春節(jié)期間，最有年味的地方就屬廟會(huì)了，今年北京的廟會(huì)尤其多?；久總€(gè)廟會(huì)上都會(huì)設(shè)置各種攤位，出售特色小吃、工藝品或者進(jìn)行游藝活動(dòng)，加上春節(jié)期間巨大的客流量，攤主應(yīng)該能賺不少錢，但事實(shí)真的如此嗎?

如果我們站在財(cái)務(wù)的角度對一場廟會(huì)建立盈利分析模型，可以從廟會(huì)的主辦方、攤主以及廟會(huì)周邊受其影響的其他經(jīng)濟(jì)利益實(shí)體三方面來進(jìn)行思考，可能會(huì)得出不同的結(jié)論。

主辦方：數(shù)量控制是關(guān)鍵

一場廟會(huì)，主辦方能夠從中獲取哪些收入?首先是廟會(huì)的門票收入，包括入場門票收入以及單獨(dú)進(jìn)行收費(fèi)的表演門票收入。其次是攤位租賃收入，主辦方會(huì)將場地劃分為大小不一的攤位進(jìn)行對外租賃，從中獲取租金。以上兩項(xiàng)是廟會(huì)主辦方的主要收入來源，除此之外還可能會(huì)有一些其他收入，例如品牌、企業(yè)等第三方贊助或捐款、政府補(bǔ)貼等，但這部分的收入發(fā)生具有一定的偶然性，并不能將其作為主要的收入來源。

與收入相對的就是成本，主辦方的成本支出占比最高的就是場地租賃費(fèi)，如果廟會(huì)是在公園舉辦，主辦方并不一定是公園本身，而是第三方機(jī)構(gòu)，主辦方需要向公園進(jìn)行場地租賃，這樣就需要支出租賃費(fèi)。租賃場地后需要進(jìn)行基礎(chǔ)的場地布置，例如添加龍年裝飾元素、展位示意圖、咨詢臺設(shè)置等，需要支付材料、設(shè)計(jì)、制作等費(fèi)用。廟會(huì)想要吸引更多的游客，需要進(jìn)行宣傳推廣，根據(jù)推廣渠道的選擇不同，相應(yīng)的費(fèi)用也會(huì)有差異。為了維護(hù)廟會(huì)的正常運(yùn)營，需要聘用一定數(shù)量的工作人員，也就產(chǎn)生了人工成本。除上述的成本費(fèi)用外，還會(huì)有邀請第三方團(tuán)隊(duì)進(jìn)行表演所支付的服務(wù)費(fèi)、購買安全器材所支付的費(fèi)用、現(xiàn)場發(fā)放的小禮品等成本。

主辦方想要盈利，就需要確保收入能夠覆蓋所有的成本費(fèi)用。當(dāng)廟會(huì)的場地確定后，場地租賃費(fèi)就是最大的固定成本，場地布置的費(fèi)用也能隨之確定大體的預(yù)算范圍。根據(jù)場地的大小進(jìn)行人員的設(shè)置及安排，合理利用兼職招聘以及志愿者招募能夠?qū)⑷斯こ杀窘档?。安全器材的購買、支付給第三方的服務(wù)費(fèi)，一經(jīng)確定就都會(huì)成為固定成本，只有宣傳推廣費(fèi)需要視情況進(jìn)行拆分，以便進(jìn)行成本的劃分。如果是發(fā)放優(yōu)惠券、消費(fèi)券等，顧客購買門票或是在廟會(huì)中進(jìn)行消費(fèi)才會(huì)產(chǎn)生成本，這類屬于變動(dòng)成本，在線上或線下進(jìn)行的宣傳，可以將其劃分為固定成本。

按照這樣的邏輯，廟會(huì)舉辦中的大部分成本都屬于固定成本，變動(dòng)成本只有極少一部分，這就為廟會(huì)的盈利增加了負(fù)擔(dān)，主辦方必須想辦法讓收入可以覆蓋所有成本。

進(jìn)行廟會(huì)收入的預(yù)測分析，我們只考慮主要收入來源，也就是門票收入和攤位租賃收入。假設(shè)廟會(huì)對游客只收取門票，內(nèi)部各種游藝項(xiàng)目、表演等不再另行收費(fèi)，那么影響門票收入的因素就是游客數(shù)量以及門票價(jià)格。廟會(huì)門票價(jià)格一般會(huì)高于平時(shí)公園的票價(jià)，但如果票價(jià)設(shè)定過高則會(huì)影響游客的數(shù)量，可以參照往年票價(jià)以及類似廟會(huì)的票價(jià)進(jìn)行設(shè)定。票價(jià)確定后無法進(jìn)行更改，那么影響門票收入的變量就是游客數(shù)量。

游客是否越多越好?廟會(huì)選擇的場地存在容納游客數(shù)量的上限，當(dāng)超過上限時(shí)，就會(huì)影響到游客的安全以及體驗(yàn)感。會(huì)有部分游客在網(wǎng)絡(luò)平臺進(jìn)行吐槽，這樣的信息過多可能會(huì)令原本有前往廟會(huì)意圖的顧客取消行程，進(jìn)而影響后續(xù)幾天的客流量。所以當(dāng)游客超出場地的承載量時(shí)，就需要考慮進(jìn)行限流，限流會(huì)對門票收入產(chǎn)生直接影響。反之，當(dāng)客流量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及預(yù)期時(shí)，宣傳推廣的營銷費(fèi)用變成了無效支出，門票收入下降會(huì)對主辦方的利潤造成影響，同時(shí)攤主們沒有獲取相應(yīng)的顧客，也會(huì)影響主辦方的口碑。

影響主辦方收入的變量，除游客數(shù)量之外，還有已經(jīng)出租的攤位數(shù)量。將攤位租賃收入進(jìn)行分解，能拆分為出租攤位數(shù)量和平均攤位租賃價(jià)格，但實(shí)際上可能并不是所有攤位都可以成功出租，這樣就會(huì)出現(xiàn)空置率，也就是閑置攤位占總攤位數(shù)量的比例?？罩寐适紫仁窃降驮胶茫?dāng)攤位100%全部出租的時(shí)候，空置率為0，這是一種理想狀態(tài)。空置率越高，意味著主辦方能夠獲取的租賃收入越少。其次需要查看空置攤位的具體位置，根據(jù)不同位置客流量的差異，即使攤位面積相同，租賃費(fèi)也有所不同。所以閑置一個(gè)位置偏僻的攤位和閑置一個(gè)熱門路段的攤位，空置率相同但主辦方獲取的租賃收入?yún)s天差地別。

在主辦方的盈利模型中，怎樣把控游客數(shù)量和攤位出租數(shù)量是關(guān)鍵，依據(jù)不同的位置合理設(shè)定攤位租賃價(jià)格同樣是關(guān)鍵。一般靠近出入口以及交叉路段附近、游覽主路兩側(cè)、著名景點(diǎn)附近的攤位，能夠獲取更多的客流量，攤位租賃價(jià)格相對較高，以這些點(diǎn)為中心向外輻射，攤位租賃價(jià)格會(huì)逐漸下降。攤位租賃價(jià)格設(shè)置不合理，會(huì)影響攤主承租的意向，特別是對于偏僻位置的攤位，攤位租賃價(jià)格的高低會(huì)直接決定攤主是否盈利。

攤主：賣什么?怎樣賣?這是個(gè)問題

現(xiàn)在我們切換到攤主的角度去思考盈利模型。攤主的收入來源比較單一，只有攤位的銷售收入，銷售收入對應(yīng)會(huì)產(chǎn)生銷售成本，同時(shí)租賃攤位需要支付給主辦方相應(yīng)的租金，根據(jù)攤位的經(jīng)營項(xiàng)目需要雇傭數(shù)量不等的工作人員，產(chǎn)生人力成本，這三類是攤主需要承擔(dān)的主要成本費(fèi)用。除此之外，部分?jǐn)偽贿€會(huì)出現(xiàn)損耗，導(dǎo)致額外成本負(fù)擔(dān)，也會(huì)在網(wǎng)絡(luò)平臺通過視頻、圖文等進(jìn)行宣傳，需要支付一些營銷費(fèi)用。

在搭建盈利模式時(shí)，依然需要先將成本費(fèi)用進(jìn)行分類。攤位租金是固定的，無論你銷售多少，哪怕一分錢收入都沒有，租金也需要按照約定支付給主辦方;人力成本相對也是固定的，雇傭三個(gè)人就需要支付三個(gè)人的工資，不排除有些攤位會(huì)依據(jù)銷售量支付銷售傭金，傭金屬于變動(dòng)成本;剩余的宣傳費(fèi)用由于金額較小，而且網(wǎng)絡(luò)推廣很難與收入直接掛鉤，所以也可以算作固定成本;銷售成本的分類則需要依據(jù)攤位的經(jīng)營項(xiàng)目進(jìn)行劃分。

如果銷售的是現(xiàn)場制作的食品類，銷售成本就是制作材料成本，但部分材料可能無法保存，也就是當(dāng)天必須要用完，否則只能銷毀，這部分就會(huì)成為額外的損耗成本，按照這個(gè)思路，當(dāng)天必須用完的成本，可以作為固定成本，因?yàn)闊o論是否制作為成品出售，這部分成本都是當(dāng)天必須負(fù)擔(dān)的，只是制作出售的部分為銷售成本，剩余的是損耗成本。

如果銷售的是成品，例如帶有包裝的點(diǎn)心、糖果，具有一定保質(zhì)期的特產(chǎn)，工藝品以及玩具等，銷售成本可以歸類為變動(dòng)成本，只有產(chǎn)生了銷售收入才會(huì)發(fā)生成本，剩余的部分可以留存繼續(xù)在其他地方銷售。如果提供的是游藝項(xiàng)目，例如打靶、套圈等，獎(jiǎng)品通常是玩具，銷售成本也屬于變動(dòng)成本，只是與收入的關(guān)聯(lián)性并非一一對應(yīng)，因?yàn)椴⒉皇敲總€(gè)人都能拿到獎(jiǎng)品。

銷售收入的影響因素是銷售數(shù)量和銷售單價(jià)。經(jīng)營項(xiàng)目的品類以及所處的位置，會(huì)對銷售數(shù)量產(chǎn)生很大的影響。例如羊肉串、糖葫蘆、炸灌腸等，這類特色小吃需要開在人流量大的位置才能提高銷售數(shù)量，特別是由于損耗成本的存在，必須確保一定的銷售數(shù)量才能維持盈利。部分主辦方會(huì)將場地按照經(jīng)營項(xiàng)目劃分不同的區(qū)域，區(qū)域內(nèi)的經(jīng)營品類相對集中，這樣做的好處是能夠保證區(qū)域內(nèi)的客流量，但相似商品的聚集也讓競爭變得激烈。

一般廟會(huì)銷售的商品，無論是食品還是工藝品，價(jià)格都是其他渠道的2-3倍。但即使是這樣高的定價(jià)，也依然會(huì)有游客接受，主要是由于“心理賬戶”的效應(yīng)在發(fā)揮作用。如果在平時(shí)購買食品，目的是為了滿足溫飽需求，支付所動(dòng)用的“心理賬戶”是普通的日常消費(fèi)或是餐飲消費(fèi);但在逛廟會(huì)期間，游客會(huì)把“心理賬戶”調(diào)整為娛樂或旅游，這時(shí)人們就更容易接受高價(jià)產(chǎn)品，即使它與我們平日消費(fèi)購買的并無很大區(qū)別。

對于攤主來說的另一項(xiàng)挑戰(zhàn)就是怎樣在短時(shí)間內(nèi)獲取更多的收入。廟會(huì)的時(shí)間一般不會(huì)持續(xù)很長，大概是初一到初七，所以在7天時(shí)間里保證邊際貢獻(xiàn)大于固定成本，攤位才能盈利。固定成本高、經(jīng)營時(shí)間短，是所有攤主都需要面臨的難題。

廟會(huì)的巨大客流量也會(huì)影響周邊的其他經(jīng)濟(jì)實(shí)體，例如停車場、餐飲店、電影院、購物中心、公共交通設(shè)施等，都會(huì)因?yàn)榭土髁吭黾佣@取更多的收益。但同時(shí)也可能會(huì)因?yàn)榈赇仧o法承受突發(fā)流量而影響顧客體驗(yàn)，例如餐飲店的上菜時(shí)間長導(dǎo)致翻臺率較低，顧客因?yàn)榕抨?duì)時(shí)間長而流失;人流量大造成交通壓力，形成道路擁堵;購物中心的安全維護(hù)以及保潔費(fèi)用增加等，也可能對周邊經(jīng)濟(jì)實(shí)體產(chǎn)生負(fù)面影響。

廟會(huì)的財(cái)務(wù)模型同樣可以應(yīng)用到各種展會(huì)中，大體的邏輯是相同的。只是對于一些行業(yè)展會(huì)，企業(yè)參展的目的并不在于獲取利潤，而是為了進(jìn)行品牌宣傳提升行業(yè)知名度，同時(shí)也能夠與同行業(yè)公司進(jìn)行友好的交流，在這種情況下，財(cái)務(wù)模型或許并不是最需要考慮的。

　　財(cái)務(wù)管理分析模型包括財(cái)務(wù)比率分析模型、趨勢分析模型、杜邦分析模型、財(cái)務(wù)報(bào)告分析模型、投資決策分析模型等。

財(cái)務(wù)管理分析模型介紹

　　比率分析是指通過對比財(cái)務(wù)報(bào)表中有關(guān)項(xiàng)目的數(shù)據(jù)，計(jì)算出一系列財(cái)務(wù)比率，以此評估企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的一種分析方法；趨勢分析是指連續(xù)地觀察一段時(shí)間內(nèi)的財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)比率，此種方法比只看一期情況能更全面掌握具體情況，且能進(jìn)一步評估企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的整體變化趨勢；杜邦分析模型是指將多個(gè)用以評價(jià)企業(yè)經(jīng)營成效和財(cái)務(wù)狀況的比率憑借其內(nèi)部的聯(lián)系綜合起來，構(gòu)建一個(gè)完整的指標(biāo)體系，并最終通過此來綜合反映總體情況，這一方法可使財(cái)務(wù)比率分析的范圍更全面、內(nèi)容更清晰，方便報(bào)表利用者進(jìn)一步了解企業(yè)的經(jīng)營和盈利狀況。

什么是財(cái)務(wù)管理？

　　財(cái)務(wù)管理是以某個(gè)具體目標(biāo)為指引，對資產(chǎn)、現(xiàn)金流量以及利潤分配進(jìn)行管理。財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的一個(gè)重要部分，它是根據(jù)財(cái)經(jīng)法規(guī)制度，組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。也就是說財(cái)務(wù)管理是組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。

財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容

　　1、籌資管理。企業(yè)籌措的資金可分為兩類，一是企業(yè)的權(quán)益資金，企業(yè)可以通過獲取直接投資、發(fā)行股票、利用內(nèi)部留存收益等方式獲得；二是企業(yè)負(fù)債資金，企業(yè)可以通過向銀行借款、發(fā)行債券等方式獲得。

　　2、投資管理。正確選擇合適的投資方案，評估風(fēng)險(xiǎn)和效益。

　　3、營運(yùn)資金管理。保持現(xiàn)金的收支平衡；加強(qiáng)對存貨、應(yīng)收賬款的管理，提高資金利用率；通過對各項(xiàng)費(fèi)用支出的管理，降低成本，提高生產(chǎn)效率，提高效益。

　　4、利潤分配管理。企業(yè)需根據(jù)具體情況正確制定分配政策，高效處理各項(xiàng)財(cái)務(wù)關(guān)系。

課程背景

　　面對重要的企業(yè)決策、復(fù)雜的經(jīng)營環(huán)境，財(cái)務(wù)及投資分析者們需要提供更完整、更系統(tǒng)的定量數(shù)據(jù)分析報(bào)告，來更客觀的評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)績效、投資收益、決策風(fēng)險(xiǎn)等，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)工具和處理方法，已然無法滿足現(xiàn)在的要求。在工作中，您是否常遇到過下列問題：

　　每月都要重復(fù)做大量數(shù)據(jù)分析計(jì)算，耗時(shí)費(fèi)力，但其實(shí)算法流程都是一樣的；

　　每天都要編制復(fù)雜的公式，還需要一遍遍的重復(fù)著手工輸入，卻仍有很多紕漏？

　　預(yù)算編制、財(cái)務(wù)預(yù)測工作經(jīng)常需反復(fù)修改，一個(gè)數(shù)據(jù)的變化就需要調(diào)整大量數(shù)據(jù)；

　　想為管理層的決策分析提供支持，但面對大量信息不知從何入手，有沒有好的工具？

　　本課程是對傳統(tǒng)EXCEL管理課程的重大延伸，以決策支持為目標(biāo)，通過內(nèi)部經(jīng)營分析、外部投資評估等多個(gè)經(jīng)典模型，滲透到企業(yè)經(jīng)營的資產(chǎn)、利潤管理和金融工具定價(jià)評估中。課程從經(jīng)典易懂的預(yù)算、財(cái)務(wù)分析與決策模型入手，層層深入，系統(tǒng)梳理財(cái)務(wù)建模的方法，幫助財(cái)務(wù)及投資分析者全面掌握利用財(cái)務(wù)模型解決具體問題的思路，真正達(dá)到“授之以漁而非魚”。

課程收益

　　【財(cái)務(wù)建模技術(shù)】學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)建模的基本步驟，幫助學(xué)員掌握財(cái)務(wù)建模的使用技巧

　　【函數(shù)模型設(shè)計(jì)】掌握預(yù)算編制、財(cái)務(wù)分析、投資分析和利潤管理的模型設(shè)計(jì)方法

　　【模型功能拓展】拓寬財(cái)務(wù)模型應(yīng)用邊界，提升財(cái)務(wù)人運(yùn)用模型解決復(fù)雜問題的能力

課程對象

　　◆財(cái)務(wù)總監(jiān)，財(cái)務(wù)經(jīng)理

　　◆負(fù)責(zé)預(yù)算、投資分析和項(xiàng)目分析的高級財(cái)務(wù)人員

　　◆銀行、投行、證券公司等金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析人員

課程大綱

想了解最新詳細(xì)課程大綱及資料，點(diǎn)擊網(wǎng)頁左側(cè)的在線咨詢圖標(biāo)，與在線老師交流咨詢領(lǐng)取

　　在備考ACCA過程中，很多考生都會(huì)企業(yè)宏觀環(huán)境的PESTEL模型這個(gè)考點(diǎn)并不理解，并會(huì)經(jīng)常在這個(gè)考點(diǎn)上失分，今天會(huì)計(jì)網(wǎng)就跟大家詳解這個(gè)考點(diǎn)內(nèi)容。

　　Political(政治因素)

　　它的關(guān)鍵詞是政府政策，即government policy.政治因素是雙面的，一方面政府可以通過法律和相應(yīng)的政策來引導(dǎo)或影響企業(yè)做決策，比如：

　　1.由于政府本身對于企業(yè)來說就是一個(gè)消費(fèi)者，因此它可以通過法律(legislation)稅務(wù)減免(tax relief)以及津貼(subsidies)來拉動(dòng)需求，促進(jìn)市場競爭

　　2.通過設(shè)置資本免征額(capital allowance)和激勵(lì)措施(incentives)來鼓勵(lì)投資當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)或海外公司實(shí)現(xiàn)資本擴(kuò)張(capacity expansion)

　　3.對于新興產(chǎn)業(yè)(emerging industries)政府也可以好好利用政策扶持這類行業(yè)的發(fā)展4.像煙草企業(yè)，由于其產(chǎn)品對人體有害，政府可以設(shè)置較高的稅收來增強(qiáng)這類企業(yè)的進(jìn)入壁壘(entry barriers)

　　另一方面企業(yè)也可以用特殊的途徑反過來促進(jìn)新政策的實(shí)施。

　　常見的方式有：企業(yè)通過游說(lobbyist)來向公眾和政府官員表達(dá)訴求，影響社會(huì)輿論(public opinion);

　　把政府官員聘請為公司的NED來促使他們關(guān)注公司的內(nèi)部情況，從而出臺一些有利于企業(yè)發(fā)展的政策。

　　Economic(經(jīng)濟(jì)因素)

　　既包括宏觀經(jīng)濟(jì)也包括微觀經(jīng)濟(jì)。在AB中我們有完整的兩節(jié)詳細(xì)地講解了這兩個(gè)方面，這里就不一一贅述了。

　　要記清楚的是，不要因?yàn)槟Ｐ捅旧硎菍暧^環(huán)境的分析而把微觀經(jīng)濟(jì)排除在這個(gè)方面之外了哦!

　　Social and demographic factors(社會(huì)、人口因素)

　　它包含了五個(gè)層面：人口趨勢(demographic trends)像出生率、死亡率的降低帶來的人口老齡化;

　　家庭生命周期((family life-cycle)人從出生、成長、結(jié)婚、生子、到死亡的過程;

　　社會(huì)結(jié)構(gòu)與階層(social structure and class)由于每個(gè)人的收入水平、教育背景、職業(yè)等的不同帶來的社會(huì)階層的差異;

　　采購形式(buying patterns)人的購買行為受性格、文化、收入和社會(huì)階級的影響，從而購買偏好不同;

　　文化趨勢(cultural trends)隨著社會(huì)的發(fā)展，人們對于綠色產(chǎn)品和綠色理念重視度的上升。企業(yè)可以通過分析這五個(gè)層面的變動(dòng)，來調(diào)整生產(chǎn)運(yùn)營，精準(zhǔn)定位目標(biāo)群體。

　　Technology(技術(shù)因素)

　　指由于技術(shù)的進(jìn)步和變革對企業(yè)帶來的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)活動(dòng)上的變化，比如說可以幫助企業(yè)去層級(delayer)，縮減中間管理層人員，從而拓寬控制幅度(span of control)除此之外，還可以幫助企業(yè)提高生產(chǎn)效率，促進(jìn)在家辦公(homeworking)這種新的工作方式的形成。

　　如果企業(yè)缺乏相應(yīng)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，還可以選擇外包這個(gè)途徑來解決。外包相關(guān)的知識，尤其是優(yōu)缺點(diǎn)，一時(shí)想不起來的同學(xué)一定要回去好好看看課本哦。

　　Environmental(環(huán)境因素)

　　企業(yè)在生產(chǎn)過程中不可避免的會(huì)對環(huán)境造成影響，留下環(huán)境足跡(footprint)，產(chǎn)生環(huán)境成本(environmental cost)。

　　比如消耗自然資源(depletion of natural resources)產(chǎn)生噪音(Noise)影響當(dāng)?shù)厣钯|(zhì)量(local quality of life)甚至造成健康威脅(health effect)

　　Legal(法律因素)

　　在AB課程中，我們主要學(xué)到了四個(gè)和企業(yè)有關(guān)的法律：

　　1.員工就業(yè)保護(hù)法(employment protection law)其中最易錯(cuò)的就是解雇(dismissal)的三個(gè)類型：推定解雇(constructive dismissal)，指因雇主違反合同條款，員工主動(dòng)請辭;不正當(dāng)解雇(wrongful dismissal)指解雇時(shí)沒有提前通知員工和雇主單方面提前終止合同;不公平解雇(unfair dismissal)指由于性別、年齡、種族、宗教、懷孕等原因發(fā)生的解雇。

　　2.數(shù)據(jù)安全保護(hù)法(data protection and security law)保護(hù)的是活著的人的權(quán)力(living individual)

　　3.員工健康安全法(health and safety law)它強(qiáng)調(diào)了在工作中保持健康安全的重要性，并認(rèn)為員工和雇主都有義務(wù)對安全負(fù)責(zé)。

　　4.消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法(consumer protection law)商品必須在規(guī)定的期限內(nèi)送達(dá)，并且要與描述相一致。賣方要有商品的所有權(quán)(legal title)，產(chǎn)品的質(zhì)量要達(dá)到原有設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)。

　　以上就是關(guān)于PESTEL模型的全部內(nèi)容啦，希望對大家有所幫助~

　　來源：ACCA學(xué)習(xí)幫

通常情況下，財(cái)務(wù)工作者在分析企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí)，都會(huì)從這些指標(biāo)來分析：流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、凈資產(chǎn)收益率等。

但是你知道嗎?單純的去計(jì)算這些指標(biāo)So easy，但僅僅得出這些數(shù)據(jù)，根本就不能稱之為財(cái)務(wù)分析。

以下這三方面，你一定要去考慮，才能稱之為真正有意義的財(cái)務(wù)分析。

1、一定要重視對比

數(shù)據(jù)的對比是財(cái)務(wù)分析的根本，無論是與自身企業(yè)之前的數(shù)據(jù)對比、還是跟行業(yè)平均值比、再或者跟行業(yè)內(nèi)其他公司比。

總之，通過對比才能看出指標(biāo)的好壞，僅僅算出指標(biāo)，看看大小，是沒有任何意義的。

2、弄清楚你要得到的結(jié)論

財(cái)務(wù)分析的前提，不能僅僅是分析指標(biāo)、得到數(shù)據(jù)。首先你要知道自己想要分析哪個(gè)方面的問題，進(jìn)而選擇相應(yīng)的指標(biāo)，根據(jù)指標(biāo)總結(jié)結(jié)論。

很多人問，財(cái)務(wù)分析要看哪些指標(biāo)?問這個(gè)問題，說明你本身對財(cái)務(wù)分析看得比較機(jī)械化，認(rèn)為財(cái)務(wù)分析就是沖著那幾個(gè)固定的指標(biāo)去的，把那幾個(gè)指標(biāo)算出來，財(cái)務(wù)分析就完成了。

其次，不能過分依賴指標(biāo)，有的問題可能沒有現(xiàn)成的指標(biāo)供你用，怎么辦?那就自己去創(chuàng)造一個(gè)指標(biāo)。

也就是說，財(cái)務(wù)指標(biāo)沒有定式，他是在發(fā)展變化的，不斷地豐富和完善，你要根據(jù)實(shí)際情況靈活的使用這些指標(biāo)，可能這個(gè)指標(biāo)拿點(diǎn)東西過來，那個(gè)指標(biāo)拿點(diǎn)過來，組成一個(gè)全新的指標(biāo)，這是很有可能的。不要迷信指標(biāo)。

3、關(guān)注指標(biāo)的質(zhì)量

這是財(cái)務(wù)分析的精髓。舉個(gè)例子：

流動(dòng)比率，流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，流動(dòng)資產(chǎn)一般主要包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等。如果你把資產(chǎn)負(fù)債表中的這些項(xiàng)目加起來，做流動(dòng)資產(chǎn)，要小心了。因?yàn)?，這些只是形式。

你要進(jìn)一步分析這些資產(chǎn)的質(zhì)量，比如應(yīng)收賬款，你去分析發(fā)現(xiàn)，這個(gè)應(yīng)收賬款，很有可能收不回來，盡管提了壞賬，但是剩下的也很懸，這種情況下，你在分析流動(dòng)比率的時(shí)候，還能將應(yīng)收賬款算在里面嗎?

會(huì)計(jì)是門語言，我們要把它準(zhǔn)確、有效的表達(dá)出來，不僅僅是通過財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算，來得出淺顯的結(jié)論。

而是通過對財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，及結(jié)合實(shí)際的論證，真正起到為企業(yè)經(jīng)營、決策做輔助。

以下這個(gè)財(cái)務(wù)分析的五力模型囊括各類財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算方式，有了這些計(jì)算方式，再結(jié)合以上幾點(diǎn)，你的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)會(huì)真正活起來。

盈利能力

銷售凈利率=(凈利潤÷銷售收入)×100%;該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)

資產(chǎn)凈利率=(凈利潤÷總資產(chǎn))×100%;該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)

權(quán)益凈利率=(凈利潤÷股東權(quán)益)×100%;該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)

總資產(chǎn)報(bào)酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額×100%;該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)

營業(yè)利潤率=(營業(yè)利潤÷營業(yè)收入)×100%;該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)

成本費(fèi)用利潤率=(利潤總額÷成本費(fèi)用總額)×100%;該比率越大，企業(yè)的經(jīng)營效益越高

盈利質(zhì)量

全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=(經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷平均資產(chǎn)總額)×100%;與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析

盈利現(xiàn)金比率=(經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷凈利潤)×100%;該比率越大，企業(yè)盈利質(zhì)量越強(qiáng)，其值一般應(yīng)大于1

銷售收現(xiàn)比率=(銷售商品或提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金÷主營業(yè)務(wù)收入凈額)×100%;數(shù)值越大表明銷售收現(xiàn)能力越強(qiáng)，銷售質(zhì)量越高

償債能力

凈運(yùn)營資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=長期資本-長期資產(chǎn);對比企業(yè)連續(xù)多期的值，進(jìn)行比較分析

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債;與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析

速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債;與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析

現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))÷流動(dòng)負(fù)債;與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析

現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量÷流動(dòng)負(fù)債;與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析

資產(chǎn)負(fù)債率=(總負(fù)債÷總資產(chǎn))×100%;該比值越低，企業(yè)償債越有保證，貸款越安全

產(chǎn)權(quán)比率與權(quán)益乘數(shù)：產(chǎn)權(quán)比率=總負(fù)債÷股東權(quán)益，權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)÷股東權(quán)益;產(chǎn)權(quán)比率越低，企業(yè)償債越有保證，貸款越安全

利息保障倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費(fèi)用=(凈利潤+利息費(fèi)用+所得稅費(fèi)用)÷利息費(fèi)用;利息保障倍數(shù)越大，利息支付越有保障

現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量÷利息費(fèi)用;現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)越大，利息支付越有保障

經(jīng)營現(xiàn)金流量債務(wù)比=(經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量÷債務(wù)總額)×100%;比率越高，償還債務(wù)總額的能力越強(qiáng)

營運(yùn)能力

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷應(yīng)收賬款;應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(銷售收入÷應(yīng)收賬款);應(yīng)收賬款與收入比=應(yīng)收賬款÷銷售收入;與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析。

存貨周轉(zhuǎn)率：存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷存貨;存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(銷售收入÷存貨);存貨與收入比=存貨÷銷售收入;與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷流動(dòng)資產(chǎn);流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(銷售收入÷流動(dòng)資產(chǎn));流動(dòng)資產(chǎn)與收入比=流動(dòng)資產(chǎn)÷銷售收入;與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析

凈營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率：凈營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷凈營運(yùn)資本;凈營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(銷售收入÷凈營運(yùn)資本);凈營運(yùn)資本與收入比=凈營運(yùn)資本÷銷售收入;與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析

非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷非流動(dòng)資產(chǎn);非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(銷售收入÷非流動(dòng)資產(chǎn));非流動(dòng)資產(chǎn)與收入比=非流動(dòng)資產(chǎn)÷銷售收入;與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷總資產(chǎn);總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(銷售收入÷總資產(chǎn));總資產(chǎn)與收入比=總資產(chǎn)÷銷售收入;與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析

發(fā)展能力

股東權(quán)益增長率=(本期股東權(quán)益增加額÷股東權(quán)益期初余額)×100%;對比企業(yè)連續(xù)多期的值，分析發(fā)展趨勢

資產(chǎn)增長率=(本期資產(chǎn)增加額÷資產(chǎn)期初余額)×100%;對比企業(yè)連續(xù)多期的值，分析發(fā)展趨勢

銷售增長率=(本期營業(yè)收入增加額÷上期營業(yè)收入)×100%;對比企業(yè)連續(xù)多期的值，分析發(fā)展趨勢

凈利潤增長率=(本期凈利潤增加額÷上期凈利潤)×100%;對比企業(yè)連續(xù)多期的值，分析發(fā)展趨勢

營業(yè)利潤增長率=(本期營業(yè)利潤增加額÷上期營業(yè)利潤)×100%;對比企業(yè)連續(xù)多期的值，分析發(fā)展趨勢

一、如何讓財(cái)務(wù)分析有用?

財(cái)務(wù)分析有用嗎?這是很多財(cái)務(wù)人員在寫財(cái)務(wù)分析報(bào)告時(shí)都在思考的問題。為什么會(huì)有這個(gè)思考呢?因?yàn)楹芏喙镜呢?cái)務(wù)分析報(bào)告就是財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人在季度例會(huì)或年會(huì)上講演的文稿，講演完也就完了，實(shí)在看不出它對公司經(jīng)營管理起到了什么推動(dòng)作用。

如何才能使財(cái)務(wù)分析真正起作用呢？有兩點(diǎn)財(cái)務(wù)人員不可忽視：第一，財(cái)務(wù)只有與業(yè)務(wù)相結(jié)合，共同完成財(cái)務(wù)分析，讓財(cái)務(wù)分析立足業(yè)務(wù)，立足解決經(jīng)營中的問題，財(cái)務(wù)分析才能起作用；第二，財(cái)務(wù)分析是財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)結(jié)合的絕好工具，它為財(cái)務(wù)人員理解業(yè)務(wù)提供有效的手段和介入方式。

無用的財(cái)務(wù)分析報(bào)告一般都具備以下三個(gè)典型特征：

第一，它是財(cái)務(wù)人員閉門造車做出來的，分析時(shí)熱衷于就數(shù)字論數(shù)字，沒有貼近業(yè)務(wù)，更不可能深入業(yè)務(wù);

第二，財(cái)務(wù)分析報(bào)告語言充斥著各種財(cái)務(wù)術(shù)語，做不到理論大眾化、語言通俗化，報(bào)告只有財(cái)務(wù)人員自己能看懂，別人看不懂;

第三，財(cái)務(wù)分析報(bào)告不是立足于找尋問題和解決問題，而是像表功道具一樣。

如何讓財(cái)務(wù)分析起到應(yīng)有的作用?關(guān)鍵在于以下三點(diǎn)：

(1)推動(dòng)業(yè)務(wù)改進(jìn)是關(guān)鍵

財(cái)務(wù)分析是企業(yè)經(jīng)營中的管理動(dòng)作，而非理論研究。若想讓財(cái)務(wù)分析起到作用，一定要以推動(dòng)業(yè)務(wù)改進(jìn)作為導(dǎo)向。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，財(cái)務(wù)分析是財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)具體工作。財(cái)務(wù)工作本身不直接創(chuàng)造價(jià)值，它只有作用于業(yè)務(wù)才能間接為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。懇切地說，財(cái)務(wù)分析如果不能幫助業(yè)務(wù)改進(jìn)運(yùn)營，它就是形象工程，于管理而言毫無意義。

特別強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)，如果財(cái)務(wù)分析僅僅是改進(jìn)了財(cái)務(wù)工作，財(cái)務(wù)分析是自娛自樂，是“自嗨”。很多集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)分析工作是由集團(tuán)CFO給子公司CFO布置作業(yè)，作業(yè)根本不會(huì)落實(shí)到業(yè)務(wù)層面，因?yàn)闆]有業(yè)務(wù)人員參加，財(cái)務(wù)分析工作等于只在財(cái)務(wù)體系內(nèi)空轉(zhuǎn)。

(2)財(cái)務(wù)分析要大膽走進(jìn)業(yè)務(wù)，探究業(yè)務(wù)

任正非先生說，財(cái)務(wù)如果不懂業(yè)務(wù)，只能提供低價(jià)值的會(huì)計(jì)服務(wù)。財(cái)務(wù)人員如果對業(yè)務(wù)不了解，就沒法定位異常數(shù)據(jù)背后的業(yè)務(wù)原因。做不到這一點(diǎn)，怎么辦呢?這就需要財(cái)務(wù)人員求助于業(yè)務(wù)人員。倘若業(yè)務(wù)人員沒有時(shí)間配合或者不愿配合，勢必會(huì)拖累財(cái)務(wù)分析工作，因此財(cái)務(wù)人員務(wù)必要主動(dòng)走進(jìn)業(yè)務(wù)、探究業(yè)務(wù)。

財(cái)務(wù)人員如何才能順利地走進(jìn)業(yè)務(wù)?財(cái)務(wù)人員不妨讓業(yè)務(wù)人員明白，財(cái)務(wù)分析這項(xiàng)工作能為業(yè)務(wù)拓展、業(yè)務(wù)改進(jìn)出力，能給業(yè)務(wù)人員提供決策支持，財(cái)務(wù)分析本身是讓業(yè)務(wù)受益的事情。相信這樣做后，業(yè)務(wù)人員可能更愿意配合財(cái)務(wù)人員完成財(cái)務(wù)分析工作。

事情往往都具有兩面性，財(cái)務(wù)人員參于財(cái)務(wù)分析工作，既需要懂業(yè)務(wù)，也可借此實(shí)現(xiàn)懂業(yè)務(wù)。

(3)找出數(shù)字背后的業(yè)務(wù)故事，把定位問題變成解決問題，把推脫責(zé)任變成分派任務(wù)

找出財(cái)務(wù)數(shù)字背后的業(yè)務(wù)故事，唯有讀懂它，方可解析它。

譬如，公司人工成本增加了，原因不一而足，如人員工資福利太高導(dǎo)致人工成本增加、多發(fā)了獎(jiǎng)金導(dǎo)致人工成本增加、人員冗余導(dǎo)致人工成本增加等等。具體到A公司頭上，人工成本增加則是人員冗余這個(gè)原因?qū)е碌摹?/p>

如何把定位問題變成解決問題?

接上例，問題定位清楚了，接下來要做的是，如何解決它?財(cái)務(wù)可以提供幾個(gè)解決問題的思路：內(nèi)部轉(zhuǎn)崗，轉(zhuǎn)到有需求的部門;年齡大的可以提早退休;不合格人員可以辭退。

如何把推脫責(zé)任變成分派任務(wù)呢?

A公司產(chǎn)品銷售收入下降了，財(cái)務(wù)部認(rèn)為市場銷售部工作不力。市場總監(jiān)認(rèn)為產(chǎn)品賣不動(dòng)是定價(jià)太高造成的。定價(jià)部門認(rèn)為產(chǎn)品成本太高，才導(dǎo)致定價(jià)高。生產(chǎn)部門認(rèn)為材料采購價(jià)格高、人工成本高才導(dǎo)致了產(chǎn)品成本高……幾個(gè)部門相互指責(zé)，這就是推脫責(zé)任的表現(xiàn)。

分派任務(wù)的做法是，先不急于追究責(zé)任，先找底層原因。公司銷售收入下降，表層原因是公司的產(chǎn)品比競爭對手的貴，而定價(jià)高是成本居高不下造成的，成本高就是底層原因。原因找到了，那就要說說降成本的辦法：首先，降人工成本不能莽撞地給工人降低工資，要設(shè)法提高人均生產(chǎn)效率;降低材料成本可考慮批量采購、貨比三家、原材料替代方案等;降低制造費(fèi)用的思路是提高機(jī)器的生產(chǎn)效率，引進(jìn)更好的生產(chǎn)設(shè)備。方法明確后，就可以責(zé)成相關(guān)部門拿出行動(dòng)方案了，這么做就是分派任務(wù)思維。

做到了以上這三點(diǎn)，再按月或按季度往復(fù)閉環(huán)作業(yè)，就可以實(shí)現(xiàn)從財(cái)務(wù)分析到經(jīng)營分析的蛻變，讓財(cái)務(wù)分析真正成為企業(yè)經(jīng)營管理的工具。

二、財(cái)務(wù)分析與經(jīng)營分析的異同

首先聲明，財(cái)務(wù)分析與經(jīng)營分析有著密不可分的聯(lián)系。

第一，財(cái)務(wù)分析與經(jīng)營分析你中有我，我中有你。財(cái)務(wù)分析中有經(jīng)營分析的成分，但沒有像經(jīng)營分析那樣著眼于行動(dòng);經(jīng)營分析以財(cái)務(wù)分析為依托，兩者互為表里。

第二，經(jīng)營分析是針對財(cái)務(wù)分析發(fā)現(xiàn)的問題結(jié)合業(yè)務(wù)所做的更深入的專項(xiàng)分析，是把財(cái)務(wù)分析落實(shí)到經(jīng)營層面。

第三，財(cái)務(wù)經(jīng)營分析是財(cái)務(wù)分析的升華。財(cái)務(wù)分析立足財(cái)務(wù)，以分析問題為主;經(jīng)營分析立足經(jīng)營，以解決問題為主。一般而言，財(cái)務(wù)分析是CFO工程，由財(cái)務(wù)部一把手組織的;經(jīng)營分析是CEO工程，由公司一把手組織的。

三、財(cái)務(wù)分析報(bào)告常見的問題

財(cái)務(wù)人員在做完財(cái)務(wù)分析之后，一般會(huì)以PPT或WORD文本報(bào)告的形式呈交給相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)。這份報(bào)告寫得怎么樣呢，都有什么問題呢?我對報(bào)告中經(jīng)常出現(xiàn)的問題做了梳理，歸納起來主要是以下九點(diǎn)：

(1)把報(bào)告寫成了下對上的述職

如果把財(cái)務(wù)分析寫成了下級對上級的述職報(bào)告，這份報(bào)告就會(huì)變味。述職的慣常操作是闡述自身的業(yè)績，目的是得到上級的肯定和表揚(yáng)。這種寫作方式必然會(huì)讓財(cái)務(wù)分析報(bào)告成為表功道具。

(2)機(jī)械套用模板

模板化最突出的優(yōu)勢是，把成熟思維的結(jié)果作為集體意識貫徹下去，讓大家都省時(shí)省心工作。不少集團(tuán)公司都制作了成熟的財(cái)務(wù)分析模板，會(huì)下發(fā)給分子公司使用。模板是基于共性制作的，各分子公司畢竟有自身的個(gè)性，分子公司機(jī)械地套用模板將無法揭示自身個(gè)性化的問題。因此，借助模板做財(cái)務(wù)分析報(bào)告時(shí)財(cái)務(wù)人員需結(jié)合自身的實(shí)際情況進(jìn)行。

(3)把握不住重點(diǎn)，沒能揭示出重要問題

企業(yè)一段時(shí)間內(nèi)都會(huì)有其最突出(根本)的問題，它如同企業(yè)的病灶，會(huì)引來諸多的不良反應(yīng)或其他疾病。做財(cái)務(wù)分析時(shí)一定要避免“頭疼醫(yī)頭、腳疼醫(yī)腳”的短視思維。

如同一個(gè)人得了病毒性感冒，癥狀有以下幾種：流鼻涕、發(fā)燒、咳嗽、打噴嚏、睜不開眼，但是最關(guān)鍵的問題是發(fā)燒，燒退了，病也就好了。

成功的財(cái)務(wù)分析需要找出企業(yè)最根本的問題。

譬如公司整體利潤水平下降，導(dǎo)致利潤下降的原因可能是收入規(guī)模下降、成本費(fèi)用升高、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提增加等。抽絲剝繭后，發(fā)現(xiàn)的最根本的問題是產(chǎn)品質(zhì)量不過關(guān)。因?yàn)楫a(chǎn)品質(zhì)量不過關(guān)，導(dǎo)致客戶不購買公司產(chǎn)品，又因公司收入下降，造成公司利潤下降。另外，因產(chǎn)品質(zhì)量不過關(guān)，銷售人員賣不動(dòng)產(chǎn)品，導(dǎo)致公司招聘了更多的市場人員去推廣公司的產(chǎn)品，這又導(dǎo)致人工成本、差旅費(fèi)、廣告宣傳費(fèi)增加，結(jié)果進(jìn)一步造成公司利潤水平下降。也是由于產(chǎn)品質(zhì)量不過關(guān)，客戶后期不再支付貨款，導(dǎo)致應(yīng)收賬款增加，最終計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備增加，這也導(dǎo)致了公司利潤下降。

收入下降、費(fèi)用增加、減值準(zhǔn)備提高都是導(dǎo)致公司整體利潤降低的原因，然而最核心的原因是產(chǎn)品質(zhì)量不過關(guān)，這一原因等于是各種“病癥”的源頭。解決問題時(shí)圍繞這一源頭進(jìn)行就行了。

財(cái)務(wù)分析如果不能把握住最核心的問題，所做的分析都將是膚淺的，甚至可能是誤導(dǎo)方向的。一份合格的財(cái)務(wù)分析報(bào)告一定要做到，透過數(shù)字表象找出問題癥結(jié)。

(4)問題與專項(xiàng)分析不能呼應(yīng)

一旦揭示出了公司最根本的問題，就需要對此問題進(jìn)行專項(xiàng)、深入的分析。

首尾呼應(yīng)，會(huì)讓分析報(bào)告富有邏輯性。例如報(bào)告揭示公司超長期的應(yīng)收賬款很多，那么在專項(xiàng)分析部分就要重點(diǎn)講應(yīng)收賬款的催收政策、公司的信用政策，以及對客戶的信用評級等。這是問題與解決問題手段的對應(yīng)。

如同寫一篇文章，在前面埋下了伏筆，后面就要有呼應(yīng)。

再舉一個(gè)例子，如果分析報(bào)告中揭示出了公司資金鏈緊張是由于應(yīng)收賬款過度膨脹造成的，在后面的專項(xiàng)分析部分就應(yīng)闡述如何限制應(yīng)收賬款增加，如何清理前期遺留的應(yīng)收賬款，如何制定賒銷政策及客戶評級。這種前后呼應(yīng)、首尾銜接能體現(xiàn)出分析報(bào)告的層次感。

(5)就數(shù)字論數(shù)字

簡單的數(shù)據(jù)羅列稱不上是分析，因?yàn)槲覀兛床怀鰯?shù)字變動(dòng)的因果。

例如，財(cái)務(wù)分析報(bào)告中指出公司利潤率下降了20%，原因是什么呢?報(bào)告中是這么寫的，“因銷售收入下降了10%，管理費(fèi)用增加了20%，銷售費(fèi)用增加了15%，導(dǎo)致利潤率下降了20%”。這樣的分析就是典型的就數(shù)字論數(shù)字，意義并不大，因?yàn)槲覀冞€是不知道底層原因是什么。不能挖掘出深層次的業(yè)務(wù)原因，這樣的分析是淺層次的。

把數(shù)據(jù)背后的具體原因說出來，分析報(bào)告會(huì)更打動(dòng)人。接上例，數(shù)據(jù)背后的原因是，“華南地區(qū)銷售受阻，導(dǎo)致銷量降低了10%，導(dǎo)致毛利降低了**萬元;寫字樓租金上漲了**萬元，導(dǎo)致管理費(fèi)用增加了20%;由于華南市場廣告投入增加了**萬元，導(dǎo)致銷售費(fèi)用增加了15%，這幾個(gè)原因最終導(dǎo)致毛利降低了20%?！?/p>

這樣寫下來，閱讀分析報(bào)告的領(lǐng)導(dǎo)能夠看出利潤下降是由三個(gè)具體原因造成的，接下來他就該想辦法解決這三個(gè)問題了，具體措施是，“加大產(chǎn)品的推廣力度，打開華南市場;減少人均辦公面積，搬遷辦公地址;減少廣告投入，改用其他更廉價(jià)的廣告投入方式來加強(qiáng)宣傳。”

(6)定性描述多，定量分析少

多用數(shù)學(xué)，少用語文;多定量，少定性。財(cái)務(wù)分析如果不能量化形象，分析結(jié)論的可信度要下降許多。

例如財(cái)務(wù)分析報(bào)告有如下描述，“因?yàn)槭袌龈偁幖觿?，公司收入大幅下降，利潤大幅下降”，這就是定性的描述。這樣的分析結(jié)論不能給公司的決策提供幫助，其可信度也要打問號。

“量化”二字，不僅是財(cái)務(wù)核算精準(zhǔn)的體現(xiàn)，也是財(cái)務(wù)人員深入理解業(yè)務(wù)的體現(xiàn)。問題是，很多時(shí)候量化數(shù)據(jù)影響并不容易，有的數(shù)據(jù)不易取得。這或許是很多財(cái)務(wù)分析報(bào)告定性描述偏多的原因。

數(shù)據(jù)影響不易量化的原因是什么呢?主要因?yàn)橐韵聨c(diǎn)：第一，沒有多期歷史數(shù)據(jù)積累;第二，數(shù)據(jù)核算顆粒度太粗放，沒有分細(xì)了核算;第三，核算維度沒有預(yù)先作出設(shè)計(jì)，如產(chǎn)品維度、客戶維度、地區(qū)維度、項(xiàng)目維度等，如果這些維度細(xì)分?jǐn)?shù)據(jù)，分維度量化影響也很難做到;第四，公司組織架構(gòu)發(fā)生了調(diào)整。

(7)任務(wù)令表述不清晰，改進(jìn)措施泛泛

財(cái)務(wù)分析最終是為了達(dá)成行動(dòng)，分析報(bào)告結(jié)尾之處加上任務(wù)令是必須的。

如某份財(cái)務(wù)分析報(bào)告結(jié)尾下達(dá)了這樣一則任務(wù)令：加強(qiáng)市場推廣，責(zé)任人：銷售部全體。你有什么感覺呢?這種任務(wù)令毫無約束力，加強(qiáng)市場推廣的手段太籠統(tǒng)，沒有可操作性，責(zé)任人也不明確，集體負(fù)責(zé)等于無人負(fù)責(zé)。

讓解決問題的思想落地實(shí)操，這是財(cái)務(wù)分析向經(jīng)營分析升華的關(guān)鍵。期望解決問題，一要有明確的解決措施，二要有明確的責(zé)任人，三要有完成任務(wù)的時(shí)間節(jié)點(diǎn)。

“在當(dāng)?shù)仉娨暸_投放xx分鐘的廣告，每月選擇一個(gè)萬人社區(qū)進(jìn)行一次路演，責(zé)任人是張三，李四，王五，張三負(fù)責(zé)電視臺廣告，李四和王五每周替換負(fù)責(zé)萬人社區(qū)路演推廣，每個(gè)月的第二周進(jìn)行相關(guān)匯報(bào)。”可執(zhí)行的任務(wù)令應(yīng)是一份行動(dòng)方案的概要，這樣的任務(wù)令才是值得贊許的。

(8)預(yù)測的準(zhǔn)確性差

分析報(bào)告結(jié)尾處往往要寫上對全年經(jīng)營指標(biāo)的預(yù)測。預(yù)測準(zhǔn)確與否，在某種程度上是檢驗(yàn)財(cái)務(wù)分析效果的標(biāo)尺。理論上，如果財(cái)務(wù)分析找出的問題是恰當(dāng)?shù)模岢龅慕鉀Q措施建議是務(wù)實(shí)可行的，后面的預(yù)測就應(yīng)該是準(zhǔn)確的。

財(cái)務(wù)預(yù)測準(zhǔn)確與否，會(huì)影響公司后續(xù)的資源配置。如財(cái)務(wù)分析報(bào)告預(yù)測公司下季度銷售收入將增長30%，公司據(jù)此來安排采購、安排生產(chǎn)，假若預(yù)測失實(shí)，公司極有可能要為此蒙受損失。

任正非先生說，“預(yù)測是管理的靈魂”。財(cái)務(wù)對業(yè)務(wù)的支持從事后走向事前，預(yù)測是可以為之的舉措。財(cái)務(wù)以會(huì)計(jì)核算來指導(dǎo)業(yè)務(wù)，屬于事后指導(dǎo)。用財(cái)務(wù)預(yù)測來指導(dǎo)業(yè)務(wù)則屬于事前指導(dǎo)，事前指導(dǎo)可以優(yōu)化公司的資源配置，但需要實(shí)現(xiàn)較高的預(yù)測準(zhǔn)確性。

(9)前后期任務(wù)令無閉環(huán)

閉環(huán)是管理的精要所在。閉環(huán)是什么，是檢查，是落實(shí)獎(jiǎng)懲。沒有閉環(huán)，任務(wù)是否完成就責(zé)任追究，沒有追責(zé)追究，下達(dá)任務(wù)令就不會(huì)有嚴(yán)肅性。在財(cái)務(wù)分析報(bào)告中，上一期的任務(wù)令在本期要做驗(yàn)收，是否完成了，未完成的在本期是否要繼續(xù)推動(dòng)完成，都應(yīng)該在當(dāng)期報(bào)告中體現(xiàn)出來。如果報(bào)告中對此不做要求，責(zé)任落實(shí)可能就是一句空話。

四、好的財(cái)務(wù)分析報(bào)告具備以下特征

(1)重在有用

不要過分追求專業(yè)形式。形式無論有多好，投入的時(shí)間無論有多長，都不是最重要的，最主要的還是“有用”二字。沒有用的報(bào)告只是增加了公司無效的成本，對公司而言沒有意義。財(cái)務(wù)分析應(yīng)該作為公司的管理工具而存在，它應(yīng)揭示公司存在的問題，分析原因并提出解決方案。從這一角度來說，財(cái)務(wù)分析是自曝其短的過程。

(2)客戶導(dǎo)向

抓住主要需求，不要過分追求全面。讀財(cái)務(wù)分析報(bào)告的人就是財(cái)務(wù)分析報(bào)告的服務(wù)的客戶，如CFO、CEO。寫報(bào)告時(shí)一定要把握住客戶的需求點(diǎn)，不要面面俱到。對于CEO而言，他最關(guān)注的是KPI是否完成。因此財(cái)務(wù)分析報(bào)告要首先迎合CEO的這項(xiàng)需求，針對他的需求來完成分析。

(3)精簡

開門見山列出結(jié)論。報(bào)告彎彎繞繞太多，篇幅太長，對閱讀者而言負(fù)擔(dān)就越重。針對問題點(diǎn)，WORD文檔A4紙寫3頁、PPT中寫20頁就足夠了。

(4)探求數(shù)字背后的業(yè)務(wù)原因

分析報(bào)告要與業(yè)務(wù)相結(jié)合，深挖業(yè)務(wù)底層原因。

(5)不給業(yè)務(wù)部門造成過大的壓力

財(cái)務(wù)人員千萬不要因?yàn)樽约旱男枨蠖o業(yè)務(wù)人員太重的壓力，業(yè)務(wù)人員的責(zé)任是打拼市場，不要把太多表格填寫工作交給他們。

(6)模板作業(yè)，個(gè)性解讀

財(cái)務(wù)分析報(bào)告既要有共性的東西，也要有個(gè)性的特點(diǎn)。

(7)財(cái)務(wù)分析的最終目是促成行動(dòng)，結(jié)尾加上任務(wù)令

說不如做，說得再好，不行動(dòng)也白搭，這就是要有任務(wù)令的原因。

(8)由了解業(yè)務(wù)、理解公司歷史的財(cái)務(wù)人員寫財(cái)務(wù)分析報(bào)告

不理解業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)人員寫不出高質(zhì)量的財(cái)務(wù)分析報(bào)告。財(cái)務(wù)分析報(bào)告有三個(gè)層次：做檢查、下診斷、開處方。要做到第三個(gè)層次，需要報(bào)告寫作者理解公司的業(yè)務(wù)模式、要融入業(yè)務(wù)。

五、財(cái)務(wù)分析如何化繁為簡

某集團(tuán)的財(cái)務(wù)總監(jiān)問過我這樣一個(gè)問題，分析報(bào)告的框架結(jié)構(gòu)他們已經(jīng)清楚了，可問題是，如果每個(gè)月都照著這樣的框架去寫分析報(bào)告，寫來寫去，很容易把財(cái)務(wù)分析整成簡單重復(fù)的工作，畢竟企業(yè)每個(gè)月的主要問題都是差不多的。

這位財(cái)務(wù)總監(jiān)反映的問題很現(xiàn)實(shí)，也很典型。

我們就一個(gè)公司做財(cái)務(wù)分析，剛開始的時(shí)候，做寫一份大而全的分析報(bào)告是沒有問題的，也是必要的。一方面這有利于財(cái)務(wù)人員對公司問題做一個(gè)全面的梳理，另一方面，也有利于財(cái)務(wù)人員對自己的思維做一個(gè)梳理。

問題是，每個(gè)月的財(cái)務(wù)分析報(bào)告都這么大而全地寫下去，財(cái)務(wù)人員自己也會(huì)覺得膩歪，領(lǐng)導(dǎo)們看了會(huì)覺得乏味，而且還會(huì)生出財(cái)務(wù)“老調(diào)不斷重彈”的錯(cuò)覺。果真如此，財(cái)務(wù)分析工作就做被動(dòng)了。

此情此景，財(cái)務(wù)人員應(yīng)該如何應(yīng)對呢?

財(cái)務(wù)人員一開始寫大而全的財(cái)務(wù)分析報(bào)告，無可厚非。等到公司上上下下，包括公司的領(lǐng)導(dǎo)、業(yè)務(wù)人員、財(cái)務(wù)人員對公司主要問題都了然于胸的時(shí)候，財(cái)務(wù)分析報(bào)告就該有所突破了。

財(cái)務(wù)分析是可以晉級的。

最初，財(cái)務(wù)人員是寫財(cái)務(wù)分析報(bào)告;后面呢，財(cái)務(wù)需要服務(wù)業(yè)務(wù)，就該寫經(jīng)營分析報(bào)告;再后面呢，寫小而精的專項(xiàng)分析報(bào)告即可。專項(xiàng)分析報(bào)告就針對每個(gè)月最核心、最急切需要解決的那么兩三個(gè)問題展開。專項(xiàng)分析報(bào)告幾乎是一事一議，自然也就不會(huì)重復(fù)了。

　　BS模型即BS期權(quán)定價(jià)模型，指的是布萊克-斯克爾斯期權(quán)定價(jià)模型，其全稱是Black-Scholes-Merton Option Pricing Model。bs模型可以對利率期權(quán)、匯率期權(quán)、互換期權(quán)以及遠(yuǎn)期利率協(xié)定的期權(quán)進(jìn)行定價(jià)，也可以在相應(yīng)品種的遠(yuǎn)期和期權(quán)間進(jìn)行套利，這些套利在海外的場外衍生品市場也較為流行。

　　BS期權(quán)定價(jià)公式

　　BS期權(quán)定價(jià)公式為：C=S·N（d1）-X·exp（-r·T）·N（d2）

　　BS模型參數(shù)估計(jì)

　　1、無風(fēng)險(xiǎn)利率的估計(jì)

　　期限要求：無風(fēng)險(xiǎn)利率應(yīng)選擇與期權(quán)到期日相同的國庫券利率。如果沒有相同時(shí)間的，應(yīng)選擇時(shí)間最接近的國庫券利率。

　　這里所說的國庫券利率是指其市場利率（根據(jù)市場價(jià)格計(jì)算的到期收益率），而不是票面利率。

　　模型中的無風(fēng)險(xiǎn)利率是按連續(xù)復(fù)利計(jì)算的利率，而不是常見的年復(fù)利。

　　連續(xù)復(fù)利假定利息是連續(xù)支付的，利息支付的頻率比每秒1次還要頻繁。

　　2、標(biāo)準(zhǔn)差的估計(jì)

　　BS模型的基本假設(shè)

　　1、在期權(quán)壽命期內(nèi)，買方期權(quán)標(biāo)的股票不發(fā)放股利，也不做其他分配；

　　2、任何證券購買者都能以短期的無風(fēng)險(xiǎn)利率借得任何數(shù)量的資金；

　　3、短期的無風(fēng)險(xiǎn)利率是已知的，并且在壽命期內(nèi)保持不變；

　　4、股票或期權(quán)的買賣沒有交易成本；

　　5、允許賣空，賣空者將立即得到所賣空股票當(dāng)天價(jià)格的資金；

　　6、所有證券交易都是連續(xù)發(fā)生的，股票價(jià)格隨機(jī)游走；

　　7、期權(quán)為歐式期權(quán)，只能在到期日執(zhí)行；

　　8、股票價(jià)格服從對數(shù)正態(tài)分布。

財(cái)務(wù)管理科目中的資本資產(chǎn)定價(jià)模型知識點(diǎn)，是經(jīng)常會(huì)考到的，今天會(huì)計(jì)網(wǎng)就帶大家來了解一下，是以一個(gè)案例分析說明，大家一起來看看吧。

（一）資本資產(chǎn)定價(jià)模型

是在研究充分組合的情況下風(fēng)險(xiǎn)與收益率均衡關(guān)系的模型，在投資決策和理財(cái)領(lǐng)域廣泛應(yīng)用，在資本資產(chǎn)定價(jià)模型說明下，表達(dá)形式為：：Ri=Rf+β×(Rm-Rf)，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的大小取決于β值的大小。β值越高，表明單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)越高，所得到的補(bǔ)償也就越高。

（二）案例分析

已知某個(gè)普通股的β值為1.3，無風(fēng)險(xiǎn)利率為8%，市場組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率為15%，普通股的市價(jià)為每股22元，籌資費(fèi)用為每股2元，股利年增長率長期是沒有變化的，預(yù)計(jì)第一期的股利為4元，按照股利增長模型和資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算的股票資本成本相等，那么這個(gè)普通股股利的年增長率為多少？

A：14%

B：15.5%

C：15%

D：14.5%

解析：

1、這道題主要考察資本資產(chǎn)定價(jià)模型知識點(diǎn)

2、普通股的資本成本為=8%+1.3*15%=35.5%

3、根據(jù)股利增長模型=35.5%=4/（22—2）+g，g=15.5%

以上就是有關(guān)資本資產(chǎn)定價(jià)模型的知識點(diǎn)，希望能夠幫助到大家，想了解更多有關(guān)中級會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)管理》知識點(diǎn)，請多多關(guān)注會(huì)計(jì)網(wǎng)！

為滿足不同的需求，企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)分析，除了償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力等指標(biāo)分析外，還可以針對財(cái)務(wù)報(bào)表里的每個(gè)項(xiàng)目逐一展開。今天為大家分享一下可以做分析的一些內(nèi)容。

1、資金情況：資金余額有多少，資金使用情況，收了多少錢，支了多少錢?收支是否平衡?

2、應(yīng)收賬款：可以知道訂單接了多少?開了多少票?銷售毛利是多少?賒銷占有的資金情況，應(yīng)收賬款比上個(gè)月增加了多少，是什么原因增加的。

銷售部門如何控制應(yīng)收賬款情況，有多少錢是應(yīng)收未收回來的，業(yè)務(wù)部門對沒收回錢有什么措施，是否會(huì)影響公司的經(jīng)營情況。是否需要貸款?

3、存貨：有多少存貨是有訂單的，有多少是備貨的，有多少是退貨的?或是材料不良導(dǎo)致退貨的，是要追究生產(chǎn)部、采購部責(zé)任的。

4、固定資產(chǎn)：有哪些設(shè)備正在使用的，使用情況怎么樣?有哪些是快要報(bào)廢的，還有哪些是閑置的，需要處理的。

5、應(yīng)付賬款：就可以看我們的應(yīng)付期限，哪些付款條件是符合公司的經(jīng)營服務(wù)，有哪些是提前支付，是什么原因。

6、費(fèi)用分析：包括管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、采購費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用是按部門劃分，還是按單位劃分，各部門的費(fèi)用是怎么樣的?有哪個(gè)部門費(fèi)用超標(biāo)。

管理費(fèi)用比上期多花了多少錢，花到哪里去了?

稅費(fèi)有多少?zèng)]繳，每個(gè)月實(shí)繳的稅費(fèi)是多少，各項(xiàng)稅費(fèi)明細(xì)是多少?

薪資也可以分析，哪個(gè)部門的薪資最高，生產(chǎn)部的單位時(shí)薪是否合理，哪個(gè)部門的加班工資最高，是否符合訂單需求情況。一般訂單需求減少，加班工資會(huì)降低。反之，就不符常理。如果生產(chǎn)效率降低，那加班工資還在增加，就說明生產(chǎn)計(jì)劃不合理。

7、成本分析：在制造業(yè)還有成本分析。一種概念是生產(chǎn)成本、銷貨成本、還有一種概念是完全成本。

一般計(jì)算產(chǎn)品毛利，要用到的是生產(chǎn)成本。銷貨成本，會(huì)加上運(yùn)費(fèi)。完全成本，會(huì)加上運(yùn)費(fèi)、還有期間費(fèi)用，比如說管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、就是整個(gè)公司的成本費(fèi)用都會(huì)考慮進(jìn)去。

很多公司報(bào)價(jià)，是要用到完全成本，就是很多公司根據(jù)產(chǎn)品的材料成本、加上生產(chǎn)人工、費(fèi)用、加上管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、還有其他費(fèi)用，最后加上公司的毛利進(jìn)行報(bào)價(jià)。

8、收入分析：收入的確認(rèn)、構(gòu)成有哪些?收入中有多少來自關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)?收入與應(yīng)收賬款的配比關(guān)系等。

最后，財(cái)務(wù)分析報(bào)告，還是要看受眾是誰，主要是劃重點(diǎn)，有問題的分析項(xiàng)目可以重點(diǎn)匯報(bào)。

　　作為一名財(cái)務(wù)人員，除了會(huì)做賬報(bào)稅，我們還要會(huì)做財(cái)務(wù)分析，并出具財(cái)務(wù)分析報(bào)告。給企業(yè)提供財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，對企業(yè)的經(jīng)營提出意見建議。但是，面對財(cái)務(wù)分析，財(cái)務(wù)小白們一臉茫然，今天會(huì)計(jì)網(wǎng)就來給大家講一下財(cái)務(wù)分析。

　　財(cái)務(wù)分析怎么寫？

　　財(cái)務(wù)分析主要是對財(cái)務(wù)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表，利潤表和現(xiàn)金流量表三個(gè)部分進(jìn)行分析。

　　1、資產(chǎn)負(fù)債表

　　在資產(chǎn)負(fù)債表中分析這兩個(gè)部分：一個(gè)是企業(yè)自身資產(chǎn)狀況和資產(chǎn)變化，可以分析資產(chǎn)的配置是否合理 ，會(huì)不會(huì)占用過多資金，出現(xiàn)較大幅度的變動(dòng)要分析其原因。另一個(gè)是企業(yè)自身負(fù)債和所有者權(quán)益狀況及變化。分析公司的負(fù)債是否不合理，權(quán)益總額的變動(dòng)情況等。另外我們還可以運(yùn)用數(shù)據(jù)和本企業(yè)上期，上年或者同行業(yè)不同企業(yè)進(jìn)行比較。

　　2、利潤表

　　利潤表能夠反映公司的經(jīng)營成果，了解公司的盈利能力。通過對利潤表的分析，掌握公司的收入與支出情況，在以后的經(jīng)營中知道如何獲得更多的收入，減少不必要的支出。我們可以從下面幾個(gè)方面對利潤表進(jìn)行分析：

　　(1)企業(yè)利潤構(gòu)成和主要來源

　　(2)企業(yè)利潤增長或者減少的情況及原因

　　(3)企業(yè)收入的分析

　　(4)成本費(fèi)用的分析

　　3、現(xiàn)金流量表

　　現(xiàn)金流量表分析可以了解企業(yè)的現(xiàn)金變動(dòng)情況和獲取現(xiàn)金的能力，從而為經(jīng)營管理提供決策依據(jù)，可以從以下幾個(gè)方面分析：

　　(1)現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析

　　(2)現(xiàn)金流量的趨勢分析

　　(3)償債能力分析

　　(4)支付能力分析

　　決策模型類型有經(jīng)濟(jì)理性模型、有限理性模型和社會(huì)模型，共三類。決策模型是為管理決策而建立的模型，即為輔助決策而研制的數(shù)學(xué)模型。隨著運(yùn)籌學(xué)的發(fā)展，出現(xiàn)了諸如線性規(guī)則、動(dòng)態(tài)規(guī)則、對策論、排隊(duì)論、存貸模型、調(diào)度模型等有效的決策分析方法。

　　什么是經(jīng)濟(jì)理性模型？

　　經(jīng)濟(jì)理性模型認(rèn)為決策者在任何方面都是完全理性的。相對于理性模型而言，西蒙的有限理性模型更加接近現(xiàn)實(shí)。與理性模型相對的另一端，是來自心理學(xué)的社會(huì)模型。根據(jù)弗洛伊德的理論，人類的行為主要是由無意識的需求來驅(qū)動(dòng)的，人類沒有辦法進(jìn)行有效的理性決策。雖然絕大多數(shù)組織行為學(xué)研究者不同意弗洛伊德對人類行為的描述，但是都同意心理對人的決策行為會(huì)產(chǎn)生重要影響。

　　什么是有限理性模型？

　　有限理性決策模型是相對于理性模型而言，西蒙的有限理性模型更加接近現(xiàn)實(shí)，該模型認(rèn)為在選擇備選方案時(shí)，決策者試圖使自己滿意，或者尋找令人滿意的結(jié)果。滿意的標(biāo)準(zhǔn)可以是足夠的利潤、市場份額、合適的價(jià)格等。決策者所認(rèn)知的世界是真實(shí)世界的簡化模型。他們滿意于這樣的簡化，因?yàn)樗麄兿嘈耪鎸?shí)世界絕大部分都是空洞的。由于采用的是滿意原則而非最大化原則，決策者在進(jìn)行選擇的時(shí)候不必知道所有的可能方案。

　　什么是社會(huì)模型？

　　社會(huì)決策模型是與理性模型相對的另一端，是來自心理學(xué)的社會(huì)模型。根據(jù)弗洛伊德的理論，人類的行為主要是由無意識的需求來驅(qū)動(dòng)的，人類沒有辦法進(jìn)行有效的理性決策。雖然絕大多數(shù)組織行為學(xué)研究者不同意弗洛伊德對人類行為的描述，但是都同意心理對人的決策行為會(huì)產(chǎn)生重要影響。

現(xiàn)金持有量比較通俗易懂，就是持有在手上的現(xiàn)金有多少，那么現(xiàn)金持有量的隨機(jī)模型是什么意思呢？今天我們就來說說這個(gè)知識點(diǎn)，和會(huì)計(jì)網(wǎng)一起來看看吧。

（一）現(xiàn)金持有量隨機(jī)模型

現(xiàn)金持有量隨機(jī)模型其實(shí)是在現(xiàn)金需求量無法預(yù)知的情況下，進(jìn)行現(xiàn)金持有量控制的一種方法，根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)實(shí)需要，要測算出現(xiàn)金持有量的控制范圍，求出最高控制線和最低控制線才可以求出范圍。

（二）案例分析

甲公司持有有價(jià)證券的年利率為8%，公司的最低現(xiàn)金持有量為5000元，現(xiàn)金的回歸線為30000元，如果公司持有現(xiàn)金35000元，根據(jù)現(xiàn)金持有量的隨機(jī)模型，這個(gè)時(shí)候應(yīng)該投資于有價(jià)證券的金額是多少元？

A：0元

B：30000元

C：20000元

D：10000元

解析：

1、這道題主要考察的是現(xiàn)金持有量的隨機(jī)模型的知識點(diǎn)

2、H=3R—2L=3*30000—2*5000=50000元

3、公司現(xiàn)有的現(xiàn)金持有量沒達(dá)到現(xiàn)金持有的上線，所以不用進(jìn)行現(xiàn)金和有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換

4、如果公司現(xiàn)有的現(xiàn)金持有量達(dá)到50000元及以上，那么就要進(jìn)行現(xiàn)金和有價(jià)證券之間的轉(zhuǎn)換

5、如果H的值剛好為50000，需要轉(zhuǎn)換，那么投資于有價(jià)證券的金額為=50000—30000=20000元

以上就是有關(guān)現(xiàn)金持有量隨機(jī)模型的知識點(diǎn)，希望能夠幫助到大家，想了解更多有關(guān)中級會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)管理》知識點(diǎn)，請多多關(guān)注會(huì)計(jì)網(wǎng)！

　　cfa財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法是cfa一級的考試科目，cfa考試分為三級，其中一級考試科目有10門，包括：《職業(yè)倫理道德》、《數(shù)量分析》、《經(jīng)濟(jì)學(xué)》、《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》、《公司理財(cái)》、《投資組合管理》、《權(quán)益投資》、《固定收益投資》、《衍生品投資》、《其他投資》。

　　在CFA一級的學(xué)科當(dāng)中，《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》是最基礎(chǔ)的一門學(xué)科，大家在學(xué)習(xí)的時(shí)候一定要記住“借必有貸，借貸必相等”這一句話。

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　　cfa財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法主要知識體系

　　第一部分是對整個(gè)財(cái)務(wù)知識的概述。對于初學(xué)者來說這一部分內(nèi)容可能會(huì)比較抽象，特別是財(cái)務(wù)報(bào)表的基本原則的內(nèi)容。我們知道除了三大報(bào)表之外，附注（Footnotes），MD&A等的附加信息也格外重要，審計(jì)的介紹，以及審計(jì)師出具的審計(jì)意見都是這部分考查的重點(diǎn)哦。所以建議大家可以學(xué)完后面的內(nèi)容之后再返回來看第一部分的內(nèi)容，可能會(huì)有更深刻的理解。

　　第二部分是對財(cái)務(wù)中的三大報(bào)表（資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表）和各類財(cái)務(wù)指標(biāo)做了更深層次的探討。資產(chǎn)負(fù)債表具體科目以及金融資產(chǎn)的分類這里，需要額外注意。當(dāng)然對于OCI（4+1）項(xiàng)，這是每年CFA考察的重點(diǎn)！利潤表里面的簡表形式，必須需要準(zhǔn)確的寫出來，收入的確認(rèn)方法，以及利潤表編制的形式需要掌握。現(xiàn)金流量表里面，對于CFO、CFI、CFF的分類以及各自的計(jì)算必須要重點(diǎn)掌握。

　　第三部分介紹了報(bào)表中的四大類主要會(huì)計(jì)科目，分別為存貨、長期資產(chǎn)、稅和長期負(fù)債，這一部分是考試的難點(diǎn)和重點(diǎn)。存貨的記賬方法，計(jì)提減值損失，以及減值回轉(zhuǎn)需重點(diǎn)掌握。長期資產(chǎn)和長期負(fù)債在B／S上以BASE法則的記賬方法必須掌握。遞延所得稅的分類以及計(jì)算要掌握。

　　第四部分是最實(shí)用但考試很難出題的章節(jié)，即如何評判財(cái)務(wù)報(bào)表的質(zhì)量和如何對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析。因?yàn)橐患壥菃芜x題，客觀上就限制了對這一部分內(nèi)容的考查，所以這一部分的題目相對比較簡單。但在這里重點(diǎn)掌握ROE的杜邦分析法！

　　cfa一級考試題型和分值介紹

　　CFA一級考試共有240道單項(xiàng)選擇題（上午和下午各120道題），設(shè)A、B、C三個(gè)選項(xiàng)，每道選擇題分?jǐn)?shù)均等。

　　CFA一級考試中，道德和專業(yè)準(zhǔn)則占據(jù)CFA考試比重中15分，投資工具占據(jù)CFA考試比重中50分，資產(chǎn)類別占據(jù)CFA考試比重中30分，投資組合管理及財(cái)富策劃占據(jù)CFA考試比重中的5分。

　　CFA一級要側(cè)重考投資工具、財(cái)務(wù)報(bào)表分析和投資分析管理基礎(chǔ)，要求考生理解并掌握基礎(chǔ)的金融投資分析知識，主要在于考察考生對投資評估及管理的工具和概念的理解，屬于CFA入門級考試，考點(diǎn)多為一些比較基礎(chǔ)的知識。CFA一級考試是三個(gè)等級考試中簡單的。

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　　企業(yè)在經(jīng)營活動(dòng)過程中，需要對業(yè)務(wù)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，財(cái)務(wù)分析是指采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過去和現(xiàn)在有關(guān)的財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行分析與評價(jià)的經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。

　　財(cái)務(wù)分析的含義

　　財(cái)務(wù)分析是以會(huì)計(jì)核算和報(bào)表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營活動(dòng)、分配活動(dòng)的盈利能力、營運(yùn)能力、償債能力和增長能力狀況等進(jìn)行分析與評價(jià)的經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。

　　財(cái)務(wù)分析基本方法：

　　1、比較分析法

　　比較分析法就是將實(shí)際達(dá)到的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)同特定的各種標(biāo)準(zhǔn)相比較，從數(shù)量上確定其差額，分析和判斷個(gè)人或家庭當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況和投資理財(cái)業(yè)績的一種分析法。通過比較分析揭示財(cái)務(wù)活動(dòng)中的數(shù)量關(guān)系和存在差距，從中發(fā)現(xiàn)問題。比較分析法，包括水平分析比較法和縱向比較分析法。

　　2、比率分析法

　　比率分析法是財(cái)務(wù)分析最重要的方法。它是將影響財(cái)務(wù)狀況的兩個(gè)相關(guān)的項(xiàng)目加以對比，計(jì)算兩者的比率，以此來確定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)變動(dòng)程度的分析方法。這些比率可以反映，資產(chǎn)、負(fù)債的構(gòu)成、效率等情況。

　　3、趨勢分析法

　　趨勢分析法是根據(jù)個(gè)人或家庭連續(xù)各時(shí)期的會(huì)計(jì)報(bào)表中的相同指標(biāo)，運(yùn)用指數(shù)或完成率的計(jì)算，確定分析各期有關(guān)項(xiàng)目的變動(dòng)情況和趨勢的一種財(cái)務(wù)分析方法。趨勢分析法，既可用于對會(huì)計(jì)報(bào)表的整體分析;也可以對某些主要指標(biāo)的發(fā)展趨勢進(jìn)行分析。

　　有效的財(cái)務(wù)分析必須包括以下五個(gè)相互關(guān)聯(lián)的步驟：

　　1、確定企業(yè)所處特定行業(yè)(或產(chǎn)業(yè))的經(jīng)濟(jì)特征。

　　2、確定企業(yè)為增強(qiáng)競爭優(yōu)勢所采取的戰(zhàn)略。

　　3、正確理解和凈化企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表。

　　4、利用財(cái)務(wù)比率及相關(guān)指標(biāo)評價(jià)企業(yè)的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)。

　　5、為管理決策作出相關(guān)的評價(jià)。

企業(yè)財(cái)務(wù)分析有哪幾種分析辦法?一般來說，是償債能力，運(yùn)營能力，獲利能力、發(fā)展能力和綜合指標(biāo)。具體的詳情解答內(nèi)容我們一起來看看下文的解答分析吧！

企業(yè)財(cái)務(wù)分析有哪幾種分析辦法?

答：財(cái)務(wù)分析的基本內(nèi)容，主要包括以下幾個(gè)方面：

1、分析企業(yè)的償債能力：分析企業(yè)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，估量所有者權(quán)益對債務(wù)資金的利用程度，制定企業(yè)籌資策略。

2、評價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的營運(yùn)能力：分析企業(yè)資產(chǎn)的分布情況和周轉(zhuǎn)使用情況，測算企業(yè)未來的資金需用量。

3、評價(jià)企業(yè)的盈利能力：分析企業(yè)利潤目標(biāo)的完成情況和不同年度盈利水平的變動(dòng)情況，預(yù)測企業(yè)盈利前景。

4、從總體上評價(jià)企業(yè)的資金實(shí)力：分析各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)的相互聯(lián)系和協(xié)調(diào)情況，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)方面的優(yōu)勢和薄弱環(huán)節(jié)，找出改進(jìn)財(cái)務(wù)管理工作的主要矛盾。

財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)報(bào)表分析的區(qū)別是什么?

財(cái)務(wù)分析是對公司財(cái)務(wù)狀況的總體分析，其依據(jù)是公司的財(cái)務(wù)報(bào)告及其他內(nèi)部財(cái)務(wù)管理報(bào)表等，一般包括財(cái)務(wù)分析過程、財(cái)務(wù)分析提出的問題與結(jié)論、提出解決財(cái)務(wù)問題的對策與建議。主要供公司內(nèi)部管理層決策使用。

財(cái)務(wù)報(bào)告指企業(yè)財(cái)會(huì)部門編制并報(bào)送的財(cái)務(wù)報(bào)表(資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益狀況變動(dòng)表)及相關(guān)報(bào)表附注和財(cái)務(wù)說明。這是法定要求編制的。

主要供外部使用者，如銀行、股東等相關(guān)利益關(guān)系人使用。

會(huì)計(jì)報(bào)表分析相對與財(cái)務(wù)分析來說，范圍較窄，主要是針對會(huì)計(jì)報(bào)表中的相關(guān)數(shù)據(jù)，通過計(jì)算比率與趨勢分析等方法，發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)方面的變動(dòng)與可能存在的問題。