷售收入÷存貨);存貨與收入比=存貨÷銷售收入;與行業(yè)平均水平相比進行分析

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷流動資產(chǎn);流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(銷售收入÷流動資產(chǎn));流動資產(chǎn)與收入比=流動資產(chǎn)÷銷售收入;與行業(yè)平均水平相比進行分析

凈營運資本周轉(zhuǎn)率：凈營運資本周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷凈營運資本;凈營運資本周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(銷售收入÷凈營運資本);凈營運資本與收入比=凈營運資本÷銷售收入;與行業(yè)平均水平相比進行分析

非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷非流動資產(chǎn);非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(銷售收入÷非流動資產(chǎn));非流動資產(chǎn)與收入比=非流動資產(chǎn)÷銷售收入;與行業(yè)平均水平相比進行分析

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷總資產(chǎn);總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(銷售收入÷總資產(chǎn));總資產(chǎn)與收入比=總資產(chǎn)÷銷售收入;與行業(yè)平均水平相比進行分析

發(fā)展能力

股東權(quán)益增長率=(本期股東權(quán)益增加額÷股東權(quán)益期初余額)×100%;對比企業(yè)連續(xù)多期的值，分析發(fā)展趨勢

資產(chǎn)增長率=(本期資產(chǎn)增加額÷資產(chǎn)期初余額)×100%;對比企業(yè)連續(xù)多期的值，分析發(fā)展趨勢

銷售增長率=(本期營業(yè)收入增加額÷上期營業(yè)收入)×100%;對比企業(yè)連續(xù)多期的值，分析發(fā)展趨勢

凈利潤增長率=(本期凈利潤增加額÷上期凈利潤)×100%;對比企業(yè)連續(xù)多期的值，分析發(fā)展趨勢

營業(yè)利潤增長率=(本期營業(yè)利潤增加額÷上期營業(yè)利潤)×100%;對比企業(yè)連續(xù)多期的值，分析發(fā)展趨勢