現(xiàn)金流動(dòng)比率是經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的一個(gè)專業(yè)名詞，現(xiàn)金流動(dòng)比率也稱為現(xiàn)金流量比率、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量比率，指的是現(xiàn)金流量與其他項(xiàng)目數(shù)據(jù)相比的值。

　　現(xiàn)金流動(dòng)比率是什么意思

　　現(xiàn)金流動(dòng)比率的意思是現(xiàn)金流量與其他項(xiàng)目數(shù)據(jù)相比所得的值，現(xiàn)金流量比率也指現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債，現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/期末流動(dòng)負(fù)債。

　　現(xiàn)金流動(dòng)比率下降說(shuō)明什么

　　現(xiàn)金流動(dòng)比率下降說(shuō)明企業(yè)直接償付流動(dòng)負(fù)債的能力降低，對(duì)于債權(quán)人而言，現(xiàn)金流量比率越高越好?，F(xiàn)金流量比率越高，說(shuō)明公司的短期償債能力越強(qiáng)；現(xiàn)金流量比率越低，說(shuō)明公司的短期償債能力越弱。

　　但現(xiàn)金比率并不是越高越好。由于資產(chǎn)的流動(dòng)性（即其變現(xiàn)能力）和其盈利能力成反比，流動(dòng)性越差的，盈利能力越強(qiáng)，而流動(dòng)性越好的其盈利能力越差。在公司的所有資產(chǎn)中，現(xiàn)金是流動(dòng)性最好的資產(chǎn)，同時(shí)也是盈利能力最低的資產(chǎn)。保持過(guò)高的現(xiàn)金比率，會(huì)使資產(chǎn)過(guò)多地保留在盈利能力最低的現(xiàn)金上，雖然提高了公司的償債能力，但降低了公司的獲利能力。

　　現(xiàn)金流動(dòng)比率的現(xiàn)實(shí)作用

　　通過(guò)該比率分析，可了解維持公司運(yùn)行、支撐公司發(fā)展所需要的大部分現(xiàn)金的來(lái)源，從而判別企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否良好、公司運(yùn)行是否健康。一般而言，公司現(xiàn)金流入以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為主，以收回投資、分得股利取得的現(xiàn)金以及銀行借款、發(fā)行債券、接受外部投資等取得的現(xiàn)金為輔，是一種比較合理的結(jié)構(gòu)。

　　現(xiàn)金流動(dòng)比率的計(jì)算公式

　　現(xiàn)金流動(dòng)比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/現(xiàn)金凈流量總額×100%

　　現(xiàn)金流動(dòng)比率是反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與負(fù)債的比率，根據(jù)負(fù)債的構(gòu)成，該比率可以具體演化為下列3個(gè)：

　　現(xiàn)金流動(dòng)比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷流動(dòng)負(fù)債

　　現(xiàn)金流動(dòng)比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷長(zhǎng)期負(fù)債

　　現(xiàn)金流動(dòng)比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷負(fù)債總額

　　這三個(gè)比率分別反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量?jī)斶€短期債務(wù)、長(zhǎng)期債務(wù)和全部債務(wù)的能力，該比率越高說(shuō)明償債能力越強(qiáng)。

　　對(duì)于會(huì)計(jì)人員而言，除了要掌握賬務(wù)處理的技能外，也要熟悉各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算。比如企業(yè)當(dāng)期償付短期負(fù)債的能力，可通過(guò)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率來(lái)反映。對(duì)于現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率，應(yīng)如何計(jì)算？

　　現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率的計(jì)算公式

　　計(jì)算公式為：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/年末流動(dòng)負(fù)債×100%。

　　年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量是指一定時(shí)期內(nèi)，由企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的流入量與流出量的差額。該指標(biāo)是從現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)角度對(duì)企業(yè)實(shí)際償債能力進(jìn)行考察。

　　現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率是企業(yè)一定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量和流動(dòng)負(fù)債的比率，用來(lái)反映企業(yè)當(dāng)期償付短期負(fù)債的能力。

　　現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率一般多少比較合適？

　　現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率不同行業(yè)、不同企業(yè)這個(gè)指標(biāo)的比例是有所不同，因此是沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的合適比例的。

　　一般該指標(biāo)大于1，表示企業(yè)流動(dòng)負(fù)債的償還有可靠保證。該指標(biāo)越大，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越多，越能保障企業(yè)按期償還到期債務(wù)，但也并不是越大越好，該指標(biāo)過(guò)大則表明企業(yè)流動(dòng)資金利用不充分，盈利能力不強(qiáng)。

　　現(xiàn)金流動(dòng)比率需要注意什么問(wèn)題？

　　一是對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量的計(jì)量。企業(yè)的現(xiàn)金流量分為三大類，即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。計(jì)算企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率時(shí)所取的數(shù)值僅為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。這是因?yàn)槠髽I(yè)的現(xiàn)金流量來(lái)源主要取決于該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況也主要是為了衡量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)業(yè)績(jī)。投資及籌資活動(dòng)僅起到輔助作用且其現(xiàn)金流量具有偶然性、非正常性，因此用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)績(jī)更具有可比性。

　　二是對(duì)流動(dòng)負(fù)債總額的計(jì)量。流動(dòng)負(fù)債總額中包含有預(yù)收賬款。由于預(yù)收賬款并不需要企業(yè)當(dāng)期用現(xiàn)金來(lái)償付，因此在衡量企業(yè)短期償債能力時(shí)應(yīng)將其從流動(dòng)負(fù)債中扣除。對(duì)于預(yù)收賬款數(shù)額不大的企業(yè)，可以不予考慮。但如果一個(gè)企業(yè)存在大量的預(yù)收賬款，則必須考慮其對(duì)指標(biāo)的影響程度，進(jìn)行恰當(dāng)?shù)姆治鎏幚怼?/p>

　　在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)分析的過(guò)程中，涉及到很多的財(cái)務(wù)指標(biāo)，包括流動(dòng)比率指標(biāo)、凈現(xiàn)金流動(dòng)比率、速動(dòng)比率指標(biāo)等，其中凈現(xiàn)金流動(dòng)比率怎么計(jì)算？

　　實(shí)務(wù)中的凈現(xiàn)金流動(dòng)比率如何計(jì)算？

　　現(xiàn)金流動(dòng)比率是指現(xiàn)金流量與其他項(xiàng)目數(shù)據(jù)相比所得的值?，F(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/期末流動(dòng)負(fù)債?，F(xiàn)金流量比率就是現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率。

　　這一指標(biāo)考察一家公司手上持有的現(xiàn)金額度是否足以償還一年內(nèi)到期的債務(wù)，從等式中可以直觀地看出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~大于流動(dòng)負(fù)債合計(jì)，說(shuō)明賺錢(qián)多，欠款少，經(jīng)營(yíng)狀態(tài)有利可圖，如果反之，則說(shuō)明資不抵債。現(xiàn)金流量是一個(gè)企業(yè)維持運(yùn)轉(zhuǎn)的命根，對(duì)于一年內(nèi)到期需要償還的債務(wù)也要確認(rèn)是否有能力償還，所以這項(xiàng)指標(biāo)最好大于100%。

　　凈現(xiàn)金比率其計(jì)算公式如下：

　　經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量÷流動(dòng)負(fù)債×100%

　　經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量÷負(fù)債總額×100%

　　我們知道第一個(gè)公式衡量短期償債能力，第二個(gè)是衡量長(zhǎng)期償債能力。

　　現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比，它的定義是企業(yè)在一定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債的比率，從現(xiàn)金流量角度深度反映了企業(yè)償付短期負(fù)債的能力。

　　計(jì)算公式如下：

　　現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 年末流動(dòng)負(fù)債*100%

　　在CMA的學(xué)習(xí)中有許多與負(fù)債相關(guān)的比率，比如資產(chǎn)負(fù)債率，負(fù)債權(quán)益比等，今天會(huì)計(jì)網(wǎng)給各位考生一一介紹，希望在考試中對(duì)考生有幫助。

　　CMA知識(shí)點(diǎn)之與負(fù)債相關(guān)的比率

　　一、資產(chǎn)負(fù)債率

　　資產(chǎn)負(fù)債率=總資產(chǎn)/總負(fù)債

　　總債務(wù)對(duì)總資本的比例=總債務(wù)對(duì)總資本比率量度公司債務(wù)占總資本的比例，反映公司的融資模式，以及公司的財(cái)務(wù)實(shí)力。總債務(wù)對(duì)總資本的比率越高，公司融資中債務(wù)所占的比例越大，財(cái)務(wù)杠桿水平越高；若高于行業(yè)平均值，則意味著公司的財(cái)務(wù)實(shí)力較弱，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及違約風(fēng)險(xiǎn)增大

　　二、負(fù)債權(quán)益比

　　負(fù)債權(quán)益比=總負(fù)債/總權(quán)益

　　長(zhǎng)期負(fù)債于權(quán)益比=（總負(fù)債-流動(dòng)負(fù)債）/總權(quán)益

　　結(jié)論：

　　負(fù)債權(quán)益比率越低，公司對(duì)債務(wù)融資的依賴程度越小，財(cái)務(wù)杠桿水平越低，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越低；比率較高則表明公司的財(cái)務(wù)杠桿程度較高，破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較大。

　　長(zhǎng)期負(fù)債與權(quán)益比較低意味著公司財(cái)務(wù)杠桿水平較低，有能力在需要時(shí)籌集更多的債務(wù)資本；表明公司的固定融資成本較低；

　　長(zhǎng)期負(fù)債與權(quán)益比較低也意味著公司沒(méi)有充分利用其債務(wù)融資能力（沒(méi)有充分利用財(cái)務(wù)杠桿），則公司的資本回報(bào)率也可能較低。

　　三、固定費(fèi)用保障倍數(shù)

　　固定費(fèi)用保障倍數(shù)=扣除固定費(fèi)用和稅款前的收益/固定費(fèi)用

　　其中：固定費(fèi)用包括利息支出、預(yù)期本金還款以及租賃支出；扣除固定費(fèi)用和稅款前的收益＝息稅前利潤(rùn)＋固定費(fèi)用從利潤(rùn)表的角度評(píng)估企業(yè)的償債能力。固定費(fèi)用保障倍數(shù)用以衡量公司通過(guò)營(yíng)運(yùn)償付固定費(fèi)用的的能力，較高意味著公司可以滿足其固定費(fèi)用支付需要。

　　四、利息保障倍數(shù)

　　利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用

　　利息保障倍數(shù)用以衡量公司通過(guò)營(yíng)運(yùn)償付利息的能力，較高意味著公司可以滿足其利息支付需要。利息保障倍數(shù)與債務(wù)比率結(jié)合使用，可以揭示公司有效管理債務(wù)的能力，即公司能否保持償付能力。

　　隨著經(jīng)濟(jì)全球化的深入發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨著越來(lái)越多的不確定性和復(fù)雜性。在這種情況下，企業(yè)現(xiàn)金流管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范成為了企業(yè)管理中的重要議題。本文將從現(xiàn)金流管理、資金集中管理、股權(quán)融資策略分析、企業(yè)并購(gòu)與整合、后開(kāi)發(fā)時(shí)代下的地產(chǎn)金融與資產(chǎn)管理、股權(quán)投資中的交易條款風(fēng)險(xiǎn)揭示全案解析、股權(quán)投資基金募、投、管、退實(shí)務(wù)操作與風(fēng)控實(shí)務(wù)、未來(lái)CFO戰(zhàn)略伙伴創(chuàng)新工坊(S-CFOworkshop)、風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的內(nèi)部審計(jì)實(shí)務(wù)等方面進(jìn)行探討。

　　一、現(xiàn)金流管理

　　現(xiàn)金流是企業(yè)運(yùn)營(yíng)的核心，也是企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。因此，企業(yè)應(yīng)該注重現(xiàn)金流的管理，確保企業(yè)有足夠的現(xiàn)金來(lái)支撐日常運(yùn)營(yíng)和發(fā)展需求。具體來(lái)說(shuō)，企業(yè)可以通過(guò)以下幾個(gè)方面來(lái)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流管理：

　　1.加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，提高回款率；

　　2.優(yōu)化庫(kù)存管理，減少庫(kù)存占用資金；

　　3.控制應(yīng)付賬款，避免資金占用過(guò)多；

　　4.加強(qiáng)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)和管理，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并采取措施解決；

　　5.建立完善的現(xiàn)金管理制度和流程，確保現(xiàn)金的安全和有效使用。

　　二、資金集中管理與財(cái)務(wù)公司模式應(yīng)用

　　資金集中管理是指將企業(yè)內(nèi)部的資金進(jìn)行集中管理和統(tǒng)一調(diào)度，以提高資金利用效率和降低資金成本。而財(cái)務(wù)公司模式則是一種以銀行為主導(dǎo)的企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金集中管理模式，可以實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)各子公司之間的資金調(diào)配和優(yōu)化配置。這兩種模式的應(yīng)用可以幫助企業(yè)更好地管理資金，提高資金利用效率，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但是需要注意的是，在使用這些模式時(shí)需要充分考慮企業(yè)的具體情況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，避免因過(guò)度集中而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

　　三、股權(quán)融資策略分析與風(fēng)險(xiǎn)控制

　　股權(quán)融資是企業(yè)獲取資金的一種重要方式，但同時(shí)也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)在進(jìn)行股權(quán)融資時(shí)需要制定合理的融資策略，并采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。具體來(lái)說(shuō)，企業(yè)可以從以下幾個(gè)方面入手：

　　1.選擇合適的融資方式和渠道；

　　2.確定合適的融資規(guī)模和價(jià)格；

　　3.確保信息披露的真實(shí)性和準(zhǔn)確性；

　　4.建立完善的股權(quán)結(jié)構(gòu)和治理機(jī)制；

　　5.加強(qiáng)對(duì)投資人關(guān)系的管理和維護(hù)。

　　四、企業(yè)并購(gòu)與整合

　　企業(yè)并購(gòu)是企業(yè)發(fā)展的一種重要方式，可以快速實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張和市場(chǎng)份額提升。但是并購(gòu)過(guò)程中也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。因此，在進(jìn)行并購(gòu)時(shí)需要充分考慮企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，制定合理的整合方案和管理計(jì)劃。具體來(lái)說(shuō)，企業(yè)可以從以下幾個(gè)方面入手：

　　1.目標(biāo)公司的選擇和評(píng)估：企業(yè)需要根據(jù)自身的戰(zhàn)略目標(biāo)，選擇合適的目標(biāo)公司進(jìn)行并購(gòu)。在評(píng)估目標(biāo)公司時(shí)，需要考慮其財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)地位、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)等因素，以確保并購(gòu)能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)效益。

　　2.交易結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)：企業(yè)需要根據(jù)自身的資金實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，設(shè)計(jì)合適的交易結(jié)構(gòu)。常見(jiàn)的交易結(jié)構(gòu)包括股權(quán)收購(gòu)、資產(chǎn)收購(gòu)、合并等。不同的交易結(jié)構(gòu)有不同的優(yōu)缺點(diǎn)，企業(yè)需要根據(jù)自身情況進(jìn)行選擇。

　　3.整合方案的制定：企業(yè)需要制定詳細(xì)的整合方案，包括人員安排、業(yè)務(wù)調(diào)整、管理流程優(yōu)化等方面。整合方案需要考慮到兩個(gè)公司的文化差異、業(yè)務(wù)特點(diǎn)等因素，以確保整合能夠順利進(jìn)行。

　　4.資金籌措和管理：企業(yè)需要合理安排資金籌措計(jì)劃，確保并購(gòu)過(guò)程中的資金需求得到滿足。同時(shí)，企業(yè)還需要加強(qiáng)對(duì)并購(gòu)資金的管理，避免出現(xiàn)資金浪費(fèi)或?yàn)E用的情況。

　　5.風(fēng)險(xiǎn)管理和控制：企業(yè)需要對(duì)并購(gòu)過(guò)程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)和管理。常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等。企業(yè)需要制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，以降低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響。

　　6.后續(xù)管理和維護(hù)：企業(yè)完成并購(gòu)后，需要進(jìn)行后續(xù)管理和維護(hù)工作，以確保并購(gòu)的效果得到持續(xù)發(fā)揮。這包括對(duì)目標(biāo)公司的管理、業(yè)務(wù)的整合和優(yōu)化等方面的工作。

課程背景

　　企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張,資金盤(pán)子越來(lái)越大，但隨之而來(lái)的是資金管理水平的相對(duì)滯后，傳統(tǒng)的企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制、資金運(yùn)作方式、監(jiān)管手段等弊端愈加突出。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)持續(xù)低迷，投資拉動(dòng)帶來(lái)的資源分配不均，使得國(guó)內(nèi)企業(yè)內(nèi)部資金周轉(zhuǎn)不暢，銀行融資難，需要企業(yè)資金管理人員從關(guān)注“在手現(xiàn)金”轉(zhuǎn)變?yōu)殛P(guān)注企業(yè)內(nèi)部營(yíng)運(yùn)資金的使用效率。

　　■企業(yè)銷(xiāo)售在增長(zhǎng)，利潤(rùn)也在增加，但是現(xiàn)金流量卻捉襟見(jiàn)肘，這究竟是怎么回事？

　　■現(xiàn)金管理對(duì)于企業(yè)很重要，但是到底要怎么開(kāi)展現(xiàn)金管理？現(xiàn)金管理內(nèi)容有哪些？

　　■外資企業(yè)現(xiàn)金管理非常成熟，怎樣將他們的經(jīng)驗(yàn)運(yùn)用到自己的現(xiàn)金管理工作中去？

　　越來(lái)越多的企業(yè)已經(jīng)意識(shí)到現(xiàn)金是企業(yè)自身發(fā)展壯大的關(guān)鍵動(dòng)因，但對(duì)于現(xiàn)金管理的內(nèi)涵認(rèn)識(shí)仍停留在比較淺顯的層面上。高頓財(cái)稅學(xué)院專門(mén)打造現(xiàn)金管理系統(tǒng)課程，結(jié)合國(guó)內(nèi)外最新的現(xiàn)金管理實(shí)踐，幫助企業(yè)樹(shù)立科學(xué)的現(xiàn)金管理意識(shí)，建立有效的現(xiàn)金管理架構(gòu)，提高現(xiàn)金利用率，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并解決企業(yè)日常運(yùn)轉(zhuǎn)中面臨的資金問(wèn)題。

課程收益

　　【基本框架認(rèn)知】了解最熱門(mén)的現(xiàn)金管理理念框架，掌握現(xiàn)金管理最基本的內(nèi)容與工具

　　【前沿理念學(xué)習(xí)】掌握國(guó)內(nèi)外先進(jìn)的現(xiàn)金管理方法，探索適合企業(yè)自身的資金管理模式

　　【強(qiáng)化資金管控】把握企業(yè)資金流動(dòng)性管理與控制，提升資金使用效率和資金價(jià)值

　　【先進(jìn)模式借鑒】學(xué)習(xí)國(guó)內(nèi)外先進(jìn)的資金集中管理模式與經(jīng)驗(yàn)，提高現(xiàn)金管理水平

課程對(duì)象

　　■資金總監(jiān)

　　■財(cái)務(wù)經(jīng)理、資金經(jīng)理

　　■資金部或從事資金管理工作的相關(guān)人員

課程大綱

想了解最新詳細(xì)課程大綱及資料，點(diǎn)擊網(wǎng)頁(yè)左側(cè)的在線咨詢圖標(biāo)，與在線老師交流咨詢領(lǐng)取。

課程背景

　　次貸危機(jī)、歐債危機(jī)的接連爆發(fā)，同時(shí)緊張的信貸環(huán)境，以及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整等，沖擊著企業(yè)最敏感的神經(jīng)線——資金鏈。民企、大中型企業(yè)資金鏈斷裂的消息比比皆是。盡管當(dāng)前大多企業(yè)都表現(xiàn)出對(duì)現(xiàn)金流預(yù)算、預(yù)測(cè)的關(guān)注，但在進(jìn)行現(xiàn)金流預(yù)算、預(yù)測(cè)過(guò)程中還是存在諸多問(wèn)題：

　　■只注重現(xiàn)金需要量，忽略現(xiàn)金預(yù)算管理；

　　■缺乏對(duì)未來(lái)短期內(nèi)的現(xiàn)金規(guī)劃的能力；

　　■忽視現(xiàn)金流預(yù)測(cè)的預(yù)警功能；

　　■無(wú)法基于現(xiàn)金預(yù)測(cè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析。

課程收益

　　【理念強(qiáng)化】強(qiáng)化企業(yè)現(xiàn)金流預(yù)算與預(yù)測(cè)理念，落實(shí)現(xiàn)金流規(guī)劃工作

　　【學(xué)以致用】掌握現(xiàn)金流預(yù)算方法和預(yù)測(cè)技術(shù)，從源頭上把控資金頭寸

　　【前沿接觸】接觸全球500強(qiáng)跨國(guó)企業(yè)現(xiàn)金流預(yù)算與預(yù)測(cè)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)

課程對(duì)象

　　■CFO、資金總監(jiān)、司庫(kù)

　　■財(cái)務(wù)經(jīng)理、資金經(jīng)理

　　■資金管理相關(guān)人員

課程大綱

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　　1、二者核算范圍不同，會(huì)計(jì)現(xiàn)金流量就是指現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物，財(cái)管現(xiàn)金流（項(xiàng)目流量）還可能包含非實(shí)際支出的舊設(shè)備重置成本；

　　2、內(nèi)容口徑不同，會(huì)計(jì)上是收付實(shí)現(xiàn)制，分三大塊經(jīng)營(yíng)活動(dòng)+投資活動(dòng)+籌資活動(dòng)；財(cái)管上是權(quán)責(zé)發(fā)生制，期間內(nèi)發(fā)生的現(xiàn)金流入流出不用分類，通統(tǒng)在一起反映；

　　3、計(jì)算方法不同，項(xiàng)目決策時(shí)財(cái)管上未來(lái)各期流量是估計(jì)出來(lái)的，會(huì)計(jì)上就是當(dāng)期收付實(shí)現(xiàn)制的實(shí)際數(shù)。

　　財(cái)務(wù)管理中的現(xiàn)金流量與會(huì)計(jì)學(xué)中（財(cái)務(wù)學(xué)）的現(xiàn)金流量所講的現(xiàn)金流量并不完全等同，主要差別在于是否包含現(xiàn)金等價(jià)物（庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金），后者包含現(xiàn)金等價(jià)物，而前者不含現(xiàn)金等價(jià)物。

　　什么是會(huì)計(jì)現(xiàn)金流量？

　　現(xiàn)金流量是現(xiàn)代理財(cái)學(xué)中的一個(gè)重要概念，是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間按照現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制，通過(guò)一定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)（包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)和非經(jīng)常性項(xiàng)目）而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其總量情況的總稱。即：企業(yè)一定時(shí)期的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出的數(shù)量。

　　現(xiàn)金流量管理是現(xiàn)代企業(yè)理財(cái)活動(dòng)的一項(xiàng)重要職能，建立完善的現(xiàn)金流量管理體系，是確保企業(yè)的生存與發(fā)展、提高企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的重要保障。

　　什么是財(cái)務(wù)流量？

　　財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量是指在進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)時(shí)，反映項(xiàng)目在建設(shè)期和生產(chǎn)服務(wù)年限內(nèi)的現(xiàn)金流入和流出指標(biāo)。

　　財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量主要包括項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量、資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量、投資各方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量。財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量主要用于工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。

課程背景

　　基于現(xiàn)金流與現(xiàn)金流管理的重要性，我們特邀請(qǐng)名師推出：《現(xiàn)金流預(yù)測(cè)與現(xiàn)金池管理》課程。這門(mén)課程將在現(xiàn)金為王的今天為你提供現(xiàn)金流預(yù)測(cè)與現(xiàn)金池管理的方法和技術(shù)。

　　現(xiàn)金之于企業(yè)，如同血液之于人體，“現(xiàn)金為王”一直以來(lái)都被視為企業(yè)資金管理的中心理念，因?yàn)楝F(xiàn)金流管理出現(xiàn)問(wèn)題而使企業(yè)處于困境的例子不勝枚舉。很多公司一直把注意力放在利潤(rùn)表的數(shù)字上，卻很少討論現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的問(wèn)題。這就好像開(kāi)著一輛車(chē)，只曉得盯著儀表板上的時(shí)速表，卻沒(méi)注意到油箱已經(jīng)沒(méi)油了。

　　在現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)環(huán)境之下，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)最重要的就是更有效地使用現(xiàn)金和資本。通過(guò)現(xiàn)金流和流動(dòng)性分析衡量出來(lái)的經(jīng)濟(jì)下滑，能告訴管理團(tuán)隊(duì)在不同情況下，需要多少現(xiàn)金來(lái)維持商業(yè)運(yùn)作。正確的模型能夠揭示改進(jìn)流程的關(guān)鍵點(diǎn)和機(jī)會(huì)。

課程收益

　　1、了解現(xiàn)金流量為企業(yè)命脈的原因

　　2、掌握量化現(xiàn)金流量的基本方法

　　3、提升預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金流量的能力

　　4、提高資金使用效率

　　5、學(xué)會(huì)建立自己公司的現(xiàn)金流量管理機(jī)制

　　6、理解并熟練使用財(cái)務(wù)報(bào)表，并能通過(guò)分析企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表以明確數(shù)據(jù)背后的經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵和實(shí)質(zhì)

課程對(duì)象

　　董事長(zhǎng)、總經(jīng)理等企業(yè)中高層管理人員

　　財(cái)務(wù)總監(jiān)、控制總監(jiān)、投資總監(jiān)

　　財(cái)務(wù)經(jīng)理、會(huì)計(jì)經(jīng)理、現(xiàn)金經(jīng)理、資金經(jīng)理、內(nèi)審經(jīng)理

　　財(cái)務(wù)人員及其他部門(mén)相關(guān)人員

課程大綱

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　　CMA考試重點(diǎn)繁多，今天會(huì)計(jì)網(wǎng)為大家歸納總結(jié)了p2部分第一章的知識(shí)點(diǎn)，主要是關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的分享，希望對(duì)大家考試有所幫助。

　　財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法

　　百分比式財(cái)務(wù)報(bào)表

　　（1）垂直百分比式財(cái)務(wù)報(bào)表（縱向）

　?。?）水平百分比式財(cái)務(wù)報(bào)表（橫向）

　　財(cái)務(wù)比率（優(yōu)點(diǎn)：同行比較分析/表明效率和風(fēng)險(xiǎn)/平衡不同規(guī)模的影響）【缺點(diǎn)：

　　歷史數(shù)據(jù)不準(zhǔn)/公司政策不同/特殊事件影響】

　　一、短期償債能力

　　營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債

　　流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

　　速動(dòng)比率（酸性測(cè)試比率）=（現(xiàn)金+有價(jià)證券+應(yīng)收賬款）/流動(dòng)負(fù)債

　　現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+有價(jià)證券）/流動(dòng)負(fù)債

　　現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流/流動(dòng)負(fù)債

　　二、營(yíng)運(yùn)能力分析

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=年賒銷(xiāo)額/應(yīng)收賬款平均余額x100%

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/周轉(zhuǎn)率

　　存貨周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售成本/平均存貨x100%

　　存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/存貨周轉(zhuǎn)率

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售額/總資產(chǎn)平均余額x100%

　　固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售額/不動(dòng)產(chǎn)、廠房及設(shè)備平均凈值x100%

　　營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　現(xiàn)金周期=經(jīng)營(yíng)周期-應(yīng)付賬款期

　　三、資本結(jié)構(gòu)分析

　　杠桿

　　1、經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=息稅前利潤(rùn)變動(dòng)的百分比/銷(xiāo)售額的變動(dòng)百分比（定義

　　式）

　?。ㄓ?jì)算式）=邊際貢獻(xiàn)/息稅前利潤(rùn)

　　2、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=凈利潤(rùn)的變動(dòng)百分比/息稅前利潤(rùn)的變動(dòng)百分比（定義

　　式）

　　（計(jì)算式）=息稅前利潤(rùn)/稅前利潤(rùn)

　　3、總杠桿系數(shù)DTL=DOLxDFL（計(jì)算式）-邊際貢獻(xiàn)/稅前利潤(rùn)

　　4、財(cái)務(wù)杠桿比率=資產(chǎn)/權(quán)益

　　長(zhǎng)期償債能力的計(jì)算公式

　　1、資產(chǎn)負(fù)債比率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

　　2、長(zhǎng)期負(fù)債比率=長(zhǎng)期負(fù)債/（長(zhǎng)期負(fù)債+權(quán)益）

　　3、權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/權(quán)益總額

　　4、利益保障倍數(shù)（利息覆蓋數(shù)）=息稅前利潤(rùn)/利息支出

　　5、固定費(fèi)用保障倍數(shù)=扣除固定支出和稅款前的利潤(rùn)/固定支出（固定支出

　　包括：利息支出，本金償還，租金支出）

　　6、現(xiàn)金流量固定支出保障倍數(shù)=（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~+固定自處+稅款

　　支出）/固定支出

流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都是用來(lái)分析企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)。

一、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率是什么

流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率，用來(lái)衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負(fù)債的能力。流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債。

速動(dòng)比率是指企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，速動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨和預(yù)付費(fèi)用后的余額，主要包括現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款等項(xiàng)目。速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，其中：速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)-其他流動(dòng)資產(chǎn)。

二、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率高低有什么含義?

流動(dòng)比率和速動(dòng)比率高說(shuō)明短期償債能力越強(qiáng)。

速動(dòng)比率是對(duì)流動(dòng)比率的補(bǔ)充，是計(jì)算企業(yè)實(shí)際的短期債務(wù)償還能力。

流動(dòng)比率揭示流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度，考查短期債務(wù)償還的安全性，代表企業(yè)的變現(xiàn)能力;而速動(dòng)比率用以衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以即刻用來(lái)償付到期債務(wù)的能力。速動(dòng)比率由于剔除了存貨等變現(xiàn)能力較弱且不穩(wěn)定的資產(chǎn)，相比流動(dòng)比率能更加準(zhǔn)確、可靠地評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及其償還短期負(fù)債的能力。

流動(dòng)比率和速動(dòng)比率相信各位會(huì)計(jì)人都在書(shū)上見(jiàn)到過(guò)，那么這兩者的有什么不同，區(qū)別在哪里你知道嗎？如果對(duì)這部分的內(nèi)容不了解，那就和會(huì)計(jì)網(wǎng)一起來(lái)學(xué)習(xí)吧。

速動(dòng)比率和流動(dòng)比率

動(dòng)比率代表企業(yè)的變現(xiàn)能力，速動(dòng)比率代表企業(yè)償還負(fù)債的能力

相同點(diǎn)：流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的分母都是流動(dòng)負(fù)債，兩個(gè)公式都是用來(lái)分析企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)。

不同點(diǎn)：流動(dòng)比率的意義在于揭示流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度，考察短期債務(wù)償還的安全性，速動(dòng)比率是用以衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以即刻用來(lái)償付到期債務(wù)的能力，速動(dòng)比率由于剔除了存貨等變現(xiàn)能力較弱且不穩(wěn)定的資產(chǎn)，較之流動(dòng)比率能夠更加準(zhǔn)確、可靠地評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及其償還短期負(fù)債的能力。

流動(dòng)比率和速動(dòng)比率控制在多少比較好？

這個(gè)其實(shí)不能一概而論的，要根據(jù)不同的行業(yè)類型、地區(qū)、環(huán)境和企業(yè)規(guī)模等等來(lái)分析的，綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)和償債能力，才能得出最適合該企業(yè)的比率。

流動(dòng)比率一般認(rèn)為在2左右比較好，表示公司有良好的短期償債能力；速動(dòng)比率一般為1左右比較好，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率過(guò)小，則表示公司償債能力不強(qiáng)，過(guò)大，則表示流動(dòng)資產(chǎn)占用資金較多，不利于資金的周轉(zhuǎn)。

流動(dòng)比率和速動(dòng)比率一般是在財(cái)務(wù)報(bào)表分析的時(shí)候用到最多的，對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析的時(shí)候，是最需要用到的。

流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的計(jì)算公式：

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債x100%

速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債x100%

流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率，用來(lái)衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負(fù)債的能力。

速動(dòng)比率是對(duì)流動(dòng)比率的補(bǔ)充，是計(jì)算企業(yè)實(shí)際的短期債務(wù)償還能力。

以上就是有關(guān)流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的知識(shí)點(diǎn)，希望能夠幫助到大家，想了解更多相關(guān)的會(huì)計(jì)知識(shí)，請(qǐng)多多關(guān)注會(huì)計(jì)網(wǎng)！

中級(jí)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)管理》知識(shí)點(diǎn)：資產(chǎn)負(fù)債率、速動(dòng)比率