FRM考試為全英文考試,采取機(jī)考形式,涉及的知識點(diǎn)多而細(xì),對于考生而言,一定要抓住考查的重點(diǎn),其中金融衍生品為常考考點(diǎn),下面會計(jì)網(wǎng)將詳細(xì)講解該知識點(diǎn)。
金融衍生產(chǎn)品是與金融相關(guān)的派生物,通常是指從原生資產(chǎn)(英文為Underlying Assets)派生出來的金融工具。
金融衍生產(chǎn)品的本質(zhì)是一種金融合約,其價(jià)值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)或指數(shù),合約的基本種類包括遠(yuǎn)期、期貨、互換和期權(quán)。
這種合約可以是標(biāo)準(zhǔn)化的,也可以是非標(biāo)準(zhǔn)化的。
標(biāo)準(zhǔn)化合約是指其標(biāo)的物(基礎(chǔ)資產(chǎn))的交易價(jià)格、交易時(shí)間、資產(chǎn)特征、交易方式等都是事先標(biāo)準(zhǔn)化的,因此此類合約大多在交易所上市交易,如期貨。
標(biāo)準(zhǔn)化合約的特征是保證金交易,即只要支付一定比例的保證金就可進(jìn)行全額交易,不需實(shí)際上的本金轉(zhuǎn)移。
因此,金融衍生產(chǎn)品交易具有杠桿效應(yīng)。保證金越低,杠桿效應(yīng)越大,風(fēng)險(xiǎn)也就越大。
非標(biāo)準(zhǔn)化合約是指以上各項(xiàng)由交易的雙方自行約定,因此具有很強(qiáng)的靈活性,比如遠(yuǎn)期協(xié)議。
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1、零和博弈
即合約交易的雙方(在標(biāo)準(zhǔn)化合約中由于可以交易是不確定的)盈虧完全負(fù)相關(guān),并且凈損益為零,因此稱"零和"。
2、跨期性
金融衍生工具是交易雙方通過對利率、匯率、股價(jià)等因素變動的趨勢的預(yù)測,約定在未來某一時(shí)間按一定的條件進(jìn)行交易或選擇是否交易的合約。
無論是哪一種金融衍生工具,都會影響交易者在未來一段時(shí)間內(nèi)或未來某時(shí)間上的現(xiàn)金流,跨期交易的特點(diǎn)十分突出。
這就要求交易的雙方對利率、匯率、股價(jià)等價(jià)格因素的未來變動趨勢作出判斷,而判斷的準(zhǔn)確與否直接決定了交易者的交易盈虧。
3、聯(lián)動性
這里指金融衍生工具的價(jià)值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密聯(lián)系,規(guī)則變動。
通常,金融衍生工具與基礎(chǔ)變量相聯(lián)系的支付特征有衍生工具合約所規(guī)定,其聯(lián)動關(guān)系既可以是簡單的線性關(guān)系,也可以表達(dá)為非線性函數(shù)或者分段函數(shù)。
4、高風(fēng)險(xiǎn)性
金融衍生工具的交易后果取決于交易者對基礎(chǔ)工具未來價(jià)格的預(yù)測和判斷的準(zhǔn)確程度。
基礎(chǔ)工具價(jià)格的變幻莫測決定了金融衍生工具交易盈虧的不穩(wěn)定性,這是金融衍生工具具有高風(fēng)險(xiǎn)的重要誘因。
5、高杠桿性
衍生產(chǎn)品的交易采用保證金(margin)制度。即交易所需的最低資金只需滿足基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)值的某個(gè)百分比.保證金可以分為初始保證金(initial margin),維持保證金(maintains margin),并且在交易所交易時(shí)采取盯市(marking to market)制度。
如果交易過程中的保證金比例低于維持保證金比例,那么將收到追加保證金通知(margin call),如果投資者沒有及時(shí)追加保證金,其將被強(qiáng)行平倉。
6、契約性
金融衍生產(chǎn)品交易是對基礎(chǔ)工具在未來某種條件下的權(quán)利和義務(wù)的處理,從法律上理解是合同,是一種建立在高度發(fā)達(dá)的社會信用基礎(chǔ)上的經(jīng)濟(jì)合同關(guān)系。
7、交易對象的虛擬性
金融衍生產(chǎn)品合約交易的對象是對基礎(chǔ)金融工具在未來各種條件下處置的權(quán)利和義務(wù),如期權(quán)的買權(quán)或賣權(quán)、互換的債務(wù)交換義務(wù)等,構(gòu)成所謂“產(chǎn)品”,表現(xiàn)出一定的虛擬性。
8、交易目的多重性
金融衍生產(chǎn)品交易通常有套期保值、投機(jī)、套利和資產(chǎn)負(fù)債管理等四大目的。
其交易的主要目的并不在于所涉及的基礎(chǔ)金融商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移,而在于轉(zhuǎn)移與該金融商品相關(guān)的價(jià)值變化的風(fēng)險(xiǎn)或通過風(fēng)險(xiǎn)投資獲取經(jīng)濟(jì)利益。
1、交易所(ET)
場內(nèi)交易是指通過證券交易所進(jìn)行的股票買賣活動,在這個(gè)場所內(nèi)進(jìn)行的股票交易就稱為場內(nèi)交易。
證券交易所是設(shè)有固定場地、備有各種服務(wù)設(shè)施(如行情板、電視屏幕、電子計(jì)算機(jī)、電話、電傳等),配備了必要的管理和服務(wù)人員,集中進(jìn)行股票和其他證券買賣的場所。
目前在世界各國,大部分股票的流通轉(zhuǎn)讓交易都是在證券交易所內(nèi)進(jìn)行的,因此,證券交易所是股票流通市場的核心,場內(nèi)交易是股票流通的主要組織方式。
2、OTC
場外交易市場(Over-the-counter)是指通過大量分散的像投資銀行等證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的證券柜臺和主要電訊設(shè)施買賣證券而形成的市場。
這些市場因?yàn)闆]有集中的統(tǒng)一交易制度和場所,因而把它們統(tǒng)稱為場外交易市場,又稱柜臺交易或店頭交易市場,指在交易所外由證券買賣雙方當(dāng)面議價(jià)成交的市場。
它沒有固定的場所,其交易主要利用電話、電報(bào)、傳真及計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行,交易的證券以不在交易所上市的證券為主。
金融衍生品是cmap2考試的考點(diǎn),有很多容易混淆的地方,導(dǎo)致許多考生對其知識模糊不清,今天會計(jì)網(wǎng)為大家詳細(xì)介紹金融衍生品的知識點(diǎn),希望大家好好看,好好學(xué)。
金融衍生品的概念
金融衍生產(chǎn)品:是指其價(jià)值依賴于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值變動的合約。這種合約可以是標(biāo)準(zhǔn)化的,也可以是非標(biāo)準(zhǔn)化的。
金融衍生品的分類
1、遠(yuǎn)期合約
2、期貨
3、期權(quán)
4、互換
金融衍生品的交易方法
1.場內(nèi)交易
指所有的供求方集中在交易所進(jìn)行競價(jià)交易的交易方式。這種交易方式具有交易所向交易參與者收取保證金、同時(shí)負(fù)責(zé)進(jìn)行清算和承擔(dān)履約擔(dān)保責(zé)任的特點(diǎn)。
2.場外交易
指交易雙方直接成為交易對手的交易方式。這種交易方式有許多形態(tài),可以根據(jù)每個(gè)使用者的不同需求設(shè)計(jì)出不同內(nèi)容的產(chǎn)品。同時(shí),為了滿足客戶的具體要求、出售衍生產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)需要有高超的金融技術(shù)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。
金融衍生品的基本作用
1.套期保值
通過消除不確定性來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)→鎖定未來交割的價(jià)格
2.投機(jī)
通過放大風(fēng)險(xiǎn)來增加投資收益
基礎(chǔ)案例:A公司是一家種植棉花的企業(yè)。B公司是一家紡織企業(yè)。由于近期天氣變化異常,這2家公司都擔(dān)心未來6個(gè)月后棉花的市場價(jià)格會發(fā)生較大波動。作為出售方的A公司擔(dān)心未來棉花的市場價(jià)格會走低,而作為收購方的B公司則擔(dān)心未來棉價(jià)走高,因此,雙方為了規(guī)避價(jià)格的不確定性,在今天簽訂了一個(gè)180天的遠(yuǎn)期合約,即6個(gè)月后,雙方以$3,000/噸的遠(yuǎn)期價(jià)格交易10,000噸棉花。那么當(dāng)遠(yuǎn)期合約到期時(shí),無論棉花的現(xiàn)貨價(jià)格如何變化,A公司將以事先約定好的遠(yuǎn)期價(jià)格向B公司出售10,000噸棉花。即是說,A公司在現(xiàn)在鎖定了未來的收入,而B公司在現(xiàn)在鎖定了未來的成本。
CMA目前在中國十分稀缺,所以為了更好低地學(xué)習(xí)和掌握相關(guān)知識點(diǎn),并取得CMA證書,會計(jì)網(wǎng)為大家詳細(xì)介紹金融衍生品中期權(quán)、期貨、遠(yuǎn)期、互換的相關(guān)內(nèi)容。
CMA必背知識點(diǎn)之金融衍生品
一般原則通過鎖定(未來)價(jià)格來降低風(fēng)險(xiǎn)→套期保值
一、遠(yuǎn)期合約
雙方當(dāng)事人以鎖定價(jià)格的方式來剔除不確定性,進(jìn)而消除風(fēng)險(xiǎn)
購入方為了規(guī)避價(jià)格上漲所造成的風(fēng)險(xiǎn),以約定的遠(yuǎn)期價(jià)格購入商品,即持有多頭頭寸
出售方為了規(guī)避價(jià)格下跌所造成的風(fēng)險(xiǎn),以約定的遠(yuǎn)期價(jià)格出售商品,即持有空頭頭寸
二、期貨合約
雙方當(dāng)事人以鎖定價(jià)格的方式來剔除不確定性,進(jìn)而消除風(fēng)險(xiǎn)
與遠(yuǎn)期合約的差別
在交易所進(jìn)行,支付保證金來確保有履約能力
盯市操作,即期貨合約的當(dāng)事人每天都需要與交易所結(jié)算盈利或損失
買賣雙方通過持有多頭頭寸(買方)和空頭頭寸(賣方)來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
無論期貨合約到期時(shí)的現(xiàn)貨價(jià)格如何,期貨合約的購入方總是以期貨價(jià)格來核算其成本,而期貨合約的出售方總是以期貨價(jià)格來核算其收入
三、互換合約
?。?)利率互換
以浮動利率來替換固定利率
以固定的利率來替換浮動利率
?。?)貨幣互換
以一種貨幣的債務(wù)替換成另一種貨幣的債務(wù)
四、期權(quán)看漲期權(quán)(買入期權(quán))
?。?)基本意圖持權(quán)人有權(quán)利以約定的行權(quán)價(jià)格購入一項(xiàng)資產(chǎn),持權(quán)人鎖定購入該項(xiàng)資產(chǎn)的最高成本(行權(quán)價(jià)格)
?。?)持有看漲期權(quán)基本行權(quán)條件:股票市價(jià)>行權(quán)價(jià)格持權(quán)人凈損益=股票市價(jià)(收入)–行權(quán)價(jià)格(最高成本)–期權(quán)成本持權(quán)人保本點(diǎn)=行權(quán)價(jià)格+期權(quán)成本
?。?)出售看漲期權(quán)出售人的凈損益=行權(quán)價(jià)格–股票市價(jià)+期權(quán)成本出售人的保本點(diǎn)=行權(quán)價(jià)格+期權(quán)成本
五、看跌期權(quán)(賣出期權(quán))
?。?)基本意圖持權(quán)人有權(quán)利以約定的行權(quán)價(jià)格出售一項(xiàng)資產(chǎn)持權(quán)人鎖定出售該項(xiàng)資產(chǎn)的最低收入(行權(quán)價(jià)格
?。?)持有看跌期權(quán)基本行權(quán)條件:行權(quán)價(jià)格>股票市價(jià)持權(quán)人凈損益=行權(quán)價(jià)格(最低收入)–股票市價(jià)(成本)–期權(quán)成本持權(quán)人保本點(diǎn)=行權(quán)價(jià)格–期權(quán)成本
?。?)出售看跌期權(quán)出售人的凈損益=股票市價(jià)–行權(quán)價(jià)格+期權(quán)成本出售人的保本點(diǎn)=行權(quán)價(jià)格–期權(quán)成本
六、期權(quán)的償付結(jié)構(gòu)
?。?)平價(jià)期權(quán):資產(chǎn)價(jià)格=行權(quán)價(jià)格;
?。?)價(jià)內(nèi)期權(quán):期權(quán)持有人選擇行權(quán),期權(quán)實(shí)值狀態(tài);
?。?)價(jià)外期權(quán):期權(quán)持有人放棄行權(quán);期權(quán)虛值狀態(tài);
傳統(tǒng)的納稅籌劃主要是通過政策選擇、籌劃平臺對所得稅、增值稅、營業(yè)稅等進(jìn)行籌劃,受政策影響較大,且籌劃手段單一,存在大量的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn),也愈發(fā)不能滿足企業(yè)發(fā)展的需求。而金融工具的衍生性、定價(jià)靈活性、虛擬性、杠桿性和跨期性等特性,都決定了其作為納稅籌劃新貴的必然。在國際金融市場上,金融衍生工具迅猛發(fā)展,很多金融巨頭選擇金融衍生工具作為納稅籌劃的新手段。
我們《金融工具及衍生品在納稅籌劃中的運(yùn)用》課程,在講解金融工具及衍生品的同時(shí),特別是組合運(yùn)用金融衍生工具進(jìn)行稅收籌劃,給人很深刻的啟發(fā)和指引,具有很強(qiáng)的實(shí)際操作性,叫人耳目一新。
認(rèn)識金融工具及衍生品
了解中國金融市場
金融工具及衍生品如何進(jìn)行稅務(wù)籌劃
稅務(wù)利潤:通過稅務(wù)籌劃,創(chuàng)造稅務(wù)利潤
財(cái)務(wù)總監(jiān)、稅務(wù)總監(jiān)、投資總監(jiān)、司庫
財(cái)務(wù)經(jīng)理、稅務(wù)經(jīng)理、投資經(jīng)理
銀行、保險(xiǎn)公司、券商、財(cái)務(wù)公司等金融類機(jī)構(gòu)從業(yè)人員
模塊一 | 模塊二 |
-中國金融市場運(yùn)作機(jī)制及最新發(fā)展 -金融工具及衍生品的組成 | -股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅收問題 -PE的稅收紛爭 -限售股轉(zhuǎn)讓的避稅方法 -債券交易稅收問題 -國債的稅務(wù)處理 -國債轉(zhuǎn)讓的營業(yè)稅 -質(zhì)押式回購、買斷式回購 -基金交易:LOF基金、ETF基金 -QFII、QDII -信托:貸款型信托、股權(quán)性信托 -期貨:貨物期貨不繳納營業(yè)稅《營業(yè)稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》、金融期貨、股指期貨 -融資融券業(yè)務(wù) |
案例分析: | 拓展應(yīng)用: |
-案例1:企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓和個(gè)人股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收籌劃問題案例分析。 -案例2:失敗案例:中航油投機(jī)性石油衍生品貿(mào)易巨虧 -案例3:成功案例:某公司成功利用套保防范風(fēng)險(xiǎn) -案例4:股指期貨套保案例 | -應(yīng)用1:個(gè)人股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓存在重復(fù)征稅嗎? -應(yīng)用2:金融機(jī)構(gòu)從事國債質(zhì)押式回購如何征收營業(yè)稅?非金融機(jī)構(gòu)呢? |
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CFA二級衍生品在cfa官方教材的《第6卷:衍生工具和另類投資》里。
CFA官方教材一共是6本,6本官方教材包括:《第1卷:道德和專業(yè)標(biāo)準(zhǔn),定量分析方法》、《第2卷:經(jīng)濟(jì)學(xué)》、《第3卷:財(cái)務(wù)報(bào)表》、《第4卷:公司財(cái)務(wù)和投資組合管理》、《第5卷:股票和固定收益》、《第6卷:衍生工具和另類投資》。
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CFA二級衍生品的分類
衍生品合約主要分四種類型。第一種是遠(yuǎn)期合約(Forward),第二種是期貨合約(Futures),第三種是互換合約(Swap),第四種是期權(quán)(Option)。
CFA二級衍生品的內(nèi)容是什么?
CFA二級衍生品主要學(xué)習(xí)三部分內(nèi)容,分別為遠(yuǎn)期承諾中的三種衍生品的定價(jià)和價(jià)值計(jì)算;期權(quán)費(fèi)的計(jì)算;以及衍生品的交易策略,特別是用期權(quán)構(gòu)建不同的交易策略。
對于遠(yuǎn)期承諾中的那三種合約來說,定價(jià)就是確定未來以何種“價(jià)格”交易標(biāo)的物。價(jià)值計(jì)算就是計(jì)算合約期內(nèi)如果按合約約定未來“履行交易”在現(xiàn)在的盈虧狀況;對于期權(quán),定價(jià)就是計(jì)算期權(quán)費(fèi)。
衍生品還有一個(gè)重要的因素就是標(biāo)的物。所以如果按照標(biāo)的物的不同每一種衍生品又可以分為不同的小類。衍生品中的金融標(biāo)的物有:股票(指數(shù))、債券、利率、匯率。
2023年cfa二級考試大綱變化
1、定量分析
二級考試中完全刪除一元線性回歸內(nèi)容,并將這部分內(nèi)容轉(zhuǎn)移到了一級考試中,同時(shí)多元回歸部分被拆分成了四部分內(nèi)容。
2、公司金融
公司金融的變化最大,其中資本結(jié)構(gòu)的章節(jié)被刪除,資本預(yù)算章節(jié)的內(nèi)容做精簡處理,轉(zhuǎn)移到一級考試中,不在二級考試中出現(xiàn)。資本成本章節(jié)新增股票和債券回報(bào)率的估算相關(guān)內(nèi)容,兼并收購章節(jié)名稱改為企業(yè)重組,同時(shí)對章節(jié)部分內(nèi)容進(jìn)行了重寫。
3、權(quán)益
收益概念章節(jié)被刪除,部分內(nèi)容轉(zhuǎn)移到了公金的資本成本章節(jié)中,同時(shí)公司和行業(yè)分析的部分內(nèi)容轉(zhuǎn)移到財(cái)務(wù)報(bào)表分析的財(cái)務(wù)報(bào)表建模章節(jié)中。
4、財(cái)務(wù)報(bào)表分析
行業(yè)和公司分析的部分內(nèi)容轉(zhuǎn)移至財(cái)務(wù)報(bào)表的最后一個(gè)章節(jié)中,同時(shí)章節(jié)改名叫財(cái)務(wù)報(bào)表建模。
5、另類投資
內(nèi)容無太大改變,只是將原來的房地產(chǎn)投資章節(jié)拆分成了三個(gè)模塊。
6、職業(yè)倫理
在道德準(zhǔn)則的應(yīng)用章節(jié)的首個(gè)case新增Q2內(nèi)容。
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cpa的備考辦法包括:合理進(jìn)行科目搭配、安排學(xué)習(xí)時(shí)間、制定核心復(fù)習(xí)策略、掌握學(xué)習(xí)方法??忌挥谐浞值貙W(xué)習(xí)和掌握相關(guān)的專業(yè)知識,才可以在考試中考取好的成績。
cpa如何較好的備考?
1、合理搭配科目
注冊會計(jì)師的專業(yè)階段一共有六個(gè)科目,考試需要在五年之內(nèi)全部通過,然后才可以進(jìn)行綜合階段的考試。報(bào)考cpa需要付出大量的時(shí)間及精力,所以應(yīng)當(dāng)要合理搭配科目,提高備考效率。
2、合理制定學(xué)習(xí)計(jì)劃
對備考中的每一個(gè)學(xué)習(xí)階段,考生都要有規(guī)劃,要根據(jù)自身的情況合理安排考試內(nèi)容的學(xué)習(xí)和鞏固。盲目的學(xué)習(xí)既浪費(fèi)時(shí)間,效率也不會高。前期階段復(fù)習(xí)考生需扎實(shí)地掌握各類知識點(diǎn),認(rèn)真閱讀教材、聽課件,書后每章每節(jié)的習(xí)題一定要做,有利于鞏固學(xué)習(xí)過的知識點(diǎn);強(qiáng)化階段考生需反復(fù)練習(xí)各類題型并且從中掌握做題技巧;到最后沖刺階段,考生要進(jìn)行查缺補(bǔ)漏,利用好歷年真題,重點(diǎn)針對薄弱部分進(jìn)行復(fù)習(xí)。
cpa考什么內(nèi)容?
cpa考試內(nèi)容包括專業(yè)階段的《會計(jì)》、《審計(jì)》、《財(cái)務(wù)成本管理》、《經(jīng)濟(jì)法》、《稅法》和《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》六門科目以及綜合階段的《職業(yè)能力綜合測試》科目。
cpa有什么好處?
1、含金量高。財(cái)會領(lǐng)域的高端人才數(shù)量在中國十分有限。此外,從業(yè)證明已經(jīng)被完全取消,僅憑初級會計(jì)證書是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。cpa證書含金量高,可以通過注冊會計(jì)師證書獲得更多機(jī)會。
2、更多的就業(yè)機(jī)會。獲得cpa證書后,可以選擇在事務(wù)所、銀行、咨詢公司、證券公司、投資銀行等地方工作。有了注冊會計(jì)證書,相應(yīng)就業(yè)選擇就會變多。
3、自我價(jià)值的提升。參加cpa考試,考試不僅要有良好的學(xué)習(xí)能力和理解能力,更要有良好的態(tài)度和自我管理的方法,在備考過程中考生可以提升自己的綜合能力。
無基礎(chǔ)考cpa,首先要保證每天有固定和充裕的學(xué)習(xí)時(shí)間,由于cpa考試屬于會計(jì)、審計(jì)、稅務(wù)等領(lǐng)域的一項(xiàng)頂級證書考試,有較高的考試難度,因此,建議零基礎(chǔ)的考生必須從基礎(chǔ)到重點(diǎn)的章節(jié)循序漸進(jìn)地學(xué)習(xí)。如果考生直接學(xué)習(xí)重點(diǎn)章節(jié)的,很容易因?yàn)橹R點(diǎn)不連貫而遺忘所記憶的內(nèi)容。
無基礎(chǔ)考cpa科目搭配建議
兩門考試科目搭配方案
建議1:會計(jì)+稅法
會計(jì)及稅法這兩科考試內(nèi)容聯(lián)系緊密,學(xué)習(xí)時(shí)相輔相成,同時(shí)也可以節(jié)約備考時(shí)間。
建議2:審計(jì)+經(jīng)濟(jì)法
選擇將審計(jì)及經(jīng)濟(jì)法放在一起考,主要原因是可以緩解考生的備考壓力。審計(jì)難度較大,須有一定的會計(jì)基礎(chǔ)。而經(jīng)濟(jì)法相對簡單,容易考過。
三門考試科目搭配方案
建議1:會計(jì)+稅法+審計(jì)
三者之間的聯(lián)系度。會計(jì)、稅法兩門考試相互聯(lián)系;會計(jì)和審計(jì)也有著緊密聯(lián)系。這樣一來,對知識更能融會貫通,并且提高效率。
建議2:會計(jì)+財(cái)管+戰(zhàn)略
財(cái)管及戰(zhàn)略科目的考試內(nèi)容有一定關(guān)聯(lián)度,且戰(zhàn)略這一科并不難。學(xué)習(xí)會計(jì)也正是在為財(cái)管打基礎(chǔ)。選擇這三科一起報(bào)考,一定程度上提高考試通過率。
無基礎(chǔ)考cpa用什么教材
無基礎(chǔ)考cpa可以選擇看由中注協(xié)根據(jù)《注冊會計(jì)師全國統(tǒng)一考試大綱——專業(yè)階段考試》和《注冊會計(jì)師全國統(tǒng)一考試大綱——綜合階段考試》組織編寫的《會計(jì)》、《審計(jì)》、《財(cái)務(wù)成本管理》、《經(jīng)濟(jì)法》、《稅法》、《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》專業(yè)階段考試輔導(dǎo)教材、專業(yè)階段和綜合階段試題匯編、經(jīng)濟(jì)法規(guī)匯編等,通常由中國財(cái)經(jīng)出版?zhèn)髅郊瘓F(tuán)出版并發(fā)行,考生可在中國財(cái)經(jīng)出版?zhèn)髅郊瘓F(tuán)指定的網(wǎng)上書店進(jìn)行購買。
政府補(bǔ)助的會計(jì)處理方法有兩種,分別是總額法和凈額法。總額法是指,在確認(rèn)政府補(bǔ)助時(shí)將政府補(bǔ)助全額確認(rèn)為收益,而不是作為相關(guān)資產(chǎn)賬面價(jià)值或者費(fèi)用的扣減;凈額法則是將政府補(bǔ)助作為相關(guān)資產(chǎn)賬面價(jià)值或所補(bǔ)償費(fèi)用的扣減。
一、政府補(bǔ)助的會計(jì)處理辦法
政府補(bǔ)助有兩種會計(jì)處理方法:總額法和凈額法。
1. 企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì),判斷某一類政府補(bǔ)助業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)采用總額法還是凈額法,通常情況下,對同類或類似政府補(bǔ)助業(yè)務(wù)只能選用一種方法(并非企業(yè)只采用一種方法核算所有政府補(bǔ)助),同時(shí),企業(yè)對該業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)一貫地運(yùn)用該方法,不得隨意變更
2. 與企業(yè)日?;顒酉嚓P(guān)的政府補(bǔ)助,應(yīng)當(dāng)按照經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì),計(jì)入其他收益或沖減相關(guān)成本費(fèi)用。
3. 與企業(yè)日?;顒訜o關(guān)的政府補(bǔ)助,計(jì)入營業(yè)外收入或沖減相關(guān)損失。
二、政府補(bǔ)助的特征
1.政府補(bǔ)助是來源于政府的經(jīng)濟(jì)資源
2.政府補(bǔ)助是無償?shù)?/p>
政府若以企業(yè)所有者身份向企業(yè)投入資本,享有相應(yīng)的所有者權(quán)益,政府與企業(yè)之間是投資者與被投資者的關(guān)系,屬于互惠交易,不適用政府補(bǔ)助準(zhǔn)則。
企業(yè)從政府取得的經(jīng)濟(jì)資源,如果與企業(yè)銷售商品或提供服務(wù)等活動密切相關(guān),且來源于政府的經(jīng)濟(jì)資源是企業(yè)商品或服務(wù)的對價(jià)或?qū)r(jià)的組成部分,應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第14號——收入》的規(guī)定進(jìn)行會計(jì)處理,不適用政府補(bǔ)助準(zhǔn)則。
三、政府補(bǔ)助的分類
1.與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助:是指企業(yè)取得的、用于購建或以其他方式形成長期資產(chǎn)的政府補(bǔ)助。
2.與收益相關(guān)的政府補(bǔ)助:是指除與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助之外的政府補(bǔ)助。
“衍生品”在CFA一級考試中的分值占比為5%~8%,屬于占比較低的部分。多數(shù)非金融背景考生,因?yàn)閷ρ苌愤@一資產(chǎn)類別相對陌生,故而心生畏懼,甚至“戰(zhàn)略性”放棄,但這種做法不可取。
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首先,衍生品雖然分值占比較低,但近年來,考綱要求和考試難度均有逐年下降的趨勢,在CFA一級中,屬于復(fù)習(xí)“性價(jià)比”較高的科目。只要投入一定時(shí)間,掌握該部分知識并獲得高分實(shí)屬相對容易。
其次,雖然衍生品在實(shí)務(wù)中大量使用復(fù)雜的量化工具與方法,但在CFA一級考試中,很多題目均采用定性考查的方式,而且考試題目也相對簡單。
再次,基于衍生品在現(xiàn)代投資工具大類中的重要地位,在二、三級考試中,衍生品的重要性和考查難度均會大幅上升,因此在一級打好基礎(chǔ)也至關(guān)重要。
衍生品共兩章,第46章重點(diǎn)介紹衍生品的基本概念和衍生品市場的基礎(chǔ)知識,其內(nèi)容均為定性知識,難度較低;第47章則介紹了衍生品的估值和定價(jià)基礎(chǔ),雖有定量知識但亦屬入門級難度,屬于“衍生品”的重要章節(jié)。
《衍生品》科目概述
《衍生品》科目在明年考試中沒有變化的真正原因是在過去兩年的原版書教材中,無論是形式還是內(nèi)容已經(jīng)經(jīng)歷非常大的變革。比如,最初只有兩個(gè)章節(jié),現(xiàn)在改成了十個(gè)module。
但我們也不必為此驚慌,這十個(gè)module更多是在原來的內(nèi)容基礎(chǔ)上進(jìn)行了拆分,把內(nèi)容拆分的更加細(xì)節(jié),邏輯也比原來更好一些。
由于換了作者,所以教材的整體表述和風(fēng)格均發(fā)生了比較明顯的變化,原先的教材描述比較偏學(xué)術(shù)派,現(xiàn)在最新的教材中的描述會比較偏向?qū)崉?wù)派。
舉一個(gè)小例子:最新版的原版書教材中增加了原先在三級當(dāng)中才出現(xiàn)的內(nèi)容:利率期貨。這個(gè)產(chǎn)品在學(xué)習(xí)的時(shí)候就容易和其他產(chǎn)品在概念上有混淆,難度其實(shí)是有所提升的。
此外,一級衍生品的內(nèi)容會偏向概念性的內(nèi)容多一些,定量的計(jì)算也是重要的,但篇幅不會很大。
《衍生品》科目一共會介紹四大類工具,包括這些工具的特征以及相應(yīng)的計(jì)算。一級有一個(gè)較好的認(rèn)知對于后續(xù)的二級甚至到三級都會打下非常良好的基礎(chǔ)。
cfa一級衍生品備考攻略
1、一定要聽最新版本的課程
我們的課程是完全貼合最新原版書教材來制作的。原版書中的一些例題,具代表性的,或是重要的,我們也都會精選后收錄在課程里。這樣,可以幫助考生節(jié)省了再去翻看原版書的時(shí)間和精力。
2、做原版書的課后題
這部分是需要考生在聽完課程后,馬上就要去實(shí)踐的,趁熱打鐵會有更好的效果。
財(cái)管CPA最有效的辦法如下:
1、回歸教材。財(cái)管cpa的教材、考綱是最核心的考試輔導(dǎo)資料,考試的出題思路、出題方向都圍繞著教材和考綱進(jìn)行。《財(cái)務(wù)成本管理》科目涉及的考點(diǎn)主要以會計(jì)實(shí)務(wù)類知識為主,大家在閱讀完教材內(nèi)容后,可以結(jié)合歷年的例題、真題進(jìn)行對知識點(diǎn)加以鞏固。
2、在理解基礎(chǔ)上進(jìn)行記憶公式,靈活運(yùn)用。注會《財(cái)務(wù)成本管理》科目的出題方式比較靈活多變,其出題的不確定性和隨機(jī)性也使得考生難以取得高分。所以作為考生,還是對教材上的內(nèi)容進(jìn)行全面理解,不要死記硬背,從理解的基礎(chǔ)上進(jìn)行記憶。如果僅靠背公式去應(yīng)付考試,其實(shí)是完全不夠的,只有在理解的基礎(chǔ)上才能夠靈活運(yùn)用,記得時(shí)間也更久。
3、熟悉機(jī)考系統(tǒng)。由于CPA財(cái)管考試都是機(jī)考,所以大家在平時(shí)練習(xí)時(shí),可以盡量在word上完成,熟悉公式的輸入方法,充分運(yùn)用中注協(xié)的機(jī)考模擬系統(tǒng),熟悉考試系統(tǒng)。針對??键c(diǎn)做強(qiáng)化練習(xí),提高做題速度和計(jì)算能力。
財(cái)管CPA考試重點(diǎn)內(nèi)容介紹
1、財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ):包括財(cái)務(wù)管理基本原理,財(cái)務(wù)報(bào)表分析和財(cái)務(wù)預(yù)測,價(jià)值評估基礎(chǔ)等內(nèi)容;
2、長期投資決策:包括資本成本,投資項(xiàng)目資本預(yù)算,債券、股票價(jià)值評估,期權(quán)價(jià)值評估,企業(yè)價(jià)值評估等內(nèi)容;
3、長期籌資決策:包括資本結(jié)構(gòu),長期籌資,股利分配、股票分割與股票回購等內(nèi)容;
4、營運(yùn)資本管理:包括營運(yùn)資本的投資和籌資管理等內(nèi)容;
5、成本計(jì)算:包括產(chǎn)品成本計(jì)算,標(biāo)準(zhǔn)成本法,作業(yè)成本法等內(nèi)容;
6、管理會計(jì):包括本量利分析,短期經(jīng)營決策,全面預(yù)算,責(zé)任會計(jì),業(yè)績評價(jià)等內(nèi)容。
資金支票應(yīng)該怎么管理應(yīng)該是每個(gè)企業(yè)都會遇到的問題,如果沒有規(guī)定,那么就會引起混亂,賬目不清,關(guān)于這部分的內(nèi)容你知道嗎?如果不清楚,就和會計(jì)網(wǎng)一起來學(xué)習(xí)吧。
資金支票怎么管理?
1、 會計(jì)和出納的職責(zé)分工
在財(cái)務(wù)部專門設(shè)置了專職出納員,負(fù)責(zé)辦理貨幣資金(現(xiàn)金、銀行存款)的首付業(yè)務(wù),而且會計(jì)不得兼任出納,出納不得兼任其他的財(cái)務(wù)工作,除了登記現(xiàn)金和銀行日記賬以外,不得保管憑證和其他的賬目。
2、控制現(xiàn)金的使用范圍
按照國家的現(xiàn)金管理規(guī)定,庫存現(xiàn)金只能用于工資性支出,個(gè)人勞保支出,差旅費(fèi)以及零星開支等小額款項(xiàng),現(xiàn)金庫內(nèi)只能留下5000元以下的現(xiàn)金,所有的現(xiàn)金必須在每日下班前全部交于銀行賬戶,其他的特殊情況使用現(xiàn)金是需要總經(jīng)理批準(zhǔn)的。
3、 付款審批和支票的簽發(fā)
所有的付款應(yīng)該實(shí)行一筆審批,付款必須要經(jīng)過兩個(gè)人或者兩個(gè)人以上的簽字才能有效,財(cái)務(wù)章和支票章,必須分別掌管,不能由一個(gè)人管,不準(zhǔn)開空白支票和空頭票,開票前要進(jìn)行登記。
怎么管理商業(yè)企業(yè)的銀行存款?
1、企業(yè)向銀行送存款項(xiàng)時(shí),應(yīng)填寫“解款單”,注明款項(xiàng)的來源和金額,連同現(xiàn)金一并送交銀行。銀行點(diǎn)收后,在“解款單”的回單聯(lián)加蓋“收訖”戳記退還企業(yè),作為企業(yè)記入結(jié)算戶存款增加的依據(jù)。如果送存銀行的款項(xiàng)既有現(xiàn)金,又有收進(jìn)的支票,則應(yīng)分別填制,以利于銀行分別辦理收款手續(xù)。
2、企業(yè)通過銀行轉(zhuǎn)賬收入的款項(xiàng),以銀行轉(zhuǎn)來的收款憑證作為結(jié)算戶存款的增加。
3、企業(yè)從銀行提取現(xiàn)金或委托銀行支付款項(xiàng)時(shí),應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定簽發(fā)支票或其他結(jié)算憑證,銀行據(jù)以減少企業(yè)的結(jié)算戶存款,企業(yè)則以支票存根或其他結(jié)算憑證的回單聯(lián)作為企業(yè)記入結(jié)算戶存款減少的依據(jù)。
以上就是有關(guān)資金支票的管理辦法內(nèi)容,希望能夠幫助到大家,想了解更多的知識點(diǎn),請多多關(guān)注會計(jì)網(wǎng)!
USCPA考生學(xué)分不足的解決辦法,許多考生希望報(bào)考AICPA考試,但因?qū)W分不足而感到困擾,其實(shí)學(xué)分不夠仍然有辦法補(bǔ)足,只需申請高頓的學(xué)分補(bǔ)給計(jì)劃即可,如果大學(xué)生計(jì)劃在畢業(yè)后參加AICPA考試,建議在本科階段選擇修讀雙學(xué)位,也可以通過攻讀會計(jì)碩士學(xué)位來彌補(bǔ)學(xué)分,有些考生選擇出國留學(xué)攻讀會計(jì)碩士,這同樣可以幫助滿足美國注冊會計(jì)師考試的資格要求。
AICPA學(xué)分補(bǔ)充所包含的課程分為兩類:商業(yè)類學(xué)分和會計(jì)類學(xué)分,商業(yè)學(xué)分包含經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理、財(cái)政學(xué)和商學(xué)相關(guān)課程,而會計(jì)學(xué)分則涵蓋財(cái)務(wù)報(bào)表、成本會計(jì)、審計(jì)學(xué)、會計(jì)學(xué)、管理會計(jì)、稅務(wù)會計(jì)和會計(jì)信息系統(tǒng)。
一、針對計(jì)劃畢業(yè)后報(bào)考AICPA的大學(xué)生,可以考慮在本科階段修讀雙學(xué)位,攻讀會計(jì)碩士學(xué)位也是一種有效的學(xué)分補(bǔ)充方式。
二、對于在職考生可以通過網(wǎng)課來補(bǔ)學(xué)分,在完成學(xué)分修補(bǔ)后在報(bào)名參加AICPA考試。
報(bào)考USCPA考試的條件之一是滿足一定的總學(xué)分要求,大多數(shù)州規(guī)定考生需達(dá)到120個(gè)總學(xué)分,也有部分州要求150個(gè)總學(xué)分,即使通過了AICPA考試,如果想申請執(zhí)照,最終仍需達(dá)到150個(gè)學(xué)分的要求。