量化私募基金是一種投資策略，它使用數(shù)學(xué)模型和算法來執(zhí)行投資決策，以實(shí)現(xiàn)更高的回報(bào)率和更低的風(fēng)險(xiǎn)。與傳統(tǒng)的私募基金相比，量化私募基金的投資決策更加科學(xué)和客觀，避免了情緒和主觀因素的干擾，同時(shí)也更加透明和規(guī)范。

　　傳統(tǒng)的私募基金的概念

　　傳統(tǒng)私募基金是指由少數(shù)投資者組成的非公開基金，其目的是為了獲得更高的回報(bào)率。這些投資者通常是富裕的個(gè)人或機(jī)構(gòu)，他們的投資金額往往較大，通常需要滿足一定的凈資產(chǎn)或收入門檻才能參與。

　　傳統(tǒng)私募基金的投資策略通常比較保守，主要投資于股票、債券、房地產(chǎn)和大宗商品等傳統(tǒng)資產(chǎn)類別。這些基金通常由專業(yè)的基金經(jīng)理管理，他們會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況和基金投資目標(biāo)進(jìn)行投資組合的調(diào)整，以最大化投資回報(bào)率。

　　量化私募基金的投資策略通常包括股票多空、期貨交易、量化交易等，投資組合的構(gòu)建和調(diào)整都是基于大量的歷史數(shù)據(jù)和分析結(jié)果。這些數(shù)據(jù)和分析結(jié)果可以幫助基金經(jīng)理更好地理解市場(chǎng)趨勢(shì)和行情，從而做出更加準(zhǔn)確的投資決策。

　　與傳統(tǒng)的私募基金相比，量化私募基金具有以下優(yōu)缺點(diǎn)：

　　量化私募基金的優(yōu)點(diǎn)

　　1.投資決策更加科學(xué)和客觀，避免了情緒和主觀因素的干擾。

　　2.投資組合更加透明和規(guī)范，可以更好地滿足投資者的需求。

　　3.投資回報(bào)率更高，風(fēng)險(xiǎn)更小。

　　量化私募基金的缺點(diǎn)

　　需要大量的歷史數(shù)據(jù)和分析結(jié)果作為基礎(chǔ)，對(duì)數(shù)據(jù)分析和算法技術(shù)的要求較高。投資決策可能會(huì)受到市場(chǎng)環(huán)境的影響，需要不斷優(yōu)化和調(diào)整投資策略。

　　總之，量化私募基金是一種新興的投資方式，它的優(yōu)點(diǎn)在于投資決策更加科學(xué)和客觀，投資回報(bào)率更高，但也需要投資者具備一定的數(shù)據(jù)分析和算法技術(shù)，同時(shí)也需要不斷優(yōu)化和調(diào)整投資策略。

　　隨著金融行業(yè)領(lǐng)域迅速發(fā)展，近年來很多小伙伴都傾向于基金領(lǐng)域的方向發(fā)展，很多人不清楚私募基金從業(yè)資格怎么獲取，下面我們來看看吧。

　　私募基金從業(yè)資格怎么取得?

　　私募基金從業(yè)人員資格目前可以通過3種方式獲得，第一種是參加公募證券基金的資格考試(基礎(chǔ)+基金)，第二是有三年以上投資經(jīng)驗(yàn)，即證券期貨市場(chǎng)從業(yè)人員等，此經(jīng)驗(yàn)由所在機(jī)構(gòu)進(jìn)行認(rèn)定，由協(xié)會(huì)進(jìn)行審查后予以私募從業(yè)資格證。第三則是由基金業(yè)協(xié)會(huì)認(rèn)定的其他情形。

　　基金從業(yè)資格考試如何報(bào)名?

　　基金從業(yè)考試同樣是采取網(wǎng)上報(bào)名的形式，報(bào)名入口只有唯一渠道，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)(www.amac.org.cn)，報(bào)名入口：http://baoming.amac.org.cn:10080。

　　考試科目

　　考試科目包含科目一：《基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范》;科目二：《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》?？颇咳骸端侥脊蓹?quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》。單科考試時(shí)間為120分鐘。

　　參加基金從業(yè)資格考試的人員通過科目一(基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范)和科目二(證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí))考試，或通過科目一(基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范)和科目三(私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí))考試成績(jī)合格的，均可申請(qǐng)注冊(cè)基金從業(yè)資格。

　　基金從業(yè)考試三門科目都要過嗎?

　　在報(bào)考前，有考生都會(huì)問到這個(gè)問題，是不是一定要3個(gè)科目全部通過才能取得證書?

　　其實(shí)，并不需要的。只要考生通過任意兩門科目的考試，即可取得基金從業(yè)資格證書，根據(jù)往年情況，最簡(jiǎn)單的科目搭配為公募基金從業(yè)人員考科目一+科目二，私募基金從業(yè)人員考科目一+科目三。

　　CFA對(duì)于公募基金就業(yè)非常有幫助?；鸾?jīng)理所需要掌握的知識(shí)大多都涵蓋在CFA考點(diǎn)，這也是為什么CFA被稱作“基金經(jīng)理搖籃”的原因了。當(dāng)然，除了金融知識(shí)，行業(yè)知識(shí)也相當(dāng)重要。如果在職人士在原先所處行業(yè)已經(jīng)具備較多的經(jīng)驗(yàn)，那么CFA將成為轉(zhuǎn)型金融行業(yè)最有力的敲門磚。目前基金公司的許多崗位都將CFA作為錄取的優(yōu)先條件和必要條件。

基金經(jīng)理工作內(nèi)容

　　基金經(jīng)理的重要工作就是分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，在紛繁的資產(chǎn)、權(quán)益、利潤(rùn)和現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)公司的投資價(jià)值。圍繞這個(gè)工作，企業(yè)會(huì)計(jì)、金融數(shù)學(xué)、商務(wù)統(tǒng)計(jì)學(xué)、公司財(cái)務(wù)管理、貨幣銀行學(xué)、金融市場(chǎng)與金融機(jī)構(gòu)、國(guó)際金融、證券投資分析、金融法、公司金融學(xué)、金融衍生產(chǎn)品等都是必須掌握的。

　　在基金或投資行業(yè)的工作經(jīng)驗(yàn)是一項(xiàng)非常寶貴的財(cái)富，一般來說，一名優(yōu)秀的基金經(jīng)理都有6-10年甚至更長(zhǎng)的證券從業(yè)或投資經(jīng)驗(yàn)。　　

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CFA證書在工作中有何作用？

　　CFA資格證書在金融領(lǐng)域比較難考，該證分為三個(gè)級(jí)別，一級(jí)到三級(jí)，學(xué)習(xí)的知識(shí)幾乎涉及到金融的各個(gè)知識(shí)點(diǎn)，做一名CFA持證人意味著您對(duì)金融市場(chǎng)行業(yè)已發(fā)展得十分熟悉，并且得到世界上眾多中小型企業(yè)的肯定。金融行業(yè)很多崗位標(biāo)注著“cfa執(zhí)照優(yōu)先”，拿到cfa執(zhí)照就是自己非凡能力與專業(yè)技能的見證，這樣就不用為求職發(fā)愁。

　　目前中國(guó)境內(nèi)CFA持證人僅有數(shù)千人，而國(guó)內(nèi)對(duì)于這類人才屬嚴(yán)重匱乏，為吸引更多CFA持證人，主要城市、地區(qū)紛紛推行許多有關(guān)人才福利補(bǔ)貼政策以留住他們。就業(yè)前景堪稱看好。CFA在學(xué)習(xí)考證的過程中能夠累積金融理論知識(shí)，既能檢驗(yàn)學(xué)生的知識(shí)累積與應(yīng)用情況，又能檢驗(yàn)反映其綜合管理學(xué)習(xí)能力的能力，對(duì)于求職就業(yè)的開展會(huì)大有裨益。CFA資格證書在金融領(lǐng)域比較難考，該證分為三個(gè)級(jí)別，一級(jí)到三級(jí)，學(xué)習(xí)的知識(shí)幾乎涉及到金融的各個(gè)知識(shí)點(diǎn)，做一名CFA持證人意味著您對(duì)金融市場(chǎng)行業(yè)已發(fā)展得十分熟悉，并且得到世界上眾多中小型企業(yè)的肯定。金融行業(yè)很多崗位標(biāo)注著“cfa執(zhí)照優(yōu)先”，拿到cfa執(zhí)照就是自己非凡能力與專業(yè)技能的見證，這樣就不用為求職發(fā)愁。

　　目前中國(guó)境內(nèi)CFA持證人僅有數(shù)千人，而國(guó)內(nèi)對(duì)于這類人才屬嚴(yán)重匱乏，為吸引更多CFA持證人，主要城市、地區(qū)紛紛推行許多有關(guān)人才福利補(bǔ)貼政策以留住他們。就業(yè)前景堪稱看好。CFA在學(xué)習(xí)考證的過程中能夠累積金融理論知識(shí)，既能檢驗(yàn)學(xué)生的知識(shí)累積與應(yīng)用情況，又能檢驗(yàn)反映其綜合管理學(xué)習(xí)能力的能力，對(duì)于求職就業(yè)的開展會(huì)大有裨益?！?/p>

cfa證書的國(guó)內(nèi)認(rèn)可度

　　cfa證書在國(guó)內(nèi)認(rèn)可度比較高，目前金融、投資行業(yè)對(duì)于CFA的需求也大大提升，同時(shí)各大城市對(duì)于CFA給予了廣泛的福利政策。

　　在中國(guó)內(nèi)地，諸多投資銀行、基金管理公司及證券公司等機(jī)構(gòu)更是有千金易得，分析師難求的慨嘆。

　　國(guó)內(nèi)金融證券市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展，越來越多的特許金融分析師活躍于國(guó)內(nèi)的金融投資舞臺(tái)，許多已擔(dān)任了如基金經(jīng)理、投資總監(jiān)、研究總監(jiān)、優(yōu)秀財(cái)務(wù)總監(jiān)等重要職位，業(yè)績(jī)好的年新突破百萬RMB的也是非常普遍。

　　對(duì)于企業(yè)購(gòu)買的私募基金、可以作為交易性金融資產(chǎn)來進(jìn)行核算、購(gòu)入時(shí)、計(jì)入交易性金融資產(chǎn)科目和銀行存款科目核算、相關(guān)的會(huì)計(jì)分錄怎么做？

　　購(gòu)買私募基金會(huì)計(jì)分錄

　　這個(gè)可以作為交易性金融資產(chǎn)來核算：

　　1.購(gòu)買時(shí)：

　　借：交易性金融資產(chǎn)—成本

　　　　貸：銀行存款、其他貨幣資金等

　　2.如果購(gòu)買的基金要明年再賣、年末需要根據(jù)基金凈值和購(gòu)買成本的差額

　　借：交易性金融資產(chǎn)—公允價(jià)值變動(dòng)

　　　　貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益

　　交易性金融資產(chǎn)指的是以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、同時(shí)也指企業(yè)為了近期內(nèi)出售而持有的金融資產(chǎn)、包括企業(yè)為賺取差價(jià)而從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入的股票、債券、基金等。

　　滿足以下條件之一的金融資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)劃分為交易性金融資產(chǎn)：

　　1、取得金融資產(chǎn)的目的主要是為了近期內(nèi)出售或回購(gòu)或贖回。

　　2、屬于進(jìn)行集中管理的可辨認(rèn)金融工具組合的一部分、具有客觀證據(jù)表明企業(yè)近期采用短期獲利方式對(duì)該組合進(jìn)行管理。

　　3、屬于金融衍生工具。但被企業(yè)指定為有效套期工具的衍生工具屬于財(cái)務(wù)擔(dān)保合同的衍生工具、與在活躍市場(chǎng)中沒有報(bào)價(jià)且其公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益工具投資掛鉤并須通過交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生工具除外。

　　公允價(jià)值變動(dòng)損益是什么？

　　公允價(jià)值變動(dòng)損益是指一項(xiàng)資產(chǎn)在取得之后的計(jì)量、即后續(xù)采用公允價(jià)值計(jì)量模式時(shí)、期末資產(chǎn)賬面價(jià)值與其公允價(jià)值之間的差額。公允價(jià)所變動(dòng)損益“損”就是損失、表示虧損；“益”就是收益、表示盈余。公允價(jià)值變動(dòng)損益就是因?yàn)楣蕛r(jià)值的變動(dòng)而引發(fā)的“損”或是“益”。

　　基金包括哪些內(nèi)容？

　　基金有廣義和狹義之分、從廣義上說、基金是指為了某種目的而設(shè)立的具有一定數(shù)量的資金。例如、信托投資基金、公積金、保險(xiǎn)基金、退休基金、各種基金會(huì)的基金。人們平常所說的基金主要是指證券投資基金。

　　根據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)、可以將證券投資基金劃分為不同的種類：

　　（1）根據(jù)基金單位是否可增加或贖回、可分為開放式基金和封閉式基金。

　?。?）根據(jù)組織形態(tài)的不同、可分為公司型基金和契約型基金。

　?。?）根據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的不同、可分為成長(zhǎng)型、收入型和平衡型基金。

　?。?）根據(jù)投資對(duì)象的不同、可分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、期貨基金等。

　　私募基金是指在中國(guó)境內(nèi)以非公開方式向投資者募集投資資金。對(duì)于購(gòu)買私募基金，可以通過交易性金融資產(chǎn)科目進(jìn)行核算，相關(guān)的會(huì)計(jì)分錄怎么做？

　　購(gòu)買私募基金的會(huì)計(jì)分錄如何編制？

　　1、購(gòu)買時(shí)，相關(guān)會(huì)計(jì)分錄編制如下：

　　借：交易性金融資產(chǎn)——成本

　　　　貸：銀行存款

　　　　　　其他貨幣資金等

　　2、如果購(gòu)買的基金要明年再賣，年末需要根據(jù)基金凈值和購(gòu)買成本的差額，相關(guān)會(huì)計(jì)分錄編制如下：

　　借：交易性金融資產(chǎn)——公允價(jià)值變動(dòng)

　　　　貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益

　　注：以上是升值的情況，如是貶值，則應(yīng)做做相反的會(huì)計(jì)分錄。

　　3、出售時(shí)，相關(guān)會(huì)計(jì)分錄編制如下：

　　借：銀行存款

　　　　貸：交易性金融資產(chǎn)——成本

　　　　　　交易性金融資產(chǎn)——公允價(jià)值變動(dòng)

　　　　　　交易性金融資產(chǎn)——投資收益

　　交易性金融資產(chǎn)是什么？

　　交易性金融資產(chǎn)主要是指企業(yè)為了近期內(nèi)出售而持有金融資產(chǎn)，滿足以下條件之一的金融資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)劃分為交易性金融資產(chǎn)：（1）取得金融資產(chǎn)的目的主要是為了近期內(nèi)出售、回購(gòu)、贖回。（2）屬于進(jìn)行集中管理的可辨認(rèn)金融工具組合的一部分，具有客觀證據(jù)表明企業(yè)近期采用短期獲利方式對(duì)該組合進(jìn)行管理。（3）屬于金融衍生工具。但被企業(yè)指定為有效套期工具的衍生工具屬于財(cái)務(wù)擔(dān)保合同的衍生工具、與在活躍市場(chǎng)中沒有報(bào)價(jià)且其公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益工具投資掛鉤并須通過交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生工具除外。

　　CFA證書是金融行業(yè)內(nèi)最具有公信力的證書之一，是世界公認(rèn)的“金融投資行業(yè)最高等級(jí)證書"。CFA證書意味著世界頂尖金融行業(yè)的通行證、華爾街入場(chǎng)券、國(guó)際前沿的金融理論和技術(shù)、國(guó)際職場(chǎng)明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。對(duì)于私募基金從業(yè)者而言，持有CFA證書可以帶來很多好處。

　　首先，CFA證書可以提升私募基金從業(yè)者的專業(yè)素養(yǎng)和綜合能力。CFA考試涵蓋了金融、投資、財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)等多個(gè)領(lǐng)域的知識(shí)，考試難度較大，通過考試需要投入大量的時(shí)間和精力。因此，CFA證書持有者在金融分析、投資決策、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面具備較高的專業(yè)素養(yǎng)和能力，能夠更好地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化和風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。

　　其次，CFA證書可以提高私募基金從業(yè)者的職業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。隨著金融行業(yè)的不斷發(fā)展，競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，持有CFA證書可以讓私募基金從業(yè)者在求職中更具有優(yōu)勢(shì)。在人才招聘中，很多企業(yè)都會(huì)優(yōu)先考慮持有CFA證書的人才，因?yàn)檫@代表著他們?cè)诮鹑诜治?、投資決策等方面具備較高的專業(yè)素養(yǎng)和能力。

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請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_nameCFA

　　最后，CFA證書可以促進(jìn)私募基金從業(yè)者的職業(yè)發(fā)展。CFA證書是一個(gè)全球通用的證書，持有者不僅在國(guó)內(nèi)有著廣泛的認(rèn)可，而且在國(guó)際上也備受推崇。因此，持有CFA證書的私募基金從業(yè)者可以更好地開拓國(guó)際市場(chǎng)，提升自己的職業(yè)發(fā)展空間。

　　總之，CFA證書對(duì)于私募基金從業(yè)者而言非常重要。它可以提升從業(yè)者的專業(yè)素養(yǎng)和綜合能力，提高職業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)職業(yè)發(fā)展。因此，我們建議私募基金從業(yè)者積極參加CFA考試，爭(zhēng)取早日獲得CFA證書，從而更好地發(fā)展自己的職業(yè)生涯。

　　隨著“碳達(dá)峰·碳中和”目標(biāo)成為中國(guó)的基本國(guó)策，ESG相關(guān)崗位需求大幅度增加。高頓ESG學(xué)姐今天為大家解答【ESG證書有哪些？ESG公募基金是什么？】，快來看看吧！

一、ESG公募基金是什么

　　ESG基金是一種以環(huán)境、社會(huì)和治理因素為投資標(biāo)準(zhǔn)的基金。ESG基金的目標(biāo)是挑選ESG表現(xiàn)良好的企業(yè)進(jìn)行投資，避免可能對(duì)環(huán)境或社會(huì)造成負(fù)面影響的企業(yè)。這種投資方式有利于推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展，可以降低投資風(fēng)險(xiǎn)、提高長(zhǎng)期投資回報(bào)率。

　　ESG基金通常采用定性分析與定量分析相結(jié)合的方法，結(jié)合ESG理念，分析企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、產(chǎn)品服務(wù)、供應(yīng)管理、公司架構(gòu)等信息，對(duì)企業(yè)進(jìn)行ESG評(píng)分，進(jìn)而形成投資決策。

　　ESG基金主要根據(jù)以下幾方面對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)估：

　　1.環(huán)境，強(qiáng)調(diào)企業(yè)要注重環(huán)境保護(hù)。主要考慮企業(yè)在生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)過程中對(duì)生態(tài)環(huán)境的影響，例如：碳排放、廢棄物管理、能源利用、自然資源消耗、氣候變化、生物多樣性等。

　　2.社會(huì)，強(qiáng)調(diào)企業(yè)要履行社會(huì)責(zé)任。主要考慮企業(yè)對(duì)社會(huì)的影響，例如：?jiǎn)T工安全健康、員工薪酬福利、員工管理、上下游供應(yīng)鏈、產(chǎn)品安全質(zhì)量、社區(qū)關(guān)系等。

　　3.治理，強(qiáng)調(diào)企業(yè)要提高治理水平。主要考慮企業(yè)制度的建立，例如：董事會(huì)結(jié)構(gòu)、高管薪酬、公司組織架構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制、信息披露、反貪污、反不公平競(jìng)爭(zhēng)、商業(yè)道德等。

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二、ESG證書有哪些

　　常見的ESG證書有CFA協(xié)會(huì)的ESG Investing證書、GARP協(xié)會(huì)的SCR證書、EFFAS協(xié)會(huì)的CESGA證書、SASB協(xié)會(huì)的FSA證書等。

　　ESG Investing證書由享譽(yù)全球的CFA協(xié)會(huì)頒發(fā)，課程體系完善，國(guó)際知名度高；SASB協(xié)會(huì)的FSA證書側(cè)重企業(yè)ESG信息披露，偏向財(cái)務(wù)領(lǐng)域；GARP協(xié)會(huì)的SCR證書側(cè)重全球氣候風(fēng)險(xiǎn)管理，偏向風(fēng)控領(lǐng)域；EFFAS協(xié)會(huì)側(cè)重歐洲市場(chǎng)，知名度沒有CFA協(xié)會(huì)高。

　　ESG作為未來企業(yè)發(fā)展的核心趨勢(shì)之一，考生在備考時(shí)應(yīng)選擇知識(shí)覆蓋面廣、認(rèn)證機(jī)構(gòu)知名度高的證書，CFA協(xié)會(huì)的ESG Investing證書可以滿足這些需要，推薦大家報(bào)考。

　　在金融市場(chǎng)上，經(jīng)常能聽到私募一詞，其是一種股票術(shù)語，是一種不公開地向特定投資者發(fā)行的基金產(chǎn)品。那私募具體的含義是什么？

　　私募的定義

　　私募就是私募投資基金，簡(jiǎn)稱私募基金。私募基金起源與美國(guó)，是指以非公開發(fā)行方式向合格投資者募集的，用于投資在股票、股權(quán)、債券、期貨、期權(quán)、基金份額以及投資合同約定的其他投資標(biāo)的投資基金。

　　購(gòu)買私募基金的條件

　　1、要求具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力以及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力；

　　2、要求單只私募基金的投資金額高于或等于100萬元；

　　3、要求單位投資者的凈資產(chǎn)高于或等于1000萬元，要求個(gè)人投資者金融資產(chǎn)高于或等于300萬元或者最近三年個(gè)人年均收入高于或等于50萬元。個(gè)人投資者金融資產(chǎn)包含以下：銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。

　　私募基金與公募基金的區(qū)別

　　1、募資對(duì)象不同：私募基金的募資對(duì)象是特定投資者；公募基金的募資對(duì)象面向大眾。

　　2、投資門檻不同：私募基金有一個(gè)門檻，必須達(dá)到一定的數(shù)量金額才可以投資；公募基金門檻比較低，可以投資的金額較小。

　　3、募資方式不同：私募基金的募資方式是私募；公募基金的募集方式是公開募集。

　　4、投資方式限制不同：私募基金根據(jù)合同內(nèi)容約定投資項(xiàng)目；公募基金投資類型有嚴(yán)格的規(guī)定范圍。

　　5、投資目標(biāo)不同；私募基金的目標(biāo)以利益為先，追求絕對(duì)回報(bào)，公募基金的目標(biāo)以超越業(yè)績(jī)?yōu)榛A(chǔ)。

　　6、業(yè)績(jī)回報(bào)不同：私募基金向投資者收取業(yè)績(jī)報(bào)酬一般按收入的合理百分比收?。还蓟鹗杖」芾碣M(fèi)，但不收取投資者的報(bào)酬。

　　7、風(fēng)險(xiǎn)控制不同：私募基金一般會(huì)設(shè)置一定的止損線；公募基金沒有明確的止損線。

　　8、流動(dòng)性不同：私募基金有規(guī)定的封閉期，封閉期過后才可以贖回；公募基金每個(gè)交易日都能申請(qǐng)贖回，流動(dòng)性比較強(qiáng)。

國(guó)內(nèi)量化私募幾種主流策略，必看！對(duì)于私募量化股票策略而言，投資策略類型主要可以分為量化對(duì)沖策略和量化多頭策略兩類。

量化對(duì)沖策略將市場(chǎng)beta風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖掉，只獲取超額alpha收益，屬于中低風(fēng)險(xiǎn)的穩(wěn)健型策略。量化多頭策略通過量化的手段篩選出優(yōu)質(zhì)股票構(gòu)建多頭組合，以戰(zhàn)勝市場(chǎng)指數(shù)獲取超額收益。

由于私募量化約束相對(duì)較少，因此超額收益來源相對(duì)多元化，主要可以分為如下幾個(gè)來源：

1、因子選股alpha。

因子選股alpha貢獻(xiàn)了超額收益的主要部分。近幾年來，因子挖掘逐漸由中低頻基本面因子轉(zhuǎn)向中高頻量?jī)r(jià)因子，主要用于捕捉中短期交易的定價(jià)偏差。中高頻量?jī)r(jià)因子的生命周期較短，因此需要不斷的進(jìn)行挖掘。

部分頭部私募采用WorldQuant的因子挖掘模式，引入機(jī)器學(xué)習(xí)算法進(jìn)行批量因子挖掘。隨著基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的頻率越來越高，因子的挖掘和計(jì)算對(duì)硬件的算力要求也越來越高，對(duì)也系統(tǒng)配置和有效算力提升帶來了更高的要求。

2、擇時(shí)策略。

擇時(shí)策略包括大盤擇時(shí)和個(gè)股擇時(shí)。大盤擇時(shí)用來控制總體倉位高低或者股票風(fēng)險(xiǎn)敞口大?。粋€(gè)股擇時(shí)用來決定對(duì)具體個(gè)股的超配和低配。有效的擇時(shí)體系能夠給產(chǎn)品帶來一定收益增強(qiáng)。

3、日內(nèi)T+0交易。

日內(nèi)T0交易是私募比較重要的超額收益來源，同時(shí)對(duì)系統(tǒng)配置要求較高。頂級(jí)量化私募一般都有自主研發(fā)的模型和交易系統(tǒng)，來實(shí)現(xiàn)T+0交易的自動(dòng)化。

部分系統(tǒng)配置較低的私募，會(huì)采用人工進(jìn)行手動(dòng)T0操作來實(shí)現(xiàn)收益增強(qiáng)，部分私募還會(huì)將T0交易業(yè)務(wù)外包給規(guī)模較小的主做T0業(yè)務(wù)的私募來做。一般來說，在市場(chǎng)波動(dòng)和交易活躍程度較高的行情中，T0超額收益增強(qiáng)效果比較明顯。

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_nameCQF

4、算法交易。

通俗來講，算法交易將大額的交易分解為若干筆小額的交易，以便更好管理訂單的沖擊成本、機(jī)會(huì)成本和風(fēng)險(xiǎn)，最終實(shí)現(xiàn)降低交易成本增強(qiáng)收益的效果。頂級(jí)私募一般會(huì)有自主研發(fā)的算法交易下單系統(tǒng)，隨著資產(chǎn)管理規(guī)模越來越大，算法交易重要性越來越高。

除此之外，量化私募還有其他的超額收益來源。以打新收益為例，打新收益主要分為新股打新和可轉(zhuǎn)債打新。