債券作為投資工具時，其收益高于銀行存款，并且具有較強的流動性。企業(yè)進行債券投資時，應如何編制會計分錄？

　　債券投資分錄

　　若是支付的買價中包含了已到付息期但尚未領取的利息，則應當借記“應收利息”科目，會計分錄為：

　　借：持有至到期投資——成本

　　       應收利息

　　       貸：銀行存款

　　收到利息時：

　　借：銀行存款

　　       貸：應收利息

　　債券投資是什么意思？

　　債券投資，具體指債券購買人（投資人，債權人）以購買債券的形式投放資本，到期向債券發(fā)行人(借款人、債務人)收取固定的利息以及收回本金的一種投資方式。

　　債券投資人主要分為：保險公司、商業(yè)銀行、投資公司、投資銀行，各種基金組織。

　　債券按發(fā)行人分為三類：政府債券、公司債券、金融債券。

　　債券特點：安全性高、收益比銀行存款高，流動性較強。

　　影響債券投資收益的因素：債券的票面利率；市場利率與債券價格；債券的投資成本；市場供求、貨幣政策和財政政策。

　　債券投資主要有哪些風險？

　　債券投資風險主要表現(xiàn)在兩個方面：

　　1、利率的變動，引起債券價格與收益率的變動；

　　2、債券市場價格多變，若是它的變化與投資者預測的不一致，則投資者資本必然發(fā)生損失。

　　折價發(fā)行債券也就是低價發(fā)行債券，債券發(fā)行價格低于債券票面價格，到期還本時需按票面金額償還。折價發(fā)行債券時，應如何做賬？

　　折價發(fā)行債券賬務處理

　　借：銀行存款(扣除發(fā)行費用后的金額)

　　       應付債券-利息調(diào)整

　　       貸：應付債券-面值

　　借：財務費用 (按攤余成本和實際利率計算的利息)

　　       貸：應付債券-利息調(diào)整(差額)

　　              應付利息 (按面值計算的利息)

　　折價債券如何理解？

　　什么是折價債券呢?債券到期后它的收益率比息票率大的,也就是債券價格比它的面值低，就叫做折價債券。

　　為什么會有折價債券，除了促銷的原因以外，也可能是因為市場利率提高，而債券的利率已經(jīng)固定，為了保障投資者的利益，只能折價發(fā)行。

　　對于債券購買者來說，購買折價債券是為了以后逐期減少的利息而預先得到的補償;對債券發(fā)行人來說，每期支付的利息低于市場利率的票面利率，因此也愿意接受折價債券。

　　債券的折價是由于按債券市場利率與票面利率計算而產(chǎn)生的利息差額。為了讓投資者的債券投資反映出實得利息，并且最后債券到期時債券投資賬戶的賬面金額與債券的面值相等，在實務處理中，我們要把折價額在債券的存續(xù)期內(nèi)進行攤銷。攤銷方法與溢價額攤銷相同，多采用直線攤銷法。因此投資者每期的利息收入加上每期攤銷的折價，就是每期實際得到的利息收入。

　　數(shù)據(jù)分析是每一位會計人員都需要掌握的一項技能，也就意味著會計人員需掌握各項財務指標的計算公式。那對于杠桿率，計算公式都包括哪些？

　　杠桿率計算公式

　　杠桿率計算：

　　1、中央政府的杠桿率可以由中央政府發(fā)行的國債余額/GDP這一指標衡量。

　　2、地方政府杠桿=(地方政府負有償還責任的債務+地方政府或有債務)/GDP。

　　3、非金融企業(yè)杠桿=(銀行信貸+債券融資+表外融資-地方融資平臺負債)/GDP。

　　4、債券市場的杠桿為債市的資產(chǎn)規(guī)模與自有資金的比值，計算公式為債券托管量/(債券托管量-待購回債券余額)。

　　杠桿率一般是指權益資本與資產(chǎn)負債表中總資產(chǎn)的比率，杠桿率是衡量債務風險的指標，從側(cè)面反映出公司的還款能力。杠桿率的倒數(shù)為杠桿倍數(shù)，一般來說，投行的杠桿倍數(shù)比較高，杠桿越大，可用資金也就越大，風險也越大。

　　財務杠桿的定義

　　財務杠桿指因為優(yōu)先股股利和固定債務利息導致普通股每股利潤的變化大于息稅前利潤變化的現(xiàn)象。

　　財務杠桿系數(shù)(DFL)=普通股每股收益變動率/息稅前利潤變動率。由于債務利息與優(yōu)先股股利都是固定不變，所以每當息稅前利潤變大時，每一塊錢的盈余負擔的固定財務費用便會降低，能給股東帶來更大的收益，所以財務杠桿對息稅后利潤有影響。

　　據(jù)往年報考情況數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近年來報考證券從業(yè)人數(shù)每年正不斷在增長，作為金融從業(yè)領域一項入門級考試，很多人并不清楚將證券從業(yè)資格證考下來有哪些用處，下面會計網(wǎng)就跟大家詳細講解。

　　證券從業(yè)就業(yè)前景如何?

　　證券從業(yè)資格證是證券行業(yè)的入門證書，也是一塊敲門磚，證監(jiān)會要求證券公司從業(yè)人員必須持有證券從業(yè)資格證書，因此對于有志于進入證券行業(yè)的考生來說，考證券從業(yè)資格證非常必要?？歼^證券從業(yè)資格證書以后，可以在金融機構、上市公司、投資公司、企業(yè)等從事證券相關工作。

　　同時，如果你想要進入銀行或非銀行金融機構、上市公司、投資公司、大型企業(yè)集團、財經(jīng)媒體、政府經(jīng)濟部門，證券從業(yè)資格證書也是重要的參考條件之一。證券從業(yè)資格人員的收入要根據(jù)地區(qū)和個人能力而定，不能一概而論。

　　證券從業(yè)資格證有哪些用處?

　　01、入行必備，合規(guī)需求

　　證券從業(yè)資格是證券行業(yè)的入門資格證，是進入銀行或非銀行金融機構、上市公司、投資公司、大型企業(yè)集團、財經(jīng)媒體、政府經(jīng)濟部門的重要參考。

　　02、就業(yè)面廣

　　這些機構和崗位都需要證券從業(yè)資格。包括有：證券公司、基金管理公司、基金托管機構、基金銷售機構、證券投資咨詢機構、證券資信評估機構……等。

　　03、發(fā)展前景廣闊

　　中國證券市場經(jīng)過十幾年的發(fā)展，已經(jīng)初步形成了具有一定規(guī)模的由股票市場、國債市場、金融債券市場、企業(yè)債券市場、場外市場以及柜臺交易市場組成的較為完善的證券市場體系。

　　證券從業(yè)如何報名?

　　報名入口：http://www.sac.net.cn/cyry/kspt/ksbm/

　　考試科目：《證券市場基本法律法規(guī)》和《金融市場基礎知識》

　　考試形式：閉卷、機考

　　報名費用：61元/科

　　報名方式：網(wǎng)上報名

　　2021年新一輪證券從業(yè)考試將于7月份進行，每年的考試總會有不少考生問及有關證券從業(yè)資格證書作用性的問題，接下來會計網(wǎng)就跟大家談一談這個問題。

　　證券從業(yè)資格證書介紹

　　由于報名門檻較低，很多人會認為證券從業(yè)證書會沒有用。其實證券資格從業(yè)證書是金融公司或證券公司錄用員工的首要條件，是進入銀行或非銀行金融機構、上市公司、投資公司、大型企業(yè)集團、財經(jīng)媒體、政府經(jīng)濟部門的重要參考，只有考下證券從業(yè)資格證，才能更容易的在金融證券行業(yè)就職。

　　證券從業(yè)證書有什么用處?

　　1、入行必備，合規(guī)需求

　　證券從業(yè)資格是證券行業(yè)的入門資格證，是進入銀行或非銀行金融機構、上市公司、投資公司、大型企業(yè)集團、財經(jīng)媒體、政府經(jīng)濟部門的重要參考。

　　2、就業(yè)面廣

　　這些機構和崗位都需要證券從業(yè)資格。

　　證券公司、基金管理公司、基金托管機構、基金銷售機構、證券投資咨詢機構、證券資信評估機構……

　　3、發(fā)展前景廣闊

　　中國證券市場經(jīng)過十幾年的發(fā)展，已經(jīng)初步形成了具有一定規(guī)模的由股票市場、國債市場、金融債券市場、企業(yè)債券市場、場外市場以及柜臺交易市場組成的較為完善的證券市場體系。

　　證券從業(yè)考試科目詳解

　　證券從業(yè)考試包括兩個科目，分別是《證券市場基本法律法規(guī)》和《金融市場基礎知識》，均為必考科目，屬于證券一般從業(yè)資格考試，兩科成績合格之后，即可申請領取證券從業(yè)資格證。

　　證券一般從業(yè)資格考試科目題型、題量及分值如下：

　　1、選擇題(共50題，每題1分，共50分。以下備選項中，只有一項符合題目要求，不選、錯選均不得分)

　　2、組合型選擇題(共50題，每題1分，共50分。以下備選項中，只有一項符合題目要球不選、錯選均不得分)

　　近年來，證券從業(yè)考試越來越受證券業(yè)人士的追捧，作為金融業(yè)領域的入門級考試，證券從業(yè)資格證的用途有哪些？

　　證券業(yè)資格證的用途

　?。?、入行必備證書

　　證券業(yè)資格證是證券行業(yè)的敲門磚，根據(jù)證監(jiān)會的相關規(guī)定，證券公司從業(yè)人員必須持有證券業(yè)資格證，因此，有興趣進入證券業(yè)的考生需要通過證券業(yè)資格證考試，通過之后，方可從事證券相關工作。

　　證券從業(yè)資格證書是證券行業(yè)的必備證書，是進入銀行或非銀行金融機構、上市公司、投資公司、大企業(yè)集團、財經(jīng)媒體、政府經(jīng)濟部門的重要參考。

　?。?、發(fā)展前景廣闊

　　中國證券市場經(jīng)過10多年的發(fā)展，初步形成了由股市、國債市場、金融債券市場、企業(yè)債券市場、場外市場、柜臺交易市場組成的比較完善的證券市場體系。如果想進入銀行或非銀行金融機構、上市公司、投資公司、大企業(yè)集團、財經(jīng)媒體、政府經(jīng)濟部，是否擁有證券從業(yè)資格證也是重要的參考條件之一?？梢钥隙ǖ氖牵既∽C券從業(yè)資格證書后，持證人的就業(yè)前景和就業(yè)選擇無疑會變得更好。

　　證券從業(yè)考試該如何報名？

　　考生在報名系統(tǒng)開放期間，登錄證券業(yè)協(xié)會的官方網(wǎng)站（http：//www.sac.net.cn/cyry/kspt/ksbm/）注冊并填寫個人信息和報考科目，在確認無誤后繳納相關的報名費用即可完成報名。

　　考試科目：《證券市場基本法律法規(guī)》和《金融市場基礎知識》

　　考試形式：無紙化閉卷機考

　　報名費用：61元／科

　　成績及格標準和有效期：每科考試總分為100分，60分以上視為及格，單科成績長期有效。

　　10月27日，國務院常務會議召開，宣布對今年四季度制造業(yè)中小微企業(yè)實現(xiàn)的企業(yè)所得稅和國內(nèi)增值稅、國內(nèi)消費稅及隨其附征的城市建設維護稅，以及個體工商戶、個人獨資和合伙企業(yè)繳納的個人所得稅(不含其代扣代繳的個人所得稅)實行階段性稅收緩繳。

　　其中，對年銷售收入2000萬元以下的制造業(yè)小微企業(yè)(含個體工商戶)，其實現(xiàn)的稅款全部緩稅；對年銷售收入2000萬元至4億元的制造業(yè)中型企業(yè)，實現(xiàn)的稅款按50%緩稅，特殊困難企業(yè)可依法特別申請全部緩稅。緩稅自今年11月1日起實施，至明年1月申報期結(jié)束，預計可為制造業(yè)中小微企業(yè)緩稅2000億元左右。

　　另外，為紓解煤電、供熱企業(yè)經(jīng)營困難，對其今年四季度實現(xiàn)的稅款實施緩繳，預計緩稅總額170億元左右。

　　以下為會議全文：

　　對制造業(yè)中小微企業(yè)等實施階段性稅收緩繳措施進一步加大助企紓困力度

　　決定延長境外投資者投資境內(nèi)債券市場稅收優(yōu)惠政策促進對外開放和吸引外資

　　10月27日召開國務院常務會議，部署對制造業(yè)中小微企業(yè)等實施階段性稅收緩繳措施，進一步加大助企紓困力度；決定延長境外投資者投資境內(nèi)債券市場稅收優(yōu)惠政策，促進對外開放和吸引外資。

　　會議指出，制造業(yè)是實體經(jīng)濟的基礎，中小微企業(yè)和個體工商戶是市場主體的重要組成部分，在發(fā)展經(jīng)濟、擴大就業(yè)、活躍市場、改善民生等方面發(fā)揮著重要作用。要按照黨中央、國務院部署，進一步做好“六保”特別是保就業(yè)保民生保市場主體工作。針對大宗商品價格高位運行、生產(chǎn)成本大幅上升等對企業(yè)尤其是制造業(yè)企業(yè)帶來的影響，以市場化、普惠式方式加大幫扶力度，助力企業(yè)紓困，穩(wěn)定市場預期和就業(yè)，促進工業(yè)經(jīng)濟平穩(wěn)運行。

　　會議決定，對今年四季度制造業(yè)中小微企業(yè)實現(xiàn)的企業(yè)所得稅和國內(nèi)增值稅、國內(nèi)消費稅及隨其附征的城市建設維護稅，以及個體工商戶、個人獨資和合伙企業(yè)繳納的個人所得稅（不含其代扣代繳的個人所得稅）實行階段性稅收緩繳。其中，對年銷售收入2000萬元以下的制造業(yè)小微企業(yè)（含個體工商戶），其實現(xiàn)的稅款全部緩稅；對年銷售收入2000萬元至4億元的制造業(yè)中型企業(yè)，實現(xiàn)的稅款按50%緩稅，特殊困難企業(yè)可依法特別申請全部緩稅。緩稅自今年11月1日起實施，至明年1月申報期結(jié)束，預計可為制造業(yè)中小微企業(yè)緩稅2000億元左右。另外，為紓解煤電、供熱企業(yè)經(jīng)營困難，對其今年四季度實現(xiàn)的稅款實施緩繳，預計緩稅總額170億元左右。上述緩稅措施延期繳納時間最長為3個月。

　　會議要求，各地各相關部門要簡化緩稅事項辦理流程，加快辦理進度，加強政策宣介解讀，確?；萜笳呔珳手边_快享，嚴防不符合條件的企業(yè)騙取享受緩稅政策。各省級財政要做好對市縣財政的轉(zhuǎn)移支付安排，確保緩稅政策落實和基層保工資、保運轉(zhuǎn)、保基本民生不受影響。同時，面對嚴峻復雜的國內(nèi)外形勢，要抓緊研究下一步對市場主體的規(guī)模性減稅政策，適時有針對性加強宏觀預調(diào)微調(diào)，回應市場主體關切。

　　會議指出，要堅持擴大對外開放，發(fā)揮國內(nèi)大市場的優(yōu)勢，優(yōu)化營商環(huán)境，加大吸引外資力度，鼓勵更多外資通過債券市場參與國內(nèi)發(fā)展。會議決定，將境外機構投資者投資境內(nèi)債券市場取得的債券利息收入免征企業(yè)所得稅和增值稅政策的實施期限，延長至“十四五”末，即2025年12月31日。會議要求，有關部門要依法依規(guī)做好向全國人大常委會備案工作，同時強化市場監(jiān)管，遏制過度投機、操縱市場等違法違規(guī)行為。

　　來源：中國政府網(wǎng)

　　證券從業(yè)考試科目包括《證券市場基本法律法規(guī)》和《金融市場基礎知識》，其中《金融市場基礎知識》考點內(nèi)容包括有金融市場體系、股票市場、債券市場、基金及衍生工具等相關基礎知識點。

　　《金融市場基礎知識》考什么內(nèi)容?

　　《金融市場基礎知識》從字面意思都可以清楚了解到，該科目考點基本上是圍繞金融領域基礎方面知識進行講解，教材中考點內(nèi)容包括有金融市場體系、股票市場、債券市場、基金及衍生工具等相關基礎知識點。

　　出題方面，《金融市場基礎知識》科目出題相對比較靈活多變，考題基本上都是以客觀選擇題為主，考生在備考學習過程中必須要做到多歸納、多總結(jié)、多做題，將將基礎知識點進一步鞏固好。

　　《金融市場基礎知識》備考方法

　　1、配合網(wǎng)課學習

　　別以為《金融市場基礎知識》科目內(nèi)容都是基礎考點就會很容易理解和掌握，尤其對于零基礎、非專業(yè)的考生來說，教材中還是有部分內(nèi)容是比較專業(yè)、難以理解的，所以要想學好這方面內(nèi)容，建議大家可以配合教材、網(wǎng)課形式進行加強學習，從理解的基礎上進行記憶，這樣才能更好地去掌握所學的內(nèi)容。

　　2、學習時間要規(guī)劃好

　　畢竟《金融市場基礎知識》的科目內(nèi)容涉及的基礎知識點比較多，在學習之前，各位考生務必要將所學的內(nèi)容、學習時間等方面進行詳細的規(guī)劃，畢竟教材內(nèi)容都比較基礎，考生只要分清好主次，將重點內(nèi)容理解透徹就可以了。

　　常見的直接融資方式有股票市場融資、債券市場融資、風險投資融資、商業(yè)信用融資、民間借貸等。證券市場融資屬于典型的直接融資。

　　直接融資是指不經(jīng)過任何金融中介機構，而由資金短缺的單位直接與資金盈余的單位協(xié)商進行借貸，或通過有價證券及合資等方式進行的資金融通，如企業(yè)債券、股票、合資合作經(jīng)營、企業(yè)內(nèi)部融資等。

　　直接融資和間接融資的區(qū)別

　　兩者的區(qū)別在于：

　　1、直接融資是股權融資，融入的資金變成了企業(yè)的股本金，本質(zhì)是財產(chǎn)所有權的問題；間接融資則是企業(yè)的外債，本質(zhì)是債權債務關系。

　　2、直接融資中，購買者成為了企業(yè)股東，原則上是可以參與到企業(yè)的重大生產(chǎn)經(jīng)營決策；而間接融資中銀行是沒有權限參與公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動的。

　　3、直接融資收益不定；間接融資則是一種契約關系，和企業(yè)的經(jīng)營盈利與否無關。

　　4、直接融資的股票不能進行退還，只能在二級市場進行賣出；間接融資的可以在貸款到期或者到期前都可以償還本息。

　　什么是間接融資？

　　間接融資是指資金盈余者通過存款等形式，或者購買銀行、信托和保險等金融機構發(fā)行的有價證券，將其暫時閑置資金先行提供給金融機構，再由這些金融機構以貸款、貼現(xiàn)或購買有價證券的方式把資金提供給短缺者，從而實現(xiàn)資金融通的過程。

　　直接融資和間接融資的工具有哪些？

　　直接融資工具主要有商業(yè)票據(jù)和直接借貸憑證、股票、債券。間接融資工具包括銀行債券、銀行承兌匯票、可轉(zhuǎn)讓大額存單、人壽保險單等。

　　融資性售后回租是指承租方以融資為目的，向從事融資性售后回租業(yè)務的企業(yè)出售資產(chǎn)后，從事融資性售后回租業(yè)務的企業(yè)將該資產(chǎn)出租給承租方的業(yè)務活動。融資性售后回租屬于“金融服務業(yè)”內(nèi)的“貸款服務”。

　　融資性售后回租法律風險是什么

　　融資性售后回租法律風險是可能會產(chǎn)生相應的一些經(jīng)濟糾紛。一般認為融資性售后回租是融資租賃的一種。由于企業(yè)通過銀行信貸、債券市場或資本市場進行融資的門檻和政策約束較多，通過售后回租模式能夠在實質(zhì)上起到類“抵押貸款”的融資效果，加之其節(jié)稅、盤活存量資產(chǎn)等作用，成為了融資市場上漸受青睞的工具。實務界一般將融資性售后回租歸為融資租賃業(yè)務的類型，簡稱為“回租”業(yè)務。與之相對的，傳統(tǒng)的融資租賃有時也稱“直租”業(yè)務。

　　融資性售后回租與融資租賃區(qū)別是什么？

　　融資租賃的賣方是設備供應商，交易過程中一般出租方、承租方、供應商。售后回租的賣方是客戶本身，交易過程中的供應商變成了承租方自身。融資性售后回租的標的物是當時承租人出售的動產(chǎn)或不動產(chǎn)，融資租賃的標的物是融資公司自行購置再出租給承租人。

　　融資租賃：指具有融資性質(zhì)和所有權轉(zhuǎn)移特點的租賃活動，可分為有形動產(chǎn)融資租賃服務和不動產(chǎn)融資租賃服務。

　　FRM考試備考過程中，應學會理解并解析知識點，才能靈活運用知識點。下面會計網(wǎng)為大家詳細介紹委托債權投資的相關內(nèi)容。

　　委托債權投資如何理解

　　委托債券投資實際上是一種直接投融資的行為，具體表現(xiàn)為投資風險由投資人實際承擔，但是由于融資企業(yè)所付出的大部分融資成本轉(zhuǎn)化為了投資人本人的利益，這樣就壓縮了頭字段到融資段的距離流程，從而減少了其中中間機構的利潤留存部分，不僅滿足了融資企業(yè)獲取資金從而降低融資成本的訴求，也滿足了投資人夸大債券性投資的根本需要。委托債券投資在一定形式上是和債券市場等直接的融資模式還是有非常顯著的差異的。大家要進行區(qū)別開來。

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　　委托債權投資的意義

　　一、在降低企業(yè)融資的實際成本的同時有效降低投資人的投資風險。

　　委托債權投資是一類直接投融資行為，投資風險由投資人實際承擔，由于融資企業(yè)所付出的絕大部分融資成本轉(zhuǎn)化為投資人的投資收益，壓縮了投資端到融資端的具體流程，減少了中間機構的利潤留存和分成，既滿足了融資企業(yè)獲取資金降低成本的訴求，也滿足了投資人擴大債權性投資的需要。

　　二、是債券融資外直接融資方式的重要補充。

　　委托債權投資與債券市場等直接融資模式是具有顯著差異的。委托債權投資交易要求銀行將符合常規(guī)信貸審核標準的企業(yè)融資需求作為掛牌標的，銀行的審貸標準一定意義上就等價于債券市場上的信用評級機制;同時由于債權沒有被債券化和標準化，因此不能直接面向終端投資者，具備更高資金配置能力的銀行理財可以充當合適的投資人。

　　三、有利于創(chuàng)新型直接融資的監(jiān)管建設。

　　委托債權投資雖然不屬于銀行日常的信貸業(yè)務，但將其置于統(tǒng)一的交易平臺，以供需雙方相匹配的方式開展業(yè)務，可以完整準確的統(tǒng)計業(yè)務規(guī)模、機構、風險層級等。北金所和商業(yè)銀行業(yè)定期將業(yè)務情況向監(jiān)管部門匯報，監(jiān)管部門已在2012年3月起將其作為理財資金投資運用的一個類別進行統(tǒng)計和管理。

　　中級經(jīng)濟師《專業(yè)知識和實務》金融專業(yè)考試中，“金融市場與金融工具”是重要考點之一，會計網(wǎng)為大家梳理了資本市場、金融衍生品市場及其工具以及互聯(lián)網(wǎng)金融模式的內(nèi)容，來跟著一起學習吧！

資本市場

　　1、資本市場：以期限在一年以上的金融資產(chǎn)為交易標的物的金融市場。主要指債券市場、股票市場和證券投資基金市場。

　　2、債券特征：①償還性。②流動性。③收益性。④優(yōu)先受償性。

　　3、我國債券市場：以銀行間債券市場為主。交易品種：現(xiàn)券交易、質(zhì)押式回購、買斷式回購、遠期交易。

　　4、我國股票市場：A股（人民幣普通股）、B股（境內(nèi)上市外資股）。主體由上交所和深交所組成，包括主板市場、中小企業(yè)板市場（2021年2月，深交所已啟動合并主板與中小企業(yè)板工作）、創(chuàng)業(yè)板市場、科創(chuàng)板市場、代辦股份轉(zhuǎn)讓市場（“三板市場”）。

金融衍生品市場及其工具

　　1、金融衍生品特征:①跨期性②杠桿性③聯(lián)動性④高風險性⑤零和性。

　　2、根據(jù)交易目的不同，金融衍生品的交易主體：套期保值者（降低、消除風險）、投機者（獲取利潤）、套利者（獲取無風險收益）和經(jīng)紀人（中介、收傭金）。

　　3、我國的金融衍生品市場：2006年9月，中國金融期貨交易所在上海掛牌成立。2010年4月,中國金融期貨交易所推出了滬深300股指期貨，2013年9月，國債期貨正式上市交易，品種：2年期、5年期和10年期國債期貨。2015年，上證50ETF期權合約品種。

互聯(lián)網(wǎng)金融的模式

　　1、互聯(lián)網(wǎng)金融的模式：互聯(lián)網(wǎng)支付（由央行監(jiān)管）；網(wǎng)絡借貸、互聯(lián)網(wǎng)保險（由銀保監(jiān)會監(jiān)管）；股權眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售（由證監(jiān)會監(jiān)管）。

　　2、我國的互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展，以2013年“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”為標志。

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免費試聽ue_arc_shiting
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　　實際年利率計算公式為：實際利率＝（1＋名義利率）÷（1＋通貨膨脹率）－1。

　　實際利率是什么意思？

　　實際利率是剔除通貨膨脹率后儲戶或投資者得到利息回報的真實利率。當一個國家的實際利率高，則該國貨幣的信用度會變好，更容易吸引資本流入并獲得投資。比如說，美元的實際利率正在提高，美聯(lián)儲加息的預期繼續(xù)，那么國際熱錢向美國投資流向就會更加明顯。這類投資的方式包括債券，股票，地產(chǎn)等。其中，債券市場是對這些利率變動情況最靈敏的。

　　名義利率是什么？

　　名義利率，是央行或其它提供資金借貸的機構所公布的未調(diào)整通貨膨脹因素的利率，即利息的貨幣額與本金的貨幣額的比率，即受補償通貨膨脹和通貨緊縮險影響的利率。

　　實際利率的作用

　　利率政策是宏觀經(jīng)濟管理中比較重要的工具之一，作為對儲蓄的報酬，其在調(diào)節(jié)經(jīng)濟能發(fā)揮很大的作用，直接影響對居民如何把收入在當下的消費與未來的消費之間進行分配。

　　利率的結(jié)構控制將積累起來的儲蓄在不同的資產(chǎn)，即金融資產(chǎn)和實物資產(chǎn)之間進行分配。利率政策對儲蓄與投資的過程產(chǎn)生影響，而且通過這些過程對金融資產(chǎn)的發(fā)展與多樣化、生產(chǎn)的資本密集度以及產(chǎn)值的增長率都產(chǎn)生影響。

　　cfa證書在金融市場上的含金量比較高，CFA全稱是特許注冊金融分析師（Chartered Financial Analyst），是全球范圍內(nèi)投資業(yè)中非常嚴格與含金量很高的資格認證，得到金融行業(yè)的廣泛認可。

　　cfa的考試非常注重于投資的實際操作，內(nèi)容極具實用性，包含了投資決策所必備的知識和技能。取得cfa證書的人表明在這一領域擁有非常專業(yè)的知識和素養(yǎng)，求職的過程中機會更多！

金融市場概括

　　金融市場是指經(jīng)營貨幣資金借款、外匯買賣、有價證券交易、債券和股票的發(fā)行、黃金等貴金屬買賣場所的總稱，直接金融市場與間接金融市場的結(jié)合共同構成金融市場整體。

　　金融市場又稱為資金市場，包括貨幣市場和資本市場，是資金融通市場。所謂資金融通，是指在經(jīng)濟運行過程中，資金供求雙方運用各種金融工具調(diào)節(jié)資金盈余的活動，是所有金融交易活動的總稱。在金融市場上交易的是各種金融工具，如股票、債券、儲蓄存單等。

　　資金融通簡稱為融資，一般分為直接融資和間接融資兩種。直接融資是資金供求雙方直接進行資金融通的活動，也就是資金需求者直接通過金融市場向社會上有資金盈余的機構和個人籌資；與此對應，間接融資則是指通過銀行所進行的資金融通活動，也就是資金需求者采取向銀行等金融中介機構申請貸款的方式籌資。金融市場對經(jīng)濟活動的各個方面都有著直接的深刻影響，如個人財富、企業(yè)的經(jīng)營、經(jīng)濟運行的效率，都直接取決于金融市場的活動。

備考資料ue_arc_bkzl
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金融市場的分類有哪些？

　　金融市場可以從不同的角度進行分類：

　?。?）按融資期限，可分為短期金融市場和長期金融市場。短期金融市場亦叫貨幣市場，包括票據(jù)貼現(xiàn)市場、短期存貸款市場、短期債券市場和金融機構之間的拆借市場等；長期金融市場亦稱資本市場，包括長期貸款市場和證券市場。

　　（2）按交易對象，可分為本幣市場（包括貨幣市場和資本市場）、外匯市場、黃金市場、證券市場等。

　　金融市場從不同的角度考察，可作如下分類：

　?。?）按地理范圍可分為：

　?、賴H金融市場，由經(jīng)營國際間貨幣業(yè)務的金融機構組成，其經(jīng)營內(nèi)容包括資金借貸、外匯買賣、證券買賣、資金交易等。

　　②國內(nèi)金融市場，由國內(nèi)金融機構組成，辦理各種貨幣、證券及作用業(yè)務活動。它又分為城市金融市場和農(nóng)村金融市場，或者分為全國性、區(qū)域性、地方性的金融市場。

　?。?）按經(jīng)營場所可分為：

　　①有形金融市場，指有固定場所和操作設施的金融市場；

　　②無形金融市場，以營運網(wǎng)絡形式存在的市場，通過電子電訊手段達在交易。

　?。?）按融資交易期限劃分為：

　　①長期資金市場（資本市場），主要供應一年以上的中長期資金，如股票與長期債券的發(fā)行與流通；

　?、诙唐谫Y金市場（貨幣市場），是一年以下的短期資金的融通市場，如同業(yè)拆借、票據(jù)貼現(xiàn)、短期債券及可轉(zhuǎn)讓存單的買賣。

　?。?）按交易性質(zhì)劃分為：

　?、侔l(fā)行市場，也稱一級市場，是新證券發(fā)行的市場；

　　②流通市場，也稱二級市場，是已經(jīng)發(fā)行、處在流通中的證券的買賣市場。

　?。?）按交易對象劃分為拆借市場、貼現(xiàn)市場、大額定期存單市場、證券市場（包括股票市場和債券市場）、外匯市場、黃金市場和保險市場。

　?。?）按交割期限可分為：

　?、俳鹑诂F(xiàn)貨市場，融資活動成交后立即付款交割；

　?、诮鹑谄谪浭袌?，投融活動成交后按合約規(guī)定在指定日期付款交割。按照上述各內(nèi)在聯(lián)系對金融市場進行科學系統(tǒng)的劃分，是進行金融市場有效管理的基礎。

　?。?）按交易標的物劃分為：

　?、儇泿攀袌?/p>

　?、谫Y本市場

　　③金融衍生品市場

　?、芡鈪R市場

　?、荼ｋU市場

　?、撄S金及其他投資品市場

　　（8）根據(jù)融資方式劃分為：

　?、僦苯尤谫Y市場

　?、陂g接融資市場

　?。?）根據(jù)具體的交易工具類型劃分：

　　①債券市場

　?、谄睋?jù)市場

　　③外匯市場

　?、芄善笔袌?/p>

　?、蔹S金市場

　　⑥保險市場

　　中級經(jīng)濟師考試是我國中級職稱考試之一，近年來受到越來越多，各科目中專業(yè)科目共十門。下面小編為大家?guī)碇屑壗?jīng)濟師金融專業(yè)的部分考點，一起來學習一下吧。

　　【內(nèi)容導航】

　　交易所債券市場

　　【所屬章節(jié)】

　　第二章：金融市場與金融工具

備考資料ue_arc_bkzl
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　　【知識點】

　　交易所債券市場

　　2023年中級經(jīng)濟師考試已經(jīng)結(jié)束，馬上又有不少小伙伴開始備考2024年中級經(jīng)濟師考試了，這里小編整理了2024年中級經(jīng)濟師《金融》考點，希望對大家的備考有所幫助。

　　【考點】貨幣市場及其構成

　　1、同業(yè)拆借市場

　　特點：①期限短(最長不超過1年);②參與者廣泛;③交易標的物;④信用拆借。

　　功能：

　?、僬{(diào)劑金融機構間資金，提高資金使用效率。

　?、谕瑯I(yè)拆借市場是中央銀行實施貨幣政策、進行宏觀調(diào)控的重要載體。

　?、弁瑯I(yè)拆借市場可及時反映資金供求變化，提高金融資產(chǎn)的盈利水平。

　　2、回購協(xié)議市場

　　(正回購/逆回購)

　　標的物：國庫券等政府債券或其他有擔保債券、商業(yè)票據(jù)、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單等其他貨幣市場工具。

　　3、商業(yè)票據(jù)市場

　　特點：發(fā)行期限較短，面額較大，大部分在一級市場上直接進行交易，融資成本低、融資方式靈活。

　　發(fā)行價格=票面金額-貼現(xiàn)金額

　　貼現(xiàn)金額-票面金額×年貼現(xiàn)率×期限÷360

　　4、銀行承兌匯票市場

　　構成：

　　(1)一級市場：即發(fā)行市場(出票、承兌行為)。

　　(2)二級市場：流通市場。(貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)過程)。

　　特點：①安全性高;②流動性強;③靈活性強。

　　5、短期政府債券市場

　　期限在1年以內(nèi)的債券憑證。

　　(短期政府債券市場即國庫券市場。)

　　特點：短期政府債券以國家信用為擔保，幾乎不存在違約風險，也極易在市場上變現(xiàn)，具有較高的流動性，政府債券的收益免繳所得稅。

　　6、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場

　　大額可轉(zhuǎn)讓定期存單：銀行發(fā)行的有固定面額、可轉(zhuǎn)讓流通的定期存款憑證。

　　特點：

　?、俨挥浢铱稍谑袌錾狭魍ú⑥D(zhuǎn)讓。

　?、谝话忝骖~固定且較大。

　?、鄄豢商崆爸。荒茉诙壥袌錾狭魍ㄞD(zhuǎn)讓。

　?、芾始扔泄潭ǖ?，也有浮動的，一般高于同期限的傳統(tǒng)定期存款利率。

　　2023年中級經(jīng)濟師考試已經(jīng)結(jié)束，馬上又有不少小伙伴開始備考2024年中級經(jīng)濟師考試了，這里小編整理了2024年中級經(jīng)濟師《經(jīng)濟基礎》考點，希望對大家的備考有所幫助。

　　【考點】我國貨幣供應量指標層次劃分

　　M0

　　M0=流通中貨幣

　?、倭魍ㄖ胸泿牛钙笫聵I(yè)單位、個人、機關團體、非存款類金融機構所持有的硬幣和現(xiàn)鈔總和。

　?、诩赐ǔＫ傅默F(xiàn)金。

　　M1

　　M1=M0+單位活期存款

　　①M1是狹義貨幣供應量;

　?、谝蚱淞鲃有暂^強，是中央銀行重點調(diào)控對象。

　　M2

　　M2=M1+單位定期存款+個人存款+其他存款(財政存款除外)

　　①M2是廣義貨幣供應量，是研究宏觀經(jīng)濟調(diào)控的主要變量。

　?、趩挝欢ㄆ诖婵睢€人存款、其他存款(財政存款除外)的流動性較弱，屬于準貨幣。

　　【考點】社會融資規(guī)模

　　1.含義

　　社會融資規(guī)模是指一定時期內(nèi)(每月、每季度或每年)實體經(jīng)濟(即非金融企業(yè)和住戶)從金融體系獲得的資金總額。

　　2.統(tǒng)計指標的主要構成

　　(1)金融機構表內(nèi)業(yè)務

　?、偃嗣駧刨J款;②外幣貸款。

　　(2)金融機構表外業(yè)務

　?、傥匈J款;②信托貸款;③未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票。

　　2.統(tǒng)計指標的主要構成

　　(3)實體經(jīng)濟的直接融資

　?、俜墙鹑谄髽I(yè)境內(nèi)股票籌資;②企業(yè)債券融資。

　　(4)其他方式

　?、俦ｋU公司賠償。②投資性房地產(chǎn)、小額貸款公司和貸款公司貸款。

　　(5)政府部門在債券市場的融資：①國債;②地方政府專項債券;③地方政府一般債券。

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　　1、單選題

　　下列機構中，負責監(jiān)督管理票據(jù)市場的是()。

　　A、中國人民銀行

　　B、中國銀行業(yè)協(xié)會

　　C、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會

　　D、中國證券監(jiān)督管理委員會

　　【答案】A

　　【解析】

　　本題考查中國人民銀行的職責。中國人民銀行的職責之一就是：監(jiān)督管理銀行間債券市場、貨幣市場、外匯市場、票據(jù)市場、黃金市場及上述市場有關場外衍生產(chǎn)品。

　　2、單選題

　　下列金融機構中，貸款主要投向基礎設施等大中型基本建設項目和重點企業(yè)的是()。

　　A、開發(fā)性金融機構

　　B、農(nóng)業(yè)政策性金融機構

　　C、住房政策性金融機構

　　D、進出口政策性金融機構

　　【答案】A

　　【解析】

　　本題考查開發(fā)性金融機構。開發(fā)性金融機構是專門為經(jīng)濟開發(fā)提供長期投資或貸款的金融機構，這類機構多以配合國家經(jīng)濟發(fā)展振興計劃或產(chǎn)業(yè)振興戰(zhàn)略為目的設立，貸款和投資方向主要是基礎設施、基礎產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)的大中型基本建設項目和重點企業(yè)。

　　3、單選題

　　下列金融機構中，可以吸收存款的是()。

　　A、證券公司

　　B、消費金融公司

　　C、企業(yè)集團財務公司

　　D、保險公司

　　【答案】C

　　【解析】

　　本題考查企業(yè)集團財務公司的主要業(yè)務。中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會2006年12月公布的《企業(yè)集團財務公司管理辦法》規(guī)定，我國企業(yè)集團財務公司的主要業(yè)務有：對成員單位辦理財務和融資顧問、信用鑒證及相關的咨詢、代理業(yè)務，協(xié)助成員單位實現(xiàn)交易款項的收付，經(jīng)批準的保險代理業(yè)務，對成員單位提供擔保，辦理成員單位之間的委托貸款及委托投資，對成員單位辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn)，辦理成員單位之向的內(nèi)部轉(zhuǎn)賬結(jié)算及相應的結(jié)算、清算方案設計,吸收成員單位的存款，對成員單位辦理貸款及融資租賃，從事同業(yè)拆借，監(jiān)督管理機構批準的其他業(yè)務。

　　4、單選題

　　我國中央銀行的組織形式是()。

　　A、二元式中央銀行制度

　　B、多元式中央銀行制度

　　C、跨國中央銀行制度

　　D、一元式中央銀行制度

　　【答案】D

　　【解析】

　　本題考查中央銀行的組織形式。目前世界上絕大部分國家的中央銀行都實行一元式中央銀行制度，如日本、印度等，我國也是如此。

　　5、單選題

　　政策性金融機構的職能不包括()。

　　A、監(jiān)管性職能

　　B、倡導性職能

　　C、補充性職能

　　D、服務性職能

　　【答案】A

　　【解析】

　　本題考查政策性金融機構的職能。政策性金融機構的職能包括倡導性職能、選擇性職能、補充性職能、服務性職能。

　　6、單選題

　　下列資本中，不屬于中央銀行資本構成的是()。

　　A、財政撥款

　　B、銀行存款

　　C、實收資本

　　D、經(jīng)營活動中的留存利潤

　　【答案】B

　　【解析】

　　本題考查中央銀行的資本構成。中央銀行的資本一般由實收資本、在經(jīng)營活動中的留存利潤、財政撥款等構成。

　　7、多選題

　　中國銀行間市場交易商協(xié)會是包括()等在內(nèi)的銀行間自律組織。

　　A、票據(jù)市場

　　B、期貨市場

　　C、同業(yè)拆借市場

　　D、交易所市場

　　E、外匯市場

　　【答案】ACE

　　【解析】

　　本題考查金融行業(yè)自律組織。中國銀行間市場交易商協(xié)會成立于2007年9月3日，是由市場參與者自愿組成的，包括銀行間債券市場、同業(yè)拆借市場、外匯市場、票據(jù)市場和黃金市場在內(nèi)的銀行間市場的自律組織，是經(jīng)國務院同意、民政部批準成立的全國性的非營利性社會團體法人，其業(yè)務主管部門為中國人民銀行。

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　　金融市場結(jié)構

　　【多選題】

　　關于債券和債券市場的說法，錯誤的有()。

　　A、按期限，債券分為短期債券和長期債券

　　B、期限在1~10年的政府債券，其流動性是債券市場最高的

　　C、債券市場具有資本市場屬性，不具有貨幣市場屬性

　　D、債券市場具有貨幣市場屬性，不具有資本市場屬性

　　E、債券市場是一種直接融資的市場，不通過銀行等信用中介

　　【答案】ABCD

　　【解析】本題考查金融市場的結(jié)構。債券市場是發(fā)行和買賣債券的場所，它是一種直接融資的市場，即不通過銀行等信用中介，資金的需求者和供給者直接進行融資的市場。債券市場既具有貨幣市場屬性，又具有資本市場屬性。按期限，債券可以分為短期債券(1年期以內(nèi))、中期債券(1年期至10年期)和長期債券(10年期以上)。債券市場作為直接融資的市場，既是政府、企業(yè)、金融機構融資的場所，也是中央銀行貨幣政策的操作平臺，是最重要的金融子市場之一。其中，政府以債務人身份承擔到期償付本息責任的、期限在1年以內(nèi)的短期政府債券，因其具有違約風險小、流動性強、面額小、收入免稅等特點，其流動性在貨幣市場中是最高的，幾乎所有的金融機構都參與短期政府債券市場的交易。

　　2024年中級經(jīng)濟師考試已經(jīng)結(jié)束，有打算備考2024年中級經(jīng)濟師考試的小伙伴們是非常需要刷題的，這里小編就整理了2024中級經(jīng)濟師《經(jīng)濟基礎》易錯題，希望對大家備考學習有幫助。

　　社會融資規(guī)模

　　【多選題】

　　社會融資規(guī)模統(tǒng)計指標包括()。

　　A、保險公司發(fā)放的保單貸款

　　B、信托貸款

　　C、委托貸款

　　D、商業(yè)銀行發(fā)行的資本補充債券

　　E、人民幣貸款

　　【答案】BCE

　　【解析】本題考查社會融資規(guī)模。具體來看，社會融資規(guī)模統(tǒng)計指標主要由五個部分構成：(1)金融機構通過表內(nèi)業(yè)務向?qū)嶓w經(jīng)濟提供的資金支持，包括人民幣貸款和外幣貸款。(2)金融機構通過表外業(yè)務向?qū)嶓w經(jīng)濟提供的資金支持，包括委托貸款、信托貸款和未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票。(3)實體經(jīng)濟利用規(guī)范的金融工具、在正規(guī)金融市場所獲得的直接融資。主要包括非金融企業(yè)境內(nèi)股票籌資和企業(yè)債券籌資。(4)以其他方式向?qū)嶓w經(jīng)濟提供的資金支持，主要包括保險公司賠償、投資性房地產(chǎn)、小額貸款公司和貸款公司貸款。(5)政府部門在債券市場的融資，包括國債、地方政府專項債券和地方政府一般債券。