CFA二級中的權(quán)益估值是很多考生反應(yīng)比較難的問題，對于權(quán)益估值的計算和概念的掌握，都是比較有難度的，還有一些考生反應(yīng)，為什么學(xué)習(xí)起來的時候那么簡單，但是做起題來就非常難呢？到底應(yīng)該怎么復(fù)習(xí)？有沒有比較好的學(xué)習(xí)方法和技巧能夠分享一下？今天小編就和大家來說說CFA二級的權(quán)益估值重點和核心在哪里，大家一起看看吧。

（一）權(quán)益估值的核心

各位考生考過教材應(yīng)該知道，其實權(quán)益估值這門課程的重難點就是4個模型，其中分了好幾個章節(jié)進(jìn)行說明，也是權(quán)益估值的重難點內(nèi)容，核心就是估值。學(xué)習(xí)這門學(xué)科的目的還是很明確的，就是搞懂這4大模型的優(yōu)缺點和適用范圍，能理解了并記住再在題目中加以應(yīng)用就可以了，可能主要的難點是對于教材中的一些知識說的比較簡單，但是做起題目來卻不是這樣子的，做起題來就比較難，感覺像是教材是小學(xué)生的東西，但是考試確實高中的題目，除了對概念的描寫要多上點心之外，還是需要有課外教材的輔導(dǎo)，大家在考生的過程中如果在做題中還是弄不清楚，可以尋找相關(guān)的教材進(jìn)行查閱，小編很多時候都是這樣的。

（二）學(xué)科聯(lián)系

其實小編還建議大家可以把公司理財和權(quán)益這方面的內(nèi)容放在一起復(fù)習(xí)，它們的教材內(nèi)容涉及到了很多的共同點，可以一邊比較一邊學(xué)習(xí)，如果擔(dān)心記憶會錯亂，那還是分開學(xué)習(xí)比較好，學(xué)習(xí)后再找出兩者的相同點和不同之處。

（三）考試難度

其實對于權(quán)益估值這方面的內(nèi)容，很多考生反應(yīng)難度其實不是特別的大，就是題目量有點太大了，這時候就需要考生自己訓(xùn)練自己的速度了，考試時候的時間是非常重要的，平時的練習(xí)還是要調(diào)整好時間和鬧鐘，在規(guī)定的時間內(nèi)完成習(xí)題，在平時練習(xí)的時候把握做題的速度，特別是有關(guān)于計算方面的，如果有思路不會計算那就太可惜了。

以上就是有關(guān)于CFA二級的權(quán)益估值核心和重點，希望能幫助到各位考生。

　　企業(yè)對于已驗收入庫的商品，月末若是還未收到發(fā)票，則可以合理估計入庫成本。暫估估多了，應(yīng)該怎么辦？

　　暫估入庫估多了怎么辦？

　　對于已驗收入庫的購進(jìn)商品，但在月末還未收到發(fā)票的，企業(yè)可以合理估計入庫成本。暫估入庫估多了，可以紅票沖原估的憑證，也可以差額沖減，在當(dāng)月少做成本價。

　　暫估入庫可以做以下分錄處理：

　　1、當(dāng)月材料或商品暫估入庫，分錄為：

　　借：原材料(或庫存商品)

　　       貸：應(yīng)付賬款—暫估應(yīng)付款

　　2、次月或者后面幾個月，收到發(fā)票后原賬紅字沖銷原分錄：

　　借：原材料(或庫存商品)(紅字)

　　       貸：應(yīng)付賬款—暫估應(yīng)付款(紅字)

　　3、收到發(fā)票，以發(fā)票作為附件，分錄處理如下：

　　借：原材料(或庫存商品)

　       　應(yīng)交稅費—應(yīng)交增值稅(進(jìn)項稅額)

　　       貸：應(yīng)付賬款—客戶名稱

　　暫估入庫成本結(jié)轉(zhuǎn)如何處理？

　　暫估入庫成本結(jié)轉(zhuǎn)處理分錄如下：

　　暫估入賬時：

　　借：庫存商品 不含可抵扣進(jìn)項稅額

　       　貸：應(yīng)付賬款—暫估應(yīng)付賬款

　　根據(jù)暫估入賬結(jié)轉(zhuǎn)成本

　　借：主營業(yè)務(wù)成本

　　       貸：庫存商品

　　后期收到發(fā)票沖銷暫估

　　借：應(yīng)付賬款—暫估應(yīng)付賬款

　　       應(yīng)交稅費—應(yīng)交增值稅—進(jìn)項稅額

　　       貸：應(yīng)付賬款

　　暫估費用賬務(wù)處理

　　借：管理費用—暫估

　　       貸：銀行存款等

　　收到發(fā)票時，做相反分錄紅字沖回

　　借：銀行存款等(紅字)

　　       貸：管理費用—暫估(紅字)

　　按正確的做分錄

　　借：管理費用

　　       貸：銀行存款等

　　企業(yè)購入一批原材料，由于貨到發(fā)票未到的原因需進(jìn)行暫估處理，若是暫估入賬時，估多了該如何處理？

　　暫估入庫估多了的處理方法

　　對于已驗收入庫的購進(jìn)商品，但在月末還未收到發(fā)票的，企業(yè)可以合理估計入庫成本。暫估入庫估多了，可以紅票沖原估的憑證，也可以差額沖減，在當(dāng)月少做成本價。

　　暫估入庫可以做以下分錄處理：

　　1、當(dāng)月材料或商品暫估入庫，分錄為：

　　借：原材料(或庫存商品)

　　       貸：應(yīng)付賬款—暫估應(yīng)付款

　　2、次月或者后面幾個月，收到發(fā)票后原賬紅字沖銷原分錄：

　　借：原材料(或庫存商品)(紅字)

　　       貸：應(yīng)付賬款—暫估應(yīng)付款(紅字)

　　3、收到發(fā)票，以發(fā)票作為附件，分錄處理如下：

　　借：原材料(或庫存商品)

　　       應(yīng)交稅費—應(yīng)交增值稅(進(jìn)項稅額)

　　       貸：應(yīng)付賬款—客戶名稱

　　應(yīng)付賬款是指企業(yè)因購買材料、商品或接受勞務(wù)供應(yīng)等經(jīng)營活動應(yīng)支付的款項。應(yīng)付賬款，一般應(yīng)在與所購買物資所有權(quán)相關(guān)的主要風(fēng)險和報酬已經(jīng)轉(zhuǎn)移，或者所購買的勞務(wù)已經(jīng)接受時確認(rèn)。

　　暫估管理費用的賬務(wù)處理

　　借：管理費用——暫估

　       　貸：銀行存款等

　　收到發(fā)票時，做相反分錄紅字沖回

　　借：銀行存款等(紅字)

　　       貸：管理費用——暫估(紅字)

　　做一筆正確的分錄

　　借：管理費用

　　       貸：銀行存款等

　　股票估值是一個相對復(fù)雜的過程，影響的因素很多，沒有全球統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。而股票估值的方法也有多種，具體有哪幾種呢？下面就跟著會計網(wǎng)一起來看看吧。

　　股票估值的計算方法

　　分別有五種股票估值的方法。

　　1、市盈率估值法

　　市盈率簡稱為PE，所以也稱為是PE估值法，市盈率指的就是股價和每股收益之間的一個比值，這是一種非常簡單但有效的估價方法。該方法的關(guān)鍵在于每股收益的確定。如果一家公司未來幾年的每股收益是一個固定值，那么PE代表這個固定利潤水平的年線。然而，實際上，PE幾乎不可能保持不變，因為它與宏觀經(jīng)濟和企業(yè)的生存周期有著很大的關(guān)系，因此，當(dāng)我們使用PE進(jìn)行估值時，每股收益尤為重要，而它又可以有兩種不同的含義，一個是歷史的每股收益，這個是真實存在的，另一個就是預(yù)測未來的每股收益，這樣的話預(yù)測的準(zhǔn)確度是最重要的，實際上，每股收益的變動對于股票投資是有決定性的作用的。

　　2、市盈增長比率估值法

　　市盈增長比率簡稱為PEG，它是市盈率和長期凈利潤增長率之間的一個比值，凈利潤的增長率可以以稅前利潤的成長率/營業(yè)利益的成長率/營收的成長率替代，所以市盈率越高，那么說明這只股票也就越被高估，任何一只股票，都應(yīng)該和其成長性掛鉤，適應(yīng)增長率的問題和市盈率其實是一樣的，不過市盈增長比率可以對不同行業(yè)周期階段處在盈利狀態(tài)下的公司進(jìn)行估值，尤其是對科技等高成長性企業(yè)估值較為準(zhǔn)確，但是它的缺點是對于負(fù)增長的企業(yè)就沒有任何作用了。

　　3、市凈率估值法

　　市凈率簡稱為PB，是股權(quán)價值和凈資產(chǎn)賬面價值的一個比值，應(yīng)注意的是，在計算賬面價值時，需要排除無形資產(chǎn)。市盈率估值法的優(yōu)點是，它還可以解決需要調(diào)整市場價格的金融機構(gòu)的歷史成本核算問題，這優(yōu)于市盈率，因為市盈率只能看一個會計周期的問題。但是，損益法也有一定的局限性，一般適用于金融業(yè)、制造業(yè)和資產(chǎn)密集型行業(yè)。

　　4、市銷率估值法

　　市銷率簡稱為PS，計算方法為PS(價格營收比)=總市值/營業(yè)收入=(股價*總股數(shù))/營業(yè)收入。因此市銷率的優(yōu)勢在于銷售收入穩(wěn)定，波動性小，營業(yè)收入不受公司折舊、存貨和非經(jīng)常性收支的影響，收入也不會出現(xiàn)負(fù)值，因此也不存在失效的情況。它可以作為市盈率估值法的一個很好的補充，但是它也有一定的缺點，那就是無法反應(yīng)公司的成本控制能力，哪怕是公司的成本上漲，利潤下降，對市銷率依然不存在影響，所以營業(yè)規(guī)模越大，那么市銷率往往越低，在這種情況下，市銷率指標(biāo)只能作為一個輔助參考指標(biāo)。

　　5、企業(yè)價值與息稅前利潤估值法

　　這種方法的利用率不高，很少有人知道。由于其使用范圍有限，該方法將企業(yè)的核心經(jīng)營業(yè)績與財務(wù)決策和稅收的影響分開。然而，未經(jīng)調(diào)整的息稅前利潤仍包括非現(xiàn)金支出（每月攤銷折舊）、一次性項目、企業(yè)間不同的會計處理方法等，影響了比較估值的質(zhì)量。在使用中，通常需要手動調(diào)整息稅前利潤。因此，在使用這種方法進(jìn)行估值時，上市公司必須盈利，這只適用于低資本密集型企業(yè)，如服務(wù)型行業(yè)。

　　frm考試考風(fēng)險管理基礎(chǔ)、數(shù)量分析、估值與風(fēng)險建模、金融市場與金融產(chǎn)品、市場風(fēng)險管理與測量、信用風(fēng)險管理與測量、操作及綜合風(fēng)險管理、流動性風(fēng)險管理、投資風(fēng)險管理、金融市場前沿話題。

　　frm考試分為一級考試和二級考試，一級考試主要考察考生是否掌握了用于評估金融風(fēng)險的工具，二級考試則是考察考生是否能將一級考試中所學(xué)的內(nèi)容用于實際當(dāng)中。

　　如何備考frm考試

　　1、準(zhǔn)備充足的時間

　　每個考生的基礎(chǔ)不同，學(xué)習(xí)frm的方法以及掌握知識點的速度都有差別。GARP協(xié)會在2015年5月對參加FRM一級考試的考生進(jìn)行了調(diào)查，平均來說，每個考生大約投入了260個小時去進(jìn)行備考。這也就是說，有一定基礎(chǔ)的考生需要的備考時間為200-300個小時，每天復(fù)習(xí)2-3個小時，至少需要100天。

　　2、準(zhǔn)備全面的復(fù)習(xí)資料

　　在了解FRM階段需要準(zhǔn)備的復(fù)習(xí)資料有FRM Learning Objectives、FRM Study Guide、FRM Study Guide Changes；在備考FRM階段的復(fù)習(xí)資料有FRM Exam Books、FRM Exam eBooks、Handbook以及Notes；在刷題階段需要準(zhǔn)備的復(fù)習(xí)資料有FRM Practice Exams以及Handbook和Notes教材中的練習(xí)題。

　　frm考試成績有效期

　　frm一級的成績有效期是四年，F(xiàn)RM一級考試通過后，在四年之內(nèi)必須通過FRM二級，否則成績將會失效，需要重新注冊考試。frm二級成績有效期是五年，F(xiàn)RM二級通過之后，考生必須在五年之內(nèi)申請F(tuán)RM證書，否則將需要重新考試。

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　　2023年FRM一級共有個考試科目，分別是風(fēng)險管理基礎(chǔ)、定量分析、估值與風(fēng)險建模、金融市場與產(chǎn)品。各科目所占的比重不同：風(fēng)險管理基礎(chǔ)大概占卷面的20％，定量分析大概占卷面的20％，估值與風(fēng)險建模大概占卷面的30％，金融市場與產(chǎn)品大概占卷面的30％。

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　　FRM有什么教科資料可供選擇嗎？

　　金融風(fēng)險管理師考試教材：金融風(fēng)險管理師考試主要的教材資料有這幾類：金融風(fēng)險管理師FRM中文教材、Notes、FRM官方協(xié)會GARP提供的Exam Book三種。

　　金融風(fēng)險管理師FRM中文教材：適合中國考生復(fù)習(xí)的中文材料，根據(jù)FRM考試大綱編寫，中英結(jié)合的關(guān)鍵詞，突出學(xué)習(xí)和實踐的重要和難點，有針對性的整合和改進(jìn)。

　　FRM Exam Book：根據(jù)提取的各種金融材料/論文的考試大綱，內(nèi)容全面，可供優(yōu)秀的英語和金融基礎(chǔ)候選人選擇。

　　FRM Notes：這是一本英語教科書，也是準(zhǔn)備過程中常用的材料之一，由美國FRM培訓(xùn)機構(gòu)Kaplan制作。它集中了FRM的核心考試考點。根據(jù)FRM考試大綱，這是一本簡短的書，但內(nèi)容安排不合邏輯，有很多重復(fù)的內(nèi)容。

　　為了讓對FRM感興趣的伙伴們更好的了解FRM考試的相關(guān)知識，更好地進(jìn)行學(xué)習(xí)，我們準(zhǔn)備了免費的FRM金融風(fēng)控職場提升訓(xùn)練營，直接戳下方圖片↓↓，即可一鍵領(lǐng)取哦~

　　2022年FRM一級考試內(nèi)容包括風(fēng)險管理基礎(chǔ)、定量分析、估值與風(fēng)險模型、金融市場與產(chǎn)品。其中金融市場與產(chǎn)品是考試的重點，包括各種衍生品、利率期貨、MBS等，理解概念和公式等。

　　FRM一級考試側(cè)重基本的金融工具理論知識、金融市場基礎(chǔ)知識和它們的詳細(xì)定義，以及計量風(fēng)險的方法。每年重點考察的還有估值與風(fēng)險模型里的期權(quán)、債券估值和市場風(fēng)險(如VaR)。前兩大部分計算較多，尤其是定量分析這部分，模型很多。還考察金融風(fēng)險管理理基礎(chǔ)性內(nèi)容，包括金融風(fēng)險管理基礎(chǔ)，數(shù)量分析，金融市場與產(chǎn)品，估值與風(fēng)險建模的綜合應(yīng)用?？疾炜忌鷮鹑谑袌黾爱a(chǎn)品，特別是衍生工具的估值及風(fēng)控。

　　FRM一級考試主要側(cè)重于金融市場與產(chǎn)品和估值與建模的相關(guān)內(nèi)容考察，占60%的權(quán)重。使考生對金融產(chǎn)品有基礎(chǔ)認(rèn)識以及主要金融風(fēng)險的合理控制。

2022年FRM一級考試注意這些

　　FRM兩級均為機考，并且考試時間分別在8月、11月，8月考試已經(jīng)結(jié)束，僅剩11月考季：

　　FRM一級考試：

　　11月5日至11月18日

　　FRM二級考試：

　　11月19日至11月25日

　　我們從上面可以看出，在FRM變?yōu)闄C考后我們可以選擇考試時間，在規(guī)定的時間內(nèi)考FRM就可以了。

　　考生可在報考的考試周期內(nèi)免費重新選擇一次考試時間，考試時間的選擇采取先到先得的方式。（例如，考生可從11月10日改到11月12日參加考試）?？忌部梢詫⒖荚嚂r間修改至其他月份的考試周期，但需繳納200美元的延考費。

　　注意：考生需要在2022年10月21日前確定考點！

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　　道德、數(shù)量加經(jīng)濟學(xué)科目依然是CFA二級的考試重點，CFA二級是會深入地探討金融市場和其中的基本工具的機制和原理，特別是對它們的定價和估值問題，尤其是對fixed income，equity，derivatives和alternatives的估值。

2023年cfa二級考試內(nèi)容

　　2023年CFA二級考試內(nèi)容依然是10門考試科目，各考試科目及其權(quán)重占比分別為：

　　權(quán)益投資10-15%、固定權(quán)益投資10-15%、經(jīng)濟學(xué)5-10%、企衍生品投資5-10%、定量分析5-10%、業(yè)發(fā)行人5-10%、投資組合管理10-15%、財務(wù)報表分析10-15%、職業(yè)倫理道德10-15%、其他投資5-10%。

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與CFA一級相比二級產(chǎn)生了哪些變化

　　CFA二級考試在一級考試的基礎(chǔ)上，對細(xì)節(jié)處理的要求更繁瑣一些。CFA一級考試考察的是基礎(chǔ)知識，雖然涉及到4000多個金融知識點，但是知識點比較淺，而CFA二級考試則更側(cè)重于考察某些重點內(nèi)容，例如金融資產(chǎn)的估值、養(yǎng)老金等等。

CFA二級考試題型

　　CFA II級考試包括由小插圖和伴隨的單項選擇題組成的項目集。機考大約為4小時24分鐘，分為兩個部分，中間有一個可選的休息時間。CFA考試中設(shè)置的每個題目都包含一個小插圖，后跟4個單項選擇項（問題）。這兩節(jié)考試中的每一節(jié)都有44個單項選擇題，整個考試共有88個題項，每個題3分?？忌仨毟鶕?jù)插圖中的信息回答每個項目集中的單項選擇項目。因此，這些題目不是獨立的（如CFA I級考試）。在回答每個項目之前，需要研究插圖所表達(dá)的信息。

　　cfa二級與一級考試略有不同，考生要細(xì)閱和分析每道問題的要求，cfa考試目的是要求考生掌握資產(chǎn)類別的回報和風(fēng)險管理知識。

　　FRM一級考試科目有四門，分別是《風(fēng)險管理基礎(chǔ)》、《數(shù)量分析》、《金融市場與產(chǎn)品》、《估值與風(fēng)險建?！罚w上內(nèi)容側(cè)重基本的金融工具理論知識、金融市場基礎(chǔ)知識及其詳細(xì)定義、計量風(fēng)險的方法等。各科目具體內(nèi)容及分析如下：

風(fēng)險管理基礎(chǔ)

　　風(fēng)險管理基礎(chǔ)：Foudations of Risk Management

　　風(fēng)險管理基礎(chǔ)在FRM一級考試中占比20%

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　　主要考試內(nèi)容：風(fēng)險管理基礎(chǔ)、風(fēng)險管理作用、基本風(fēng)險類型、測量和管理工具、風(fēng)險管理價值、現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論、資本資產(chǎn)定、風(fēng)險管理的評估、金融災(zāi)難和風(fēng)險管理失敗、道德等。

　　其中重點內(nèi)容是風(fēng)險度量、風(fēng)險管理過程的評價、構(gòu)建投資組合、資產(chǎn)定價理論、風(fēng)險管理的評估。需要大家能夠從實務(wù)的角度去研究校對風(fēng)險業(yè)界的實踐問題，掌握各類組合管理理論（重點）、各類風(fēng)險管理案例（重點）以及職業(yè)道德。

數(shù)量分析

　　數(shù)量分析：Quantitative Analysis

　　數(shù)量分析在FRM一級考試中占比20%

　　主要考試內(nèi)容：離散型和連續(xù)型概率分布、人口和樣本統(tǒng)計、統(tǒng)計推斷和假設(shè)檢驗、分療的參數(shù)估計、統(tǒng)計關(guān)系的圖形表示、單元和多元線性回歸、蒙特卡洛法、相關(guān)型估計和使用EWMA和GARCH模型的波動、波動率期限結(jié)構(gòu)

　　總結(jié)而言，數(shù)量分析主要考察概率論基礎(chǔ)（刻畫隨機變量、多元分布函數(shù)、隨機變量函數(shù)）、統(tǒng)計學(xué)基礎(chǔ)（參數(shù)估計、回歸分析）、蒙特卡洛方法、風(fēng)險因子建模等。因此這門學(xué)科主要以考察計算為主。

金融市場與產(chǎn)品

　　金融市場與產(chǎn)品：Financial Markets and Products

　　金融市場與產(chǎn)品在FRM一級考試中占比30%

　　主要考試內(nèi)容：金融市場、金融產(chǎn)品、場外交易市場機制、遠(yuǎn)期期貨掉期和期權(quán)、利率水平和利率敏感性措施、固定收益證券衍生品、利率、外匯、股票、商品衍生產(chǎn)品、外匯風(fēng)險、公司債、信用等級評定機構(gòu)

　　綜合而言，金融市場與產(chǎn)品重點考察債券的基本原理、衍生產(chǎn)品、期權(quán)、固定收益證券、固定收益衍生品、股票外匯及商品市場。旨在介紹金融市場的架構(gòu)以及債券、衍生品等相關(guān)金融產(chǎn)品，其中債券和期權(quán)是其中的重點內(nèi)容。

估值與風(fēng)險建模

　　估值與風(fēng)險建模：Valuation and Risk Models

　　估值與風(fēng)險建模在FRM一級考試中占比30%

　　主要考試內(nèi)容為：風(fēng)險階值、期權(quán)估值、固定收益證券估值、國家和主權(quán)風(fēng)險模型與管理、外部和內(nèi)部信用評級、預(yù)期和非預(yù)期損失、操作風(fēng)險、壓力測試和情景分析。

　　這門科目的重點是風(fēng)險模型簡介（VAR是重點）、管理線性風(fēng)險、非線性（期權(quán)）風(fēng)險模型等等。必須完全掌握：“Var”的概念、優(yōu)缺點、計算方法，以及Var的補充方法--壓力測試。

　　2023年FRM一級考試內(nèi)容：

　　主要考金融風(fēng)險管理基礎(chǔ)性內(nèi)容，包括金融市場與產(chǎn)品，金融風(fēng)險管理基礎(chǔ)，數(shù)據(jù)分析，估值與風(fēng)險建模的綜合應(yīng)用?？疾炜忌鷮鹑谑袌黾爱a(chǎn)品，特別是衍生工具的估值及風(fēng)控。

　　2023年FRM二級考試內(nèi)容：

　　針對主要金融風(fēng)險進(jìn)行考察，包括信任風(fēng)險，市場風(fēng)險，操作風(fēng)險和投資風(fēng)險等，并結(jié)合巴塞爾協(xié)議和當(dāng)前金融市場案例進(jìn)行綜合全面的金融風(fēng)險管理。

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在職怎么備考FRM？

　　對于在職黨備考FRM最重要的就是要有一顆強大的自律心，并且要學(xué)會合理規(guī)劃時間，因為打工人一般一天工作下來就會感覺很勞累不想再學(xué)習(xí)，只想躺在沙發(fā)上刷手機。常常不自覺地陷入“學(xué)，還是不學(xué)”的掙扎中。當(dāng)然，事實一再證明，依然堅持學(xué)習(xí)的那些人往往最終都得到了自己想要的結(jié)果。除非是考霸型的，否則要想順利通過FRM考試，犧牲假期和娛樂時間是不可避免的。

FRM考試多少分及格?

　　FRM考試沒有確切的百分比，他是取FRM考試最高成績的前1%左右的人，取他們的答對題數(shù)的平均數(shù)，然后乘以一個百分比(可能是60%，或者70%)，得出來一個題目數(shù)，你答對的數(shù)目超過這個數(shù)，就通過。

　　例如取了1000人，他們平均答對數(shù)是90題，然后乘以70%，是63題，答對63題的就算過吧。所以，考試是否通過要看當(dāng)次考試難度及考生實力。

frm證書介紹

　　frm證書是美國GARP金融風(fēng)險管理認(rèn)證機構(gòu)，它已經(jīng)被美國全球風(fēng)險管理專家協(xié)會認(rèn)證。GARP已經(jīng)在中國北京、上海、香港、臺北等世界各地的許多城市建立了frm認(rèn)證站。frm認(rèn)證是GARP組織命題、考試和頒發(fā)證書的機構(gòu)，其主要目的是介紹必要的風(fēng)險管理分析和決策知識，并使用英文進(jìn)行考試。Frm是國家職業(yè)資格的認(rèn)證機構(gòu)，經(jīng)中國人力資源和社會保障部職業(yè)技能鑒定中心認(rèn)證

　　在金融領(lǐng)域工作的人們，都知道CQF（量化金融課程）和CFA（特許金融分析師）這兩個證書。這兩個證書都是非常受歡迎的金融證書，但是它們之間有很多不同之處。那么，CQF和CFA哪個更能提高金融分析能力呢？

　　首先，CQF主要關(guān)注量化金融，這意味著它更加注重數(shù)學(xué)和計算機科學(xué)的知識。CQF的考試內(nèi)容包括金融市場、金融工程、計算機編程、統(tǒng)計學(xué)和數(shù)學(xué)金融等。這些課程都是非常具有挑戰(zhàn)性的，需要學(xué)生具備較強的數(shù)學(xué)和編程能力。CQF的考試內(nèi)容非常實用，可以幫助學(xué)生應(yīng)用數(shù)學(xué)和計算機科學(xué)的知識來解決金融問題。如果你想成為一名量化金融分析師，CQF是非常適合你的選擇。

　　相比之下，CFA更注重金融理論和實踐。CFA的考試包括投資管理、估值、財務(wù)報表分析、金融市場和投資組合等。這些課程都是非常重要的，可以幫助學(xué)生了解金融市場的基本原理和投資策略。CFA的考試內(nèi)容更加廣泛，適合那些想成為投資銀行家、基金經(jīng)理或者財務(wù)分析師的人。

　　無論你選擇CQF還是CFA，都需要付出大量的時間和精力。這兩個考試都是非常有挑戰(zhàn)性的，需要學(xué)生具備較強的學(xué)習(xí)能力和自律能力。如果你想通過這兩個考試來提高自己的金融分析能力，你需要認(rèn)真學(xué)習(xí)課程內(nèi)容，并且盡可能多地練習(xí)。

　　總的來說，CQF和CFA都是非常有價值的金融證書，它們可以幫助學(xué)生提高自己的金融分析能力。如果你想成為一名量化金融分析師，CQF是非常適合你的選擇。如果你想成為一名投資銀行家、基金經(jīng)理或者財務(wù)分析師，CFA是更好的選擇。無論你選擇哪個考試，都需要付出大量的時間和精力來學(xué)習(xí)。最終，你的努力將會得到回報，你將會成為一名更加出色的金融分析師。

　　FRM考試是金融風(fēng)險管理領(lǐng)域的重要認(rèn)證之一，備考FRM考試需要一定的時間和精力投入。本文將為大家介紹如何備考FRM考試以及FRM考試內(nèi)容。

　　一、備考FRM考試

　　1.了解考試內(nèi)容

　　在備考FRM考試之前，首先需要了解FRM考試的內(nèi)容。FRM考試分為兩個等級，其中第一級考試包括四個部分：風(fēng)險管理基礎(chǔ)、定量分析、金融市場和產(chǎn)品以及估值與風(fēng)險模型。第二級考試則包括市場風(fēng)險計量和管理、信用風(fēng)險計量和管理、操作風(fēng)險與彈性、流動性與資金風(fēng)險計量和管理、風(fēng)險管理和投資管理、當(dāng)期金融市場熱點問題六個部分。了解考試內(nèi)容可以幫助備考者更好地制定備考計劃和備考重點。

　　2.制定備考計劃

　　備考FRM考試需要有一個明確的備考計劃。備考計劃應(yīng)該包括備考時間、備考重點、備考方法等內(nèi)容。備考時間應(yīng)該在考試日期前充足，備考重點應(yīng)該根據(jù)考試內(nèi)容制定，備考方法則應(yīng)該因人而異，因為每個人的學(xué)習(xí)方式和習(xí)慣不同。

　　3.選擇備考資料

　　備考FRM考試需要選擇合適的備考資料。備考資料應(yīng)該包括教材、練習(xí)題和模擬試題等內(nèi)容。備考者可以根據(jù)自己的情況選擇不同的備考資料，但是需要保證備考資料的質(zhì)量和可靠性。

　　4.堅持學(xué)習(xí)

　　備考FRM考試需要堅持學(xué)習(xí)。備考者需要保持學(xué)習(xí)的熱情和動力，堅持每天學(xué)習(xí)一定的時間，并且要及時復(fù)習(xí)和總結(jié)所學(xué)內(nèi)容。只有堅持學(xué)習(xí)，才能夠在考試中取得好成績。

備考資料ue_arc_bkzl
請在下面紅色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_nameFRM

　　二、FRM考試內(nèi)容

　　這里主要介紹夫FRM一級的考試內(nèi)容：

　　1.風(fēng)險管理基礎(chǔ)

　　風(fēng)險管理基礎(chǔ)包括風(fēng)險管理的概念、風(fēng)險管理的框架、風(fēng)險管理的過程、風(fēng)險管理的工具和技術(shù)等內(nèi)容。備考者需要掌握風(fēng)險管理的基本概念和理論，了解風(fēng)險管理的流程和方法，掌握風(fēng)險管理的工具和技術(shù)。

　　2.定量分析

　　量化分析包括概率論和統(tǒng)計學(xué)、金融計量學(xué)、時間序列分析和回歸分析等內(nèi)容。備考者需要掌握概率論和統(tǒng)計學(xué)的基本概念和方法，了解金融計量學(xué)的理論和實踐，掌握時間序列分析和回歸分析的方法和應(yīng)用。

　　3.金融市場與產(chǎn)品

　　金融市場和產(chǎn)品主要向大家介紹了金融市場的架構(gòu)以及債券方面的知識，還有金融衍生品等。備考者需要了解各種金融市場的特點和規(guī)律，掌握各種金融產(chǎn)品的基本知識和分析方法。

　　4.估值與風(fēng)險模型

　　估值與風(fēng)險模型主要是介紹了風(fēng)險階值、期權(quán)估值、固定收益證券估值、國家和主權(quán)風(fēng)險模型與管理、外部和內(nèi)部信用評級、預(yù)期和非預(yù)期損失、操作風(fēng)險、壓力測試和情景分析等相關(guān)的內(nèi)容。備考者需要掌握估值與風(fēng)險模型的基本理論和方法，了解風(fēng)險控制和監(jiān)管的規(guī)定和要求。

　　以上就是關(guān)于如何備考FRM考試以及FRM考試內(nèi)容的介紹。備考FRM考試需要有一個明確的備考計劃，選擇合適的備考資料，堅持學(xué)習(xí)，并且需要了解FRM考試的內(nèi)容。希望備考者可以根據(jù)自己的情況制定合適的備考計劃，認(rèn)真?zhèn)淇?，取得好成績?/p>

　　隨著全球化的不斷深入和科技的飛速發(fā)展，金融市場也在不斷變革和創(chuàng)新。那么，未來的金融市場將會朝著哪個方向發(fā)展呢？金融市場需要什么樣的人才來推動其發(fā)展呢？

　　首先，未來的金融市場將更加注重數(shù)字化和智能化。隨著區(qū)塊鏈、人工智能、大數(shù)據(jù)等新興技術(shù)的廣泛應(yīng)用，許多傳統(tǒng)金融領(lǐng)域正在被改造或重新定義。例如，手機支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、數(shù)字貨幣等新興的金融產(chǎn)品和服務(wù)正在快速崛起。未來的金融機構(gòu)將更加重視具備數(shù)字化和智能化能力的金融人才，同時新型金融從業(yè)者也要緊跟時代的步伐，具備相關(guān)的技術(shù)和知識。

　　其次，金融市場將更加注重可持續(xù)發(fā)展和社會責(zé)任。在全球經(jīng)濟一體化的趨勢下，環(huán)境、社會和治理問題日益引起關(guān)注。金融機構(gòu)在經(jīng)營之余也需承擔(dān)起自己的社會責(zé)任，例如，務(wù)實開展綠色投資，支持氣候變化和環(huán)境保護(hù)等方面的發(fā)展。為此，未來金融從業(yè)者需要深入了解和踐行可持續(xù)發(fā)展理念，注重社會責(zé)任，并能夠從容應(yīng)對環(huán)境、社會和治理等方面的相關(guān)挑戰(zhàn)。

　　最后，未來的金融市場將更加注重全球化和開放性?，F(xiàn)在，許多公司和金融機構(gòu)都傾向于跨越國界進(jìn)行合作和投資。一些新興市場也成為了極具吸引力的投資目標(biāo)。因此，未來金融行業(yè)將更加注重國際化和全球化的發(fā)展，需要具備能夠跨文化交流、通曉多種語言、具有全球意識等素質(zhì)的金融人才。

　　總而言之，未來的金融市場已經(jīng)呈現(xiàn)出數(shù)字化、智能化、可持續(xù)化、全球化和開放性等趨勢。未來金融從業(yè)者與時俱進(jìn)，緊跟市場發(fā)展趨勢，不斷更新知識和提高技能，以滿足金融市場的需求與挑戰(zhàn)。

課程背景

　　公司估值是投融資、交易的前提。估值不是獨立的過程，而是全盤的考慮。一家投資機構(gòu)將一筆資金注入企業(yè)，應(yīng)該占有的權(quán)益首先取決于企業(yè)的價值。而一個成長中的企業(yè)值多少錢？這是一個非常專業(yè)、非常復(fù)雜的問題。宏觀環(huán)境、行業(yè)特性、估值方法、財務(wù)分析等等都是影響公司股值的關(guān)鍵因素。

　　你投資的公司真的賺錢嗎？

　　如何準(zhǔn)確評估得到的和流失的資產(chǎn)價值？哪種估值策略運用的準(zhǔn)確性最佳？

　　你如何評估自己苦心經(jīng)營的企業(yè)之價值？如何應(yīng)對公司估值與做出投資決策中的風(fēng)險？

　　投資有其固有的方法，掌握了這些方法，就必定能為你鏟除投資道路上的干擾，幫助你獲得投資回報。因此，在進(jìn)行公司估值以前，需要掌握如何分析公司報表，如何利用模型進(jìn)行預(yù)測、評估，這樣才能找到真正值得投資的公司。

課程收益

　　【洞悉環(huán)境】充分認(rèn)識宏觀經(jīng)濟環(huán)境，分析行業(yè)所處階段與發(fā)展情況

　　【方法掌握】全面掌握估值方法，在工作中靈活運用，進(jìn)行高效的估值和定價分析

　　【模型建立】深度掌握公司估值與定價模型，學(xué)會利用三大報表進(jìn)行財務(wù)預(yù)測

　　【因素分析】對于影響估值的關(guān)鍵因素進(jìn)行深入分析，提高估值的效率

課程對象

　　投資并購部、戰(zhàn)略規(guī)劃部經(jīng)理

　　投行、基金公司及券商的分析師與研究員

　　CFO、財務(wù)總監(jiān)、董秘

　　PE，VC的負(fù)責(zé)人

課程大綱

想了解詳細(xì)課程資料，點擊網(wǎng)頁左側(cè)的在線咨詢圖標(biāo)，與在線老師交流。

課程背景

　　你投資的公司真的賺錢嗎?你投資的公司是盈利高手嗎?你如何評估自己苦心經(jīng)營的企業(yè)之價值?

　　隨著市場化交易活動的增加和證券市場的發(fā)展，資產(chǎn)價值評估問題日益重要，價值評估的實際需求也日益迫切。報表分析歸根結(jié)底是為了估值，因此報表分析必須要以估值為目標(biāo)，以專業(yè)性評價來對支持估值。價值評估是金融、投資、財務(wù)等領(lǐng)域的重要研究和應(yīng)用內(nèi)容。企業(yè)管理、證券投資、實業(yè)投資等經(jīng)營行為的對象就是各種資產(chǎn)，成功地管理和投資這些資產(chǎn)的關(guān)鍵就在于理解這些資產(chǎn)的價值組成、掌握這些資產(chǎn)的價值度量。

課程收益

　　【方法掌握】全面掌握估值方法，在工作中靈活運用，進(jìn)行高效的估值和定價分析

　　【模型建立】深度掌握公司估值與定價模型，學(xué)會利用三大報表進(jìn)行財務(wù)預(yù)測

　　【因素分析】對于影響估值的關(guān)鍵因素進(jìn)行深入分析，提高估值的效率

課程對象

　　CFO、財務(wù)總監(jiān)

　　企業(yè)進(jìn)行投資并購的負(fù)責(zé)人

　　保薦人

　　投行、基金公司及券商的分析師與研究員

　　PE，VC的負(fù)責(zé)人

課程大綱

想了解最新詳細(xì)課程大綱及資料，點擊網(wǎng)頁左側(cè)的在線咨詢圖標(biāo)，與在線老師交流。

課程背景

　　我們理論性與實戰(zhàn)性并重，以傳統(tǒng)相對和絕對估值法為切入點，提出RE模型(剩余收益)，AEG模型(異常收益增長)等，來對股票的內(nèi)在價值進(jìn)行評估，從而對公司盈利及盈利增長進(jìn)行定義，并對市盈率和市凈率指標(biāo)內(nèi)含的盈利和增長做定量的分析，同時也側(cè)重分析了資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)、股票加權(quán)綜合估值倍數(shù)模型(CWVM)等特殊估值手法，強調(diào)模型的經(jīng)濟內(nèi)涵。在對管理的價值進(jìn)行定量描述和分析時，將財務(wù)杠桿及其價值從企業(yè)經(jīng)營中分離出來，不但為投資者擴展出了全新的股市財務(wù)分析理念，也對預(yù)測和揭示企業(yè)贏利本質(zhì)有著極強的實踐指導(dǎo)意義。

　　股票估值就是通常所說的上市公司價值估值，它是證券分析中最重要、最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。所有財務(wù)分析從根本上講，都是為了提供一個公司估值的基礎(chǔ)，然后以此為據(jù)做出投資建議與決策，因此任何投資決策的另一半必須是估值。隨著我國市場經(jīng)濟的發(fā)展，資本運作越來越普遍，而投資者的投資收益差異卻很大，其中關(guān)鍵問題是沒有對公司股票進(jìn)行合理估值并缺乏國際化視野的價值投資理念。在目前的中國實務(wù)界中，相對和絕對估值法都已被廣泛接受，但即便是專業(yè)機構(gòu)的投資和分析人員也沒有大規(guī)模熟練掌握和使用，并且對這些指標(biāo)的內(nèi)涵缺乏認(rèn)識。

課程收益

　　了解估值理論、估值演變及其相關(guān)的政策法規(guī)

　　掌握廣泛使用的相對估值與絕對估值模型的建立和使用

　　學(xué)習(xí)CAPM、CWVM等特殊估值模型，為股市分析提供新視角

　　深入研究股票價值轉(zhuǎn)變的原因和過程

　　定量研究股價中的泡沫以及倒推交易價格內(nèi)涵的市場預(yù)期

　　深度剖析企業(yè)的贏利性所在

　　掌握營業(yè)估值和預(yù)測對股價的內(nèi)在影響

課程對象

　　證券公司、基金公司股票分析師

　　設(shè)計股票投資軟件的技術(shù)人員

　　需要了解股票投資知識，從事投資銀行、咨詢、會計、公司財務(wù)、商業(yè)銀行、證券分析或證券研究方面的專業(yè)人士

課程大綱

想了解最新詳細(xì)課程大綱及資料，點擊網(wǎng)頁左側(cè)的在線咨詢圖標(biāo)，與在線老師交流咨詢領(lǐng)取。

　　在當(dāng)今競爭激烈的市場環(huán)境中，企業(yè)面臨著諸多挑戰(zhàn)，如何在變局中保持穩(wěn)定發(fā)展，成為企業(yè)管理者關(guān)注的焦點。本文將從企業(yè)估值、風(fēng)險防范、內(nèi)部風(fēng)險管控課程、內(nèi)控流程設(shè)計與運營管理等方面進(jìn)行分析，探討企業(yè)在經(jīng)營過程中如何防范風(fēng)險，創(chuàng)造價值，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

　　一、企業(yè)估值與風(fēng)險防范

　　企業(yè)估值是對企業(yè)價值進(jìn)行量化的過程，它是企業(yè)管理者和投資者關(guān)注的重要指標(biāo)。企業(yè)估值的準(zhǔn)確性直接影響到企業(yè)的融資、并購、股權(quán)激勵等決策。在進(jìn)行企業(yè)估值時，需要充分考慮企業(yè)的風(fēng)險因素，以確保估值結(jié)果的合理性和準(zhǔn)確性。

　　二、變局中的穩(wěn)定內(nèi)核：企業(yè)經(jīng)營中的內(nèi)部風(fēng)險管控課程

　　面對市場環(huán)境的不斷變化，企業(yè)需要建立一套完善的內(nèi)部風(fēng)險管控體系，以確保企業(yè)在變局中保持穩(wěn)定發(fā)展。企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險管控課程應(yīng)包括以下幾個方面：

　　1.風(fēng)險識別：通過對企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的分析，識別可能對企業(yè)造成損失的風(fēng)險因素。

　　2.風(fēng)險評估：對識別出的風(fēng)險因素進(jìn)行定性和定量分析，確定其可能造成的損失程度和發(fā)生概率。

　　3.風(fēng)險應(yīng)對：根據(jù)風(fēng)險評估結(jié)果，制定相應(yīng)的風(fēng)險應(yīng)對策略，包括風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險減輕等。

　　4.風(fēng)險監(jiān)控：建立風(fēng)險監(jiān)控機制，對風(fēng)險管理過程進(jìn)行持續(xù)跟蹤和監(jiān)控，確保風(fēng)險管理措施的有效實施。

　　三、企業(yè)經(jīng)營全流程中的內(nèi)控流程設(shè)計與運營管理

　　企業(yè)內(nèi)控流程設(shè)計與運營管理是企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險管理的重要組成部分。企業(yè)應(yīng)從以下幾個方面進(jìn)行內(nèi)控流程設(shè)計與運營管理：

　　1.制定內(nèi)控制度：企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的經(jīng)營特點和管理需求，制定一套完善的內(nèi)控制度，明確各項業(yè)務(wù)流程的內(nèi)控要求。

　　2.設(shè)計內(nèi)控流程：企業(yè)應(yīng)將內(nèi)控制度具體化為內(nèi)控流程，確保各項業(yè)務(wù)流程的合規(guī)性和有效性。

　　3.建立內(nèi)控組織：企業(yè)應(yīng)設(shè)立專門的內(nèi)控部門或崗位，負(fù)責(zé)內(nèi)控流程的設(shè)計、實施和監(jiān)督。

　　4.培訓(xùn)與溝通：企業(yè)應(yīng)對員工進(jìn)行內(nèi)控知識和技能的培訓(xùn)，提高員工的內(nèi)控意識和能力；同時，加強內(nèi)外部溝通，確保內(nèi)控信息的及時傳遞和反饋。

　　四、防范風(fēng)險，創(chuàng)造價值：風(fēng)險管理與內(nèi)部控制為關(guān)鍵業(yè)務(wù)賦新能

　　風(fēng)險管理與內(nèi)部控制是企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。通過有效的風(fēng)險管理和內(nèi)部控制，企業(yè)可以降低經(jīng)營風(fēng)險，提高經(jīng)營效率，為企業(yè)創(chuàng)造更多的價值。

　　五、企業(yè)內(nèi)控與風(fēng)險管理之績效價值創(chuàng)造

　　企業(yè)內(nèi)控與風(fēng)險管理不僅可以幫助企業(yè)防范風(fēng)險，還可以為企業(yè)創(chuàng)造績效價值。通過優(yōu)化內(nèi)控流程和風(fēng)險管理機制，企業(yè)可以提高經(jīng)營效率，降低成本，提高盈利能力，從而實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

　　六、企業(yè)可持續(xù)發(fā)展系列之20大合規(guī)案例透視管理風(fēng)險

　　本部分將通過20個典型的合規(guī)案例，分析企業(yè)在經(jīng)營管理過程中面臨的各種風(fēng)險，以及如何通過有效的風(fēng)險管理和內(nèi)部控制來防范和化解這些風(fēng)險。

　　七、工廠財務(wù)管理之五大分析重點與十大隱形成本

　　工廠財務(wù)管理是企業(yè)管理的重要組成部分。本文將從五大分析重點（成本分析、利潤分析、現(xiàn)金流量分析、財務(wù)比率分析和財務(wù)報表分析）和十大隱形成本（庫存成本、應(yīng)收賬款成本、固定資產(chǎn)成本、人力資源成本、稅收成本、財務(wù)成本、管理成本、市場成本、技術(shù)成本和法律成本）入手，分析工廠財務(wù)管理中的風(fēng)險因素，以及如何通過有效的風(fēng)險管理和內(nèi)部控制來防范和化解這些風(fēng)險。

　　八、打通經(jīng)營全流程，戰(zhàn)略成本管理助力企業(yè)逆流而上

　　戰(zhàn)略成本管理是企業(yè)在市場競爭中實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要手段。通過打通經(jīng)營全流程，企業(yè)可以實現(xiàn)成本的全面控制，提高經(jīng)營效率，降低成本，從而提高企業(yè)的競爭力。

　　九、管理會計工具箱之業(yè)財融合落地場景與應(yīng)用

　　業(yè)財融合是企業(yè)管理會計的重要發(fā)展方向。本文將介紹業(yè)財融合的落地場景和應(yīng)用，以及如何通過業(yè)財融合提高企業(yè)的管理水平和經(jīng)營效率。

　　十、信貸人員的虛假財報識別

　　信貸人員在對企業(yè)進(jìn)行信貸審查時，需要對企業(yè)的財務(wù)報表進(jìn)行嚴(yán)格的審核。本文將介紹信貸人員如何識別虛假財務(wù)報表，以防范信貸風(fēng)險。

　　總結(jié)：在當(dāng)前市場環(huán)境下，企業(yè)面臨著諸多挑戰(zhàn)，如何在變局中保持穩(wěn)定發(fā)展，成為企業(yè)管理者關(guān)注的焦點。通過建立完善的內(nèi)部風(fēng)險管控體系，優(yōu)化內(nèi)控流程和風(fēng)險管理機制，企業(yè)可以有效防范風(fēng)險，創(chuàng)造價值，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。同時，企業(yè)還應(yīng)關(guān)注財務(wù)管理、業(yè)財融合等方面的創(chuàng)新和發(fā)展，以提高企業(yè)的競爭力和市場地位。

金融分析師和量化分析師一樣嗎？立即了解！在金融領(lǐng)域，金融分析師（FinancialAnalyst）與量化金融分析師（QuantitativeFinancialAnalyst，簡稱Quant）是兩個重要的職業(yè)角色。

金融分析師和量化分析師一樣嗎？

不是同一職業(yè)，金融分析師和量化分析師不是同一職業(yè)，它們在職責(zé)、技能要求、教育背景和就業(yè)前景等方面存在顯著差異。

金融分析師和量化分析師職責(zé)與技能要求

1、金融分析師主要負(fù)責(zé)通過分析公司的財務(wù)狀況、市場趨勢等，為投資者提供投資建議，他們需要具備財務(wù)分析、市場洞察力、估值模型應(yīng)用等技能。金融分析師通常持有CFA（CharteredFinancialAnalyst）等資格證書，?

2、量化分析師則運用數(shù)學(xué)、統(tǒng)計學(xué)和計算機科學(xué)的方法，對金融市場進(jìn)行分析、預(yù)測和風(fēng)險管理。他們需要掌握扎實的數(shù)學(xué)和統(tǒng)計基礎(chǔ)，具備編程能力，能夠使用Python、R、MATLAB等編程語言進(jìn)行數(shù)據(jù)處理和模型開發(fā)。量化分析師通常持有CQF（CertificateinQuantitativeFinance）等資格證書。

備考資料ue_arc_bkzl
請在下面紅色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_nameCQF

金融分析師和量化分析師就業(yè)前景

1、金融分析師的就業(yè)市場相對廣泛，涉及銀行、證券公司、基金公司等多個領(lǐng)域。

2、量化分析師則主要集中在投資銀行、對沖基金、量化交易公司等，這些領(lǐng)域?qū)α炕治黾寄苡休^高需求。?

　　在ESG環(huán)境、社會和公司治理投資日益受到重視的今天，ESG分析、估值與整合成為了金融和投資領(lǐng)域的關(guān)鍵考點。

ESG分析

　　考試首先會考察考生對ESG分析方法的掌握程度。這包括理解不同ESG因素（如環(huán)境風(fēng)險、社會責(zé)任項目、公司治理結(jié)構(gòu)）對企業(yè)經(jīng)營和財務(wù)狀況的潛在影響；能夠運用定性或定量的分析方法，評估企業(yè)在ESG各維度上的表現(xiàn)；和能夠識別并分析ESG報告中的關(guān)鍵信息，如可持續(xù)性指標(biāo)、目標(biāo)設(shè)定及實施進(jìn)展。

ESG估值

　　ESG估值是考試的重點考生需要理解ESG因素如何影響企業(yè)的長期價值，掌握如何在傳統(tǒng)財務(wù)估值模型中納入ESG因素進(jìn)行修正。這要求考生不僅扎實的財務(wù)估值基礎(chǔ)，了解ESG信息的獲取渠道和分析方法，以便更準(zhǔn)確地評估企業(yè)的真實價值，考生還需關(guān)注ESG標(biāo)準(zhǔn)的發(fā)展趨勢，了解不同評級機構(gòu)和投資者對ESG估值的不同看法和要求。

ESG整合

　　ESG整合是考試考察的難點?？忌枰斫馊绾螌SG因素納入企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃和日常運營中，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，這包括制定符合ESG要求的業(yè)務(wù)計劃和預(yù)算、建立ESG績效管理體系、加強內(nèi)部溝通和跨部門協(xié)作。考生還需了解ESG投資策略的制定和執(zhí)行過程，和如何通過投資組合優(yōu)化來實現(xiàn)ESG目標(biāo)與財務(wù)目標(biāo)的平衡。

實踐案例分析

　　為了增強考試的實踐性和應(yīng)用性，考試還可能包含ESG投資實踐案例分析。這些案例將展示不同行業(yè)、不同企業(yè)在ESG投資方面的成功經(jīng)驗和失敗教訓(xùn)，幫助考生更直觀地理解ESG分析、估值與整合的實際應(yīng)用，考生需要運用所學(xué)知識對案例進(jìn)行深入分析，提出自己的見解和建議。

未來趨勢

　　考試還可能包含ESG投資領(lǐng)域的未來趨勢和展望?？忌枰私釫SG投資在全球范圍內(nèi)的發(fā)展現(xiàn)狀和未來趨勢，掌握ESG標(biāo)準(zhǔn)的最新動態(tài)和監(jiān)管要求的變化趨勢，這將有助于考生更好的把握ESG投資領(lǐng)域的機遇和挑戰(zhàn)，為未來的投資決策和職業(yè)發(fā)展做好準(zhǔn)備。

ESG分析、估值與整合是 ESG考試中的重要部分，下面是小編總記的對該部分考點的詳細(xì)解析，一起來看下吧。

一、ESG分析

1、定義與目的：ESG分析是將環(huán)境（Environmental）、社會（Social）和治理（Governance）因素納入投資分析的過程。其目的是識別潛在的投資機會和風(fēng)險，和評估這些因素對公司長期價值和業(yè)績的影響。

2、分析方法：定性分析,評估ESG因素對公司運營和財務(wù)狀況的潛在影響，如公司的環(huán)境政策、社會責(zé)任表現(xiàn)和治理結(jié)構(gòu)。定量分析,利用財務(wù)數(shù)據(jù)和ESG指標(biāo)，如碳排放量、員工滿意度和公司治理評級。對公司進(jìn)行量化評估。

3、重要性評估:識別對公司運營和財務(wù)狀況有重大影響的ESG因素，如環(huán)境法規(guī)變化、社會輿論壓力、公司治理結(jié)構(gòu)變化。根據(jù)ESG因素對公司業(yè)績的潛在影響程度，確定其重要性水平。

備考資料ue_arc_bkzl
請在下面紅色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_nameESG

二、ESG估值

1、估值模型調(diào)整:在進(jìn)行ESG估值時，需要對傳統(tǒng)的估值模型進(jìn)行調(diào)整，以反映ESG因素對公司價值的影響。調(diào)整可能包括修改折現(xiàn)率、調(diào)整增長假設(shè)、更新現(xiàn)金流預(yù)測。

2、ESG因素納入估值模型:將ESG因素作為輸入變量納入估值模型，如將環(huán)境成本、社會責(zé)任支出和治理效率?？紤]ESG因素對資本成本的影響，如高ESG風(fēng)險可能導(dǎo)致資本成本上升。

3、估值結(jié)果解釋:根據(jù)ESG估值結(jié)果，解釋ESG因素對公司價值的影響程度和方向。分析ESG因素對公司未來業(yè)績和現(xiàn)金流的潛在影響，和這些影響如何反映在估值結(jié)果中。

三、ESG整合

1、ESG因素整合到投資決策中:在投資決策過程中，綜合考慮ESG因素，以評估潛在投資機會的風(fēng)險和回報。將ESG因素納入投資組合的構(gòu)建和管理過程，以實現(xiàn)可持續(xù)投資目標(biāo)。

2、ESG投資組合構(gòu)建:根據(jù)ESG評級和估值結(jié)果，選擇具有較低ESG風(fēng)險和較高ESG價值的公司進(jìn)行投資。構(gòu)建多元化的ESG投資組合，以降低整體風(fēng)險并提高長期回報。

3、ESG風(fēng)險管理:識別和管理ESG風(fēng)險，如環(huán)境法規(guī)變化、社會輿論壓力、公司治理結(jié)構(gòu)變化可能帶來的負(fù)面影響。制定ESG風(fēng)險管理策略，如加強環(huán)境管理、提高社會責(zé)任表現(xiàn)、優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)。

四、考點總結(jié)

1、ESG分析方法：掌握定性和定量分析方法，能夠準(zhǔn)確評估ESG因素對公司的影響。

2、ESG估值模型：了解如何將ESG因素納入估值模型，和這些因素如何影響公司價值。

3、ESG整合策略：理解如何將ESG因素整合到投資決策和投資組合構(gòu)建中，以實現(xiàn)可持續(xù)投資目標(biāo)。

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