財務(wù)報表分析就是在學(xué)校的時候，都是會計專業(yè)學(xué)生的必學(xué)內(nèi)容，那么應(yīng)該怎么分析財務(wù)報表呢？有哪些分析指標(biāo)？和會計網(wǎng)一起來了解一下吧！

財務(wù)報表應(yīng)該怎么分析？

分析財務(wù)報表需要看用途是什么，不同的用途可以導(dǎo)向不同的分析思路，所用的指標(biāo)也是有差別的，財務(wù)報表包含的內(nèi)容很多，一般來說我們不需要從頭到尾全部分析一遍。以下是分析財務(wù)報表普遍用到的指標(biāo)，要注意從同行業(yè)普遍指標(biāo)、歷年指標(biāo)變動趨勢、指標(biāo)結(jié)構(gòu)變化、橫向縱向比較等多方面考慮，才能得出正確的分析結(jié)果

財務(wù)報表分析指標(biāo)

1、短期償債能力分析

營運資本＝流動資產(chǎn)－流動負債

流動比率＝流動資產(chǎn)÷流動負債

速動比率＝（流動資產(chǎn)－存貨）÷流動負債

保守速動比率＝(貨幣資金＋短期證券投資凈額＋應(yīng)收賬款凈額)÷流動負債

現(xiàn)金比率＝（貨幣資金＋短期投資凈額）÷流動負債

2、長期償債能力分析

資產(chǎn)負債率＝（負債總額÷資產(chǎn)總額）×100%

產(chǎn)權(quán)比率＝（負債總額÷所有者權(quán)益總額）×100%

產(chǎn)權(quán)比率＝資產(chǎn)負債率÷（1－資產(chǎn)負債率）

有形凈值債務(wù)率＝[負債總額÷(股東權(quán)益－無形資產(chǎn)凈值)]×100%

利息償付倍數(shù)＝息稅前利潤÷利息費用

息稅前利潤＝稅前利潤＋利息費用＝稅后利潤＋所得稅＋利息費用

長期債務(wù)與營運資本比率＝長期債務(wù)÷（流動資產(chǎn)－流動負債）

固定支出償付倍數(shù)＝（稅前利潤＋固定支出）÷固定支出

固定支出償付倍數(shù)＝(息稅前利潤＋租賃費中的利息費用)÷[利息費用＋租賃費中的利息費用＋優(yōu)先股股息÷(1－所得稅稅率)]

3、資產(chǎn)運用效率分析

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入÷總資產(chǎn)平均余額

總資產(chǎn)平均余額＝（期初總資產(chǎn)＋期末總資產(chǎn)）÷2

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算期天數(shù)÷總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入÷流動資產(chǎn)平均余額

流動資產(chǎn)平均余額＝（期初流動資產(chǎn)＋期末流動資產(chǎn)）÷2

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算期天數(shù)÷流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入÷固定資產(chǎn)平均余額

固定資產(chǎn)平均余額＝（期初固定資產(chǎn)＋期末固定資產(chǎn)）÷2

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算期天數(shù)÷固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

長期投資周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入÷長期投資平均余額

長期投資平均余額＝（期初長期投資＋期末長期投資）÷2

長期投資周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算期天數(shù)÷長期投資周轉(zhuǎn)率

其他資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入÷其他資產(chǎn)平均余額

其他資產(chǎn)平均余額＝（期初其他資產(chǎn)＋期末其他資產(chǎn)）÷2

其他資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算期天數(shù)÷其他資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入÷應(yīng)收賬款平均余額

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝賒銷凈額÷應(yīng)收賬款平均余額

應(yīng)收賬款平均余額＝（期初應(yīng)收賬款＋期末應(yīng)收賬款）÷2

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算期天數(shù)÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

4、獲利能力分析

銷售毛利額＝主營業(yè)務(wù)收入－主營業(yè)務(wù)成本

銷售毛利率＝銷售毛利額÷主營業(yè)務(wù)收入×100%

單一產(chǎn)品毛利額＝銷量×（銷售單價－單位銷售成本）

單一產(chǎn)品毛利率＝（銷售單價－單位銷售成本）÷銷售單價

多種產(chǎn)品毛利額=主營業(yè)務(wù)收入總額×綜合毛利率

營業(yè)利潤＝主營業(yè)務(wù)利潤+其他業(yè)務(wù)利潤-營業(yè)費用-管理費用-財務(wù)費用

貢獻毛益=主營業(yè)務(wù)收入-變動成本=銷量×(單價-單位變動成本)

營業(yè)利潤率＝營業(yè)利潤÷主營業(yè)務(wù)收入×100%

銷售凈利率＝凈利潤÷主營業(yè)務(wù)收入×100%

經(jīng)營杠桿系數(shù)＝營業(yè)利潤變動率÷產(chǎn)銷量變動率

經(jīng)營杠桿系數(shù)＝基期貢獻毛益÷基期營業(yè)利潤

總資產(chǎn)收益率＝收益總額÷平均資產(chǎn)總額×100%

收益總額＝息稅前利潤

長期資本收益率＝收益總額÷長期資本額×100%

收益總額＝息稅前利潤－短期利息

5、投資報酬分析

財務(wù)杠桿系數(shù)＝普通股每股收益變動率÷息稅前利潤變動率

財務(wù)杠桿系數(shù)＝變動前的息稅前利潤÷變動前的稅前利潤

凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤÷平均所有者權(quán)益

平均所有者權(quán)益＝（期初所有者權(quán)益＋期末所有者權(quán)益）÷2

凈資產(chǎn)收益率＝資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)

資產(chǎn)凈利率＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

權(quán)益乘數(shù)＝1÷（1－資產(chǎn)負債率）

凈資產(chǎn)收益率＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

凈資產(chǎn)收益率＝資產(chǎn)凈利率÷（1－資產(chǎn)負債率）

6、現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷流動負債×100%

債務(wù)保障率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷（流動負債＋長期負債）×100%

償還到期債務(wù)比率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷本期到期負債×100%

以上就是一部分有關(guān)分析財務(wù)報表的指標(biāo)，希望能夠幫助大家，想了解更多的會計知識，請多多關(guān)注會計網(wǎng)！

　　在ACCA(FA)科目里，財務(wù)指標(biāo)的計算一直都是?？嫉闹匾键c之一，通過學(xué)習(xí)該考點內(nèi)容，考生也可以全面的去分析一家企業(yè)經(jīng)營狀況。接下來會計網(wǎng)今天就跟大家詳解這個?？键c。

　　01、FA中分析企業(yè)盈利能力的指標(biāo)有：

　　Gross profit margin = gross profit / sales revenue * 100%

　　導(dǎo)致毛利率發(fā)生改變的原因有selling price，purchase cost，production costs的改變，比如說當(dāng)公司的銷售收入在增加，但是毛利率沒有發(fā)生變化，這時就要考慮是否是公司的成本控制不好導(dǎo)致成本的增加，從而使得毛利率沒有隨著銷售收入的增加而變大。

　　Operating profit margin = PBIT / sales revenue * 100%

　　經(jīng)營利潤率不僅衡量了一個公司的銷售貨物或者提供服務(wù)產(chǎn)生的利潤率，同時也衡量了這個公司的管理效率。所以在公司毛利率保持不變的情況下，公司的經(jīng)營利潤率也會因為其operating expense的變化而改變。

　　ROCE = operating profit / capital employed * 100%

　　Capital employed = non-current liability + equityorCapital employed = total assets – current liability

　　Profitability利潤率有時候是沒有可比性的，因為公司規(guī)模的不同。譬如，一般大公司的利潤率要大于小公司的利潤率，所以一家大公司的利潤率是不能與一家小公司的利潤率進行直接的對比;

　　ROCE衡量的是一個公司資本的回報率，即每投$1的capital進公司產(chǎn)生多少利潤，這里財務(wù)指標(biāo)同時也衡量了這個公司的資源利用率，如果一家公司ROCE比較低，特別是對于一家小公司，這是就建議公司處置其部分固定資產(chǎn)，并將處置收益投入到高回報的投資項目中。

　　02、FA中分析企業(yè)的經(jīng)營效率的指標(biāo)有：

　　Net asset turnover = sales revenue / capital employed

　　對比ROCE，net assets turnover 衡量的是每投$1的capital進公司產(chǎn)生多少的收入。

　　現(xiàn)在我們來考慮一個問題：如果公司現(xiàn)在購買一個固定資產(chǎn)，會對ROCE和Net asset turnover產(chǎn)生什么影響?

　　短期內(nèi)，ROCE和assets turnover都會變?。哼@是由于assets的增加，會使得分母變大，assets的增加會導(dǎo)致的產(chǎn)能增加，但是收入在短時間內(nèi)不會因為產(chǎn)能的增加而增加，從而導(dǎo)致ROCE和assets turnover變小，但這并不意味著公司的經(jīng)營情況的惡化。

　　Inventory turnover period = inventory / cost of sales * 365days

　　這個指標(biāo)衡量的是存貨要在公司里留存多久才能被銷售出去，這個值應(yīng)該是越小越好。

　　Receivable collection period = trade receivable / credit sales * 365days

　　這個指標(biāo)是用于計算企業(yè)從賒銷貨物到收到錢這個過程所花費的天數(shù)，所以越短就意味著公司資金回收的速度越快。

　　Payables payment period = trade payable / credit purchase * 365days

　　這個指標(biāo)是用于計算公司的的信用期間，越長就意味著公司可以越晚支付account payable，從而更能減輕公司的現(xiàn)金流壓力。

　　03、FA中分析企業(yè)的流動性的指標(biāo)：

　　Current ratio = current assets / current liability

　　流動性比率越大，說明這個公司的流動性越好

　　Quick ratio = current assets – inventory / current liability

　　速凍比率是在流動比率的基礎(chǔ)上將current assets減去了inventory。

　　04、FA中分析企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)的指標(biāo)：

　　Gearing：Debt / equity = long term debt / equity

　　Interest cover = PBIT / interest payable

　　舉債相對于發(fā)行股票是一種風(fēng)險比較高的融資方式，因為發(fā)債會有固定的利息和本金需要償還，如果到期無法償還相應(yīng)的本金或者利息，就會使得企業(yè)發(fā)生insolvency的情況。

　　Gearing杠杠在這里指的是收益放大的同時分險也被放大。

　　05、例題

　　下面來分析兩道題：a. In a period of rising prices, what is the effect of valuing closing inventory using FIFO instead of AVCO on the following ratios?1. Inventory turnover days2. Current ratio3. Quick ratio

　　在物價上漲的情況下，采用先進先出法下的closing inventory的價值會大于采用加權(quán)平均法下closing inventory的價值，所以對于inventory turnover days=closing inventory / purchase *365，會變大。 Current ratio = current assets / current liabilities , 會變大 Quick ratio = (current assets - inventory) / current liabilities，不受closing inventory的值影響。

　　在這里會有一些同學(xué)產(chǎn)生疑問，inventory是減數(shù)，inventory的變大，會使分子變小，從而使quick ratio變小，為什么不會受到影響呢?

　　這是因為算quick ratio時已經(jīng)將inventory從current assets中扣除，所以無論inventory變大變小都不會對quick ratio有影響。

　　換句話說，current assets= inventory + other current assets(current assets包含了inventory和除inventory以外的current assets)current assets - inventory = inventory + other current assets - inventory所以quick ratio = other current assets(除inventory以外的current assets)/ current liability故quick ratio和inventory無關(guān)。 b. Jessie Co has a 31 July 20X3 year end. On 31 July 20X3 issues 7% redeemable preference repayable in ten years' time.What is the effect of this on the return on capital employed (ROCE) and gearing ratio (debt/capital employed) for year ended 31 July 20X3? redeemable preference share可贖回優(yōu)先股是作為一個Non-current liability處理的。

　　ROCE=Profit before tax and interest/capital employed (equity + NCL)，分子不變，分母增加，導(dǎo)致ROCE變小。

　　有的同學(xué)會問：發(fā)放優(yōu)先股難道所有者權(quán)益不增加嗎?

　　優(yōu)先股可分為可贖回和不可贖回優(yōu)先股。

　　不可贖回優(yōu)先股，作為公司equity來對待;

　　可贖回優(yōu)先股，說明股東有權(quán)利將股票贖回，也就是公司無法避免未來可能會發(fā)生cash out to pay these redeemable preference shares，那么既然無法避免，出于謹慎性原則，就將其記錄為負債。 謝謝大家，今天的講解到此結(jié)束，祝大家備考順利!

　　來源：ACCA學(xué)習(xí)幫

　　在ACCA考試中，F(xiàn)A科目掌握財務(wù)指標(biāo)的計算方法，了解財務(wù)指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系，解釋每個財務(wù)指標(biāo)所代表的含義，都是教材課本比較重要的考點內(nèi)容，對此，會計網(wǎng)今天就為大家著重講解下這部分知識點內(nèi)容。

　　01、FA中分析企業(yè)盈利能力的指標(biāo)有：

　　?Gross profit margin = gross profit / sales revenue * 100%

　　導(dǎo)致毛利率發(fā)生改變的原因有selling price，purchase cost，production costs的改變，比如說當(dāng)公司的銷售收入在增加，但是毛利率沒有發(fā)生變化，這時就要考慮是否是公司的成本控制不好導(dǎo)致成本的增加，從而使得毛利率沒有隨著銷售收入的增加而變大。

　　?Operating profit margin = PBIT / sales revenue * 100%

　　經(jīng)營利潤率不僅衡量了一個公司的銷售貨物或者提供服務(wù)產(chǎn)生的利潤率，同時也衡量了這個公司的管理效率。所以在公司毛利率保持不變的情況下，公司的經(jīng)營利潤率也會因為其operating expense的變化而改變。

　　?ROCE = operating profit / capital employed * 100%

　　Capital employed = non-current liability + equityorCapital employed = total assets – current liability

　　Profitability利潤率有時候是沒有可比性的，因為公司規(guī)模的不同。譬如，一般大公司的利潤率要大于小公司的利潤率，所以一家大公司的利潤率是不能與一家小公司的利潤率進行直接的對比;

　　ROCE衡量的是一個公司資本的回報率，即每投$1的capital進公司產(chǎn)生多少利潤，這里財務(wù)指標(biāo)同時也衡量了這個公司的資源利用率，如果一家公司ROCE比較低，特別是對于一家小公司，這是就建議公司處置其部分固定資產(chǎn)，并將處置收益投入到高回報的投資項目中。

　　02、FA中分析企業(yè)的經(jīng)營效率的指標(biāo)有：

　　?Net asset turnover = sales revenue / capital employed

　　對比ROCE，net assets turnover 衡量的是每投$1的capital進公司產(chǎn)生多少的收入。

　　現(xiàn)在我們來考慮一個問題：如果公司現(xiàn)在購買一個固定資產(chǎn)，會對ROCE和Net asset turnover產(chǎn)生什么影響?

　　短期內(nèi)，ROCE和assets turnover都會變?。哼@是由于assets的增加，會使得分母變大，assets的增加會導(dǎo)致的產(chǎn)能增加，但是收入在短時間內(nèi)不會因為產(chǎn)能的增加而增加，從而導(dǎo)致ROCE和assets turnover變小，但這并不意味著公司的經(jīng)營情況的惡化。

　　?Inventory turnover period = inventory / cost of sales * 365days

　　這個指標(biāo)衡量的是存貨要在公司里留存多久才能被銷售出去，這個值應(yīng)該是越小越好。

　　?Receivable collection period = trade receivable / credit sales * 365days

　　這個指標(biāo)是用于計算企業(yè)從賒銷貨物到收到錢這個過程所花費的天數(shù)，所以越短就意味著公司資金回收的速度越快。

　　?Payables payment period = trade payable / credit purchase * 365days

　　這個指標(biāo)是用于計算公司的的信用期間，越長就意味著公司可以越晚支付account payable，從而更能減輕公司的現(xiàn)金流壓力。

　　03、FA中分析企業(yè)的流動性的指標(biāo)：

　　?Current ratio = current assets / current liability

　　流動性比率越大，說明這個公司的流動性越好

　　?Quick ratio = current assets – inventory / current liability

　　速凍比率是在流動比率的基礎(chǔ)上將current assets減去了inventory。

　　04、FA中分析企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)的指標(biāo)：

　　Gearing：?Debt / equity = long term debt / equity

　　?Interest cover = PBIT / interest payable

　　舉債相對于發(fā)行股票是一種風(fēng)險比較高的融資方式，因為發(fā)債會有固定的利息和本金需要償還，如果到期無法償還相應(yīng)的本金或者利息，就會使得企業(yè)發(fā)生insolvency的情況。

　　Gearing杠杠在這里指的是收益放大的同時分險也被放大。

　　05、例題

　　下面來分析兩道題：

       a. In a period of rising prices, what is the effect of valuing closing inventory using FIFO instead of AVCO on the following ratios?

       1.Inventory turnover days

       2. Current ratio

       3. Quick ratio

　　在物價上漲的情況下，采用先進先出法下的closing inventory的價值會大于采用加權(quán)平均法下closing inventory的價值，所以對于

       ? inventory turnover days=closing inventory / purchase *365，會變大。

       ? Current ratio = current assets / current liabilities , 會變大

       ? Quick ratio = (current assets - inventory) / current liabilities，不受closing inventory的值影響。

　　在這里會有一些同學(xué)產(chǎn)生疑問，inventory是減數(shù)，inventory的變大，會使分子變小，從而使quick ratio變小，為什么不會受到影響呢?

　　這是因為算quick ratio時已經(jīng)將inventory從current assets中扣除，所以無論inventory變大變小都不會對quick ratio有影響。

　　換句話說，current assets= inventory + other current assets(current assets包含了inventory和除inventory以外的current assets)current assets - inventory = inventory + other current assets - inventory所以quick ratio = other current assets(除inventory以外的current assets)/ current liability故quick ratio和inventory無關(guān)。 

        b. Jessie Co has a 31 July 20X3 year end. On 31 July 20X3 issues 7% redeemable preference repayable in ten years' time.What is the effect of this on the return on capital employed (ROCE) and gearing ratio (debt/capital employed) for year ended 31 July 20X3? 

       redeemable preference share可贖回優(yōu)先股是作為一個Non-current liability處理的。

　　ROCE=Profit before tax and interest/capital employed (equity + NCL)，分子不變，分母增加，導(dǎo)致ROCE變小。

　　有的同學(xué)會問：發(fā)放優(yōu)先股難道所有者權(quán)益不增加嗎?

　　優(yōu)先股可分為可贖回和不可贖回優(yōu)先股。

　　不可贖回優(yōu)先股，作為公司equity來對待;

　　可贖回優(yōu)先股，說明股東有權(quán)利將股票贖回，也就是公司無法避免未來可能會發(fā)生cash out to pay these redeemable preference shares，那么既然無法避免，出于謹慎性原則，就將其記錄為負債。 謝謝大家，今天的講解到此結(jié)束，祝大家備考順利!

　　來源：ACCA學(xué)習(xí)幫

　　財務(wù)報表流動性指標(biāo)有流動比率、速動比率、營運資本、應(yīng)收賬款平均回收期、銷售周轉(zhuǎn)率等。計算財務(wù)報表流動性的作用在于評估公司特定時期內(nèi)的資金周轉(zhuǎn)情況，了解整體資金的使用效率，而資產(chǎn)流動性是指資產(chǎn)在保持原因價值前提下的變現(xiàn)能力和償債能力。

流動比率

　　流動比率的計算公式為流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債，該公式的作用在于投資者可以通過計算流動比率來衡量短期資產(chǎn)變現(xiàn)用于償還短期債務(wù)的能力。其中流動資產(chǎn)包括貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨；流動負債包括應(yīng)付賬款、到期的長期債務(wù)、各類應(yīng)付費用。因此，在利用流動比率評估企業(yè)的短期償債能力時，應(yīng)關(guān)注流動資產(chǎn)的組成及資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況。

速動比率

　　速動比率的計算公式為速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負債，該比率通常用來衡量公司現(xiàn)有流動資產(chǎn)馬上用于償付流動負債的能力。其中速動資產(chǎn)指剔除流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力較差的資產(chǎn)后的剩余流動資產(chǎn)，主要包括現(xiàn)金和應(yīng)收賬款而不包括存貨，原因包括存貨的變現(xiàn)速度較慢且公司一般不能通過處理存貨資產(chǎn)來清償債務(wù)。從流動資產(chǎn)中剔除不易變現(xiàn)的資產(chǎn)，其剩余部分即為可變現(xiàn)且可用于償付流動負債的速動資產(chǎn)，因此速動比率比流動比率更能清晰和準(zhǔn)確地反映企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。但在現(xiàn)實生活中，通過計算速動比率來評價企業(yè)流動性時仍需仔細評估和考慮速動資產(chǎn)的構(gòu)成和其他相關(guān)因素。

營運資本

　　營運資本的計算公式為營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債。在評估企業(yè)的流動性風(fēng)險時，一般要求公司的營運資本為正，營運資本越多，說明公司不能按時償還短期負債的風(fēng)險越小。

　　企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中，對于企業(yè)經(jīng)營者而言，分析營運能力時，通常用到的指標(biāo)有哪些？

　　營運能力分析指標(biāo)

　　營運能力分析的指標(biāo)有：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、營業(yè)周期、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。這些比率揭示了企業(yè)資金運營周轉(zhuǎn)的情況，反映了企業(yè)對經(jīng)濟資源管理、運用的效率高低。企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，流動性越高，企業(yè)的償債能力越強，資產(chǎn)獲取利潤的速度就越快。

　　營運能力分析是指通過計算企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的有關(guān)指標(biāo)分析其資產(chǎn)利用的效率，是對企業(yè)管理層管理水平和資產(chǎn)運用能力的分析。

　　存貨周轉(zhuǎn)率是什么？

　　存貨周轉(zhuǎn)率又名庫存周轉(zhuǎn)率，是企業(yè)一定時期營業(yè)成本(銷貨成本)與平均存貨余額的比率。用于反映存貨的周轉(zhuǎn)速度，即存貨的流動性及存貨資金占用量是否合理，促使企業(yè)在保證生產(chǎn)經(jīng)營連續(xù)性的同時，提高資金的使用效率，增強企業(yè)的短期償債能力。存貨周轉(zhuǎn)率是對流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的補充說明，是衡量企業(yè)投入生產(chǎn)、存貨管理水平、銷售收回能力的綜合性指標(biāo)。

　　存貨周轉(zhuǎn)率計算方式：

　　存貨周轉(zhuǎn)率(即存貨周轉(zhuǎn)率次數(shù))有兩種不同計價基礎(chǔ)的計算方式。

　　一是以成本為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率，即一定時期內(nèi)企業(yè)銷貨成本與存貨平均余額間的比率，它反映企業(yè)流動資產(chǎn)的流動性，主要用于流動性分析。

　　公式一：成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)成本/存貨平均余額=銷貨成本

　　二是以收入為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率，即一定時期內(nèi)企業(yè)營業(yè)收入與存貨平均余額間的比率，主要用于獲利能力分析。其計算公式為：

　　收入基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)收入/存貨平均余額

　　其中：存貨平均余額=(期初存貨+期末存貨)/2

　　期末存貨=流動資產(chǎn)-速動資產(chǎn)=流動負債×(流動比率-速動比率)

　　收入基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) - 成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) = 毛利 / 存貨平均余額

　　也可以通過存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)計算，存貨周轉(zhuǎn)率=計算期天數(shù)(365)/存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是什么？

　　應(yīng)收賬款是企業(yè)流動資產(chǎn)除存貨外的另一重要項目。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)在一定時期內(nèi)賒銷凈收入與平均應(yīng)收賬款余額之比。它是衡量企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度及管理效率的指標(biāo)。

　　cfa財務(wù)報表分析方法是cfa一級的考試科目，cfa考試分為三級，其中一級考試科目有10門，包括：《職業(yè)倫理道德》、《數(shù)量分析》、《經(jīng)濟學(xué)》、《財務(wù)報表分析》、《公司理財》、《投資組合管理》、《權(quán)益投資》、《固定收益投資》、《衍生品投資》、《其他投資》。

　　在CFA一級的學(xué)科當(dāng)中，《財務(wù)報表分析》是最基礎(chǔ)的一門學(xué)科，大家在學(xué)習(xí)的時候一定要記住“借必有貸，借貸必相等”這一句話。

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　　cfa財務(wù)報表分析方法主要知識體系

　　第一部分是對整個財務(wù)知識的概述。對于初學(xué)者來說這一部分內(nèi)容可能會比較抽象，特別是財務(wù)報表的基本原則的內(nèi)容。我們知道除了三大報表之外，附注（Footnotes），MD&A等的附加信息也格外重要，審計的介紹，以及審計師出具的審計意見都是這部分考查的重點哦。所以建議大家可以學(xué)完后面的內(nèi)容之后再返回來看第一部分的內(nèi)容，可能會有更深刻的理解。

　　第二部分是對財務(wù)中的三大報表（資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表）和各類財務(wù)指標(biāo)做了更深層次的探討。資產(chǎn)負債表具體科目以及金融資產(chǎn)的分類這里，需要額外注意。當(dāng)然對于OCI（4+1）項，這是每年CFA考察的重點！利潤表里面的簡表形式，必須需要準(zhǔn)確的寫出來，收入的確認方法，以及利潤表編制的形式需要掌握?，F(xiàn)金流量表里面，對于CFO、CFI、CFF的分類以及各自的計算必須要重點掌握。

　　第三部分介紹了報表中的四大類主要會計科目，分別為存貨、長期資產(chǎn)、稅和長期負債，這一部分是考試的難點和重點。存貨的記賬方法，計提減值損失，以及減值回轉(zhuǎn)需重點掌握。長期資產(chǎn)和長期負債在B／S上以BASE法則的記賬方法必須掌握。遞延所得稅的分類以及計算要掌握。

　　第四部分是最實用但考試很難出題的章節(jié)，即如何評判財務(wù)報表的質(zhì)量和如何對財務(wù)報表進行分析。因為一級是單選題，客觀上就限制了對這一部分內(nèi)容的考查，所以這一部分的題目相對比較簡單。但在這里重點掌握ROE的杜邦分析法！

　　cfa一級考試題型和分值介紹

　　CFA一級考試共有240道單項選擇題（上午和下午各120道題），設(shè)A、B、C三個選項，每道選擇題分數(shù)均等。

　　CFA一級考試中，道德和專業(yè)準(zhǔn)則占據(jù)CFA考試比重中15分，投資工具占據(jù)CFA考試比重中50分，資產(chǎn)類別占據(jù)CFA考試比重中30分，投資組合管理及財富策劃占據(jù)CFA考試比重中的5分。

　　CFA一級要側(cè)重考投資工具、財務(wù)報表分析和投資分析管理基礎(chǔ)，要求考生理解并掌握基礎(chǔ)的金融投資分析知識，主要在于考察考生對投資評估及管理的工具和概念的理解，屬于CFA入門級考試，考點多為一些比較基礎(chǔ)的知識。CFA一級考試是三個等級考試中簡單的。

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財務(wù)分析是一種重要的工具，用于了解企業(yè)的財務(wù)狀況、未來發(fā)展趨勢以及制定戰(zhàn)略決策。本文將從財務(wù)分析的維度和指標(biāo)兩個方面進行闡述，并通過具體數(shù)字案例展示其應(yīng)用。

1、財務(wù)分析的維度與指標(biāo)

財務(wù)分析的維度主要包括時間維度、空間維度和邏輯維度。

時間維度是指從歷史數(shù)據(jù)和未來預(yù)測兩個方面進行分析，包括同比、環(huán)比、五年規(guī)劃等。

空間維度是指從不同業(yè)務(wù)部門、產(chǎn)品線、客戶群體等角度進行分析，包括地域、行業(yè)、產(chǎn)品等。

邏輯維度是指從財務(wù)數(shù)據(jù)之間的邏輯關(guān)系進行分析，包括資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表、利潤表等。

財務(wù)分析的指標(biāo)是用來衡量企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的定量指標(biāo)。常見的財務(wù)指標(biāo)包括利潤率、毛利率、資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等。這些指標(biāo)可以幫助企業(yè)了解自己的財務(wù)狀況、發(fā)現(xiàn)風(fēng)險和機會，從而制定相應(yīng)的戰(zhàn)略決策。

2、案例：讓數(shù)字說話的財務(wù)分析

下面通過一個案例來說明財務(wù)分析的應(yīng)用。假設(shè)某公司是一家零售企業(yè)，其最近三年的銷售額分別為100萬元、120萬元和150萬元，毛利率分別為20%、25%和30%。

通過時間維度的分析，可以發(fā)現(xiàn)公司的銷售額呈現(xiàn)出增長趨勢，而毛利率也在逐步提高。

通過空間維度的分析，觀察該零售企業(yè)在某區(qū)域銷售力度的強弱。比如：公司的銷售額在華北地區(qū)最高，華東地區(qū)次之，華南地區(qū)最低。

通過邏輯維度的分析，從資產(chǎn)負債表中的流動資產(chǎn)和流動負債比例，分析公司流動性的高低。

通過上述分析，公司可以了解自己的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，發(fā)現(xiàn)優(yōu)勢和不足，從而制定相應(yīng)的戰(zhàn)略決策。

例如，公司可以加大對某地區(qū)的銷售力度，提高毛利率，擴大市場份額，同時控制庫存，提高流動性。

財務(wù)分析是企業(yè)管理的重要工具之一，可以幫助企業(yè)了解自己的財務(wù)狀況、未來發(fā)展趨勢以及制定戰(zhàn)略決策。通過合理運用財務(wù)分析的維度和指標(biāo)，可以讓數(shù)字說話，為企業(yè)的決策提供有力的支持。

在實際應(yīng)用中，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自己的實際情況選擇合適的維度和指標(biāo)，結(jié)合經(jīng)營環(huán)境、市場狀況等因素進行分析，從而更好地了解和掌握企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。

3、財務(wù)分析從以下幾點入手

一般而言，做財務(wù)分析可以從以下維度和指標(biāo)入手：

常見的維度分析：

(1)空間維度：包括公司、行業(yè)、宏觀經(jīng)濟等不同領(lǐng)域。在空間維度上，可以通過比較不同公司在同一行業(yè)或同一宏觀經(jīng)濟環(huán)境下的財務(wù)表現(xiàn)，了解各公司的優(yōu)勢和劣勢。

(2)時間維度：包括年度、季度、月度等不同時間跨度。在時間維度上，可以分析公司歷史財務(wù)數(shù)據(jù)的變化趨勢，以及財務(wù)表現(xiàn)與季節(jié)性變化、宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化之間的關(guān)系。

(3)財務(wù)指標(biāo)維度：包括盈利能力、償債能力、運營效率等不同方面的指標(biāo)。在財務(wù)指標(biāo)維度上，可以通過分析各種財務(wù)指標(biāo)的變化趨勢和相互關(guān)系，了解公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營表現(xiàn)。

常見的指標(biāo)分析：

(1)盈利能力指標(biāo)：包括利潤率、毛利率、營業(yè)利潤率等。通過這些指標(biāo)可以了解公司從核心業(yè)務(wù)中獲取利潤的能力，以及公司的產(chǎn)品和服務(wù)是否具有競爭力。

(2)償債能力指標(biāo)：包括流動比率、速動比率、負債與權(quán)益比等。這些指標(biāo)反映公司償還債務(wù)的能力，以及公司的資本結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)健。

(3)運營效率指標(biāo)：包括存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。這些指標(biāo)反映公司資產(chǎn)管理的效率，以及公司是否能夠有效地利用其資產(chǎn)創(chuàng)造收入和利潤。

(4)增長指標(biāo)：包括營收增長率、凈利潤增長率、市場份額等。這些指標(biāo)反映公司的增長潛力和發(fā)展前景。

以上是財務(wù)分析中常見的維度和指標(biāo)，但實際分析時需要根據(jù)具體問題和目的進行選擇和組合。

拿到一份財務(wù)報表，很多人不知道如何下手，其實分析企業(yè)財務(wù)一般從企業(yè)償債能力、營運能力和盈利能力等方面分析，能從財務(wù)分析的各維度，各指標(biāo)了解財務(wù)的情況。

財務(wù)報表的分析方法：

財務(wù)報表的分析，最需要遵循的原則是——整體性。

這里又分為財務(wù)報表的整體性和行業(yè)的整體性，單獨的分析某一個報表和某一家公司沒有意義，要綜合對比。

簡單來說分為幾個步驟：

1、關(guān)鍵的財務(wù)數(shù)據(jù)和比率

2、與行業(yè)競爭者進行對比

3、分析數(shù)據(jù)驅(qū)動因素

4、形成結(jié)論。

【獲利能力分析】

營業(yè)毛利率：成本控制是否得到

營業(yè)凈利率：主營業(yè)務(wù)是否賺錢

所有者權(quán)益報酬率：融資能力如何

資產(chǎn)報酬率：資產(chǎn)配置效率如何

【償債能力分析】

流動比率：償還短期債務(wù)的能力

利息保障倍數(shù)：(稅前凈利/本期利息)支付利息能力

【經(jīng)營效率分析】

存貨周轉(zhuǎn)率：賺錢的效率

應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率：市場營銷的效率

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：整體的運營效率

【財務(wù)結(jié)構(gòu)分析】

所有者權(quán)益比率：是否主要靠股東投資或者自身獲利經(jīng)營

負債比率：是否主要靠負債經(jīng)營

以上的四點，要綜合四個財務(wù)報表進行綜合的分析，要避免片面分析，比如有的企業(yè)獲利能力不錯，但是償債能力比較差，就有突然崩盤的風(fēng)險。

財務(wù)報表在哪里看

我們可以簡單粗暴的把公司分為非上市公司和上市公司。

非上市公司就只能靠企業(yè)自主提供了。非上市公司每個月都會有財務(wù)報表，如果能拿到的話，那就挨個月看吧。

上市公司的財務(wù)報告屬于需要公開的資料，一般在公司自己的官方網(wǎng)站上和交易所指定的披露網(wǎng)站上可以看到。上市公司則會按照季度(勤快的)或者半年(懶惰的)發(fā)布自己的財務(wù)報表，所以只能按照他的節(jié)奏來了。

財務(wù)報表如何看

(1)歷史盈利能力

一個企業(yè)存在的目的一般都是掙錢(慈善機構(gòu)和特殊目的公司不在此列)，所以盈利能力是第一要務(wù)。那如何評價一個企業(yè)的盈利能力呢?私以為可以從兩個角度去看(書本上一定不會這么教你的，所以你看看就好，千萬別拿這個去挑戰(zhàn)老師，畢竟考試分數(shù)是掌握在他(她)手上的)：

a. 凈營運資產(chǎn)的年收益率

凈營運資產(chǎn)=營運資產(chǎn)-營運負債

凈營運資產(chǎn)年收益率=扣除借款利息和研發(fā)支出后的年凈利潤÷凈營運資產(chǎn)

b. 凈資產(chǎn)收益率

這個屬于標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)，就不廢話了，可以放心大膽食用。

(2)預(yù)期盈利能力

“生活不止眼前的茍且，還有詩和遠方?！笨雌髽I(yè)也是一樣，不僅需要關(guān)注過去是否是一名優(yōu)等生，還要擔(dān)心未來會不會變成一個渣男。

a. 存量(現(xiàn)存業(yè)務(wù))主要依據(jù)公司歷史上的經(jīng)營狀況進行推演，各種趨勢性指標(biāo)都值得一看，收入增長率、毛利率變動、費用率變動、凈利潤增長率、凈利潤率變動等。指標(biāo)都比較標(biāo)準(zhǔn)。

b. 增量(新增業(yè)務(wù))增量業(yè)務(wù)和增項業(yè)務(wù)

(3)重大風(fēng)險

盈利能力再強的企業(yè)，也可能被這些風(fēng)險給坑沒了，所以看完了好的方面，接下來就要學(xué)習(xí)避坑指南了。

a. 現(xiàn)金流風(fēng)險

b.減值風(fēng)險

　　財務(wù)報表全面反映了企業(yè)在一定時期的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，主要包括資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表。

　　財務(wù)報表包括哪些？

　　1.資產(chǎn)負債表：綜合反映企業(yè)財務(wù)狀況在某一特定時期的報表。主要是資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益構(gòu)成情況。

　　2.利潤表：綜合反映企業(yè)經(jīng)營成果情況在一定時期的報表。主要是收入與費用、成本相配比的結(jié)果，體現(xiàn)一定時期企業(yè)實現(xiàn)的利潤。

　　3.現(xiàn)金流量表：以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的財務(wù)狀況變動表。它是以在一定時期內(nèi)的經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的動態(tài)情況反映企業(yè)現(xiàn)金的流入和流出。

　　財務(wù)報表怎么分析？

　　1.資本與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析

　　資本就是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中使用的資金，其來源應(yīng)該穩(wěn)定可靠，這是企業(yè)得以長期生存和發(fā)展的根本保證。包括短期負債、長期負債和所有者(股東)權(quán)益。

　　資本結(jié)構(gòu)，是指它們各自所占比例為多少，這個比例涉及企業(yè)的重大財務(wù)決策問題。

　　2.營運能力分析

　　運用企業(yè)資產(chǎn)進行生產(chǎn)經(jīng)營的能力就是營運能力。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程實質(zhì)是實現(xiàn)資本增值的過程。資產(chǎn)運用狀況如何，直接關(guān)系到企業(yè)的償債能力和資本增值的程度。

　　3.償債能力分析

　　企業(yè)對到期債務(wù)清償?shù)哪芰颥F(xiàn)金保證程度就是償債能力。

　　4.盈利能力分析

　　企業(yè)利用各種經(jīng)濟資源賺取利潤的能力就是盈利能力。衡量企業(yè)經(jīng)營成功與否的重要標(biāo)志就是是否盈利。

　　5.發(fā)展能力分析

　　企業(yè)在生存的基礎(chǔ)上，擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，壯大經(jīng)濟實力的潛在能力就是企業(yè)的發(fā)展能力。

　　6.現(xiàn)金流量分析

　　對企業(yè)現(xiàn)金的流入、流出及凈流量的分析就是現(xiàn)金流量分析。

　　了解企業(yè)在一定時期內(nèi)現(xiàn)金流入的主要來源、現(xiàn)金流出的主要去向、現(xiàn)金凈增減的變化和現(xiàn)金緊缺狀況，評價企業(yè)的經(jīng)營質(zhì)量，預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量的變動趨勢，衡量企業(yè)未來時期的償債能力，防范和化解由負債所產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。

　　財務(wù)報表的作用

　　財務(wù)報表是財務(wù)報告的主要組成部分，它所提供的會計信息具有重要作用，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

　　1.全面系統(tǒng)地揭示企業(yè)一定時期的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，有利于經(jīng)營管理人員了解本單位各項任務(wù)指標(biāo)的完成情況，評價管理人員的經(jīng)營業(yè)績，以便及時發(fā)現(xiàn)問題，調(diào)整經(jīng)營方向，制定措施改善經(jīng)營管理水平，提高經(jīng)濟效益，為經(jīng)濟預(yù)測和決策提供依據(jù)。

　　2.有利于國家經(jīng)濟管理部門了解國民經(jīng)濟的運行狀況。通過對各單位提供的財務(wù)報表資料進行匯總和分析，了解和掌握各行業(yè)、各地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展情況，以便宏觀調(diào)控經(jīng)濟運行，優(yōu)化資源配置，保證國民經(jīng)濟穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。

　　3.有利于投資者、債權(quán)人和其他有關(guān)各方掌握企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，進而分析企業(yè)的盈利能力、償債能力、投資收益、發(fā)展前景等，為他們投資、貸款和貿(mào)易提供決策依據(jù)。

　　4.有利于滿足財政、稅務(wù)、工商、審計等部門監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營管理。通過財務(wù)報表可以檢查、監(jiān)督各企業(yè)是否遵守國家的各項法律、法規(guī)和制度，有無偷稅漏稅的行為。

現(xiàn)金流量表是三大表之一，那么現(xiàn)金流量表要怎么分析，分析現(xiàn)金流量表要分析哪幾個指標(biāo)，如果對這部分知識點不了解，那就和會計網(wǎng)一起來學(xué)習(xí)一下吧！

現(xiàn)金流量表怎么分析？

現(xiàn)金流量表將現(xiàn)金流量分為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量和籌資活動現(xiàn)金流量三大部分，基本上概括了企業(yè)發(fā)生的所有業(yè)務(wù)活動。這三個部分相互關(guān)聯(lián)又具有各自的特點，分析時既要關(guān)注單個現(xiàn)金流的表象及反映出的單個問題，又要重視個體與個體的相關(guān)性及個體對總體的影響

現(xiàn)金流量表主要分析哪幾個重要指標(biāo)？

1、在正常情況下，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量（財務(wù)費用+本期折舊+無形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)攤銷+待攤費用攤銷）。計算結(jié)果如為負數(shù)，表明該企業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)金收入不能抵補有關(guān)支出，存在經(jīng)營困難

2、現(xiàn)金購銷比率。在一般情況下，這一比率應(yīng)接近于商品銷售成本率。如果購銷比率不正常，可能有兩種情況：商品呆滯積壓；經(jīng)營業(yè)務(wù)萎縮。兩種情況都會對企業(yè)產(chǎn)生不利影響。用公式表示為：現(xiàn)金購銷比率=購買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金/銷售商品出售勞務(wù)收到的現(xiàn)金

3、營業(yè)現(xiàn)金回籠率。此項比率一般應(yīng)在95%左右，如果低于95%，說明銷售工作不正常或銷售信用政策不適當(dāng)；如果低于90%，說明可能存在比較嚴重的虛盈實虧。用公式表示為：營業(yè)現(xiàn)金回籠率=本期銷售商品出售勞務(wù)收回的現(xiàn)金/本期營業(yè)收入×100%

4、現(xiàn)金購銷比率。這一比率可以與企業(yè)過去的情況比較，也可以與同行業(yè)的情況比較，如比率過大，可能是人力資源有浪費，勞動效率下降，或者由于分配政策失控，職工收益分配的比例過大；如比率過小，反映職工的收益偏低。用公式表示為：支付給職工的現(xiàn)金比率=用于職工的各項現(xiàn)金支出/銷售商品出售勞務(wù)收回的現(xiàn)金

以上就是有關(guān)現(xiàn)金流量表分析的相關(guān)內(nèi)容，希望能夠幫助大家，想了解更多的會計知識點，請多多關(guān)注會計網(wǎng)！

很多會計人對報表的認識，可能只是有個印象把數(shù)據(jù)填上去而已，對于數(shù)據(jù)所表達的含義，都是一知半解的，對于報表的數(shù)據(jù)如何解讀？從不同的角度解讀報表，對報表的評價，報表之間有哪些聯(lián)系，我們今天就來簡單說說有關(guān)財務(wù)報表的一些事。

（一）財務(wù)報表的評價角度

我們先說一下財務(wù)報表的種類吧，財務(wù)報表分為資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表，會計人應(yīng)該都知道，這是會計行業(yè)的三大報表，但是在分析報表的時候，我們要考慮的還有報表的使用者，我們必須從不同的角度去分析報表，像投資者，可能更關(guān)注企業(yè)的發(fā)展能力，如果是債權(quán)人，對企業(yè)的償債能力更上心，所以我們必須從不同的角度去分析財務(wù)報表，清楚我們的分析目的是什么。

（二）資產(chǎn)負債表

拿到資產(chǎn)負債表的第一件事，就是看資金的來源，第二件事是看資產(chǎn)的分布，第三就是前后期做對比分析，這樣可以判斷，企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，財務(wù)風(fēng)險的高低是否合理。資產(chǎn)負債表的負債與所有者權(quán)益項目反應(yīng)企業(yè)資金來源，把這兩個項目的期初和期末的金額做一個對比，可以判斷財務(wù)風(fēng)險以及今后的發(fā)展趨勢；流動資產(chǎn)與長期資產(chǎn)項目反應(yīng)企業(yè)資產(chǎn)的分布，把這兩個項目的期初和期末的金額做一個對比，可以判斷經(jīng)營風(fēng)險以及今后的發(fā)展趨勢。

（三）利潤表

內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析，可以判斷企業(yè)的利潤來源以及構(gòu)成的方式；前后期的項目對比分析，可以判斷盈利的變化原因以及發(fā)展的趨勢。但是要注意盈利質(zhì)量的高低和發(fā)展的趨勢和企業(yè)盈利變化的原因。

（四）現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表主要有三個來源：經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動。最主要能帶來現(xiàn)金流量的是經(jīng)營活動產(chǎn)生的，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是基礎(chǔ)，投資活動是在現(xiàn)金流量多的時候可以找一找有發(fā)展的項目進行投資，籌資活動是在企業(yè)缺少資金的時候進行的。

想要得到一些合理的判斷，三張表的結(jié)合閱讀和綜合判斷分析以及通過多角度的分析，才能夠得出有利于決策者作出決策的數(shù)據(jù)，會計網(wǎng)小編今天就簡單說一下財務(wù)報表的有關(guān)知識，這門功課是值得所有會計人深入學(xué)習(xí)的。

課程背景

　　我們《財務(wù)報表閱讀與分析》課程結(jié)合企業(yè)實際，幫助管理者、決策者和投資人讀懂和理解公司的財務(wù)報表，明確在今年所推行的新會計準(zhǔn)則下的財務(wù)報表編制、解讀和分析，學(xué)會識別財務(wù)報表信息的真實性和有效性，掌握從財務(wù)報表這“冰山一角”來透析企業(yè)“冰山下”的全局現(xiàn)狀，為企業(yè)的戰(zhàn)略調(diào)整、投資決策、風(fēng)險管控等重大管理問題提供強有力的指導(dǎo)方針，真正做到把先進的財務(wù)管理思想帶入企業(yè)。

　　財務(wù)報表就是企業(yè)的“聽診器”，在密密麻麻的數(shù)據(jù)背后所包含的是企業(yè)經(jīng)營狀況與潛在的風(fēng)險。那該如何從這些大量的財務(wù)數(shù)據(jù)中發(fā)掘出企業(yè)的秘密?該課程旨在讓參與培訓(xùn)人員掌握會計三大報表的閱讀和分析，理解隱藏在數(shù)據(jù)背后的企業(yè)財務(wù)信息，建立清晰的成本控制意識，并強化現(xiàn)金流意識，提高資金運作效率，從財務(wù)角度出發(fā)，為管理者、決策者和投資人提供信息支持，迅速識別財務(wù)數(shù)據(jù)中可能存在的粉飾和舞弊成份與財務(wù)部建立有效地溝通平臺綜合運用財務(wù)報表來分析企業(yè)的營運資本，審視企業(yè)存在的弊病。

課程收益

　　了解財務(wù)報表分析的基本理論與知識框架

　　新會計準(zhǔn)則下的報表處理技巧和方法

　　學(xué)會閱讀三大報表及其對于公司運作和財務(wù)的影響

　　掌握識別報表信息質(zhì)量的方法，了解財務(wù)報表粉飾和舞弊的手法

　　學(xué)習(xí)報表中各財務(wù)項目的分步解析

　　掌握財務(wù)報表的綜合分析在實踐中的運用

課程對象

　　企業(yè)董事會成員、總裁、總經(jīng)理、運營總監(jiān)

　　企業(yè)高管等管理人員、投資決策人員

　　企業(yè)部門經(jīng)理(生產(chǎn)、銷售、市場、人事等部門)

　　財務(wù)總監(jiān)、財務(wù)經(jīng)理

　　內(nèi)控、內(nèi)審人員

課程大綱

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　　財務(wù)報表分析的意義：財務(wù)報表分析首先能夠全面反映企業(yè)的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況和現(xiàn)金流量情況。還可以檢查企業(yè)預(yù)算完成情況、揭示企業(yè)未來的報酬和風(fēng)險、考核經(jīng)營管理人員的業(yè)績等，為建立健全合理的激勵機制提供幫助。

　　財務(wù)報表分析的內(nèi)容有哪些？

　　財務(wù)報表分析是由不同的使用者進行的，他們各自有不同的分析重點，也有共同的要求。從企業(yè)總體來看，財務(wù)報表分析的基本內(nèi)容，主要包括以下三個方面：

　　1、評價企業(yè)資產(chǎn)的營運能力，分析企業(yè)資產(chǎn)的分布情況和周轉(zhuǎn)使用情況。

　　2、評價企業(yè)的盈利能力，分析企業(yè)利潤目標(biāo)的完成情況和不同年度盈利水平的變動情況。

　　3、分析企業(yè)的償債能力，分析企業(yè)權(quán)益的結(jié)構(gòu)，估量對債務(wù)資金的利用程度。

　　以上三個方面的分析內(nèi)容互相聯(lián)系，互相補充，可以綜合的描述出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，以滿足不同使用者對會計信息的基本需要。

　　財務(wù)報表分析的基本方法

　　1、結(jié)構(gòu)分析方法

　　結(jié)構(gòu)分析方法又稱為垂直分析法、縱向分析法或者共同比分析法。

　　2、趨勢分析法

　　趨勢分析法稱為水平分析法或者橫向分析法。

　　3、比率分析法

　　比率分析法是會計報表內(nèi)兩個或兩個以上項目之間關(guān)系的分析，它用相對數(shù)來表示，因而又稱為財務(wù)比率。

　　4、比較分析方法

　　比較分析方法是通過比較不同的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)規(guī)律性的東西并找出預(yù)備比較對象差別的一種分析法。

　　5、項目質(zhì)量分析法

　　項目質(zhì)量分析法通過對財務(wù)報表的各組成項目金額、性質(zhì)的分析，還原企業(yè)對應(yīng)的實際經(jīng)營活動和理財活動，并根據(jù)各項目自身特征和管理要求，在結(jié)合企業(yè)具體經(jīng)營環(huán)境和經(jīng)營戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上對各項目的具體質(zhì)量進行評價，進而對企業(yè)的整體財務(wù)狀況質(zhì)量做出判斷。

　　6、因素分析法

　　因素分析法是通過分析影響財務(wù)指標(biāo)的各項因素及其對指標(biāo)的影響程度。說明本期實際與計劃或基期相比較發(fā)生變動的主要原因以及各變動因素對財務(wù)指標(biāo)變動的影響程度的一種分析方法。

　　財務(wù)報表分析的主體包括哪些？

　　財務(wù)報表分析的主體是財務(wù)報表的使用者，主要包括權(quán)益投資人、債權(quán)人、經(jīng)理人員、政府機構(gòu)和其他與企業(yè)有利益關(guān)系的人士。不同使用者出于各自目的使用財務(wù)報表，則需要不同的信息，采用不同的分析程序。

會計人員一定會接觸財務(wù)報表，你知道應(yīng)該如何對財務(wù)報表進行分析嗎？企業(yè)財務(wù)報表又有哪些基本涉稅分析點呢？大家一起來看看吧！

(一) 稅負率分析

1. 增值稅稅收負擔(dān)率

增值稅稅收負擔(dān)率=本期應(yīng)納稅額÷本期應(yīng)稅營業(yè)收入×100%

一般情況下，商業(yè)企業(yè)與前期比較下降35%以內(nèi)，生產(chǎn)企業(yè)下降20%以內(nèi)，可認定正常申報，否則有偷稅嫌疑。

2. 企業(yè)所得稅稅收負擔(dān)率

企業(yè)所得稅稅收負擔(dān)率=應(yīng)納所得稅額÷營業(yè)(銷售)收入總額(或利潤總額)×100%

營業(yè)利潤稅負率=應(yīng)納所得稅額÷本期營業(yè)利潤×100%

所得稅貢獻率=應(yīng)納所得稅額÷主營業(yè)務(wù)收入×100%。

3. 稅費支付率：

現(xiàn)金稅費支付率=本期支付的各項稅費÷本期經(jīng)營活動現(xiàn)金流入×100%

收入稅費支付率=本期支付的各項稅費÷本期營業(yè)收入×100%

利潤稅費支付率=本期支付的各項稅費÷本期利潤總額×100%

不同時期指標(biāo)對比如果出現(xiàn)較大反差，都可能存在少申報繳納稅收的可能。

(二) 償債能力分析

1. 流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債

流動比率可以反映短期償債能力。一般認為生產(chǎn)企業(yè)合理的流動比率是2。

企業(yè)流動比率與同行業(yè)企業(yè)比較偏高，一般認為企業(yè)短期償債能力較強，企業(yè)的貨幣資金、應(yīng)收款和存貨量大，產(chǎn)銷規(guī)模增加，稅收也應(yīng)該有所增長，否則就有少繳稅嫌疑。

2. 速動比率 =(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負債

由于種種原因存貨的變現(xiàn)能力較差，因此把存貨從流動資產(chǎn)減去后得到的速動比率反映的短期償債能力更令人信服。一般認為企業(yè)合理的速動比率是1。

企業(yè)“流動比率 –速動比率”差額不大，說明企業(yè)存貨結(jié)存不多，不應(yīng)有大量增值稅留抵或增值稅應(yīng)納稅額減少。

3. 現(xiàn)金比率 =(貨幣資金/流動負債)

現(xiàn)金比率反映了企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。

現(xiàn)金比率偏高企業(yè)短期償債能力強，但也說明企業(yè)現(xiàn)金余額較大。

4. 資產(chǎn)負債比率 = 負債總額/資產(chǎn)總額×100%

分析納稅人整體償債能力，如果與同行業(yè)企業(yè)或歷史值比較下降較快，則企業(yè)償債能力有問題，要考慮由此對未來納稅義務(wù)的履行是否會構(gòu)成財務(wù)壓力。

(三) 盈利能力分析

1. 銷售毛利率及變動幅度分析：

銷售毛利率=(本期營業(yè)收入-本期營業(yè)成本)/本期營業(yè)收入

銷售毛利率變動率=(本期毛利率-上年同期毛利率)/上年同期毛利率

當(dāng)期與前期比較如出現(xiàn)下降，幅度商業(yè)在35%，工業(yè)在20%以內(nèi)尚屬正常;如下降幅度太大，可能存在不計或少計銷售、銷售價格偏低等問題。

2. 銷售利潤率分析：

銷售利潤率=本期營業(yè)利潤/本期營業(yè)收入

將銷售利潤率和以前年度(特別是享受稅收優(yōu)惠期間)進行縱向比較，若明顯下降，則可能存在隱瞞收入、不按規(guī)定結(jié)轉(zhuǎn)成本、人為調(diào)節(jié)成本和利潤、違規(guī)享受優(yōu)惠政策等問題。

3. 資產(chǎn)利潤率=利潤總額÷平均資產(chǎn)×100%

分析納稅人資產(chǎn)綜合利用情況，如與同行業(yè)企業(yè)相差較大，可能存在隱瞞收入，或閑置未用資產(chǎn)多計提折舊等問題。

4. 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷平均凈資產(chǎn)×100%

5. 成本費用利潤率=利潤總額÷成本費用總額×100%

其中：成本費用總額=營業(yè)成本+費用總額。

與同行業(yè)企業(yè)比較，如果企業(yè)本期成本費用利潤率異常低，可能存在多列成本、費用等問題。

(四) 營運能力分析

企業(yè)營運能力分析指標(biāo)包括存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

1.存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本÷平均存貨

2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷平均應(yīng)收賬款

3.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷平均流動資產(chǎn)

4.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷平均資產(chǎn)總額

其中平均數(shù)=(年初數(shù)+年末數(shù))÷2

這幾個指標(biāo)應(yīng)和上期數(shù)結(jié)合起來考慮，存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率加快，表明企業(yè)存貨占用水平較低，流動性較強，銷售能力增強，存貨轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金、應(yīng)收賬款速度加快，而如果企業(yè)收入增長乏力，應(yīng)納稅額減少，應(yīng)考慮企業(yè)可能存在隱瞞銷售收入的問題。

(五) 企業(yè)財務(wù)報表綜合指標(biāo)分析

1. 主營業(yè)務(wù)收入變動率與主營業(yè)務(wù)利潤變動率配比分析

正常情況下，二者基本同步增長。

當(dāng)比值<1，且相差較大，二者都為負時，可能存在企業(yè)多列成本費用、擴大稅前扣除范圍問題;

當(dāng)比值>1且相差較大、二者都為正時，可能存在企業(yè)多列成本費用、擴大稅前扣除范圍等題;

當(dāng)比值為負數(shù)，且前者為正后者為負時，可能存在企業(yè)多列成本費用、擴大稅前扣除范圍等問題。

2. 主營業(yè)務(wù)收入變動率與主營業(yè)務(wù)成本變動率配比分析

正常情況下二者基本同步增長,比值接近1。

當(dāng)比值>1，且相差較大，二者都為負時，可能存在企業(yè)多列成本費用、擴大稅前扣除范圍等問題;

當(dāng)比值<1且相差較大，二者都為正時，可能存在企業(yè)多列成本費用、擴大稅前扣除范圍等問題;

當(dāng)比值為負數(shù)，且前者為負后者為正時，可能存在企業(yè)多列成本費用、擴大稅前扣除范圍等問題。

3. 主營業(yè)務(wù)收入變動率與費用變動率配比分析

正常情況下，二者基本同步增長。

當(dāng)比值>1且相差較大，二者都為負時，可能存在企業(yè)多列成本費用、擴大稅前扣除范圍等問題;

當(dāng)比值<1且相差較大，二者都為正時，可能企業(yè)存在多列成本費用、擴大稅前扣除范圍等題;

當(dāng)比值為負數(shù)，且前者為負后者為正時，可能存在企業(yè)多列成本費用、擴大稅前扣除范圍等問題。

4. 主營業(yè)務(wù)成本變動率與主營業(yè)務(wù)利潤變動率配比分析

當(dāng)兩者比值大于1，都為正時，可能存在多列成本的問題;前者為正，后者為負時，視為異常，可能存在多列成本、擴大稅前扣除范圍等問題。

5. 資產(chǎn)利潤率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售利潤率配比分析

(1)如本期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率-上年同期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率>0，本期銷售利潤率-上年同期銷售利潤率≤0，而本期資產(chǎn)利潤率-上年同期資產(chǎn)利潤率≤0時，說明本期的資產(chǎn)使用效率提高，但收益不足以抵補銷售利潤率下降造成的損失，可能存在隱匿銷售收入、多列成本費用等問題。

(2)如本期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率-上年同期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率≤0，本期銷售利潤率-上年同期銷售利潤率>0，而本期資產(chǎn)利潤率-上年同期資產(chǎn)利潤率≤0時，說明資產(chǎn)使用效率降低，導(dǎo)致資產(chǎn)利潤率降低，可能存在隱匿銷售收入、賬外經(jīng)營等問題。

　　CMA即美國注冊管理會計師，自09年引進中國以來，一直深受國內(nèi)人士的高度認可和關(guān)注，報考人數(shù)持續(xù)上升，今天會計網(wǎng)會為大家介紹財務(wù)報表分析。

　　CMA知識點歸納之財務(wù)報表分析

　　1、獲利能力分析

　　利潤率分析

　　銷售毛利率=毛利/銷售額*100%

　　營運利潤率=營業(yè)利潤/銷售額*100%

　　銷售凈利率=凈利潤/銷售額*100%

　　資本投資回報率

　　ROI投資回報率=業(yè)務(wù)單元利潤/業(yè)務(wù)單元資產(chǎn)*100%

　　ROA總資產(chǎn)收益率=稅后利潤/總資產(chǎn)*100%

　　ROE權(quán)益報酬率=稅后利潤/股東權(quán)益總額*100%

　　杜邦分析模型

　　權(quán)益報酬率=凈利潤/凈資產(chǎn)

　　權(quán)益報酬率=利潤率x總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)

　　可持續(xù)增長率=（1-股利分配率）*權(quán)益報酬率（ROE）

　　2、反映市場價值的財務(wù)比率

　　市盈率＝市場價格/每股收益（ＥＰＳ）

　　市凈率＝市場價格/每股凈資產(chǎn)

　　基本每股收益＝提供給普通股股東的稅后利潤/發(fā)行在外的加權(quán)平均普通股股數(shù)

　　稀釋每股收益＝稀釋后提供給普通股股東的稅后利潤/稀釋后發(fā)行在外的加權(quán)平均普通股股數(shù)

　　股利收益率＝每股現(xiàn)金股利/每股市場價格

　　股利支付率＝每股現(xiàn)金股利/每股凈利潤

　　3、經(jīng)濟利潤與會計利潤

　　會計利潤＝總收入-顯性成本

　　經(jīng)濟利潤＝總收入-顯性成本-隱性成本

　　經(jīng)濟利潤＝息前稅后利潤－（長期負債+股東權(quán)益）*ＷＡＣＣ

　　4、會計差異造成的影響

　　會計估計變更

　　會計政策變更

　　會計差錯更正

　　5、收益質(zhì)量

　　收益質(zhì)量高的公司特點：持續(xù)穩(wěn)健的會計政策，謹慎；收益是經(jīng)常性的而不是一次性的；收入迅速轉(zhuǎn)化現(xiàn)金，債務(wù)水平適當(dāng)，收益趨勢穩(wěn)定；收益創(chuàng)造過程中使用的固定資產(chǎn)維修良好并保持至今

　　6、通貨膨脹

　　收入增加不意味著公司業(yè)務(wù)獲得了真正的增長，通貨膨脹較高報表中要說明。

　　7、外幣報表的折算

　　功能性貨幣：經(jīng)營活動的環(huán)境中主要使用的貨幣。