很多會計人對報表的認識，可能只是有個印象把數(shù)據(jù)填上去而已，對于數(shù)據(jù)所表達的含義，都是一知半解的，對于報表的數(shù)據(jù)如何解讀？從不同的角度解讀報表，對報表的評價，報表之間有哪些聯(lián)系，我們今天就來簡單說說有關(guān)財務(wù)報表的一些事。

（一）財務(wù)報表的評價角度

我們先說一下財務(wù)報表的種類吧，財務(wù)報表分為資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表，會計人應(yīng)該都知道，這是會計行業(yè)的三大報表，但是在分析報表的時候，我們要考慮的還有報表的使用者，我們必須從不同的角度去分析報表，像投資者，可能更關(guān)注企業(yè)的發(fā)展能力，如果是債權(quán)人，對企業(yè)的償債能力更上心，所以我們必須從不同的角度去分析財務(wù)報表，清楚我們的分析目的是什么。

（二）資產(chǎn)負債表

拿到資產(chǎn)負債表的第一件事，就是看資金的來源，第二件事是看資產(chǎn)的分布，第三就是前后期做對比分析，這樣可以判斷，企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，財務(wù)風(fēng)險的高低是否合理。資產(chǎn)負債表的負債與所有者權(quán)益項目反應(yīng)企業(yè)資金來源，把這兩個項目的期初和期末的金額做一個對比，可以判斷財務(wù)風(fēng)險以及今后的發(fā)展趨勢；流動資產(chǎn)與長期資產(chǎn)項目反應(yīng)企業(yè)資產(chǎn)的分布，把這兩個項目的期初和期末的金額做一個對比，可以判斷經(jīng)營風(fēng)險以及今后的發(fā)展趨勢。

（三）利潤表

內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析，可以判斷企業(yè)的利潤來源以及構(gòu)成的方式；前后期的項目對比分析，可以判斷盈利的變化原因以及發(fā)展的趨勢。但是要注意盈利質(zhì)量的高低和發(fā)展的趨勢和企業(yè)盈利變化的原因。

（四）現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表主要有三個來源：經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動。最主要能帶來現(xiàn)金流量的是經(jīng)營活動產(chǎn)生的，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是基礎(chǔ)，投資活動是在現(xiàn)金流量多的時候可以找一找有發(fā)展的項目進行投資，籌資活動是在企業(yè)缺少資金的時候進行的。

想要得到一些合理的判斷，三張表的結(jié)合閱讀和綜合判斷分析以及通過多角度的分析，才能夠得出有利于決策者作出決策的數(shù)據(jù)，會計網(wǎng)小編今天就簡單說一下財務(wù)報表的有關(guān)知識，這門功課是值得所有會計人深入學(xué)習(xí)的。

財務(wù)報表分析就是在學(xué)校的時候，都是會計專業(yè)學(xué)生的必學(xué)內(nèi)容，那么應(yīng)該怎么分析財務(wù)報表呢？有哪些分析指標？和會計網(wǎng)一起來了解一下吧！

財務(wù)報表應(yīng)該怎么分析？

分析財務(wù)報表需要看用途是什么，不同的用途可以導(dǎo)向不同的分析思路，所用的指標也是有差別的，財務(wù)報表包含的內(nèi)容很多，一般來說我們不需要從頭到尾全部分析一遍。以下是分析財務(wù)報表普遍用到的指標，要注意從同行業(yè)普遍指標、歷年指標變動趨勢、指標結(jié)構(gòu)變化、橫向縱向比較等多方面考慮，才能得出正確的分析結(jié)果

財務(wù)報表分析指標

1、短期償債能力分析

營運資本＝流動資產(chǎn)－流動負債

流動比率＝流動資產(chǎn)÷流動負債

速動比率＝（流動資產(chǎn)－存貨）÷流動負債

保守速動比率＝(貨幣資金＋短期證券投資凈額＋應(yīng)收賬款凈額)÷流動負債

現(xiàn)金比率＝（貨幣資金＋短期投資凈額）÷流動負債

2、長期償債能力分析

資產(chǎn)負債率＝（負債總額÷資產(chǎn)總額）×100%

產(chǎn)權(quán)比率＝（負債總額÷所有者權(quán)益總額）×100%

產(chǎn)權(quán)比率＝資產(chǎn)負債率÷（1－資產(chǎn)負債率）

有形凈值債務(wù)率＝[負債總額÷(股東權(quán)益－無形資產(chǎn)凈值)]×100%

利息償付倍數(shù)＝息稅前利潤÷利息費用

息稅前利潤＝稅前利潤＋利息費用＝稅后利潤＋所得稅＋利息費用

長期債務(wù)與營運資本比率＝長期債務(wù)÷（流動資產(chǎn)－流動負債）

固定支出償付倍數(shù)＝（稅前利潤＋固定支出）÷固定支出

固定支出償付倍數(shù)＝(息稅前利潤＋租賃費中的利息費用)÷[利息費用＋租賃費中的利息費用＋優(yōu)先股股息÷(1－所得稅稅率)]

3、資產(chǎn)運用效率分析

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入÷總資產(chǎn)平均余額

總資產(chǎn)平均余額＝（期初總資產(chǎn)＋期末總資產(chǎn)）÷2

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算期天數(shù)÷總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入÷流動資產(chǎn)平均余額

流動資產(chǎn)平均余額＝（期初流動資產(chǎn)＋期末流動資產(chǎn)）÷2

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算期天數(shù)÷流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入÷固定資產(chǎn)平均余額

固定資產(chǎn)平均余額＝（期初固定資產(chǎn)＋期末固定資產(chǎn)）÷2

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算期天數(shù)÷固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

長期投資周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入÷長期投資平均余額

長期投資平均余額＝（期初長期投資＋期末長期投資）÷2

長期投資周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算期天數(shù)÷長期投資周轉(zhuǎn)率

其他資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入÷其他資產(chǎn)平均余額

其他資產(chǎn)平均余額＝（期初其他資產(chǎn)＋期末其他資產(chǎn)）÷2

其他資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算期天數(shù)÷其他資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入÷應(yīng)收賬款平均余額

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝賒銷凈額÷應(yīng)收賬款平均余額

應(yīng)收賬款平均余額＝（期初應(yīng)收賬款＋期末應(yīng)收賬款）÷2

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算期天數(shù)÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

4、獲利能力分析

銷售毛利額＝主營業(yè)務(wù)收入－主營業(yè)務(wù)成本

銷售毛利率＝銷售毛利額÷主營業(yè)務(wù)收入×100%

單一產(chǎn)品毛利額＝銷量×（銷售單價－單位銷售成本）

單一產(chǎn)品毛利率＝（銷售單價－單位銷售成本）÷銷售單價

多種產(chǎn)品毛利額=主營業(yè)務(wù)收入總額×綜合毛利率

營業(yè)利潤＝主營業(yè)務(wù)利潤+其他業(yè)務(wù)利潤-營業(yè)費用-管理費用-財務(wù)費用

貢獻毛益=主營業(yè)務(wù)收入-變動成本=銷量×(單價-單位變動成本)

營業(yè)利潤率＝營業(yè)利潤÷主營業(yè)務(wù)收入×100%

銷售凈利率＝凈利潤÷主營業(yè)務(wù)收入×100%

經(jīng)營杠桿系數(shù)＝營業(yè)利潤變動率÷產(chǎn)銷量變動率

經(jīng)營杠桿系數(shù)＝基期貢獻毛益÷基期營業(yè)利潤

總資產(chǎn)收益率＝收益總額÷平均資產(chǎn)總額×100%

收益總額＝息稅前利潤

長期資本收益率＝收益總額÷長期資本額×100%

收益總額＝息稅前利潤－短期利息

5、投資報酬分析

財務(wù)杠桿系數(shù)＝普通股每股收益變動率÷息稅前利潤變動率

財務(wù)杠桿系數(shù)＝變動前的息稅前利潤÷變動前的稅前利潤

凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤÷平均所有者權(quán)益

平均所有者權(quán)益＝（期初所有者權(quán)益＋期末所有者權(quán)益）÷2

凈資產(chǎn)收益率＝資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)

資產(chǎn)凈利率＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

權(quán)益乘數(shù)＝1÷（1－資產(chǎn)負債率）

凈資產(chǎn)收益率＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

凈資產(chǎn)收益率＝資產(chǎn)凈利率÷（1－資產(chǎn)負債率）

6、現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流量與當期債務(wù)比＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷流動負債×100%

債務(wù)保障率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷（流動負債＋長期負債）×100%

償還到期債務(wù)比率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷本期到期負債×100%

以上就是一部分有關(guān)分析財務(wù)報表的指標，希望能夠幫助大家，想了解更多的會計知識，請多多關(guān)注會計網(wǎng)！

　　在ACCA教材內(nèi)容里，公司財務(wù)報表的編制及分析財務(wù)報表都是考試中頻繁出現(xiàn)的重難點，上一輪已經(jīng)教大家如何編制公司財務(wù)報表，今天會計網(wǎng)就接著跟大家講解一下關(guān)于公司財務(wù)報表的分析方法。

       2020年ACCA考試重點：關(guān)于AFM高頻易錯點講解

　　一家公司的報表可以從四個維度來分析：

　?、倨髽I(yè)的盈利能力

　?、谄髽I(yè)的流動性

　?、燮髽I(yè)的經(jīng)營能力

　?、芷髽I(yè)的資本結(jié)構(gòu)

　　01、FA中分析企業(yè)盈利能力的指標有：

　　?Gross profit margin = gross profit / sales revenue * 100%

　　導(dǎo)致毛利率發(fā)生改變的原因有selling price，purchase cost，production costs的改變，比如說當公司的銷售收入在增加，但是毛利率沒有發(fā)生變化，這時就要考慮是否是公司的成本控制不好導(dǎo)致成本的增加，從而使得毛利率沒有隨著銷售收入的增加而變大。

　　?Operating profit margin = PBIT / sales revenue * 100%

　　經(jīng)營利潤率不僅衡量了一個公司的銷售貨物或者提供服務(wù)產(chǎn)生的利潤率，同時也衡量了這個公司的管理效率。所以在公司毛利率保持不變的情況下，公司的經(jīng)營利潤率也會因為其operating expense的變化而改變。

　　?ROCE = operating profit / capital employed * 100%

　　Capital employed = non-current liability + equityorCapital employed = total assets – current liability

　　Profitability利潤率有時候是沒有可比性的，因為公司規(guī)模的不同。譬如，一般大公司的利潤率要大于小公司的利潤率，所以一家大公司的利潤率是不能與一家小公司的利潤率進行直接的對比;

　　ROCE衡量的是一個公司資本的回報率，即每投$1的capital進公司產(chǎn)生多少利潤，這里財務(wù)指標同時也衡量了這個公司的資源利用率，如果一家公司ROCE比較低，特別是對于一家小公司，這是就建議公司處置其部分固定資產(chǎn)，并將處置收益投入到高回報的投資項目中。

　　02、FA中分析企業(yè)的經(jīng)營效率的指標有：

　　?Net asset turnover = sales revenue / capital employed

　　對比ROCE，net assets turnover 衡量的是每投$1的capital進公司產(chǎn)生多少的收入。

　　現(xiàn)在我們來考慮一個問題：如果公司現(xiàn)在購買一個固定資產(chǎn)，會對ROCE和Net asset turnover產(chǎn)生什么影響?

　　短期內(nèi)，ROCE和assets turnover都會變?。哼@是由于assets的增加，會使得分母變大，assets的增加會導(dǎo)致的產(chǎn)能增加，但是收入在短時間內(nèi)不會因為產(chǎn)能的增加而增加，從而導(dǎo)致ROCE和assets turnover變小，但這并不意味著公司的經(jīng)營情況的惡化。

　　?Inventory turnover period = inventory / cost of sales * 365days

　　這個指標衡量的是存貨要在公司里留存多久才能被銷售出去，這個值應(yīng)該是越小越好。

　　?Receivable collection period = trade receivable / credit sales * 365days

　　這個指標是用于計算企業(yè)從賒銷貨物到收到錢這個過程所花費的天數(shù)，所以越短就意味著公司資金回收的速度越快。

　　?Payables payment period = trade payable / credit purchase * 365days

　　這個指標是用于計算公司的的信用期間，越長就意味著公司可以越晚支付account payable，從而更能減輕公司的現(xiàn)金流壓力。

　　03、FA中分析企業(yè)的流動性的指標：

　　?Current ratio = current assets / current liability

　　流動性比率越大，說明這個公司的流動性越好

　　?Quick ratio = current assets – inventory / current liability

　　速凍比率是在流動比率的基礎(chǔ)上將current assets減去了inventory。

　　04、FA中分析企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)的指標：

　　Gearing：?Debt / equity = long term debt / equity

　　?Interest cover = PBIT / interest payable

　　舉債相對于發(fā)行股票是一種風(fēng)險比較高的融資方式，因為發(fā)債會有固定的利息和本金需要償還，如果到期無法償還相應(yīng)的本金或者利息，就會使得企業(yè)發(fā)生insolvency的情況。

　　Gearing杠杠在這里指的是收益放大的同時分險也被放大。

　　05、例題

　　下面來分析兩道題：a. In a period of rising prices, what is the effect of valuing closing inventory using FIFO instead of AVCO on the following ratios?1. Inventory turnover days2. Current ratio3. Quick ratio

　　在物價上漲的情況下，采用先進先出法下的closing inventory的價值會大于采用加權(quán)平均法下closing inventory的價值，所以對于? inventory turnover days=closing inventory / purchase *365，會變大。? Current ratio = current assets / current liabilities , 會變大? Quick ratio = (current assets - inventory) / current liabilities，不受closing inventory的值影響。

　　在這里會有一些同學(xué)產(chǎn)生疑問，inventory是減數(shù)，inventory的變大，會使分子變小，從而使quick ratio變小，為什么不會受到影響呢?

　　這是因為算quick ratio時已經(jīng)將inventory從current assets中扣除，所以無論inventory變大變小都不會對quick ratio有影響。

　　換句話說，current assets= inventory + other current assets(current assets包含了inventory和除inventory以外的current assets)

       current assets - inventory = inventory + other current assets - inventory

       所以quick ratio = other current assets(除inventory以外的current assets)/ current liability

       故quick ratio和inventory無關(guān)。 

       b. Jessie Co has a 31 July 20X3 year end. On 31 July 20X3 issues 7% redeemable preference repayable in ten years' time.

       What is the effect of this on the return on capital employed (ROCE) and gearing ratio (debt/capital employed) for year ended 31 July 20X3? 

       redeemable preference share可贖回優(yōu)先股是作為一個Non-current liability處理的。

　　ROCE=Profit before tax and interest/capital employed (equity + NCL)，分子不變，分母增加，導(dǎo)致ROCE變小。

　　有的同學(xué)會問：發(fā)放優(yōu)先股難道所有者權(quán)益不增加嗎?

　　優(yōu)先股可分為可贖回和不可贖回優(yōu)先股。

　　不可贖回優(yōu)先股，作為公司equity來對待;

　　可贖回優(yōu)先股，說明股東有權(quán)利將股票贖回，也就是公司無法避免未來可能會發(fā)生cash out to pay these redeemable preference shares，那么既然無法避免，出于謹慎性原則，就將其記錄為負債。 謝謝大家，今天的講解到此結(jié)束，祝大家備考順利!

　　本文為ACCA學(xué)習(xí)幫原創(chuàng)文章，獨家版權(quán)歸于本平臺，受到原創(chuàng)保護。任何渠道的轉(zhuǎn)載請后臺留言聯(lián)系授權(quán)，侵權(quán)必究。

　　財務(wù)報表全面反映了企業(yè)在一定時期的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，主要包括資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表。

　　財務(wù)報表包括哪些？

　　1.資產(chǎn)負債表：綜合反映企業(yè)財務(wù)狀況在某一特定時期的報表。主要是資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益構(gòu)成情況。

　　2.利潤表：綜合反映企業(yè)經(jīng)營成果情況在一定時期的報表。主要是收入與費用、成本相配比的結(jié)果，體現(xiàn)一定時期企業(yè)實現(xiàn)的利潤。

　　3.現(xiàn)金流量表：以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的財務(wù)狀況變動表。它是以在一定時期內(nèi)的經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的動態(tài)情況反映企業(yè)現(xiàn)金的流入和流出。

　　財務(wù)報表怎么分析？

　　1.資本與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析

　　資本就是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中使用的資金，其來源應(yīng)該穩(wěn)定可靠，這是企業(yè)得以長期生存和發(fā)展的根本保證。包括短期負債、長期負債和所有者(股東)權(quán)益。

　　資本結(jié)構(gòu)，是指它們各自所占比例為多少，這個比例涉及企業(yè)的重大財務(wù)決策問題。

　　2.營運能力分析

　　運用企業(yè)資產(chǎn)進行生產(chǎn)經(jīng)營的能力就是營運能力。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程實質(zhì)是實現(xiàn)資本增值的過程。資產(chǎn)運用狀況如何，直接關(guān)系到企業(yè)的償債能力和資本增值的程度。

　　3.償債能力分析

　　企業(yè)對到期債務(wù)清償?shù)哪芰颥F(xiàn)金保證程度就是償債能力。

　　4.盈利能力分析

　　企業(yè)利用各種經(jīng)濟資源賺取利潤的能力就是盈利能力。衡量企業(yè)經(jīng)營成功與否的重要標志就是是否盈利。

　　5.發(fā)展能力分析

　　企業(yè)在生存的基礎(chǔ)上，擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，壯大經(jīng)濟實力的潛在能力就是企業(yè)的發(fā)展能力。

　　6.現(xiàn)金流量分析

　　對企業(yè)現(xiàn)金的流入、流出及凈流量的分析就是現(xiàn)金流量分析。

　　了解企業(yè)在一定時期內(nèi)現(xiàn)金流入的主要來源、現(xiàn)金流出的主要去向、現(xiàn)金凈增減的變化和現(xiàn)金緊缺狀況，評價企業(yè)的經(jīng)營質(zhì)量，預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量的變動趨勢，衡量企業(yè)未來時期的償債能力，防范和化解由負債所產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。

　　財務(wù)報表的作用

　　財務(wù)報表是財務(wù)報告的主要組成部分，它所提供的會計信息具有重要作用，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

　　1.全面系統(tǒng)地揭示企業(yè)一定時期的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，有利于經(jīng)營管理人員了解本單位各項任務(wù)指標的完成情況，評價管理人員的經(jīng)營業(yè)績，以便及時發(fā)現(xiàn)問題，調(diào)整經(jīng)營方向，制定措施改善經(jīng)營管理水平，提高經(jīng)濟效益，為經(jīng)濟預(yù)測和決策提供依據(jù)。

　　2.有利于國家經(jīng)濟管理部門了解國民經(jīng)濟的運行狀況。通過對各單位提供的財務(wù)報表資料進行匯總和分析，了解和掌握各行業(yè)、各地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展情況，以便宏觀調(diào)控經(jīng)濟運行，優(yōu)化資源配置，保證國民經(jīng)濟穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。

　　3.有利于投資者、債權(quán)人和其他有關(guān)各方掌握企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，進而分析企業(yè)的盈利能力、償債能力、投資收益、發(fā)展前景等，為他們投資、貸款和貿(mào)易提供決策依據(jù)。

　　4.有利于滿足財政、稅務(wù)、工商、審計等部門監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營管理。通過財務(wù)報表可以檢查、監(jiān)督各企業(yè)是否遵守國家的各項法律、法規(guī)和制度，有無偷稅漏稅的行為。

　　CMA即美國注冊管理會計師，自09年引進中國以來，一直深受國內(nèi)人士的高度認可和關(guān)注，報考人數(shù)持續(xù)上升，今天會計網(wǎng)會為大家介紹財務(wù)報表分析。

　　CMA知識點歸納之財務(wù)報表分析

　　1、獲利能力分析

　　利潤率分析

　　銷售毛利率=毛利/銷售額*100%

　　營運利潤率=營業(yè)利潤/銷售額*100%

　　銷售凈利率=凈利潤/銷售額*100%

　　資本投資回報率

　　ROI投資回報率=業(yè)務(wù)單元利潤/業(yè)務(wù)單元資產(chǎn)*100%

　　ROA總資產(chǎn)收益率=稅后利潤/總資產(chǎn)*100%

　　ROE權(quán)益報酬率=稅后利潤/股東權(quán)益總額*100%

　　杜邦分析模型

　　權(quán)益報酬率=凈利潤/凈資產(chǎn)

　　權(quán)益報酬率=利潤率x總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)

　　可持續(xù)增長率=（1-股利分配率）*權(quán)益報酬率（ROE）

　　2、反映市場價值的財務(wù)比率

　　市盈率＝市場價格/每股收益（ＥＰＳ）

　　市凈率＝市場價格/每股凈資產(chǎn)

　　基本每股收益＝提供給普通股股東的稅后利潤/發(fā)行在外的加權(quán)平均普通股股數(shù)

　　稀釋每股收益＝稀釋后提供給普通股股東的稅后利潤/稀釋后發(fā)行在外的加權(quán)平均普通股股數(shù)

　　股利收益率＝每股現(xiàn)金股利/每股市場價格

　　股利支付率＝每股現(xiàn)金股利/每股凈利潤

　　3、經(jīng)濟利潤與會計利潤

　　會計利潤＝總收入-顯性成本

　　經(jīng)濟利潤＝總收入-顯性成本-隱性成本

　　經(jīng)濟利潤＝息前稅后利潤－（長期負債+股東權(quán)益）*ＷＡＣＣ

　　4、會計差異造成的影響

　　會計估計變更

　　會計政策變更

　　會計差錯更正

　　5、收益質(zhì)量

　　收益質(zhì)量高的公司特點：持續(xù)穩(wěn)健的會計政策，謹慎；收益是經(jīng)常性的而不是一次性的；收入迅速轉(zhuǎn)化現(xiàn)金，債務(wù)水平適當，收益趨勢穩(wěn)定；收益創(chuàng)造過程中使用的固定資產(chǎn)維修良好并保持至今

　　6、通貨膨脹

　　收入增加不意味著公司業(yè)務(wù)獲得了真正的增長，通貨膨脹較高報表中要說明。

　　7、外幣報表的折算

　　功能性貨幣：經(jīng)營活動的環(huán)境中主要使用的貨幣。

　　財務(wù)報表分析的基礎(chǔ)知識包括獲利能力分析、反映市場價值的財務(wù)比率、經(jīng)濟利潤與會計利潤、會計差異造成的影響、收益質(zhì)量、通貨膨脹、外幣報表的折算。

財務(wù)報表分析的是什么表

　　財務(wù)報表分析主要分析資產(chǎn)負債表、利潤表以及現(xiàn)金流量表。

　　財務(wù)報表分析基礎(chǔ)知識的具體介紹（一）

　　1、獲利能力分析

　　利潤率分析

　　銷售毛利率=毛利÷銷售額×100％

　　營運利潤率=營業(yè)利潤÷銷售額×100％

　　銷售凈利率=凈利潤÷銷售額×100％

　　資本投資回報率

　　ROI投資回報率=業(yè)務(wù)進行單元利潤÷業(yè)務(wù)處理單元通過資產(chǎn)×100％

　　ROA總資產(chǎn)收益率=稅后利潤÷總資產(chǎn)×100％

　　ROE權(quán)益報酬率=稅后利潤÷股東權(quán)益總額×100％

　　杜邦分析模型

　　凈資產(chǎn)收益率=凈利潤=凈資產(chǎn)

　　股本回報率=利潤率x總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x股本乘數(shù)

　　可持續(xù)增長率=（1-股利分配率）×權(quán)益報酬率（ROE）

　　2、反映市場價值的財務(wù)比率

　　市盈率＝市場價格÷每股收益（ＥＰＳ）

　　市凈率=市場價格÷每股凈資產(chǎn)

　　基本實現(xiàn)每股經(jīng)營收益＝提供給普通股股東的稅后營業(yè)利潤÷發(fā)行在外的加權(quán)資產(chǎn)平均普通股股數(shù)

　　攤薄每股收益=向普通股股東提供的攤薄稅后利潤后的未平倉普通股加權(quán)平均數(shù)

　　股息率=每股現(xiàn)金股息=每股市價

　　股利進行支付率＝每股經(jīng)營現(xiàn)金股利÷每股企業(yè)凈利潤

　　財務(wù)報表分析基礎(chǔ)知識具體介紹（二）

　　3、經(jīng)濟發(fā)展利潤以及與會計利潤

　　會計利潤=總收入-顯性成本

　　經(jīng)濟利潤=總收入-顯性成本-隱性成本

　　經(jīng)濟利潤=息稅前利潤-（長期負債+股東權(quán)益）×WACC

　　4、會計差異的影響

　　會計信息估計變更；會計管理政策變更；會計工作差錯更正

　　5、收益質(zhì)量

　　收益進行質(zhì)量高的公司發(fā)展特點：持續(xù)穩(wěn)健的會計管理政策，謹慎；收益是經(jīng)常性的而不是一次性的；收入增長迅速轉(zhuǎn)化現(xiàn)金，債務(wù)能力水平可以適當，收益變化趨勢穩(wěn)定；收益創(chuàng)造學(xué)習(xí)過程中我們使用的固定資產(chǎn)維修良好并保持至今

　　6、通貨膨脹

　　收入的增加并不意味著公司已經(jīng)實現(xiàn)了其業(yè)務(wù)的實際增長，如高通脹報表所示。

　　7、外幣報表折算

　　功能貨幣：主要用于經(jīng)營活動的貨幣。

　　cfa原版書籍是沒有有中文版的。因為CFA考試是全球性的考試，采用的是全英文考試，連備考的書籍都是英文的，目前，有一些比較好的機構(gòu)，根據(jù)原版教材編寫了中英文教材可參考。CFA中英文教材可在各大購物平臺上購買。

cfa中英文教材的優(yōu)點

　　英語基礎(chǔ)差的考生可先通過CFA中文教材幫助學(xué)習(xí)。中英文教材緊扣新的考綱，共計十個科目，五十八個章節(jié)，對應(yīng)原版書的章節(jié)順序編寫。一方面該順序適合大部分考生的知識框架構(gòu)建邏輯，另一方面該順序也便于閱讀原版教材的考生有需要時查閱相關(guān)內(nèi)容。

　　CFA中英文教材幫CFA考生將生澀難理解英文轉(zhuǎn)換成貼近華人考生語言習(xí)慣的中文，在很大的程度上加快你學(xué)習(xí)理解的進度；對重要的專有名詞和關(guān)鍵術(shù)語附上了英文表述，并不會脫離原版英文內(nèi)容，這種中英結(jié)合的學(xué)習(xí)方式，能夠讓CFA考生更好的學(xué)習(xí)CFA知識。

cfa的考試內(nèi)容

　　CFA一級：基礎(chǔ)性與實操性比較強，包含了金融從業(yè)者應(yīng)當具備的金融從業(yè)知識，如估值，統(tǒng)計等相關(guān)知識，還有投資、管理方面工具的使用及基礎(chǔ)概念等。

　　CFA二級：進階性知識掌握，包含的知識點主要有財務(wù)分析技術(shù)、定量分析、資產(chǎn)評估工具、經(jīng)濟學(xué)上的宏觀、微觀分析等，考察范圍更廣泛。

　　CFA三級：是前兩個等級考試內(nèi)容的綜合，考試形式分上、下兩部分，該階段要求考生能夠獨立撰寫投資報告、分析投資績效，重點考察考生對資產(chǎn)定價和投資績效分析的熟知程度。

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cfa考試的備考方法

　　1、打好英語基礎(chǔ)

　　CFA考試是全英文考試，不少考生認為備考CFA，英語并不重要，這種備考想法是錯誤的。CFA三個等級的考試全部采用英文方式命題：CFA一級和二級考試的題型為多項選擇題，要求考生具備一定的英語閱讀能力，才可順利作答考題，而到了CFA三級考試，考生不僅需要具備英語閱讀能力，還需要能夠進行英文書寫，在論文題中，考生需要根據(jù)材料提示的信息，做出特定的投資組合管理，并使用英文表達出個人做出該投資組合管理的原因。

　　2、做好充分的備考

　　不少考生沒有通過CFA考試，很大一部分原因是由于沒有做好充分的備考工作導(dǎo)致的。根據(jù)CFA協(xié)會在官網(wǎng)中發(fā)布的候選人報告來看，2019年6月的CFA候選人平均投入的備考時間為：

　?。?）CFA一級考生平均投入的備考時長為303個小時；

　?。?）CFA二級考生平均投入的備考時長為328個小時；

　　（3）CFA三級考生平均投入的備考時長為344個小時。

　　而不同基礎(chǔ)水平的考生在備考時，還應(yīng)考慮到個人的基礎(chǔ)水平、距離考試的時間間隔、可以投入備考CFA考試的時間以及備考效率等等因素，綜合制定出科學(xué)的備考規(guī)劃。

　　3、堅定通過考試的信念

　　有的CFA考生在備考時，出現(xiàn)“三天打魚、兩天曬網(wǎng)”的情況，而想通過CFA考試，堅定的信念是非常必要的，試想，如果在備考CFA考試的過程中，自己都沒有持之以恒的決心的話，那么，想要通過CFA考試是很難的。

　　4、進行充分的練習(xí)

　　在備考CFA考試的過程中，考生不僅應(yīng)該注重做題的數(shù)量，還應(yīng)注重質(zhì)量，有的考生在備考過程中僅僅大量練題，在做完之后也不及時總結(jié)錯誤的原因，在這里建議考生可以專門使用刷題的APP，結(jié)合Mock中的課后習(xí)題，做完了也要及時總結(jié)錯誤的原因。

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　　cfa財務(wù)報表分析方法是cfa一級的考試科目，cfa考試分為三級，其中一級考試科目有10門，包括：《職業(yè)倫理道德》、《數(shù)量分析》、《經(jīng)濟學(xué)》、《財務(wù)報表分析》、《公司理財》、《投資組合管理》、《權(quán)益投資》、《固定收益投資》、《衍生品投資》、《其他投資》。

　　在CFA一級的學(xué)科當中，《財務(wù)報表分析》是最基礎(chǔ)的一門學(xué)科，大家在學(xué)習(xí)的時候一定要記住“借必有貸，借貸必相等”這一句話。

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　　cfa財務(wù)報表分析方法主要知識體系

　　第一部分是對整個財務(wù)知識的概述。對于初學(xué)者來說這一部分內(nèi)容可能會比較抽象，特別是財務(wù)報表的基本原則的內(nèi)容。我們知道除了三大報表之外，附注（Footnotes），MD&A等的附加信息也格外重要，審計的介紹，以及審計師出具的審計意見都是這部分考查的重點哦。所以建議大家可以學(xué)完后面的內(nèi)容之后再返回來看第一部分的內(nèi)容，可能會有更深刻的理解。

　　第二部分是對財務(wù)中的三大報表（資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表）和各類財務(wù)指標做了更深層次的探討。資產(chǎn)負債表具體科目以及金融資產(chǎn)的分類這里，需要額外注意。當然對于OCI（4+1）項，這是每年CFA考察的重點！利潤表里面的簡表形式，必須需要準確的寫出來，收入的確認方法，以及利潤表編制的形式需要掌握。現(xiàn)金流量表里面，對于CFO、CFI、CFF的分類以及各自的計算必須要重點掌握。

　　第三部分介紹了報表中的四大類主要會計科目，分別為存貨、長期資產(chǎn)、稅和長期負債，這一部分是考試的難點和重點。存貨的記賬方法，計提減值損失，以及減值回轉(zhuǎn)需重點掌握。長期資產(chǎn)和長期負債在B／S上以BASE法則的記賬方法必須掌握。遞延所得稅的分類以及計算要掌握。

　　第四部分是最實用但考試很難出題的章節(jié)，即如何評判財務(wù)報表的質(zhì)量和如何對財務(wù)報表進行分析。因為一級是單選題，客觀上就限制了對這一部分內(nèi)容的考查，所以這一部分的題目相對比較簡單。但在這里重點掌握ROE的杜邦分析法！

　　cfa一級考試題型和分值介紹

　　CFA一級考試共有240道單項選擇題（上午和下午各120道題），設(shè)A、B、C三個選項，每道選擇題分數(shù)均等。

　　CFA一級考試中，道德和專業(yè)準則占據(jù)CFA考試比重中15分，投資工具占據(jù)CFA考試比重中50分，資產(chǎn)類別占據(jù)CFA考試比重中30分，投資組合管理及財富策劃占據(jù)CFA考試比重中的5分。

　　CFA一級要側(cè)重考投資工具、財務(wù)報表分析和投資分析管理基礎(chǔ)，要求考生理解并掌握基礎(chǔ)的金融投資分析知識，主要在于考察考生對投資評估及管理的工具和概念的理解，屬于CFA入門級考試，考點多為一些比較基礎(chǔ)的知識。CFA一級考試是三個等級考試中簡單的。

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　　CFA考試有10個科目的學(xué)習(xí)，但教材并不是分為十本教材，而是綜合成六卷，cfa一級考試科目教材書籍名稱如下：

考試用書ue_ks_book
考試用書ID,多個用英文,隔開ks_book230,231,228

　　Volume 1：Ethical and professional Standards,Quantitative Methods

　　Volume 2：Economics

　　Volume 3：Financial Statement

　　Volume 4：Corporate Finance and Portfolio Management

　　Volume 5：Equity and Fixed Income

　　Volume 6：Derivatives and Alternative Investment

　　教材名稱譯名：

　　第1卷：道德和專業(yè)標準，定量分析方法

　　第2卷：經(jīng)濟學(xué)

　　第3卷：財務(wù)報表

　　第4卷：公司財務(wù)和投資組合管理

　　第5卷：股票和固定收益

　　第6卷：衍生工具和另類投資

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cfa一級考試內(nèi)容

　　cfa一級主要側(cè)重考投資工具、財務(wù)報表分析和投資分析管理基礎(chǔ)，使學(xué)員具備基礎(chǔ)的金融投資分析知識體系。各科目及權(quán)重占比：

　　職業(yè)倫理道德15-20%、定量分析8-12%、經(jīng)濟學(xué)8-12%、財務(wù)報表分析13-17%、公司理財8-12%、權(quán)益投資10-12%、固定權(quán)益投資10-12%、衍生品投資5-8%、其他投資5-8%、投資組合管理5-8%。

CFA一級機考題型及題量

　　1、CFA一級考試題型：共有180道選擇題，其中包含160道考題+20道實驗題（即20道題不計入總分），考試中不會標明實驗題為哪些題！

cfa一級考試的參考書有哪些？

　　1、CFA協(xié)會官方教材

　　特點：構(gòu)架完備知識體系；原汁原味貼近考點；學(xué)以致用更便捷，報名時可選擇。建議學(xué)習(xí)完后練習(xí)CFA原版教材課后習(xí)題。

　　2、CFA科目思維導(dǎo)圖

　　3、CFA中英文教材

　　CFA一級有中英文教材可參考。英語基礎(chǔ)差的考生可先通過CFA中文教材幫助學(xué)習(xí)。CFA中英文教材可在各大購物平臺上購買。

　　CFA中英文教材緊扣新的考綱，共計十個科目，五十八個章節(jié)，對應(yīng)原版書的章節(jié)順序編寫。一方面該順序適合大部分考生的知識框架構(gòu)建邏輯，另一方面該順序也便于閱讀原版教材的考生有需要時查閱相關(guān)內(nèi)容。CFA中英文教材幫CFA考生將生澀難理解英文轉(zhuǎn)換成貼近華人考生語言習(xí)慣的中文，在很大的程度上加快你學(xué)習(xí)理解的進度；對重要的專有名詞和關(guān)鍵術(shù)語附上了英文表述，并不會脫離原版英文內(nèi)容，這種中英結(jié)合的學(xué)習(xí)方式，能夠讓CFA考生更好的學(xué)習(xí)CFA知識。

　　最后我們還為大家準備了附加驚喜????特邀請高頓研究院的老師傾力打造了《CFA金融分析師3天實戰(zhàn)營》，本次課程匯集了CFA金融思維、金融知識體系深度剖析、專業(yè)投資分析思路與估值策略、金融知識配套資料等內(nèi)容。

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　　考cfa二級需要：CFA官方教材、官方模擬題Mock Exam和其他高質(zhì)量的學(xué)習(xí)資料，都可以作為優(yōu)質(zhì)的學(xué)習(xí)資料。其中，最重要的是CFA官方教材。協(xié)會明確表示：考試的內(nèi)容完全源自CFA教材，絕不考察教材之外的知識點。

　　cfa二級考試科目和側(cè)重

　　cfa二級考試科目包括職業(yè)倫理道德、數(shù)量分析、經(jīng)濟學(xué)、財務(wù)報表分析、公司理財、投資組合管理、權(quán)益投資、固定收益投資、衍生品投資、其他投資10門。

　　CFA二級考試側(cè)重：資產(chǎn)評估分析、股票估值、固定收益、衍生品投資，針對案例考察如何對產(chǎn)品進行有效定價和投資組合分析，考試形式是針對案例分析投資績效和收益變化。

備考資料ue_arc_bkzl
請在下面紅色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_nameCFA

　　cfa報考條件

　　1、學(xué)歷要求

　?。?）4年制本科或以上學(xué)歷者

　　注意：報名時間在學(xué)士學(xué)位課程或同等項目畢業(yè)月份前23個月（含）以內(nèi)

　?。?）3年制大專學(xué)歷，要擁有1年全職工作經(jīng)驗

　?。?）2年制大專學(xué)歷，要擁有2年全職工作經(jīng)驗

　　（4）無大專及以上學(xué)歷，要擁有4年全職工作經(jīng)驗

　　不具備學(xué)士學(xué)位，在連續(xù)三年中獲得4，000小時的工作經(jīng)驗，工作經(jīng)驗不限行業(yè)，不限發(fā)展領(lǐng)域，只要合法的，能顯示自己專業(yè)性的。

　　2、遵守職業(yè)道德規(guī)范；

　　3、完成注冊和報名以及支付費用；

　　4、能夠用英語參加考試；

　　5、擁有國際旅行護照。

　　備考cfa的建議

　　1、我們需要先抓重點，再抓全面，要學(xué)會分出輕重。

　　2、最重要的還是理解，不僅需要理解記憶，更要在熟背的基礎(chǔ)上融會貫通，發(fā)散思維。

　　3、框架記憶很重要，培養(yǎng)自己的邏輯性。

　　4、做筆記并不等于抄書，而是按照自己的理解對課本內(nèi)容進行整理，讓自己的思路更清晰。

　　5、學(xué)習(xí)不在于儀式感也不在于時間的長短，更重要的是做到自己心中有數(shù)。

　　財務(wù)報表分析的意義：財務(wù)報表分析首先能夠全面反映企業(yè)的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況和現(xiàn)金流量情況。還可以檢查企業(yè)預(yù)算完成情況、揭示企業(yè)未來的報酬和風(fēng)險、考核經(jīng)營管理人員的業(yè)績等，為建立健全合理的激勵機制提供幫助。

　　財務(wù)報表分析的內(nèi)容有哪些？

　　財務(wù)報表分析是由不同的使用者進行的，他們各自有不同的分析重點，也有共同的要求。從企業(yè)總體來看，財務(wù)報表分析的基本內(nèi)容，主要包括以下三個方面：

　　1、評價企業(yè)資產(chǎn)的營運能力，分析企業(yè)資產(chǎn)的分布情況和周轉(zhuǎn)使用情況。

　　2、評價企業(yè)的盈利能力，分析企業(yè)利潤目標的完成情況和不同年度盈利水平的變動情況。

　　3、分析企業(yè)的償債能力，分析企業(yè)權(quán)益的結(jié)構(gòu)，估量對債務(wù)資金的利用程度。

　　以上三個方面的分析內(nèi)容互相聯(lián)系，互相補充，可以綜合的描述出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，以滿足不同使用者對會計信息的基本需要。

　　財務(wù)報表分析的基本方法

　　1、結(jié)構(gòu)分析方法

　　結(jié)構(gòu)分析方法又稱為垂直分析法、縱向分析法或者共同比分析法。

　　2、趨勢分析法

　　趨勢分析法稱為水平分析法或者橫向分析法。

　　3、比率分析法

　　比率分析法是會計報表內(nèi)兩個或兩個以上項目之間關(guān)系的分析，它用相對數(shù)來表示，因而又稱為財務(wù)比率。

　　4、比較分析方法

　　比較分析方法是通過比較不同的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)規(guī)律性的東西并找出預(yù)備比較對象差別的一種分析法。

　　5、項目質(zhì)量分析法

　　項目質(zhì)量分析法通過對財務(wù)報表的各組成項目金額、性質(zhì)的分析，還原企業(yè)對應(yīng)的實際經(jīng)營活動和理財活動，并根據(jù)各項目自身特征和管理要求，在結(jié)合企業(yè)具體經(jīng)營環(huán)境和經(jīng)營戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上對各項目的具體質(zhì)量進行評價，進而對企業(yè)的整體財務(wù)狀況質(zhì)量做出判斷。

　　6、因素分析法

　　因素分析法是通過分析影響財務(wù)指標的各項因素及其對指標的影響程度。說明本期實際與計劃或基期相比較發(fā)生變動的主要原因以及各變動因素對財務(wù)指標變動的影響程度的一種分析方法。

　　財務(wù)報表分析的主體包括哪些？

　　財務(wù)報表分析的主體是財務(wù)報表的使用者，主要包括權(quán)益投資人、債權(quán)人、經(jīng)理人員、政府機構(gòu)和其他與企業(yè)有利益關(guān)系的人士。不同使用者出于各自目的使用財務(wù)報表，則需要不同的信息，采用不同的分析程序。

課程背景

　　我們《財務(wù)報表閱讀與分析》課程結(jié)合企業(yè)實際，幫助管理者、決策者和投資人讀懂和理解公司的財務(wù)報表，明確在今年所推行的新會計準則下的財務(wù)報表編制、解讀和分析，學(xué)會識別財務(wù)報表信息的真實性和有效性，掌握從財務(wù)報表這“冰山一角”來透析企業(yè)“冰山下”的全局現(xiàn)狀，為企業(yè)的戰(zhàn)略調(diào)整、投資決策、風(fēng)險管控等重大管理問題提供強有力的指導(dǎo)方針，真正做到把先進的財務(wù)管理思想帶入企業(yè)。

　　財務(wù)報表就是企業(yè)的“聽診器”，在密密麻麻的數(shù)據(jù)背后所包含的是企業(yè)經(jīng)營狀況與潛在的風(fēng)險。那該如何從這些大量的財務(wù)數(shù)據(jù)中發(fā)掘出企業(yè)的秘密?該課程旨在讓參與培訓(xùn)人員掌握會計三大報表的閱讀和分析，理解隱藏在數(shù)據(jù)背后的企業(yè)財務(wù)信息，建立清晰的成本控制意識，并強化現(xiàn)金流意識，提高資金運作效率，從財務(wù)角度出發(fā)，為管理者、決策者和投資人提供信息支持，迅速識別財務(wù)數(shù)據(jù)中可能存在的粉飾和舞弊成份與財務(wù)部建立有效地溝通平臺綜合運用財務(wù)報表來分析企業(yè)的營運資本，審視企業(yè)存在的弊病。

課程收益

　　了解財務(wù)報表分析的基本理論與知識框架

　　新會計準則下的報表處理技巧和方法

　　學(xué)會閱讀三大報表及其對于公司運作和財務(wù)的影響

　　掌握識別報表信息質(zhì)量的方法，了解財務(wù)報表粉飾和舞弊的手法

　　學(xué)習(xí)報表中各財務(wù)項目的分步解析

　　掌握財務(wù)報表的綜合分析在實踐中的運用

課程對象

　　企業(yè)董事會成員、總裁、總經(jīng)理、運營總監(jiān)

　　企業(yè)高管等管理人員、投資決策人員

　　企業(yè)部門經(jīng)理(生產(chǎn)、銷售、市場、人事等部門)

　　財務(wù)總監(jiān)、財務(wù)經(jīng)理

　　內(nèi)控、內(nèi)審人員

課程大綱

想了解最新詳細課程大綱及資料，點擊網(wǎng)頁左側(cè)的在線咨詢圖標，與在線老師交流。

課程背景

　　中國經(jīng)濟正由高速增長向中低速增長的“新常態(tài)”轉(zhuǎn)變。在過度信貸的狂奔猛跑之后，其蘊藏的風(fēng)險也日益凸顯。加之近幾年，信貸機構(gòu)對一些中小企業(yè)的貸款投放比例不斷上升，也要求信貸人員不斷提高其財報分析水平，提升貸前、貸中及貸后的管戶能力。

　　◆您有真正了解過企業(yè)為什么要貸款嗎？是發(fā)展所需還是另有隱情？

　　◆您的貸前調(diào)查工作做得充分嗎？如何守住信貸風(fēng)險的第一道防線？

　　◆看似完美的報表真的無懈可擊嗎？如何調(diào)查和核實客戶的隱性負債？

　　◆信貸調(diào)查人員是淹沒在密密麻麻的企業(yè)資料和財務(wù)數(shù)據(jù)海洋中？還是穿透數(shù)據(jù)看客戶的真實經(jīng)營情況？有技巧可尋嗎？

　　◆客戶行業(yè)分散，信貸預(yù)判時無法全面了解各行業(yè)經(jīng)營指標及特征，怎么辦？

　　掌握必備的財務(wù)分析能力，識別報表粉飾與舞弊行為，金融機構(gòu)信貸人員才能看到企業(yè)更真實的經(jīng)營狀況，從眾多報表與報告中去偽取精，做出正確的信貸決定，在為客戶雪中送炭的同時管控好自己機構(gòu)的信貸風(fēng)險。

課程收益

　　【全局把控】學(xué)會從宏觀金融背景、行業(yè)發(fā)展前景以及企業(yè)競爭優(yōu)勢出發(fā)，全局審視企業(yè)情況

　　【撥云見日】學(xué)會辨別財務(wù)報表的會計魔術(shù)，認清財務(wù)操縱、報表粉飾與舞弊等虛假財務(wù)游戲

　　【綜合分析】學(xué)會通過財務(wù)比率綜合分析財務(wù)情況，透過現(xiàn)象看本質(zhì)，看透企業(yè)經(jīng)營真實情況

　　【主動出擊】做好信用控制與抵押物價值評估等信貸事前工作，主動出擊，降低信貸風(fēng)險損失

課程對象

　　1、銀行等金融機構(gòu)客戶經(jīng)理、信貸員

　　2、金融租賃公司、擔保機構(gòu)客戶經(jīng)理、信貸員

　　3、小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行等非金融機構(gòu)客戶經(jīng)理、信貸員

　　4、其他涉及信貸工作的相關(guān)工作人員

課程大綱

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課程背景

　　財務(wù)報表就是企業(yè)的“聽診器”，在密密麻麻的數(shù)據(jù)背后所包含的是企業(yè)經(jīng)營狀況與潛在的風(fēng)險。銀行等金融機構(gòu)在對客戶進行信用評級時，要明確企業(yè)的經(jīng)營狀況和償債能力，這將直接決定業(yè)務(wù)是否能達成，并有效控制風(fēng)險，那該如何從這些大量的財務(wù)數(shù)據(jù)中發(fā)掘出企業(yè)的秘密?把握真相呢?

課程收益

　　【火眼金睛】：掌握財務(wù)報表閱讀的技巧，快速捕捉財務(wù)關(guān)鍵信息

　　【撥云見日】：理解三張報表之間的關(guān)系，把握企業(yè)各項經(jīng)營活動的內(nèi)在聯(lián)系

　　【海闊天空】：掌握最重要的財務(wù)分析工具和方法，通過財務(wù)關(guān)鍵指標透視企業(yè)經(jīng)營狀況

　　【運籌帷幄】：通過財務(wù)分析，進行客戶信用評價，助力信貸決策支持

課程對象

　　銀行信貸人員

　　證券機構(gòu)分析人員

　　其他金融機構(gòu)投資分析員及業(yè)務(wù)人員

課程大綱

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財務(wù)報表是企業(yè)財務(wù)管理數(shù)據(jù)的呈現(xiàn)方式，涉及財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量等內(nèi)容，為企業(yè)決策提供科學(xué)的依據(jù)。隨著企業(yè)管理模式的革新，企業(yè)財務(wù)報表蘊含的價值正被逐步挖掘。

實施科學(xué)有效的財務(wù)報表分析，能夠為企業(yè)的現(xiàn)代化管理提供支撐，不斷提升財務(wù)管理的效能，使經(jīng)營問題的解決更具針對性。但從當前情況來看，受到諸多因素的限制和影響，企業(yè)財務(wù)報表分析仍存在問題。

本文對企業(yè)財務(wù)報表分析進行了簡單介紹，闡述了企業(yè)財務(wù)報表分析的意義，指出實際分析工作中存在的問題，并針對問題提出優(yōu)化的對策和建議。

一、企業(yè)財務(wù)報表分析概述

在市場經(jīng)濟格局的影響下，企業(yè)之間的競爭日趨激烈，只有在競爭中獲得核心優(yōu)勢，才能在市場上立于不敗之地。

財務(wù)報表分析作為財務(wù)管理的一種手段，其在競爭中扮演的角色愈發(fā)重要，財務(wù)報表所反映的數(shù)據(jù)均與企業(yè)經(jīng)營緊密相關(guān)，可以為企業(yè)決策提供全面的參考，在分析過程中可有效了解企業(yè)資產(chǎn)負債情況，包括利潤和現(xiàn)金流情況等，依托精準、全面、系統(tǒng)、規(guī)范的分析，更加直觀地反映企業(yè)的經(jīng)營管理現(xiàn)狀。

因此，有必要對企業(yè)財務(wù)報表進行單獨分析，研究以往報表分析存在的問題和困難，提升報表分析質(zhì)量，實現(xiàn)企業(yè)管理的科學(xué)化和現(xiàn)代化，為企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展奠定堅實的基礎(chǔ)。

現(xiàn)階段的理論研究顯示，財務(wù)報表分析屬于經(jīng)濟學(xué)概念，核心內(nèi)容是依據(jù)企業(yè)經(jīng)營活動數(shù)據(jù)，對資產(chǎn)存儲及經(jīng)營結(jié)果進行計算，同時，對資產(chǎn)實施綜合分析與量化分析，計算出企業(yè)各個經(jīng)營環(huán)節(jié)所需要的資金。

針對當前的市場經(jīng)濟格局，企業(yè)應(yīng)該將財務(wù)報表分析納入重要管理范疇，利用科學(xué)高效的財務(wù)管理，實現(xiàn)對企業(yè)經(jīng)營活動的風(fēng)險防范與質(zhì)量管控，持續(xù)實現(xiàn)企業(yè)管理效率的提升，確保為企業(yè)創(chuàng)造出更大的經(jīng)濟效益，提升企業(yè)的市場服務(wù)質(zhì)量。

實際上，在傳統(tǒng)的財務(wù)報表分析環(huán)節(jié)，綜合分析活動并未考慮資產(chǎn)質(zhì)量的動態(tài)性，即未將市場中的風(fēng)險因素納入評價工作，導(dǎo)致風(fēng)險與收益出現(xiàn)脫節(jié)。從功能上看，財務(wù)報表能夠全面反映企業(yè)的經(jīng)營活動數(shù)據(jù)，幫助企業(yè)管理者掌握企業(yè)經(jīng)營動態(tài)，并依據(jù)市場經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律及形勢，合理配置企業(yè)的資金資源，使企業(yè)的財務(wù)管理與戰(zhàn)略目標保持高度統(tǒng)一，保障企業(yè)的穩(wěn)定安全發(fā)展。

二、企業(yè)財務(wù)報表分析的意義

1、反映企業(yè)真實的發(fā)展狀況

企業(yè)財務(wù)報表可以簡單理解為資產(chǎn)負債表、利潤表及現(xiàn)金流量表的統(tǒng)稱，從其涉及的內(nèi)容來看，主要是以不同的角度反映企業(yè)在一定時期內(nèi)的會計信息。

由此可見，企業(yè)財務(wù)報表被賦予了極強的代表性，可以更加全面真實地反映企業(yè)現(xiàn)狀，在此基礎(chǔ)上由專業(yè)財務(wù)人員采取科學(xué)的分析方法，綜合市場、行業(yè)、管理等諸多因素，深入分析企業(yè)財務(wù)管理變化的動因，最終從分析中展現(xiàn)企業(yè)會計周期內(nèi)的實際經(jīng)營情況，為企業(yè)經(jīng)營發(fā)展提供基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。

2、為企業(yè)發(fā)展提供決策依據(jù)

眾所周知，在激烈的市場競爭中，企業(yè)的任何決策都關(guān)系到企業(yè)的生存與發(fā)展，必須予以高度重視。此外，企業(yè)運營的核心目標是價值和利潤最大化，通過對企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的詳細分析，有助于從宏觀角度把握企業(yè)經(jīng)營動態(tài)，為企業(yè)管理決策提供依據(jù)，更加科學(xué)合理地制定未來發(fā)展方針。

尤其是在重大投資項目的決策中，財務(wù)報表分析能夠在投資預(yù)測和規(guī)劃中發(fā)揮關(guān)鍵作用。因此，高質(zhì)量的財務(wù)報表分析報告成為企業(yè)安全發(fā)展的重要保證。

3、實現(xiàn)運營資金的優(yōu)化配置

運營資金是企業(yè)經(jīng)營管理的核心，只有在充足的資金保障之下，才能真正滿足企業(yè)的經(jīng)營活動需求，使企業(yè)始終處于良性發(fā)展的狀態(tài)。

由此可見，對企業(yè)營運資金的控制是保障企業(yè)發(fā)展的基本要素。為真實反映資金運行情況，有必要依托企業(yè)財務(wù)報表分析，分析研究各個領(lǐng)域的現(xiàn)金流量，及時掌握關(guān)鍵數(shù)據(jù)，由專業(yè)人員對資本結(jié)構(gòu)的合理性、資產(chǎn)負債率的高低、償債能力的風(fēng)險性、流動資金的充足性等實施評估，由此作出科學(xué)合理的改革和優(yōu)化，真正確保企業(yè)營運資金得到有效利用，最大限度發(fā)揮其價值，避免對經(jīng)營活動形成制約。

三、企業(yè)財務(wù)報表分析中存在的問題

1、財務(wù)報表本身存在局限性

經(jīng)過長期的實踐與發(fā)展，企業(yè)財務(wù)報表分析仍然有待完善，尤其是財務(wù)報表本身存在諸多的制約因素亟待解決。以往形成的財務(wù)報表在項目內(nèi)容上過于固定，導(dǎo)致部分內(nèi)容無法呈現(xiàn)于報表之中，引發(fā)內(nèi)容不全面、不詳細的問題，或者由于報表涉及的統(tǒng)計項目比較籠統(tǒng)，導(dǎo)致數(shù)據(jù)信息的價值難以被挖掘。

例如，財務(wù)報表分析中的應(yīng)收賬款項目，僅能夠反映出企業(yè)期末的數(shù)額，但無法反映各應(yīng)收賬款的年限、風(fēng)險和回收時長等。又如，固定資產(chǎn)項目中僅有原值折舊項，而其具體的信息并未涉及，使財務(wù)數(shù)據(jù)分析的價值大打折扣。

2、報表分析方法存在局限性

科學(xué)的分析方法是企業(yè)財務(wù)報表分析的關(guān)鍵，因此，分析方法的選擇及應(yīng)用尤為關(guān)鍵。目前，企業(yè)常用的財務(wù)報表分析方法以比率分析法、趨勢分析法和比較分析法等為主，但不同的分析方法有其自身的局限性。

例如，在趨勢分析法中，通常對企業(yè)往期的財務(wù)數(shù)據(jù)進行分析，通過數(shù)據(jù)的比較和計算對相關(guān)指標進行分析，進而利用數(shù)據(jù)內(nèi)容發(fā)現(xiàn)、分析和解決問題。

但受財務(wù)報表滯后性的影響，部分企業(yè)年報通常需要次年進行發(fā)布，這導(dǎo)致部分財務(wù)數(shù)據(jù)無法得到及時反映，使得分析結(jié)果不具備時效性，難以為企業(yè)的當下決策提供支撐。另外，由于不同的分析方法各有側(cè)重，因此，在數(shù)據(jù)分析的結(jié)果上也存在差異，導(dǎo)致各類關(guān)鍵指標分析難以統(tǒng)一，不足以為企業(yè)經(jīng)營提供參考。

3、非財務(wù)指標分析應(yīng)用不足

企業(yè)在開展財務(wù)報表分析時，往往側(cè)重于財務(wù)指標的分析與比較，對于部分信息無法實現(xiàn)明確的量化，尤其是部分對經(jīng)營業(yè)績具有顯著影響的指標，無法從報表中體現(xiàn)出來。

例如，在信息時代背景下，網(wǎng)紅店的人氣、點擊量和品牌效應(yīng)都遠遠超過了傳統(tǒng)店鋪，對企業(yè)的收入產(chǎn)生了顯著影響，而在財務(wù)報表分析中，只能對其定量資產(chǎn)進行評估，而無法對隱含的非財務(wù)指標進行量化分析，導(dǎo)致財務(wù)報表分析不完整、不全面。

又如，部分企業(yè)的經(jīng)營活動受客流量、地理優(yōu)勢等因素影響，以上因素與經(jīng)營效益具有直接關(guān)聯(lián)，而同樣無法直觀地體現(xiàn)于財務(wù)報表之中，導(dǎo)致指標分析過于刻板。

4、財務(wù)報表數(shù)據(jù)具有滯后性

隨著市場經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整，企業(yè)的管理環(huán)境及思維也隨之改變，面對激烈的市場和行業(yè)競爭，企業(yè)的經(jīng)營管理及風(fēng)險管理持續(xù)變革，這就需要在財務(wù)報表分析中適應(yīng)新形勢、新變化和新要求，利用豐富的數(shù)據(jù)反映企業(yè)的經(jīng)營情況，若不關(guān)注企業(yè)管理的走向，則勢必影響數(shù)據(jù)的準確性和及時性，出現(xiàn)信息反饋滯后的問題。

另外，由于財務(wù)報表數(shù)據(jù)通常以貨幣為主要計量單位，這使得財務(wù)報表較為依賴于貨幣價值的固定性，但實際上貨幣價值在不同時間內(nèi)具有不同的表現(xiàn)，如果不加強對時間階段的把握，勢必導(dǎo)致實際情況與報表分析結(jié)果存在差異，使管理者對報表分析產(chǎn)生理解偏差。

四、企業(yè)財務(wù)報表分析的優(yōu)化對策

1、完善財務(wù)報表的結(jié)構(gòu)和項目

為推動企業(yè)財務(wù)報表結(jié)構(gòu)及項目的完善，在分析中應(yīng)當切實以企業(yè)的自身實際為基點，注重與實際需求的結(jié)合，加強與企業(yè)各業(yè)務(wù)部門之間的溝通協(xié)作，制定更加符合分析要求的報表系統(tǒng)，依托信息化轉(zhuǎn)型的契機和技術(shù)優(yōu)勢，全面發(fā)揮財務(wù)系統(tǒng)及技術(shù)軟件的實用價值，不斷對報表結(jié)構(gòu)及項目加以完善，利用財務(wù)報表內(nèi)容的豐富性，實現(xiàn)財務(wù)報表內(nèi)容的合理化和完整化調(diào)整，從根本上解決財務(wù)報表分析價值不高的問題，及時為管理決策提供可靠的財務(wù)報表分析成果。

另外，基于財務(wù)報表數(shù)據(jù)的角度進行分析，各類數(shù)據(jù)呈現(xiàn)的內(nèi)容均有其代表性和特殊性，以便利用豐富的數(shù)據(jù)內(nèi)容分析市場環(huán)境、行業(yè)背景及競爭趨勢等。因此，為促進分析項目的完善和優(yōu)化，應(yīng)當完善財務(wù)報表的附注內(nèi)容。

相關(guān)研究指出，財務(wù)報表的優(yōu)化方向主要涉及兩個方面：一是分析指標的詳細披露;二是豐富的附注內(nèi)容。特別是財務(wù)報表中涉及的數(shù)據(jù)是根據(jù)上期數(shù)據(jù)進行匯總和計算得出的，附注內(nèi)容的價值在于能夠?qū)ο嚓P(guān)內(nèi)容作出全面的闡釋和注解，以幫助財務(wù)人員充分理解報表數(shù)據(jù)的內(nèi)涵，從而在財務(wù)報表分析中發(fā)揮輔助作用。

2、融合和擴展財務(wù)報表分析方法

財務(wù)報表分析方法是保證分析成果真實有效的關(guān)鍵內(nèi)容，在企業(yè)的財務(wù)報表分析中，應(yīng)當側(cè)重于對方法實用性的把握。

首先，在財務(wù)報表的分析環(huán)節(jié)應(yīng)當遵循全面化原則，在分析不同的財務(wù)問題時，需要結(jié)合企業(yè)的具體情況加以判斷及分析，突出細節(jié)化的分析方式，而針對同一問題的分析時，則需要基于不同的角度進行審視，依據(jù)全方位的分析方法以獲得具體的結(jié)論。

例如，在分析企業(yè)速動比率高于流動比率的情況時，需要結(jié)合企業(yè)的管理及資金等方面加以分析。一方面，根據(jù)短期和長期債務(wù)的分類對企業(yè)債務(wù)進行分析，需要確保企業(yè)具有較高的償債能力，以達到最佳的分析效果;另一方面，需要通過對資金的分析，明確企業(yè)資金的配置問題。

其次，在財務(wù)報表的分析環(huán)節(jié)應(yīng)當遵循立體化原則，由于財務(wù)報表分析方法比較多元，為體現(xiàn)分析的完整性、有效性，可以在分析時運用不同的方法進行綜合分析，如針對同一問題應(yīng)用不同分析方法，并明確相應(yīng)的分析指標，從而更加精準和全面地體現(xiàn)分析成果，利用橫向?qū)Ρ鹊姆绞将@得結(jié)論，從而最終實現(xiàn)分析方法的融合與拓展。

3、優(yōu)化財務(wù)指標設(shè)置

相比而言，雖然企業(yè)財務(wù)報表分析的方法比較多元，但受制于其側(cè)重點的差異性，在實際分析過程中，往往存在許多局限性，如果企業(yè)僅僅依靠一種方法進行分析，勢必難以達到財務(wù)報表分析的預(yù)期結(jié)果。因此，為保證財務(wù)報表分析的科學(xué)性，必然需要企業(yè)主動建立一套完善的分析體系，由專業(yè)的財務(wù)人員針對企業(yè)的具體情況，采取多種方法融合分析以深化分析成果。

在網(wǎng)絡(luò)信息時代背景下，企業(yè)應(yīng)當注重信息技術(shù)的引入，依托大數(shù)據(jù)、云計算等綜合性平臺，融合諸多財務(wù)報表分析方法，對企業(yè)的財務(wù)報表實施綜合分析和判斷，明確設(shè)置各類財務(wù)及非財務(wù)分析指標，對各方之間的指標平衡性進行分析。在非財務(wù)指標的設(shè)置上，可以突出客戶滿足度、市場占有率、潛在目標客戶等內(nèi)容，以更加宏觀和全面的視角進行分析。

首先，動態(tài)分析與靜態(tài)分析的結(jié)合。由于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營屬于動態(tài)的過程，而財務(wù)報表的分析需要借助某個靜態(tài)信息節(jié)點，或者在某一時期內(nèi)的財務(wù)信息，因此，在分析時需要注重動態(tài)與靜態(tài)間的結(jié)合，盡可能地展現(xiàn)企業(yè)財務(wù)報表的結(jié)果及現(xiàn)狀，從而為企業(yè)的未來發(fā)展作出科學(xué)的判斷和預(yù)測。

其次，定量分析與定性分析的結(jié)合。在目前常用的財務(wù)報表分析方法中，定量分析法往往占據(jù)主導(dǎo)地位，而定性分析法的應(yīng)用相對不足。為保證財務(wù)報表的分析可靠性，需要對分析目標進行重構(gòu)，注重兩種分析方法之間的平衡，切實挖掘定性分析的價值，最終形成完整可靠的分析結(jié)論。

最后，個別分析與綜合分析的結(jié)合。受到外部諸多因素的影響，企業(yè)經(jīng)營狀況會出現(xiàn)顯著的變化，尤其是在面臨特殊事件或時期時，財務(wù)報表分析應(yīng)采用個別分析方法，從而準確分析企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)。

4、保證財務(wù)報表的準確性與及時性

準確性是財務(wù)報表分析中的“根”與“魂”，在企業(yè)財務(wù)報表分析中只有保證其準確性，才能充分體現(xiàn)出財務(wù)報表分析的價值，幫助企業(yè)在復(fù)雜的市場競爭中獲得潛在優(yōu)勢。為此，企業(yè)在財務(wù)報表分析之初，需要注重對各類信息數(shù)據(jù)的收集和整理，突出信息數(shù)據(jù)的真實性特征，對分析中表現(xiàn)出的虛假數(shù)據(jù)問題，應(yīng)當及時給予矯正和處理，并落實相關(guān)的責任追究制度。

此外，在進行財務(wù)報表分析時，除特殊原因外應(yīng)避免對數(shù)據(jù)進行推斷或估算，以準確還原企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的全貌，保證各類數(shù)據(jù)信息的真實性和完整性。企業(yè)在編制財務(wù)報表時，不僅要立足于自身實際，還要積極借鑒以往的經(jīng)驗和成果，關(guān)注企業(yè)的長期健康發(fā)展目標，通過確保準確性、及時性和全面性，明確分析的質(zhì)量和標準，以取得最佳的分析結(jié)果。

例如，企業(yè)在分析計算當期數(shù)據(jù)時，應(yīng)采用差異、比較等不同的統(tǒng)計方法，在報表中反映預(yù)算數(shù)據(jù)與實際數(shù)據(jù)的差異，以幫助財務(wù)人員更準確地進行統(tǒng)計核算。在此過程中，需要整合各種因素，不斷細化各種統(tǒng)計分析項目，為企業(yè)經(jīng)營決策提供依據(jù)。

五、本文結(jié)語

綜上所述，伴隨市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營管理的價值日漸凸顯，面對日益激烈的市場競爭，除了建立明確的發(fā)展戰(zhàn)略目標，更應(yīng)當從內(nèi)部做好管理優(yōu)化，切實發(fā)揮財務(wù)報表分析的價值。

為此，企業(yè)在實施財務(wù)報表分析時，必須正視以往存在的漏洞和問題，及時采取科學(xué)有效的措施予以防范，并融合現(xiàn)代企業(yè)管理中的創(chuàng)新內(nèi)容，適用多元化的財務(wù)報表分析方法，綜合研判潛在的風(fēng)險問題，全面保持財務(wù)報表分析的準確性、及時性和全面性，積極利用財務(wù)報表分析結(jié)果為企業(yè)決策提供有效支撐，不斷促進企業(yè)的全面健康發(fā)展。

隨著市場競爭的不斷加劇，財務(wù)管理在企業(yè)經(jīng)營過程中的作用愈加突出，財務(wù)報表分析作為財務(wù)管理的一種手段，可以幫助企業(yè)及時了解財務(wù)狀況和實際經(jīng)營狀況，找出企業(yè)內(nèi)部存在的經(jīng)營管理問題，防范化解風(fēng)險。

1、財務(wù)報表的概述

財務(wù)報表分析屬于財務(wù)管理中的一項重要內(nèi)容，財務(wù)管理是企業(yè)內(nèi)部建立的管理制度，主要針對企業(yè)的資金、運動及各項經(jīng)濟活動的管理，有效的財務(wù)管理可以為企業(yè)后期的經(jīng)營提供數(shù)據(jù)參考。

財務(wù)管理涵蓋財務(wù)分析、預(yù)算管理等內(nèi)容，其中財務(wù)報表分析是確保企業(yè)經(jīng)營情況的重要內(nèi)容，財務(wù)報表分析包含資產(chǎn)負債分析、利潤分析和現(xiàn)金流分析等，財務(wù)報表是對企業(yè)某一特定日期的財務(wù)狀況和某一會計期間的經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量的反映。通過分析財務(wù)報表中的內(nèi)容可以確定企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，對企業(yè)的財務(wù)狀況進行掌握和分析。

2、財務(wù)報表分析的價值

(一) 確定企業(yè)未來的發(fā)展方向和趨勢對于企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者來講，需要為企業(yè)的長遠發(fā)展考慮，要明確企業(yè)未來的發(fā)展方向，及時做好相對應(yīng)的管理工作及科學(xué)的決策。企業(yè)財務(wù)人員定期提供財務(wù)報表，分析企業(yè)的財務(wù)狀況，管理者根據(jù)財務(wù)狀況做出業(yè)務(wù)的有效調(diào)整，明確企業(yè)各項經(jīng)濟活動的開展，控制企業(yè)的各項支出。

(二) 可以為企業(yè)進行風(fēng)險控制提供數(shù)據(jù)支持企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展的過程中很容易存在各種資金風(fēng)險，會對企業(yè)的生存和發(fā)展造成一定的影響。對財務(wù)報表的分析，可以掌握企業(yè)的實際運營情況和資產(chǎn)情況，對企業(yè)后期的經(jīng)營管理提供相對應(yīng)的參考信息，從而有效規(guī)避資金風(fēng)險。

(三) 為企業(yè)業(yè)績考核提供數(shù)據(jù)參考企業(yè)各項經(jīng)營活動的開展都是需要建立在對企業(yè)財務(wù)報表分析的基礎(chǔ)上，充分掌握企業(yè)的財務(wù)發(fā)展狀況，才可以對企業(yè)的各項經(jīng)營活動進行有效安排，了解企業(yè)在某一經(jīng)營活動中的資金是否超過預(yù)算，從而為企業(yè)后期工作的有序進行提供對應(yīng)的數(shù)據(jù)支持，確保企業(yè)未來的發(fā)展方向。

另外，通過對企業(yè)各個階段的財務(wù)報表進行分析，可以充分掌握不同階段企業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展情況，進行各個階段數(shù)據(jù)的對比和分析，可以為企業(yè)員工的業(yè)績考核提供重要的數(shù)據(jù)參考，企業(yè)則可以通過調(diào)整員工的管理制度來加強企業(yè)內(nèi)部的管理，通過精神和物質(zhì)方面對員工進行激勵，發(fā)揮員工在企業(yè)中的重要作用，使員工明確自己的職業(yè)定位。

3、企業(yè)財務(wù)報表分析中的重要內(nèi)容

(一) 資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的報表。通過對資產(chǎn)負債表的分析，可以對企業(yè)的資產(chǎn)負債情況進行分析和理解，了解企業(yè)在實際運營中存在的各種問題。同時資產(chǎn)負債表還是企業(yè)財務(wù)部門的參考內(nèi)容，了解企業(yè)發(fā)展是否完成了既定目標，才可以進一步對企業(yè)的發(fā)展目標進行調(diào)整，從而提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。同時對資產(chǎn)負債表的分析，還可以了解企業(yè)自身的資產(chǎn)狀況和生產(chǎn)能力，為企業(yè)的財務(wù)管理工作奠定良好的基礎(chǔ)。

(二) 利潤表利潤表是反映企業(yè)某一會計期間財務(wù)成果的報表，其可以提供企業(yè)在月度、季度或年度內(nèi)凈利潤或虧損的形成情況。為企業(yè)的經(jīng)營活動提供對應(yīng)的參考數(shù)據(jù)。一是利潤表中記錄了企業(yè)各個階段收支情況和利潤數(shù)據(jù)，二是利潤表可以為企業(yè)后續(xù)的經(jīng)濟損失和收益提供相關(guān)的參考數(shù)據(jù)，利潤表中還反映了企業(yè)經(jīng)營的實際成本和收入等內(nèi)容，通過有效分析可以及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展中存在的問題。

(三) 現(xiàn)金流量表從現(xiàn)金流量表中可以分析到企業(yè)的現(xiàn)金收支情況，現(xiàn)金流量表通常是以一個周期作為記錄并加以分析，這樣可以確保獲取到的現(xiàn)金流量信息是有時效性的，從而分析現(xiàn)金流出和流入是否合理。現(xiàn)金流量表的記錄比較靈活，日常的收支也是具有時效性的參考數(shù)據(jù)，通過對現(xiàn)金流量表的分析可以對企業(yè)的信用進行了解和掌握。

4、財務(wù)報表分析存在的問題

(一) 數(shù)據(jù)資料的可靠性和準確性不高在對財務(wù)報表中各部分內(nèi)容進行分析對比過程中，可以掌握企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況，但是由于相關(guān)的數(shù)據(jù)資料上傳時間存在差異，導(dǎo)致各個階段的數(shù)據(jù)之間不能進行對比。

財務(wù)報表中的數(shù)據(jù)信息缺乏時效性，企業(yè)也不能為其后續(xù)的發(fā)展提供準確的參考數(shù)據(jù)，會影響到財務(wù)管理工作的有序進行。另外，財務(wù)報表中的一些數(shù)據(jù)的可靠性較低，數(shù)據(jù)來源的局限性較大，財務(wù)報表的真實性也會因客觀和主觀因素的影響，不能得到準確的結(jié)果。

還有的數(shù)據(jù)資料整理都是從之前的一些資料中整理出來的，缺乏時效性，在財務(wù)報表中不能體現(xiàn)目前的經(jīng)濟發(fā)展情況和相關(guān)的市場經(jīng)濟數(shù)據(jù)信息，導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù)報表信息存在一定的滯后性，不能將企業(yè)的實際經(jīng)濟發(fā)展情況體現(xiàn)出來，不利于企業(yè)后續(xù)經(jīng)營發(fā)展策略的制定。

(二) 財務(wù)報表分析應(yīng)用的方法不科學(xué)對企業(yè)財務(wù)報表分析采用的方法比較過時，仍沿用比率分析法和趨勢分析法等。比率分析法注重的是對歷史資料的分析，獲取到的數(shù)據(jù)信息不具備時效性，得到的結(jié)果也不夠準確。

在獲取數(shù)據(jù)結(jié)果方面存在一定的滯后性，不適應(yīng)企業(yè)目前的經(jīng)濟發(fā)展情況。趨勢分析法在應(yīng)用過程中對相關(guān)的因素分析不夠明確，還會受到市場經(jīng)濟等各種外在因素的影響，所以該方法的應(yīng)用在分析企業(yè)發(fā)展情況方面也存在一定的局限性。不能將企業(yè)的實際經(jīng)營情況分析出來，更不利于企業(yè)管理者做出正確的決策，不利于企業(yè)在未來的發(fā)展中明確目標。

(三) 企業(yè)的財務(wù)管理數(shù)據(jù)監(jiān)督體制不夠完善財務(wù)部門在對大量財務(wù)信息的整理和記錄時都是需要有監(jiān)督部門做好對應(yīng)的監(jiān)督工作，以便有效保障數(shù)據(jù)的準確性，同時還需要對財務(wù)人員的行為進行約束，確保財務(wù)信息的保密性。

但是由于相關(guān)監(jiān)督部門不夠重視財務(wù)部門的數(shù)據(jù)信息整理工作，使得財務(wù)信息數(shù)據(jù)不夠完整，在進行數(shù)據(jù)分析方面沒有可行性的參考建議，導(dǎo)致財務(wù)報表分析會存在一些問題。但是只有準確的財務(wù)報表才會將企業(yè)的實際經(jīng)營情況體現(xiàn)出來，報表內(nèi)容和數(shù)據(jù)缺乏一定的可靠性，不利于企業(yè)后續(xù)做出正確的決定，限制了企業(yè)的進一步發(fā)展。

5、健全財務(wù)報表分析的措施方法

(一) 對企業(yè)財務(wù)報表的各類數(shù)據(jù)進行歸類分析對企業(yè)財務(wù)報表進行分析過程中，如果僅一味地對歷史數(shù)據(jù)資料進行分析，并不能獲得有效的數(shù)據(jù)信息，對企業(yè)的未來發(fā)展也不能發(fā)揮重要作用。因此，需要企業(yè)不僅要結(jié)合歷史數(shù)據(jù)，還需要對企業(yè)最近的財務(wù)信息進行分析，以掌握市場的情況，做好數(shù)據(jù)對比，這樣才能夠獲取到準確的數(shù)據(jù)信息，對企業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展做出正確的判斷。為了給企業(yè)未來的發(fā)展做出科學(xué)的決策，需要企業(yè)擴大數(shù)據(jù)信息的來源，從多方面獲取數(shù)據(jù)信息，從而提高數(shù)據(jù)信息的準確性。

(二) 健全財務(wù)報表分析體系財務(wù)管理工作中，健全的財務(wù)報表分析體系可以充分發(fā)揮財務(wù)報表在企業(yè)發(fā)展中的優(yōu)勢。

一是財務(wù)管理不僅需要做好企業(yè)財務(wù)報表分析，還需要對財務(wù)報表以外的數(shù)據(jù)進行分析，這樣可以獲取到更加準確的財務(wù)信息，同時利用趨勢分析法將企業(yè)運營信息全面反映出來。在對企業(yè)信息進行分析過程中，采用大數(shù)據(jù)技術(shù)進行分析，實現(xiàn)企業(yè)各個部門之間信息的交換，對企業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展情況全面掌握，這樣對獲取到的財務(wù)信息加快分析，才能夠制定合理的市場經(jīng)營方針。

二是對于企業(yè)財務(wù)報表的分析工作，需要有高技術(shù)和高水平的財務(wù)人員進行參與，提高財務(wù)報表分析的有效性，獲取到準確的信息，進行分析過程中，需要注重對各種分析方法的有效應(yīng)用，除企業(yè)經(jīng)常應(yīng)用到的財務(wù)分析方法，還需要利用SWOT分析法對企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境進行分析和了解，全面掌握企業(yè)的發(fā)展情況，可以有效規(guī)避企業(yè)發(fā)展中面臨的各種風(fēng)險，提高企業(yè)的整體競爭力。

另外，企業(yè)還需要確保對財務(wù)報表的分析過程是合理的，收集到的數(shù)據(jù)信息要確保準確性，選擇合適的分析方法。

(三) 完善財務(wù)報表分析系統(tǒng)財務(wù)報表分析可采用財務(wù)數(shù)據(jù)共享系統(tǒng)，進行各個部門的財務(wù)情況提取，數(shù)據(jù)共享系統(tǒng)的建立主要是信息化技術(shù)的應(yīng)用，可以在數(shù)據(jù)共享平臺上實現(xiàn)數(shù)據(jù)的共享和實時傳輸，給數(shù)據(jù)分析提供相應(yīng)的技術(shù)支持。

一是財務(wù)人員在進行對財務(wù)報表的分析過程中，可以從數(shù)據(jù)共享平臺上獲取企業(yè)各個部門的數(shù)據(jù)信息以及客戶信息，綜合的數(shù)據(jù)分析報告可以為企業(yè)未來的發(fā)展決策提供準確的參考，確保企業(yè)獲取到更佳的經(jīng)濟效益。

二是確保財務(wù)人員在進行財務(wù)報表的分析中可以應(yīng)用到相關(guān)的技術(shù)支持，提高工作效率和質(zhì)量，避免人工分析方面出現(xiàn)的錯誤，確保分析結(jié)果的精確性。

(四) 注重加強對財務(wù)人員的引進和培養(yǎng)為了有效提高企業(yè)財務(wù)報表分析的有效性，需要企業(yè)重視對財務(wù)人員的培養(yǎng)，積極引進高素質(zhì)的財務(wù)人員，確保財務(wù)人員在財務(wù)理論知識和個人道德方面有著較高的水平。

一是注重對財務(wù)報表分析人員的培訓(xùn)，企業(yè)定期對財務(wù)人員考核，邀請行業(yè)內(nèi)的專家對企業(yè)財務(wù)人員的開展培訓(xùn)，加強對財務(wù)人員個人知識的更新，同時與考核有效結(jié)合。不僅需要對財務(wù)人員進行理論知識方面的培訓(xùn)，還需要加強對財務(wù)人員個人技能的培訓(xùn)。

例如，財務(wù)人員需要充分掌握對信息技術(shù)的應(yīng)用，在實際的報表分析和財務(wù)工作中可以充分運用相關(guān)的財務(wù)軟件，可以提高對數(shù)據(jù)分析的效率，實現(xiàn)對財務(wù)軟件的有效應(yīng)用，減少人工分析方面存在的失誤。另外，需要加強財務(wù)管理的意識，重視對財務(wù)管理方面的各種軟件的學(xué)習(xí)，以提高對數(shù)據(jù)信息分析的效率。

(五) 財務(wù)彈性分析方法在現(xiàn)代化的財務(wù)管理工作中，各種先進的軟件和技術(shù)已經(jīng)應(yīng)用到財務(wù)管理工作中，使得財務(wù)管理工作越來越靈活。

企業(yè)財務(wù)靈活性是財務(wù)彈性的表現(xiàn)形式，在企業(yè)的財務(wù)管理過程中財務(wù)彈性發(fā)揮著十分重要的作用，可以有效調(diào)節(jié)企業(yè)的各項投資活動。對于企業(yè)的財務(wù)分析需要針對企業(yè)的投資比率大小和倍數(shù)高低進行重點分析，從而推動企業(yè)的有效管理。

企業(yè)財務(wù)報表分析中可以借助財務(wù)彈性分析和現(xiàn)金流分析，提高企業(yè)財務(wù)報表分析的信息水平，充分發(fā)揮財務(wù)數(shù)據(jù)信息的重要作用，確保為企業(yè)后期的發(fā)展提供重要的數(shù)據(jù)資料，為企業(yè)未來做好定位，企業(yè)現(xiàn)金流的獲取能力對企業(yè)的現(xiàn)金流也具有重要的影響，可以保障企業(yè)在市場上占據(jù)重要地位。

結(jié)束語：綜上所述，財務(wù)報表分析在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中具有十分重要的作用，需要企業(yè)充分重視對財務(wù)報表的分析工作，積極應(yīng)用各種先進的財務(wù)報表分析技術(shù)，健全企業(yè)的財務(wù)報表分析體系，促進企業(yè)的長遠發(fā)展和進步。

拿到一份財務(wù)報表，很多人不知道如何下手，其實分析企業(yè)財務(wù)一般從企業(yè)償債能力、營運能力和盈利能力等方面分析，能從財務(wù)分析的各維度，各指標了解財務(wù)的情況。

財務(wù)報表的分析方法：

財務(wù)報表的分析，最需要遵循的原則是——整體性。

這里又分為財務(wù)報表的整體性和行業(yè)的整體性，單獨的分析某一個報表和某一家公司沒有意義，要綜合對比。

簡單來說分為幾個步驟：

1、關(guān)鍵的財務(wù)數(shù)據(jù)和比率

2、與行業(yè)競爭者進行對比

3、分析數(shù)據(jù)驅(qū)動因素

4、形成結(jié)論。

【獲利能力分析】

營業(yè)毛利率：成本控制是否得到

營業(yè)凈利率：主營業(yè)務(wù)是否賺錢

所有者權(quán)益報酬率：融資能力如何

資產(chǎn)報酬率：資產(chǎn)配置效率如何

【償債能力分析】

流動比率：償還短期債務(wù)的能力

利息保障倍數(shù)：(稅前凈利/本期利息)支付利息能力

【經(jīng)營效率分析】

存貨周轉(zhuǎn)率：賺錢的效率

應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率：市場營銷的效率

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：整體的運營效率

【財務(wù)結(jié)構(gòu)分析】

所有者權(quán)益比率：是否主要靠股東投資或者自身獲利經(jīng)營

負債比率：是否主要靠負債經(jīng)營

以上的四點，要綜合四個財務(wù)報表進行綜合的分析，要避免片面分析，比如有的企業(yè)獲利能力不錯，但是償債能力比較差，就有突然崩盤的風(fēng)險。

財務(wù)報表在哪里看

我們可以簡單粗暴的把公司分為非上市公司和上市公司。

非上市公司就只能靠企業(yè)自主提供了。非上市公司每個月都會有財務(wù)報表，如果能拿到的話，那就挨個月看吧。

上市公司的財務(wù)報告屬于需要公開的資料，一般在公司自己的官方網(wǎng)站上和交易所指定的披露網(wǎng)站上可以看到。上市公司則會按照季度(勤快的)或者半年(懶惰的)發(fā)布自己的財務(wù)報表，所以只能按照他的節(jié)奏來了。

財務(wù)報表如何看

(1)歷史盈利能力

一個企業(yè)存在的目的一般都是掙錢(慈善機構(gòu)和特殊目的公司不在此列)，所以盈利能力是第一要務(wù)。那如何評價一個企業(yè)的盈利能力呢?私以為可以從兩個角度去看(書本上一定不會這么教你的，所以你看看就好，千萬別拿這個去挑戰(zhàn)老師，畢竟考試分數(shù)是掌握在他(她)手上的)：

a. 凈營運資產(chǎn)的年收益率

凈營運資產(chǎn)=營運資產(chǎn)-營運負債

凈營運資產(chǎn)年收益率=扣除借款利息和研發(fā)支出后的年凈利潤÷凈營運資產(chǎn)

b. 凈資產(chǎn)收益率

這個屬于標準指標，就不廢話了，可以放心大膽食用。

(2)預(yù)期盈利能力

“生活不止眼前的茍且，還有詩和遠方?！笨雌髽I(yè)也是一樣，不僅需要關(guān)注過去是否是一名優(yōu)等生，還要擔心未來會不會變成一個渣男。

a. 存量(現(xiàn)存業(yè)務(wù))主要依據(jù)公司歷史上的經(jīng)營狀況進行推演，各種趨勢性指標都值得一看，收入增長率、毛利率變動、費用率變動、凈利潤增長率、凈利潤率變動等。指標都比較標準。

b. 增量(新增業(yè)務(wù))增量業(yè)務(wù)和增項業(yè)務(wù)

(3)重大風(fēng)險

盈利能力再強的企業(yè)，也可能被這些風(fēng)險給坑沒了，所以看完了好的方面，接下來就要學(xué)習(xí)避坑指南了。

a. 現(xiàn)金流風(fēng)險

b.減值風(fēng)險

會計人員一定會接觸財務(wù)報表，你知道應(yīng)該如何對財務(wù)報表進行分析嗎？企業(yè)財務(wù)報表又有哪些基本涉稅分析點呢？大家一起來看看吧！

(一) 稅負率分析

1. 增值稅稅收負擔率

增值稅稅收負擔率=本期應(yīng)納稅額÷本期應(yīng)稅營業(yè)收入×100%

一般情況下，商業(yè)企業(yè)與前期比較下降35%以內(nèi)，生產(chǎn)企業(yè)下降20%以內(nèi)，可認定正常申報，否則有偷稅嫌疑。

2. 企業(yè)所得稅稅收負擔率

企業(yè)所得稅稅收負擔率=應(yīng)納所得稅額÷營業(yè)(銷售)收入總額(或利潤總額)×100%

營業(yè)利潤稅負率=應(yīng)納所得稅額÷本期營業(yè)利潤×100%

所得稅貢獻率=應(yīng)納所得稅額÷主營業(yè)務(wù)收入×100%。

3. 稅費支付率：

現(xiàn)金稅費支付率=本期支付的各項稅費÷本期經(jīng)營活動現(xiàn)金流入×100%

收入稅費支付率=本期支付的各項稅費÷本期營業(yè)收入×100%

利潤稅費支付率=本期支付的各項稅費÷本期利潤總額×100%

不同時期指標對比如果出現(xiàn)較大反差，都可能存在少申報繳納稅收的可能。

(二) 償債能力分析

1. 流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債

流動比率可以反映短期償債能力。一般認為生產(chǎn)企業(yè)合理的流動比率是2。

企業(yè)流動比率與同行業(yè)企業(yè)比較偏高，一般認為企業(yè)短期償債能力較強，企業(yè)的貨幣資金、應(yīng)收款和存貨量大，產(chǎn)銷規(guī)模增加，稅收也應(yīng)該有所增長，否則就有少繳稅嫌疑。

2. 速動比率 =(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負債

由于種種原因存貨的變現(xiàn)能力較差，因此把存貨從流動資產(chǎn)減去后得到的速動比率反映的短期償債能力更令人信服。一般認為企業(yè)合理的速動比率是1。

企業(yè)“流動比率 –速動比率”差額不大，說明企業(yè)存貨結(jié)存不多，不應(yīng)有大量增值稅留抵或增值稅應(yīng)納稅額減少。

3. 現(xiàn)金比率 =(貨幣資金/流動負債)

現(xiàn)金比率反映了企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。

現(xiàn)金比率偏高企業(yè)短期償債能力強，但也說明企業(yè)現(xiàn)金余額較大。

4. 資產(chǎn)負債比率 = 負債總額/資產(chǎn)總額×100%

分析納稅人整體償債能力，如果與同行業(yè)企業(yè)或歷史值比較下降較快，則企業(yè)償債能力有問題，要考慮由此對未來納稅義務(wù)的履行是否會構(gòu)成財務(wù)壓力。

(三) 盈利能力分析

1. 銷售毛利率及變動幅度分析：

銷售毛利率=(本期營業(yè)收入-本期營業(yè)成本)/本期營業(yè)收入

銷售毛利率變動率=(本期毛利率-上年同期毛利率)/上年同期毛利率

當期與前期比較如出現(xiàn)下降，幅度商業(yè)在35%，工業(yè)在20%以內(nèi)尚屬正常;如下降幅度太大，可能存在不計或少計銷售、銷售價格偏低等問題。

2. 銷售利潤率分析：

銷售利潤率=本期營業(yè)利潤/本期營業(yè)收入

將銷售利潤率和以前年度(特別是享受稅收優(yōu)惠期間)進行縱向比較，若明顯下降，則可能存在隱瞞收入、不按規(guī)定結(jié)轉(zhuǎn)成本、人為調(diào)節(jié)成本和利潤、違規(guī)享受優(yōu)惠政策等問題。

3. 資產(chǎn)利潤率=利潤總額÷平均資產(chǎn)×100%

分析納稅人資產(chǎn)綜合利用情況，如與同行業(yè)企業(yè)相差較大，可能存在隱瞞收入，或閑置未用資產(chǎn)多計提折舊等問題。

4. 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷平均凈資產(chǎn)×100%

5. 成本費用利潤率=利潤總額÷成本費用總額×100%

其中：成本費用總額=營業(yè)成本+費用總額。

與同行業(yè)企業(yè)比較，如果企業(yè)本期成本費用利潤率異常低，可能存在多列成本、費用等問題。

(四) 營運能力分析

企業(yè)營運能力分析指標包括存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

1.存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本÷平均存貨

2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷平均應(yīng)收賬款

3.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷平均流動資產(chǎn)

4.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷平均資產(chǎn)總額

其中平均數(shù)=(年初數(shù)+年末數(shù))÷2

這幾個指標應(yīng)和上期數(shù)結(jié)合起來考慮，存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率加快，表明企業(yè)存貨占用水平較低，流動性較強，銷售能力增強，存貨轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金、應(yīng)收賬款速度加快，而如果企業(yè)收入增長乏力，應(yīng)納稅額減少，應(yīng)考慮企業(yè)可能存在隱瞞銷售收入的問題。

(五) 企業(yè)財務(wù)報表綜合指標分析

1. 主營業(yè)務(wù)收入變動率與主營業(yè)務(wù)利潤變動率配比分析

正常情況下，二者基本同步增長。

當比值<1，且相差較大，二者都為負時，可能存在企業(yè)多列成本費用、擴大稅前扣除范圍問題;

當比值>1且相差較大、二者都為正時，可能存在企業(yè)多列成本費用、擴大稅前扣除范圍等題;

當比值為負數(shù)，且前者為正后者為負時，可能存在企業(yè)多列成本費用、擴大稅前扣除范圍等問題。

2. 主營業(yè)務(wù)收入變動率與主營業(yè)務(wù)成本變動率配比分析

正常情況下二者基本同步增長,比值接近1。

當比值>1，且相差較大，二者都為負時，可能存在企業(yè)多列成本費用、擴大稅前扣除范圍等問題;

當比值<1且相差較大，二者都為正時，可能存在企業(yè)多列成本費用、擴大稅前扣除范圍等問題;

當比值為負數(shù)，且前者為負后者為正時，可能存在企業(yè)多列成本費用、擴大稅前扣除范圍等問題。

3. 主營業(yè)務(wù)收入變動率與費用變動率配比分析

正常情況下，二者基本同步增長。

當比值>1且相差較大，二者都為負時，可能存在企業(yè)多列成本費用、擴大稅前扣除范圍等問題;

當比值<1且相差較大，二者都為正時，可能企業(yè)存在多列成本費用、擴大稅前扣除范圍等題;

當比值為負數(shù)，且前者為負后者為正時，可能存在企業(yè)多列成本費用、擴大稅前扣除范圍等問題。

4. 主營業(yè)務(wù)成本變動率與主營業(yè)務(wù)利潤變動率配比分析

當兩者比值大于1，都為正時，可能存在多列成本的問題;前者為正，后者為負時，視為異常，可能存在多列成本、擴大稅前扣除范圍等問題。

5. 資產(chǎn)利潤率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售利潤率配比分析

(1)如本期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率-上年同期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率>0，本期銷售利潤率-上年同期銷售利潤率≤0，而本期資產(chǎn)利潤率-上年同期資產(chǎn)利潤率≤0時，說明本期的資產(chǎn)使用效率提高，但收益不足以抵補銷售利潤率下降造成的損失，可能存在隱匿銷售收入、多列成本費用等問題。

(2)如本期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率-上年同期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率≤0，本期銷售利潤率-上年同期銷售利潤率>0，而本期資產(chǎn)利潤率-上年同期資產(chǎn)利潤率≤0時，說明資產(chǎn)使用效率降低，導(dǎo)致資產(chǎn)利潤率降低，可能存在隱匿銷售收入、賬外經(jīng)營等問題。

財務(wù)報表分析，是通過將財務(wù)報表中列示的數(shù)據(jù)通過比對或是指標計算來揭示企業(yè)存在的問題和風(fēng)險。想要計算財務(wù)指標并不難，分析的難點在于真正理解報表中數(shù)據(jù)的含義。

我們先拋開那些看似復(fù)雜又多樣的財務(wù)指標，回歸到財務(wù)報表本身的數(shù)據(jù)來源。財務(wù)報表的數(shù)據(jù)來源于會計憑證，而會計憑證是將企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為財務(wù)數(shù)據(jù)的結(jié)果，這個轉(zhuǎn)化過程就是會計核算，需要遵循一個非常簡單的邏輯規(guī)則，就是“有借必有貸，借貸必相等”。

借貸代表進出和收付，從中可以看出經(jīng)濟業(yè)務(wù)的流動，這種在規(guī)則下的運轉(zhuǎn)構(gòu)成了財務(wù)報表的基礎(chǔ)，也是分析財務(wù)報表的關(guān)鍵核心。

會計核算的方法：

復(fù)式記賬法在企業(yè)經(jīng)營過程中，任何經(jīng)濟活動都會引起資金的增減或是財務(wù)的收支變動，這時就需要一種方法將這些變動記錄下來，復(fù)式記賬就是將這種業(yè)務(wù)引起的變動在兩個或兩個以上相互聯(lián)系的賬戶中進行登記的方法。復(fù)式記賬法可以細分為借貸記賬法、增減記賬法、收付記賬法，目前財務(wù)通用的是借貸記賬法。復(fù)式記賬法有兩個需要關(guān)注的地方：第一是它如實記錄了經(jīng)營活動所引發(fā)的變動，并且這種記錄是遵循一定規(guī)律的;第二是記錄一定是在相互聯(lián)系的賬戶中，有借必有貸，這種聯(lián)系構(gòu)成了資產(chǎn)與權(quán)益的平衡關(guān)系，而這種平衡會直接體現(xiàn)在財務(wù)報表中。經(jīng)濟業(yè)務(wù)活動都具有雙重性，也就是業(yè)務(wù)的發(fā)生、資金的流動，必然會引起兩個或兩個以上賬戶或會計科目的變動，企業(yè)為客戶提供商品或服務(wù)，導(dǎo)致主營業(yè)務(wù)收入增加，同時也會引起銀行存款或應(yīng)收賬款增加，這取決于企業(yè)是否進行賒銷;銷售的同時需要進行成本結(jié)轉(zhuǎn)，會導(dǎo)致庫存商品減少、主營業(yè)務(wù)成本增加。通過復(fù)式記賬法，財務(wù)人員可以很清楚地看到每一項經(jīng)濟業(yè)務(wù)的來龍去脈，將所引起的賬戶及會計科目的變動關(guān)聯(lián)起來，也有助于檢查記錄的完整性和準確性。

賬戶及會計科目的連鎖變動在財務(wù)報表中的平衡體現(xiàn)就是兩個恒等式：資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益收入-成本費用=利潤這兩個恒等式就是“有借必有貸、借貸必相等”這句話在財務(wù)報表中的體現(xiàn)。經(jīng)濟業(yè)務(wù)會引起一項資產(chǎn)的增加和一項資產(chǎn)的減少，例如用現(xiàn)金購買固定資產(chǎn);也會引起一項資產(chǎn)的增加和一項負債的增加，例如企業(yè)向銀行貸款;還會引起一項資產(chǎn)的增加和權(quán)益的增加，例如股東利用現(xiàn)金或資產(chǎn)增資;收入的增加會帶來利潤的增加，成本費用的增加會壓縮利潤空間。如果違背有借必有貸的規(guī)律，財務(wù)報表的恒等式就變得不再平衡，可以通過試算平衡來發(fā)現(xiàn)記賬錯誤，也可以通過財務(wù)報表分析來查找問題。我們之所以可以通過財務(wù)報表分析來發(fā)現(xiàn)企業(yè)的問題和風(fēng)險，正是由于復(fù)式記賬法讓賬戶和會計科目之間產(chǎn)生的關(guān)聯(lián)，如果賬戶和科目之間無法聯(lián)系，所有數(shù)據(jù)都是獨立的，那么分析也就無從談起了。

通過恒等式和關(guān)聯(lián)性

進行財務(wù)報表分析

進行財務(wù)報表分析，首先是為了查看企業(yè)經(jīng)營中是否存在問題，其次是通過分析來判斷企業(yè)是否存在財務(wù)造假的情況，這些都必須通過經(jīng)營業(yè)務(wù)引起的一系列賬戶和會計科目變動來發(fā)現(xiàn)。企業(yè)利潤表的收入增加會帶來利潤增加，如果是現(xiàn)銷，資產(chǎn)負債表中的貨幣資金也會隨之增加，如果是賒銷，應(yīng)收賬款會增加，同時客戶回款的資金會體現(xiàn)在現(xiàn)金流量表的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中。

賒銷會讓收入與現(xiàn)金的轉(zhuǎn)化之間產(chǎn)生周期，這就需要計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，如果這個周轉(zhuǎn)期過長，收入的大幅增長帶來應(yīng)收上漲，同時企業(yè)需要支付更多的成本，但客戶卻遲遲無法回款，企業(yè)為了支付采購成本就會產(chǎn)生資金壓力。資金壓力迫使企業(yè)尋找外部的資金來源，這時企業(yè)可能會申請銀行貸款，負債增加導(dǎo)致企業(yè)的資產(chǎn)負債率上漲，利息支付讓企業(yè)的成本費用增加、利潤下降，現(xiàn)金流量表中籌資產(chǎn)生的現(xiàn)金流增加，因為定期還本付息的壓力會增加企業(yè)的風(fēng)險。企業(yè)的研發(fā)支出需要大量的資金投入，未來能夠為企業(yè)帶來經(jīng)濟流入的部分會進行資本化處理，增加企業(yè)的無形資產(chǎn)，剩余部分會進行費用化，增加成本費用、減少利潤。通過上面這些業(yè)務(wù)活動引發(fā)的財務(wù)報表數(shù)據(jù)變化，我們可以清晰的看到一項經(jīng)濟活動必然會引起多個科目的變化，所以在進行財務(wù)分析時，不能緊緊考慮某一個變動，而是需要將變動關(guān)聯(lián)起來。

所有的會計科目都不是獨立存在的，而是能夠形成一個關(guān)系網(wǎng)，財務(wù)報表中的各種指標就是從關(guān)系網(wǎng)中產(chǎn)生的，財務(wù)報表分析也是在關(guān)系網(wǎng)中進行的。所以當一個科目的變動所引發(fā)的其他科目變動出現(xiàn)偏差，或者沒有帶來其他科目變動的時候，就存在財務(wù)造假的可能性。賒銷會讓收入增加，同時應(yīng)收賬款增加，應(yīng)收賬款經(jīng)過一定的周轉(zhuǎn)期最終會變成貨幣資金，資產(chǎn)負債表的貨幣資金和現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營活動現(xiàn)金流會增加。但應(yīng)收賬款長時間沒有轉(zhuǎn)為資金，甚至計提壞賬讓應(yīng)收賬款減少，這種異?，F(xiàn)象就會讓人懷疑收入是否存在財務(wù)造假的可能性?；蛘邞?yīng)收賬款雖然按期轉(zhuǎn)換為資金，但成本卻沒有增加、庫存也沒有減少，這也預(yù)示著收入的確認存在問題。假如企業(yè)虛增收入的同時也虛增了貨幣資金，因為是虛增，銀行賬戶中沒辦法憑空增加這些存款，所以企業(yè)需要想辦法虛增成本或費用來消耗這部分憑空捏造的資金，例如增加營銷支出，將這部分資金消耗，對外營造出一種企業(yè)經(jīng)營狀況良好的假象。企業(yè)尋找外部資金來源，可以選擇銀行貸款，也可能選擇向其他企業(yè)借款，借款會讓資產(chǎn)負債率增加，影響外部對于企業(yè)風(fēng)險的評價。如果是關(guān)聯(lián)企業(yè)的借款，可能由借款轉(zhuǎn)變?yōu)橥顿Y，這樣就會引起財務(wù)報表數(shù)據(jù)的扭曲，影響分析和判斷。

在研發(fā)支出問題上，如果企業(yè)想要更高的利潤，就可以將所有或者大部分支出進行資本化，增加企業(yè)的資產(chǎn)，同時利潤會出現(xiàn)高估情況。未來虛增的無形資產(chǎn)并不會為企業(yè)帶來收益，但是企業(yè)卻需要承擔無形資產(chǎn)攤銷，相當于將本期的成本費用人為遞延到以后期間，影響財務(wù)指標的計算和分析。通過會計科目和科目之間、報表和報表之間數(shù)據(jù)的關(guān)聯(lián)性，我們可以查找出數(shù)據(jù)中隱藏的問題，剔除虛假和扭曲的部分，還原企業(yè)真實狀況。

財務(wù)報表分析的局限性

首先財務(wù)數(shù)據(jù)可能因為人為干擾出現(xiàn)扭曲現(xiàn)象，如果不進行數(shù)據(jù)修正，計算的財務(wù)指標會出現(xiàn)偏差，嚴重影響財務(wù)分析的質(zhì)量。資產(chǎn)中存在未來無法提供收益的固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)、虛高的商譽、爛尾的在建工程、虛增或無法收回的應(yīng)收賬款、實質(zhì)為借款的長期股權(quán)投資，如果不將這些數(shù)據(jù)進行矯正，虛增的資產(chǎn)會讓人對企業(yè)經(jīng)營進行樂觀估計，影響決策。財務(wù)數(shù)據(jù)是經(jīng)濟業(yè)務(wù)發(fā)生之后才進行記錄，而且記賬、出具財務(wù)報表都需要時間，造成財務(wù)報表存在一定的滯后性，如果只單純分析報表上的歷史數(shù)據(jù)，分析能夠提供的價值就非常有限。

一般財務(wù)會在月初5-8號進行結(jié)賬，然后出具財務(wù)報表，如果需要進行合并報表的處理，結(jié)賬后出具報表可能額外需要1-2天時間，然后拿到報表再進行分析，還需要1-2天時間，這樣提供財務(wù)分析報告的時間就是10號以后了，這時再提供針對上個月數(shù)據(jù)的分析，對業(yè)務(wù)的支持作用并不大。財務(wù)報表反映的是時點或者某一時間段的數(shù)據(jù)，相對靜態(tài)，想要進行更好的分析，需要有一定歷史數(shù)據(jù)的積累，讓靜態(tài)的數(shù)據(jù)變得動起來，能夠看到數(shù)據(jù)變化的軌跡，并且將這種變化規(guī)律延續(xù)來預(yù)測未來一段時間財務(wù)狀況，這樣就可以避免數(shù)據(jù)滯后和靜態(tài)帶來的弊端，讓分析發(fā)揮更大的作用。財務(wù)報表分析因為分析對象本身就具有局限性，僅僅是對財務(wù)數(shù)據(jù)進行分析，減少了財務(wù)數(shù)據(jù)與業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)性，分析出來的結(jié)果可能因為過于專業(yè)和局限，往往很難被非財務(wù)人員所理解，也很難發(fā)揮原本的業(yè)務(wù)支持作用。所以分析不能僅僅將視野局限在財務(wù)數(shù)據(jù)上，需要更多的結(jié)合財務(wù)與業(yè)務(wù)，將數(shù)據(jù)與業(yè)務(wù)活動相結(jié)合，讓財務(wù)分析向經(jīng)營分析進化，發(fā)揮更大的價值。

“有借必有貸，借貸必相等”，這句話是基礎(chǔ)會計中講到的，是一個最樸素最簡單的定律，在日常工作中經(jīng)常會被遺忘，但卻體現(xiàn)在財務(wù)工作的細節(jié)之中。會計核算和財務(wù)報表都是按照這個簡單的原則進行的，這個規(guī)則要求我們需要帶有關(guān)聯(lián)性的、全面的看待財務(wù)數(shù)據(jù)，而不是在某一個科目或是數(shù)字上糾結(jié)。同時想要提升財務(wù)分析的價值，就不能將目光局限在財務(wù)數(shù)據(jù)的表面，需要理解數(shù)據(jù)之間隱藏的邏輯，并且將這種邏輯與業(yè)務(wù)聯(lián)系起來，站在全新的角度重新審視數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)和挖掘深層的問題，發(fā)揮財務(wù)的決策支持作用。結(jié)語：財務(wù)報表分析最重要的就是把握數(shù)據(jù)之間的關(guān)聯(lián)性，這就要求我們需要在腦海中搭建會計科目之間的網(wǎng)絡(luò)，這樣才能在看到某一科目的變動時，馬上聯(lián)想到可能發(fā)生的其他變動，這樣才能找到問題，而不是單純的計算和羅列幾個財務(wù)指標，避免財務(wù)報表分析形式化。

　　在企業(yè)的財務(wù)報告中，或有隱性負債往往被視作潛在的風(fēng)險因素，因為它們可能悄無聲息地影響企業(yè)的財務(wù)健康。這些負債不同于流水賬上的明確債務(wù)，它們并不總是直接體現(xiàn)在資產(chǎn)負債表上，但卻有可能在未來成為企業(yè)必須承擔的財務(wù)負擔。

　  或有隱性負債是指那些基于特定條件或事件發(fā)生而可能需要履行的義務(wù)。例如，公司可能因為環(huán)保法規(guī)的變化、產(chǎn)品質(zhì)量問題或商業(yè)訴訟而面臨巨額賠償。雖然這些情況尚未發(fā)生，但一旦變成現(xiàn)實，就可能對企業(yè)的財務(wù)狀況產(chǎn)生重大影響。

　　流水賬通常記錄了企業(yè)日常的收支情況，它詳盡地列出了每一筆交易，無論是現(xiàn)金收入還是支出。然而，這種詳細的記錄方式有時并不能充分揭示出潛在的財務(wù)問題，尤其是當涉及到替票（即用其他票據(jù)代替原始憑證的行為）時，流水賬的真實性和準確性可能會受到質(zhì)疑。

　　替票在某些情況下可能是為了簡化會計處理流程或應(yīng)對緊急情況，但它也可能掩蓋真實的交易本質(zhì)，從而隱藏了或有隱性負債的存在。例如，如果一家公司使用替票來記錄預(yù)收收入，那么它可能在沒有實際提供服務(wù)或交付產(chǎn)品的情況下就確認了收入，這可能導(dǎo)致未來需要退款或調(diào)整財務(wù)報告的風(fēng)險。

　　可辨認無形資產(chǎn)，如專利權(quán)、商標權(quán)和客戶關(guān)系等，是企業(yè)價值的重要組成部分。這些資產(chǎn)在財務(wù)報表中通常會被單獨列示，并且需要定期進行減值測試以確保其賬面價值不超過實際價值。然而，如果這些無形資產(chǎn)的價值被過高估計，或者相關(guān)的保護措施未能有效執(zhí)行，它們也可能轉(zhuǎn)化為隱性負債。

　　預(yù)收收入是指企業(yè)收到的尚未提供服務(wù)或產(chǎn)品的款項。雖然這增加了企業(yè)的現(xiàn)金儲備，但它同時也代表了未來的義務(wù)，即企業(yè)必須按照合同約定提供相應(yīng)的服務(wù)或產(chǎn)品。如果企業(yè)未能履行這些義務(wù)，或者提供的服務(wù)/產(chǎn)品質(zhì)量不符合預(yù)期，那么預(yù)收收入可能會轉(zhuǎn)變?yōu)榛蛴须[性負債。

　　綜上所述，企業(yè)在進行財務(wù)報表分析時，不能僅僅關(guān)注流水賬上的數(shù)字，還需要深入了解潛在的或有隱性負債。這包括對替票的審慎使用，確?？杀嬲J無形資產(chǎn)的真實價值，以及對預(yù)收收入的合理管理和履約能力。通過全面的風(fēng)險評估和財務(wù)規(guī)劃，企業(yè)可以更好地防范未來的財務(wù)風(fēng)險，保持財務(wù)健康和可持續(xù)發(fā)展。

　　在實際操作中，企業(yè)應(yīng)建立健全的內(nèi)部控制機制，確保所有交易的真實性和合法性，同時定期對或有隱性負債進行識別和評估。此外，企業(yè)還應(yīng)加強與利益相關(guān)者的溝通，及時披露可能影響財務(wù)狀況的重要信息，以增強市場的信任和企業(yè)的透明度。只有這樣，企業(yè)才能在復(fù)雜多變的市場環(huán)境中穩(wěn)健前行，實現(xiàn)長期的財務(wù)成功。