“權(quán)益投資”在CFA一級考試中占比11%~14%，學(xué)習(xí)難度較低、內(nèi)容較少，是CFA一級性價比較高的科目，雖然這一科目名為“權(quán)益投資”，但其中約有一半內(nèi)容意在介紹整個證券市場，因此與其他科目內(nèi)容有較多重復(fù)之處；另一半內(nèi)容介紹權(quán)益投資，學(xué)習(xí)難度稍增。

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　　權(quán)益投資工具是考生較為熟悉的金融工具，學(xué)習(xí)時主要注重基本概念辨析。權(quán)益投資考查計(jì)算題的比重也較高，因此對于重要公式、?？碱}型，需要考生理解并掌握。

　　“權(quán)益投資”分為兩部分，共六章。其中第一部分研究證券市場，分為三章，分別是證券市場的基本知識(what)、證券市場指數(shù)(measure)、證券市場有效性(evaluation)。第二部分研究權(quán)益投資，著重介紹權(quán)益投資品種和風(fēng)險收益特征，以及在權(quán)益投資中選股的“三好原則”：好的行業(yè)、好的公司、好的價格。

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CFA一級權(quán)益投資復(fù)習(xí)方法

　　權(quán)益投資考試比重看似不高卻不能否認(rèn)其“德高望重”的江湖地位。

　　因?yàn)闄?quán)益投資這門課程內(nèi)容類似金融市場及產(chǎn)品的簡介，講述的并非僅僅是股權(quán)這一類金融產(chǎn)品，還包括對四大類金融產(chǎn)品中的其他三類“固定收益”“另類投資”“衍生品”簡單介紹以及產(chǎn)品之間的比較。

　　學(xué)好這門課建立起整體的框架感很重要，因此，建議同學(xué)們可以用白紙來默寫。此外這門學(xué)科可以放在所有金融產(chǎn)品之前學(xué)習(xí)。

　　具體復(fù)習(xí)方法來看，因?yàn)橛泻芏嘧R記型知識點(diǎn)，必不可少得需要有一些記憶的內(nèi)容，但是并不是死記硬背，而是要在理解基礎(chǔ)上進(jìn)行識記。

　　對于計(jì)算題的知識點(diǎn)，作題就是最好的方法。知識點(diǎn)一看完就進(jìn)行做題鞏固，這樣效率比較高。此外結(jié)合知識點(diǎn)+做題的積累，把知識內(nèi)化為自己的理解，還可以做到以不變應(yīng)萬變。

　　相比于2023年，2024年CFA一級“另類投資”部分的考綱和內(nèi)容有些微改動?？季V從原本的11條增加至22條，對考生掌握另類資產(chǎn)的特征、投資方法、風(fēng)險和收益、分散化效益等細(xì)節(jié)內(nèi)容的要求有所提升。

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　　在內(nèi)容方面，另類資產(chǎn)大類中新增了對數(shù)字資產(chǎn)的介紹，要求考生掌握分布式賬本技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用、數(shù)字資產(chǎn)的特征、與其他資產(chǎn)類別的比較，以及數(shù)字資產(chǎn)的投資形式等內(nèi)容。

　　另類投資部分在一級考試中的占比約為7%~10%，出題量為13~18題。在一級考試中，對于本科目，考生主要需掌握相關(guān)概念的理解和辨析。

　　考查的形式總體上更偏向于定性考查，在費(fèi)用結(jié)構(gòu)的內(nèi)容上會出現(xiàn)定量考查。其中，對沖基金的投資策略、私募資本的特征與類型、費(fèi)用結(jié)構(gòu)的概念和計(jì)算是本部分的重點(diǎn)與難點(diǎn)。

CFA另類投資科目概述

　　近年來，另類投資在全球范圍內(nèi)得到了廣泛的關(guān)注和應(yīng)用，也成為了投資組合管理的重要組成部分，在CFA三個級別中都有出現(xiàn)！

　　CFA一級主要講解另類投資的類型等基礎(chǔ)性概念；

　　CFA二級則偏向?qū)α眍愅顿Y產(chǎn)品進(jìn)行估值；

　　CFA三級中則要求我們會用其進(jìn)行資產(chǎn)配置；

　　另類投資產(chǎn)品的重要性:

　　首先，提供多元化。

　　另類投資可以提供與傳統(tǒng)股票和債券不同的回報來源，從而降低投資組合的整體風(fēng)險。

　　其次，潛在的高回報。

　　另類投資往往具有較高的收益潛力，尤其是在經(jīng)濟(jì)衰退期間。

　　最后，通脹保護(hù)。

　　某些另類投資，如大宗商品，可以提供通脹保護(hù)，使投資者的購買力免受通貨膨脹的影響。

　　另類投資產(chǎn)品的主要類型：

　　第一，私募股權(quán)。

　　私募股權(quán)主要包括對未上市公司的股權(quán)投資和對上市公司的非公開股權(quán)投資。

　　第二，對沖基金。

　　對沖基金是一種采用多種投資策略的基金，包括做空、杠桿、衍生品交易等。

　　第三，大宗商品。

　　大宗商品包括黃金、石油、農(nóng)產(chǎn)品等，它們可以作為通脹對沖和投資組合多元化的工具。

　　第四，房地產(chǎn)。

　　房地產(chǎn)投資包括直接投資物業(yè)和通過房地產(chǎn)投資信托基金（REITs）進(jìn)行投資。

　　第五，藝術(shù)品和其他收藏品。

　　藝術(shù)品和其他收藏品可以作為投資組合的一部分，提供獨(dú)特的回報源。

　　另類投資產(chǎn)品的投資策略：

　　首先，資產(chǎn)配置。

　　投資者應(yīng)根據(jù)他們的風(fēng)險承受能力和投資目標(biāo)來確定另類投資在投資組合中的比例。

　　其次，風(fēng)險管理。

　　另類投資的風(fēng)險管理包括對投資組合的整體風(fēng)險進(jìn)行評估和控制，以及對特定投資的風(fēng)險進(jìn)行評估和管理。

　　最后，業(yè)績評估。

　　另類投資的績效評估應(yīng)考慮投資的絕對回報和相對回報，以及投資的風(fēng)險調(diào)整回報。

　　另類投資是CFA證書中的重要科目，它涵蓋了投資的多個方面。通過對這一科目的學(xué)習(xí)，投資者可以更好地理解和應(yīng)用另類投資，從而提高投資業(yè)績。

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　　“投資組合管理”在CFA一級考試中分值占比8%~12%，難度和權(quán)重都不高。然而這門科目的比重在CFA二、三級中會逐漸增加，因此考生必須在一級的時候打好基礎(chǔ)，本門科目需掌握的是組合管理中分散風(fēng)險的核心思想，以及如何構(gòu)建組合的思路，里面涉及的有效前沿、資本配置線、資本市場線、證券市場線等既是學(xué)習(xí)的難點(diǎn)，也是考綱的重點(diǎn)。本門科目涉及計(jì)算的部分很簡單，考生不必?fù)?dān)心。

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　　“投資組合管理”一共六章，涉及的內(nèi)容包括組合管理過程概述、組合的風(fēng)險與收益?zhèn)€人投資者行為偏差、風(fēng)險管理。其中組合管理過程概述屬于框架性、總結(jié)性內(nèi)容；組合的風(fēng)險與收益將具體講解構(gòu)建組合的思路，需要重點(diǎn)掌握；個人投資者行為偏差為2022年考綱中新增內(nèi)容，原為三級中行為金融學(xué)的核心內(nèi)容，介紹個人投資者的一些非理性偏誤，只做定性考查，知識條理清晰。風(fēng)險管理只涉及定性概念，比較簡單。

投資組合管理學(xué)科概述

　　組合管理是什么?為什么要學(xué)組合管理?

　　首先破解一下“組合”這個詞是什么意思。組合，英語中叫portfolio，其實(shí)就是一個投資籃子。我們常說“不要把雞蛋放在同一個籃子里”，所以組合的中心思想就是不要把某個資產(chǎn)單獨(dú)放到投資籃子中，比如說把所有的錢都去買萬科這一只股票。

　　換句話說，我們可以在這個投資籃子中裝得更豐富一些，比如既有萬科這樣的大盤股，又有小盤股、政府債、公司債、現(xiàn)金等等。我們發(fā)現(xiàn)，這樣豐富的投資籃子可以降低總的投資風(fēng)險。

　　但是市場上可以投資的產(chǎn)品這么多，我們應(yīng)該投資什么，投資多少比例呢？這就是“管理”的過程了。因此，在學(xué)習(xí)完這門課后，我們將能夠?qū)ふ易詈线m的投資產(chǎn)品并以最優(yōu)的權(quán)重進(jìn)行投資，也就是做資產(chǎn)配置。

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　　復(fù)習(xí)方法：

　　組合管理與數(shù)量聯(lián)系較為緊密，可以學(xué)習(xí)完數(shù)量后優(yōu)先學(xué)習(xí)組合管理這門學(xué)科。

　　一級組合管理雖然占比不高，但考試題目較為常規(guī)。大家抓住重點(diǎn)難點(diǎn)，預(yù)留出做題時間，千萬不要戰(zhàn)略性放棄這門高性價比學(xué)科。

ACCA比賽簡介

　　ACCA全國就業(yè)力x未來商業(yè)創(chuàng)想大賽由ACCA舉辦的“全國就業(yè)力大比拼”比賽立足于搭建校企溝通展示平臺，幫助大學(xué)生全方位提高就業(yè)能力。該賽事已連續(xù)舉辦18年，在ACCA眾多認(rèn)可雇主的大力支持下，模擬正式工作申請流程，通過在線測評、小組案例分析、現(xiàn)場演講陳述等多元化形式營造真實(shí)商業(yè)挑戰(zhàn)氛圍，助力數(shù)萬名有志成為商業(yè)精英的學(xué)子掌握求職和面試技巧，提升綜合素質(zhì)，幫助他們在未來職場上找到理想的工作。

　　體驗(yàn)職場招聘磨練商業(yè)思維

　　免費(fèi)測評培訓(xùn)增強(qiáng)自我認(rèn)知

　　提升英文表達(dá)豐富協(xié)作經(jīng)驗(yàn)

　　結(jié)識精英前輩贏取名企實(shí)習(xí)

　　申請資格及比賽要求：

　　1、以4人組隊(duì)形式報名，小組成員內(nèi)包含至少一名在讀ACCA注冊學(xué)員（含碩士研究生）

　　2、中國內(nèi)地全日制本科大一及以上年級的本科及碩士研究生都可免費(fèi)申請

　　3、賽區(qū)說明：（請選手按照在讀高校所在省份按以下劃分報名對應(yīng)的賽區(qū)）

　　北京賽區(qū)：就讀于北京、天津、河北、山西、陜西、山東、甘肅、寧夏、青海、內(nèi)蒙古和新疆

　　上海賽區(qū)：就讀于上海、江蘇、浙江、湖北、江西和安徽

　　廣州賽區(qū)：就讀于廣東、福建和海南

　　成都賽區(qū)：就讀于四川、重慶、河南和西藏

　　沈陽賽區(qū)：就讀于遼寧、吉林和黑龍江

　　長沙賽區(qū)：就讀于湖南、云南、貴州和廣西

ACCA比賽條款

　　凡參加ACCA全國就業(yè)力x未來商業(yè)創(chuàng)想大賽者，即表示同意授權(quán)ACCA將其個人資料轉(zhuǎn)交大賽合作伙伴。

　　所有參賽申請表格須于相應(yīng)的截止日期之前遞交。如涉及參賽作品必須為參賽者的原創(chuàng)作品，不得抄襲他人作品，并確保絕不涉及或侵犯第三方的版權(quán)。如參賽者遞交作品發(fā)生任何侵犯版權(quán)行為，一切法律責(zé)任及后果由參賽者個人承擔(dān)，ACCA將不承擔(dān)任何責(zé)任及后果。

　　所有被甄選入復(fù)賽、決賽，遞交報告摘要且被甄選進(jìn)入所屬分賽區(qū)或全國總決賽的案例演示環(huán)節(jié)的參賽者，必須親自出席相應(yīng)的復(fù)賽和決賽，不得由他人替代。

　　所有獲獎選手均需提供提供手機(jī)號及個人信息，ACCA或?qū)⑹謾C(jī)號交予第三方進(jìn)行獎勵加贈；所有獎金均需繳納個人所得稅，ACCA將為獲獎選手代扣稅金。凡已報名的參賽者一經(jīng)被接納，即表示同意所有比賽相關(guān)的天寬及細(xì)則，并受其約束。

　　所有入圍的參賽者，必須同意ACCA保留將其個人資料、相片、簡報和視頻用作宣傳及推廣用途。

　　參賽者所提供的資料如有不實(shí)或違反以上條款及細(xì)則，其ACCA 2022全國就業(yè)力x未來商業(yè)創(chuàng)想大賽的參賽資格將被取消。

　　ACCA對此項(xiàng)比賽的細(xì)則及結(jié)果保留最終決定權(quán)，以及在未事先公布的情況下修訂比賽條款及細(xì)則的權(quán)利。

　　[學(xué)生外出安全責(zé)任協(xié)議]

　　為了確保參加ACCA全國就業(yè)力x未來商業(yè)創(chuàng)想大賽舉辦期間選手的外出安全，加強(qiáng)安全意識、明確安全責(zé)任，參賽學(xué)生外出應(yīng)當(dāng)遵守以下外出安全責(zé)任協(xié)議內(nèi)容：

　　參賽學(xué)生參加比賽期間，遵守國家各項(xiàng)法律法規(guī)和所在單位的規(guī)章制度，服從ACCA工作人員的安排。注意個人人身及財產(chǎn)安全、交通安全，增強(qiáng)安全防范意識，在外出期間的一切安全責(zé)任自負(fù)。

　　參賽學(xué)生應(yīng)及時向ACCA工作人員提供詳細(xì)準(zhǔn)確的外出地址、聯(lián)系電話（包括變動后的地址及電話），以便聯(lián)系，否則因此所延誤的與本人有關(guān)的一切事宜，責(zé)任自負(fù)。

　　參賽學(xué)生到達(dá)比賽舉辦地點(diǎn)后，若遇到困難隨時向ACCA工作人員通報，以便ACCA工作人員能夠及時掌握情況并提供幫助。

　　參賽學(xué)生按照規(guī)定的行程安排計(jì)劃，自愿參加此次比賽活動、自由安排比賽時間以外的休閑活動，自行安排的休閑活動安全責(zé)任自負(fù)。

　　參賽學(xué)生需按時抵達(dá)機(jī)場/火車站等出發(fā)地點(diǎn)，否則因此所延誤班機(jī)/班車等相關(guān)事宜需由參賽學(xué)生自行承擔(dān)。

　　如果參賽學(xué)生因違反本協(xié)議以及比賽單位、比賽舉辦地區(qū)的其它一切安全制度、安全條例、操作流程，由自身原因而引起的人身傷亡事故，由參賽學(xué)生自己承擔(dān)全部責(zé)任。

　　參賽學(xué)生到達(dá)比賽舉辦地點(diǎn)后，確需中途離開或終止比賽活動，必須提出書面申請、征得ACCA工作人員的同意批準(zhǔn)，并跟ACCA工作人員辦理有關(guān)手續(xù)后方可離開。否則，由此引發(fā)的一切安全責(zé)任，由參賽學(xué)生本人承擔(dān)。

ACCA大賽報名流程

　　參賽資格：中國內(nèi)地全日制本科大一及以上年級的本科及碩士研究生都可免費(fèi)申請。

　　第一步：閱讀并接受比賽條款細(xì)則。

　　第二步：尋找小組成員，以4人組隊(duì)形式報名，小組成員內(nèi)包含至少一名在讀ACCA注冊學(xué)員（含碩士研究生）。

　　第三步：按要求填寫報名表，小組參賽信息將以此報名表上信息為準(zhǔn)。

　　第四步：您的注冊郵箱將用于接收報名成功及后續(xù)比賽的通知郵件，請確保郵箱填寫正確，個別手機(jī)號碼和郵箱有自動屏蔽功能，建議查詢“收件箱”的同時，也看下“垃圾郵件”或“被攔截的信息”等。由于報名人數(shù)眾多，我們將于每周五發(fā)送報名成功郵件至你的郵箱，煩請耐心等待。

　　第五步：第五步：你可登陸ACCA中文官網(wǎng)后在“活動管理”查看自己的報名情況，若報名信息填寫錯誤或失敗，可取消先前報名，重新填寫信息進(jìn)行報名。

　　凡參加ACCA 2022全國就業(yè)力x未來商業(yè)創(chuàng)想大賽者，即表示同意授權(quán)ACCA將其個人資料轉(zhuǎn)交至大賽實(shí)習(xí)贊助機(jī)構(gòu)/合作機(jī)構(gòu)。

　　凡參加ACCA 2022全國就業(yè)力x未來商業(yè)創(chuàng)想大賽者，即表示同意“學(xué)生外出安全責(zé)任協(xié)議”涉及內(nèi)容。

ACCA比賽流程

　　具體流程如下：

　　1、在線注冊并提交報名

　　參賽選手按要求在2022年3月31日24點(diǎn)前完成組隊(duì)并推選一名在讀ACCA注冊學(xué)員為隊(duì)長，隊(duì)員在報名時需填寫隊(duì)長ACCA ID，注冊ACCA中文網(wǎng)站并在活動頁面用中文填寫個人信息完成注冊報名。

　　2、人機(jī)大戰(zhàn)

　　參賽小組成員將于4月2日前收到初賽“人機(jī)大戰(zhàn)”郵件通知，內(nèi)含測評鏈接及規(guī)則說明。請仔細(xì)閱讀注冊要求及比賽規(guī)則，根據(jù)提示在限定時間內(nèi)參與初賽。如未收到測評鏈接，請及時檢查垃圾郵箱或及時聯(lián)系各賽區(qū)。

　　組隊(duì)規(guī)則：由團(tuán)隊(duì)隊(duì)長首先注冊登陸，選擇賽區(qū)及隊(duì)伍名稱，由隊(duì)長將初賽鏈接分享給團(tuán)員，團(tuán)員通過隊(duì)長分享鏈接點(diǎn)擊進(jìn)入注冊，每隊(duì)人數(shù)為4人，其中至少包含一名ACCA學(xué)員(P.S.如果隊(duì)員自己先注冊了，就沒辦法加入隊(duì)長隊(duì)伍)

　　比賽規(guī)則：在初賽中，每次系統(tǒng)將隨機(jī)選取100題，每題1分，每位選手在初賽期間共有三次答題權(quán)，將取最好成績計(jì)入有效成績，在每次答題過程中一旦答錯或中途退出，則視作一次成績（例：A選手回答第30題錯誤或在第30題時中途退出，成績記為29）；若中途關(guān)閉頁面退出，則本次答題記0分；

　　初賽“人機(jī)大戰(zhàn)”關(guān)閉時間為2022年4月8日24點(diǎn)，比賽過程中有任何問題，請通過比賽通知郵件里的聯(lián)系方式與工作人員聯(lián)系。

　　3、曬圖集贊贏好禮

　　主題：曬圖贏好禮“2022JHC期待未來的你”

　　曬圖規(guī)則：團(tuán)隊(duì)拍攝小組合照發(fā)布在微博及小紅書上，并在微博上ACCA中國官方微博#你的大學(xué)##2022JHC##如何成就了不起的我#；在小紅書上ACCA中國（小紅書ID：357169603）#你的大學(xué)#2022JHC，完成曬圖，每組在每個平臺上僅限一張小組照片，請小伙伴們發(fā)揮拍照創(chuàng)意集贊！

　　活動時間：3月10日至3月31日

　　點(diǎn)贊規(guī)則：

　　在活動期間，在微博和小紅書呼朋喚友為你點(diǎn)贊；

　　活動截止3月31日24:00，將曬圖帖子（含照片及點(diǎn)贊數(shù)）截圖，并統(tǒng)計(jì)點(diǎn)贊總數(shù)（微博及小紅書點(diǎn)贊總數(shù)）點(diǎn)擊下方鏈接上傳

　　圖片須經(jīng)官方審核后獲取獎勵

　　曬圖獎勵：

　　獲贊數(shù)第一名小組：每位組員將獲得12個月嗶哩嗶哩大會員+12個月QQ音樂綠鉆會員；

　　獲贊數(shù)第二名小組：每位組員將獲得12個月嗶哩嗶哩大會員；

　　獲贊數(shù)第三名小組：每位組員將獲得3個月騰訊視頻VIP會員+3個月QQ音樂綠鉆會員；

　　獲贊數(shù)第四名小組：每位組員將獲得3個月嗶哩嗶哩大會員；

　　獲贊數(shù)第五名小組：每位組員將獲得1個月嗶哩嗶哩大會員+1個月QQ音樂綠鉆會員；

　　獲贊數(shù)第六名小組：每位組員將獲得1個月騰訊視頻VIP會員+1個月QQ音樂綠鉆會員；

　　獲贊數(shù)第七名小組：每位組員將獲得1個月嗶哩嗶哩大會員；

　　獲贊數(shù)第八名小組：每位組員將獲得ACCA精美紀(jì)念品一份；

　　獲贊數(shù)第九名小組：每位組員將獲得ACCA精美紀(jì)念品一份；

　　獲贊數(shù)第十名小組：每位組員將獲得ACCA精美紀(jì)念品一份。

　　4、區(qū)域復(fù)賽/半決賽

　　根據(jù)初賽成績，ACCA選出優(yōu)秀學(xué)員進(jìn)入分賽區(qū)復(fù)賽或半決賽。按各賽區(qū)具體要求參賽

　　5、區(qū)域決賽

　　分賽區(qū)將有24位選手組成6支隊(duì)伍進(jìn)入?yún)^(qū)域決賽。決賽時，每隊(duì)進(jìn)行案例分析準(zhǔn)備和現(xiàn)場演講。

　　6、全國總決賽，上海

　　北京、上海、廣州、成都、沈陽和長沙各賽區(qū)的前兩名隊(duì)伍將于2022年暑假期間匯聚上海角逐全國總決賽三甲名額。比賽形式同區(qū)域決賽。

ACCA比賽獎項(xiàng)

　　區(qū)域決賽獎項(xiàng)

　　冠軍團(tuán)隊(duì)（1隊(duì)4人）6,000元人民幣

　　亞軍團(tuán)隊(duì)（1隊(duì)4人）4,000元人民幣

　　季軍團(tuán)隊(duì)（1隊(duì)4人）2,000元人民幣

　　最佳個人表現(xiàn)獎（1人）1,000元人民幣

　　區(qū)域決賽選手均有機(jī)會獲得賽事贊助企業(yè)的實(shí)習(xí)名額

　　全國總決賽獎項(xiàng)

　　冠軍團(tuán)隊(duì)（1隊(duì)4人）8,000元人民幣

　　亞軍團(tuán)隊(duì)（1隊(duì)4人）6,000元人民幣

　　季軍團(tuán)隊(duì)（1隊(duì)4人）4,000元人民幣

　　最佳個人表現(xiàn)獎（1人）2,000元人民幣

　　全國總決賽選手均有機(jī)會獲得賽事贊助企業(yè)的實(shí)習(xí)名額

　　申請資格及比賽要求：

　　*以上各項(xiàng)獎金均為稅前金額，發(fā)放時由ACCA代繳個人所得稅-偶然所得。

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請?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_nameACCA

今天會計(jì)學(xué)姐帶大家來一起看看ESG投資分析與報考指南，幫助各位考生順利通過ESG考試！

一、ESG投資分析

ESG投資是一種注重環(huán)境（Environmental）、社會責(zé)任（Social）和公司治理（Governance）的投資方法。這種投資方法不僅關(guān)注企業(yè)的盈利能力，還說明企業(yè)對環(huán)境、社會和治理的影響，ESG投資的目標(biāo)是通過投資于符合高質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)，獲得長期的股權(quán)回報，同時為投資者帶來較高的安全邊際。

環(huán)境因素包括企業(yè)的環(huán)境政策、環(huán)境風(fēng)險和環(huán)境表現(xiàn)；社會因素涵蓋企業(yè)的員工福利、社會責(zé)任和社會表現(xiàn)；治理因素則包含企業(yè)的管理層團(tuán)隊(duì)、機(jī)構(gòu)投資者的參與和企業(yè)的公司治理。ESG投資在全球范圍內(nèi)受到越來越多的關(guān)注，不僅因?yàn)樗軌蚪档屯顿Y風(fēng)險、提高企業(yè)價值，還能改善企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展。

二、ESG報考指南

ESG證書是對持有者ESG投資與分析能力的認(rèn)證，適合任何希望提高對ESG問題理解的人報考。該證書的報考流程分為三步：注冊賬戶、報名繳費(fèi)、預(yù)約考試。

1、注冊賬戶：考生需要訪問CFA協(xié)會官方網(wǎng)站（https://www.cfainstitute.org），點(diǎn)擊注冊新賬戶，并完成郵箱驗(yàn)證。

2、報名繳費(fèi)：注冊成功后，選擇“Certificate in ESG Investing”項(xiàng)目進(jìn)行報名。報名時需要填寫有效的護(hù)照信息，并繳納865美元的報名費(fèi)用（包含電子版教材），繳費(fèi)方式可以選擇信用卡或支付寶。

3、預(yù)約考試：完成報名和繳費(fèi)后，考生需要在接下來的6個月內(nèi)預(yù)約并完成考試。考試形式包括線下考試和線上機(jī)考，考生可以根據(jù)自己的實(shí)際情況和偏好進(jìn)行選擇，由于每天開放的考位數(shù)量有限，建議考生在期望考試時間的至少前1個月進(jìn)行預(yù)約。

備考資料ue_arc_bkzl
請?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_nameESG

三、ESG考試概覽

ESG證書考試沒有固定的考季和具體考試時間，考生可以隨時報名并自由預(yù)約考試時間?？荚嚂r長為140分鐘，題型包含100道全英文的3選1單選題，考試完成后成績會立即顯示。

考試科目共有九科，分為“行業(yè)知識”和“投資實(shí)踐”兩部分。行業(yè)知識包括《ESG投資入門》《ESG市場》《環(huán)境因素》《社會因素》《治理因素》五個科目；投資實(shí)踐包括《參與和盡職管理》《ESG分析、估值與整合》《ESG組合構(gòu)建與管理》《投資授權(quán)和客戶匯報》四個科目。

ESG證書沒有報考條件限制，既沒有學(xué)歷、專業(yè)、年齡限制，也沒有行業(yè)、工作經(jīng)驗(yàn)的要求。對于零基礎(chǔ)備考學(xué)員來說，ESG的知識體系十分友好，前五章都是ESG相關(guān)的基礎(chǔ)概念。

ESG證書是提升ESG投資與分析能力的有效途徑。希望有志于ESG投資領(lǐng)域的考生能夠認(rèn)真?zhèn)淇?，順利通過考試，為未來的職業(yè)發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

點(diǎn)擊領(lǐng)取CFA ESG資料>>

　　特許另類投資分析師CAIA——金融行業(yè)極高含金量證書之一，該門證書由兩大級別組成，主要考查考生對另類投資知識的理解、分析及具體運(yùn)用。該如何備考呢?這可難道眾多考生了!接下來我們來看看特許另類投資分析師CAIA怎么備考?

　　技巧一：注重老師講課，理解的基礎(chǔ)上攻破知識難關(guān)

　　特許另類投資分析師CAIA考試內(nèi)容涉及到金融另類投資行業(yè)的方方面面，知識點(diǎn)較為廣泛，很多考生在理解起來有一定難度。首先，學(xué)懂CAIA，就要從注重老師講課，注重知識理解做起。我們對知識點(diǎn)掌握模糊，無非就是看不懂，很難理解。因此，聽課就是汲取知識的一個過程，老師上課講課重點(diǎn)是什么?這些知識點(diǎn)有一個什么樣的學(xué)習(xí)思路?這就是我們在課堂中重點(diǎn)要掌握的。

　　理解老師所講重點(diǎn)，對應(yīng)教輔書，回顧當(dāng)時老師提供的學(xué)習(xí)思路，理解知識點(diǎn)，并且將老師講過的典型例題記在一旁。注重理解，一一攻破知識難關(guān)。

　　技巧二：把握題型技巧，不斷提升分析能力

　　CAIA考試涉及的題型有選擇題，也有主觀題。我們備考期間，很重要的一點(diǎn)，就是把握做題技巧。選擇題通?？键c(diǎn)會有哪些?有哪些解題技巧?主觀題做題思路是什么?該如何描述才能拿分?如何具體分析?這就是我們通過做題，需要掌握的幾大方面。

　　習(xí)題方面，不能盲目亂做。需有一定針對性，每做一次練習(xí)，就要?dú)w納其解題原理、技巧。并且都要帶著分析的觀點(diǎn)去看待每一個問題，思考時全面化。每天的習(xí)題鞏固，要有計(jì)劃，對于常錯題，更要及時糾正、反思、總結(jié)。

　　技巧三：學(xué)會運(yùn)用官方提供的學(xué)習(xí)資料，一一列出知識框架

　　官方提供的學(xué)習(xí)資料包括了原版書、 Workbook、Sample Exam?？忌鷤淇紩r需注重Workbook的練習(xí)題，Sample Exam在線測試。這是考查個人對知識點(diǎn)的掌握程度。并且學(xué)習(xí)過程中，學(xué)會用框架思維掌握知識點(diǎn)。因?yàn)榭荚噧?nèi)容也較靈活，我們更要保持持續(xù)清晰的思路去學(xué)習(xí)、延伸及運(yùn)用。

　　特許另類投資分析師CAIA雖然很難拿下，但是備考工作中，不斷改進(jìn)方法及效率，相信功夫終不負(fù)有心人!

課程背景

　　金融危機(jī)后，經(jīng)過十多年的發(fā)展，中國經(jīng)濟(jì)早已逐漸走出金融危機(jī)的影響，整體開始企穩(wěn)，并確立了回升的態(tài)勢，投資仍然是穩(wěn)定中國經(jīng)濟(jì)增長的主要動力。完成資本原始積累的企業(yè)正摩拳擦掌，或是準(zhǔn)備實(shí)施地域擴(kuò)張、打通產(chǎn)業(yè)鏈；或是準(zhǔn)備進(jìn)入全新產(chǎn)業(yè)，創(chuàng)造“二次創(chuàng)業(yè)”的新神話。但經(jīng)歷過金融危機(jī)洗禮的中國企業(yè)，對投資顯然更加慎重。

　　◆看似風(fēng)光無限的行業(yè)，如何探明其背后隱藏的投資風(fēng)險？誰能忘記光伏產(chǎn)業(yè)的慘痛教訓(xùn)？

　　◆開展新項(xiàng)目，需投入多少現(xiàn)金流？多久才能收回投資成本？又能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來多少盈利？

　　◆大型跨國公司采用怎樣的投資測算模型？他們又是如何規(guī)避項(xiàng)目風(fēng)險的？

　　◆投資決策是僅憑董事長、總經(jīng)理的一言堂還是群策群力的集體智慧？如何讓可行性報告成為降低項(xiàng)目投資決策失敗率的一道有效屏障？

課程收益

　　【現(xiàn)身說法】來自于世界500強(qiáng)企業(yè)項(xiàng)目投資失敗案例的經(jīng)驗(yàn)分享，讓您感同身受

　　【授之以漁】全面掌握項(xiàng)目投資中的可行性分析研究，把有效的工具帶回實(shí)際工作中

　　【風(fēng)險規(guī)避】掌握項(xiàng)目投資風(fēng)險分析的方法手段，從根源上規(guī)避和降低風(fēng)險的產(chǎn)生

　　【身臨其境】帶您實(shí)地演練估值模型，模擬項(xiàng)目投資評審現(xiàn)場以提升您的實(shí)戰(zhàn)能力

課程對象

　　◆投資總監(jiān)、業(yè)務(wù)發(fā)展總監(jiān)、財務(wù)總監(jiān)

　　◆投資經(jīng)理、財務(wù)經(jīng)理、財務(wù)分析師

課程大綱

想了解最新詳細(xì)課程大綱及資料，點(diǎn)擊網(wǎng)頁左側(cè)的在線咨詢圖標(biāo)，與在線老師交流咨詢領(lǐng)取。

　　無論是前三次考試還是最后的project，每個考試大概都是兩個大題，多個小題，考試總分為100分。在提交考試答案以后，兩周后考試官方會給出老師的評分。

　　考試通過的分?jǐn)?shù)為60分，如果考試沒有達(dá)到60分，那么需要進(jìn)行補(bǔ)考，如果補(bǔ)考通過了，不管成績?nèi)绾味际?0分。

　　CQF量化投資分析師考試的評分權(quán)重

　　考試成績的評分是按照每一個小題答案的準(zhǔn)確性進(jìn)行評定的，最后的得分就是每一個小題的準(zhǔn)確性乘以對應(yīng)的權(quán)重。

　　考試的形式都是開卷考試，基本上是老師的上課或者習(xí)題課講過的內(nèi)容進(jìn)行深化。

　　CQF項(xiàng)目一共包含3次考試和最終的project。

　　第一次考試：完成第一門和第二門必修課；

　　第二次考試：完成第三門必修課；

　　第三次考試：第5門必修課開始兩周之后；

　　Final Project：在第5門必修課程接近尾聲的時候開始。

　　前面三次考試持續(xù)的時間為兩周，F(xiàn)inal Project約為兩個月。前面三次考試為總分權(quán)重的20%，最后的project為40%。

　　最后的project有多個題目的選擇，可以依據(jù)個人興趣和選修課選擇的內(nèi)容進(jìn)行選擇。

　　CQF量化投資分析師考試可以選擇延期嗎？

　　可以。在整個CQF項(xiàng)目的四次教育考試中，最多我們可以通過申請進(jìn)行兩次延期，每一次學(xué)生考試時間最多延期一次，最終的project不允許延期。

　　如果想申請延期考試的學(xué)生需要在考試截止時間前在自己的學(xué)習(xí)門戶提交申請，系統(tǒng)會在提交申請后自動將考試截止時間延長兩周。

　　如果你沒有在考試截止日期前提交答案，考試將自動推遲到下一個課程。

　　在人工智能的影響下，傳統(tǒng)財務(wù)會計(jì)將會向管理會計(jì)方向轉(zhuǎn)型，而在管理會計(jì)領(lǐng)域，CMA則是改變財會人員命運(yùn)的捷徑。CMA考試知識點(diǎn)廣而多，會計(jì)網(wǎng)為考生整理了資本投資風(fēng)險分析的相關(guān)內(nèi)容，大家可以學(xué)習(xí)一下。

　　CMA考點(diǎn)之資本投資的風(fēng)險分析

　　1、風(fēng)險分析技術(shù)：

　?。?）敏感性分析：用于評價在貼現(xiàn)率、一些因素發(fā)生變化時，其他指標(biāo)會如何變動。

　?。?）情景分析：風(fēng)險評估中的情景法采用單點(diǎn)估計(jì)，即每一種可能性均被賦予一個“最佳猜測”值。

　?。?）蒙特·卡洛分析：蒙特·卡洛分析采用計(jì)算方法，依靠隨機(jī)抽樣來計(jì)算結(jié)果。蒙特·卡洛方法采用計(jì)算機(jī)模擬，這是一種計(jì)算方法，依靠重復(fù)的隨機(jī)抽樣來計(jì)算結(jié)果；

　　2、影響投資決策的定性因素：

　?。?）管理層可能沒有掌握必要的信息以制定資本預(yù)算決策（如對信息的類型和頻率掌握不夠）。

　?。?）銀行貸款條款可能對借款有限制。

　　（3）企業(yè)可能有自我強(qiáng)加的資本分配限額。

　?。?）決策制定者可能是風(fēng)險厭惡者。

　?。?）在接受項(xiàng)目的決策和經(jīng)理績效評估之間可能存在沖突（例如，某個經(jīng)理可能很在乎項(xiàng)目對以年報會計(jì)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的獎金計(jì)劃所產(chǎn)生的影響）。

　?。?）企業(yè)可能沒有足夠的或合格的人員來成功實(shí)施資本項(xiàng)目。

　?。?）管理層可能評價投資是否會增加客戶忠誠度和客戶保留率。

　　3、實(shí)物期權(quán)：

　?。?）放棄：通過放棄某些資產(chǎn)或?qū)①Y產(chǎn)轉(zhuǎn)為其他用途，進(jìn)而停止該項(xiàng)目。

　?。?）擴(kuò)張：啟動項(xiàng)目時，投資規(guī)模較小，隨著投資項(xiàng)目取得成功的情況下的增加后續(xù)投資。

　?。?）延遲：在進(jìn)一步投資前收集并了解更多的信息。

　　（4）適應(yīng)：適應(yīng)期權(quán)的基礎(chǔ)在于，企業(yè)有能力變換產(chǎn)出或生產(chǎn)方法以對需求做出反應(yīng)適應(yīng)期權(quán)允許企業(yè)在需求變化時轉(zhuǎn)換或調(diào)換其產(chǎn)出組合。