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2024年FRM考試大綱GARP協(xié)會(huì)已公布，整體考綱變化不大。2024年FRM一級(jí)和二級(jí)考綱中所有科目的權(quán)重均沒有發(fā)生變化，變化的科目主要是在二級(jí)的信用和熱點(diǎn)；其余科目基本保持不變。具體變動(dòng)如下：
（點(diǎn)擊咨詢，專業(yè)老師1V1指導(dǎo)）
1、定量分析
?、貱hapter 14,Machine Learning Methods:
新增Compare and apply the two methods utilized for rescaling variables in data preparation.
?、贑hapter 15,Machine Learning and Prediction:
將原先Evaluate the predictive performance of logistic regression models and neural network models using a confusion matrix拆成兩部分，分別為Evaluate the predictive performance of logistic regression models和Compare the logistic regression and neural network classification approaches using a confusion matrix.
2、金融市場(chǎng)與產(chǎn)品
?、貱hapter 12,Options Markets:
刪減Explain the specification of exchange-traded stock option contracts,including that of nonstandard products.
?、贑hapter 20,Swaps:
刪減Explain the mechanics of a currency swap and compute its cash flows.
3、估值與風(fēng)險(xiǎn)建模
Chapter 10,Interest Rates:
刪減Describe overnight indexed swaps(OIS)and distinguish OIS rates from LIBOR swap rates.
1、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理與測(cè)量
Chapter 7,Correlation Basics:
Definitions,Applications,and Terminology:新增Describe how correlation impacts the price of quanto options as well as other multi-asset exotic options.
2、信用風(fēng)險(xiǎn)管理與測(cè)量
Credit Risk, 2023 | Credit Risk, 2024 |
Reading 8 includes two chapters that introduce the key themes of credit risk management. The first chapter discusses the components of credit risk, types of credit risk analysis, and credit risk measurements. The second chapter describes the tools and methods of credit analysis.
Jonathan Golin and Philippe Delhaise, The Bank Credit Analysis Handbook, 2nd Edition (Hoboken, NJ: John Wiley & Sons, 2013). ? Chapter 1. The Credit Decision ? Chapter 2. The Credit Analyst | Reading 8 includes two chapters that introduce the key themes of credit risk management. The first chapter discusses the components of credit risk, types of credit risk analysis, and credit risk measurements. The second chapter describes governance and explains the responsibilities of risk management in an organization.
Sylvain Bouteille and Diane Coogan-Pushner, The Handbook of Credit Risk Management: Originating, Assessing, and Managing Credit Exposures, 2nd Edition (Hoboken, NJ: John Wiley & Sons, 2022). ? Chapter 1. Fundamentals of Credit Risk ? Chapter 2. Governance |
Reading 9 covers measurement of credit risk, especially expected loss and unexpected loss, and the effect of correlation on portfolio unexpected loss.
Gerhard Schroeck, Risk Management and Value Creation in Financial Institutions (New York, NY: John Wiley & Sons, 2002). ? Chapter 5. Capital Structure in Banks (pages 170-186 only) | Reading 9 describes the tools and methods of credit analysis. It explains the components of credit risk management capability and discusses elements of an effective lending or financing policy.
Hennie van Greuning and Sonja Brajovic Bratanovic, Analyzing Banking Risk, Fourth Edition (World Bank Group, 2020). ? Chapter 7. Credit Risk Management |
Reading 10 describes key features of a good rating system, relates ratings to the probability of default, and analyzes different approaches to predicting default.
Giacomo De Laurentis, Renato Maino, and Luca Molteni, Developing, Validating and Using Internal Ratings: Methodologies and Case Studies (West Sussex, UK: John Wiley & Sons, 2010). ? Chapter 3. Rating Assignment Methodologies | Reading 10 covers measurement of credit risk, especially expected loss and unexpected loss, and the effect of correlation on portfolio unexpected loss. It describes a framework for calculating economic capital for credit risk and explores the challenges of quantifying credit risk.
Gerhard Schroeck, Risk Management and Value Creation in Financial Institutions (New York, NY: John Wiley & Sons, 2002). ? Chapter 5. Capital Structure in Banks (pages 170-186 only) |
Reading 11 describes different approaches to credit risk modeling and assesses credit derivatives.
René Stulz, Risk Management & Derivatives (Florence, KY: Thomson South-Western, 2002). ? Chapter 17. Credit Risks and Credit Derivatives | Reading 11 includes two chapters. The first chapter describes different approaches to credit risk modeling and assessment, including the judgmental approaches, empirical models, and financial models to predict default. The second chapter presents the role of ratings in supporting credit risk management and rating assignment methodologies.
Michalis Doumpos, Christos Lemonakis, Dimitrios Niklis, and Constantin Zopounidis, Analytical Techniques in the Assessment of Credit Risk: An Overview of Methodologies and Applications (Springer, 2019). ? Chapter 1. Introduction to Credit Risk Modeling and Assessment ? Chapter 2. Credit Scoring and Rating |
Reading 12 includes three chapters that cover portfolio and structured credit risk. The first chapter describes default intensity models, explains credit spread risk and defines the relationship between a default probability and a hazard rate. The second chapter defines default correlation for credit portfolios and assesses the impact of correlation on credit VaR. The third chapter describes common types of structured products and the mechanics of a securitization, and explains how default sensitivities for tranches are measured.
Allan Malz, Financial Risk Management: Models, History, and Institutions (Hoboken, NJ: John Wiley & Sons, 2011). ? Chapter 7. Spread Risk and Default Intensity Models ? Chapter 8. Portfolio Credit Risk (Sections 8.1, 8.2, 8.3 only) ? Chapter 9. Structured Credit Risk | Reading 12 defines and compares the risk management and scoring models of retail and corporate credit risk.
Michel Crouhy, Dan Galai and Robert Mark, The Essentials of Risk Management, 2nd Edition (New York, NY: McGraw-Hill, 2014). ? Chapter 9. Credit Scoring and Retail Credit Risk Management |
Counterparty risk is covered in five chapters that form Reading 13. The first three chapters identify ways of managing and mitigating counterparty risk and describe the effects of netting, close-out, and collateral on credit exposure. The fourth chapter describes the determination of credit exposure, the pricing of exposure profiles for derivative contracts, and the impact of collateral on funding, while the last chapter covers the analysis of credit value adjustment (CVA) and debt value adjustment (DVA), and the concept of wrong-way risk.
Jon Gregory, The xVA Challenge: Counterparty Credit Risk, Funding, Collateral, and Capital, 4th Edition (West Sussex, UK: John Wiley & Sons, 2020). ? Chapter 3. Counterparty Risk and Beyond ? Chapter 6. Netting, Close-out and Related Aspects ? Chapter 7. Margin (Collateral) and Settlement ? Chapter 11. Future Value and Exposure ? Chapter 17. CVA | Reading 13 describes measures of sovereign default risk and explains components of a sovereign rating.
Aswath Damodaran, Country Risk: Determinants, Measures, and Implications – The 2022 Edition (2022) |
Reading 14 describes stress tests on CVA and counterparty credit risk (CCR).
Akhtar Siddique and Iftekhar Hasan (eds.), Stress Testing: Approaches, Methods, and Applications, (London, UK: Risk Books, 2013). ? Chapter 4. The Evolution of Stress Testing Counterparty Exposures | Quantitative methodologies of estimating credit risk are covered in two chapters of Reading 14. The first chapter describes default intensity models, explains credit spread risk, and defines the relationship between a default probability and a hazard rate. The second chapter introduces credit value at risk and the tools for measuring it.
John C. Hull, Risk Management and Financial Institutions, Sixth Edition (John Wiley & Sons, 2023). ? Chapter 17. Estimating Default Probabilities ? Chapter 19. Credit Value at Risk |
Reading 15 defines and compares the risk management and scoring models of retail and corporate credit risk.
Michel Crouhy, Dan Galai and Robert Mark, The Essentials of Risk Management, 2nd Edition (New York, NY: McGraw-Hill, 2014). ? Chapter 9. Credit Scoring and Retail Credit Risk Management ? Chapter 12. The Credit Transfer Markets — and Their Implications | Reading 15 includes two chapters that provide a deeper coverage of portfolio and structured credit risk. The first chapter defines default correlation for credit portfolios, assesses the impact of correlation on credit VaR, and describes the use of the single factor model to measure portfolio credit risk. The second chapter describes common types of structured products and the mechanics of a securitization and explains how default sensitivities for tranches are measured.
Allan Malz, Financial Risk Management: Models, History, and Institutions (Hoboken, NJ: John Wiley & Sons, 2011). ? Chapter 8. Portfolio Credit Risk (Sections 8.1, 8.2, 8.3 only) ? Chapter 9. Structured Credit Risk |
Reading 16 describes special purpose vehicles (SPVs) and explains performance analysis tools for securitized structures.
Moorad Choudhry, Structured Credit Products: Credit Derivatives & Synthetic Securitisation, 2nd Edition (New York, NY: John Wiley & Sons, 2010). ? Chapter 12. An Introduction to Securitisation. | Reading 16 extends discussions on quantitative methodologies of estimating credit risk and explains the distinction between reduced form and structural default correlation models. Assessment of credit derivatives is covered, and the various credit risk mitigants and their role in credit analysis are examined.
John C. Hull, Options, Futures, and Other Derivatives, 11th Edition (Pearson, 2022). ? Chapter 24. Credit Risk ? Chapter 25. Credit Derivatives |
Reading 17 examines the subprime mortgage credit securitization in the US and details the players and information frictions in the securitization process.
Adam Ashcraft and Til Schuermann, “Understanding the Securitization of Subprime Mortgage Credit,” Federal Reserve Bank of New York Staff Reports, No. 318 (March 2008). | Counterparty risk is discussed in seven chapters that form Reading 17. The first chapter introduces derivatives and explains how derivative transactions create counterparty credit risk. The next four chapters identify ways of managing and mitigating counterparty risk and describe the effects of netting, close-out, collateral on credit exposure, and central clearing. The sixth chapter describes the determination of credit exposure, the pricing of exposure profiles for derivative contracts, and the impact of collateral on funding, while the last chapter covers the analysis of credit value adjustment (CVA) and debt value adjustment (DVA), and the concept of wrong-way risk.
Jon Gregory, The xVA Challenge: Counterparty Credit Risk, Funding, Collateral, and Capital (West Sussex, UK: John Wiley & Sons, 2020). ? Chapter 2. Derivatives ? Chapter 3. Counterparty Risk and Beyond ? Chapter 6. Netting, Close-out and Related Aspects ? Chapter 7. Margin (Collateral) and Settlement ? Chapter 8. Central Clearing ? Chapter 11. Future Value and Exposure ? Chapter 17. CVA. |
Reading 18 describes stress tests on CVA and counterparty credit risk (CCR).
Stress Testing: Approaches, Methods, and Applications, edited by Akhtar Siddique and Iftekhar Hasan (London, UK: Risk Books, 2013). ? Chapter 4. The Evolution of Stress Testing Counterparty Exposures | |
Reading 19 describes special purpose vehicles (SPVs), explains performance analysis tools for securitized structures, and describes the various prepayment forecasting methodologies.
Moorad Choudhry, Structured Credit Products: Credit Derivatives & Synthetic Securitisation, 2nd Edition (New York, NY: John Wiley & Sons, 2010). ? Chapter 12. An Introduction to Securitisation. |
3、投資風(fēng)險(xiǎn)管理
Chapter 9,Hedge Funds:
刪減Describe the characteristics of hedge funds and the hedge fund industry and compare hedge funds with mutual funds.
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2024年FRM5月考期：
FRM一級(jí)考試時(shí)間：2024年5月11日至17日
FRM二級(jí)考試時(shí)間：2024年5月18日至22日
2024年FRM第8月考期：
FRM一級(jí)考試時(shí)間：2024年8月9日-10日上午
FRM二級(jí)考試時(shí)間：2024年8月9日-10日下午
2024年FRM11月考期：
FRM一級(jí)考試時(shí)間：2024年11月9日至15日
FRM二級(jí)考試時(shí)間：2024年11月16日至19日
PMP的第六版考綱里有部分是敏捷的知識(shí)，比如敏捷思維，看板方法，迭代，發(fā)布，backlog等。敏捷的知識(shí)點(diǎn)是一大重點(diǎn)，并且占比還不小，內(nèi)容占到50%。
在新的第七版考綱中，還添加了大部分敏捷項(xiàng)目管理內(nèi)容。從生命周期項(xiàng)目管理方法論改為預(yù)測(cè)型和敏捷型均考，納入近一半的Agile（敏捷項(xiàng)目管理）實(shí)踐。敏捷宣言、原則和方法論變成一個(gè)必考內(nèi)容。
PMP新舊考綱對(duì)比如下：
第六版的考綱內(nèi)容是：5大過程組，十大領(lǐng)域，偏流程標(biāo)準(zhǔn)化。
第七版的考綱內(nèi)容精簡(jiǎn)至三大領(lǐng)域：人、過程、商業(yè)環(huán)境，偏靈活敏捷性。
在人員板塊：
涉及敏捷的知識(shí)不多，只有一個(gè)服務(wù)型領(lǐng)導(dǎo)。大部分知識(shí)都是敏捷方法好和預(yù)測(cè)型方法論通。
在過程板塊：
敏捷的知識(shí)在這個(gè)板塊最集中，因?yàn)槊艚萁^大部分的工具是在開發(fā)生命周期階段使用的，所以與過程管理最為密切。
所以備考的學(xué)員除了要學(xué)習(xí)官方教材之外，還需要買一本敏捷的書本專項(xiàng)學(xué)一下敏捷的內(nèi)容。
PMP考試目前采用第六版本的教材，第七版本教材還未公布，所以目前是沒有第七版PMP教材。
PMBOK第六版首次加入了在敏捷或者適應(yīng)型環(huán)境中應(yīng)用良好項(xiàng)目管理實(shí)踐的指南。各章節(jié)（或知識(shí)領(lǐng)域）現(xiàn)在有4個(gè)引導(dǎo)部分：核心概念、趨勢(shì)和新興實(shí)踐、剪裁考慮因素、敏捷或適應(yīng)型環(huán)境中需要考慮的因素。并且第六版格外重視項(xiàng)目管理中的戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)知識(shí)方面，前三章對(duì)涉及項(xiàng)目管理的業(yè)務(wù)文檔進(jìn)行了討論。PMBOK第六版增加了一個(gè)有關(guān)項(xiàng)目經(jīng)理角色的新章節(jié)，專門討論“PMI人才三角”及組織對(duì)項(xiàng)目經(jīng)理的技能組合要求，這些技能讓項(xiàng)目經(jīng)理更具競(jìng)爭(zhēng)力，并且在技術(shù)、領(lǐng)導(dǎo)能力、戰(zhàn)略和商業(yè)管理方面更有相關(guān)性。
建議PMP考生通過“四讀”的方式學(xué)習(xí)項(xiàng)目管理知識(shí)體系：
1、通讀：第一次閱讀的時(shí)候并不是要求全部都要看懂和理解，盡量逐字逐句地去閱讀書上所闡述的每一句話，不要追求速度，如果一目十行，丟掉一些細(xì)節(jié)，后面的內(nèi)容就更難以讀懂。對(duì)于暫時(shí)不理解的問題可先標(biāo)記下來。
2、精讀：參加培訓(xùn)期間或者參加完培訓(xùn)后，閱讀目的是結(jié)合課堂上老師的講解和手頭上的講義，理解書上所闡述的內(nèi)容，搞清楚書上所表達(dá)的項(xiàng)目管理思想和項(xiàng)目管理體系結(jié)構(gòu)，對(duì)于各種概念和術(shù)語，ITTO都應(yīng)該有一個(gè)較為清晰的認(rèn)識(shí)。
3、品讀：目的是按照老師在書上圈出來的重點(diǎn)和考點(diǎn)進(jìn)行必要的記憶，對(duì)書上所闡述的項(xiàng)目管理的思想和體系內(nèi)容要達(dá)到融會(huì)貫通。
4、跳讀：臨近考試，主要是總結(jié)前幾次看書以及做題過程中遇到的問題，回顧書上的常見考點(diǎn)，加深對(duì)書上考點(diǎn)的理解，做到重點(diǎn)難點(diǎn)了然于胸。
cfa每年更新考綱的時(shí)間不固定，但是有一點(diǎn)可以確定，那就是考綱更新時(shí)間是在考試時(shí)間之前，比如CFA協(xié)會(huì)在2022年8月9日的時(shí)候公布了2023年二級(jí)最新的考綱。
如果不出意外，cfa考試的考綱每年都會(huì)更新，變化可以達(dá)到10％-20％，2023年的考試大綱除了CFA三級(jí)沒有變動(dòng)，一級(jí)還有二級(jí)考試都多少有所改動(dòng)。如果跨年份準(zhǔn)備學(xué)習(xí)、進(jìn)行考試的考生一定要注意這些變化，會(huì)給大家的考試帶來一定的影響。
點(diǎn)擊即可免費(fèi)領(lǐng)取CFA備考資料包> >
cfa考綱變化
1、CFA一級(jí)的考綱變化
2022年CFA一級(jí)大部分科目的考綱都發(fā)生了變化，雖然Session總數(shù)保持19個(gè)不變，但Reading數(shù)由57增加至60個(gè)，其中數(shù)量、公司金融和組合各增加一個(gè)reading。財(cái)報(bào)、權(quán)益、固收和衍生考綱僅做了微小的調(diào)整，無實(shí)質(zhì)性變化。
2、CFA二級(jí)的考綱變化
2022年CFA二級(jí)大部分科目的考綱都發(fā)生了變化。Session總數(shù)保持17個(gè)不變，但Reading數(shù)由48個(gè)下降至47個(gè)。
3、CFA三級(jí)的考綱變化
考綱有變化的學(xué)科為：行為金融、個(gè)人IPS、固收、道德＆GIPS、Case study。行為金融、道德和GIPS的變動(dòng)為章節(jié)刪除或降低考查要求，對(duì)于考生來說是利好。Case study學(xué)科今年引入新的Reading屬于完善案例內(nèi)容。
cfa考綱變化考生要注意哪些地方？
1、考綱變化的內(nèi)容
CFA的考試大綱是每年隨著市場(chǎng)的熱點(diǎn)和金融產(chǎn)品、金融科技的發(fā)展而實(shí)時(shí)更新的，所以變化的內(nèi)容是最新的資料也是考試容易考的點(diǎn)，考生需要重點(diǎn)關(guān)注這些地方。對(duì)于之前的考綱內(nèi)容，建議大家適時(shí)摒棄，以最新的大綱為基準(zhǔn)。在應(yīng)試的角度，舊考綱的學(xué)習(xí)內(nèi)容可以暫時(shí)放到邊上，節(jié)省時(shí)間，所以切記用最新的資料和大綱。
2、舊考綱存在誤導(dǎo)性
CFA考試出題人并不完全是從教育界來的，而是從行業(yè)來的專家，一些概念和定義，不同的專家的理解會(huì)有出入，考生們最好以最新的資料為準(zhǔn)，往年的資料的重要性隨著時(shí)間的久遠(yuǎn)依次遞減。
因?yàn)镃FA的教材和大綱每年都會(huì)重新編寫過，所以對(duì)于一些有爭(zhēng)議的概念也會(huì)隨著教材的翻新而調(diào)整，比如說，有些題目今年可能被認(rèn)為是正確的，明年就可能就認(rèn)為是錯(cuò)誤的。這個(gè)在CFA的題目里面非常的常見。畢竟CFA以現(xiàn)實(shí)應(yīng)用為最高準(zhǔn)則，所以就會(huì)出現(xiàn)動(dòng)態(tài)調(diào)整。
cfa三大變動(dòng)方向
1、考綱變動(dòng)——考試要求的變動(dòng)
2、教材課文變動(dòng)——原版書教材內(nèi)容的更新
3、原版書課后題變動(dòng)——新增和刪除內(nèi)容
為了讓對(duì)CFA感興趣的伙伴們更好的了解CFA考試的相關(guān)知識(shí)，更好地進(jìn)行學(xué)習(xí)，我們準(zhǔn)備了免費(fèi)的CFA金融知識(shí)配套資料，直接戳下方圖片↓↓，即可免費(fèi)報(bào)名聽課，立即解鎖Get金融英語詞匯手冊(cè)、金融英語課程、CFA練習(xí)題等更多禮包！助力大家攻破CFA考試難題，順利上岸！
CFA-ESG是CFA協(xié)會(huì)專門為ESG（環(huán)境、社會(huì)、公司治理）設(shè)計(jì)的資格證書，其目的是幫助金融專業(yè)人士更好地了解ESG因素的影響，以及如何將其納入投資決策中。
第一章：ESG投資簡(jiǎn)介
第二章：ESG市場(chǎng)
第三章：環(huán)境因素
第四章：社會(huì)因素
第五章：治理因素
第六章：參與和管理
第七章：ESG分析、估值和整合
第八章：ESG整合投資組合構(gòu)建和管理
第九章：投資指令、投資組合分析和客戶報(bào)告
Chapter 1:Introduction to ESG Investing
主要改進(jìn)點(diǎn)
●ESG 2024（v5）第1章包括總共33道練習(xí)題，比2023（v4）多了8道練習(xí)題。
與學(xué)習(xí)目標(biāo)無關(guān)
●沒有變化
Chapter 2:The ESG Market
主要改進(jìn)點(diǎn)
●ESG 2024（v5）第2章包括總共32道練習(xí)題，比2023（v4）多了7道練習(xí)題。
與學(xué)習(xí)目標(biāo)無關(guān)
●刪除了學(xué)習(xí)目標(biāo)2.1.1解釋ESG投資的歷史
Chapter 3:Environmental Factors
主要改進(jìn)點(diǎn)
●ESG 2024（v5）第3章包括總共32道練習(xí)題，比2023（v4）多了7道練習(xí)題。
●更新了各種數(shù)據(jù)、統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、圖表和公式。
與學(xué)習(xí)目標(biāo)無關(guān)
●新增了LOS（3.1.7）：描述和解釋應(yīng)用于生物多樣性及其估值、風(fēng)險(xiǎn)管理以及與環(huán)境因素和與自然相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的方法論。
Chapter 4:Social Factors
主要改進(jìn)點(diǎn)
●ESG 2024（v5）第4章包括總共37道練習(xí)題，比2023（v4）多了15道練習(xí)題。
●更新了各種數(shù)據(jù)和統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。
與學(xué)習(xí)目標(biāo)無關(guān)
●沒有變化
Chapter 5:Governance Factors
主要改進(jìn)點(diǎn)
●在ESG 2024（v5）第5章中，練習(xí)題的數(shù)量增加到39道，比之前的版本（v4）多了14道練習(xí)題。
●將“簡(jiǎn)要丑聞”一節(jié)改為“重大企業(yè)丑聞：治理失誤和經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)”，使內(nèi)容更加完善。
●在新興市場(chǎng)治理部分增加了對(duì)印度、南非和巴西的介紹。
與學(xué)習(xí)目標(biāo)無關(guān)
●沒有變化
Chapter 6:Engagement and Stewardship
主要改進(jìn)點(diǎn)
●ESG 2024（v5）第6章共包含30個(gè)練習(xí)題，比2023（v4）多了5個(gè)練習(xí)題。
●對(duì)一些段落進(jìn)行了重新排列，以提高可讀性。
與學(xué)習(xí)目標(biāo)無關(guān)
●6.1.3進(jìn)行了重寫和簡(jiǎn)化。
●6.1.5進(jìn)行了重寫，并分成了兩個(gè)部分。
Chapter 7:ESG Analysis,Valuation,and Integration
主要改進(jìn)點(diǎn)
●ESG 2024（v5）第7章共包含30道練習(xí)題，比2023（v4）多了5道。
●新增內(nèi)容涵蓋新興市場(chǎng)的ESG投資、另類投資、可持續(xù)發(fā)展債券、ISSB標(biāo)準(zhǔn)以及基于DCF模型的基礎(chǔ)案例研究。
●大幅簡(jiǎn)化內(nèi)容。不計(jì)練習(xí)題，字?jǐn)?shù)減少了約33%，并重新組織了課程順序以提高閱讀簡(jiǎn)潔性。
與學(xué)習(xí)目標(biāo)無關(guān)
●刪除了“解釋將ESG整合到投資流程中的目的和目標(biāo)?！保ㄅc第1章重復(fù)）。
●刪除了“描述ESG和可持續(xù)發(fā)展數(shù)據(jù)的其他用途。”（不在ESG投資的范圍內(nèi)）。
Chapter 8:ESG Integrated Portfolio Construction and Management
主要改進(jìn)點(diǎn)
●ESG 2024（v5）第8章共包含31道練習(xí)題，比2023（v4）多了6道。
●簡(jiǎn)化內(nèi)容。除練習(xí)題外，字?jǐn)?shù)比之前的版本（v4）減少了約10%。
與學(xué)習(xí)目標(biāo)無關(guān)
●沒有變化
Chapter 9:Investment Mandates,Portfolio Analytics,and Client Reporting
主要改進(jìn)點(diǎn)
●ESG 2024（v5）第9章包含35道練習(xí)題，比2023（v4）增加了10道。
●增加了更多副標(biāo)題以提高閱讀性。
●重新安排了內(nèi)容以提升閱讀性。
與學(xué)習(xí)目標(biāo)無關(guān)
●添加了新的學(xué)習(xí)目標(biāo)：“解釋金融市場(chǎng)參與者綠色洗白的例子以及做出誤導(dǎo)性陳述的監(jiān)管和聲譽(yù)后果”。
cfa考綱每年改一次，但是具體月份還是要看cfa協(xié)會(huì)的安排，CFA協(xié)會(huì)在2022年8月9日公布了2023年二級(jí)最新的考試大綱。其中，cfa一級(jí)或者二級(jí)考試大綱都有所改動(dòng)，但是三級(jí)教材還是沿用的2022年的內(nèi)容。考綱變化的考試需要考生特別注意，以最新的考試資料為準(zhǔn)。
cfa考綱變化后需要注意哪些
1、復(fù)習(xí)以最新考綱為主
CFA的大綱是每年隨著市場(chǎng)的熱點(diǎn)和金融產(chǎn)品、金融科技的發(fā)展而實(shí)時(shí)更新的。參加cfa考試的考生要以最新的考綱為基礎(chǔ)去復(fù)習(xí)，比如，參加2023年考試的，一定要以2022年8月9日cfa協(xié)會(huì)發(fā)布的新考綱去復(fù)習(xí)。這樣不會(huì)產(chǎn)生復(fù)習(xí)偏差，導(dǎo)致學(xué)習(xí)效果出現(xiàn)南轅北轍的結(jié)果。站在應(yīng)試的角度來看，考綱刪除的那一塊的學(xué)習(xí)內(nèi)容就是可以暫時(shí)放到邊上，節(jié)省時(shí)間，所以切記用最新的資料和大綱。
2、購(gòu)買最新的復(fù)習(xí)資料
其實(shí)CFA考試的出題人不完全是從教育界來的，有些是行業(yè)來的專家。而大家都知道，CFA的內(nèi)容是緊跟業(yè)界的，考生們最好以最新的資料為準(zhǔn)，往年的資料的重要性隨著時(shí)間的久遠(yuǎn)依次遞減。
CFA的教材和大綱每年都會(huì)重新編寫過，因此這些有爭(zhēng)議的概念都會(huì)隨著教材的翻新而調(diào)整，隨著而來帶來的問題就是某些題目，今年認(rèn)為是正確的，明年就可能認(rèn)為是錯(cuò)誤的。這個(gè)在CFA的題目里面非常的常見。畢竟CFA以現(xiàn)實(shí)應(yīng)用為最高準(zhǔn)則，所以就會(huì)出現(xiàn)動(dòng)態(tài)調(diào)整，就像我們的漢語發(fā)音一樣，有一些音讀者讀者都變了，在特定的時(shí)間下，這些語音都是正確的，但是在不同的時(shí)點(diǎn)下可能又不一樣，因此，如果完全依賴陳舊的材料的話，那是不可取的。
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cfa考綱變動(dòng)概述
1、科目的權(quán)重沒有變化。
2、考綱的增刪改除等變化和原本教材一致。
3、課文新增了module的概念，2023年考綱下的73個(gè)module，2022年考綱下只有60個(gè)reading。
cfa數(shù)量科目考綱變化
數(shù)量科目被移動(dòng)到第一個(gè)部分，也就是原來道德的地方。不過權(quán)重沒有改變，依然是8-12％。但是數(shù)量是變動(dòng)較大的科目，由此可以看出cfa協(xié)目前會(huì)非常注重知識(shí)的實(shí)用性，希望培養(yǎng)出和金融行業(yè)的發(fā)展高度契合的人才。新增了兩個(gè)章節(jié)：Organizing,Visualizing,And Describing Data以及IntroductionTo Linear Regression，刪除了Statistical Concepts and Market Returns，另外針對(duì)每一個(gè)reading都進(jìn)行了少量增減。
為了讓對(duì)CFA感興趣的伙伴們更好的了解CFA考試的相關(guān)知識(shí)，更好地進(jìn)行學(xué)習(xí)，我們準(zhǔn)備了免費(fèi)的CFA金融知識(shí)配套資料，直接戳下方圖片↓↓，即可免費(fèi)報(bào)名聽課，立即解鎖Get金融英語詞匯手冊(cè)、金融英語課程、CFA練習(xí)題等更多禮包！助力大家攻破CFA考試難題，順利上岸！
目前正在復(fù)習(xí)的考生需要注意了，2023年cfa考綱有變動(dòng)。除了課程形式上的變動(dòng)——取消reading概念，變成module，在知識(shí)結(jié)構(gòu)（尤其是另類和衍生）也做了調(diào)整，module拆分的更細(xì)致了。這些變動(dòng)更好的契合了官網(wǎng)的學(xué)習(xí)系統(tǒng)，但是更值得注意的是，變動(dòng)的地方是極易成為考點(diǎn)的，考生需要重點(diǎn)復(fù)習(xí)！
cfa三大變動(dòng)方向
1、考綱變動(dòng)——考試要求的變動(dòng)
2、教材課文變動(dòng)——原版書教材內(nèi)容的更新
3、原版書課后題變動(dòng)——新增和刪除內(nèi)容
cfa考綱變動(dòng)概述
1、科目的權(quán)重沒有變化。
2、考綱的增刪改除等變化和原本教材一致。
3、課文新增了module的概念，2023年考綱下的73個(gè)module，2022年考綱下只有60個(gè)reading?！ ?/p>
cfa教材正文變動(dòng)概述
1、對(duì)備考無重大影響的科目
?數(shù)量、道德、權(quán)益、財(cái)報(bào)、固收：課文內(nèi)容呈現(xiàn)形式上有了一些變化，個(gè)別科目調(diào)換了行文順序、優(yōu)化了圖表，影響不大。
?組合：新增了一個(gè)example用以說明國(guó)際投資中的貨幣風(fēng)險(xiǎn)管理，并且在fintech這個(gè)章節(jié)中增加了介紹過去幾年Fintech在金融服務(wù)領(lǐng)域的發(fā)展的閱讀材料，對(duì)備考的影響不大。
2、考生需要特別注意的變化
?經(jīng)濟(jì)：新增【地緣政治介紹】模塊，主要介紹跨國(guó)投資活動(dòng)中，如何對(duì)地緣因素進(jìn)行分析。
?公金（公司發(fā)行人）：是變化最大的科目。
（1）新增【公司結(jié)構(gòu)和所有權(quán)】模塊，主要介紹公司的所有權(quán)結(jié)構(gòu)
?。?）新增【商業(yè)模型】模塊，主要介紹不同公司采用的商業(yè)模型，和不同商業(yè)模型潛在的風(fēng)險(xiǎn)。
?。?）【公司治理和ESG考慮】模塊修訂了ESG條款的內(nèi)容。
?。?）【資本的使用】改名為【資本投資】，并新增了資本項(xiàng)目的分類、XIRR＆XNPV的內(nèi)容，改寫了常見資本分配陷阱的內(nèi)容。
?。?）【資本的來源】改名為【營(yíng)運(yùn)資本和流動(dòng)性】，新增短期營(yíng)運(yùn)資本和短期借貸之間的關(guān)聯(lián)的內(nèi)容。
?。?）【資本結(jié)構(gòu)】模塊新增影響資本結(jié)構(gòu)因素的內(nèi)容。
?衍生：將之前的兩個(gè)reading做了拆分，變成了十個(gè)module，不僅內(nèi)容調(diào)整了，還增設(shè)了部分內(nèi)容。
?另類：將之前的1個(gè)reading做了拆分，變成了3個(gè)module，不僅內(nèi)容形式調(diào)整了，知識(shí)點(diǎn)內(nèi)容被打亂，重新進(jìn)行了組合。
cfa與acca的含金量都很高，無法對(duì)比，因?yàn)閏fa是國(guó)際通行的金融投資從業(yè)者專業(yè)資格認(rèn)證，其證書是全世界公認(rèn)的金融證券業(yè)最高認(rèn)證；而acca是英國(guó)特許公認(rèn)會(huì)計(jì)師考試，由英國(guó)特許公認(rèn)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)創(chuàng)立，持證人的就業(yè)方向更偏向于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)相關(guān)行業(yè)。不過他們都是各自的領(lǐng)域內(nèi)，含金量很高的證書，在國(guó)內(nèi)、外各大企業(yè)之中，也都具有著極高的認(rèn)可度。
相比之下，cfa持證人的就業(yè)方向更偏向于投資相關(guān)行業(yè)；而acca持證人的就業(yè)方向更偏向于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)相關(guān)行業(yè)。
ACCA是英國(guó)特許公認(rèn)會(huì)計(jì)師考試。ACCA考試是按現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)人員需要具備的技能和技術(shù)的要求而設(shè)計(jì)的，考試課程分為3個(gè)階段，共有13門課程，2門選修課?？歼^acca之后，我們可以更加充分地證明個(gè)人強(qiáng)硬的工作能力，獲得雇主的信任，所以acca持證人通常都具備更好的就業(yè)前景。另外，由于ACCA的高含金量，持證人的平均年薪至少為15～30萬。
cfa認(rèn)證考試，是由美國(guó)投資管理與研究協(xié)會(huì)命題、組織的全球統(tǒng)一考試，是全球投資業(yè)里最為嚴(yán)格與含金量最高的資格認(rèn)證。
cfa證書的含金量極高，學(xué)cfa的作用很多，比如彌補(bǔ)學(xué)歷的不足、提升專業(yè)知識(shí)儲(chǔ)備、有助于升職加薪等等。CFA是全球金融財(cái)經(jīng)界最為推崇的金融投資專業(yè)資格，考生可以通過CFA考試，成為金融分析師，十分有利于未來人生的職業(yè)發(fā)展。cfa持證人可以去應(yīng)聘投行、證券公司、基金、外企、上市公司、銀行金融機(jī)構(gòu)、世界500強(qiáng)等企業(yè)，多從事國(guó)際高級(jí)金融分析、投資與管理等工作。
Cfa與cpa的含金量都是很高的，特別是cfa的含金量在國(guó)際上的認(rèn)可度都是很高的，CFA即“特許金融分析師”，是由美國(guó)投資管理與研究協(xié)會(huì)（AIMR）于1963年開始設(shè)立的特許金融分析師職業(yè)資格認(rèn)證。CPA即“注冊(cè)會(huì)計(jì)師”，注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試是由財(cái)政部設(shè)立的專業(yè)技術(shù)人員準(zhǔn)入類職業(yè)資格考試。
如何取得cfa證書
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想取得cfa證書不是一件容易的事情，需要一次通過三個(gè)級(jí)別的考試，三個(gè)級(jí)別的考試科目分別是：一級(jí)和二級(jí)的科目是相同的，但是考試難度和側(cè)重點(diǎn)不一樣，具體包括《職業(yè)倫理道德》、《定量分析》、《經(jīng)濟(jì)學(xué)》、《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》、《公司理財(cái)》、《投資組合管理》、《權(quán)益投資》、《固定收益投資》、《衍生品投資》、《其他類投資》十門。cfa三級(jí)的考試科目則為《職業(yè)倫理道德》、《經(jīng)濟(jì)學(xué)》、《投資組合管理》、《權(quán)益投資》、《固定收益投資》、《衍生品投資》、《其他類投資》七門。
考完cfa有用嗎
考完cfa證書是很有用的，雖然cfa屬于國(guó)際性質(zhì)的證書，但是最近幾年在國(guó)內(nèi)已經(jīng)得到了廣泛的認(rèn)可以及高度的評(píng)價(jià)，持有cfa證書的人員，無論是就業(yè)前景還是薪資待遇都是非常豐厚的。而且，CFA都是英文證書，考生在備考cfa證書的同時(shí)提高了英語的語言能力，這個(gè)在外企也是特別重要，所以cfa持證人在外企應(yīng)聘時(shí)就會(huì)很吃香。
如何取得cpa證書
Cpa證書是由國(guó)家統(tǒng)一在每年的8月份舉行的考試，考試分為專業(yè)階段和綜合階段兩個(gè)階段的考試，其中專業(yè)階段考試科目包括《會(huì)計(jì)》、《審計(jì)》、《財(cái)務(wù)成本管理》、《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》、《經(jīng)濟(jì)法》、《稅法》共六個(gè)科目；綜合階段考試《職業(yè)能力綜合測(cè)試（試卷一，試卷二）》一個(gè)科目?？忌枰ㄟ^兩個(gè)階段的考試后方可取得注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書。
考完cpa有用嗎
Cpa考完很有用的，cpa證書是很多會(huì)計(jì)行業(yè)年輕人夢(mèng)寐以求的證書，該證書無論是在專業(yè)知識(shí)上還是個(gè)人能力上都是一種認(rèn)可，特別是在取證后，更成為會(huì)計(jì)行業(yè)的搶手人才。
最后我們還為大家準(zhǔn)備了附加驚喜????特邀請(qǐng)高頓研究院的老師傾力打造了《CFA金融分析師3天實(shí)戰(zhàn)營(yíng)》，本次課程匯集了CFA金融思維、金融知識(shí)體系深度剖析、專業(yè)投資分析思路與估值策略、金融知識(shí)配套資料等內(nèi)容。
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2025年CFA考綱內(nèi)容變化速看！考綱是cfa考試知識(shí)點(diǎn)的概括，小編將2025年新考綱新增和調(diào)改的內(nèi)容進(jìn)行了梳理總結(jié)，跟隨小編一起來看看吧！
1.CFA一級(jí)：
除了考試費(fèi)漲價(jià)之外，此次25年CFA考綱變動(dòng)一級(jí)基本無變化。
2.CFA二級(jí)：
相比2024年考綱，2025年CFA二級(jí)大部分科目的考綱沒有變化，除經(jīng)濟(jì)和財(cái)報(bào)各刪除一章外，僅另類發(fā)生了考綱變化。對(duì)于學(xué)過2024年考綱知識(shí)的二級(jí)考生來說，整體考綱變動(dòng)幅度偏小，針對(duì)新考綱部分，需要重點(diǎn)學(xué)習(xí)，因?yàn)樾略鰞?nèi)容往往是協(xié)會(huì)喜歡考核的地方。
?。?）EconomicsofRegulation整個(gè)章節(jié)刪除
該章節(jié)自加入考綱后一直沒有作為考試重點(diǎn)，25年被剔除。
?。?）FinancialStatementModeling整個(gè)章節(jié)刪除
該章節(jié)內(nèi)容調(diào)整至一級(jí)的FinancialStatementAnalysis，并在一級(jí)PSM中有相關(guān)內(nèi)容。
?。?）Alternative：
第一項(xiàng)變化：更加強(qiáng)調(diào)以投資、估值作為目的時(shí)不同類型房產(chǎn)的特征對(duì)比。
第二、三項(xiàng)變化：僅為文字調(diào)整，意思保持不變。
第四項(xiàng)變化：增加了要求解釋房地產(chǎn)投資的估值方法。
?。?）PortfolioManagement
LOS內(nèi)容無變化，順序變化（去年的第五第六章改為25年的第一和第二章，去年的前四章在25年變?yōu)榈谌搅拢?/p>
3.CFA三級(jí)：
從2025年2月的CFA考試開始，CFA三級(jí)考試將引入不同專業(yè)方向。除傳統(tǒng)的投資組合管理（PortfolioManagement）方向以外，考生還可以選擇私募市場(chǎng)（PrivateMarkets）或私人財(cái)富管理（PrivateWealth）方向。
對(duì)于每個(gè)專業(yè)方向，65%-70%的學(xué)習(xí)內(nèi)容為“共同的核心內(nèi)容（CommonCore）”，另30%-35%內(nèi)容為“專業(yè)內(nèi)容”。這兩部分內(nèi)容的考題都包含選擇題和論述題。
(1)共同的核心內(nèi)容（CommonCore；65%-70%）
包含從事投資管理工作必備的知識(shí)和技能，內(nèi)容涉及資產(chǎn)配置、投資組合構(gòu)建、投資效果評(píng)估、衍生品及風(fēng)險(xiǎn)管理、道德。改革之前的三級(jí)考試也包含這些內(nèi)容。
(2)專業(yè)內(nèi)容（30%-35%）：深入每個(gè)專業(yè)方向
?、偎饺素?cái)富管理：該專業(yè)方向介紹了在服務(wù)高凈值人群（資產(chǎn)凈值超過500萬美元）時(shí)所須遵從的通用原則及全球視角。這一方向的學(xué)習(xí)內(nèi)容從私人財(cái)富管理行業(yè)的基本介紹，逐漸延伸至如何與高凈值人群工作。除了基本的投資管理、財(cái)務(wù)規(guī)劃相關(guān)知識(shí)以外，這一方向的內(nèi)容還將涉及更多與高凈值、超高凈值人士工作的實(shí)用知識(shí)，比如家族的權(quán)力關(guān)系問題，富人心理問題，家族治理問題，財(cái)富保值和財(cái)富傳承等問題。除此之外，本方向還將包括慈善以及如何服務(wù)體育明星等全新領(lǐng)域。
?、谒侥际袌?chǎng)：該方向從GP的視角解讀私募市場(chǎng)。這部分內(nèi)容基于CFA考試旅程中學(xué)到的包括估值以內(nèi)的很多關(guān)鍵知識(shí)，從私募市場(chǎng)的架構(gòu)講起，GP和LP在投資流程中的不同角色，私募股權(quán)和私募債券投資，還包括不動(dòng)產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施投資等私募投資領(lǐng)域非常熱門的資產(chǎn)類別，并加入了很多私募市場(chǎng)中最近發(fā)生的全新案例（埃隆·馬斯克收購(gòu)Twitter、Facebook收購(gòu)WhatsApp、硅谷銀行事件等）。
?、弁顿Y組合管理：更加深入學(xué)習(xí)投資組合管理的相關(guān)內(nèi)容。這一部分內(nèi)容是引入專業(yè)方向之前就有的，我們只是將內(nèi)容進(jìn)行了一些微調(diào)，以確保與“共同核心內(nèi)容”部分有更好的銜接。
CFA協(xié)會(huì)發(fā)布了2024年的最新考綱，相比與老考綱，CFA一級(jí)考綱變動(dòng)極大，變化幅度超50%。僅有2個(gè)科目未有任何變動(dòng)，其他8個(gè)科目均有不同幅度的變化，包含2個(gè)小幅度變化科目以及5個(gè)大幅度變化科目！
2024年CFA一級(jí)考綱變動(dòng)情況如下：
一、未變化科目
道德、衍生
二、輕微調(diào)整科目
權(quán)益：
概要：行業(yè)和公司分析模塊拆成了行業(yè)分析和公司分析，整體考綱要求沒有太大變化
組合：
概要：更加聚焦于“投資組合管理”，與“投資組合”相關(guān)度較弱的知識(shí)，合并到數(shù)量科目
1、刪除各類回報(bào)率（如HPR、TWR、MWR等）的考察要求，調(diào)整到數(shù)量科目進(jìn)行考察
2、刪除【技術(shù)分析】模塊
3、刪除【金融科技】模塊，調(diào)整到數(shù)量科目進(jìn)行考察
另類：
概要：把原來的3個(gè)模塊的內(nèi)容拆分成6個(gè)模塊，另類投資的細(xì)分產(chǎn)品紛紛獨(dú)立成單獨(dú)的模塊，整體結(jié)構(gòu)更加清晰，新增【電子資產(chǎn)】模塊。
三、重大變化科目
數(shù)量：
概要：結(jié)構(gòu)上對(duì)原模塊進(jìn)行了拆細(xì)，內(nèi)容上不再考察基礎(chǔ)統(tǒng)計(jì)學(xué)知識(shí)，更注重各類統(tǒng)計(jì)學(xué)結(jié)論、方法在投資中的應(yīng)用。
1、原【貨幣時(shí)間價(jià)值】模塊改寫為【金融中貨幣的時(shí)間價(jià)值】
a.新增：計(jì)算和解釋固收的隱含回報(bào)、權(quán)益工具的要求回報(bào)和隱含增長(zhǎng)。
b.新增：現(xiàn)金流量可加性原理，在計(jì)算隱含遠(yuǎn)期利率、遠(yuǎn)期匯率和期權(quán)價(jià)值中的應(yīng)用。
2、原【組織、可視化和描述數(shù)據(jù)】模塊改寫為【資產(chǎn)回報(bào)的統(tǒng)計(jì)度量】
a.刪除“數(shù)據(jù)的組織及可視化“
3、原【概率的概念】模塊改寫為【概率樹和條件期望】
a.刪除”概率的各類基礎(chǔ)概念”
b.僅保留“貝葉斯公式”，刪除其他概率法則
c.新增“概率樹”
4、原【常見概率分布】模塊改寫為【模擬方法】
a.刪除所有常見概率分布，僅保留正態(tài)分布及對(duì)數(shù)正態(tài)分布的基本性質(zhì)
b.新增“利用bootstrap重抽樣做模擬”
5、刪除【抽樣和估計(jì)】模塊
6、新增【大數(shù)據(jù)技術(shù)導(dǎo)論】模塊，調(diào)整自原【組合科目-金融科技】模塊
經(jīng)濟(jì)：
1、需求與供給分析：整個(gè)模塊進(jìn)行刪除，對(duì)于盈虧平衡點(diǎn)與停業(yè)關(guān)門點(diǎn)以及規(guī)模經(jīng)濟(jì)放入到廠商與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)模塊；
2、廠商與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)：①刪除價(jià)格、邊際收入、邊際成本、經(jīng)濟(jì)以利潤(rùn)以及需求彈性之間關(guān)系內(nèi)容；②刪除廠商供給函數(shù)；③刪除影響長(zhǎng)期均衡的因素；
3、刪除【總產(chǎn)出與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模塊】
4、經(jīng)濟(jì)周期模塊：①刪除經(jīng)濟(jì)周期理論；②刪除失業(yè)的類型、失業(yè)的測(cè)量；③刪除通貨膨脹、惡性通脹、通縮、通貨收縮；④刪除通脹指數(shù)的構(gòu)建；⑤刪除通脹指標(biāo)的使用和局限性；⑥刪除成本推動(dòng)型通脹與需求拉動(dòng)型通脹的比較；
5、貨幣政策與財(cái)政政策模塊：拆分成貨幣政策模塊、財(cái)政政策兩個(gè)模塊。①刪除貨幣的定義與功能；②刪除貨幣創(chuàng)造的過程；③刪除貨幣的需求與供給理論；④刪除費(fèi)雪效應(yīng)；⑤刪除預(yù)期通脹和非預(yù)期通脹間的對(duì)比；
6、地緣政治模塊：模塊間移動(dòng)，新增移入【國(guó)際組織的職能與目標(biāo)】；
7、國(guó)際貿(mào)易與資本流動(dòng)模塊：拆分成國(guó)際貿(mào)易模塊、資本流動(dòng)和外匯市場(chǎng)兩個(gè)模塊。①刪除GDP與GNP比較；②刪除比較優(yōu)勢(shì)與絕對(duì)優(yōu)勢(shì)；③刪除李嘉圖模型、H-O模型；
財(cái)報(bào)：
概要：【變動(dòng)較大】大量刪除會(huì)計(jì)計(jì)量方面的基礎(chǔ)內(nèi)容的考察要求，著重強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)分析的考察
1、刪除【財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則】模塊
2、刪除三大報(bào)表內(nèi)容和格式的考察要求，刪除對(duì)OCI內(nèi)容的考察
3、存貨：刪除存貨的初始確認(rèn)、存貨的計(jì)量（LIFO/FIFO,盤存方法）、LIFO reserve等內(nèi)容的考察要求
4、長(zhǎng)期資產(chǎn)：刪除長(zhǎng)期資產(chǎn)的初始確認(rèn)、折舊、計(jì)量模型的考察要求
5、所得稅：刪除DTA/L的計(jì)算，新增現(xiàn)金稅率、有效稅率、法定稅率的對(duì)比和計(jì)算
6、長(zhǎng)期負(fù)債：刪除債券的計(jì)量和攤銷，新增養(yǎng)老金、股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)計(jì)量（二級(jí)下放）內(nèi)容
7、刪除【財(cái)務(wù)報(bào)告分析的應(yīng)用】模塊
8、新增【財(cái)務(wù)報(bào)表建?！磕K
公金：
概要：減少了較多實(shí)務(wù)方面細(xì)碎知識(shí)的考察要求，對(duì)原不同模塊的知識(shí)進(jìn)行了整合，更加強(qiáng)調(diào)基礎(chǔ)理論的考察。
1、刪除【資本成本】模塊，原【資本成本】模塊中WACC計(jì)算的內(nèi)容移到【資本結(jié)構(gòu)】模塊中，刪除【資本結(jié)構(gòu)】模塊中實(shí)務(wù)知識(shí)（公司資本結(jié)構(gòu)的周期變化、資本結(jié)構(gòu)與股東利益等）的考察。
2、資本投資：新增ROIC的計(jì)算
3、刪除【杠桿的度量】模塊
固收：
概要：原固定收益的6個(gè)模塊進(jìn)行了重新的拆分和重組，平均原每一個(gè)模塊拆分成三個(gè)新的細(xì)分模塊，24年考綱下，固收共計(jì)18個(gè)模塊。內(nèi)容劃分上完全打亂重組，但整體考察內(nèi)容并未發(fā)生顯著變化。
1、固定收益證券的估值：刪除flat price、accrued interest、full price的考察要求
2、信用風(fēng)險(xiǎn)分析基礎(chǔ)：刪除4C分析法的考察要求
2024年CFA一級(jí)考試科目
2024年CFA一級(jí)考試科目及權(quán)重：
AlternativeInvestments（另類投資）5-8%
QuantitativeMethods8-12%（定量方法）
PortfolioManagement（投資組合管理）5-8%
FinancialStatementAnalysis（財(cái)務(wù)報(bào)表分析）13-17%
Derivatives（衍生品）5-8%
CorporateIssuers（公司金融）8-12%
Economics（經(jīng)濟(jì)學(xué)）8-12%
FixedIncome（固定收益）10-12%
EthicalandProfessionalStandards（職業(yè)道德）15-20%
EquityInvestments（股權(quán)投資）10-12%
2024年CFA一級(jí)考試題型
CFA一級(jí)一級(jí)考試包含180道選擇題。
第一場(chǎng)（2小時(shí)15分鐘）：90道選擇題，涵蓋4個(gè)科目：道德和職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、定量方法、經(jīng)濟(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)報(bào)表分析。
第二場(chǎng)（2小時(shí)15分鐘）：90道選擇題，涵蓋6個(gè)科目：企業(yè)發(fā)行人、權(quán)益投資、固定收益、衍生品、另類投資、投資組合管理。
例題
1）句子填空題，有三個(gè)選項(xiàng)
例題：
An analyst suspects that a company’s US GAAP financial statements may require adjustments because the company uses take-or-pay contracts.The most likely effect of the appropriate adjustments would be to increase the company’s：
A.return on assets.
B.debt-to-equity ratio.
C.interest coverage ratio.
2）問答題，有三個(gè)選項(xiàng)
例題：
An analyst suspects that a company’s US GAAP financial statements may require adjustments because the company uses take-or-pay contracts.Which of the following is most likely to increase as a result of the appropriate adjustments being made to the company’s financial statements?
A.Return on assets
B.Debt-to-equity ratio
C.Interest coverage ratio
CFA一級(jí)考試的時(shí)長(zhǎng)分配
30分鐘的承諾、教程以及調(diào)查時(shí)間
第一場(chǎng)考試的時(shí)長(zhǎng)：約為2小時(shí)15分鐘（135min）
30分鐘的休息時(shí)間
第一場(chǎng)考試的時(shí)長(zhǎng)：約為2小時(shí)15分鐘（135min）
CFA一級(jí)機(jī)考時(shí)長(zhǎng)：4小時(shí)30分鐘（270min）
CFA一級(jí)考試總時(shí)長(zhǎng)：5小時(shí)30分鐘
CFA考綱往往是考試內(nèi)容的風(fēng)向標(biāo)，考綱新增內(nèi)容出題的概率也將更大。CFA協(xié)會(huì)發(fā)布了2024年的最新考綱，相比與老考綱，CFA二級(jí)考試的新考綱中財(cái)報(bào)刪除養(yǎng)老金計(jì)量考綱要求、另類和組合有模塊的增刪，整體變化不大！
2024年CFA二級(jí)考綱變動(dòng)情況如下：
1.財(cái)報(bào)-員工福利
刪除：DC/DB plan的會(huì)計(jì)計(jì)量，以及精算假設(shè)的變更對(duì)于會(huì)計(jì)報(bào)表的影響（下放一級(jí)）
2.另類
刪除模塊：【Investments in Real Estate through Private Vehicles】
新增模塊：【Hedge Fund Strategies】（二級(jí)另類相同內(nèi)容）
3.組合
刪除模塊：【Trading Costs and Electronic Markets】
4.權(quán)益-非上市企業(yè)估值
刪除：describe the asset-based approach to private company valuation
2024年CFA二級(jí)考試科目
2024年CFA二級(jí)考試科目及權(quán)重：
職業(yè)倫理道德10-15%、定量分析5-10%、經(jīng)濟(jì)學(xué)5-10%、財(cái)務(wù)報(bào)表分析10-15%、公司理財(cái)5-10%、權(quán)益投資10-15%、固定權(quán)益投資10-15%、衍生品投資5-10%、其他投資5-10%、投資組合管理10-15%；
2024年CFA二級(jí)考試題型
CFA二級(jí)考試共有88道選擇題，題型為案例題，包含案例描述及4道或者6道選擇題，第一場(chǎng)考試和第二場(chǎng)考試各進(jìn)行44道選擇題，每個(gè)題目分值相同，為3分。
其中CFA二級(jí)考試的每個(gè)項(xiàng)目都包括一個(gè)小短文（案例分析），它將采用case的形式，每個(gè)case后會(huì)有4個(gè)或6個(gè)單選題。
所有單選題加總在一起，兩場(chǎng)考試都各有44個(gè)單選題，整場(chǎng)考試的單選題數(shù)量為88道題，每個(gè)單選題的分?jǐn)?shù)均為3分。
必須根據(jù)小短文中的信息回答每個(gè)項(xiàng)目集中的多項(xiàng)選擇題。因此，這些項(xiàng)目不是獨(dú)立的（如CFA一級(jí)考試）。在回答每個(gè)項(xiàng)目之前，您需要回頭查看案例分析。
CFA二級(jí)考試的時(shí)長(zhǎng)分配
30分鐘的承諾、教程以及調(diào)查時(shí)間
第一場(chǎng)考試的時(shí)長(zhǎng)：約為2小時(shí)12分鐘（132min）
30分鐘的休息時(shí)間
第二場(chǎng)考試的時(shí)長(zhǎng)：約為2小時(shí)12分鐘（132min）
CFA二級(jí)機(jī)考時(shí)長(zhǎng)：4小時(shí)24分鐘（264min）
CFA二級(jí)考試總時(shí)長(zhǎng)：5小時(shí)24分鐘
CFA協(xié)會(huì)發(fā)布了2024年的最新考綱，相比與老考綱，CFA三級(jí)考試的新考綱中行為金融學(xué)刪除，部分科目的考綱要求有輕微調(diào)整，整體變化不大！考綱往往是考試內(nèi)容的風(fēng)向標(biāo)，考綱新增內(nèi)容出題的概率也將更大。
2024年CFA三級(jí)考綱變動(dòng)情況如下：
1.24年考綱中并未展示行為金融學(xué)的考綱，有可能行為金融學(xué)這門課將于24年刪除
2.另類-Hedge Fund Strategies
刪除：describe how factor models may be used to understand hedge fund risk exposures
3.私人財(cái)富管理-Risk Management for Individuals
刪除：discuss the financial stages of life for an individual
刪除：analyze and evaluate an insurance program
4.機(jī)構(gòu)財(cái)富管理
刪除：prepare the investment objectives section of an institutional investor’s investment policy statement
5.道德-GIPS
刪除：explain the fundamentals of compliance with the GIPS standards,including the definition of the firm and the firm’s definition of discretion
2024年CFA三級(jí)考試科目
2024年CFA三級(jí)考試科目及權(quán)重：
經(jīng)濟(jì)學(xué)Economics 5-10%；
衍生品Derivatives 5-10%；
另類投資Alternative Investments 5-10%；
道德操守與專業(yè)行為準(zhǔn)則Ethical and Professional Standards 10-15%；
權(quán)益類資產(chǎn)投資Equity Investments 10-15%；
固定收益Fixed Income 15-20%；
投資組合管理和財(cái)富規(guī)劃Portfolio Management and Wealth Planning 35-40%。
2024年CFA三級(jí)考試題型
2024年CFA三級(jí)考試共包括22道“大題”,每題12分。這些大題包括：
-基于案例的選擇題（11題）：每道大題包括4道選擇題，每題3分。
-基于案例的論述題（11題）：考生須根據(jù)案例中的信息進(jìn)行選擇或提供論述。
第一場(chǎng)考試（2小時(shí)12分鐘）：11道大題，兩種題型都包括，可能是“5道基于案例的選擇題+6道基于案例的論述題”，或者“6道基于案例的選擇題+5道基于案例的論述題”。
第二場(chǎng)考試（2小時(shí)12分鐘）：11道大題，兩種題型都包括，可能是“5道基于案例的選擇題+6道基于案例的論述題”，或者“6道基于案例的選擇題+5道基于案例的論述題”。
CFA三級(jí)中的每個(gè)主題都有可能在兩場(chǎng)考試中出現(xiàn)，在每個(gè)考試題目之前，會(huì)先介紹考試主題及總分值。
TOPIC:QUANTITATIVE METHODS
TOTAL POINT VALUE OF THIS QUESTION SET IS 12 POINTS
之后介紹每個(gè)題目的具體分值設(shè)置。另外，CFA三級(jí)每場(chǎng)考試的時(shí)長(zhǎng)均為2小時(shí)12分鐘，在兩場(chǎng)考試之前為考生提供30分鐘的休息時(shí)間，考生必須要完成兩場(chǎng)考試，才能取得成績(jī)結(jié)果。
2023年CFA二級(jí)考試考綱有調(diào)整。下面會(huì)計(jì)網(wǎng)給大家整理了CFA二級(jí)考綱變動(dòng)情況，建議大家一定要了解考試具體的變化，快速調(diào)整好自己的備考計(jì)劃。
概覽：財(cái)報(bào)刪除養(yǎng)老金計(jì)量考綱要求、另類和組合有模塊的增刪
1.財(cái)報(bào)-員工福利
刪除：DC/DB plan的會(huì)計(jì)計(jì)量，以及精算假設(shè)的變更對(duì)于會(huì)計(jì)報(bào)表的影響（下放一級(jí)）
2.另類
刪除模塊：【Investments in Real Estate through Private Vehicles】
新增模塊：【Hedge Fund Strategies】（三級(jí)另類相同內(nèi)容）
3.組合
刪除模塊：【Trading Costs and Electronic Markets】
4.權(quán)益-非上市企業(yè)估值
刪除：describe the asset-based approach to private company valuation
CFA二級(jí)考試的科目有10門，主要側(cè)重于考察資產(chǎn)類別的回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)管理的知識(shí)，各科目的所占的權(quán)重和2022年一樣，分別為：
職業(yè)倫理道德10-15%、定量分析5-10%、經(jīng)濟(jì)學(xué)5-10%、財(cái)務(wù)報(bào)表分析10-15%、公司理財(cái)5-10%、權(quán)益投資10-15%、固定權(quán)益投資10-15%、衍生品投資5-10%、其他投資5-10%、投資組合管理10-15%。
2023年CFA二級(jí)考試題型為案例題，包含案例描述及4道或者6道選擇題，第一場(chǎng)考試和第二場(chǎng)考試各進(jìn)行44道選擇題，共有88道選擇題，每個(gè)題目分值相同，為3分。
其中CFA二級(jí)考試的每個(gè)項(xiàng)目都包括一個(gè)小短文（案例分析），它將采用case的形式，每個(gè)case后會(huì)有4個(gè)或6個(gè)單選題。
所有單選題加總在一起，兩場(chǎng)考試都各有44個(gè)單選題，整場(chǎng)考試的單選題數(shù)量為88道題，每個(gè)單選題的分?jǐn)?shù)均為3分。
必須根據(jù)小短文中的信息回答每個(gè)項(xiàng)目集中的多項(xiàng)選擇題。因此，這些項(xiàng)目不是獨(dú)立的（如CFA一級(jí)考試）。在回答每個(gè)項(xiàng)目之前，您需要回頭查看案例分析。
每個(gè)案例長(zhǎng)度約為一至兩頁(yè)半，當(dāng)中會(huì)包含圖表、財(cái)務(wù)報(bào)表、統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)等資料，考生需根據(jù)每個(gè)案例中的資料回答4道或者6道相關(guān)的選擇題。簡(jiǎn)單說就是一大段背景信息（1-2.5頁(yè)），后面跟著4道或者6道多項(xiàng)選擇，都要根據(jù)文章中給出的信息作答。這一級(jí)別的體量是第一級(jí)的一半，但是平均每一道題都要花費(fèi)兩倍的時(shí)間。
2023年CFA二級(jí)機(jī)考時(shí)長(zhǎng)一般為4小時(shí)24分鐘，分為兩個(gè)相等的時(shí)段，每個(gè)時(shí)段為2小時(shí)12分鐘，中間可任選一個(gè)休息時(shí)間。
試卷的前半部分做完后點(diǎn)擊交卷，考試的前半部分結(jié)束，即可以提前交卷，然后界面自動(dòng)進(jìn)入中場(chǎng)休息30分鐘的倒計(jì)時(shí)，休息回來點(diǎn)擊恢復(fù)考試即可開始考試?？纪旰蟀氩糠诌€可提前交試卷，做完試卷后便可走出考場(chǎng)。
2023年CFA三級(jí)考綱發(fā)生變動(dòng)，會(huì)計(jì)網(wǎng)（www.hongfaad.com）給各位考生整理了2023年CFA三級(jí)考綱詳細(xì)變動(dòng)情況，具體內(nèi)容如下：
行為金融學(xué)刪除，部分科目的考綱要求有輕微調(diào)整，整體變化不大。
1.24年考綱中并未展示行為金融學(xué)的考綱，有可能行為金融學(xué)這門課將于24年刪除
2.另類-Hedge Fund Strategies
刪除：describe how factor models may be used to understand hedge fund risk exposures;
3.私人財(cái)富管理-Risk Management for Individuals
刪除：discuss the financial stages of life for an individual;
刪除：analyze and evaluate an insurance program;
4.機(jī)構(gòu)財(cái)富管理
刪除：prepare the investment objectives section of an institutional investor’s investment policy statement;
5.道德-GIPS
刪除：explain the fundamentals of compliance with the GIPS standards,including the definition of the firm and the firm’s definition of discretion;
2023年CFA三級(jí)考試是CFA一級(jí)和二級(jí)考試的綜合，其主要考察投資組合管理方面的知識(shí)?？荚嚳颇抗灿?門，其中職業(yè)倫理道德占比10-15%、經(jīng)濟(jì)學(xué)占比5-10%、固定收益占比15-20%、權(quán)益投資占比10-15%、其他投資占比5-10%、衍生品投資占比5-10%、投資組合管理占比35-40%。CFA三級(jí)考試的科目權(quán)重分配合理，考察范圍廣泛，對(duì)于想要在金融行業(yè)中從事投資管理工作的人員來說，具有非常重要的意義。
2023年CFA三級(jí)考試的難點(diǎn)主要包括以下幾點(diǎn)：
首先，CFA三級(jí)考試題型比較復(fù)雜，需要掌握各種“表述”問題，如IPS、計(jì)算、簡(jiǎn)答等，而大部分考生在上午的Essay部分表現(xiàn)不佳，導(dǎo)致無法通過考試。其次，英語寫作水平也是一個(gè)難點(diǎn)，因?yàn)椤氨硎觥辈坏轿粫?huì)導(dǎo)致答非所問，浪費(fèi)時(shí)間，甚至打亂考試節(jié)奏，影響考試成績(jī)。
第三，CFA三級(jí)考試的知識(shí)體系相對(duì)于一、二級(jí)更加廣泛，涉及行為金融、個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者、估值、衍生品、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)、GIPS等專業(yè)領(lǐng)域。
第四，CFA三級(jí)考試側(cè)重于投資組合管理，需要掌握應(yīng)用因素和工具的策略，以及管理股票證券、固定收益證券、衍生品和另類投資的個(gè)人或機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)評(píng)估模型。
最后，CFA三級(jí)考試的學(xué)習(xí)時(shí)間為400-500小時(shí)，如果沒有豐富的工作經(jīng)驗(yàn)，建議提前開始備考，否則難以完成備考任務(wù)。
2023年CFA一級(jí)考試科目權(quán)重不變，各科目權(quán)重將繼續(xù)遵循2022年CFA一級(jí)考試的設(shè)置。考綱的最新變動(dòng)情況如下：
一、未變化科目
道德、衍生
二、輕微調(diào)整科目
權(quán)益：
概要：行業(yè)和公司分析模塊拆成了行業(yè)分析和公司分析，整體考綱要求沒有太大變化
組合：
概要：更加聚焦于“投資組合管理”，與“投資組合”相關(guān)度較弱的知識(shí)，合并到數(shù)量科目
1.刪除各類回報(bào)率（如HPR、TWR、MWR等）的考察要求，調(diào)整到數(shù)量科目進(jìn)行考察
2.刪除【技術(shù)分析】模塊
3.刪除【金融科技】模塊，調(diào)整到數(shù)量科目進(jìn)行考察
另類：
概要：把原來的3個(gè)模塊的內(nèi)容拆分成6個(gè)模塊，另類投資的細(xì)分產(chǎn)品紛紛獨(dú)立成單獨(dú)的模塊，整體結(jié)構(gòu)更加清晰，新增【電子資產(chǎn)】模塊。
三、重大變化科目
數(shù)量：
概要：結(jié)構(gòu)上對(duì)原模塊進(jìn)行了拆細(xì)，內(nèi)容上不再考察基礎(chǔ)統(tǒng)計(jì)學(xué)知識(shí)，更注重各類統(tǒng)計(jì)學(xué)結(jié)論、方法在投資中的應(yīng)用。
1.原【貨幣時(shí)間價(jià)值】模塊改寫為【金融中貨幣的時(shí)間價(jià)值】
a.新增：計(jì)算和解釋固收的隱含回報(bào)、權(quán)益工具的要求回報(bào)和隱含增長(zhǎng)。
b.新增：現(xiàn)金流量可加性原理，在計(jì)算隱含遠(yuǎn)期利率、遠(yuǎn)期匯率和期權(quán)價(jià)值中的應(yīng)用。
2.原【組織、可視化和描述數(shù)據(jù)】模塊改寫為【資產(chǎn)回報(bào)的統(tǒng)計(jì)度量】
a.刪除“數(shù)據(jù)的組織及可視化“
3.原【概率的概念】模塊改寫為【概率樹和條件期望】
a.刪除”概率的各類基礎(chǔ)概念”
b.僅保留“貝葉斯公式”，刪除其他概率法則
c.新增“概率樹”
4.原【常見概率分布】模塊改寫為【模擬方法】
a.刪除所有常見概率分布，僅保留正態(tài)分布及對(duì)數(shù)正態(tài)分布的基本性質(zhì)
b.新增“利用bootstrap重抽樣做模擬”
5.刪除【抽樣和估計(jì)】模塊
6.新增【大數(shù)據(jù)技術(shù)導(dǎo)論】模塊，調(diào)整自原【組合科目-金融科技】模塊
經(jīng)濟(jì)：
1.需求與供給分析：整個(gè)模塊進(jìn)行刪除，對(duì)于盈虧平衡點(diǎn)與停業(yè)關(guān)門點(diǎn)以及規(guī)模經(jīng)濟(jì)放入到廠商與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)模塊；
2.廠商與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)：①刪除價(jià)格、邊際收入、邊際成本、經(jīng)濟(jì)以利潤(rùn)以及需求彈性之間關(guān)系內(nèi)容；②刪除廠商供給函數(shù)；③刪除影響長(zhǎng)期均衡的因素；
3.刪除【總產(chǎn)出與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模塊】
4.經(jīng)濟(jì)周期模塊：①刪除經(jīng)濟(jì)周期理論；②刪除失業(yè)的類型、失業(yè)的測(cè)量；③刪除通貨膨脹、惡性通脹、通縮、通貨收縮；④刪除通脹指數(shù)的構(gòu)建；⑤刪除通脹指標(biāo)的使用和局限性；⑥刪除成本推動(dòng)型通脹與需求拉動(dòng)型通脹的比較；
5.貨幣政策與財(cái)政政策模塊：拆分成貨幣政策模塊、財(cái)政政策兩個(gè)模塊。①刪除貨幣的定義與功能；②刪除貨幣創(chuàng)造的過程；③刪除貨幣的需求與供給理論；④刪除費(fèi)雪效應(yīng)；⑤刪除預(yù)期通脹和非預(yù)期通脹間的對(duì)比；
6.地緣政治模塊：模塊間移動(dòng)，新增移入【國(guó)際組織的職能與目標(biāo)】；
7.國(guó)際貿(mào)易與資本流動(dòng)模塊：拆分成國(guó)際貿(mào)易模塊、資本流動(dòng)和外匯市場(chǎng)兩個(gè)模塊。①刪除GDP與GNP比較；②刪除比較優(yōu)勢(shì)與絕對(duì)優(yōu)勢(shì)；③刪除李嘉圖模型、H-O模型；
財(cái)報(bào)：
概要：【變動(dòng)較大】大量刪除會(huì)計(jì)計(jì)量方面的基礎(chǔ)內(nèi)容的考察要求，著重強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)分析的考察
1.刪除【財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則】模塊
2.刪除三大報(bào)表內(nèi)容和格式的考察要求，刪除對(duì)OCI內(nèi)容的考察
3.存貨：刪除存貨的初始確認(rèn)、存貨的計(jì)量（LIFO/FIFO,盤存方法）、LIFO reserve等內(nèi)容的考察要求
4.長(zhǎng)期資產(chǎn)：刪除長(zhǎng)期資產(chǎn)的初始確認(rèn)、折舊、計(jì)量模型的考察要求
5.所得稅：刪除DTA/L的計(jì)算，新增現(xiàn)金稅率、有效稅率、法定稅率的對(duì)比和計(jì)算
6.長(zhǎng)期負(fù)債：刪除債券的計(jì)量和攤銷，新增養(yǎng)老金、股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)計(jì)量（二級(jí)下放）內(nèi)容
7.刪除【財(cái)務(wù)報(bào)告分析的應(yīng)用】模塊
8.新增【財(cái)務(wù)報(bào)表建?！磕K
公金：
概要：減少了較多實(shí)務(wù)方面細(xì)碎知識(shí)的考察要求，對(duì)原不同模塊的知識(shí)進(jìn)行了整合，更加強(qiáng)調(diào)基礎(chǔ)理論的考察。
1.刪除【資本成本】模塊，原【資本成本】模塊中WACC計(jì)算的內(nèi)容移到【資本結(jié)構(gòu)】模塊中，刪除【資本結(jié)構(gòu)】模塊中實(shí)務(wù)知識(shí)（公司資本結(jié)構(gòu)的周期變化、資本結(jié)構(gòu)與股東利益等）的考察。
2.資本投資：新增ROIC的計(jì)算
3.刪除【杠桿的度量】模塊
固收
概要：原固定收益的6個(gè)模塊進(jìn)行了重新的拆分和重組，平均原每一個(gè)模塊拆分成三個(gè)新的細(xì)分模塊，24年考綱下，固收共計(jì)18個(gè)模塊。內(nèi)容劃分上完全打亂重組，但整體考察內(nèi)容并未發(fā)生顯著變化。
1.固定收益證券的估值：刪除flat price、accrued interest、full price的考察要求
2.信用風(fēng)險(xiǎn)分析基礎(chǔ)：刪除4C分析法的考察要求
AlternativeInvestments（另類投資）5-8%
QuantitativeMethods8-12%（定量方法）
PortfolioManagement（投資組合管理）5-8%
FinancialStatementAnalysis（財(cái)務(wù)報(bào)表分析）13-17%
Derivatives（衍生品）5-8%
CorporateIssuers（公司金融）8-12%
Economics8-12%（經(jīng)濟(jì)學(xué)）
FixedIncome（固定收益）10-12%
EthicalandProfessionalStandards（職業(yè)道德）15-20%
EquityInvestments10-12%（股權(quán)投資）
CMA是美國(guó)注冊(cè)管理會(huì)計(jì)師，CFA是特許金融分析師，一個(gè)是側(cè)重于管理會(huì)計(jì)，一個(gè)側(cè)重于金融領(lǐng)域，那么CMA和CFA之間有什么區(qū)別?哪個(gè)難度高一點(diǎn)?
一、證書定義
CMA是美國(guó)注冊(cè)管理會(huì)計(jì)師，是美國(guó)財(cái)會(huì)領(lǐng)域的三大黃金認(rèn)證之一，也被全球范圍內(nèi)各大企業(yè)高管所認(rèn)可，是新一代財(cái)務(wù)管理者的國(guó)際認(rèn)證，被稱為Mini-MBA;
CFA是特許金融分析師，是全球投資業(yè)里最為嚴(yán)格與含金量最高的資格認(rèn)證，被稱為金融第一考的考試。適合從事金融行業(yè)的人員考取，比如投資公司、基金公司、證券公司等。
二、兩者區(qū)別
1、考試科目來看
CMA考試分為中文考試和英文考試，主要考兩科，分別為：Part1《財(cái)務(wù)報(bào)告、規(guī)劃、績(jī)效與控制》和Part2《財(cái)務(wù)決策》。
CFA考試內(nèi)容分為三個(gè)不同級(jí)別，分別是Level I、Level II和Level III
2、側(cè)重點(diǎn)
CMA側(cè)重于管理會(huì)計(jì)，包含財(cái)務(wù)、市場(chǎng)、管理、和業(yè)務(wù)等多方面內(nèi)容，能為企業(yè)提供戰(zhàn)略決策和技術(shù)支持。
CFA著重于金融分析，考試內(nèi)容涵蓋了廣泛的金融知識(shí)，同時(shí)考察當(dāng)年最新的金融市場(chǎng)相關(guān)知識(shí)以及最新金融領(lǐng)域研究成果。
3、考試時(shí)間
CMA英文考試每年有三個(gè)考季，每個(gè)考季為兩個(gè)月，分別在每年的1月/2月、5月/6月、9月/10月;而中文考試每年有三次，分別在4月、7月和11月。
CFA一級(jí)考試每年舉行兩次，分別在每年六月和十二月的第一個(gè)周六;二、三級(jí)考試每年舉行一次，在每年六月的第一個(gè)周六。
從難度上來看cfa要更難，CMA考試分為中文考試和英文考試，涉及內(nèi)容廣泛，注重理論和實(shí)踐的結(jié)合，計(jì)算量比較大，但只要提前做好備考工作，順利通過并不是問題。
CFA考試科目有哪些？考綱有哪些變化？2024年CFA考試報(bào)名簡(jiǎn)章已經(jīng)公布了，CFA一級(jí)和二級(jí)都有十個(gè)考試科目，CFA三級(jí)考試有七個(gè)考試科目。接下來，小編為各位考生梳理CFA考試科目與考綱變化，供各位考生查看閱讀!
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一、CFA考試科目有哪些？
CFA一級(jí)科目及權(quán)重占比：
職業(yè)倫理道德15-20%、定量分析6-9%、經(jīng)濟(jì)學(xué)6-9%、財(cái)務(wù)報(bào)表分析11-14%、公司理財(cái)6-9%、權(quán)益投資11-14%、固定權(quán)益投資11-14%、衍生品投資5-8%、其他投資7-10%、投資組合管理8-12%；
CFA二級(jí)科目及權(quán)重占比：
職業(yè)倫理道德10-15%、定量分析5-10%、經(jīng)濟(jì)學(xué)5-10%、財(cái)務(wù)報(bào)表分析10-15%、公司理財(cái)5-10%、權(quán)益投資10-15%、固定權(quán)益投資10-15%、衍生品投資5-10%、其他投資5-10%、投資組合管理10-15%；
CFA三級(jí)科目及權(quán)重占比：
職業(yè)倫理道德10-15%、經(jīng)濟(jì)學(xué)5-10%、權(quán)益投資10-15%、固定權(quán)益投資15-20%、衍生品投資5-10%、其他投資5-10%、投資組合管理35-40%。
二、CFA考綱有哪些變化？
不同級(jí)別開始引入實(shí)踐技能模塊的時(shí)間如下：
(1)CFA一級(jí)考試：2024年2月考試開始引入
(2)CFA二級(jí)考試：2024年5月考試開始引入
(3)CFA三級(jí)考試：2025年考試開始引入
學(xué)習(xí)內(nèi)容：
CFA一級(jí)考試：
(1)財(cái)務(wù)模型（Financial Modeling）：學(xué)習(xí)如何使用Excel，基于公司的三張核心財(cái)務(wù)報(bào)表，建立高質(zhì)量的財(cái)務(wù)模型，以確定公司價(jià)值
(2)Python編程基礎(chǔ)（Python Programming Fundamentals）：這是一門入門課程，演示Python的基礎(chǔ)知識(shí)以及如何使用Jupyter notebook開發(fā)、演示和共享與金融相關(guān)的數(shù)據(jù)科學(xué)項(xiàng)目
CFA二級(jí)考試：
(1)Python編程基礎(chǔ)（Python Programming Fundamentals）：這是一門入門課程，演示Python的基礎(chǔ)知識(shí)以及如何使用Jupyter notebook開發(fā)、演示和共享與金融相關(guān)的數(shù)據(jù)科學(xué)項(xiàng)目（如果考生在一級(jí)考試中未學(xué)習(xí)該模塊，在二級(jí)考試中將提供該選擇）
(2)分析師技能（Analyst Skills）：根據(jù)對(duì)數(shù)百名成功的分析師的了解，介紹股票分析師所需要的技能
(3)Python、數(shù)據(jù)科學(xué)和人工智能（Python,Data Science&AI）：向考生介紹機(jī)器學(xué)習(xí)、人工智能和數(shù)據(jù)科學(xué)知識(shí)，幫助考生理解財(cái)務(wù)報(bào)表、報(bào)告和使用Python進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析
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