課程背景

　　企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張,資金盤子越來(lái)越大，但隨之而來(lái)的是資金管理水平的相對(duì)滯后，傳統(tǒng)的企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制、資金運(yùn)作方式、監(jiān)管手段等弊端愈加突出。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)持續(xù)低迷，投資拉動(dòng)帶來(lái)的資源分配不均，使得國(guó)內(nèi)企業(yè)內(nèi)部資金周轉(zhuǎn)不暢，銀行融資難，需要企業(yè)資金管理人員從關(guān)注“在手現(xiàn)金”轉(zhuǎn)變?yōu)殛P(guān)注企業(yè)內(nèi)部營(yíng)運(yùn)資金的使用效率。

　　■企業(yè)銷售在增長(zhǎng)，利潤(rùn)也在增加，但是現(xiàn)金流量卻捉襟見(jiàn)肘，這究竟是怎么回事？

　　■現(xiàn)金管理對(duì)于企業(yè)很重要，但是到底要怎么開(kāi)展現(xiàn)金管理？現(xiàn)金管理內(nèi)容有哪些？

　　■外資企業(yè)現(xiàn)金管理非常成熟，怎樣將他們的經(jīng)驗(yàn)運(yùn)用到自己的現(xiàn)金管理工作中去？

　　越來(lái)越多的企業(yè)已經(jīng)意識(shí)到現(xiàn)金是企業(yè)自身發(fā)展壯大的關(guān)鍵動(dòng)因，但對(duì)于現(xiàn)金管理的內(nèi)涵認(rèn)識(shí)仍停留在比較淺顯的層面上。高頓財(cái)稅學(xué)院專門打造現(xiàn)金管理系統(tǒng)課程，結(jié)合國(guó)內(nèi)外最新的現(xiàn)金管理實(shí)踐，幫助企業(yè)樹(shù)立科學(xué)的現(xiàn)金管理意識(shí)，建立有效的現(xiàn)金管理架構(gòu)，提高現(xiàn)金利用率，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并解決企業(yè)日常運(yùn)轉(zhuǎn)中面臨的資金問(wèn)題。

課程收益

　　【基本框架認(rèn)知】了解最熱門的現(xiàn)金管理理念框架，掌握現(xiàn)金管理最基本的內(nèi)容與工具

　　【前沿理念學(xué)習(xí)】掌握國(guó)內(nèi)外先進(jìn)的現(xiàn)金管理方法，探索適合企業(yè)自身的資金管理模式

　　【強(qiáng)化資金管控】把握企業(yè)資金流動(dòng)性管理與控制，提升資金使用效率和資金價(jià)值

　　【先進(jìn)模式借鑒】學(xué)習(xí)國(guó)內(nèi)外先進(jìn)的資金集中管理模式與經(jīng)驗(yàn)，提高現(xiàn)金管理水平

課程對(duì)象

　　■資金總監(jiān)

　　■財(cái)務(wù)經(jīng)理、資金經(jīng)理

　　■資金部或從事資金管理工作的相關(guān)人員

課程大綱

想了解最新詳細(xì)課程大綱及資料，點(diǎn)擊網(wǎng)頁(yè)左側(cè)的在線咨詢圖標(biāo)，與在線老師交流咨詢領(lǐng)取。

在當(dāng)今全球?qū)沙掷m(xù)發(fā)展日益重視的背景下，ESG（環(huán)境、社會(huì)和治理）作為投資界的新寵，正引領(lǐng)著一場(chǎng)綠色經(jīng)濟(jì)的變革。作為已經(jīng)走過(guò)這段路程的學(xué)姐，我想借此機(jī)會(huì)，為即將踏上ESG考試報(bào)名旅程的學(xué)弟學(xué)妹們提供一些實(shí)用的建議和心得。

一、明確報(bào)考動(dòng)機(jī)，堅(jiān)定信念

我想說(shuō)明的是，報(bào)考ESG考試前，務(wù)必明確自己的報(bào)考動(dòng)機(jī)。是因?yàn)閷?duì)ESG理念深感認(rèn)同，希望為可持續(xù)發(fā)展貢獻(xiàn)自己的力量？還是為了提升個(gè)人職業(yè)素養(yǎng)，拓寬職業(yè)發(fā)展道路？無(wú)論動(dòng)機(jī)如何，保持一顆堅(jiān)定而熱情的心至關(guān)重要。他將成為你備考過(guò)程中最堅(jiān)實(shí)的后盾，幫助你克服一切困難。

二、了解報(bào)考條件，做好準(zhǔn)備

ESG考試的報(bào)考條件是沒(méi)有條件限制的，該證書(shū)專為希望了解如何將重大 ESG 因素整合到其日常工作中的從業(yè)者而設(shè)計(jì)。它適合在前臺(tái)或后臺(tái)和相鄰職位（包括銷售和分銷、財(cái)富管理、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、財(cái)務(wù)建議、咨詢、風(fēng)險(xiǎn)）工作的任何人，以及任何希望提高對(duì) ESG 問(wèn)題理解的人。在報(bào)名前，務(wù)必仔細(xì)閱讀考試機(jī)構(gòu)發(fā)布的官方信息，了解具體的報(bào)考條件、考試科目及考試形式，準(zhǔn)備好必要的報(bào)名材料，如身份證明、學(xué)歷證明，提前評(píng)估自己的英語(yǔ)水平也是非常重要的。

三、規(guī)劃備考時(shí)間，制定計(jì)劃

備考ESG考試需要一定的時(shí)間和精力投入。在報(bào)名后，建議你立即著手規(guī)劃備考時(shí)間，并制定詳細(xì)的備考計(jì)劃，將備考過(guò)程劃分為不同的階段，每個(gè)階段設(shè)定明確的學(xué)習(xí)目標(biāo)和任務(wù)，合理安排每日的學(xué)習(xí)時(shí)間，確保既有足夠的時(shí)間用于系統(tǒng)學(xué)習(xí)，又有適當(dāng)?shù)男菹⒑头潘蓵r(shí)間。

四、選擇優(yōu)質(zhì)資料，高效學(xué)習(xí)

在備考過(guò)程中，選擇優(yōu)質(zhì)的學(xué)習(xí)資料至關(guān)重要。你可以參考考試機(jī)構(gòu)推薦的教材、輔導(dǎo)書(shū)和在線學(xué)習(xí)資源，結(jié)合自己的實(shí)際情況和學(xué)習(xí)習(xí)慣，選擇適合自己的學(xué)習(xí)方式，例如，有些人喜歡通過(guò)閱讀教材來(lái)獲取知識(shí)，而有些人則更喜歡通過(guò)觀看視頻課程來(lái)加深理解。無(wú)論采用哪種方式，都要確保高效學(xué)習(xí)，避免盲目刷題或死記硬背。

五、參加模擬考試，檢驗(yàn)成果

在備考后期，參加模擬考試是非常必要的。通過(guò)模擬考試，你可以檢驗(yàn)自己的學(xué)習(xí)成果，了解自己的薄弱環(huán)節(jié)和不足之處，模擬考試還能幫助你熟悉考試流程和時(shí)間分配，為正式考試做好充分的準(zhǔn)備，在參加模擬考試時(shí)，務(wù)必認(rèn)真對(duì)待每一道題目，將其視為正式考試的一部分。

六、保持積極心態(tài)，迎接挑戰(zhàn)

我要說(shuō)明的是保持積極心態(tài)的重要性。備考ESG考試并非易事，可能會(huì)遇到困難和挑戰(zhàn)，但請(qǐng)記住，每一次挑戰(zhàn)都是一次成長(zhǎng)的機(jī)會(huì)，保持積極的心態(tài)，勇于面對(duì)困難和挑戰(zhàn)，相信自己能夠克服困難并取得成功。也要學(xué)會(huì)調(diào)整自己的情緒和心態(tài)，避免過(guò)度焦慮或壓力過(guò)大影響備考效果。

希望以上分享能對(duì)即將報(bào)考ESG考試的學(xué)弟學(xué)妹們有所幫助。愿你們都能以飽滿的熱情和堅(jiān)定的信念迎接挑戰(zhàn)，最終實(shí)現(xiàn)自己的夢(mèng)想！

　　營(yíng)運(yùn)負(fù)債指用于公司日常經(jīng)營(yíng)的負(fù)債科目，具體包括應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)以及應(yīng)交稅金等，計(jì)算公式為：營(yíng)運(yùn)負(fù)債=應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款+應(yīng)付工資+應(yīng)付福利+應(yīng)交稅金。

　　營(yíng)運(yùn)負(fù)債計(jì)算公式是什么？

　　營(yíng)運(yùn)負(fù)債指用于公司日常經(jīng)營(yíng)的負(fù)債科目，具體包括應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)以及應(yīng)交稅金等，計(jì)算公式為：營(yíng)運(yùn)負(fù)債=應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款+應(yīng)付工資+應(yīng)付福利+應(yīng)交稅金。

　　營(yíng)運(yùn)資金是指什么？

　　營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的總稱。流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債的余額稱為凈營(yíng)運(yùn)資金。營(yíng)運(yùn)資金管理包括流動(dòng)資產(chǎn)管理與流動(dòng)負(fù)債管理。如果流動(dòng)資產(chǎn)等于流動(dòng)負(fù)債，則占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金由流動(dòng)負(fù)債融資；如果流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，則與此相對(duì)應(yīng)的“凈流動(dòng)資產(chǎn)”要以長(zhǎng)期負(fù)債或所有者權(quán)益的一定份額為其資金來(lái)源。

　　營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)包括：營(yíng)運(yùn)資金來(lái)源具有多樣性；營(yíng)運(yùn)資金數(shù)量具有波動(dòng)性；營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)具有短期性；營(yíng)運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性和易變現(xiàn)性。

　　怎么理解營(yíng)運(yùn)資本配置比率？

　　營(yíng)運(yùn)資本配置比率是營(yíng)運(yùn)資本與流動(dòng)資產(chǎn)的比率，其計(jì)算公式為：營(yíng)運(yùn)資本配置比率=營(yíng)運(yùn)資本/流動(dòng)資產(chǎn)。營(yíng)運(yùn)資本配置比率越高，營(yíng)運(yùn)資本越多，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。相對(duì)于營(yíng)運(yùn)資本指標(biāo)來(lái)說(shuō)，營(yíng)運(yùn)資本配置比率是個(gè)相對(duì)數(shù)，便于不同企業(yè)之間短期償債能力的比較。

　　營(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)包括哪些？

　　營(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)包括存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及營(yíng)業(yè)周期等。這些比率揭示了企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)周轉(zhuǎn)的情況，反映了企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)資源管理以及運(yùn)用效率的高低。企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，流動(dòng)性越高，償債能力也越強(qiáng)，資產(chǎn)獲取利潤(rùn)的速度就更快。

　　企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，可以通過(guò)“營(yíng)運(yùn)資本配置比率”來(lái)衡量企業(yè)的償債能力，具體是指營(yíng)運(yùn)資本與流動(dòng)資產(chǎn)的比率。

　　營(yíng)運(yùn)資本配置比率的含義

　　營(yíng)運(yùn)資本配置比率是營(yíng)運(yùn)資本與流動(dòng)資產(chǎn)的比率。營(yíng)運(yùn)資本配置比率越高，營(yíng)運(yùn)資本越多，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。相對(duì)于營(yíng)運(yùn)資本這個(gè)指標(biāo)來(lái)說(shuō)，營(yíng)運(yùn)資本配置比率是個(gè)相對(duì)數(shù)，便于不同企業(yè)之間短期償債能力的比較。營(yíng)運(yùn)資本配置比率=營(yíng)運(yùn)資本/流動(dòng)資產(chǎn)。

　　營(yíng)運(yùn)資本配置比率的計(jì)算公式

　　營(yíng)運(yùn)資本配置比率=營(yíng)運(yùn)資本/流動(dòng)資產(chǎn)；

　　營(yíng)運(yùn)資本＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債，營(yíng)運(yùn)資本配置比率＝（流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債）/流動(dòng)資產(chǎn)，分子分母都除以流動(dòng)資產(chǎn)，營(yíng)運(yùn)資本配置比率＝1-（1÷流動(dòng)比率）。

　　營(yíng)運(yùn)資本的概述

　　營(yíng)運(yùn)資金亦稱“運(yùn)用資金”。國(guó)外稱為營(yíng)運(yùn)資本。是合營(yíng)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)總額減流動(dòng)負(fù)債總額后的凈額，即企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中可供運(yùn)用、周轉(zhuǎn)的流動(dòng)資金凈額。因?yàn)闋I(yíng)運(yùn)資本是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的凈資本，所以，流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的變動(dòng)，必然導(dǎo)致?tīng)I(yíng)運(yùn)資本的變動(dòng)。如果流動(dòng)負(fù)債保持不變，那么流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)就是資本的增長(zhǎng)；流動(dòng)資產(chǎn)的減少，也就是資本的減少。如果流動(dòng)資產(chǎn)沒(méi)有變化，那么流動(dòng)負(fù)債的增長(zhǎng)就是資本的減少；流動(dòng)負(fù)債的降低是指營(yíng)運(yùn)資本的增加。當(dāng)二者都發(fā)生變動(dòng)時(shí)，僅當(dāng)二者相抵消后的凈額為凈增加或減少。

　　營(yíng)運(yùn)資本的特點(diǎn)

　　1、周轉(zhuǎn)時(shí)間短。根據(jù)這一特點(diǎn)，說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資金可以通過(guò)短期籌資方式加以解決。

　　2、非現(xiàn)金形態(tài)的營(yíng)運(yùn)資金如存貨、應(yīng)收賬款、短期有價(jià)證券容易變現(xiàn)，這一點(diǎn)對(duì)企業(yè)應(yīng)付臨時(shí)性的資金需求有重要意義。

　　3、來(lái)源具有多樣性。營(yíng)運(yùn)資金的需求問(wèn)題既可通過(guò)長(zhǎng)期籌資方式解決，也可通過(guò)短期籌資方式解決。僅短期籌資就有：銀行短期借款、短期融資、商業(yè)信用、票據(jù)貼現(xiàn)等多種方式。

　　4、數(shù)量具有波動(dòng)性。流動(dòng)資產(chǎn)或流動(dòng)負(fù)債容易受內(nèi)外條件的影響，數(shù)量的波動(dòng)往往很大。

　　企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，一般通過(guò)營(yíng)運(yùn)資金來(lái)衡量企業(yè)的短期償債能力，對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金，應(yīng)如何計(jì)算？

　　營(yíng)運(yùn)資金如何計(jì)算？

　　營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)總額-流動(dòng)負(fù)債總額，營(yíng)運(yùn)資金是合營(yíng)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)總額減流動(dòng)負(fù)債總額后的凈額，即企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中可供運(yùn)用、周轉(zhuǎn)的流動(dòng)資金凈額。

　　營(yíng)運(yùn)資金可以用來(lái)衡量公司或企業(yè)的短期償債能力，其金額越大，代表該公司或企業(yè)對(duì)于支付義務(wù)的準(zhǔn)備越充足，短期償債能力越好。當(dāng)營(yíng)運(yùn)資金出現(xiàn)負(fù)數(shù)，也就是一家企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)小于流動(dòng)負(fù)債時(shí)，這家企業(yè)的營(yíng)運(yùn)可能隨時(shí)因周轉(zhuǎn)不靈而中斷。 一家企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金到底多少才算足夠，才稱得上具備良好的償債能力，是決策的關(guān)鍵。償債能力的數(shù)值若是換成比例或比值進(jìn)行比較，可能會(huì)出現(xiàn)較具意義的結(jié)論。

　　營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)

　　1、周轉(zhuǎn)時(shí)間短。根據(jù)這一特點(diǎn)，說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資金可以通過(guò)短期籌資方式加以解決。

　　2、非現(xiàn)金形態(tài)的營(yíng)運(yùn)資金如存貨、應(yīng)收賬款、短期有價(jià)證券容易變現(xiàn)，這一點(diǎn)對(duì)企業(yè)應(yīng)付臨時(shí)性的資金需求有重要意義。

　　3、數(shù)量具有波動(dòng)性。流動(dòng)資產(chǎn)或流動(dòng)負(fù)債容易受內(nèi)外條件的影響，數(shù)量的波動(dòng)往往很大。

　　4、來(lái)源具有多樣性。營(yíng)運(yùn)資金的需求問(wèn)題既可通過(guò)長(zhǎng)期籌資方式解決，也可通過(guò)短期籌資方式解決。僅短期籌資就有：銀行短期借款、短期融資、商業(yè)信用、票據(jù)貼現(xiàn)等多種方式。

　　很多企業(yè)的營(yíng)運(yùn)危機(jī)源于現(xiàn)金流量管理不善，當(dāng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)來(lái)襲，資金周轉(zhuǎn)危機(jī)往往是企業(yè)破產(chǎn)的直接導(dǎo)火索，企業(yè)的價(jià)值就在于它產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力。對(duì)于上市公司的現(xiàn)金流量表包含的內(nèi)容是什么？

　　上市公司現(xiàn)金流量表的內(nèi)容

　　1、來(lái)自經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量：主要反映了公司為開(kāi)展正常業(yè)務(wù)而引起的現(xiàn)金流入量、流出量和凈流量；

　　2、來(lái)自投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量：反映的是公司取得和處置證券投資、固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)等活動(dòng)所引起的現(xiàn)金收支活動(dòng)及結(jié)果；

　　3、來(lái)自籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量：主要是指公司在籌集資金過(guò)程中所引起的現(xiàn)金收支活動(dòng)及結(jié)果；

　　4、非常項(xiàng)目產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：通常是指非正常經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所引起的現(xiàn)金流量；

　　5、不涉及現(xiàn)金收支的投資與籌資活動(dòng)：雖然這些活動(dòng)并不會(huì)引起本期的現(xiàn)金收支，但這是一類對(duì)股民非常重要的信息，并且對(duì)未來(lái)的現(xiàn)金流量會(huì)產(chǎn)生甚至極為重大的影響。這類活動(dòng)主要反映在補(bǔ)充資料一欄里，比如以對(duì)外投資償還債務(wù)，以固定資產(chǎn)對(duì)外投資等。

　   企業(yè)現(xiàn)金流量分為幾類？

   　現(xiàn)金流量表中，將企業(yè)現(xiàn)金流量分為三大類：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量。

　　營(yíng)運(yùn)資金量的計(jì)算公式為：營(yíng)運(yùn)資金量＝上年度銷售收入×（1－上年度銷售利潤(rùn)率）×（1＋預(yù)計(jì)銷售收入年增長(zhǎng)率）/營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)。

　　營(yíng)運(yùn)資金量計(jì)算公式是什么？

　　營(yíng)運(yùn)資金量的計(jì)算公式為：

　　營(yíng)運(yùn)資金量＝上年度銷售收入×（1－上年度銷售利潤(rùn)率）×（1＋預(yù)計(jì)銷售收入年增長(zhǎng)率）/營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　其中，營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)＝360/（存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＋預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)）。

　　營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)是企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金在一年內(nèi)周轉(zhuǎn)的次數(shù)。

　　營(yíng)運(yùn)資金量是什么？

　　營(yíng)運(yùn)資金是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額，如果流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債相等，則占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金由流動(dòng)負(fù)債融資；若流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，則與此相對(duì)應(yīng)的“凈流動(dòng)資產(chǎn)”要以長(zhǎng)期負(fù)債或所有者權(quán)益的一定份額為其資金來(lái)源。

　　營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)有哪些？

　　流動(dòng)資產(chǎn)具有投資回收期短、流動(dòng)性、并存性和波動(dòng)性的特點(diǎn)；流動(dòng)負(fù)債具有融資速度快、彈性高、成本低和風(fēng)險(xiǎn)大的特點(diǎn)。

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是什么？

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是指企業(yè)從形成應(yīng)收賬款到收回轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間，是衡量企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)。計(jì)算時(shí)，對(duì)于有明顯淡旺季的企業(yè)而言，一般選擇各月應(yīng)收賬款余額的平均值。

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)計(jì)算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=360÷（營(yíng)業(yè)收入÷應(yīng)收賬款）。

　　營(yíng)運(yùn)資本配置比率計(jì)算公式為，營(yíng)運(yùn)資本配置比率=營(yíng)運(yùn)資本/流動(dòng)資產(chǎn)，營(yíng)運(yùn)資本配置比率是指企業(yè)保有一定數(shù)額的營(yíng)運(yùn)資本作為緩沖，以防止流動(dòng)負(fù)債“擊穿”流動(dòng)資產(chǎn)。

　　營(yíng)運(yùn)資本配置比率如何計(jì)算？

　　營(yíng)運(yùn)資本配置比率=營(yíng)運(yùn)資本/流動(dòng)資產(chǎn)；

　　營(yíng)運(yùn)資本＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債，營(yíng)運(yùn)資本配置比率＝（流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債）/流動(dòng)資產(chǎn)，分子分母都除以流動(dòng)資產(chǎn)，營(yíng)運(yùn)資本配置比率＝1-（1÷流動(dòng)比率）。

　　營(yíng)運(yùn)資本配置比率越高，營(yíng)運(yùn)資本越多，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。相對(duì)于營(yíng)運(yùn)資本這個(gè)指標(biāo)來(lái)說(shuō)，營(yíng)運(yùn)資本配置比率是個(gè)相對(duì)數(shù)，便于不同企業(yè)之間短期償債能力的比較。

　　營(yíng)運(yùn)資本配置比率的概述

　　營(yíng)運(yùn)資本配置比率是企業(yè)保有一定數(shù)額的營(yíng)運(yùn)資本作為緩沖，以防止流動(dòng)負(fù)債“擊穿”流動(dòng)資產(chǎn)。如何評(píng)價(jià)緩沖墊”的厚度，營(yíng)運(yùn)資本為絕對(duì)數(shù)，主要是與本企業(yè)歷年數(shù)據(jù)比較；不同企業(yè)之間，則可以運(yùn)用相對(duì)數(shù)：營(yíng)運(yùn)資本配置比率，表示1單位流動(dòng)資產(chǎn)中，防御流動(dòng)負(fù)債“穿透”的份額。配置比例越高，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。

　　營(yíng)運(yùn)資本的計(jì)算公式

　　營(yíng)運(yùn)資本公式：營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=（總資產(chǎn)-非流動(dòng)資產(chǎn)）-（總資產(chǎn)-所有者權(quán)益-長(zhǎng)期負(fù)債）=（所有者權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)債）-非流動(dòng)資產(chǎn)=長(zhǎng)期資本-長(zhǎng)期資產(chǎn)。營(yíng)運(yùn)資本可以用來(lái)衡量公司或企業(yè)的短期償債能力，其金額越大，代表該公司或企業(yè)對(duì)于支付義務(wù)的準(zhǔn)備越充足，短期償債能力越好。

　　營(yíng)運(yùn)資本的特點(diǎn)

　　1、來(lái)源具有多樣性。營(yíng)運(yùn)資金的需求問(wèn)題既可通過(guò)長(zhǎng)期籌資方式解決，也可通過(guò)短期籌資方式解決。僅短期籌資就有：銀行短期借款、短期融資、商業(yè)信用、票據(jù)貼現(xiàn)等多種方式。

　　2、周轉(zhuǎn)時(shí)間短。根據(jù)這一特點(diǎn)，說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資金可以通過(guò)短期籌資方式加以解決。

　　3、非現(xiàn)金形態(tài)的營(yíng)運(yùn)資金如存貨、應(yīng)收賬款、短期有價(jià)證券容易變現(xiàn)，這一點(diǎn)對(duì)企業(yè)應(yīng)付臨時(shí)性的資金需求有重要意義。

　　4、數(shù)量具有波動(dòng)性。流動(dòng)資產(chǎn)或流動(dòng)負(fù)債容易受內(nèi)外條件的影響，數(shù)量的波動(dòng)往往很大。

　　企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中，對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者而言，分析營(yíng)運(yùn)能力時(shí)，通常用到的指標(biāo)有哪些？

　　營(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)

　　營(yíng)運(yùn)能力分析的指標(biāo)有：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。這些比率揭示了企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)周轉(zhuǎn)的情況，反映了企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)資源管理、運(yùn)用的效率高低。企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，流動(dòng)性越高，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，資產(chǎn)獲取利潤(rùn)的速度就越快。

　　營(yíng)運(yùn)能力分析是指通過(guò)計(jì)算企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的有關(guān)指標(biāo)分析其資產(chǎn)利用的效率，是對(duì)企業(yè)管理層管理水平和資產(chǎn)運(yùn)用能力的分析。

　　存貨周轉(zhuǎn)率是什么？

　　存貨周轉(zhuǎn)率又名庫(kù)存周轉(zhuǎn)率，是企業(yè)一定時(shí)期營(yíng)業(yè)成本(銷貨成本)與平均存貨余額的比率。用于反映存貨的周轉(zhuǎn)速度，即存貨的流動(dòng)性及存貨資金占用量是否合理，促使企業(yè)在保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)連續(xù)性的同時(shí)，提高資金的使用效率，增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力。存貨周轉(zhuǎn)率是對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的補(bǔ)充說(shuō)明，是衡量企業(yè)投入生產(chǎn)、存貨管理水平、銷售收回能力的綜合性指標(biāo)。

　　存貨周轉(zhuǎn)率計(jì)算方式：

　　存貨周轉(zhuǎn)率(即存貨周轉(zhuǎn)率次數(shù))有兩種不同計(jì)價(jià)基礎(chǔ)的計(jì)算方式。

　　一是以成本為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率，即一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)銷貨成本與存貨平均余額間的比率，它反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性，主要用于流動(dòng)性分析。

　　公式一：成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=營(yíng)業(yè)成本/存貨平均余額=銷貨成本

　　二是以收入為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率，即一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入與存貨平均余額間的比率，主要用于獲利能力分析。其計(jì)算公式為：

　　收入基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=營(yíng)業(yè)收入/存貨平均余額

　　其中：存貨平均余額=(期初存貨+期末存貨)/2

　　期末存貨=流動(dòng)資產(chǎn)-速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)負(fù)債×(流動(dòng)比率-速動(dòng)比率)

　　收入基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) - 成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) = 毛利 / 存貨平均余額

　　也可以通過(guò)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)計(jì)算，存貨周轉(zhuǎn)率=計(jì)算期天數(shù)(365)/存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是什么？

　　應(yīng)收賬款是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)除存貨外的另一重要項(xiàng)目。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)賒銷凈收入與平均應(yīng)收賬款余額之比。它是衡量企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度及管理效率的指標(biāo)。

　　CMA考試內(nèi)容涉及許多方面和領(lǐng)域，考生越早進(jìn)入備考階段，學(xué)習(xí)時(shí)間就越豐富，總預(yù)算的內(nèi)容需要花時(shí)間記憶，會(huì)計(jì)網(wǎng)為大家整理了營(yíng)運(yùn)資本管理的相關(guān)知識(shí)點(diǎn)。

　　CMA必考知識(shí)點(diǎn)之營(yíng)運(yùn)資本管理

　　毛營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)

　　凈營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)–流動(dòng)負(fù)債

　　一、營(yíng)運(yùn)資本管理原則風(fēng)險(xiǎn)與收益的權(quán)衡：

　?。?）激進(jìn)政策：降低流動(dòng)資產(chǎn)的投入高盈利能力高風(fēng)險(xiǎn)

　　（2）保守政策：提高流動(dòng)資產(chǎn)的投入低盈利能力低風(fēng)險(xiǎn)

　?。?）溫和政策：短期性或季節(jié)性的流動(dòng)資產(chǎn)通過(guò)短期負(fù)債融資；

　　融資維度營(yíng)運(yùn)資本的劃分永久性營(yíng)運(yùn)資本是企業(yè)一直會(huì)投入的流動(dòng)資產(chǎn)臨時(shí)性營(yíng)運(yùn)資本是企業(yè)會(huì)根據(jù)季節(jié)性的需求而投入的流動(dòng)資產(chǎn)

　　二、流動(dòng)資產(chǎn)的融資方式

　　                   臨時(shí)性營(yíng)運(yùn)資本                永久性營(yíng)運(yùn)資本                     風(fēng)險(xiǎn)與盈利能力

套期保值法            短期的融資                         長(zhǎng)期融資                          適度的風(fēng)險(xiǎn)-盈利能力

保守的融資政策     部分短期融資                        長(zhǎng)期融資                          低風(fēng)險(xiǎn)-盈利能力

                             部分長(zhǎng)期融資

激進(jìn)的融資政策        短期的融資                    部分短期融資                           高風(fēng)險(xiǎn)-盈利能力

                                                                    部分長(zhǎng)期融資 

　　現(xiàn)金過(guò)剩或現(xiàn)金不足的缺點(diǎn)：                     

　　1、過(guò)剩的流動(dòng)性會(huì)轉(zhuǎn)化為潛在的收益損失，因?yàn)橘Y金并未得到有效利用。

　　2、流動(dòng)性不足會(huì)導(dǎo)致多種負(fù)面成本，如延遲支付、非預(yù)期借款的額外利息，或者是在必須出售證券時(shí)，會(huì)導(dǎo)致經(jīng)紀(jì)成本和管理成本。最糟糕的情況是，嚴(yán)重的流動(dòng)性赤字會(huì)導(dǎo)致償付能力不足甚至破產(chǎn)。

        經(jīng)典例題：

　　E公司的首席財(cái)務(wù)官遵守資產(chǎn)到期日與融資到期日匹配的政策，該政策不包括下述哪一項(xiàng)？

　　A、通過(guò)應(yīng)付款和銀行債務(wù)等短期債務(wù)為現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨的季節(jié)性擴(kuò)張融資

　　B、業(yè)務(wù)中要求保留的現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨的最低水平是保持不變的，可以使用長(zhǎng)期債務(wù)或者權(quán)益融資。

　　C、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨可以使用長(zhǎng)期債務(wù)或者權(quán)益融資。D、工廠和設(shè)備等長(zhǎng)期資產(chǎn)應(yīng)該使用長(zhǎng)期債務(wù)或者權(quán)益融資。

　　答案：C

　　解析：A、B、D均為溫和的營(yíng)運(yùn)資本管理政策的特征。C選項(xiàng)未說(shuō)明現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨是臨時(shí)的還是永久的，若為臨時(shí)的，使用長(zhǎng)期債務(wù)或者權(quán)益融資，則屬于保守的營(yíng)運(yùn)資本管理政策。所以選擇C。

　　企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的工作效率直接決定企業(yè)的獲利能力，也就是說(shuō)企業(yè)需要對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的各個(gè)組成部分有充分的了解，那么營(yíng)運(yùn)資金的組成部分包含哪些內(nèi)容？

　　營(yíng)運(yùn)資金的組成部分

　　營(yíng)運(yùn)資金包括了流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債。

　　流動(dòng)資產(chǎn)是指變現(xiàn)或者耗用時(shí)間小于或等于一年的資產(chǎn)。根據(jù)占用形態(tài)的不同，可以進(jìn)一步劃分為現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨等。根據(jù)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所處的環(huán)節(jié)不同，可以細(xì)分為生產(chǎn)領(lǐng)域、流通領(lǐng)域以及其他領(lǐng)域中的流動(dòng)資產(chǎn)。

　　流動(dòng)負(fù)債依據(jù)應(yīng)付金額，可以細(xì)分為應(yīng)付金額確定的流動(dòng)負(fù)債以及應(yīng)付金額不確定的流動(dòng)負(fù)債。短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付債券等都屬于應(yīng)付金額確定的流動(dòng)負(fù)債。應(yīng)付產(chǎn)品質(zhì)量保證金屬于應(yīng)付金額不確定的流動(dòng)負(fù)債。依據(jù)“流動(dòng)負(fù)債的形成情況”，可以分為自然性流動(dòng)負(fù)債和人為性流動(dòng)負(fù)債。應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)交稅費(fèi)等都屬于自然性流動(dòng)負(fù)債。短期銀行借款屬于人為性流動(dòng)負(fù)債。

　　在財(cái)務(wù)管理上，應(yīng)如何理解營(yíng)運(yùn)資金的概念？

　　在財(cái)務(wù)管理上，營(yíng)運(yùn)資金的概念有廣義和狹義之分。營(yíng)運(yùn)資金廣義的概念是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金。營(yíng)運(yùn)資金狹義的概念是指“營(yíng)運(yùn)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債”。

　　營(yíng)運(yùn)資金有什么特點(diǎn)？

　?。薄I(yíng)運(yùn)資金的來(lái)源具有靈活多樣性；

　　２、營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)量具有波動(dòng)性；

　　３、營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)具有短期性；

　?。?、營(yíng)運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性和易變現(xiàn)性。

　　企業(yè)發(fā)生的營(yíng)運(yùn)資金，周轉(zhuǎn)時(shí)間較短，簡(jiǎn)單理解為企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可供運(yùn)用、周轉(zhuǎn)的流動(dòng)資金凈額。

　　營(yíng)運(yùn)資金的概念

　　營(yíng)運(yùn)資金，從會(huì)計(jì)的角度看，是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的凈額。如果流動(dòng)資產(chǎn)等于流動(dòng)負(fù)債，則占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金是由流動(dòng)負(fù)債融資;如果流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，則與此相對(duì)應(yīng)的“凈流動(dòng)資產(chǎn)”要以長(zhǎng)期負(fù)債或所有者權(quán)益的一定份額為其資金來(lái)源。會(huì)計(jì)上不強(qiáng)調(diào)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的關(guān)系，而只是用它們的差額來(lái)反映一個(gè)企業(yè)的償債能力。在這種情況下，不利于財(cái)務(wù)人員對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理和認(rèn)識(shí);從財(cái)務(wù)角度看營(yíng)運(yùn)資金應(yīng)該是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債關(guān)系的總和，在這里“總和”不是數(shù)額的加總，而是關(guān)系的反映，這有利于財(cái)務(wù)人員意識(shí)到，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理要注意流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債這兩個(gè)方面的問(wèn)題。

　　營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)是什么？

　　營(yíng)運(yùn)資金的來(lái)源具有多樣性;

　　營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)量具有波動(dòng)性;

　　營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)具有短期性;

　　營(yíng)運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性和易變現(xiàn)性。

　　營(yíng)運(yùn)資金管理是什么？

　　營(yíng)運(yùn)資金管理是對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)及流動(dòng)負(fù)債的管理。一個(gè)企業(yè)要維持正常的運(yùn)轉(zhuǎn)就必須要擁有適量的營(yíng)運(yùn)資金，因此，營(yíng)運(yùn)資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分。

　　流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年以內(nèi)或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)具有占用時(shí)間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)等特點(diǎn)。企業(yè)擁有較多的流動(dòng)資產(chǎn)，可在一定程度上降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表上主要包括以下項(xiàng)目：貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨。

　　流動(dòng)負(fù)債是指需要在一年或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。流動(dòng)負(fù)債又稱短期融資，具有成本低、償還期短的特點(diǎn)，必須認(rèn)真進(jìn)行管理，否則，將使企業(yè)承受較大的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)負(fù)債主要包括以下項(xiàng)目：短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付稅金及未交利潤(rùn)等。

　　要搞好營(yíng)運(yùn)資金管理，必須解決好流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債兩個(gè)方面的問(wèn)題，換句話說(shuō)，就是下面兩個(gè)問(wèn)題：

　　第一，企業(yè)應(yīng)該投資多少在流動(dòng)資產(chǎn)上，即資金運(yùn)用的管理。主要包括現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款管理和存貨管理。

　　第二，企業(yè)應(yīng)該怎樣來(lái)進(jìn)行流動(dòng)資產(chǎn)的融資，即資金籌措的管理。包括銀行短期借款的管理和商業(yè)信用的管理。

　　可見(jiàn)，營(yíng)運(yùn)資金管理的核心內(nèi)容就是對(duì)資金運(yùn)用和資金籌措的管理。

　　企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力可以反映出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的能力，獲取利潤(rùn)的效率。而營(yíng)運(yùn)能力可以用數(shù)字化的指標(biāo)去衡量評(píng)判。具體有哪些指標(biāo)呢？會(huì)計(jì)網(wǎng)和大家一起來(lái)了解。

　　營(yíng)運(yùn)能力是指企業(yè)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)行能力，即企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)以賺取利潤(rùn)的能力。營(yíng)運(yùn)能力主要是通過(guò)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的分析來(lái)獲得。營(yíng)運(yùn)能力分析包括流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析。

　　反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)：

　　1.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為銷售收入除以流動(dòng)資產(chǎn)的平均余額。它可以反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高的話，說(shuō)明企業(yè)在資產(chǎn)的利用上運(yùn)用的更好，流動(dòng)資產(chǎn)包括現(xiàn)金，預(yù)收賬款存貨等。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明企業(yè)合理持有貨幣資金，應(yīng)收賬款回收快，存貨周轉(zhuǎn)快等。

　　2.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為銷售收入除以固定資產(chǎn)的平均余額。顧名思義是用來(lái)反映固定資產(chǎn)利用率的指標(biāo)。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明企業(yè)運(yùn)用固定資產(chǎn)效率越高。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，想提高固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，就要加強(qiáng)對(duì)固定資產(chǎn)的管理。確保固定資產(chǎn)規(guī)模投資得當(dāng)，結(jié)構(gòu)相對(duì)合理。與此同時(shí)，還應(yīng)該要對(duì)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率及存貨周轉(zhuǎn)率的具體作用有所了解，只有綜合性的考慮，才對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)有利。

　　3.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為銷售收入除以總資產(chǎn)的平均余額。是指評(píng)價(jià)企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量以及利用效率的重要指標(biāo)。如若總資產(chǎn)資金占用較大，要具體分成每月，每季度，每年去計(jì)算?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)速度就會(huì)更快，資產(chǎn)的整體利用效率就越高，說(shuō)明企業(yè)的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理就越好。

　　營(yíng)運(yùn)資本是指企業(yè)投放在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金，也就是總營(yíng)運(yùn)資本，對(duì)于營(yíng)運(yùn)資本增長(zhǎng)率，應(yīng)如何計(jì)算？

　　營(yíng)運(yùn)資本增長(zhǎng)率如何計(jì)算？

　　廣義的營(yíng)運(yùn)資本具體包括應(yīng)收賬款、存貨、其他應(yīng)收款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收票據(jù)、預(yù)提費(fèi)用、其他應(yīng)付款等占用的資金。狹義的營(yíng)運(yùn)資本是指某時(shí)點(diǎn)內(nèi)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額(不包含現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、短期借款)。營(yíng)運(yùn)資本增長(zhǎng)率是一種利率計(jì)算方法，其計(jì)算公式是：

　　營(yíng)運(yùn)資本增長(zhǎng)率=(年末營(yíng)運(yùn)資金-年初營(yíng)運(yùn)資金)÷年初營(yíng)運(yùn)資金×100%;

　　其中：

　　營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=(總資產(chǎn)-非流動(dòng)資產(chǎn))-(總資產(chǎn)-所有者權(quán)益-長(zhǎng)期負(fù)債)=(所有者權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)債)-非流動(dòng)資產(chǎn)=長(zhǎng)期資本-長(zhǎng)期資產(chǎn)。

　　流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債是指什么？

　　流動(dòng)資產(chǎn)是指預(yù)計(jì)在一個(gè)正常營(yíng)業(yè)周期內(nèi)或一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)變現(xiàn)、出售或耗用的資產(chǎn)和現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物。如庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收及預(yù)付款、存貨等。

　　流動(dòng)資產(chǎn)在周轉(zhuǎn)過(guò)渡中，從貨幣形態(tài)開(kāi)始，依次改變其形態(tài)，最后又回到貨幣形態(tài)(貨幣資金→儲(chǔ)備資金、固定資金→生產(chǎn)資金→成品資金→貨幣資金)，各種形態(tài)的資金與生產(chǎn)流通緊密相結(jié)合，周轉(zhuǎn)速度快，變現(xiàn)能力強(qiáng)。加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的審計(jì)，有利于確定流動(dòng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的合法性、合規(guī)性，有利于檢查流動(dòng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)帳務(wù)處理的正確性，揭露其存在的弊端，提高流動(dòng)資產(chǎn)的使用效益。

　　按照流動(dòng)性大小可分為速動(dòng)資產(chǎn)和非速動(dòng)資產(chǎn)。包括：

　　(1)速動(dòng)資產(chǎn)是指在很短時(shí)間內(nèi)可以變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)，如貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)和各種應(yīng)收款項(xiàng)。

　　(2)非速動(dòng)資產(chǎn)包括存貨、待攤費(fèi)用、預(yù)付款、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)以及其他流動(dòng)資產(chǎn)。

　　流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，一般表明償還短期能力強(qiáng)，流動(dòng)比率越高，企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性越大，表明企業(yè)有足夠變現(xiàn)的資產(chǎn)用于償債，但是，并不是流動(dòng)比率越高越好。

　　流動(dòng)負(fù)債是指在1年或者1年以內(nèi)的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。從理論上說(shuō)，流動(dòng)負(fù)債與流動(dòng)資產(chǎn)是密切相關(guān)的，通過(guò)兩者的比較可以大致了解企業(yè)的短期償債能力和清算能力。流動(dòng)負(fù)債包括：短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)付股利、預(yù)提費(fèi)用、其他應(yīng)付款、其他應(yīng)交款等。

　　確認(rèn)方式：

　　1.符合流動(dòng)負(fù)債的定義。

　　2.有負(fù)債的一般特征：

　　(1)是過(guò)去或現(xiàn)在已經(jīng)完成的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所形成的現(xiàn)時(shí)債務(wù)責(zé)任。

　　(2)必須是能夠用貨幣確切地計(jì)量或合理地估計(jì)的債務(wù)責(zé)任。

　　(3)是必須在未來(lái)用資產(chǎn)或勞務(wù)來(lái)償付的確實(shí)存在的債務(wù)。

　　(4)一般應(yīng)有確切的債權(quán)人和償付日期，或者債權(quán)人和償付日期可以合理地估計(jì)確定。

　　現(xiàn)金流量分析是中級(jí)會(huì)計(jì)考試中《財(cái)務(wù)管理》的重要知識(shí)點(diǎn)，框架可分為獲取現(xiàn)金能力分析和收益質(zhì)量分析，涉及的內(nèi)容包括營(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率、每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)、現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)等。

　　現(xiàn)金流量分析——獲取現(xiàn)金能力分析

　　1、計(jì)算思路：

　　獲取現(xiàn)金能力=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/投入資源

　　2、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率：

　?、贍I(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷?tīng)I(yíng)業(yè)收入

　?、谠摫嚷史从趁吭獱I(yíng)業(yè)收入得到的現(xiàn)金流量?jī)纛~，其數(shù)值越大越好

　　3、每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量：

　?、倜抗蔂I(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷普通股股數(shù)

　?、谠撝笜?biāo)反映企業(yè)最大的分派股利能力，超過(guò)此限度，可能就要借款分紅

　　4、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率：

　?、偃抠Y產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷平均總資產(chǎn)×100%

　　②該指標(biāo)說(shuō)明企業(yè)全部資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力

　　現(xiàn)金流量分析——收益質(zhì)量分析

　　1、含義：

　?。?）收益質(zhì)量是指會(huì)計(jì)收益與公司業(yè)績(jī)之間的相關(guān)性。

　　（2）如果會(huì)計(jì)收益能如實(shí)反映公司業(yè)績(jī)，則其收益質(zhì)量高。

　　2、凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)：

　?。?）計(jì)算公式

　?、賰羰找鏍I(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)凈收益÷凈利潤(rùn)

　?、诮?jīng)營(yíng)凈收益=凈利潤(rùn)-非經(jīng)營(yíng)凈收益（或+非經(jīng)營(yíng)凈損失）

　?。?）凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)越小，非經(jīng)營(yíng)收益所占比重越大，收益質(zhì)量越差，因?yàn)榉墙?jīng)營(yíng)收益不反映公司的核心能力及正常的收益能力，可持續(xù)性較低。

　　3、現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)：

　?。?）計(jì)算公式

　?、佻F(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金

　?、诮?jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金=經(jīng)營(yíng)凈收益+非付現(xiàn)費(fèi)用

　?。?）結(jié)論

　?、佻F(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)小于1，說(shuō)明收益質(zhì)量不夠好。

　?、诂F(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)小于1，說(shuō)明一部分收益尚未取得現(xiàn)金，停留在實(shí)物或債權(quán)形態(tài)，未收現(xiàn)的收益質(zhì)量低于已收現(xiàn)的收益。

　　現(xiàn)金流量分析相關(guān)例題

　　某企業(yè)購(gòu)買一臺(tái)設(shè)備花了120萬(wàn)元，按直線法計(jì)提折舊，稅法殘值為0，稅法規(guī)定的折舊年限為10年，使用8年后該設(shè)備報(bào)廢，報(bào)廢時(shí)的殘值收入為8萬(wàn)元，假設(shè)企業(yè)適用的所得稅稅率為25%，則該設(shè)備報(bào)廢引起的稅后現(xiàn)金流量為（）萬(wàn)元。

　　A.8

　　B.12

　　C.4

　　D.24

　　答案：B

　　解析：年折舊額＝120/10＝12（萬(wàn)元），賬面價(jià)值＝120－12×8＝24（萬(wàn)元），該設(shè)備報(bào)廢引起的稅后現(xiàn)金流量＝8＋（24－8）×25%＝12（萬(wàn)元）。

　　現(xiàn)金流量分析的作用

　　現(xiàn)金流量分析可以對(duì)獲取現(xiàn)金的能力作出評(píng)價(jià)；能夠?qū)攤芰ψ鞒鲈u(píng)價(jià)；并且對(duì)收益的質(zhì)量作出評(píng)價(jià)；還可以對(duì)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)作出評(píng)價(jià)。

　　現(xiàn)金流量的分類

　　現(xiàn)金流量是指投資項(xiàng)目在其整個(gè)壽命期內(nèi)所發(fā)生的現(xiàn)金流出和現(xiàn)金流入的全部資金收付數(shù)量，可以分為三類：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量。其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是指直接進(jìn)行產(chǎn)品生產(chǎn)、商品銷售或勞務(wù)提供的活動(dòng)，它們是企業(yè)取得凈收益的主要交易和事項(xiàng)。投資活動(dòng)，是指長(zhǎng)期資產(chǎn)的購(gòu)建和不包括現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資及其處置活動(dòng)。籌資活動(dòng)，是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)。

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