課程背景

　　我們將帶您揭開私募股權(quán)基金的“神秘面紗”，學習了解如何尋求、選取和運作私募股權(quán)投資基金，制定科學的公司發(fā)展戰(zhàn)略，并在此基礎上選擇相應的資本運營與管理模式，提升公司投資價值，在激烈的競爭中脫穎而出。

　　全球資本市場融資方式創(chuàng)新不斷，尤其是私募股權(quán)投資基金(PE)市場發(fā)展迅猛。近年來，中國已成為私募股權(quán)投資基金最為看好的市場之一，發(fā)展?jié)摿薮?。如何抓住機會發(fā)展日新月異的私募股權(quán)投資基金正是我國專業(yè)投融資人士要面對的巨大挑戰(zhàn)。企業(yè)管理者需要熟悉私募股權(quán)的運作方式和運作流程，了解私募股權(quán)基金的組織形式、融資方式以及收益分配，學習如何發(fā)起和管理私募股權(quán)基金等相關(guān)問題，將是必備的知識儲備和管理運作工具。

課程收益

　　課程收益熟悉私募股權(quán)的運作方式和運作流程

　　了解私募股權(quán)投資的目標選擇和評估

　　了解私募股權(quán)基金的組織形式、融資方式以及收益分配

　　學習如何發(fā)起和管理私募股權(quán)基金

　　掌握投資方與被投資方如何實現(xiàn)雙贏的實際案例

課程對象

　　當前與潛在的私募股權(quán)基金發(fā)起人、管理者和投資人

　　有意尋求私募股權(quán)基金投資的企業(yè)管理者

　　金融機構(gòu)有興趣人士

課程大綱

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　　眾所周知，在基金從業(yè)考試中分別有科目一、科目二、科目三，3個科目。其中，科目一是必考科目，科目二、科目三是選考科目，對此，會計網(wǎng)今天就為大家著重詳解科目三《私募股權(quán)投資基金基礎知識》考試特點以及相關(guān)備考建議。

　　《私募股權(quán)投資基金》科目特點

　　與科目二相比，科目三《私募股權(quán)投資基金》難度并不大，總的來說教材所涉及的考點偏于文科類性質(zhì)，要求考生具備一定的文字理解能力及記憶能力。

　　盡管基金從業(yè)考試題型全部都是客觀選擇題，但考生們千萬不能掉以輕心，根據(jù)歷年的出題特點來看，基金從業(yè)科目三《私募股權(quán)投資基金》出題的隨機性較強，題目都是由中國基金業(yè)協(xié)會從題庫系統(tǒng)中隨機抽取作為考題，并且考題的表現(xiàn)形式靈活多變，考察的正是考生們是否對教材知識點掌握和熟練。因此，大家在平時備考過程中不能死記硬背，每個核心考點必須加強理解，只要配合真題練習加以鞏固，順利通關(guān)考試問題并不大。

　　《私募股權(quán)投資基金》科目學習建議

　　1、認真熟讀考綱和教材

　　雖說基金從業(yè)考試出題形式多變，但從歷年考情來看，題目的考點基本上都是來源于教材與考綱，正所謂萬變不離其宗，所以我們平時備考時一定要緊扣考綱和教材進行學習，把自己認為的重要考點、易錯點進行標記，并著重進行記憶和練習。

　　2、結(jié)合網(wǎng)課提高效率

　　對于首次報名基金從業(yè)的考生，很多人在備考時無從下手、學習上感到很迷茫。像大家如果遇到類似情況，建議還是選擇報名網(wǎng)課的方式進行學習，通過網(wǎng)課老師的專業(yè)指導，你的學習方向、學習目標、教材重難點、學習思路等方面會更加清晰明確，學習的進度和效率也會大大提升。

　　3、熟悉機考操作

　　基金從業(yè)各科目考試均采取無紙化機考模式進行。因此，大家在做《私募股權(quán)投資基金》相關(guān)題目時，建議養(yǎng)成在機考系統(tǒng)上答題的習慣，增強考試信心之余也能夠熟悉對機考系統(tǒng)的操作，從而提高答題速度，對于接下來的考試都有很大的幫助。

課程背景

　　在今年中國并購年會上，中國并購公會會長王巍指出中國并購觀念領先，但并購的手段非常落伍。王巍說，眼下的中國并購市場，是“90年代的眼光，60年代的手段，30年代的基礎”。沒有并購融資制度安排，沒有并購法律條款的大力支持，沒有并購財務制度安排，沒有并購稅收制度的優(yōu)惠，此外，還缺乏并購的資源整合。

　　央企并購應該做大還是做強?

　　現(xiàn)在是不是收購歐洲企業(yè)的好時機?

　　中國的企業(yè)面對著全球化的市場競爭與變幻莫測的市場環(huán)境，如何通過兼并、收購，降低成本、控制風險，以更有效、更經(jīng)濟的方式拓展國際、國內(nèi)市場?

課程收益

　　【策略把握】把握企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略與并購策略的選擇，做好并購前期戰(zhàn)略規(guī)劃

　　【重組設計】學習企業(yè)并購重組的方案設計和創(chuàng)新

　　【價值評估】掌握各種并購重組的估值方法與評估途徑

　　【風險識別】識別并購重組中的風險，并進行有效的把控

　　【文化整合】掌握并購后文化因素的整合方法

　　【國際借鑒】明確國際上常見的反收購措施，掌握各類反收購策略

課程對象

　　董事長、總裁、總經(jīng)理、副總經(jīng)理等公司管理層

　　財務總監(jiān)、投資總監(jiān)、

　　財務經(jīng)理、投資經(jīng)理、資金經(jīng)理及其相關(guān)部門人員

課程大綱

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課程背景

　　并購是幫助企業(yè)家披荊斬棘、擴大規(guī)模、進入新行業(yè)、增強競爭優(yōu)勢?還是漏洞百出、傷人傷己呢?頒發(fā)我們?yōu)槟榻B各類并購的方法和技巧，掌握并購中的法律法規(guī)，學會識別并購整合中的風險，并實施有效的管控，使并購的弊端降至最低，發(fā)揮其卓越的改造創(chuàng)新優(yōu)勢。

　　后金融危機時代，市場慢慢回暖，今年《華爾街日報》報道，根據(jù)Dialogic的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，全球并購活動經(jīng)歷了第二季度的低迷表現(xiàn)后于第三季度顯著回升。第三季度全球并購交易總額較上年同期增加43%，至7,303億美元，交易主要集中在金融、油氣和電信行業(yè)以及印度次大陸和拉美地區(qū)。在第一和第二季度并購活動中擔任主力的新興市場在第三季度仍是關(guān)鍵的增長引擎。我國企業(yè)并購活動日趨頻繁，并且自今年《國務院關(guān)于促進企業(yè)兼并重組的意見》出臺以來，各地的掛牌兼并重組項目更是增長迅猛。然而，企業(yè)并購是一把雙刃劍，該如何利用并購這把劍就成為了決策者們的關(guān)注焦點。

課程收益

　　了解，并購重組的種類與有中國特色的并購重組動機

　　學習企業(yè)并購重組的方案、設計和創(chuàng)新

　　識別并購重組中的風險，并掌握風險的調(diào)查評估和控制

　　學習各種并購重組的估值方法與評估途徑

　　明確國際上常見的反收購措施，掌握各類反收購策略

　　了解私募股權(quán)投資在中國的現(xiàn)狀與發(fā)展

　　學習跨國并購的著名案例

課程對象

　　企業(yè)投資人

　　公司管理層

　　集團公司戰(zhàn)略管理部門負責人、分公司經(jīng)理

　　財務總監(jiān)、投資總監(jiān)

　　財務經(jīng)理、投資經(jīng)理、資金經(jīng)理

　　其他職能部門相關(guān)人員

課程大綱

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　　橫向并購是指兩個或兩個以上生產(chǎn)和銷售相同或相似產(chǎn)品公司之間的并購行為。橫向并購對企業(yè)發(fā)展的價值在于彌補了企業(yè)資產(chǎn)配置的不足，由于規(guī)模效應而使生產(chǎn)成本降低，提高了市場份額，從而大大增強了企業(yè)的競爭力和贏利能力。

　　橫向并購對企業(yè)發(fā)展的價值在于彌補了企業(yè)資產(chǎn)配置的不足，由于規(guī)模效應而使生產(chǎn)成本降低，提高了市場份額，從而大大增強了企業(yè)的競爭力和贏利能力。

　　橫向并購理論概述

　　韋斯頓的協(xié)同效應理論認為，公司兼并對整個社會來說是有益的，它主要通過協(xié)同效應體現(xiàn)在效率的改進上，表現(xiàn)為管理協(xié)同效應和營運協(xié)同效應的提高。而威廉森則應用新古典主義經(jīng)濟學的局部均衡理論，對并購導致的產(chǎn)業(yè)集中和產(chǎn)業(yè)壟斷與社會福利的損失進行了分析，提出了福利權(quán)衡模型。他認為并購推動獲得規(guī)模效益的同時，也形成了產(chǎn)業(yè)壟斷，進而引起社會福利的損失，因此判斷一項并購活動是好是壞的標準，取決于社會凈福利是增加還是減少。

　　橫向并購的理論基礎

　?。?）規(guī)模經(jīng)濟論。具體到銀行業(yè)來說，是指隨著銀行業(yè)務規(guī)模、人員數(shù)量、機構(gòu)網(wǎng)點的擴大而發(fā)生的單位經(jīng)營成本下降，單位收益的上升的現(xiàn)象。波思斯頓最早研究了銀行業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟效應，結(jié)論是，不管自身規(guī)模大小，給定其它條件不變，銀行規(guī)模擴大一倍，平均成本下降5%-8%。

　?。?）市場占有論。也就是所說的“大而不倒，大則是美”。英國經(jīng)濟學家認為，銀行進行橫向并購，經(jīng)常是出于增強對經(jīng)營環(huán)境的壟斷控制需要，城市商業(yè)銀行在面臨內(nèi)外壓力的激烈的競爭環(huán)境下，為了抵御外部壓力，提高本國銀行的競爭能力和市場占有率，只有聯(lián)手進行重組和合并。

　　橫向并購的優(yōu)勢

　?。?）降低成本。對于并購后的銀行，由于銀行的管理層次和和單位產(chǎn)品的管理費用降低，并產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟效應，實現(xiàn)優(yōu)勢互補，產(chǎn)生經(jīng)營協(xié)同效應，并可以產(chǎn)生科技進步效應，加快金融創(chuàng)新的步伐?？梢约惺褂萌素斘镔Y源，有利于提高資源的使用效率。使其成本將逐漸減少。

　　（2）集中優(yōu)勢。并購后，各個銀行之間可以集中各自原來的優(yōu)勢，并對原來的不足進行取長補短，不憂的變優(yōu)，優(yōu)的更優(yōu)，其經(jīng)營優(yōu)勢更加明顯。通過橫向并購，是使行業(yè)的相對集中度提高，促進資產(chǎn)存量的合理流動，提高資源的整體配置效率。增強城市商業(yè)銀行的抵御能力，抗風險能力。

　　縱向并購的意思是生產(chǎn)過程或經(jīng)營環(huán)節(jié)密切聯(lián)系、相互銜接的企業(yè)之間，或者具有縱向協(xié)作關(guān)系的專業(yè)化企業(yè)之間的并購?？v向并購有利于協(xié)作化生產(chǎn)，加強生產(chǎn)過程各環(huán)節(jié)的配合。

縱向并購是什么意思

　　縱向并購，指的是生產(chǎn)過程或經(jīng)營環(huán)節(jié)密切聯(lián)系、相互銜接的企業(yè)之間，或者具有縱向協(xié)作關(guān)系的專業(yè)化企業(yè)之間的并購?？v向并購的企業(yè)之間是供應商和需求商之間的關(guān)系，而不是直接的競爭關(guān)系。

縱向并購的好處與壞處

　　一、好處：

　　1、有利于協(xié)作化生產(chǎn)，加強生產(chǎn)過程各環(huán)節(jié)的配合。

　　2、加速生產(chǎn)流程，縮短生產(chǎn)經(jīng)營周期，節(jié)約運輸、倉儲和能源消耗水平等。

　　3、擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，節(jié)約通用的設備費用。

　　二、、壞處：

　　企業(yè)生存發(fā)展受市場因素影響較大，容易導致“小而全、大而全”的重復建設。

縱向并購與其他并購的區(qū)別

　　按并購方與被并購方所處的行業(yè)相同與否，包括縱向并購、橫向并購、混合并購。

　?。?）縱向并購：是指在經(jīng)營對象上有密切聯(lián)系，但處于不同產(chǎn)銷階段的企業(yè)之間的并購。

　?。?）混合并購，是指處于不同行業(yè)、在經(jīng)營上也無密切聯(lián)系的企業(yè)之間的并購。

　　（3）橫向并購：是指并購方與被并購方處于同一行業(yè)。

并購是什么意思

　　并購的內(nèi)涵非常廣泛，一般是指兼并和收購。并購指的是兩家或者以上的獨立企業(yè)、公司合并組成一家企業(yè)，通常由一家占優(yōu)勢的公司吸收一家或者多家公司。兼并也稱為吸收合并，即兩種不同事物，因故合并成一體。

　　最近會計網(wǎng)在后臺收到了粉絲的咨詢，稱其個人準備將自己所持有的公司股權(quán)，全部捐贈給慈善基金會，不清楚是否需要繳納相應稅費，對此我們一起來看看吧。

　　問：我個人準備將自己持有的A公司股權(quán)全部捐贈給慈善基金會，需要繳稅嗎?慈善基金會受贈股權(quán)成為A公司的股東后，A公司在以后年度用稅后利潤分紅給慈善基金會，慈善基金會是否還要繳納企業(yè)所得稅?

　　答：1.將財產(chǎn)對外捐贈時，捐贈個人在財產(chǎn)轉(zhuǎn)出環(huán)節(jié)不涉及計算轉(zhuǎn)讓股權(quán)應納個人所得稅。

　　但在捐贈財產(chǎn)時，應注意捐贈如何在個人所得稅應納稅所得額中扣除問題。

　　根據(jù)《個人所得稅法實施條例》第二十四條規(guī)定，稅法第六條第二款所說的個人將其所得對教育事業(yè)和其他公益事業(yè)的捐贈，是指個人將其所得通過中國境內(nèi)的社會團體、國家機關(guān)向教育和其他社會公益事業(yè)以及遭受嚴重自然災害地區(qū)、貧困地區(qū)的捐贈。捐贈額未超過納稅義務人申報的應納稅所得額30%的部分，可以從其應納稅所得額中扣除。

　　根據(jù)上述規(guī)定，個人將其股權(quán)捐贈給慈善基金會用于公益事業(yè)的捐贈支出，捐贈額未超過納稅義務人申報的應納稅所得額30%的部分，可以從其應納稅所得額中扣除。捐贈額超過納稅義務人申報的應納稅所得額30%的部分，應繳納個人所得稅。

　　2.按照《企業(yè)所得稅法》第二十六條的規(guī)定，對于符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益以及符合條件的非營利組織的收入免征企業(yè)所得稅?！镀髽I(yè)所得稅法實施條例》第八十三條作了解釋，規(guī)定：“企業(yè)所得稅法第二十六條第(二)項所稱符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，是指居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的投資收益。企業(yè)所得稅法第二十六條第(二)項和第(三)項所稱股息、紅利等權(quán)益性投資收益，不包括連續(xù)持有居民企業(yè)公開發(fā)行并上市流通的股票不足12個月取得的投資收益。”

　　因而，慈善基金會取得的股息紅利為免稅收入。

課程背景

　　中國企業(yè)正在全球范圍內(nèi)進行大規(guī)模的投資與并購，旨在重塑企業(yè)自身和市場競爭格局。但是就目前投資并購的數(shù)據(jù)顯示，中國企業(yè)在全球的投資并購活動中百分之六十以上以失敗而告終。不僅造成大量被并購優(yōu)質(zhì)企業(yè)的元氣大傷，還使得國際市場對中國企業(yè)的投資并購要約又愛又怕。同時，中美貿(mào)易戰(zhàn)正如火如荼，給國際市場投資并購雪上加霜，中國企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)投歐洲市場。

　　這么高的失敗率究竟是什么原因?qū)е碌模科髽I(yè)如何在整合的陣痛與重生的機遇中一步步崛起？其背后資本運作的理念、邏輯、模式是什么？做一個優(yōu)秀的企業(yè)并購操盤者，或者一個優(yōu)秀的投資人，又應該具備哪些能力？如何有效避免并購過程中的誤區(qū)和陷阱？

　　本課程以時間邏輯為主軸，從投資并購的前期籌備（制勝關(guān)鍵）-中期整合（賦能關(guān)鍵）-后期退出（收益關(guān)鍵）提供了系統(tǒng)的投資并購整體解決方案，旨在幫助企業(yè)在競爭中保持領先并不斷創(chuàng)新。

課程收益

　　【精進】高性價比課程，深度整合高端政商人脈，實現(xiàn)資源精準對接，提供終身學習平臺、企業(yè)高管國際考察等，可與碩士學位項目對接。

　　【頂級】具有國際視野與國內(nèi)行業(yè)實戰(zhàn)經(jīng)驗的頂尖師資團隊，實戰(zhàn)教學模式。

　　【系統(tǒng)】深度剖析并購失敗與成功案例，系統(tǒng)課程體系，將理論付諸于實踐，高屋建瓴，學為己用。

　　【價值】手把手指導并購全流程，避免并購中的誤區(qū)和陷阱，助力企業(yè)并購的成功。

課程對象

　　01、上市公司或非上市公司的董事長及董事會成員。

　　02、負責公司戰(zhàn)略發(fā)展或與重大并購事宜決策的中高層管理人員，如：CEO、CFO、事業(yè)部總經(jīng)理、戰(zhàn)略規(guī)劃總監(jiān)、財務總監(jiān)、財務經(jīng)理等。

　　03、銀行、證券、投行、私募、公募基金等金融機構(gòu)的高管。

　　04、律所、會計事務所、咨詢公司等并購相關(guān)服務性機構(gòu)的高管

課程大綱

（課程案例以實際上課呈現(xiàn)為準）想了解最新詳細課程大綱及資料，點擊網(wǎng)頁左側(cè)的在線咨詢圖標，與在線老師交流咨詢領取。

　　換股的意思就是股權(quán)交換，就是一個企業(yè)以企業(yè)自己發(fā)行的股份或持有其他企業(yè)的股權(quán)，交換給另外一個企業(yè)股權(quán)的交易行為。那么換股并購的賬務處理該怎么做？

　　換股并購賬務處理

　　一般換股，可做以下賬務處理：

　　(一)投資企業(yè)的賬務處理 一般換股，應按照《企業(yè)會計準則第2號——長期股權(quán)投資》的規(guī)定進行賬務處理：按換入股權(quán)的約定價格或公允價值，借記“長期股權(quán)投資”(成本法)、“長期股權(quán)投資——成本”(權(quán)益法)、“可供出售金融資產(chǎn)——成本”等科目，按換出股權(quán)的賬面價值，貸記“長期股權(quán)投資”(成本法)科目，貸(或借)記“長期股權(quán)投資——成本、損益調(diào)整、其他權(quán)益變動”、“可供出售金融資產(chǎn)——成本、公允價值變動”科目，按支付的相關(guān)稅費，貸記“銀行存款”等科目，按其差額，貸記或借記“投資收益”科目。

　　(二)被投資單位的賬務處理 按換入股權(quán)協(xié)議作價或公允價值，借記“長期股權(quán)投資”或“長期股權(quán)投資——成本”、“可供出售金融資產(chǎn)——成本”等科目，按定向發(fā)行用于換股的股票面值總額或約定計入實收資本的金額，貸記“股本”或“實收資本”科目，按其差額，貸記“資本公積(股本溢價或資本溢價)”科目;如果為借方差額，則依次借記“資本公積(股本溢價或資本溢價)”盈余公積“、”利潤分配——未分配利潤“科目。

　　什么是長期股權(quán)投資？

　　長期股權(quán)投資是指通過投資取得被投資單位的股份。企業(yè)對其他單位的股權(quán)投資，通常視為長期持有，以及通過股權(quán)投資達到控制被投資單位，或?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響，或為了與被投資單位建立密切關(guān)系，以分散經(jīng)營風險。

　　除股票投資外，長期股權(quán)投資通常不能隨時出售。

　　投資企業(yè)一旦成為被投資單位的股東，依所持股份份額享有股東的權(quán)利并承擔相應的義務，一般情況下不能隨意抽回投資。

　　我司購買了一塊土地和廠房用于項目建設，共4000 萬元，具體價格無法拆分開。近期對方把房產(chǎn)證（含土地）過戶給我司。賬務上4000 萬元如何拆分到土地使用權(quán)和廠房，計入什么科目？

　　答：根據(jù)《企業(yè)會計準則第6號—無形資產(chǎn)》應用指南第六條規(guī)定，自行開發(fā)建造廠房等建筑物，相關(guān)的土地使用權(quán)與建筑物應當分別進行處理。外購土地及建筑物支付的價款應當在建筑物與土地使用權(quán)之間進行分配；難以合理分配的，應當全部作為固定資產(chǎn)。

　　因此，無法拆分的土地使用權(quán)和廠房，應全部計入“固定資產(chǎn)”科目。