在企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告中，或有隱性負(fù)債往往被視作潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素，因?yàn)樗鼈兛赡芮臒o聲息地影響企業(yè)的財(cái)務(wù)健康。這些負(fù)債不同于流水賬上的明確債務(wù)，它們并不總是直接體現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表上，但卻有可能在未來成為企業(yè)必須承擔(dān)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。

　  或有隱性負(fù)債是指那些基于特定條件或事件發(fā)生而可能需要履行的義務(wù)。例如，公司可能因?yàn)榄h(huán)保法規(guī)的變化、產(chǎn)品質(zhì)量問題或商業(yè)訴訟而面臨巨額賠償。雖然這些情況尚未發(fā)生，但一旦變成現(xiàn)實(shí)，就可能對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生重大影響。

　　流水賬通常記錄了企業(yè)日常的收支情況，它詳盡地列出了每一筆交易，無論是現(xiàn)金收入還是支出。然而，這種詳細(xì)的記錄方式有時(shí)并不能充分揭示出潛在的財(cái)務(wù)問題，尤其是當(dāng)涉及到替票（即用其他票據(jù)代替原始憑證的行為）時(shí)，流水賬的真實(shí)性和準(zhǔn)確性可能會(huì)受到質(zhì)疑。

　　替票在某些情況下可能是為了簡(jiǎn)化會(huì)計(jì)處理流程或應(yīng)對(duì)緊急情況，但它也可能掩蓋真實(shí)的交易本質(zhì)，從而隱藏了或有隱性負(fù)債的存在。例如，如果一家公司使用替票來記錄預(yù)收收入，那么它可能在沒有實(shí)際提供服務(wù)或交付產(chǎn)品的情況下就確認(rèn)了收入，這可能導(dǎo)致未來需要退款或調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)。

　　可辨認(rèn)無形資產(chǎn)，如專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)和客戶關(guān)系等，是企業(yè)價(jià)值的重要組成部分。這些資產(chǎn)在財(cái)務(wù)報(bào)表中通常會(huì)被單獨(dú)列示，并且需要定期進(jìn)行減值測(cè)試以確保其賬面價(jià)值不超過實(shí)際價(jià)值。然而，如果這些無形資產(chǎn)的價(jià)值被過高估計(jì)，或者相關(guān)的保護(hù)措施未能有效執(zhí)行，它們也可能轉(zhuǎn)化為隱性負(fù)債。

　　預(yù)收收入是指企業(yè)收到的尚未提供服務(wù)或產(chǎn)品的款項(xiàng)。雖然這增加了企業(yè)的現(xiàn)金儲(chǔ)備，但它同時(shí)也代表了未來的義務(wù)，即企業(yè)必須按照合同約定提供相應(yīng)的服務(wù)或產(chǎn)品。如果企業(yè)未能履行這些義務(wù)，或者提供的服務(wù)/產(chǎn)品質(zhì)量不符合預(yù)期，那么預(yù)收收入可能會(huì)轉(zhuǎn)變?yōu)榛蛴须[性負(fù)債。

　　綜上所述，企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)，不能僅僅關(guān)注流水賬上的數(shù)字，還需要深入了解潛在的或有隱性負(fù)債。這包括對(duì)替票的審慎使用，確?？杀嬲J(rèn)無形資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值，以及對(duì)預(yù)收收入的合理管理和履約能力。通過全面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和財(cái)務(wù)規(guī)劃，企業(yè)可以更好地防范未來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保持財(cái)務(wù)健康和可持續(xù)發(fā)展。

　　在實(shí)際操作中，企業(yè)應(yīng)建立健全的內(nèi)部控制機(jī)制，確保所有交易的真實(shí)性和合法性，同時(shí)定期對(duì)或有隱性負(fù)債進(jìn)行識(shí)別和評(píng)估。此外，企業(yè)還應(yīng)加強(qiáng)與利益相關(guān)者的溝通，及時(shí)披露可能影響財(cái)務(wù)狀況的重要信息，以增強(qiáng)市場(chǎng)的信任和企業(yè)的透明度。只有這樣，企業(yè)才能在復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境中穩(wěn)健前行，實(shí)現(xiàn)長期的財(cái)務(wù)成功。

　　在集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)管理過程中，精確掌握各子公司及整個(gè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況是至關(guān)重要的。這不僅涉及到對(duì)每個(gè)單元的獨(dú)立盤存，還包括將各子公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)整合，形成合并凈利潤和合并前利潤報(bào)表，以及反映集團(tuán)整體健康狀況的試算資產(chǎn)負(fù)債表。此外，對(duì)于管理費(fèi)用的詳盡分析也是不容忽視的環(huán)節(jié)。今天，我們將探討這些關(guān)鍵步驟如何共同塑造一個(gè)公司的財(cái)務(wù)全景。

　　首先，讓我們聚焦于盤存這一基礎(chǔ)性工作。盤存，即庫存盤點(diǎn)，是指定期或不定期對(duì)倉庫中的存貨數(shù)量和質(zhì)量進(jìn)行核查，以確證賬面記錄與實(shí)際庫存相符。這是一項(xiàng)關(guān)鍵性的任務(wù)，因?yàn)樗苯雨P(guān)系到公司財(cái)務(wù)報(bào)表的準(zhǔn)確性。無論是原材料、在產(chǎn)品還是成品，盤存的結(jié)果都將影響到成本計(jì)算、資產(chǎn)評(píng)估和利潤確定。

　　而在盤存的基礎(chǔ)上，管理層需進(jìn)一步關(guān)注合并凈利潤。合并凈利潤指的是在考慮了內(nèi)部交易和賬面調(diào)整之后，母公司及其所有子公司共同實(shí)現(xiàn)的凈利潤總額。與之相對(duì)應(yīng)的是合并前利潤，即各子公司單獨(dú)報(bào)告的利潤總和。顯然，這兩者間的差異主要由內(nèi)部交易和攤銷等因素造成。透過對(duì)比合并前后的利潤，管理者可以評(píng)估企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)的協(xié)同效應(yīng)和效率。

　　接下來，我們不可忽視的是管理費(fèi)用明細(xì)表。這份明細(xì)表逐項(xiàng)列出了企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生的所有管理費(fèi)用，如行政人員的薪酬、辦公設(shè)備折舊、相關(guān)業(yè)務(wù)招待費(fèi)等。通過這份明細(xì)表，不僅可以幫助企業(yè)合理控制和管理費(fèi)用，還能為高層管理者提供決策支持，比如是否需要壓縮不必要的開支或增加投資以提升管理效能。

　　最后，試算資產(chǎn)負(fù)債表作為一份綜合性報(bào)表，提供了企業(yè)在特定時(shí)間點(diǎn)的財(cái)務(wù)快照。它包括了企業(yè)的所有資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益項(xiàng)目，反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。試算資產(chǎn)負(fù)債表不僅是企業(yè)自身決策的依據(jù)，也是對(duì)外展示其財(cái)務(wù)實(shí)力的重要途徑。

　　綜上所述，盤存的準(zhǔn)確執(zhí)行保證了財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性；合并凈利潤與合并前利潤的比較分析了企業(yè)合并效果；管理費(fèi)用明細(xì)表的控制與分析支持了成本的有效管理；而試算資產(chǎn)負(fù)債表則為集團(tuán)的整體財(cái)務(wù)狀況提供了全面的展示。這四個(gè)關(guān)鍵詞共同構(gòu)成了企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容，它們的有效運(yùn)用和細(xì)致分析是企業(yè)健康發(fā)展和財(cái)務(wù)透明化的基石。只有不斷優(yōu)化這些流程，企業(yè)才能在復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境中保持競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)長期穩(wěn)定發(fā)展。

　　在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理中，結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收代位追償款、庫存商品和材料采購是影響企業(yè)流動(dòng)性和財(cái)務(wù)穩(wěn)定性的關(guān)鍵因素。這些項(xiàng)目不僅關(guān)系到企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)和盈利能力，也涉及到企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防控。因此，對(duì)這些流動(dòng)資產(chǎn)的管理和控制是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容。

　　結(jié)算備付金是企業(yè)為了結(jié)算商品交易和服務(wù)而準(zhǔn)備的資金，它保證了企業(yè)能夠及時(shí)履行支付義務(wù)，維護(hù)了企業(yè)的商業(yè)信譽(yù)。結(jié)算備付金的管理需要企業(yè)根據(jù)歷史交易數(shù)據(jù)和市場(chǎng)情況，合理預(yù)測(cè)資金需求，避免資金過多占用或不足的情況發(fā)生。

　　存出保證金是企業(yè)為了保證合同履行或債務(wù)償還而存放在第三方的款項(xiàng)。這部分資金雖然不屬于企業(yè)的流動(dòng)資金，但它的存在增加了企業(yè)的資金占用，影響了企業(yè)的資金效率。企業(yè)需要對(duì)存出保證金進(jìn)行嚴(yán)格的管理，確保合同履行后及時(shí)收回保證金，減少資金占用。

　　應(yīng)收代位追償款是企業(yè)因代為賠償而產(chǎn)生的追償權(quán)利。這部分款項(xiàng)的回收通常存在一定的不確定性，因此企業(yè)需要對(duì)其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和壞賬準(zhǔn)備。同時(shí)，企業(yè)也需要建立有效的追償機(jī)制，提高追償效率，減少損失。

　　庫存商品是企業(yè)持有的待售商品，它是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的重要組成部分。庫存商品的管理直接影響到企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)和盈利能力。企業(yè)需要根據(jù)市場(chǎng)需求和銷售情況，合理安排生產(chǎn)和采購計(jì)劃，避免庫存積壓或缺貨的情況發(fā)生。同時(shí)，企業(yè)也需要對(duì)庫存商品進(jìn)行定期盤點(diǎn)和價(jià)值評(píng)估，確保庫存商品的價(jià)值準(zhǔn)確無誤。

　　材料采購是企業(yè)為了生產(chǎn)活動(dòng)而進(jìn)行的原材料和輔助材料的購買。材料采購的成本控制和供應(yīng)鏈管理對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)成本和效率有著重要的影響。企業(yè)需要建立有效的采購管理系統(tǒng)，對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行評(píng)估和選擇，確保材料的質(zhì)量和供應(yīng)的穩(wěn)定性。同時(shí)，企業(yè)也需要對(duì)材料采購進(jìn)行成本核算和價(jià)格監(jiān)控，避免成本過高或價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　綜上所述，結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收代位追償款、庫存商品和材料采購是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中不可忽視的流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目。企業(yè)需要對(duì)這些項(xiàng)目進(jìn)行綜合管理和風(fēng)險(xiǎn)控制，以確保資金的安全性和流動(dòng)性，提高資金使用效率，從而為企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)。此外，企業(yè)還需要不斷完善內(nèi)部控制制度和財(cái)務(wù)管理流程，加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的監(jiān)控和分析，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化和風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。

　　在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理過程中，銀行存款、會(huì)計(jì)科目、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款和應(yīng)收股利是構(gòu)成企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的關(guān)鍵項(xiàng)目。這些項(xiàng)目不僅反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，也與企業(yè)的現(xiàn)金流和盈利能力密切相關(guān)。為了確保企業(yè)的資金安全和提高資金使用效率，企業(yè)需要對(duì)這些應(yīng)收項(xiàng)目進(jìn)行細(xì)致的管理和監(jiān)控。

　　銀行存款是企業(yè)存放在銀行或其他金融機(jī)構(gòu)的款項(xiàng)，包括活期存款、定期存款和其他高流動(dòng)性的投資工具。銀行存款不僅是企業(yè)日常經(jīng)營活動(dòng)的基礎(chǔ)，也是企業(yè)應(yīng)急備用金的重要來源。因此，企業(yè)需要對(duì)銀行存款進(jìn)行有效的管理，確保資金的安全性和流動(dòng)性。

　　會(huì)計(jì)科目是用于記錄企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的基本分類，它能夠幫助企業(yè)準(zhǔn)確地反映其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。對(duì)于銀行存款、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款和應(yīng)收股利等應(yīng)收項(xiàng)目，企業(yè)需要設(shè)置專門的會(huì)計(jì)科目進(jìn)行記錄和核算，以便于跟蹤和管理這些資金的流入和流出。

　　應(yīng)收賬款是企業(yè)因銷售商品或提供服務(wù)而產(chǎn)生的應(yīng)收未收的款項(xiàng)。這是企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的重要組成部分，直接關(guān)系到企業(yè)的現(xiàn)金流和利潤水平。為了降低壞賬風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)需要對(duì)客戶進(jìn)行信用評(píng)估，并采取有效的應(yīng)收賬款管理策略，如定期催收、提供現(xiàn)金折扣等。

　　預(yù)付賬款是企業(yè)為了獲取商品或服務(wù)而提前支付的款項(xiàng)。這部分資金占用了企業(yè)的資金流，因此需要企業(yè)對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)格的控制和合理的規(guī)劃。企業(yè)可以通過與供應(yīng)商協(xié)商交貨時(shí)間和付款條件，以減少預(yù)付賬款的規(guī)模，提高資金使用效率。

　　應(yīng)收股利是企業(yè)作為股東應(yīng)得的分紅收益。這部分應(yīng)收項(xiàng)目雖然不屬于企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入，但對(duì)企業(yè)的利潤貢獻(xiàn)不容忽視。企業(yè)需要關(guān)注被投資單位的盈利狀況和分紅政策，以確保及時(shí)收回應(yīng)收股利，提高投資收益。

　　綜上所述，銀行存款、會(huì)計(jì)科目、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款和應(yīng)收股利是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的重要內(nèi)容。企業(yè)需要對(duì)這些應(yīng)收項(xiàng)目進(jìn)行綜合管理和風(fēng)險(xiǎn)控制，以確保資金的安全性和流動(dòng)性，提高資金使用效率，從而為企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)。此外，企業(yè)還需要不斷完善內(nèi)部控制制度和財(cái)務(wù)管理流程，加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收項(xiàng)目的監(jiān)控和分析，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化和風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。

　　在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理中，合理評(píng)估和管理貸款損失準(zhǔn)備、應(yīng)收分保賬款、發(fā)出商品、材料成本差異及庫存現(xiàn)金是至關(guān)重要的。這些項(xiàng)目不僅影響企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表，也直接關(guān)系到企業(yè)的資金流動(dòng)性、成本控制和風(fēng)險(xiǎn)防范。本文將探討這些項(xiàng)目在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的作用及其相互之間的關(guān)聯(lián)。

　　首先，貸款損失準(zhǔn)備是指企業(yè)為了應(yīng)對(duì)可能的壞賬而設(shè)立的一項(xiàng)準(zhǔn)備金。它是銀行和金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分，也是企業(yè)財(cái)務(wù)穩(wěn)健性的標(biāo)志。通過準(zhǔn)確評(píng)估貸款組合的風(fēng)險(xiǎn)程度，企業(yè)可以合理設(shè)定貸款損失準(zhǔn)備，從而在貸款出現(xiàn)違約時(shí)減輕對(duì)財(cái)務(wù)狀況的沖擊。

　　其次，應(yīng)收分保賬款是保險(xiǎn)公司因分出保險(xiǎn)業(yè)務(wù)而應(yīng)收的款項(xiàng)。這部分資金反映了保險(xiǎn)公司未來可以從再保險(xiǎn)公司收回的費(fèi)用，對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流有著重要影響。保險(xiǎn)公司需要對(duì)應(yīng)收分保賬款進(jìn)行嚴(yán)格的管理和監(jiān)控，確保及時(shí)回收，維護(hù)公司的流動(dòng)性。

　　第三，發(fā)出商品是指企業(yè)已經(jīng)銷售但尚未交付給客戶或尚未確認(rèn)收入的商品。這部分商品在企業(yè)的存貨管理和收入確認(rèn)上扮演著重要的角色。企業(yè)需要確保發(fā)出商品的流程和記錄準(zhǔn)確無誤，以避免對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表造成誤導(dǎo)。

　　第四，材料成本差異是指實(shí)際材料成本與標(biāo)準(zhǔn)成本之間的差異。這可能由市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)、采購策略變化或生產(chǎn)過程中的浪費(fèi)等因素引起。通過對(duì)材料成本差異的監(jiān)控和分析，企業(yè)可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)成本控制的問題，采取措施調(diào)整采購策略或提高生產(chǎn)效率。

　　最后，庫存現(xiàn)金是企業(yè)用于日常運(yùn)營的流動(dòng)資金，包括現(xiàn)金、銀行存款和其他高流動(dòng)性投資。庫存現(xiàn)金的管理直接關(guān)系到企業(yè)的資金安全和流動(dòng)性。企業(yè)需要保持適當(dāng)?shù)膸齑娆F(xiàn)金水平，以滿足日常支付需求和應(yīng)對(duì)緊急情況。

　　綜上所述，貸款損失準(zhǔn)備、應(yīng)收分保賬款、發(fā)出商品、材料成本差異和庫存現(xiàn)金是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中不可忽視的項(xiàng)目。通過對(duì)這些項(xiàng)目的細(xì)致管理和分析，企業(yè)可以更好地控制風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化資產(chǎn)配置、提高財(cái)務(wù)透明度，從而為股東和客戶創(chuàng)造更大的價(jià)值。此外，這些項(xiàng)目之間并非孤立存在，它們相互關(guān)聯(lián)并共同影響著企業(yè)的整體財(cái)務(wù)狀況。因此，企業(yè)在制定財(cái)務(wù)策略時(shí)，應(yīng)該全面考慮各項(xiàng)指標(biāo)之間的相互作用，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)的穩(wěn)健和可持續(xù)發(fā)展。

　　一、引言

　　在企業(yè)經(jīng)營過程中，財(cái)務(wù)管理是至關(guān)重要的一環(huán)。為了確保企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展，企業(yè)需要對(duì)各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效預(yù)防，并合理控制成本。本文將從預(yù)防成本、普通日記賬、買斷式貼現(xiàn)待簽收、略式保證、全部保證、償債準(zhǔn)備金、對(duì)方科目、集合分配類賬戶、財(cái)務(wù)環(huán)境、最初追索權(quán)等方面進(jìn)行分析，以期為企業(yè)提供一些建議。

　　二、預(yù)防成本

　　預(yù)防成本是指在企業(yè)經(jīng)營過程中，通過采取一定的措施，避免或減少可能發(fā)生的損失。企業(yè)應(yīng)建立健全風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，對(duì)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)和評(píng)估，制定相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施。例如，企業(yè)可以通過加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)商的管理，確保采購價(jià)格的合理性；通過對(duì)生產(chǎn)過程的監(jiān)控，降低生產(chǎn)成本；通過對(duì)銷售策略的調(diào)整，提高產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率等。

　　三、普通日記賬

　　普通日記賬是企業(yè)用于記錄日常經(jīng)營活動(dòng)的一種會(huì)計(jì)賬簿。企業(yè)應(yīng)根據(jù)實(shí)際需要，設(shè)置合理的會(huì)計(jì)科目，確保日記賬的準(zhǔn)確性和完整性。同時(shí)，企業(yè)還應(yīng)定期對(duì)日記賬進(jìn)行審計(jì)，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正錯(cuò)誤。

　　四、買斷式貼現(xiàn)待簽收

　　買斷式貼現(xiàn)是指企業(yè)在購買商品或接受服務(wù)后，將收到的票據(jù)向銀行貼現(xiàn)，以獲取資金。在實(shí)際操作中，企業(yè)應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：1.確保票據(jù)的真實(shí)性和有效性；2.選擇合適的貼現(xiàn)方式，以降低貼現(xiàn)成本；3.及時(shí)簽收貼現(xiàn)款項(xiàng)，防止資金占用過多。

　　五、略式保證

　　略式保證是指企業(yè)在對(duì)外擔(dān)保時(shí)，為了簡(jiǎn)化手續(xù)，只提供一定程度的保證。這種做法雖然可以節(jié)省時(shí)間成本，但可能導(dǎo)致企業(yè)在承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任時(shí)，面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)在對(duì)外擔(dān)保時(shí)，應(yīng)根據(jù)具體情況，選擇合適的保證方式。

　　六、全部保證

　　全部保證是指企業(yè)在對(duì)外擔(dān)保時(shí)，提供完全的擔(dān)保。這種做法可以有效降低企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)也會(huì)增加企業(yè)的負(fù)擔(dān)。因此，企業(yè)在對(duì)外擔(dān)保時(shí)，應(yīng)根據(jù)自身的財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，合理安排擔(dān)保額度。

　　七、償債準(zhǔn)備金

　　償債準(zhǔn)備金是企業(yè)為了應(yīng)對(duì)債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)而設(shè)立的一種儲(chǔ)備資金。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的經(jīng)營狀況和債務(wù)規(guī)模，合理確定償債準(zhǔn)備金的數(shù)額。同時(shí)，企業(yè)還應(yīng)定期對(duì)償債準(zhǔn)備金進(jìn)行審查和調(diào)整，以確保其充足性。

　　八、對(duì)方科目

　　對(duì)方科目是指在企業(yè)進(jìn)行交易時(shí)，涉及到的其他企業(yè)或單位的會(huì)計(jì)科目。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)對(duì)方科目的了解和管理，確保交易的準(zhǔn)確性和合規(guī)性。同時(shí)，企業(yè)還應(yīng)與對(duì)方保持良好的溝通和協(xié)作，以便及時(shí)解決可能出現(xiàn)的問題。

　　九、集合分配類賬戶

　　集合分配類賬戶是指企業(yè)在進(jìn)行內(nèi)部資金調(diào)配時(shí)，使用的一種會(huì)計(jì)科目。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的業(yè)務(wù)需求，合理設(shè)置集合分配類賬戶的分類和名稱。同時(shí)，企業(yè)還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)集合分配類賬戶的管理，確保資金的合理使用。

　　十、財(cái)務(wù)環(huán)境

　　財(cái)務(wù)環(huán)境是指影響企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的各種外部因素。企業(yè)應(yīng)關(guān)注財(cái)務(wù)環(huán)境的動(dòng)態(tài)變化，及時(shí)調(diào)整自身的經(jīng)營策略。例如，當(dāng)經(jīng)濟(jì)增長放緩時(shí)，企業(yè)可以通過降低成本、提高效率等方式，應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)壓力；當(dāng)利率上升時(shí)，企業(yè)可以通過融資結(jié)構(gòu)調(diào)整、優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)等方式，降低融資成本。

　　十一、最初追索權(quán)

　　最初追索權(quán)是指企業(yè)在承擔(dān)債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，具有優(yōu)先追討債權(quán)的權(quán)利。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，合理設(shè)置最初追索權(quán)的范圍和條件。同時(shí)，企業(yè)還應(yīng)加強(qiáng)與債權(quán)人的溝通和協(xié)商，以便在發(fā)生債務(wù)違約時(shí)，能夠最大限度地保護(hù)自己的利益。

　　十二、結(jié)論

　　綜上所述，企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過程中，應(yīng)注重風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和成本控制，合理運(yùn)用各種會(huì)計(jì)方法和工具，以提高企業(yè)的經(jīng)營效益和競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，企業(yè)還應(yīng)關(guān)注財(cái)務(wù)環(huán)境的動(dòng)態(tài)變化，不斷調(diào)整自身的經(jīng)營策略，以適應(yīng)不斷變化的市場(chǎng)環(huán)境。

　　稅務(wù)局進(jìn)行納稅評(píng)估用的最多的方法就是分析財(cái)務(wù)報(bào)表，從企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中識(shí)別稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。那么稅收風(fēng)險(xiǎn)是如何隱藏在會(huì)計(jì)報(bào)表中的？怎樣從財(cái)務(wù)報(bào)表中識(shí)別稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)？來一起看看吧。

　　根據(jù)稅務(wù)總局的《納稅評(píng)估管理辦法》，納稅評(píng)估是指稅務(wù)機(jī)關(guān)運(yùn)用數(shù)據(jù)信息對(duì)比分析的方法，對(duì)納稅人和扣繳義務(wù)人納稅申報(bào)情況的真實(shí)性和準(zhǔn)確性作出定性和定量的判斷，并采取進(jìn)一步征管措施的管理行為。這里提到的數(shù)據(jù)信息，有很大一部分就是來自企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表。稅務(wù)局通過系統(tǒng)自動(dòng)提取財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，再與指標(biāo)預(yù)警值進(jìn)行比對(duì)，從而發(fā)現(xiàn)涉稅疑點(diǎn)。下面幾個(gè)比較重要的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)可以識(shí)別到稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：

　　1、主營業(yè)務(wù)收入變動(dòng)率

　　主營業(yè)務(wù)收入變動(dòng)率=(本期主營業(yè)務(wù)收入-基期主營業(yè)務(wù)收入)÷基期主營業(yè)務(wù)收入×100%，如果主營業(yè)務(wù)收入變動(dòng)率超過了預(yù)警值范圍，稅務(wù)局就有可能人為你存在少計(jì)收入或者多列成本等問題，稅管員有有可能下戶來企業(yè)查賬，當(dāng)然，企業(yè)正常的收入下滑也是可能的。

　　2、單位產(chǎn)成品原材料耗用率

　　單位產(chǎn)成品原材料耗用率=本期投入原材料÷本期產(chǎn)成品成本×100%，分析這個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，判斷是否存在賬外銷售問題、是否人為調(diào)整產(chǎn)品成本等問題。

　　3、主營業(yè)務(wù)成本變動(dòng)率

　　主營業(yè)務(wù)成本變動(dòng)率=(本期主營業(yè)務(wù)成本-基期主營業(yè)務(wù)成本)÷基期主營業(yè)務(wù)成本×100%，稅務(wù)局會(huì)有一個(gè)指標(biāo)預(yù)警值，如果超過了預(yù)警值范圍，可能存在銷售未計(jì)收入、多列成本費(fèi)用、擴(kuò)大稅前扣除范圍等問題。

　　4、增值稅稅收負(fù)擔(dān)率

　　負(fù)擔(dān)率=(本期應(yīng)納增值稅額÷本期應(yīng)稅主營業(yè)務(wù)收入)×100%，稅務(wù)局根據(jù)不同行業(yè)不同規(guī)模的企業(yè)都設(shè)置了一個(gè)預(yù)警值范圍，稅負(fù)異常的都有可能進(jìn)去稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的范圍。

　　5、所得稅稅收負(fù)擔(dān)率

　　負(fù)擔(dān)率=應(yīng)納所得稅額÷利潤總額×100%，都是通過預(yù)警值的監(jiān)測(cè)，從而發(fā)現(xiàn)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　以上是一些比較通用的一些財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，通過財(cái)務(wù)報(bào)表的各個(gè)會(huì)計(jì)科目的比對(duì)，可以發(fā)現(xiàn)很多問題的，在實(shí)際操作中還有很多的指標(biāo)可以識(shí)別稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如主營業(yè)務(wù)費(fèi)用率、主營業(yè)務(wù)費(fèi)用變動(dòng)率等，以及期間費(fèi)用增長是否合理。但是不能通過完善財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)來減少稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)!在現(xiàn)實(shí)當(dāng)中，有些企業(yè)會(huì)這么做，比如有的企業(yè)隱瞞銷售收入或者少申報(bào)收入，但是又害怕進(jìn)項(xiàng)太多，導(dǎo)致增值稅稅負(fù)太低引起稅務(wù)局的監(jiān)控，于是在取得進(jìn)項(xiàng)發(fā)票后，故意不認(rèn)證抵扣，讓稅負(fù)處于一個(gè)相當(dāng)合理的水平，從而躲開稅務(wù)局的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。但是，這樣不抵扣的進(jìn)項(xiàng)發(fā)票會(huì)形成滯留票，這一樣會(huì)引起風(fēng)險(xiǎn)異常的。費(fèi)盡心機(jī)在那弄財(cái)務(wù)報(bào)表，一旦被稅務(wù)局查到，不僅僅是補(bǔ)稅的問題，還會(huì)有罰款的，也影響公司的納稅信用等級(jí)，真的是得不償失。所以，還是要如實(shí)申報(bào)稅款，如實(shí)上報(bào)你的財(cái)務(wù)報(bào)表?？傊?，財(cái)務(wù)報(bào)表企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的數(shù)據(jù)化表達(dá)，各個(gè)數(shù)據(jù)之間都是有一定的關(guān)聯(lián)性的，也可以在一定程度反應(yīng)出稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，切不可為了逃避稅款而去人為調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)表，正常申報(bào)稅款才是關(guān)鍵。

企業(yè)并購重組財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義

縱觀世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展，企業(yè)并購重組以其通過盤活資產(chǎn)、擴(kuò)大規(guī)模、優(yōu)化結(jié)構(gòu)來實(shí)現(xiàn)資源配置優(yōu)化、尋求更多發(fā)展空間而被業(yè)界廣泛重視。

特別是在我國經(jīng)濟(jì)處于歷史發(fā)展高度的新時(shí)期，企業(yè)并購重組還因賦予轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、提升企業(yè)國際競(jìng)爭(zhēng)力這一新的歷史使命，而受到國家政策的鼓勵(lì)。在不斷高漲的企業(yè)并購重組大潮中，不難發(fā)現(xiàn)企業(yè)并購重組其實(shí)質(zhì)就是企業(yè)的產(chǎn)權(quán)投資交易，而在這一投資交易過程中，整合利益主體、防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就成為并購重組成敗的關(guān)鍵。本文通過對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其形成機(jī)制的剖析，進(jìn)而尋求確保企業(yè)并購重組成功的有效路徑。

企業(yè)并購重組財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，最為本質(zhì)的表現(xiàn)是企業(yè)資金供給不足，從經(jīng)濟(jì)學(xué)視角可以歸結(jié)為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的貨幣化形態(tài)。

(一)企業(yè)并購重組財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義目前，學(xué)術(shù)界對(duì)企業(yè)并購重組財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義歸納為：企業(yè)進(jìn)行資本運(yùn)作，開展并購重組，無論是在調(diào)查評(píng)估時(shí)，還是在融資支付策略選擇等方面，都可能隱藏著一些無法預(yù)估的隱患，而這些隱患遇到適宜的條件，就會(huì)爆發(fā)形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，直接導(dǎo)致企業(yè)并購重組的失敗。盡管表現(xiàn)形式可能是多樣的，但最為本質(zhì)的仍可歸結(jié)為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的貨幣化形態(tài)。

(二)企業(yè)并購重組財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征企業(yè)并購重組財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，其特征首先表現(xiàn)為客觀現(xiàn)實(shí)性，企業(yè)重組與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)如影相隨。其次表現(xiàn)為動(dòng)態(tài)流變性，始終處于一個(gè)漸進(jìn)式、可逆性的發(fā)展變化過程中。再次是表現(xiàn)為突發(fā)破壞性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)漸進(jìn)的積累過程，有時(shí)突然爆發(fā)，帶來的破壞更讓人難以應(yīng)對(duì)。

(三)企業(yè)并購重組財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面影響企業(yè)并購重組財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。給企業(yè)帶來負(fù)面影響。首先表現(xiàn)為阻礙并購重組進(jìn)程。因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致資金不到位，直接影響并購重組進(jìn)程的有序推進(jìn)。其次是影響優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)收購。若危機(jī)縮減收購計(jì)劃，目標(biāo)企業(yè)可能會(huì)優(yōu)先考慮優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的存留。再次是整合后造成損失。債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和法律糾紛，會(huì)給企業(yè)造成重大損失。嚴(yán)重時(shí)，其負(fù)面影響將直接導(dǎo)致企業(yè)并購重組失敗。

企業(yè)并購重組財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型

企業(yè)在推進(jìn)并購重組過程中，可能因不同的因素影響和特定的時(shí)空環(huán)境變化引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并在不同的企業(yè)主體間有不同表現(xiàn)形式。

(一)商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)商譽(yù)是指企業(yè)并購中，購買企業(yè)支付的買價(jià)超過被購買企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的溢價(jià)部分，是對(duì)被收購企業(yè)未來現(xiàn)金流和時(shí)間的預(yù)期，認(rèn)定其能在未來獲取超額收益而確認(rèn)的無形資源。而這一切，均依賴于對(duì)目標(biāo)企業(yè)的客觀估值。根據(jù)最新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)每年度至少要進(jìn)行一次商譽(yù)減值測(cè)試，對(duì)其收購資產(chǎn)估值和溢價(jià)支付進(jìn)行重新評(píng)估。當(dāng)賬面價(jià)值評(píng)估結(jié)果低于其資產(chǎn)可收回金額時(shí)，就需計(jì)提商譽(yù)減值損失，企業(yè)商譽(yù)減值的計(jì)提將直接影響收購主體的利潤和現(xiàn)金流，嚴(yán)重時(shí)可能直接導(dǎo)致企業(yè)陷入被動(dòng)困境。

(二)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)更多地表現(xiàn)為在推進(jìn)并購重組時(shí)或重組后，企業(yè)因債務(wù)負(fù)擔(dān)過重而導(dǎo)致其短期內(nèi)融資不足和支付困難。一般而言，出于對(duì)資源占有的考量，企業(yè)大都會(huì)采用杠桿收購。一方面，如果并購后的實(shí)際收益達(dá)不到預(yù)期，意味并購企業(yè)主體需要承擔(dān)更多的融資風(fēng)險(xiǎn)，支付更多的融資成本。另一方面，超出預(yù)期的資金支付和企業(yè)收益下降，可能會(huì)對(duì)企業(yè)資金流動(dòng)性產(chǎn)生影響，直接降低企業(yè)對(duì)資金的支配調(diào)動(dòng)能力，進(jìn)而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和更多的連鎖負(fù)面反應(yīng)。

(三)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)融資并購，雖然搶占了更多發(fā)展空間，但同時(shí)由于融資自身存在的不可預(yù)估風(fēng)險(xiǎn)，無限擴(kuò)張也可能給企業(yè)帶來新的債務(wù)危機(jī)。這主要表現(xiàn)為企業(yè)債務(wù)壓力的不斷增加，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)債務(wù)困境而無法正常運(yùn)營。若被并購企業(yè)的負(fù)債和或有負(fù)債在并購估值階段被忽視或嚴(yán)重低估，重組后必將帶來企業(yè)現(xiàn)金流的大幅流出，影響企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率和償債能力。如果存在較多的債務(wù)，又缺乏企業(yè)收益和現(xiàn)金流支撐，當(dāng)外部融資條件發(fā)生變化時(shí)，將會(huì)導(dǎo)致債務(wù)償還危機(jī)，進(jìn)而影響資本結(jié)構(gòu)，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

(四)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)由于被并購企業(yè)文化、組織結(jié)構(gòu)、經(jīng)營戰(zhàn)略存在的差異性，給重組企業(yè)協(xié)同發(fā)展也可能帶來新的挑戰(zhàn)，出現(xiàn)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。這一方面表現(xiàn)為企業(yè)如果在經(jīng)營戰(zhàn)略、企業(yè)文化不能有效融合，尤其是在人事安排和財(cái)務(wù)管理上，企業(yè)不能集權(quán)掌控，就可能面臨財(cái)務(wù)混亂、業(yè)績(jī)下滑的局面;另一方面則表現(xiàn)為并購企業(yè)正式投入運(yùn)營，由于整合不力，并購企業(yè)可能出現(xiàn)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期產(chǎn)生背離，使企業(yè)處于被動(dòng)地位，進(jìn)而影響企業(yè)的戰(zhàn)略選擇和協(xié)同效益的發(fā)揮。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

企業(yè)并購重組出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，既有來自企業(yè)外部環(huán)境因素的影響，也有受制于信息不對(duì)稱陷阱等客觀因素的困擾，但更多的還是由于企業(yè)自身主觀方面原因所致。

(一)違背市場(chǎng)準(zhǔn)則的非理性選擇并購重組大潮涌動(dòng)，其動(dòng)力主要來自于企業(yè)自身為適應(yīng)激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)所做的理性選擇。但在企業(yè)并購重組的實(shí)踐中，如果企業(yè)不顧長遠(yuǎn)發(fā)展，或因其他一些非市場(chǎng)因素的介入，強(qiáng)制將經(jīng)濟(jì)目標(biāo)轉(zhuǎn)化為非經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，并購一些不良資產(chǎn)，不但不能發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，違背企業(yè)并購重組的初衷，而且可能直接導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)，使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境。特別是在一些法律滯后的糾紛和突發(fā)事件的處理上，更會(huì)使重組后的企業(yè)陷入極端被動(dòng)地位，誘發(fā)難以控制的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)超出安全邊界的盲目擴(kuò)張放大杠桿，通過向銀行借貸等籌資方式開展并購活動(dòng)已成為當(dāng)前企業(yè)并購重組采用的主要融資方式。企業(yè)并購融資，在擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的同時(shí)，也將顯著提高財(cái)務(wù)杠桿率。由于提供這些融資的權(quán)益人大多是以固定收益為交換條件，企業(yè)盲目擴(kuò)張，財(cái)務(wù)杠桿超出安全邊界，在企業(yè)未來的現(xiàn)金流不能覆蓋其財(cái)務(wù)成本的支出時(shí)，就可能陷入流動(dòng)性不足的困境，進(jìn)而誘發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(三)信息來源過分倚重財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)開展盡職調(diào)查，特別是在評(píng)估預(yù)判中，往往因信息來源匱乏，過分倚重企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)。只強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)報(bào)表是信息來源和價(jià)值判斷的依據(jù)，而忽略會(huì)計(jì)政策具有的可選擇性，使財(cái)務(wù)報(bào)表存在人為操縱的制度性缺陷，不能反映或有事項(xiàng)與期后事項(xiàng)，甚至刻意隱瞞這一客觀存在。而且，現(xiàn)行的會(huì)計(jì)制度對(duì)新型的金融工具，還未能進(jìn)行準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)計(jì)量與確認(rèn)，無法進(jìn)行有效披露。若大量諸如售后回租、資產(chǎn)證券化、應(yīng)收賬款抵借、現(xiàn)金調(diào)劑等表外融資行為未能在會(huì)計(jì)報(bào)表中反映，阻斷了負(fù)面信息傳遞，就可能直接影響企業(yè)價(jià)值與未來盈利能力判斷，誘發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(四)并購整合出現(xiàn)明顯滯后傾向企業(yè)重組后是否出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，更多取決于企業(yè)收益能否覆蓋重組成本。而重組企業(yè)收益預(yù)期實(shí)現(xiàn)，很大程度上又取決于企業(yè)整合能否順利推進(jìn)，充分發(fā)揮其協(xié)同效應(yīng)。如果無視并購企業(yè)差異性存在，未能及時(shí)將并購企業(yè)的人、財(cái)、物、企業(yè)文化、戰(zhàn)略定位進(jìn)行整合，特別是對(duì)被并購企業(yè)不良資產(chǎn)未能及時(shí)處置或處置不當(dāng)，將會(huì)直接增加企業(yè)成本，降低企業(yè)未來的盈利能力。當(dāng)這一局面出現(xiàn)時(shí)，必將降低企業(yè)資金利用效率。同時(shí)，還將拉低并購企業(yè)的整體資產(chǎn)質(zhì)量，影響企業(yè)信用評(píng)級(jí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患就會(huì)出現(xiàn)。

(五)缺乏快速反應(yīng)的預(yù)警機(jī)制在并購重組的實(shí)踐中，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患具有客觀現(xiàn)實(shí)性特征。這一方面可能來自于企業(yè)并購重組主體信息不對(duì)稱原因所致，另一方面也可能是由于被并購企業(yè)“水土不服”觸發(fā)原本自身潛伏的危機(jī)凸現(xiàn)所困。這些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患必將隨著并購?fù)七M(jìn)逐漸積累，而此時(shí)若被企業(yè)所忽視，缺乏必要的預(yù)警機(jī)制，未能及時(shí)應(yīng)對(duì)化解，就有可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)。因缺乏預(yù)警機(jī)制，未能及時(shí)有效應(yīng)對(duì)化解潛伏的財(cái)務(wù)危機(jī)，具有極強(qiáng)的爆發(fā)性特征，其破壞性更為強(qiáng)烈，有時(shí)直接導(dǎo)致企業(yè)并購重組的失敗。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制策略

防范企業(yè)并購重組財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要整體謀劃、全方位布局。既要在戰(zhàn)略定位上運(yùn)籌帷幄，也要在操作層面多措并舉，積極應(yīng)對(duì)。

(一)確立符合企業(yè)戰(zhàn)略定位的收購原則企業(yè)并購重組，不能只強(qiáng)調(diào)規(guī)模效益盲目擴(kuò)張，而應(yīng)以長遠(yuǎn)利益和持續(xù)發(fā)展為考量，以滿足企業(yè)戰(zhàn)略定位為第一標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)企業(yè)自身發(fā)展戰(zhàn)略需要選擇目標(biāo)企業(yè)，排除非市場(chǎng)因素的干擾。

企業(yè)的收購只有符合企業(yè)發(fā)展的長遠(yuǎn)目標(biāo)和戰(zhàn)略定位，才有可能實(shí)現(xiàn)企業(yè)整合后的協(xié)同效應(yīng)發(fā)揮和企業(yè)自身優(yōu)勢(shì)的彰顯。符合企業(yè)戰(zhàn)略定位的并購對(duì)象一般都表現(xiàn)為資源優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、規(guī)模效益溢出的特征。選擇符合企業(yè)戰(zhàn)略定位的并購目標(biāo)，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，是防范企業(yè)并購重組財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最為根本的措施之一。

(二)選擇漸進(jìn)式穩(wěn)步推進(jìn)的收購策略有效防范財(cái)務(wù)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)大多把注意力放在融資渠道的拓展和支付形式的選擇上。如果把融資渠道的拓展和支付形式的選擇考量放在一個(gè)更大的視野中，就不難發(fā)現(xiàn)，選擇漸進(jìn)式適時(shí)收購的策略，不僅可豐富融資渠道的拓展和支付形式的選擇，而且還能更好地實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步推進(jìn)、確保成功的預(yù)期。

漸進(jìn)式收購策略強(qiáng)調(diào)有序分步推進(jìn)，先收購目標(biāo)企業(yè)部分股權(quán)，介入其生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，預(yù)判并購可能帶來的企業(yè)價(jià)值，并以此為依據(jù)來選擇是退出投資及時(shí)止損，還是擴(kuò)大收購適時(shí)推進(jìn)。這既可有效防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，又能減少失誤，有利于企業(yè)整合，發(fā)揮更大協(xié)同效應(yīng)。

(三)規(guī)避盡職調(diào)查信息不對(duì)稱陷阱確保估價(jià)的合理性是規(guī)避企業(yè)并購重組財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最為有效途徑，而這一切都要以強(qiáng)化盡職調(diào)查為前提。盡職調(diào)查既要強(qiáng)化責(zé)任意識(shí)，避免重大失誤，又要堅(jiān)持科學(xué)的態(tài)度和評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，克服信息來源過分倚重財(cái)務(wù)報(bào)表問題出現(xiàn)，構(gòu)建以“基礎(chǔ)分析價(jià)值評(píng)估和企業(yè)價(jià)值評(píng)估體系”為核心的評(píng)估體系，以規(guī)避盡職調(diào)查信息不對(duì)稱陷阱。

在實(shí)踐中，若確定目標(biāo)企業(yè)的具體選擇范圍時(shí)，應(yīng)以企業(yè)的并購戰(zhàn)略為指向，采用基礎(chǔ)分析價(jià)值評(píng)估體系。若對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行調(diào)查評(píng)估時(shí)，應(yīng)運(yùn)用企業(yè)價(jià)值評(píng)估體系，將并購前企業(yè)價(jià)值和并購溢價(jià)分開進(jìn)行分析。并購前企業(yè)的價(jià)值可運(yùn)用現(xiàn)行市價(jià)法和收益現(xiàn)值法等測(cè)量;而并購溢價(jià)應(yīng)以運(yùn)用德爾菲法和層次分析法進(jìn)行分層次多角度分析為佳。

(四)快速整合發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)企業(yè)并購重組后，最為緊迫的任務(wù)是對(duì)并購企業(yè)進(jìn)行整合，以期盡快實(shí)現(xiàn)協(xié)同發(fā)展。企業(yè)整合是一個(gè)長期漸進(jìn)過程，涉及到企業(yè)各個(gè)方面。既有戰(zhàn)略定位的整合，也有經(jīng)營策略、企業(yè)文化的融合。

特別是在企業(yè)并購重組過渡時(shí)期，快速建立統(tǒng)一科學(xué)的財(cái)務(wù)管理制度至關(guān)重要。同時(shí)，要突出不良資產(chǎn)的優(yōu)化處置。企業(yè)并購重組中，有些被并購企業(yè)因資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理、不良資產(chǎn)偏大，常常處在艱難困境之中。因此，在企業(yè)并購重組后，要突出被并購企業(yè)不良資產(chǎn)的處置，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，通過訴訟賠償、債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)、多樣化出售、破產(chǎn)清算等方式，來規(guī)避企業(yè)并購低效益行為陷阱，以期達(dá)到企業(yè)資源配置優(yōu)化。

(五)構(gòu)建快速反應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制有效管控企業(yè)并購風(fēng)險(xiǎn)，還應(yīng)防范于未然，在預(yù)警防范上下功夫，建立起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。首先要成立具有權(quán)威的風(fēng)險(xiǎn)控制部門，賦予其預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)的歷史使命。對(duì)可能遇到的戰(zhàn)略決策、審計(jì)、政策等風(fēng)險(xiǎn)合理評(píng)估，及時(shí)反應(yīng)，以最大程度地減少并購損失。特別是要強(qiáng)化審計(jì)獨(dú)立性。

并購重組涉及的企業(yè)、部門、人員較多，面對(duì)多方博弈，要建立合理的制約機(jī)制，加強(qiáng)審計(jì)人員工作的獨(dú)立性，確定合理審計(jì)程序和審計(jì)方案，做好業(yè)務(wù)交接、機(jī)構(gòu)整合、人員分流等風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，以期有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

本文總結(jié)

企業(yè)并購重組以通過盤活資產(chǎn)、擴(kuò)大規(guī)模、優(yōu)化結(jié)構(gòu)來實(shí)現(xiàn)資源配置優(yōu)化、尋求更多發(fā)展空間而被業(yè)界廣泛重視。

但在并購重組中的商譽(yù)減值、流動(dòng)性、債務(wù)、運(yùn)營等不同類型的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)有發(fā)生，違背市場(chǎng)準(zhǔn)則的非理性選擇、超出安全邊界的盲目擴(kuò)張、信息來源過分倚重財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)、并購整合出現(xiàn)明顯滯后傾向、缺乏快速反應(yīng)的預(yù)警機(jī)制是企業(yè)并購重組財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的主要原因。

通過確立符合企業(yè)戰(zhàn)略定位的收購原則、選擇漸進(jìn)式穩(wěn)步推進(jìn)的收購策略、規(guī)避盡職調(diào)查信息不對(duì)稱陷阱、快速整合發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)、構(gòu)建快速反應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制等措施是最為有效的控制策略。

課程背景

　　財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是企業(yè)經(jīng)營運(yùn)作的“顯示器”，看似繁冗復(fù)雜的數(shù)據(jù)中能透視出企業(yè)的經(jīng)營的效果和面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

　　■銷售業(yè)績(jī)持續(xù)增長，卻伴隨著資金的越來越緊張，我該如何進(jìn)行協(xié)調(diào)？

　　■賬面上的閑散流動(dòng)資本，我是該進(jìn)行投資還是為日常經(jīng)營做防患準(zhǔn)備?

　　■業(yè)績(jī)雖然提升了，可是成本也大幅度增加了，耗費(fèi)是有效的還是浪費(fèi)了？

　　■財(cái)務(wù)做匯報(bào)、提意見總得不到業(yè)務(wù)部門的認(rèn)同，財(cái)務(wù)如何才能切中業(yè)務(wù)的痛處？

　　對(duì)于財(cái)務(wù)人員來說，如何高效地整理和分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，并利用有效的分析結(jié)果幫助企業(yè)自我定位，規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)，是新時(shí)代對(duì)財(cái)務(wù)管理者的進(jìn)階要求。

課程收益

　　【透視經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)】掌握國際先進(jìn)的經(jīng)營分析手段，有效控制運(yùn)營效率，透視經(jīng)營問題

　　【解析企業(yè)運(yùn)作】學(xué)習(xí)現(xiàn)金流量活動(dòng)的分析手法，通過現(xiàn)金流量分析解析企業(yè)運(yùn)作及風(fēng)險(xiǎn)

　　【管控資金風(fēng)險(xiǎn)】學(xué)會(huì)國際先進(jìn)的營運(yùn)資本分析和實(shí)用工具，幫助管控資金效率與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　【精準(zhǔn)把控全局】運(yùn)用EVA、財(cái)務(wù)比率綜合分析等方式，全面評(píng)估企業(yè)狀況，準(zhǔn)確把控風(fēng)險(xiǎn)

課程對(duì)象

　　■財(cái)務(wù)總監(jiān)、總會(huì)計(jì)師

　　■財(cái)務(wù)經(jīng)理、財(cái)務(wù)主管、財(cái)務(wù)分析專員

　　■金融機(jī)構(gòu)投資分析與研究人員

課程大綱

想了解最新詳細(xì)課程大綱及資料，點(diǎn)擊網(wǎng)頁左側(cè)的在線咨詢圖標(biāo)，與在線老師交流。

　　企業(yè)經(jīng)營過程中面臨著兩大類風(fēng)險(xiǎn)：一類是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)通常是由于企業(yè)產(chǎn)品成本過高、市場(chǎng)占有率低、管理效率低下、發(fā)展戰(zhàn)略錯(cuò)誤等造成的，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)可以通過加強(qiáng)內(nèi)部管理、開拓市場(chǎng)以及加強(qiáng)新項(xiàng)目的可行性論證來避免。另一類風(fēng)險(xiǎn)就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。通俗來講，就是企業(yè)不能償還到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)不能到期償還債務(wù)，債權(quán)人可以向法院申請(qǐng)債務(wù)人破產(chǎn)清算來清償債務(wù)。應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要保證企業(yè)有足夠的現(xiàn)金，加強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以通過企業(yè)的變現(xiàn)能力來評(píng)價(jià)。網(wǎng)上曾有人形象地寫過一副對(duì)聯(lián)，上聯(lián)是“拆東墻補(bǔ)西墻墻墻不倒”，下聯(lián)是“借新債還舊債債債還清”，橫批是“資本運(yùn)營”這也在一定程度上體現(xiàn)了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義，短期債務(wù)是企業(yè)最迫切需要償還的債務(wù)，長期債務(wù)則可以通過新的融資來償還，所以，資產(chǎn)變現(xiàn)能力是衡量企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)。變現(xiàn)能力也稱為短期償債能力。

　　通常采用的指標(biāo)有：

　　1、流動(dòng)比率

　　流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

　　一般來說，流動(dòng)比率越高，企業(yè)的短期償債能力就越強(qiáng)。但是，流動(dòng)資產(chǎn)過多，也會(huì)影響資產(chǎn)的使用效率。因此，綜合考慮，流動(dòng)比率不是越高越好，合理的流動(dòng)比率是2

　　2、速動(dòng)比率

　　速度比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債

　　流動(dòng)資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)能力相對(duì)較差，而且容易發(fā)生損壞，當(dāng)存貨積壓或成本與市價(jià)之間存在較大差距時(shí)，就會(huì)無法實(shí)現(xiàn)盈利。比如服裝制造企業(yè)，如果服裝不能及時(shí)賣出去，過季之后就只能“揮淚大甩賣”，其售價(jià)常常不及成本的一半。一般來說，存貨約占流動(dòng)資產(chǎn)的一半，因此合理的速動(dòng)比率為1.但是該指標(biāo)也會(huì)因?yàn)樾袠I(yè)的不同而可能存在差異，比如大量使用現(xiàn)金銷售的商店，幾乎沒有應(yīng)收賬款，大大低于1的速動(dòng)比率也是正常的。

　　3、現(xiàn)金比率

　　現(xiàn)金比率=(貨幣資金+有價(jià)證券)/流動(dòng)負(fù)債

　　現(xiàn)金比率反映的是企業(yè)的即時(shí)償還流動(dòng)負(fù)債的能力?，F(xiàn)金比率越高，說明公司的短期償債能力越強(qiáng)?，F(xiàn)金比率一般認(rèn)為應(yīng)在20%以上為好?，F(xiàn)金比率偏低，說明公司的短期償債能力還是有一定的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)縮短收賬期，加大應(yīng)收賬款的催收力度，以加速應(yīng)收賬款資金的周轉(zhuǎn)。在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的時(shí)候，從較長的趨勢(shì)進(jìn)行分析會(huì)更有意義，選擇恰當(dāng)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)也是很重要的。

課程背景

　　財(cái)務(wù)報(bào)表的使用主體不同，那么判斷財(cái)務(wù)報(bào)表質(zhì)量的標(biāo)準(zhǔn)也不同。高質(zhì)量的財(cái)務(wù)報(bào)表可以清晰地標(biāo)明企業(yè)的運(yùn)營能力、償債能力、獲利能力和發(fā)展能力；全面地對(duì)企業(yè)經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行揭示和披露，從而對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的優(yōu)劣作出準(zhǔn)確評(píng)價(jià)與判斷。那作為財(cái)務(wù)人員該如何從財(cái)務(wù)報(bào)表中識(shí)別納稅風(fēng)險(xiǎn)呢：

　　關(guān)于存貨額與稅負(fù)率的變化是否有很大關(guān)聯(lián)？

　　應(yīng)收賬款大幅下降或增加時(shí)，是否有涉稅問題未及時(shí)處理？

　　股東發(fā)生變化時(shí)，轉(zhuǎn)讓方是否繳納所得稅？

　　……

　　日常經(jīng)營活動(dòng)的細(xì)節(jié)都會(huì)在報(bào)表中有所體現(xiàn)，而報(bào)表中的前后勾稽關(guān)系相互映射也能夠反映企業(yè)的經(jīng)營問題以及稅務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)，如何從財(cái)務(wù)報(bào)表中識(shí)別納稅的風(fēng)險(xiǎn)，稅務(wù)機(jī)關(guān)又是如何從這些資料中抽絲剝繭查出稅務(wù)問題的，且聽稅務(wù)專家慢慢分解報(bào)表涉稅風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別之道。

課程收益

　　【縱觀全局】理清報(bào)表涉稅框架以及部分財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

　　【學(xué)以致用】了解報(bào)表間的勾稽關(guān)系，掌握?qǐng)?bào)表涉稅分析要領(lǐng)

　　【識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)】明確報(bào)表涉稅評(píng)估要點(diǎn)，穿透稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　【建立體系】構(gòu)建基于企業(yè)業(yè)務(wù)流的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控體系

課程對(duì)象

　　◆總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)

　　◆稅務(wù)經(jīng)理、稅務(wù)主管

　　◆財(cái)務(wù)經(jīng)理、財(cái)務(wù)主管

課程大綱

想了解詳細(xì)課程大綱及資料，點(diǎn)擊網(wǎng)頁左側(cè)的在線咨詢圖標(biāo)，與在線老師交流。

　　企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)按照財(cái)務(wù)活動(dòng)環(huán)節(jié)可以分為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)。按照可控程度可以分為可控風(fēng)險(xiǎn)和不可控風(fēng)險(xiǎn)。

　　財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中，由于宏觀環(huán)境及自身變化的因素影響，財(cái)務(wù)狀況面臨不確定的情況，有可能使企業(yè)蒙受損失。

　　企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的內(nèi)部原因

　　1、資本結(jié)構(gòu)不合理

　　企業(yè)舉債規(guī)模過大，會(huì)加重企業(yè)支付利息的負(fù)擔(dān)，償債能力會(huì)受到影響，容易產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；

　　2、投資決策不合理

　　正確的投資決策可以降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，增加企業(yè)盈利。錯(cuò)誤的投資決策可能會(huì)給企業(yè)帶來災(zāi)難性的損失；

　　3、財(cái)務(wù)管理制度不完善

　　如果財(cái)務(wù)管理制度不能覆蓋企業(yè)的所有部門和所有操作環(huán)節(jié)，容易造成財(cái)務(wù)漏洞，給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；

　　4、財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄

　　企業(yè)財(cái)務(wù)人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，導(dǎo)致企業(yè)在突發(fā)事件發(fā)生時(shí)應(yīng)變能力不足，容易帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；

　　5、收益分配政策不科學(xué)

　　企業(yè)收益分配政策脫離企業(yè)實(shí)際情況，缺乏合理的控制制度，將影響企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，從而可能形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的外部原因

　　1、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策

　　如果宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境良好，企業(yè)總體盈利水平提高，財(cái)務(wù)狀況趨好，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低。如果宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不容樂觀，企業(yè)投資和經(jīng)營會(huì)受到影響，盈利下降，可能面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；

　　2、行業(yè)背景

　　行業(yè)本身在國民經(jīng)濟(jì)中所處的地位，以及行業(yè)所處生命周期的不同發(fā)展階段，使得行業(yè)的投資價(jià)值不一樣，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也不一樣。

　　化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要措施

　　當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)發(fā)生資金不足的困難時(shí)，可以采取發(fā)行股票、債券或銀行借款等方式來籌集所需資本。企業(yè)在進(jìn)行證券投資時(shí)應(yīng)該采取分散投資的策略。為了避免匯率風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)爭(zhēng)取使用本國貨幣作為合同貨幣，在出口、資本輸出時(shí)使用硬通貨，而在進(jìn)口、資本輸入時(shí)使用軟通貨。

　　企業(yè)應(yīng)該確定最優(yōu)的現(xiàn)金持有量、最佳的庫存量及加快應(yīng)收賬款的回收等。企業(yè)在確定生產(chǎn)何種產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)先對(duì)產(chǎn)品市場(chǎng)做好調(diào)研，要生產(chǎn)適銷對(duì)路的產(chǎn)品。

　　當(dāng)今，因?yàn)樨?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致倒閉破產(chǎn)的公司有很多，由此看來，不可以忽視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給公司帶來的后果，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是包含有企業(yè)可能喪失償債能力的風(fēng)險(xiǎn)和股東收益的可變性。

　　財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義

　　財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是包含有企業(yè)可能喪失償債能力的風(fēng)險(xiǎn)和股東收益的可變性。隨債務(wù)、租賃和優(yōu)先股籌資在企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中所占比重的提高，企業(yè)支出的固定費(fèi)用將會(huì)增加，結(jié)果使企業(yè)喪失現(xiàn)金償付能力的可能性也增大了。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的另一方面涉及股東可能得到的收益的相對(duì)離差?？傊?，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包含了股東未來收益的可變性和企業(yè)喪失償債能力的可能性。這兩方面都同企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，即預(yù)期營業(yè)收益離差直接相關(guān)。

　　企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個(gè)過程中，可將其劃分為：資金籌資風(fēng)險(xiǎn)、回收風(fēng)險(xiǎn)、和收益分配風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)方面。主要特征表現(xiàn)在：

　　一是客觀性

　　即風(fēng)險(xiǎn)處處存在，時(shí)時(shí)存在。也就是說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不以人的意志為轉(zhuǎn)移，人們無法回避它，也無法消除它，只能通過各種技術(shù)手段來應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而避免風(fēng)險(xiǎn)。

　　二是全面性

　　即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，在資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累、分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)中均會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　三是不確定性

　　即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在一定條件下、一定時(shí)期內(nèi)有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。

　　四是收益與損失共存性

　　即風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比，風(fēng)險(xiǎn)越小收益越少，風(fēng)險(xiǎn)越大收益也就就越高。

　　財(cái)務(wù)杠桿又稱資本杠桿、融資杠桿，或者是負(fù)債經(jīng)營。財(cái)務(wù)杠桿是由于企業(yè)債務(wù)的存在，而導(dǎo)致普通股每股利潤變動(dòng)大于息稅前利潤變動(dòng)的杠桿效應(yīng)。簡(jiǎn)單地說，財(cái)務(wù)杠桿就是用別人的錢為自己賺取更多的利潤。

　　我們知道，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)長期資本來源的構(gòu)成和比例關(guān)系。一般情況下，企業(yè)的資本有長期債務(wù)資本和權(quán)益資本構(gòu)成，不同的資本結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)運(yùn)營狀況和結(jié)構(gòu)的影響是不同的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)杠桿的關(guān)系?，F(xiàn)實(shí)中，我們知道，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)運(yùn)用了債務(wù)融資方式而產(chǎn)生的喪失償付能力的風(fēng)險(xiǎn)，而這種風(fēng)險(xiǎn)最終是需要由普通股股東承擔(dān)的。企業(yè)在經(jīng)營中經(jīng)常會(huì)發(fā)生借入資本去進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營，但不論經(jīng)營利潤多少，其需要承擔(dān)的債務(wù)利息是不變的。當(dāng)企業(yè)在資本結(jié)構(gòu)中增加了債務(wù)這類具有固定融資成本的比例時(shí)，固定的現(xiàn)金流出量就會(huì)增加，特別是在利息費(fèi)用的增加速度，超過了息稅前利潤增加速度的情況下，企業(yè)會(huì)因?yàn)樨?fù)擔(dān)較多的債務(wù)成本，并將會(huì)影響凈利潤的減少，同時(shí)企業(yè)發(fā)生喪失償債能力的概率也會(huì)增加，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加;反之，當(dāng)債務(wù)資本比率較低時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就小。

　　財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。對(duì)財(cái)務(wù)杠桿計(jì)量的主要指標(biāo)是財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，也就是，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小一般用財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)表示，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)是企業(yè)計(jì)算每股收益的變動(dòng)率與息稅前利潤的變動(dòng)率之間的比率。財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，表明企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿作用越明顯，但財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就越大;反之，如果財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越小，表明財(cái)務(wù)杠桿作用越小，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就越小。應(yīng)該說，在影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素中，債務(wù)利息或優(yōu)先股股息這類固定融資成本是基本因素。

　　在一定的息稅前利潤范圍內(nèi)，債務(wù)融資的利息成本是不變的，隨著息稅前利潤的增加，單位利潤所負(fù)擔(dān)的固定利息費(fèi)用就會(huì)相對(duì)減少，從而單位利潤可供股東分配的部分會(huì)相應(yīng)增加，則普通股股東每股收益的增長率將大于息稅前利潤的增長率。反之，當(dāng)息稅前利潤減少時(shí)，單位利潤所負(fù)擔(dān)的規(guī)定利息費(fèi)用就會(huì)相對(duì)增加，從而單位利潤可供股東分配的部分相應(yīng)減少，普通股股東每股收益的下降率將大于息稅前利潤的下降率。如果不存在固定融資費(fèi)用，則普通股股東每股收益的變動(dòng)率，會(huì)與息稅前利潤的變動(dòng)率保持一致。這種在某一固定的債務(wù)與權(quán)益融資結(jié)構(gòu)下，由于息稅前利潤的變動(dòng)引起每股收益產(chǎn)生更大變動(dòng)程度的現(xiàn)象，被稱為財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。固定融資成本是引起財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)的根源，但息稅前利潤與固定融資成本之間的相對(duì)水平?jīng)Q定了財(cái)務(wù)杠桿的大小，即財(cái)務(wù)杠桿的大小是由固定融資成本和息稅前利潤共同決定的。我們知道，負(fù)債比率是可以控制的。企業(yè)可以通過合理安排資本結(jié)構(gòu)，適度負(fù)債，使財(cái)務(wù)杠桿利益，抵消風(fēng)險(xiǎn)增大所帶來的不利影響。

　　總之，財(cái)務(wù)杠桿是由于企業(yè)債務(wù)的存在，而導(dǎo)致普通股每股利潤變動(dòng)大于息稅前利潤變動(dòng)的杠桿效應(yīng)。簡(jiǎn)單地說，財(cái)務(wù)杠桿就是用別人的錢為自己賺取更多的利潤。財(cái)產(chǎn)杠桿的計(jì)量是財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，其財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，財(cái)務(wù)杠桿作用越明顯，但企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。

隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，財(cái)務(wù)管理在企業(yè)經(jīng)營過程中的作用愈加突出，財(cái)務(wù)報(bào)表分析作為財(cái)務(wù)管理的一種手段，可以幫助企業(yè)及時(shí)了解財(cái)務(wù)狀況和實(shí)際經(jīng)營狀況，找出企業(yè)內(nèi)部存在的經(jīng)營管理問題，防范化解風(fēng)險(xiǎn)。

1、財(cái)務(wù)報(bào)表的概述

財(cái)務(wù)報(bào)表分析屬于財(cái)務(wù)管理中的一項(xiàng)重要內(nèi)容，財(cái)務(wù)管理是企業(yè)內(nèi)部建立的管理制度，主要針對(duì)企業(yè)的資金、運(yùn)動(dòng)及各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的管理，有效的財(cái)務(wù)管理可以為企業(yè)后期的經(jīng)營提供數(shù)據(jù)參考。

財(cái)務(wù)管理涵蓋財(cái)務(wù)分析、預(yù)算管理等內(nèi)容，其中財(cái)務(wù)報(bào)表分析是確保企業(yè)經(jīng)營情況的重要內(nèi)容，財(cái)務(wù)報(bào)表分析包含資產(chǎn)負(fù)債分析、利潤分析和現(xiàn)金流分析等，財(cái)務(wù)報(bào)表是對(duì)企業(yè)某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況和某一會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量的反映。通過分析財(cái)務(wù)報(bào)表中的內(nèi)容可以確定企業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行掌握和分析。

2、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的價(jià)值

(一) 確定企業(yè)未來的發(fā)展方向和趨勢(shì)對(duì)于企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者來講，需要為企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展考慮，要明確企業(yè)未來的發(fā)展方向，及時(shí)做好相對(duì)應(yīng)的管理工作及科學(xué)的決策。企業(yè)財(cái)務(wù)人員定期提供財(cái)務(wù)報(bào)表，分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，管理者根據(jù)財(cái)務(wù)狀況做出業(yè)務(wù)的有效調(diào)整，明確企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的開展，控制企業(yè)的各項(xiàng)支出。

(二) 可以為企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制提供數(shù)據(jù)支持企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中很容易存在各種資金風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展造成一定的影響。對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，可以掌握企業(yè)的實(shí)際運(yùn)營情況和資產(chǎn)情況，對(duì)企業(yè)后期的經(jīng)營管理提供相對(duì)應(yīng)的參考信息，從而有效規(guī)避資金風(fēng)險(xiǎn)。

(三) 為企業(yè)業(yè)績(jī)考核提供數(shù)據(jù)參考企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)的開展都是需要建立在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基礎(chǔ)上，充分掌握企業(yè)的財(cái)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r，才可以對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行有效安排，了解企業(yè)在某一經(jīng)營活動(dòng)中的資金是否超過預(yù)算，從而為企業(yè)后期工作的有序進(jìn)行提供對(duì)應(yīng)的數(shù)據(jù)支持，確保企業(yè)未來的發(fā)展方向。

另外，通過對(duì)企業(yè)各個(gè)階段的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，可以充分掌握不同階段企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，進(jìn)行各個(gè)階段數(shù)據(jù)的對(duì)比和分析，可以為企業(yè)員工的業(yè)績(jī)考核提供重要的數(shù)據(jù)參考，企業(yè)則可以通過調(diào)整員工的管理制度來加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的管理，通過精神和物質(zhì)方面對(duì)員工進(jìn)行激勵(lì)，發(fā)揮員工在企業(yè)中的重要作用，使員工明確自己的職業(yè)定位。

3、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的重要內(nèi)容

(一) 資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表。通過對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的分析，可以對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債情況進(jìn)行分析和理解，了解企業(yè)在實(shí)際運(yùn)營中存在的各種問題。同時(shí)資產(chǎn)負(fù)債表還是企業(yè)財(cái)務(wù)部門的參考內(nèi)容，了解企業(yè)發(fā)展是否完成了既定目標(biāo)，才可以進(jìn)一步對(duì)企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)進(jìn)行調(diào)整，從而提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。同時(shí)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的分析，還可以了解企業(yè)自身的資產(chǎn)狀況和生產(chǎn)能力，為企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作奠定良好的基礎(chǔ)。

(二) 利潤表利潤表是反映企業(yè)某一會(huì)計(jì)期間財(cái)務(wù)成果的報(bào)表，其可以提供企業(yè)在月度、季度或年度內(nèi)凈利潤或虧損的形成情況。為企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)提供對(duì)應(yīng)的參考數(shù)據(jù)。一是利潤表中記錄了企業(yè)各個(gè)階段收支情況和利潤數(shù)據(jù)，二是利潤表可以為企業(yè)后續(xù)的經(jīng)濟(jì)損失和收益提供相關(guān)的參考數(shù)據(jù)，利潤表中還反映了企業(yè)經(jīng)營的實(shí)際成本和收入等內(nèi)容，通過有效分析可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展中存在的問題。

(三) 現(xiàn)金流量表從現(xiàn)金流量表中可以分析到企業(yè)的現(xiàn)金收支情況，現(xiàn)金流量表通常是以一個(gè)周期作為記錄并加以分析，這樣可以確保獲取到的現(xiàn)金流量信息是有時(shí)效性的，從而分析現(xiàn)金流出和流入是否合理?，F(xiàn)金流量表的記錄比較靈活，日常的收支也是具有時(shí)效性的參考數(shù)據(jù)，通過對(duì)現(xiàn)金流量表的分析可以對(duì)企業(yè)的信用進(jìn)行了解和掌握。

4、財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在的問題

(一) 數(shù)據(jù)資料的可靠性和準(zhǔn)確性不高在對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表中各部分內(nèi)容進(jìn)行分析對(duì)比過程中，可以掌握企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況，但是由于相關(guān)的數(shù)據(jù)資料上傳時(shí)間存在差異，導(dǎo)致各個(gè)階段的數(shù)據(jù)之間不能進(jìn)行對(duì)比。

財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)信息缺乏時(shí)效性，企業(yè)也不能為其后續(xù)的發(fā)展提供準(zhǔn)確的參考數(shù)據(jù)，會(huì)影響到財(cái)務(wù)管理工作的有序進(jìn)行。另外，財(cái)務(wù)報(bào)表中的一些數(shù)據(jù)的可靠性較低，數(shù)據(jù)來源的局限性較大，財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性也會(huì)因客觀和主觀因素的影響，不能得到準(zhǔn)確的結(jié)果。

還有的數(shù)據(jù)資料整理都是從之前的一些資料中整理出來的，缺乏時(shí)效性，在財(cái)務(wù)報(bào)表中不能體現(xiàn)目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況和相關(guān)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)信息，導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表信息存在一定的滯后性，不能將企業(yè)的實(shí)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況體現(xiàn)出來，不利于企業(yè)后續(xù)經(jīng)營發(fā)展策略的制定。

(二) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)用的方法不科學(xué)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析采用的方法比較過時(shí)，仍沿用比率分析法和趨勢(shì)分析法等。比率分析法注重的是對(duì)歷史資料的分析，獲取到的數(shù)據(jù)信息不具備時(shí)效性，得到的結(jié)果也不夠準(zhǔn)確。

在獲取數(shù)據(jù)結(jié)果方面存在一定的滯后性，不適應(yīng)企業(yè)目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況。趨勢(shì)分析法在應(yīng)用過程中對(duì)相關(guān)的因素分析不夠明確，還會(huì)受到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)等各種外在因素的影響，所以該方法的應(yīng)用在分析企業(yè)發(fā)展情況方面也存在一定的局限性。不能將企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營情況分析出來，更不利于企業(yè)管理者做出正確的決策，不利于企業(yè)在未來的發(fā)展中明確目標(biāo)。

(三) 企業(yè)的財(cái)務(wù)管理數(shù)據(jù)監(jiān)督體制不夠完善財(cái)務(wù)部門在對(duì)大量財(cái)務(wù)信息的整理和記錄時(shí)都是需要有監(jiān)督部門做好對(duì)應(yīng)的監(jiān)督工作，以便有效保障數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，同時(shí)還需要對(duì)財(cái)務(wù)人員的行為進(jìn)行約束，確保財(cái)務(wù)信息的保密性。

但是由于相關(guān)監(jiān)督部門不夠重視財(cái)務(wù)部門的數(shù)據(jù)信息整理工作，使得財(cái)務(wù)信息數(shù)據(jù)不夠完整，在進(jìn)行數(shù)據(jù)分析方面沒有可行性的參考建議，導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表分析會(huì)存在一些問題。但是只有準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)報(bào)表才會(huì)將企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營情況體現(xiàn)出來，報(bào)表內(nèi)容和數(shù)據(jù)缺乏一定的可靠性，不利于企業(yè)后續(xù)做出正確的決定，限制了企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

5、健全財(cái)務(wù)報(bào)表分析的措施方法

(一) 對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的各類數(shù)據(jù)進(jìn)行歸類分析對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析過程中，如果僅一味地對(duì)歷史數(shù)據(jù)資料進(jìn)行分析，并不能獲得有效的數(shù)據(jù)信息，對(duì)企業(yè)的未來發(fā)展也不能發(fā)揮重要作用。因此，需要企業(yè)不僅要結(jié)合歷史數(shù)據(jù)，還需要對(duì)企業(yè)最近的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行分析，以掌握市場(chǎng)的情況，做好數(shù)據(jù)對(duì)比，這樣才能夠獲取到準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)信息，對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出正確的判斷。為了給企業(yè)未來的發(fā)展做出科學(xué)的決策，需要企業(yè)擴(kuò)大數(shù)據(jù)信息的來源，從多方面獲取數(shù)據(jù)信息，從而提高數(shù)據(jù)信息的準(zhǔn)確性。

(二) 健全財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系財(cái)務(wù)管理工作中，健全的財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系可以充分發(fā)揮財(cái)務(wù)報(bào)表在企業(yè)發(fā)展中的優(yōu)勢(shì)。

一是財(cái)務(wù)管理不僅需要做好企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析，還需要對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表以外的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，這樣可以獲取到更加準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息，同時(shí)利用趨勢(shì)分析法將企業(yè)運(yùn)營信息全面反映出來。在對(duì)企業(yè)信息進(jìn)行分析過程中，采用大數(shù)據(jù)技術(shù)進(jìn)行分析，實(shí)現(xiàn)企業(yè)各個(gè)部門之間信息的交換，對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況全面掌握，這樣對(duì)獲取到的財(cái)務(wù)信息加快分析，才能夠制定合理的市場(chǎng)經(jīng)營方針。

二是對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析工作，需要有高技術(shù)和高水平的財(cái)務(wù)人員進(jìn)行參與，提高財(cái)務(wù)報(bào)表分析的有效性，獲取到準(zhǔn)確的信息，進(jìn)行分析過程中，需要注重對(duì)各種分析方法的有效應(yīng)用，除企業(yè)經(jīng)常應(yīng)用到的財(cái)務(wù)分析方法，還需要利用SWOT分析法對(duì)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境進(jìn)行分析和了解，全面掌握企業(yè)的發(fā)展情況，可以有效規(guī)避企業(yè)發(fā)展中面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力。

另外，企業(yè)還需要確保對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析過程是合理的，收集到的數(shù)據(jù)信息要確保準(zhǔn)確性，選擇合適的分析方法。

(三) 完善財(cái)務(wù)報(bào)表分析系統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析可采用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)共享系統(tǒng)，進(jìn)行各個(gè)部門的財(cái)務(wù)情況提取，數(shù)據(jù)共享系統(tǒng)的建立主要是信息化技術(shù)的應(yīng)用，可以在數(shù)據(jù)共享平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的共享和實(shí)時(shí)傳輸，給數(shù)據(jù)分析提供相應(yīng)的技術(shù)支持。

一是財(cái)務(wù)人員在進(jìn)行對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析過程中，可以從數(shù)據(jù)共享平臺(tái)上獲取企業(yè)各個(gè)部門的數(shù)據(jù)信息以及客戶信息，綜合的數(shù)據(jù)分析報(bào)告可以為企業(yè)未來的發(fā)展決策提供準(zhǔn)確的參考，確保企業(yè)獲取到更佳的經(jīng)濟(jì)效益。

二是確保財(cái)務(wù)人員在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表的分析中可以應(yīng)用到相關(guān)的技術(shù)支持，提高工作效率和質(zhì)量，避免人工分析方面出現(xiàn)的錯(cuò)誤，確保分析結(jié)果的精確性。

(四) 注重加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員的引進(jìn)和培養(yǎng)為了有效提高企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的有效性，需要企業(yè)重視對(duì)財(cái)務(wù)人員的培養(yǎng)，積極引進(jìn)高素質(zhì)的財(cái)務(wù)人員，確保財(cái)務(wù)人員在財(cái)務(wù)理論知識(shí)和個(gè)人道德方面有著較高的水平。

一是注重對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員的培訓(xùn)，企業(yè)定期對(duì)財(cái)務(wù)人員考核，邀請(qǐng)行業(yè)內(nèi)的專家對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)人員的開展培訓(xùn)，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員個(gè)人知識(shí)的更新，同時(shí)與考核有效結(jié)合。不僅需要對(duì)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行理論知識(shí)方面的培訓(xùn)，還需要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員個(gè)人技能的培訓(xùn)。

例如，財(cái)務(wù)人員需要充分掌握對(duì)信息技術(shù)的應(yīng)用，在實(shí)際的報(bào)表分析和財(cái)務(wù)工作中可以充分運(yùn)用相關(guān)的財(cái)務(wù)軟件，可以提高對(duì)數(shù)據(jù)分析的效率，實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)軟件的有效應(yīng)用，減少人工分析方面存在的失誤。另外，需要加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理的意識(shí)，重視對(duì)財(cái)務(wù)管理方面的各種軟件的學(xué)習(xí)，以提高對(duì)數(shù)據(jù)信息分析的效率。

(五) 財(cái)務(wù)彈性分析方法在現(xiàn)代化的財(cái)務(wù)管理工作中，各種先進(jìn)的軟件和技術(shù)已經(jīng)應(yīng)用到財(cái)務(wù)管理工作中，使得財(cái)務(wù)管理工作越來越靈活。

企業(yè)財(cái)務(wù)靈活性是財(cái)務(wù)彈性的表現(xiàn)形式，在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理過程中財(cái)務(wù)彈性發(fā)揮著十分重要的作用，可以有效調(diào)節(jié)企業(yè)的各項(xiàng)投資活動(dòng)。對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)分析需要針對(duì)企業(yè)的投資比率大小和倍數(shù)高低進(jìn)行重點(diǎn)分析，從而推動(dòng)企業(yè)的有效管理。

企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析中可以借助財(cái)務(wù)彈性分析和現(xiàn)金流分析，提高企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的信息水平，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息的重要作用，確保為企業(yè)后期的發(fā)展提供重要的數(shù)據(jù)資料，為企業(yè)未來做好定位，企業(yè)現(xiàn)金流的獲取能力對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流也具有重要的影響，可以保障企業(yè)在市場(chǎng)上占據(jù)重要地位。

結(jié)束語：綜上所述，財(cái)務(wù)報(bào)表分析在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中具有十分重要的作用，需要企業(yè)充分重視對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析工作，積極應(yīng)用各種先進(jìn)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析技術(shù)，健全企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系，促進(jìn)企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展和進(jìn)步。

　　在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理過程中，對(duì)在途物資、貼現(xiàn)資產(chǎn)、壞賬準(zhǔn)備、存放同業(yè)以及會(huì)計(jì)處理的準(zhǔn)確理解和管理至關(guān)重要。這些項(xiàng)目不僅關(guān)系到企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表的健康，也直接影響到企業(yè)的現(xiàn)金流和盈利能力。因此，對(duì)這些資產(chǎn)進(jìn)行細(xì)致的管理和風(fēng)險(xiǎn)控制是保障企業(yè)穩(wěn)健運(yùn)營的關(guān)鍵。

　　在途物資是指已經(jīng)購買但尚未到達(dá)企業(yè)倉庫的原材料或商品。這部分物資在運(yùn)輸過程中占用了企業(yè)的資金，但尚未轉(zhuǎn)化為可用的存貨。因此，企業(yè)需要通過有效的物流管理和供應(yīng)鏈優(yōu)化來縮短在途時(shí)間，降低資金占用成本。合理的在途物資管理可以提高企業(yè)的資金使用效率和市場(chǎng)響應(yīng)速度。

　　貼現(xiàn)資產(chǎn)是指企業(yè)持有的、已貼現(xiàn)但尚未到期的票據(jù)。這部分資產(chǎn)雖然具有一定的流動(dòng)性，但由于貼現(xiàn)率的存在，其實(shí)際價(jià)值低于面值。企業(yè)需要對(duì)貼現(xiàn)資產(chǎn)進(jìn)行合理的評(píng)估和管理，確保其符合企業(yè)的財(cái)務(wù)策略和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

　　壞賬準(zhǔn)備是企業(yè)為了應(yīng)對(duì)潛在的應(yīng)收賬款損失而設(shè)立的一項(xiàng)準(zhǔn)備金。隨著企業(yè)業(yè)務(wù)的擴(kuò)展，應(yīng)收賬款的規(guī)模也會(huì)增加，相應(yīng)地，壞賬風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)上升。企業(yè)需要根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和市場(chǎng)情況，合理估計(jì)壞賬準(zhǔn)備的規(guī)模，并在財(cái)務(wù)報(bào)表中進(jìn)行適當(dāng)?shù)捏w現(xiàn)。壞賬準(zhǔn)備的管理直接關(guān)系到企業(yè)的財(cái)務(wù)健康和利潤水平。

　　存放同業(yè)是指企業(yè)將部分資金存放在其他金融機(jī)構(gòu)的行為。這部分資金通常用于滿足企業(yè)的短期資金需求或作為超額儲(chǔ)備。存放同業(yè)的管理需要考慮資金的安全性、流動(dòng)性和收益性，選擇信譽(yù)良好、服務(wù)優(yōu)質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)作為合作伙伴。

　　會(huì)計(jì)是記錄和報(bào)告企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的信息系統(tǒng)。它不僅提供了企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的信息，也是企業(yè)內(nèi)部決策和外部監(jiān)管的重要依據(jù)。因此，企業(yè)需要建立一套完善的會(huì)計(jì)制度和流程，確保所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)能夠準(zhǔn)確、及時(shí)地反映在會(huì)計(jì)記錄中。同時(shí)，企業(yè)也需要不斷更新和完善會(huì)計(jì)政策，以適應(yīng)市場(chǎng)變化和法規(guī)要求。

　　綜上所述，在途物資、貼現(xiàn)資產(chǎn)、壞賬準(zhǔn)備、存放同業(yè)以及會(huì)計(jì)處理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的重要內(nèi)容。企業(yè)需要對(duì)這些資產(chǎn)和活動(dòng)進(jìn)行綜合管理和風(fēng)險(xiǎn)控制，以確保資金的安全性和流動(dòng)性，提高資金使用效率，從而為企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)。此外，企業(yè)還需要不斷完善內(nèi)部控制制度和財(cái)務(wù)管理流程，加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)和會(huì)計(jì)處理的監(jiān)控和分析，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化和風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。