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    相關(guān)學(xué)習(xí)資料
    文章cfa書籍有中文版嘛
    2022-11-03 21:05:15 539 瀏覽

      cfa原版書籍是沒有有中文版的。因?yàn)镃FA考試是全球性的考試,采用的是全英文考試,連備考的書籍都是英文的,目前,有一些比較好的機(jī)構(gòu),根據(jù)原版教材編寫了中英文教材可參考。CFA中英文教材可在各大購物平臺上購買。

    CFA考試

    cfa中英文教材的優(yōu)點(diǎn)

      英語基礎(chǔ)差的考生可先通過CFA中文教材幫助學(xué)習(xí)。中英文教材緊扣新的考綱,共計(jì)十個科目,五十八個章節(jié),對應(yīng)原版書的章節(jié)順序編寫。一方面該順序適合大部分考生的知識框架構(gòu)建邏輯,另一方面該順序也便于閱讀原版教材的考生有需要時查閱相關(guān)內(nèi)容。

      CFA中英文教材幫CFA考生將生澀難理解英文轉(zhuǎn)換成貼近華人考生語言習(xí)慣的中文,在很大的程度上加快你學(xué)習(xí)理解的進(jìn)度;對重要的專有名詞和關(guān)鍵術(shù)語附上了英文表述,并不會脫離原版英文內(nèi)容,這種中英結(jié)合的學(xué)習(xí)方式,能夠讓CFA考生更好的學(xué)習(xí)CFA知識。

    cfa的考試內(nèi)容

      CFA一級:基礎(chǔ)性與實(shí)操性比較強(qiáng),包含了金融從業(yè)者應(yīng)當(dāng)具備的金融從業(yè)知識,如估值,統(tǒng)計(jì)等相關(guān)知識,還有投資、管理方面工具的使用及基礎(chǔ)概念等。

      CFA二級:進(jìn)階性知識掌握,包含的知識點(diǎn)主要有財(cái)務(wù)分析技術(shù)、定量分析、資產(chǎn)評估工具、經(jīng)濟(jì)學(xué)上的宏觀、微觀分析等,考察范圍更廣泛。

      CFA三級:是前兩個等級考試內(nèi)容的綜合,考試形式分上、下兩部分,該階段要求考生能夠獨(dú)立撰寫投資報(bào)告、分析投資績效,重點(diǎn)考察考生對資產(chǎn)定價和投資績效分析的熟知程度。

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    cfa考試的備考方法

      1、打好英語基礎(chǔ)

      CFA考試是全英文考試,不少考生認(rèn)為備考CFA,英語并不重要,這種備考想法是錯誤的。CFA三個等級的考試全部采用英文方式命題:CFA一級和二級考試的題型為多項(xiàng)選擇題,要求考生具備一定的英語閱讀能力,才可順利作答考題,而到了CFA三級考試,考生不僅需要具備英語閱讀能力,還需要能夠進(jìn)行英文書寫,在論文題中,考生需要根據(jù)材料提示的信息,做出特定的投資組合管理,并使用英文表達(dá)出個人做出該投資組合管理的原因。

      2、做好充分的備考

      不少考生沒有通過CFA考試,很大一部分原因是由于沒有做好充分的備考工作導(dǎo)致的。根據(jù)CFA協(xié)會在官網(wǎng)中發(fā)布的候選人報(bào)告來看,2019年6月的CFA候選人平均投入的備考時間為:

     ?。?)CFA一級考生平均投入的備考時長為303個小時;

      (2)CFA二級考生平均投入的備考時長為328個小時;

      (3)CFA三級考生平均投入的備考時長為344個小時。

      而不同基礎(chǔ)水平的考生在備考時,還應(yīng)考慮到個人的基礎(chǔ)水平、距離考試的時間間隔、可以投入備考CFA考試的時間以及備考效率等等因素,綜合制定出科學(xué)的備考規(guī)劃。

      3、堅(jiān)定通過考試的信念

      有的CFA考生在備考時,出現(xiàn)“三天打魚、兩天曬網(wǎng)”的情況,而想通過CFA考試,堅(jiān)定的信念是非常必要的,試想,如果在備考CFA考試的過程中,自己都沒有持之以恒的決心的話,那么,想要通過CFA考試是很難的。

      4、進(jìn)行充分的練習(xí)

      在備考CFA考試的過程中,考生不僅應(yīng)該注重做題的數(shù)量,還應(yīng)注重質(zhì)量,有的考生在備考過程中僅僅大量練題,在做完之后也不及時總結(jié)錯誤的原因,在這里建議考生可以專門使用刷題的APP,結(jié)合Mock中的課后習(xí)題,做完了也要及時總結(jié)錯誤的原因。

      最后我們還為大家準(zhǔn)備了附加驚喜????特邀請高頓研究院的老師傾力打造了《CFA金融分析師3天實(shí)戰(zhàn)營》,本次課程匯集了CFA金融思維、金融知識體系深度剖析專業(yè)投資分析思路與估值策略、金融知識配套資料等內(nèi)容。

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    CFA課程

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    文章cfa考試有中文版的教材嗎
    2022-11-14 21:48:41 603 瀏覽

      cfa有中文教材,cfa協(xié)會提供的官方教材是英文版的,但國內(nèi)有根據(jù)CFA官方教材出版中文學(xué)習(xí)教材以便于考生學(xué)習(xí)理解。cfa考試采用的考試方式是全英文閉卷機(jī)考,整個考試過程在計(jì)算機(jī)上進(jìn)行,考生通過計(jì)算機(jī)鼠標(biāo)和鍵盤在計(jì)算機(jī)答題界面上進(jìn)行答題并提交答題結(jié)果。

    cfa考試.jpg

    CFA教材資料介紹

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      1.CFA協(xié)會的教材

      CFA官方協(xié)會出品的教材,被稱為原版書。在報(bào)考CFA的時候,電子版的書籍價格已經(jīng)包含在CFA報(bào)名費(fèi)之中了。原版書的電子版,即e-book,紙質(zhì)版則可以選擇性購買。購買之后紙質(zhì)版的原版書會通過快遞進(jìn)行派送到你家。

      2.CFA notes

      它相當(dāng)于是原版書的精煉版,剔除了啰嗦的地方,保留了精華部分。但問題在于畢竟NOTES是在原版書的基礎(chǔ)上進(jìn)行了精簡,有時會遺漏一些內(nèi)容;或者會誤讀原版書的說法,在理解上有偏差。

      3.CFA MOCK

      MOCK(??碱}):三個級別通用

      除了原版書課后題,協(xié)會還有一些題目供考生備考,分別是MOCK(??碱})、官網(wǎng)的分科測試題,還有真題(只針對三級)。

    cfa考試科目

      cfa考試一共有三級,其中一級、二級考試科目為《職業(yè)倫理道德》、《數(shù)量分析》、《經(jīng)濟(jì)學(xué)》、《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》、《公司理財(cái)》、《投資組合管理》、《權(quán)益投資》、《固定收益投資》、《衍生品投資》、《其他投資》;三級考試科目包括《職業(yè)倫理道德》、《經(jīng)濟(jì)學(xué)》、《投資組合管理》、《固定收益投資》、《衍生工具》、《權(quán)益投資》、《其他類投資》。

    CFA考試學(xué)習(xí)建議

      1、每次學(xué)習(xí)一個新內(nèi)容,建議及時解決現(xiàn)有問題,每次學(xué)完一個章節(jié)內(nèi)容,建議將其中的問題羅列出來,并及時解決。將其中涉及的重點(diǎn)知識進(jìn)行標(biāo)記,并強(qiáng)化理解掌握。

      2、將cfa考試科目作為基礎(chǔ),cfa十個科目的考試內(nèi)容側(cè)重點(diǎn)有所不同,在cfa三個等級的考試占比中也有所區(qū)別,建議結(jié)合考試科目的占比,在復(fù)習(xí)時合理分配時間。

      3、仔細(xì)讀筆記,熟記重要概念和公式,學(xué)習(xí)cfa的內(nèi)容,平時筆記整理很重要,多讀筆記,將其中涉及的重要概念和公式牢牢記住。并結(jié)合筆記構(gòu)建知識框架圖,對知識進(jìn)行整體性把握。

      4、定時復(fù)習(xí)知識以避免遺忘,在考試備考中,遺忘是很大的問題,學(xué)了就忘是很多考生的通病,為了避免在cfa考試時記不得知識點(diǎn),需要在學(xué)習(xí)之后,有計(jì)劃有規(guī)律的去進(jìn)行復(fù)習(xí)。

      最后我們還為大家準(zhǔn)備了附加驚喜????特邀請高頓研究院的老師傾力打造了《CFA金融分析師3天實(shí)戰(zhàn)營》,本次課程匯集了CFA金融思維、金融知識體系深度剖析、專業(yè)投資分析思路與估值策略金融知識配套資料等內(nèi)容。

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    CFA課程

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    文章cfa教材有中文版嗎?怎么選擇教材?
    2024-10-09 16:08:50 458 瀏覽

      CFA考試難度較大,需要考生具備扎實(shí)的金融基礎(chǔ)知識和英語水平。因此,選擇適合自己的CFA教材對于考生來說非常重要,那么,cfa教材有中文版嗎?怎么選擇教材?跟隨小編一起來看看吧!

    cfa考試教材

      一、cfa教材有中文版嗎?怎么選擇教材?

     ?。?)CFA教材

      CFA協(xié)會在CFA考生注冊報(bào)名CFA考試后,CFA協(xié)會會綁定銷售一個CFA教材,分為紙質(zhì)版和電子版。但是紙質(zhì)版的CFA原版教材是需要另外加錢才能購買的。

      1)構(gòu)架完備知識體系:原版書教材結(jié)構(gòu)性強(qiáng),講解詳盡,以真實(shí)案例展開論點(diǎn),幫助考生從底層構(gòu)建完備的金融知識框架體系,更加適合金融基礎(chǔ)較差的考生備考;

      2)原汁原味貼近考點(diǎn):原版書是覆蓋CFA考試知識點(diǎn)的資料,更契合考試出題者的思路,從近年來的考題中,可以看出,考試內(nèi)容越來越接近原版書原文原句,甚至是例句;

      3)學(xué)以致用更便捷:原版書實(shí)操性強(qiáng),在案例講解中,詳盡講述數(shù)據(jù)獲取和處理方法,便于考生在學(xué)習(xí)理論知識后,能真正在金融實(shí)務(wù)工作中運(yùn)用教材中提到的模型或理論。

     ?。?)CFA Notes

      CFA Notes的編寫以LOS(Learning Outcome Statement或譯為"考綱")為基礎(chǔ),是備考CFA明確、有用的學(xué)習(xí)補(bǔ)充資料。大多CFA考生都會比較喜歡Study Notes,以Study Notes提供的方法和指明的重點(diǎn)學(xué)習(xí)研究每個LOS,然后再閱讀CFA教材中的例子、資料作為學(xué)習(xí)補(bǔ)充。

     ?。?)CFA中英文教材

      緊扣新的考綱,共計(jì)十個科目,五十八個章節(jié),對應(yīng)原版書的章節(jié)順序編寫。一方面該順序適合大部分考生的知識框架構(gòu)建邏輯,另一方面該順序也便于閱讀原版教材的考生有需要時查閱相關(guān)內(nèi)容。

      CFA中英文教材幫CFA考生將生澀難理解英文轉(zhuǎn)換成貼近華人考生語言習(xí)慣的中文,在很大的程度上加快你學(xué)習(xí)理解的進(jìn)度;對重要的專有名詞和關(guān)鍵術(shù)語附上了英文表述,并不會脫離原版英文內(nèi)容,這種中英結(jié)合的學(xué)習(xí)方式,能夠讓CFA考生更好的學(xué)習(xí)CFA知識。

      二、2025年CFA考試知識框架

      CFA知識體系包括10個主題,基本涵蓋了投資領(lǐng)域全部重要知識點(diǎn),10個主題大致可分為職業(yè)道德,投資工具,投資產(chǎn)品,組合管理四大模塊。

      第一部分:道德與專業(yè)準(zhǔn)則;

      第二部分:投資工具包括定量方法、經(jīng)濟(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)報(bào)表分析、企業(yè)發(fā)行人;

      第三部分:資產(chǎn)類別包括權(quán)益投資、固定收益、衍生品、另類投資;

      第四部分:投資組合管理與財(cái)富規(guī)劃。

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    文章CFA年費(fèi)是多少?證書有中文版嗎?
    2021-10-11 14:46:59 724 瀏覽

      眾所周知,在取得CFA證書后,持證人需每年定期繳納年費(fèi),如不按時繳費(fèi)那么所持有的CFA證書就會失效。那么CFA年費(fèi)具體要交多少?

    CFA年費(fèi)是多少?

      CFA年費(fèi)多少錢?

      CFA年費(fèi)標(biāo)準(zhǔn):

      CFA會員標(biāo)準(zhǔn)年費(fèi)為:275美元;

      已是退休狀態(tài)的會員年費(fèi)為:100美元;

      分會的會員費(fèi)繳納標(biāo)準(zhǔn)不一,具體的要參考各地分會要求。

      CFA協(xié)會與分會的會員費(fèi)一旦交納,不可退費(fèi),不可轉(zhuǎn)讓會費(fèi)。

      CFA會員種類介紹

      Charter holder Membership(持證人):通過CFA全部三個級別的考試并具有regular member的資格;

      Regular Membership(正式會員):擁有學(xué)士學(xué)位或滿足同等教育和工作經(jīng)驗(yàn)的要求,通過CFA Level I的考試或者完成Self-administered Standards of Practice,至少4年投資決策的相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn);

      Affiliate Membership(附屬會員):同意遵守并簽署協(xié)會會員協(xié)議與《職業(yè)操守聲明》(即PCS),完成向CFA中國協(xié)會或其他地區(qū)協(xié)會的Affiliate Member提交申請的會員。

      值得注意是,Affiliate member(附屬會員)沒有申請CFA Charter holder(持證人)的資格。

      考生通常先申請作為附屬會員,在達(dá)到工作經(jīng)驗(yàn)的要求后提交申請成為正式會員,在滿足要求后申請成為CFA持證人。

      CFA證書有中文版嗎?

      CFA中文版證書可以自行申請,國家勞動部可以頒發(fā)中文版的CFA證書。

      CFA中文證書按季度批量寄送,寄送前會主動向您發(fā)送郵件,需要您回復(fù)中文姓名、地址和電話請關(guān)注郵箱,并耐心等待。CFA中文證書一般比英文證書晚3-6個月。如您在官網(wǎng)預(yù)留地址為中國大陸區(qū)域,負(fù)責(zé)中文證書的國內(nèi)機(jī)構(gòu)”中國技術(shù)創(chuàng)新公司”,將主動給您發(fā)送中文證書申請郵件,郵寄時間一般為4-6周。如果您在申請持證三個月后仍未收到郵件聯(lián)系,可主動聯(lián)系。

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    文章24年cfa教材有中文版嗎?學(xué)姐答疑
    2023-09-06 14:36:33 394 瀏覽

      24年cfa教材沒有中文版的。CFA考試是全球性的考試,采用的是全英文考試,備考的教材都是英文的,目前,有一些比較好的機(jī)構(gòu),根據(jù)原版教材編寫了中英文教材可參考。CFA中英文教材可在各大購物平臺上購買。

    24年cfa教材有中文版嗎?

    24年cfa中英文教材的優(yōu)點(diǎn)

      對于部分英語基礎(chǔ)較差的考生來說,直接閱讀原版CFA教材可能有一些困難,而中英文教材在幫助考生將生澀難懂的英文轉(zhuǎn)變成中文的同時,也不脫離英文原版,在重要的專有名詞下面,還附有英文原版解釋,更貼近華人考生的閱讀習(xí)慣。

      另外,高頓CFA中英文教材按照原版書的章節(jié)結(jié)構(gòu),考生可以將中英文教材作為原版教材的補(bǔ)充資料,對照進(jìn)行學(xué)習(xí)。

    cfa考試備考還有其他資料參考嗎?

      1、CFA精要圖解

      2、CFA協(xié)會道德手冊(Standards of Practice Handbook)

      3、歷年MOCK以及考試專用計(jì)算題

      4、CFA押題密卷

      5、CFA考綱

      CFA考綱每年進(jìn)行更新,所以建議考生在備考時,也要使用新版的考綱,以了解考試知識點(diǎn)的變動。

      6、CFA題庫

      高頓CFA研究院根據(jù)歷年考試的出題規(guī)律,研發(fā)出了專門的題庫,便于考生及時練習(xí)、鞏固已學(xué)的知識點(diǎn)。

    cfa考試的備考方法

      1、打好英語基礎(chǔ)

      CFA考試是全英文考試,不少考生認(rèn)為備考CFA,英語并不重要,這種備考想法是錯誤的。CFA三個等級的考試全部采用英文方式命題:CFA一級和二級考試的題型為多項(xiàng)選擇題,要求考生具備一定的英語閱讀能力,才可順利作答考題,而到了CFA三級考試,考生不僅需要具備英語閱讀能力,還需要能夠進(jìn)行英文書寫,在論文題中,考生需要根據(jù)材料提示的信息,做出特定的投資組合管理,并使用英文表達(dá)出個人做出該投資組合管理的原因。

      2、做好充分的備考

      不少考生沒有通過CFA考試,很大一部分原因是由于沒有做好充分的備考工作導(dǎo)致的。根據(jù)CFA協(xié)會在官網(wǎng)中發(fā)布的候選人報(bào)告來看,2019年6月的CFA候選人平均投入的備考時間為:

     ?。?)CFA一級考生平均投入的備考時長為303個小時;

     ?。?)CFA二級考生平均投入的備考時長為328個小時;

     ?。?)CFA三級考生平均投入的備考時長為344個小時。

      而不同基礎(chǔ)水平的考生在備考時,還應(yīng)考慮到個人的基礎(chǔ)水平、距離考試的時間間隔、可以投入備考CFA考試的時間以及備考效率等等因素,綜合制定出科學(xué)的備考規(guī)劃。

      3、堅(jiān)定通過考試的信念

      有的CFA考生在備考時,出現(xiàn)“三天打魚、兩天曬網(wǎng)”的情況,而想通過CFA考試,堅(jiān)定的信念是非常必要的,試想,如果在備考CFA考試的過程中,自己都沒有持之以恒的決心的話,那么,想要通過CFA考試是很難的。

      4、進(jìn)行充分的練習(xí)

      在備考CFA考試的過程中,考生不僅應(yīng)該注重做題的數(shù)量,還應(yīng)注重質(zhì)量,有的考生在備考過程中僅僅大量練題,在做完之后也不及時總結(jié)錯誤的原因,在這里建議考生可以專門使用刷題的APP,結(jié)合Mock中的課后習(xí)題,做完了也要及時總結(jié)錯誤的原因。

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    文章2023年CFA一級notes中文版精簡資料
    2023-01-07 16:53:37 1621 瀏覽

      2023年CFA一級考試即將開始,以下為備考CFA考試的考生分享CFA一級notes中文版精簡資料,僅供大家學(xué)習(xí)交流,具體如下:

    2023年CFA一級notes中文版精簡資料

    CFA notes

      indenture是公司和債主之間的contract,包括covenants

      半年pay的bond利率8.5%是名義利率,semiannualcouponpayment=本金Xcouponrate/2

      putoption,conversionoption和exchangeoption可以給straightbond增加價值,對bondholder有好處;calloption,acceleratedsinkingfundprovision,prepaymentoption都是減少價值,對issuer有好處。

      firstpaymentdeferred,是deferredcouponbond

      浮動利率=LIBOR+Floating

      cap對issuer有利,floor對bondholder有利。

      coupondate之間買bond=cleanprice+accruedinterest

      callprovision對issuer有利,可以在利率下降的時候call回bond發(fā)行低利率的新bond

      有callprovision的bond,在期限內(nèi),較高價就是callprice

      發(fā)行當(dāng)年就能call的bond沒有callprotection.沒有發(fā)行時的價格,沒法判斷會不會call

      因?yàn)閙arketrate&lt;fund總是在parprovision對bondholder無利,因?yàn)閟inkingfundrate,溢價交易,所以sinking&gt;

      marginloan必須付利息,利率比用repurchaseagreements的fundingcosts

      issuer想提前召回bond可以用,calloption,repaymentoption和sinkingfund.conversionoption是bondholder提前轉(zhuǎn)換成commonstock

      mortgage是抵押貸款,可以earlyretirement,是amortizingsecurity,但并不是highlypredictablecashflows

      ConceptCheckersP40

      新價格=(1+durationXchangeinyield)Xoriginalprice

      價格波動會降低calloption的價格,導(dǎo)致callablebond價格下降。pulloption漲價,pullablebond漲價。option-freebond不變

      zerocouponbond不會有reinvestmentrisk,doubleA的再選有很小的defaultrisk,interestrisk是較大的風(fēng)險。沒對inflationrate修正的bond都有inflationrisk

      duration=%changeinpricefile:///C:UsersGaodunAppDataLocalTemp)QN1UH78VKP2T7)IA]ZM(FW.gifangeinyield

      option減小duration/interestraterisk.低couponrate的straightbond,利率風(fēng)險較大,duration也大。

      floatingrate的bond在resetdate之后duration/interestraterisk較大。

      同1

      calloptionvalue=option-freebondvalue-callablebondvalue

      同上putablebond

      eventrisk是發(fā)生了事情導(dǎo)致firm不能paydebt,地震有可能,收購有可能,rateregulation的變化有可能。Fed改變moneysupply不會影響。

      zerocouponbond較有利率風(fēng)險

      利率高,到期時間短的bond利率風(fēng)險較低

      treasurybond半年付息,所有有reinvestment風(fēng)險,也有匯率風(fēng)險。aaabond也有credit風(fēng)險。有callprotection的bond也有波動性風(fēng)險,因?yàn)椴▌舆€是會影響calloption的價值。

      6個月的Tbill比10年期zerocoupon的reinvestment風(fēng)險大。

      2年期的zerocouponbond有inflation風(fēng)險,利率風(fēng)險,currency風(fēng)險(匯率)。

      ConceptCheckersP63

      97-17=97+17/32,再Xparvalue

      年inflationrate是3%,那半年后調(diào)整parvalue就是+1.5%

      TIPS的分紅是inflation調(diào)整后再×couponrate

      t-noteprincipalstrip跟t-bill有同樣現(xiàn)金流,所以價格應(yīng)該相等。不過由于市場的流動性區(qū)別,可能會有點(diǎn)不差別

      t-bill是zerocouponbond,不能用于組合strip.strip是由t-bond和t-note組成的zerocouponbond

      revenuebond風(fēng)險較大,yields也較大。

      prerefundedbonds是escrowpooloftreasurysecurities產(chǎn)生的現(xiàn)金流。insuredbonds有第三方擔(dān)保。不存在,absoluteprioritybonds和creditenhancedobligations

      shelfregistration用于medium-termnotes,允許庫存發(fā)行上架,然后慢慢賣。CorporateMBS,double-barreledmunicipalbond都是一次性賣完。

      作為specialpurposevehicle銷售asset可以保護(hù)不被generalclaims

      ontherunissues是較新issuedsecurities

      私下交易,會要求higheryield來補(bǔ)償lessliquid

      bankersacceptances是短期,中間不付息。跟negotiableCDs一樣,credit都很好,二級市場都比較有限。

      CDO,collateralizeddebtobligation是backedbyanunderlyingpoolofdebt比如emergingmarketdebt

      CMO,backedbyapoolofmortgages

      ABS,backedbyfinancialassets

      EMD不存在

      一級市場不存在marketmaking

      ConceptCheckersP80

      pureexpectationstheory,說invertedordownward-slopingyieldcurve說明short-termratesareexpectedtodeclineinthefuture

      理性投資者認(rèn)為長期投資風(fēng)險比短期投資風(fēng)險大,而不是每人對長期投資態(tài)度不一樣。投資者更喜歡短期投資,長期投資利率要高,有風(fēng)險溢價。

      特定的機(jī)構(gòu)和投資者傾向于特定期限的fixed-incomemarket,供給需求決定yieldcurve的形狀

      央行調(diào)整了利率的較常用方法是openmarketoperations

      yieldratio=1+yieldspread

      absoluteyieldspread=yieldonXyearcorporateissue–yieldon-the-runXyeartreasuryissue

      relativeyieldspread=(corporateyield–treasuryyield)/treasuryyield

      收縮經(jīng)濟(jì)說明lowercorporateearning增加default的可能性,擴(kuò)大corporateissues和treasuryissues的spread

      yieldratio=higheryieldbond/loweryieldbond

      marginaltaxrate=1-tax-exemptrate/taxablerate

      經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張期,creditspread減小,因?yàn)槠髽I(yè)收入增加,lesslikelytodefault

      lessliquidity要求higherspead,用于compensate

      spread縮小,不影響treasury的價格

      有稅和免稅的債券換算。

      ConceptCheckersP89

      央行不應(yīng)該讓marketsdrivepolicy.央行貨幣政策直接跟市場溝通,應(yīng)該與長期政策目標(biāo)一致,讓市場理解。

      predictable的政策用公布政策后的short-termrates來反映。

      市場利率反映現(xiàn)在價格和未來的預(yù)期,所以市場要平滑吸收貨幣政策。

      有效的平滑的實(shí)施政策,要credible,predictable和transparent.是不是要infrequentlychange要根據(jù)市場情況。

      ConceptCheckersP101

      算couponpayment

      所有的10%couponrate的現(xiàn)金流,用15%折現(xiàn)。

      同上,看清楚是半年付息

      同上

      同上

      requiredrate下降,價格上升。

      YTM=statedcoupoinrate,價格=parvalue

      按新的yieldtomaturiry算價格,再除以現(xiàn)價看premium

      根據(jù)不同期的YTM算現(xiàn)值,決定套利方向。

      按20年算PV,再按17年算PV,相減算出3年后增加的value

      算zerocouponbond的現(xiàn)值

      ConceptCheckersP127

      溢價,YTM&lt;&gt;

      試算YTM

      試算YTC,用call的期限

      試算YTP,用put的期限

      zerocouponbond的YTM=[(1000/現(xiàn)值)^1/期數(shù)-1]X2

      半年息實(shí)際年利率跟名義年利率的轉(zhuǎn)換

      知道月息,換成半年期,再換成年息

      溢價購買的bond,premium會逐漸減少(capitalloss),計(jì)算YTM已考慮

      知道第四年的soptrate,第三年的spotrate算先進(jìn)年的forwardrate.

      (1+y4)^4=(1+y3)^3X(1+f13)

      putoptioncost&lt;0,OAS&gt;Z-spread

      spotrate,算S1=先進(jìn)年利率,S2=根號(r1Xr2)-1,S3,S4.用4個S折現(xiàn),加起來就是PV

      zerocoupon只管S3,折現(xiàn)。

      假如yieldcurve是flat,nominalspread=z-spread;假如optionfree,Z-spread=OAS;couponrate沒關(guān)系

      treasuryspotyieldcurve會讓t-bond在arbitrage-freeprice上,on-the-runtreasurybond.所以Z-spread是0

      Comprehensiveproblems

      1.算couponinterest;算principal的gain/loss,算利息在投資。

      2.實(shí)際利率和名義利率的換算。

      3.反過來

      4.算spotrate,同11.算YTM;nominalspread=YTMbond-YTMtreasury,算z-spread

      也可以用3個z-spread帶入算較接近的。

      5.6.7.略過

      ConceptCheckersP153

      negativeconvexity,requiredyield減少,價格增加的速度減緩,到callprice附近,leveloff

      算現(xiàn)在的pv和YTM增加后的pv,interestrateexposure=(后PV-前PV)/前PV

      算V_,V+,duration=(V_–V+)/2V0*Δy

      callable的V_=callprice

      yield減少,price增加,

      convexityeffect=convexityX(Δy)^2

      totalestimatepricechange=durationeffect+convexityeffect=durationXΔy+convexityX(Δy)^2

      同上

      totalpercentagechangeinprice=durationeffect+convexityeffect=effectiveduration+convexityeffect

      PVBP=初始價格-利率變動1bp的價格。先算YTM,再YTM+0.01%,算PV

      較準(zhǔn)確的用于計(jì)算yield變動對value的影響的方法:fullvaluationapproach

      negativeconvexity導(dǎo)致價格上升比下降速度慢。

      effectivedurationmethod考慮了calloption,所以價格算出來較低。macaulayduration和modifiedduration較高。

      Comprehensiveproblems

      1.portfolio的effectiveduration是組合里bonds的effectiveduration的weightedaverage,用市場價值來當(dāng)weight

      2.用1算出的efectiveduration×0.01%×總價值

      3.modifiedduration和effectiveduration相等,就沒有option.

      4.premuim的bond可能有calloption,effectiveduration比modifiedduration小,而且有negativeconvexity

      5.putable是dicount,effetiveduration比modifiedduration小很多,低convexity

      6.同7

      7.算effectiveduration時,要選pricemodel和yieldchange,兩個不同導(dǎo)致算出的effectiveduration不同。

      8.effectiveduration基于yield很小的變化算出yieldcurve的變化??赡懿蛔阋哉f明。

      self-testP159

      央行根據(jù)市場利率和衍生品價格估計(jì)投資者預(yù)期和未來利率;假如predictable,市場利率已經(jīng)反映了即將公布的政策,而不是隔夜立刻反應(yīng)。

      算半年付的YTM,算兩年后PV同P153-2

      marketsegmentationtheory基于不同投資者偏好不同期限的產(chǎn)品。pureexpectationtheory的缺點(diǎn)是沒有長期價格風(fēng)險的調(diào)整。

      外部信用加強(qiáng)是第三方支持。portfolioinsurance不是。bondinsurance是,corporateguarantee是,LC是

      有option的bond要用effectiveduration算。

      利率下跌benefitduration較高的bond.coupon越低,YTM越低,到期時間越長,duration越高。

      對buyer有利的option,可以降低YTM

      算出Δy用duration=(V_–V+)/2V0*Δy算duration

      yieldvolatility的減少,導(dǎo)致optionvalue的減少。prepaymentvalue的減少,增加bongvalue,requiredyield減少。putoptionvalue減少,requiredyield增加。

      OAS&lt;yield,是putoption是減小required&gt;

      forwardrate=[(1+第四年的spotrate)4次方/(1+第二年的spotrate)平方-1]開根號-1,

      近似計(jì)算[(第四年的spotrate)4次方/(第二年的spotrate)]/2

      CMO是diferentclaimtomortgagecashflows.

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    文章CFA資格證書有中文版嗎?含金量如何?
    2021-11-22 14:36:52 519 瀏覽

      CFA資格證書除了有英文版之外,還存在中文版證書的,兩者含金量和用途都是一致的,那么CFA資格證中文版怎么申請?考下來有什么用處?

    CFA資格證書有中文版嗎?

      CFA證書中文版怎么申請?

      CFA中文版證書可以自行申請,國家勞動部可以頒發(fā)中文版的CFA證書。

      CFA中文證書按季度批量寄送,寄送前會主動向您發(fā)送郵件,需要您回復(fù)中文姓名、地址和電話請關(guān)注郵箱,并耐心等待。CFA中文證書一般比英文證書晚3-6個月。如您在官網(wǎng)預(yù)留地址為中國大陸區(qū)域,負(fù)責(zé)中文證書的國內(nèi)機(jī)構(gòu)”中國技術(shù)創(chuàng)新公司”,將主動給您發(fā)送中文證書申請郵件,郵寄時間一般為4-6周。如果您在申請持證三個月后仍未收到郵件聯(lián)系,可主動聯(lián)系。

      CFA證書含金量怎么樣?

      1、拓寬個人職業(yè)發(fā)展道路

      要知道,CFA課程知識幾乎涵蓋了整個國際金融領(lǐng)域,涉及的專業(yè)知識范圍特別廣,通過報(bào)考學(xué)習(xí)CFA課程內(nèi)容,會讓你增長更加多的見識,特別是在金融職場領(lǐng)域里,你會更加有能力勝任更多的崗位工作,就業(yè)范圍更加廣闊,進(jìn)一步拓寬個人的職業(yè)發(fā)展道路。

      2、國際認(rèn)可度高

      都知道,特許金融分析師CFA這世界有著“金融第一考”之稱,在CFA考試創(chuàng)立以來,一直受到了全球各界企業(yè)、人士的高度認(rèn)可和關(guān)注,由于CFA其知名度遍及的范圍比較廣,對于持有CFA證書人士無論身處在哪個地區(qū),都受到企業(yè)的青睞和重視。

      3、加薪

      報(bào)考特許金融分析師CFA可是一件高回報(bào)率的事情,除了上述的幾點(diǎn)好處外,最重要的一點(diǎn)就是能夠提升大家的加薪機(jī)會。根據(jù)行業(yè)市場調(diào)查,CFA證書持有人其薪資普遍都非常高,CFA證書持有人對比非持證者,其薪資足足高出了50%的水平,簡單來說幾乎是漲了一般的工資。

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    文章uscpa考試教材有沒有中文版?考生如何選擇?
    2023-04-21 18:24:18 350 瀏覽

      USCPA考生復(fù)習(xí)時,應(yīng)參考教材進(jìn)行相應(yīng)備考安排。USCPA教材實(shí)際上也有中文版的。常見的教材有大多是純英文的,如:Becker CPA Review、Gleim CPAReview、Lambers CPA Review等,其編寫邏輯是遵從美國人的思維邏輯方式編寫的。不過,每套教材都有各自的特點(diǎn)和使用對象,大家應(yīng)根據(jù)自己的學(xué)習(xí)特點(diǎn)和知識結(jié)構(gòu)選擇合適的教材。

    USCPA教材

      在中國,有一些知名的培訓(xùn)機(jī)構(gòu)如高頓研究院編寫出更適合國人的USCPA教材,這些教材包括了USCPA考試的各個科目,內(nèi)容涵蓋了知識點(diǎn)、案例分析、練習(xí)題等,可以幫助考生更好地備考USCPA考試。同時融入了相關(guān)知識點(diǎn)的思維導(dǎo)圖,突出了考試重點(diǎn)與難點(diǎn),讓考生理解起來更加順暢,更加有效的提升學(xué)習(xí)閱讀效率。需要注意的是,雖然教材有中文版,但是uscpa作為美國的注會考試,本身是英文考試因此考生還需要具備一定的英語能力。

    uscpa教材的大綱內(nèi)容

      1.審計(jì)和鑒證(AUD)

      包括審計(jì)程序、一般公認(rèn)審計(jì)準(zhǔn)則及其他鑒證相關(guān)準(zhǔn)則等知識,及運(yùn)用于執(zhí)行委任核查所需技能等。主要考察考生對風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲?jì)的理解。

      2.商業(yè)環(huán)境和概念(BEC)

      包括商業(yè)數(shù)學(xué)基礎(chǔ)、商業(yè)環(huán)境、商業(yè)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、管理會計(jì)基礎(chǔ)等內(nèi)容。

      3.財(cái)務(wù)會計(jì)和報(bào)告(FAR)

      包括財(cái)務(wù)會計(jì)基礎(chǔ)方面的內(nèi)容,如會計(jì)系統(tǒng)、會計(jì)系統(tǒng)控制、單一實(shí)體會計(jì)建賬,以及企業(yè)、非營利事業(yè)和政府組織相關(guān)會計(jì)準(zhǔn)則的知識,及其運(yùn)用所需技能。

      4.法規(guī)(REG)

      包含勞動法、倫理沖突、公司治理、合同法、企業(yè)管理與融資等相關(guān)知識。主要考察道德、公司治理與商法基礎(chǔ)方面的內(nèi)容。

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    文章pmp考試是英文還是中文版?考試內(nèi)容是什么?
    2022-11-21 23:26:33 2990 瀏覽

      pmp考試的題目是英文版的,但是會有中文對照,并且考試題目都是選擇題,只需要根據(jù)題目給出的情景判斷,選擇出最適合選項(xiàng)填涂在答題卡上即可。

    pmp考試

      pmp考試并不是語言類考試,它不是在考察考生的英語能力有多厲害,而是通過一系列真實(shí)的項(xiàng)目場景去考察考生管理項(xiàng)目水平的高低,所以完全沒必要擔(dān)心考試語言的問題。

      pmp報(bào)考條件

      pmp考試的具體報(bào)考條件如下:

      第一類:學(xué)士學(xué)位或同等學(xué)歷以下者,申請者必須具備至少7500個小時的項(xiàng)目管理經(jīng)驗(yàn),并且在申請之日前8年內(nèi),累計(jì)項(xiàng)目管理月數(shù)不少于60個月。

      第二類:學(xué)士學(xué)位或同等學(xué)歷以上者,申請者必須具備至少4500個小時的項(xiàng)目管理經(jīng)驗(yàn),并且在申請之日前6年內(nèi),累計(jì)項(xiàng)目管理月數(shù)不少于36個月。

      PMI要求報(bào)名考生必須具備35小時以上,涵蓋項(xiàng)目管理知識體系中十大知識領(lǐng)域的項(xiàng)目管理培訓(xùn)經(jīng)歷。

      pmp考試內(nèi)容是什么?

      PMP考試的教材是項(xiàng)目管理知識體系《PMBOK指南》,考試內(nèi)容包括5個過程組和10個項(xiàng)目管理知識領(lǐng)域。5個過程組包括:項(xiàng)目開始、項(xiàng)目規(guī)劃、項(xiàng)目執(zhí)行、項(xiàng)目監(jiān)控、項(xiàng)目收尾。10大知識領(lǐng)域:范圍管理、時間管理、質(zhì)量管理、成本管理、人力資源管理、溝通管理、風(fēng)險管理、采購管理、利益相關(guān)方管理。

      pmp考試需要花多少錢?

      pmp考試的主要費(fèi)用包括:PMP考試費(fèi)用和培訓(xùn)費(fèi)。其中PMP考試費(fèi)用統(tǒng)一由考試官方收取,為3900元。

      PMP培訓(xùn)費(fèi)根據(jù)各地物價水平和培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的師資力量以不同。遠(yuǎn)程學(xué)習(xí)從3500-4000元不等,面授為4300元到4600元不等。

      如你還身處迷茫之中,可直接點(diǎn)擊下方圖片,可立即領(lǐng)取課程,助力快速提高成績,成功上岸!

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    文章2023年CMA考中文還是英文?一起來看看!
    2023-08-17 16:49:35 138 瀏覽

      CMA考試的語言分為中文和英文兩種。中文考試的官方名稱是“CMA中文版”,而英文考試的官方名稱是“CMA英文版”。根據(jù)考生的實(shí)際情況和需求,他們可以選擇參加中文或英文的CMA考試。

    2023年CMA考中文還是英文

    CMA考中文還是英文好呢

      CMA考中文還是英文好呢?這取決于考生的個人情況和需求。如果考生的英語水平比較好,那么他們可以選擇參加英文版的CMA考試。英文版的CMA考試題目和考試內(nèi)容都是以英文為主,考生需要具備一定的英文閱讀和理解能力。

      如果考生的英語水平相對較弱,或者他們更習(xí)慣于使用中文進(jìn)行學(xué)習(xí)和交流,那么他們可以選擇參加中文版的CMA考試。中文版的CMA考試題目和考試內(nèi)容都是以中文為主,考生可以更加方便地理解和掌握相關(guān)知識和技能。

      無論選擇中文版還是英文版的CMA考試,考生都需要認(rèn)真?zhèn)淇?,掌握好相關(guān)知識和技能,并進(jìn)行充分的練習(xí)和模擬考試。只有通過不斷的努力和實(shí)踐,考生才能夠在CMA考試中取得好成績和及格證書。

    CMA中英文考試難度一樣嗎

      CMA中文和英文的考試難度是相同的,都是全球最受認(rèn)可的管理會計(jì)職業(yè)資格證書之一。CMA考試的難度較大,需要考生具備一定的會計(jì)學(xué)和管理學(xué)基礎(chǔ),同時還需要具備良好的英語閱讀和寫作能力。因此,考生需要做好充分的備考工作,才能夠順利通過考試。

    CMA中英文證書是一樣的嗎

      CMA中文考試和英文考試的報(bào)名條件、報(bào)名費(fèi)用、考試科目、考試題型、考試時長、合格分?jǐn)?shù)線均相同。而且CMA中文考試和英文考試的證書均是由IMA官方統(tǒng)一頒發(fā),只有語言不同,含金量是相同的,對未來求職、政策福利待遇均無影響。

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    文章請注意!遼寧現(xiàn)代服務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院CMA方向班怎么樣?點(diǎn)擊查看!
    2024-06-17 19:24:38 513 瀏覽

    了解管理會計(jì)的人都知道CMA這張證書,步入社會之后,如果想要走財(cái)會領(lǐng)域,必然是會接觸到CMA這張證書,且管理會計(jì)也是以后財(cái)會發(fā)展的趨勢,所以,即使是現(xiàn)在在財(cái)會領(lǐng)域,也有很多人會努力去考CMA,為了能夠讓自己的職業(yè)發(fā)展能夠走向管理崗位,不被機(jī)器取代。

    遼寧現(xiàn)代服務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院基本介紹

    遼寧現(xiàn)代服務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院是經(jīng)遼寧省人民政府批準(zhǔn)、國家教育部備案專門為服務(wù)業(yè)培養(yǎng)高素質(zhì)技術(shù)技能人才的省屬公辦高等職業(yè)院校。

    遼寧現(xiàn)代服務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院

    學(xué)院是遼寧省高等職業(yè)教育改革發(fā)展示范學(xué)校、遼寧省“雙高”院校、遼寧省“興遼卓越”項(xiàng)目建設(shè)單位。

    學(xué)院前身是遼寧省商業(yè)干部學(xué)校(1979年),2002年與遼寧省服務(wù)學(xué)校(1985年)合并,2009年2月經(jīng)遼寧省人民政府批準(zhǔn)、教育部備案,升格為普通高等學(xué)校,隸屬于遼寧省服務(wù)業(yè)委員會,業(yè)務(wù)受遼寧省教育廳指導(dǎo)。

    CMA考試的科目內(nèi)容

    cma中文版考試科目

    CMA中文版考試的科目名稱分別是《財(cái)務(wù)規(guī)劃、績效與分析》和《戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理》。

    cma英文版考試科目

    CMA英文版考試的科目名稱分別是Part1《FinancialPlanning,PerformanceandAnalytics》和Part2《StrategicFinancialManagement》。

    考試內(nèi)容

    CMA中文版第一科目側(cè)重財(cái)務(wù)會計(jì)的賬務(wù)處理、成本計(jì)算、績效管理和內(nèi)部控制,包括差異分析。

    CMA中文版第二科目側(cè)重財(cái)務(wù)管理,包括財(cái)務(wù)比率、本量利分析、投融資決策和一些金融知識,同時還有簡單的職業(yè)道德和風(fēng)險管理。

    每年幾月考試?一共考幾科?

    目前在中國CMA考試分為中文和英文兩種形式,中文考試每年提供三次報(bào)名機(jī)會,分別是4月、7月和11月;英文考試則設(shè)有三個考試窗口,分別是1月/2月、5月/6月和9月/10月,考生可以根據(jù)自身情況選擇報(bào)考時間。

    無論是中文考試還是英文考試考生都需要參加兩門科目的考試。

    展開全文
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