并購是幫助企業(yè)家披荊斬棘、擴(kuò)大規(guī)模、進(jìn)入新行業(yè)、增強(qiáng)競爭優(yōu)勢?還是漏洞百出、傷人傷己呢?頒發(fā)我們?yōu)槟榻B各類并購的方法和技巧,掌握并購中的法律法規(guī),學(xué)會識別并購整合中的風(fēng)險(xiǎn),并實(shí)施有效的管控,使并購的弊端降至最低,發(fā)揮其卓越的改造創(chuàng)新優(yōu)勢。
后金融危機(jī)時(shí)代,市場慢慢回暖,今年《華爾街日報(bào)》報(bào)道,根據(jù)Dialogic的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),全球并購活動經(jīng)歷了第二季度的低迷表現(xiàn)后于第三季度顯著回升。第三季度全球并購交易總額較上年同期增加43%,至7,303億美元,交易主要集中在金融、油氣和電信行業(yè)以及印度次大陸和拉美地區(qū)。在第一和第二季度并購活動中擔(dān)任主力的新興市場在第三季度仍是關(guān)鍵的增長引擎。我國企業(yè)并購活動日趨頻繁,并且自今年《國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)企業(yè)兼并重組的意見》出臺以來,各地的掛牌兼并重組項(xiàng)目更是增長迅猛。然而,企業(yè)并購是一把雙刃劍,該如何利用并購這把劍就成為了決策者們的關(guān)注焦點(diǎn)。
了解,并購重組的種類與有中國特色的并購重組動機(jī)
學(xué)習(xí)企業(yè)并購重組的方案、設(shè)計(jì)和創(chuàng)新
識別并購重組中的風(fēng)險(xiǎn),并掌握風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)查評估和控制
學(xué)習(xí)各種并購重組的估值方法與評估途徑
明確國際上常見的反收購措施,掌握各類反收購策略
了解私募股權(quán)投資在中國的現(xiàn)狀與發(fā)展
學(xué)習(xí)跨國并購的著名案例
企業(yè)投資人
公司管理層
集團(tuán)公司戰(zhàn)略管理部門負(fù)責(zé)人、分公司經(jīng)理
財(cái)務(wù)總監(jiān)、投資總監(jiān)
財(cái)務(wù)經(jīng)理、投資經(jīng)理、資金經(jīng)理
其他職能部門相關(guān)人員
第1部企業(yè)并購重組估值方法與風(fēng)險(xiǎn)控制 | |
一、并購重組的相關(guān)理論 | 二、企業(yè)并購重組的估值方法 |
-并購的概念 -兼并收購的意義及其對企業(yè)戰(zhàn)略的影響 -并購的種類 -橫向并購、縱向并購與混合并購 -善意收購與敵意收購 -要約收購與協(xié)議收購 -委托書收購 -買殼上市、借殼上市 -杠桿收購 -股票置換式并購等等 -并購的動因 -中國特色的并購重組動機(jī) | -價(jià)值基礎(chǔ)及評估途徑 -實(shí)物資產(chǎn)與金融資產(chǎn)的定價(jià)機(jī)制 -不同形式的價(jià)值概念 -賬面價(jià)值 -市場價(jià)值 -內(nèi)在價(jià)值 -清算價(jià)值 -并購價(jià)值基礎(chǔ) -評估途徑 -一般估值方法 -凈資產(chǎn)法——協(xié)議轉(zhuǎn)讓 -案例:占絕對比重 -重置成本法——資產(chǎn)剝離與收購 -案例:新興鑄管收購蕪湖鋼鐵廠 -市場定價(jià)法——二級市場 -案例:寶延風(fēng)波、寶鋼集團(tuán)收購邯鄲鋼鐵 -市盈率法——整體上市 -案例:鞍鋼整體上市 -Group Discussion:中船集團(tuán)借滬東重機(jī)整體上市
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三、并購重組中的法律法規(guī) | |
四、并購重組的風(fēng)險(xiǎn)控制 | |
-并購重組中的主要風(fēng)險(xiǎn) -并購重組中的風(fēng)險(xiǎn)控制 -審慎的調(diào)查與評估 -并購協(xié)議中的“四劍客”并購整合 -手術(shù)過后的危險(xiǎn)期 -整合內(nèi)容 -如何控制收購風(fēng)險(xiǎn) -案例:新興鑄管收購蕪湖鋼鐵廠
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第2部企業(yè)并購重組的策略分析 | |
五、企業(yè)并購重組的方案設(shè)計(jì)及創(chuàng)新 | 六、公司重組 |
-并購重組的方案設(shè)計(jì) -并購多種方式的融合 -案例討論與分析:香江集團(tuán)收購山東臨工案例 | -公司重組的形式 -剝離 -分拆 -分立 -資產(chǎn)置換 -公司重組的動因 -案例:萬科發(fā)展壯大之路 |
七、并購重組的反收購策略 | 八、私募股權(quán)投資 |
-國際上常見的反收購措施 -股票交易策略 -管理上的策略 -毒丸計(jì)劃(Poison Pill) -焦土戰(zhàn)術(shù)(Scorched Earth Policy) -驅(qū)鯊劑(Shark Repellents) -??ㄓ?jì)劃(Dual Class Recapitalization) -相互持股 -尋求機(jī)構(gòu)投資者和中小股東支持 -管理層防衛(wèi)策略 -綠色郵件(Greenmail) -訴諸于法律的保護(hù) -案例:新浪網(wǎng)對盛大網(wǎng)絡(luò)的反收購;美的電器反收購策略與布局 | -私募股權(quán)投資概述 -私募股權(quán)投資在中國的發(fā)展 -中國私募股權(quán)投資的現(xiàn)狀與展望 -案例:摩根斯坦利PE蒙牛 |
九、跨國并購 | |
-外資并購在中國 -中國企業(yè)的海外并購 -案例:中海油收購優(yōu)尼科;聯(lián)想并購IBM | |
十、國際并購與整合 |
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