CFA二級(jí)中的權(quán)益估值是很多考生反應(yīng)比較難的問(wèn)題，對(duì)于權(quán)益估值的計(jì)算和概念的掌握，都是比較有難度的，還有一些考生反應(yīng)，為什么學(xué)習(xí)起來(lái)的時(shí)候那么簡(jiǎn)單，但是做起題來(lái)就非常難呢？到底應(yīng)該怎么復(fù)習(xí)？有沒(méi)有比較好的學(xué)習(xí)方法和技巧能夠分享一下？今天小編就和大家來(lái)說(shuō)說(shuō)CFA二級(jí)的權(quán)益估值重點(diǎn)和核心在哪里，大家一起看看吧。

（一）權(quán)益估值的核心

各位考生考過(guò)教材應(yīng)該知道，其實(shí)權(quán)益估值這門課程的重難點(diǎn)就是4個(gè)模型，其中分了好幾個(gè)章節(jié)進(jìn)行說(shuō)明，也是權(quán)益估值的重難點(diǎn)內(nèi)容，核心就是估值。學(xué)習(xí)這門學(xué)科的目的還是很明確的，就是搞懂這4大模型的優(yōu)缺點(diǎn)和適用范圍，能理解了并記住再在題目中加以應(yīng)用就可以了，可能主要的難點(diǎn)是對(duì)于教材中的一些知識(shí)說(shuō)的比較簡(jiǎn)單，但是做起題目來(lái)卻不是這樣子的，做起題來(lái)就比較難，感覺(jué)像是教材是小學(xué)生的東西，但是考試確實(shí)高中的題目，除了對(duì)概念的描寫要多上點(diǎn)心之外，還是需要有課外教材的輔導(dǎo)，大家在考生的過(guò)程中如果在做題中還是弄不清楚，可以尋找相關(guān)的教材進(jìn)行查閱，小編很多時(shí)候都是這樣的。

（二）學(xué)科聯(lián)系

其實(shí)小編還建議大家可以把公司理財(cái)和權(quán)益這方面的內(nèi)容放在一起復(fù)習(xí)，它們的教材內(nèi)容涉及到了很多的共同點(diǎn)，可以一邊比較一邊學(xué)習(xí)，如果擔(dān)心記憶會(huì)錯(cuò)亂，那還是分開(kāi)學(xué)習(xí)比較好，學(xué)習(xí)后再找出兩者的相同點(diǎn)和不同之處。

（三）考試難度

其實(shí)對(duì)于權(quán)益估值這方面的內(nèi)容，很多考生反應(yīng)難度其實(shí)不是特別的大，就是題目量有點(diǎn)太大了，這時(shí)候就需要考生自己訓(xùn)練自己的速度了，考試時(shí)候的時(shí)間是非常重要的，平時(shí)的練習(xí)還是要調(diào)整好時(shí)間和鬧鐘，在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)完成習(xí)題，在平時(shí)練習(xí)的時(shí)候把握做題的速度，特別是有關(guān)于計(jì)算方面的，如果有思路不會(huì)計(jì)算那就太可惜了。

以上就是有關(guān)于CFA二級(jí)的權(quán)益估值核心和重點(diǎn)，希望能幫助到各位考生。

　　企業(yè)對(duì)于已驗(yàn)收入庫(kù)的商品，月末若是還未收到發(fā)票，則可以合理估計(jì)入庫(kù)成本。暫估估多了，應(yīng)該怎么辦？

　　暫估入庫(kù)估多了怎么辦？

　　對(duì)于已驗(yàn)收入庫(kù)的購(gòu)進(jìn)商品，但在月末還未收到發(fā)票的，企業(yè)可以合理估計(jì)入庫(kù)成本。暫估入庫(kù)估多了，可以紅票沖原估的憑證，也可以差額沖減，在當(dāng)月少做成本價(jià)。

　　暫估入庫(kù)可以做以下分錄處理：

　　1、當(dāng)月材料或商品暫估入庫(kù)，分錄為：

　　借：原材料(或庫(kù)存商品)

　　       貸：應(yīng)付賬款—暫估應(yīng)付款

　　2、次月或者后面幾個(gè)月，收到發(fā)票后原賬紅字沖銷原分錄：

　　借：原材料(或庫(kù)存商品)(紅字)

　　       貸：應(yīng)付賬款—暫估應(yīng)付款(紅字)

　　3、收到發(fā)票，以發(fā)票作為附件，分錄處理如下：

　　借：原材料(或庫(kù)存商品)

　       　應(yīng)交稅費(fèi)—應(yīng)交增值稅(進(jìn)項(xiàng)稅額)

　　       貸：應(yīng)付賬款—客戶名稱

　　暫估入庫(kù)成本結(jié)轉(zhuǎn)如何處理？

　　暫估入庫(kù)成本結(jié)轉(zhuǎn)處理分錄如下：

　　暫估入賬時(shí)：

　　借：庫(kù)存商品 不含可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額

　       　貸：應(yīng)付賬款—暫估應(yīng)付賬款

　　根據(jù)暫估入賬結(jié)轉(zhuǎn)成本

　　借：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本

　　       貸：庫(kù)存商品

　　后期收到發(fā)票沖銷暫估

　　借：應(yīng)付賬款—暫估應(yīng)付賬款

　　       應(yīng)交稅費(fèi)—應(yīng)交增值稅—進(jìn)項(xiàng)稅額

　　       貸：應(yīng)付賬款

　　暫估費(fèi)用賬務(wù)處理

　　借：管理費(fèi)用—暫估

　　       貸：銀行存款等

　　收到發(fā)票時(shí)，做相反分錄紅字沖回

　　借：銀行存款等(紅字)

　　       貸：管理費(fèi)用—暫估(紅字)

　　按正確的做分錄

　　借：管理費(fèi)用

　　       貸：銀行存款等

　　企業(yè)購(gòu)入一批原材料，由于貨到發(fā)票未到的原因需進(jìn)行暫估處理，若是暫估入賬時(shí)，估多了該如何處理？

　　暫估入庫(kù)估多了的處理方法

　　對(duì)于已驗(yàn)收入庫(kù)的購(gòu)進(jìn)商品，但在月末還未收到發(fā)票的，企業(yè)可以合理估計(jì)入庫(kù)成本。暫估入庫(kù)估多了，可以紅票沖原估的憑證，也可以差額沖減，在當(dāng)月少做成本價(jià)。

　　暫估入庫(kù)可以做以下分錄處理：

　　1、當(dāng)月材料或商品暫估入庫(kù)，分錄為：

　　借：原材料(或庫(kù)存商品)

　　       貸：應(yīng)付賬款—暫估應(yīng)付款

　　2、次月或者后面幾個(gè)月，收到發(fā)票后原賬紅字沖銷原分錄：

　　借：原材料(或庫(kù)存商品)(紅字)

　　       貸：應(yīng)付賬款—暫估應(yīng)付款(紅字)

　　3、收到發(fā)票，以發(fā)票作為附件，分錄處理如下：

　　借：原材料(或庫(kù)存商品)

　　       應(yīng)交稅費(fèi)—應(yīng)交增值稅(進(jìn)項(xiàng)稅額)

　　       貸：應(yīng)付賬款—客戶名稱

　　應(yīng)付賬款是指企業(yè)因購(gòu)買材料、商品或接受勞務(wù)供應(yīng)等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)應(yīng)支付的款項(xiàng)。應(yīng)付賬款，一般應(yīng)在與所購(gòu)買物資所有權(quán)相關(guān)的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬已經(jīng)轉(zhuǎn)移，或者所購(gòu)買的勞務(wù)已經(jīng)接受時(shí)確認(rèn)。

　　暫估管理費(fèi)用的賬務(wù)處理

　　借：管理費(fèi)用——暫估

　       　貸：銀行存款等

　　收到發(fā)票時(shí)，做相反分錄紅字沖回

　　借：銀行存款等(紅字)

　　       貸：管理費(fèi)用——暫估(紅字)

　　做一筆正確的分錄

　　借：管理費(fèi)用

　　       貸：銀行存款等

　　股票估值是一個(gè)相對(duì)復(fù)雜的過(guò)程，影響的因素很多，沒(méi)有全球統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。而股票估值的方法也有多種，具體有哪幾種呢？下面就跟著會(huì)計(jì)網(wǎng)一起來(lái)看看吧。

　　股票估值的計(jì)算方法

　　分別有五種股票估值的方法。

　　1、市盈率估值法

　　市盈率簡(jiǎn)稱為PE，所以也稱為是PE估值法，市盈率指的就是股價(jià)和每股收益之間的一個(gè)比值，這是一種非常簡(jiǎn)單但有效的估價(jià)方法。該方法的關(guān)鍵在于每股收益的確定。如果一家公司未來(lái)幾年的每股收益是一個(gè)固定值，那么PE代表這個(gè)固定利潤(rùn)水平的年線。然而，實(shí)際上，PE幾乎不可能保持不變，因?yàn)樗c宏觀經(jīng)濟(jì)和企業(yè)的生存周期有著很大的關(guān)系，因此，當(dāng)我們使用PE進(jìn)行估值時(shí)，每股收益尤為重要，而它又可以有兩種不同的含義，一個(gè)是歷史的每股收益，這個(gè)是真實(shí)存在的，另一個(gè)就是預(yù)測(cè)未來(lái)的每股收益，這樣的話預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確度是最重要的，實(shí)際上，每股收益的變動(dòng)對(duì)于股票投資是有決定性的作用的。

　　2、市盈增長(zhǎng)比率估值法

　　市盈增長(zhǎng)比率簡(jiǎn)稱為PEG，它是市盈率和長(zhǎng)期凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率之間的一個(gè)比值，凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)率可以以稅前利潤(rùn)的成長(zhǎng)率/營(yíng)業(yè)利益的成長(zhǎng)率/營(yíng)收的成長(zhǎng)率替代，所以市盈率越高，那么說(shuō)明這只股票也就越被高估，任何一只股票，都應(yīng)該和其成長(zhǎng)性掛鉤，適應(yīng)增長(zhǎng)率的問(wèn)題和市盈率其實(shí)是一樣的，不過(guò)市盈增長(zhǎng)比率可以對(duì)不同行業(yè)周期階段處在盈利狀態(tài)下的公司進(jìn)行估值，尤其是對(duì)科技等高成長(zhǎng)性企業(yè)估值較為準(zhǔn)確，但是它的缺點(diǎn)是對(duì)于負(fù)增長(zhǎng)的企業(yè)就沒(méi)有任何作用了。

　　3、市凈率估值法

　　市凈率簡(jiǎn)稱為PB，是股權(quán)價(jià)值和凈資產(chǎn)賬面價(jià)值的一個(gè)比值，應(yīng)注意的是，在計(jì)算賬面價(jià)值時(shí)，需要排除無(wú)形資產(chǎn)。市盈率估值法的優(yōu)點(diǎn)是，它還可以解決需要調(diào)整市場(chǎng)價(jià)格的金融機(jī)構(gòu)的歷史成本核算問(wèn)題，這優(yōu)于市盈率，因?yàn)槭杏手荒芸匆粋€(gè)會(huì)計(jì)周期的問(wèn)題。但是，損益法也有一定的局限性，一般適用于金融業(yè)、制造業(yè)和資產(chǎn)密集型行業(yè)。

　　4、市銷率估值法

　　市銷率簡(jiǎn)稱為PS，計(jì)算方法為PS(價(jià)格營(yíng)收比)=總市值/營(yíng)業(yè)收入=(股價(jià)*總股數(shù))/營(yíng)業(yè)收入。因此市銷率的優(yōu)勢(shì)在于銷售收入穩(wěn)定，波動(dòng)性小，營(yíng)業(yè)收入不受公司折舊、存貨和非經(jīng)常性收支的影響，收入也不會(huì)出現(xiàn)負(fù)值，因此也不存在失效的情況。它可以作為市盈率估值法的一個(gè)很好的補(bǔ)充，但是它也有一定的缺點(diǎn)，那就是無(wú)法反應(yīng)公司的成本控制能力，哪怕是公司的成本上漲，利潤(rùn)下降，對(duì)市銷率依然不存在影響，所以營(yíng)業(yè)規(guī)模越大，那么市銷率往往越低，在這種情況下，市銷率指標(biāo)只能作為一個(gè)輔助參考指標(biāo)。

　　5、企業(yè)價(jià)值與息稅前利潤(rùn)估值法

　　這種方法的利用率不高，很少有人知道。由于其使用范圍有限，該方法將企業(yè)的核心經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與財(cái)務(wù)決策和稅收的影響分開(kāi)。然而，未經(jīng)調(diào)整的息稅前利潤(rùn)仍包括非現(xiàn)金支出（每月攤銷折舊）、一次性項(xiàng)目、企業(yè)間不同的會(huì)計(jì)處理方法等，影響了比較估值的質(zhì)量。在使用中，通常需要手動(dòng)調(diào)整息稅前利潤(rùn)。因此，在使用這種方法進(jìn)行估值時(shí)，上市公司必須盈利，這只適用于低資本密集型企業(yè)，如服務(wù)型行業(yè)。

　　2023年FRM一級(jí)共有個(gè)考試科目，分別是風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)、定量分析、估值與風(fēng)險(xiǎn)建模、金融市場(chǎng)與產(chǎn)品。各科目所占的比重不同：風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)大概占卷面的20％，定量分析大概占卷面的20％，估值與風(fēng)險(xiǎn)建模大概占卷面的30％，金融市場(chǎng)與產(chǎn)品大概占卷面的30％。

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　　FRM有什么教科資料可供選擇嗎？

　　金融風(fēng)險(xiǎn)管理師考試教材：金融風(fēng)險(xiǎn)管理師考試主要的教材資料有這幾類：金融風(fēng)險(xiǎn)管理師FRM中文教材、Notes、FRM官方協(xié)會(huì)GARP提供的Exam Book三種。

　　金融風(fēng)險(xiǎn)管理師FRM中文教材：適合中國(guó)考生復(fù)習(xí)的中文材料，根據(jù)FRM考試大綱編寫，中英結(jié)合的關(guān)鍵詞，突出學(xué)習(xí)和實(shí)踐的重要和難點(diǎn)，有針對(duì)性的整合和改進(jìn)。

　　FRM Exam Book：根據(jù)提取的各種金融材料/論文的考試大綱，內(nèi)容全面，可供優(yōu)秀的英語(yǔ)和金融基礎(chǔ)候選人選擇。

　　FRM Notes：這是一本英語(yǔ)教科書，也是準(zhǔn)備過(guò)程中常用的材料之一，由美國(guó)FRM培訓(xùn)機(jī)構(gòu)Kaplan制作。它集中了FRM的核心考試考點(diǎn)。根據(jù)FRM考試大綱，這是一本簡(jiǎn)短的書，但內(nèi)容安排不合邏輯，有很多重復(fù)的內(nèi)容。

　　為了讓對(duì)FRM感興趣的伙伴們更好的了解FRM考試的相關(guān)知識(shí)，更好地進(jìn)行學(xué)習(xí)，我們準(zhǔn)備了免費(fèi)的FRM金融風(fēng)控職場(chǎng)提升訓(xùn)練營(yíng)，直接戳下方圖片↓↓，即可一鍵領(lǐng)取哦~

　　2022年FRM一級(jí)考試內(nèi)容包括風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)、定量分析、估值與風(fēng)險(xiǎn)模型、金融市場(chǎng)與產(chǎn)品。其中金融市場(chǎng)與產(chǎn)品是考試的重點(diǎn)，包括各種衍生品、利率期貨、MBS等，理解概念和公式等。

　　FRM一級(jí)考試側(cè)重基本的金融工具理論知識(shí)、金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)和它們的詳細(xì)定義，以及計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)的方法。每年重點(diǎn)考察的還有估值與風(fēng)險(xiǎn)模型里的期權(quán)、債券估值和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)(如VaR)。前兩大部分計(jì)算較多，尤其是定量分析這部分，模型很多。還考察金融風(fēng)險(xiǎn)管理理基礎(chǔ)性內(nèi)容，包括金融風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)，數(shù)量分析，金融市場(chǎng)與產(chǎn)品，估值與風(fēng)險(xiǎn)建模的綜合應(yīng)用?？疾炜忌鷮?duì)金融市場(chǎng)及產(chǎn)品，特別是衍生工具的估值及風(fēng)控。

　　FRM一級(jí)考試主要側(cè)重于金融市場(chǎng)與產(chǎn)品和估值與建模的相關(guān)內(nèi)容考察，占60%的權(quán)重。使考生對(duì)金融產(chǎn)品有基礎(chǔ)認(rèn)識(shí)以及主要金融風(fēng)險(xiǎn)的合理控制。

2022年FRM一級(jí)考試注意這些

　　FRM兩級(jí)均為機(jī)考，并且考試時(shí)間分別在8月、11月，8月考試已經(jīng)結(jié)束，僅剩11月考季：

　　FRM一級(jí)考試：

　　11月5日至11月18日

　　FRM二級(jí)考試：

　　11月19日至11月25日

　　我們從上面可以看出，在FRM變?yōu)闄C(jī)考后我們可以選擇考試時(shí)間，在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)考FRM就可以了。

　　考生可在報(bào)考的考試周期內(nèi)免費(fèi)重新選擇一次考試時(shí)間，考試時(shí)間的選擇采取先到先得的方式。（例如，考生可從11月10日改到11月12日參加考試）。考生也可以將考試時(shí)間修改至其他月份的考試周期，但需繳納200美元的延考費(fèi)。

　　注意：考生需要在2022年10月21日前確定考點(diǎn)！

免費(fèi)試聽(tīng)ue_arc_shiting
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類名稱arc_shiting_nameFRM

　　道德、數(shù)量加經(jīng)濟(jì)學(xué)科目依然是CFA二級(jí)的考試重點(diǎn)，CFA二級(jí)是會(huì)深入地探討金融市場(chǎng)和其中的基本工具的機(jī)制和原理，特別是對(duì)它們的定價(jià)和估值問(wèn)題，尤其是對(duì)fixed income，equity，derivatives和alternatives的估值。

2023年cfa二級(jí)考試內(nèi)容

　　2023年CFA二級(jí)考試內(nèi)容依然是10門考試科目，各考試科目及其權(quán)重占比分別為：

　　權(quán)益投資10-15%、固定權(quán)益投資10-15%、經(jīng)濟(jì)學(xué)5-10%、企衍生品投資5-10%、定量分析5-10%、業(yè)發(fā)行人5-10%、投資組合管理10-15%、財(cái)務(wù)報(bào)表分析10-15%、職業(yè)倫理道德10-15%、其他投資5-10%。

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_nameCFA

與CFA一級(jí)相比二級(jí)產(chǎn)生了哪些變化

　　CFA二級(jí)考試在一級(jí)考試的基礎(chǔ)上，對(duì)細(xì)節(jié)處理的要求更繁瑣一些。CFA一級(jí)考試考察的是基礎(chǔ)知識(shí)，雖然涉及到4000多個(gè)金融知識(shí)點(diǎn)，但是知識(shí)點(diǎn)比較淺，而CFA二級(jí)考試則更側(cè)重于考察某些重點(diǎn)內(nèi)容，例如金融資產(chǎn)的估值、養(yǎng)老金等等。

CFA二級(jí)考試題型

　　CFA II級(jí)考試包括由小插圖和伴隨的單項(xiàng)選擇題組成的項(xiàng)目集。機(jī)考大約為4小時(shí)24分鐘，分為兩個(gè)部分，中間有一個(gè)可選的休息時(shí)間。CFA考試中設(shè)置的每個(gè)題目都包含一個(gè)小插圖，后跟4個(gè)單項(xiàng)選擇項(xiàng)（問(wèn)題）。這兩節(jié)考試中的每一節(jié)都有44個(gè)單項(xiàng)選擇題，整個(gè)考試共有88個(gè)題項(xiàng)，每個(gè)題3分。考生必須根據(jù)插圖中的信息回答每個(gè)項(xiàng)目集中的單項(xiàng)選擇項(xiàng)目。因此，這些題目不是獨(dú)立的（如CFA I級(jí)考試）。在回答每個(gè)項(xiàng)目之前，需要研究插圖所表達(dá)的信息。

　　cfa二級(jí)與一級(jí)考試略有不同，考生要細(xì)閱和分析每道問(wèn)題的要求，cfa考試目的是要求考生掌握資產(chǎn)類別的回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)。

　　FRM一級(jí)考試科目有四門，分別是《風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)》、《數(shù)量分析》、《金融市場(chǎng)與產(chǎn)品》、《估值與風(fēng)險(xiǎn)建?！罚w上內(nèi)容側(cè)重基本的金融工具理論知識(shí)、金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)及其詳細(xì)定義、計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)的方法等。各科目具體內(nèi)容及分析如下：

風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)

　　風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)：Foudations of Risk Management

　　風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)在FRM一級(jí)考試中占比20%

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_nameFRM

　　主要考試內(nèi)容：風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)、風(fēng)險(xiǎn)管理作用、基本風(fēng)險(xiǎn)類型、測(cè)量和管理工具、風(fēng)險(xiǎn)管理價(jià)值、現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論、資本資產(chǎn)定、風(fēng)險(xiǎn)管理的評(píng)估、金融災(zāi)難和風(fēng)險(xiǎn)管理失敗、道德等。

　　其中重點(diǎn)內(nèi)容是風(fēng)險(xiǎn)度量、風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程的評(píng)價(jià)、構(gòu)建投資組合、資產(chǎn)定價(jià)理論、風(fēng)險(xiǎn)管理的評(píng)估。需要大家能夠從實(shí)務(wù)的角度去研究校對(duì)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)界的實(shí)踐問(wèn)題，掌握各類組合管理理論（重點(diǎn)）、各類風(fēng)險(xiǎn)管理案例（重點(diǎn)）以及職業(yè)道德。

數(shù)量分析

　　數(shù)量分析：Quantitative Analysis

　　數(shù)量分析在FRM一級(jí)考試中占比20%

　　主要考試內(nèi)容：離散型和連續(xù)型概率分布、人口和樣本統(tǒng)計(jì)、統(tǒng)計(jì)推斷和假設(shè)檢驗(yàn)、分療的參數(shù)估計(jì)、統(tǒng)計(jì)關(guān)系的圖形表示、單元和多元線性回歸、蒙特卡洛法、相關(guān)型估計(jì)和使用EWMA和GARCH模型的波動(dòng)、波動(dòng)率期限結(jié)構(gòu)

　　總結(jié)而言，數(shù)量分析主要考察概率論基礎(chǔ)（刻畫隨機(jī)變量、多元分布函數(shù)、隨機(jī)變量函數(shù)）、統(tǒng)計(jì)學(xué)基礎(chǔ)（參數(shù)估計(jì)、回歸分析）、蒙特卡洛方法、風(fēng)險(xiǎn)因子建模等。因此這門學(xué)科主要以考察計(jì)算為主。

金融市場(chǎng)與產(chǎn)品

　　金融市場(chǎng)與產(chǎn)品：Financial Markets and Products

　　金融市場(chǎng)與產(chǎn)品在FRM一級(jí)考試中占比30%

　　主要考試內(nèi)容：金融市場(chǎng)、金融產(chǎn)品、場(chǎng)外交易市場(chǎng)機(jī)制、遠(yuǎn)期期貨掉期和期權(quán)、利率水平和利率敏感性措施、固定收益證券衍生品、利率、外匯、股票、商品衍生產(chǎn)品、外匯風(fēng)險(xiǎn)、公司債、信用等級(jí)評(píng)定機(jī)構(gòu)

　　綜合而言，金融市場(chǎng)與產(chǎn)品重點(diǎn)考察債券的基本原理、衍生產(chǎn)品、期權(quán)、固定收益證券、固定收益衍生品、股票外匯及商品市場(chǎng)。旨在介紹金融市場(chǎng)的架構(gòu)以及債券、衍生品等相關(guān)金融產(chǎn)品，其中債券和期權(quán)是其中的重點(diǎn)內(nèi)容。

估值與風(fēng)險(xiǎn)建模

　　估值與風(fēng)險(xiǎn)建模：Valuation and Risk Models

　　估值與風(fēng)險(xiǎn)建模在FRM一級(jí)考試中占比30%

　　主要考試內(nèi)容為：風(fēng)險(xiǎn)階值、期權(quán)估值、固定收益證券估值、國(guó)家和主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)模型與管理、外部和內(nèi)部信用評(píng)級(jí)、預(yù)期和非預(yù)期損失、操作風(fēng)險(xiǎn)、壓力測(cè)試和情景分析。

　　這門科目的重點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)模型簡(jiǎn)介（VAR是重點(diǎn)）、管理線性風(fēng)險(xiǎn)、非線性（期權(quán)）風(fēng)險(xiǎn)模型等等。必須完全掌握：“Var”的概念、優(yōu)缺點(diǎn)、計(jì)算方法，以及Var的補(bǔ)充方法--壓力測(cè)試。

　　2023年FRM一級(jí)考試內(nèi)容：

　　主要考金融風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)性內(nèi)容，包括金融市場(chǎng)與產(chǎn)品，金融風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)，數(shù)據(jù)分析，估值與風(fēng)險(xiǎn)建模的綜合應(yīng)用。考察考生對(duì)金融市場(chǎng)及產(chǎn)品，特別是衍生工具的估值及風(fēng)控。

　　2023年FRM二級(jí)考試內(nèi)容：

　　針對(duì)主要金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行考察，包括信任風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)等，并結(jié)合巴塞爾協(xié)議和當(dāng)前金融市場(chǎng)案例進(jìn)行綜合全面的金融風(fēng)險(xiǎn)管理。

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_nameFRM

在職怎么備考FRM？

　　對(duì)于在職黨備考FRM最重要的就是要有一顆強(qiáng)大的自律心，并且要學(xué)會(huì)合理規(guī)劃時(shí)間，因?yàn)榇蚬と艘话阋惶旃ぷ飨聛?lái)就會(huì)感覺(jué)很勞累不想再學(xué)習(xí)，只想躺在沙發(fā)上刷手機(jī)。常常不自覺(jué)地陷入“學(xué)，還是不學(xué)”的掙扎中。當(dāng)然，事實(shí)一再證明，依然堅(jiān)持學(xué)習(xí)的那些人往往最終都得到了自己想要的結(jié)果。除非是考霸型的，否則要想順利通過(guò)FRM考試，犧牲假期和娛樂(lè)時(shí)間是不可避免的。

FRM考試多少分及格?

　　FRM考試沒(méi)有確切的百分比，他是取FRM考試最高成績(jī)的前1%左右的人，取他們的答對(duì)題數(shù)的平均數(shù)，然后乘以一個(gè)百分比(可能是60%，或者70%)，得出來(lái)一個(gè)題目數(shù)，你答對(duì)的數(shù)目超過(guò)這個(gè)數(shù)，就通過(guò)。

　　例如取了1000人，他們平均答對(duì)數(shù)是90題，然后乘以70%，是63題，答對(duì)63題的就算過(guò)吧。所以，考試是否通過(guò)要看當(dāng)次考試難度及考生實(shí)力。

frm證書介紹

　　frm證書是美國(guó)GARP金融風(fēng)險(xiǎn)管理認(rèn)證機(jī)構(gòu)，它已經(jīng)被美國(guó)全球風(fēng)險(xiǎn)管理專家協(xié)會(huì)認(rèn)證。GARP已經(jīng)在中國(guó)北京、上海、香港、臺(tái)北等世界各地的許多城市建立了frm認(rèn)證站。frm認(rèn)證是GARP組織命題、考試和頒發(fā)證書的機(jī)構(gòu)，其主要目的是介紹必要的風(fēng)險(xiǎn)管理分析和決策知識(shí)，并使用英文進(jìn)行考試。Frm是國(guó)家職業(yè)資格的認(rèn)證機(jī)構(gòu)，經(jīng)中國(guó)人力資源和社會(huì)保障部職業(yè)技能鑒定中心認(rèn)證

　　在金融領(lǐng)域工作的人們，都知道CQF（量化金融課程）和CFA（特許金融分析師）這兩個(gè)證書。這兩個(gè)證書都是非常受歡迎的金融證書，但是它們之間有很多不同之處。那么，CQF和CFA哪個(gè)更能提高金融分析能力呢？

　　首先，CQF主要關(guān)注量化金融，這意味著它更加注重?cái)?shù)學(xué)和計(jì)算機(jī)科學(xué)的知識(shí)。CQF的考試內(nèi)容包括金融市場(chǎng)、金融工程、計(jì)算機(jī)編程、統(tǒng)計(jì)學(xué)和數(shù)學(xué)金融等。這些課程都是非常具有挑戰(zhàn)性的，需要學(xué)生具備較強(qiáng)的數(shù)學(xué)和編程能力。CQF的考試內(nèi)容非常實(shí)用，可以幫助學(xué)生應(yīng)用數(shù)學(xué)和計(jì)算機(jī)科學(xué)的知識(shí)來(lái)解決金融問(wèn)題。如果你想成為一名量化金融分析師，CQF是非常適合你的選擇。

　　相比之下，CFA更注重金融理論和實(shí)踐。CFA的考試包括投資管理、估值、財(cái)務(wù)報(bào)表分析、金融市場(chǎng)和投資組合等。這些課程都是非常重要的，可以幫助學(xué)生了解金融市場(chǎng)的基本原理和投資策略。CFA的考試內(nèi)容更加廣泛，適合那些想成為投資銀行家、基金經(jīng)理或者財(cái)務(wù)分析師的人。

　　無(wú)論你選擇CQF還是CFA，都需要付出大量的時(shí)間和精力。這兩個(gè)考試都是非常有挑戰(zhàn)性的，需要學(xué)生具備較強(qiáng)的學(xué)習(xí)能力和自律能力。如果你想通過(guò)這兩個(gè)考試來(lái)提高自己的金融分析能力，你需要認(rèn)真學(xué)習(xí)課程內(nèi)容，并且盡可能多地練習(xí)。

　　總的來(lái)說(shuō)，CQF和CFA都是非常有價(jià)值的金融證書，它們可以幫助學(xué)生提高自己的金融分析能力。如果你想成為一名量化金融分析師，CQF是非常適合你的選擇。如果你想成為一名投資銀行家、基金經(jīng)理或者財(cái)務(wù)分析師，CFA是更好的選擇。無(wú)論你選擇哪個(gè)考試，都需要付出大量的時(shí)間和精力來(lái)學(xué)習(xí)。最終，你的努力將會(huì)得到回報(bào)，你將會(huì)成為一名更加出色的金融分析師。

　　FRM考試是金融風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的重要認(rèn)證之一，備考FRM考試需要一定的時(shí)間和精力投入。本文將為大家介紹如何備考FRM考試以及FRM考試內(nèi)容。

　　一、備考FRM考試

　　1.了解考試內(nèi)容

　　在備考FRM考試之前，首先需要了解FRM考試的內(nèi)容。FRM考試分為兩個(gè)等級(jí)，其中第一級(jí)考試包括四個(gè)部分：風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)、定量分析、金融市場(chǎng)和產(chǎn)品以及估值與風(fēng)險(xiǎn)模型。第二級(jí)考試則包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和管理、信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和管理、操作風(fēng)險(xiǎn)與彈性、流動(dòng)性與資金風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和管理、風(fēng)險(xiǎn)管理和投資管理、當(dāng)期金融市場(chǎng)熱點(diǎn)問(wèn)題六個(gè)部分。了解考試內(nèi)容可以幫助備考者更好地制定備考計(jì)劃和備考重點(diǎn)。

　　2.制定備考計(jì)劃

　　備考FRM考試需要有一個(gè)明確的備考計(jì)劃。備考計(jì)劃應(yīng)該包括備考時(shí)間、備考重點(diǎn)、備考方法等內(nèi)容。備考時(shí)間應(yīng)該在考試日期前充足，備考重點(diǎn)應(yīng)該根據(jù)考試內(nèi)容制定，備考方法則應(yīng)該因人而異，因?yàn)槊總€(gè)人的學(xué)習(xí)方式和習(xí)慣不同。

　　3.選擇備考資料

　　備考FRM考試需要選擇合適的備考資料。備考資料應(yīng)該包括教材、練習(xí)題和模擬試題等內(nèi)容。備考者可以根據(jù)自己的情況選擇不同的備考資料，但是需要保證備考資料的質(zhì)量和可靠性。

　　4.堅(jiān)持學(xué)習(xí)

　　備考FRM考試需要堅(jiān)持學(xué)習(xí)。備考者需要保持學(xué)習(xí)的熱情和動(dòng)力，堅(jiān)持每天學(xué)習(xí)一定的時(shí)間，并且要及時(shí)復(fù)習(xí)和總結(jié)所學(xué)內(nèi)容。只有堅(jiān)持學(xué)習(xí)，才能夠在考試中取得好成績(jī)。

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_nameFRM

　　二、FRM考試內(nèi)容

　　這里主要介紹夫FRM一級(jí)的考試內(nèi)容：

　　1.風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)

　　風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)包括風(fēng)險(xiǎn)管理的概念、風(fēng)險(xiǎn)管理的框架、風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程、風(fēng)險(xiǎn)管理的工具和技術(shù)等內(nèi)容。備考者需要掌握風(fēng)險(xiǎn)管理的基本概念和理論，了解風(fēng)險(xiǎn)管理的流程和方法，掌握風(fēng)險(xiǎn)管理的工具和技術(shù)。

　　2.定量分析

　　量化分析包括概率論和統(tǒng)計(jì)學(xué)、金融計(jì)量學(xué)、時(shí)間序列分析和回歸分析等內(nèi)容。備考者需要掌握概率論和統(tǒng)計(jì)學(xué)的基本概念和方法，了解金融計(jì)量學(xué)的理論和實(shí)踐，掌握時(shí)間序列分析和回歸分析的方法和應(yīng)用。

　　3.金融市場(chǎng)與產(chǎn)品

　　金融市場(chǎng)和產(chǎn)品主要向大家介紹了金融市場(chǎng)的架構(gòu)以及債券方面的知識(shí)，還有金融衍生品等。備考者需要了解各種金融市場(chǎng)的特點(diǎn)和規(guī)律，掌握各種金融產(chǎn)品的基本知識(shí)和分析方法。

　　4.估值與風(fēng)險(xiǎn)模型

　　估值與風(fēng)險(xiǎn)模型主要是介紹了風(fēng)險(xiǎn)階值、期權(quán)估值、固定收益證券估值、國(guó)家和主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)模型與管理、外部和內(nèi)部信用評(píng)級(jí)、預(yù)期和非預(yù)期損失、操作風(fēng)險(xiǎn)、壓力測(cè)試和情景分析等相關(guān)的內(nèi)容。備考者需要掌握估值與風(fēng)險(xiǎn)模型的基本理論和方法，了解風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)管的規(guī)定和要求。

　　以上就是關(guān)于如何備考FRM考試以及FRM考試內(nèi)容的介紹。備考FRM考試需要有一個(gè)明確的備考計(jì)劃，選擇合適的備考資料，堅(jiān)持學(xué)習(xí)，并且需要了解FRM考試的內(nèi)容。希望備考者可以根據(jù)自己的情況制定合適的備考計(jì)劃，認(rèn)真?zhèn)淇迹〉煤贸煽?jī)。

　　隨著全球化的不斷深入和科技的飛速發(fā)展，金融市場(chǎng)也在不斷變革和創(chuàng)新。那么，未來(lái)的金融市場(chǎng)將會(huì)朝著哪個(gè)方向發(fā)展呢？金融市場(chǎng)需要什么樣的人才來(lái)推動(dòng)其發(fā)展呢？

　　首先，未來(lái)的金融市場(chǎng)將更加注重?cái)?shù)字化和智能化。隨著區(qū)塊鏈、人工智能、大數(shù)據(jù)等新興技術(shù)的廣泛應(yīng)用，許多傳統(tǒng)金融領(lǐng)域正在被改造或重新定義。例如，手機(jī)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、數(shù)字貨幣等新興的金融產(chǎn)品和服務(wù)正在快速崛起。未來(lái)的金融機(jī)構(gòu)將更加重視具備數(shù)字化和智能化能力的金融人才，同時(shí)新型金融從業(yè)者也要緊跟時(shí)代的步伐，具備相關(guān)的技術(shù)和知識(shí)。

　　其次，金融市場(chǎng)將更加注重可持續(xù)發(fā)展和社會(huì)責(zé)任。在全球經(jīng)濟(jì)一體化的趨勢(shì)下，環(huán)境、社會(huì)和治理問(wèn)題日益引起關(guān)注。金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)之余也需承擔(dān)起自己的社會(huì)責(zé)任，例如，務(wù)實(shí)開(kāi)展綠色投資，支持氣候變化和環(huán)境保護(hù)等方面的發(fā)展。為此，未來(lái)金融從業(yè)者需要深入了解和踐行可持續(xù)發(fā)展理念，注重社會(huì)責(zé)任，并能夠從容應(yīng)對(duì)環(huán)境、社會(huì)和治理等方面的相關(guān)挑戰(zhàn)。

　　最后，未來(lái)的金融市場(chǎng)將更加注重全球化和開(kāi)放性?，F(xiàn)在，許多公司和金融機(jī)構(gòu)都傾向于跨越國(guó)界進(jìn)行合作和投資。一些新興市場(chǎng)也成為了極具吸引力的投資目標(biāo)。因此，未來(lái)金融行業(yè)將更加注重國(guó)際化和全球化的發(fā)展，需要具備能夠跨文化交流、通曉多種語(yǔ)言、具有全球意識(shí)等素質(zhì)的金融人才。

　　總而言之，未來(lái)的金融市場(chǎng)已經(jīng)呈現(xiàn)出數(shù)字化、智能化、可持續(xù)化、全球化和開(kāi)放性等趨勢(shì)。未來(lái)金融從業(yè)者與時(shí)俱進(jìn)，緊跟市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，不斷更新知識(shí)和提高技能，以滿足金融市場(chǎng)的需求與挑戰(zhàn)。

課程背景

　　公司估值是投融資、交易的前提。估值不是獨(dú)立的過(guò)程，而是全盤的考慮。一家投資機(jī)構(gòu)將一筆資金注入企業(yè)，應(yīng)該占有的權(quán)益首先取決于企業(yè)的價(jià)值。而一個(gè)成長(zhǎng)中的企業(yè)值多少錢？這是一個(gè)非常專業(yè)、非常復(fù)雜的問(wèn)題。宏觀環(huán)境、行業(yè)特性、估值方法、財(cái)務(wù)分析等等都是影響公司股值的關(guān)鍵因素。

　　你投資的公司真的賺錢嗎？

　　如何準(zhǔn)確評(píng)估得到的和流失的資產(chǎn)價(jià)值？哪種估值策略運(yùn)用的準(zhǔn)確性最佳？

　　你如何評(píng)估自己苦心經(jīng)營(yíng)的企業(yè)之價(jià)值？如何應(yīng)對(duì)公司估值與做出投資決策中的風(fēng)險(xiǎn)？

　　投資有其固有的方法，掌握了這些方法，就必定能為你鏟除投資道路上的干擾，幫助你獲得投資回報(bào)。因此，在進(jìn)行公司估值以前，需要掌握如何分析公司報(bào)表，如何利用模型進(jìn)行預(yù)測(cè)、評(píng)估，這樣才能找到真正值得投資的公司。

課程收益

　　【洞悉環(huán)境】充分認(rèn)識(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，分析行業(yè)所處階段與發(fā)展情況

　　【方法掌握】全面掌握估值方法，在工作中靈活運(yùn)用，進(jìn)行高效的估值和定價(jià)分析

　　【模型建立】深度掌握公司估值與定價(jià)模型，學(xué)會(huì)利用三大報(bào)表進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)

　　【因素分析】對(duì)于影響估值的關(guān)鍵因素進(jìn)行深入分析，提高估值的效率

課程對(duì)象

　　投資并購(gòu)部、戰(zhàn)略規(guī)劃部經(jīng)理

　　投行、基金公司及券商的分析師與研究員

　　CFO、財(cái)務(wù)總監(jiān)、董秘

　　PE，VC的負(fù)責(zé)人

課程大綱

想了解詳細(xì)課程資料，點(diǎn)擊網(wǎng)頁(yè)左側(cè)的在線咨詢圖標(biāo)，與在線老師交流。

課程背景

　　你投資的公司真的賺錢嗎?你投資的公司是盈利高手嗎?你如何評(píng)估自己苦心經(jīng)營(yíng)的企業(yè)之價(jià)值?

　　隨著市場(chǎng)化交易活動(dòng)的增加和證券市場(chǎng)的發(fā)展，資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估問(wèn)題日益重要，價(jià)值評(píng)估的實(shí)際需求也日益迫切。報(bào)表分析歸根結(jié)底是為了估值，因此報(bào)表分析必須要以估值為目標(biāo)，以專業(yè)性評(píng)價(jià)來(lái)對(duì)支持估值。價(jià)值評(píng)估是金融、投資、財(cái)務(wù)等領(lǐng)域的重要研究和應(yīng)用內(nèi)容。企業(yè)管理、證券投資、實(shí)業(yè)投資等經(jīng)營(yíng)行為的對(duì)象就是各種資產(chǎn)，成功地管理和投資這些資產(chǎn)的關(guān)鍵就在于理解這些資產(chǎn)的價(jià)值組成、掌握這些資產(chǎn)的價(jià)值度量。

課程收益

　　【方法掌握】全面掌握估值方法，在工作中靈活運(yùn)用，進(jìn)行高效的估值和定價(jià)分析

　　【模型建立】深度掌握公司估值與定價(jià)模型，學(xué)會(huì)利用三大報(bào)表進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)

　　【因素分析】對(duì)于影響估值的關(guān)鍵因素進(jìn)行深入分析，提高估值的效率

課程對(duì)象

　　CFO、財(cái)務(wù)總監(jiān)

　　企業(yè)進(jìn)行投資并購(gòu)的負(fù)責(zé)人

　　保薦人

　　投行、基金公司及券商的分析師與研究員

　　PE，VC的負(fù)責(zé)人

課程大綱

想了解最新詳細(xì)課程大綱及資料，點(diǎn)擊網(wǎng)頁(yè)左側(cè)的在線咨詢圖標(biāo)，與在線老師交流。

課程背景

　　我們理論性與實(shí)戰(zhàn)性并重，以傳統(tǒng)相對(duì)和絕對(duì)估值法為切入點(diǎn)，提出RE模型(剩余收益)，AEG模型(異常收益增長(zhǎng))等，來(lái)對(duì)股票的內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，從而對(duì)公司盈利及盈利增長(zhǎng)進(jìn)行定義，并對(duì)市盈率和市凈率指標(biāo)內(nèi)含的盈利和增長(zhǎng)做定量的分析，同時(shí)也側(cè)重分析了資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)、股票加權(quán)綜合估值倍數(shù)模型(CWVM)等特殊估值手法，強(qiáng)調(diào)模型的經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵。在對(duì)管理的價(jià)值進(jìn)行定量描述和分析時(shí)，將財(cái)務(wù)杠桿及其價(jià)值從企業(yè)經(jīng)營(yíng)中分離出來(lái)，不但為投資者擴(kuò)展出了全新的股市財(cái)務(wù)分析理念，也對(duì)預(yù)測(cè)和揭示企業(yè)贏利本質(zhì)有著極強(qiáng)的實(shí)踐指導(dǎo)意義。

　　股票估值就是通常所說(shuō)的上市公司價(jià)值估值，它是證券分析中最重要、最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。所有財(cái)務(wù)分析從根本上講，都是為了提供一個(gè)公司估值的基礎(chǔ)，然后以此為據(jù)做出投資建議與決策，因此任何投資決策的另一半必須是估值。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，資本運(yùn)作越來(lái)越普遍，而投資者的投資收益差異卻很大，其中關(guān)鍵問(wèn)題是沒(méi)有對(duì)公司股票進(jìn)行合理估值并缺乏國(guó)際化視野的價(jià)值投資理念。在目前的中國(guó)實(shí)務(wù)界中，相對(duì)和絕對(duì)估值法都已被廣泛接受，但即便是專業(yè)機(jī)構(gòu)的投資和分析人員也沒(méi)有大規(guī)模熟練掌握和使用，并且對(duì)這些指標(biāo)的內(nèi)涵缺乏認(rèn)識(shí)。

課程收益

　　了解估值理論、估值演變及其相關(guān)的政策法規(guī)

　　掌握廣泛使用的相對(duì)估值與絕對(duì)估值模型的建立和使用

　　學(xué)習(xí)CAPM、CWVM等特殊估值模型，為股市分析提供新視角

　　深入研究股票價(jià)值轉(zhuǎn)變的原因和過(guò)程

　　定量研究股價(jià)中的泡沫以及倒推交易價(jià)格內(nèi)涵的市場(chǎng)預(yù)期

　　深度剖析企業(yè)的贏利性所在

　　掌握營(yíng)業(yè)估值和預(yù)測(cè)對(duì)股價(jià)的內(nèi)在影響

課程對(duì)象

　　證券公司、基金公司股票分析師

　　設(shè)計(jì)股票投資軟件的技術(shù)人員

　　需要了解股票投資知識(shí)，從事投資銀行、咨詢、會(huì)計(jì)、公司財(cái)務(wù)、商業(yè)銀行、證券分析或證券研究方面的專業(yè)人士

課程大綱

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　　在當(dāng)今競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境中，企業(yè)面臨著諸多挑戰(zhàn)，如何在變局中保持穩(wěn)定發(fā)展，成為企業(yè)管理者關(guān)注的焦點(diǎn)。本文將從企業(yè)估值、風(fēng)險(xiǎn)防范、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管控課程、內(nèi)控流程設(shè)計(jì)與運(yùn)營(yíng)管理等方面進(jìn)行分析，探討企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中如何防范風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)造價(jià)值，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

　　一、企業(yè)估值與風(fēng)險(xiǎn)防范

　　企業(yè)估值是對(duì)企業(yè)價(jià)值進(jìn)行量化的過(guò)程，它是企業(yè)管理者和投資者關(guān)注的重要指標(biāo)。企業(yè)估值的準(zhǔn)確性直接影響到企業(yè)的融資、并購(gòu)、股權(quán)激勵(lì)等決策。在進(jìn)行企業(yè)估值時(shí)，需要充分考慮企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)因素，以確保估值結(jié)果的合理性和準(zhǔn)確性。

　　二、變局中的穩(wěn)定內(nèi)核：企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管控課程

　　面對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的不斷變化，企業(yè)需要建立一套完善的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管控體系，以確保企業(yè)在變局中保持穩(wěn)定發(fā)展。企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管控課程應(yīng)包括以下幾個(gè)方面：

　　1.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別：通過(guò)對(duì)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的分析，識(shí)別可能對(duì)企業(yè)造成損失的風(fēng)險(xiǎn)因素。

　　2.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估：對(duì)識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行定性和定量分析，確定其可能造成的損失程度和發(fā)生概率。

　　3.風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)：根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，包括風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)減輕等。

　　4.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控：建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程進(jìn)行持續(xù)跟蹤和監(jiān)控，確保風(fēng)險(xiǎn)管理措施的有效實(shí)施。

　　三、企業(yè)經(jīng)營(yíng)全流程中的內(nèi)控流程設(shè)計(jì)與運(yùn)營(yíng)管理

　　企業(yè)內(nèi)控流程設(shè)計(jì)與運(yùn)營(yíng)管理是企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分。企業(yè)應(yīng)從以下幾個(gè)方面進(jìn)行內(nèi)控流程設(shè)計(jì)與運(yùn)營(yíng)管理：

　　1.制定內(nèi)控制度：企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和管理需求，制定一套完善的內(nèi)控制度，明確各項(xiàng)業(yè)務(wù)流程的內(nèi)控要求。

　　2.設(shè)計(jì)內(nèi)控流程：企業(yè)應(yīng)將內(nèi)控制度具體化為內(nèi)控流程，確保各項(xiàng)業(yè)務(wù)流程的合規(guī)性和有效性。

　　3.建立內(nèi)控組織：企業(yè)應(yīng)設(shè)立專門的內(nèi)控部門或崗位，負(fù)責(zé)內(nèi)控流程的設(shè)計(jì)、實(shí)施和監(jiān)督。

　　4.培訓(xùn)與溝通：企業(yè)應(yīng)對(duì)員工進(jìn)行內(nèi)控知識(shí)和技能的培訓(xùn)，提高員工的內(nèi)控意識(shí)和能力；同時(shí)，加強(qiáng)內(nèi)外部溝通，確保內(nèi)控信息的及時(shí)傳遞和反饋。

　　四、防范風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)造價(jià)值：風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制為關(guān)鍵業(yè)務(wù)賦新能

　　風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制是企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。通過(guò)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制，企業(yè)可以降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)營(yíng)效率，為企業(yè)創(chuàng)造更多的價(jià)值。

　　五、企業(yè)內(nèi)控與風(fēng)險(xiǎn)管理之績(jī)效價(jià)值創(chuàng)造

　　企業(yè)內(nèi)控與風(fēng)險(xiǎn)管理不僅可以幫助企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)，還可以為企業(yè)創(chuàng)造績(jī)效價(jià)值。通過(guò)優(yōu)化內(nèi)控流程和風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，企業(yè)可以提高經(jīng)營(yíng)效率，降低成本，提高盈利能力，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

　　六、企業(yè)可持續(xù)發(fā)展系列之20大合規(guī)案例透視管理風(fēng)險(xiǎn)

　　本部分將通過(guò)20個(gè)典型的合規(guī)案例，分析企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，以及如何通過(guò)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制來(lái)防范和化解這些風(fēng)險(xiǎn)。

　　七、工廠財(cái)務(wù)管理之五大分析重點(diǎn)與十大隱形成本

　　工廠財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的重要組成部分。本文將從五大分析重點(diǎn)（成本分析、利潤(rùn)分析、現(xiàn)金流量分析、財(cái)務(wù)比率分析和財(cái)務(wù)報(bào)表分析）和十大隱形成本（庫(kù)存成本、應(yīng)收賬款成本、固定資產(chǎn)成本、人力資源成本、稅收成本、財(cái)務(wù)成本、管理成本、市場(chǎng)成本、技術(shù)成本和法律成本）入手，分析工廠財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)因素，以及如何通過(guò)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制來(lái)防范和化解這些風(fēng)險(xiǎn)。

　　八、打通經(jīng)營(yíng)全流程，戰(zhàn)略成本管理助力企業(yè)逆流而上

　　戰(zhàn)略成本管理是企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要手段。通過(guò)打通經(jīng)營(yíng)全流程，企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)成本的全面控制，提高經(jīng)營(yíng)效率，降低成本，從而提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

　　九、管理會(huì)計(jì)工具箱之業(yè)財(cái)融合落地場(chǎng)景與應(yīng)用

　　業(yè)財(cái)融合是企業(yè)管理會(huì)計(jì)的重要發(fā)展方向。本文將介紹業(yè)財(cái)融合的落地場(chǎng)景和應(yīng)用，以及如何通過(guò)業(yè)財(cái)融合提高企業(yè)的管理水平和經(jīng)營(yíng)效率。

　　十、信貸人員的虛假財(cái)報(bào)識(shí)別

　　信貸人員在對(duì)企業(yè)進(jìn)行信貸審查時(shí)，需要對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行嚴(yán)格的審核。本文將介紹信貸人員如何識(shí)別虛假財(cái)務(wù)報(bào)表，以防范信貸風(fēng)險(xiǎn)。

　　總結(jié)：在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，企業(yè)面臨著諸多挑戰(zhàn)，如何在變局中保持穩(wěn)定發(fā)展，成為企業(yè)管理者關(guān)注的焦點(diǎn)。通過(guò)建立完善的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管控體系，優(yōu)化內(nèi)控流程和風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，企業(yè)可以有效防范風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)造價(jià)值，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。同時(shí)，企業(yè)還應(yīng)關(guān)注財(cái)務(wù)管理、業(yè)財(cái)融合等方面的創(chuàng)新和發(fā)展，以提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)地位。

金融分析師和量化分析師一樣嗎？立即了解！在金融領(lǐng)域，金融分析師（FinancialAnalyst）與量化金融分析師（QuantitativeFinancialAnalyst，簡(jiǎn)稱Quant）是兩個(gè)重要的職業(yè)角色。

金融分析師和量化分析師一樣嗎？

不是同一職業(yè)，金融分析師和量化分析師不是同一職業(yè)，它們?cè)诼氊?zé)、技能要求、教育背景和就業(yè)前景等方面存在顯著差異。

金融分析師和量化分析師職責(zé)與技能要求

1、金融分析師主要負(fù)責(zé)通過(guò)分析公司的財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)趨勢(shì)等，為投資者提供投資建議，他們需要具備財(cái)務(wù)分析、市場(chǎng)洞察力、估值模型應(yīng)用等技能。金融分析師通常持有CFA（CharteredFinancialAnalyst）等資格證書，?

2、量化分析師則運(yùn)用數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)和計(jì)算機(jī)科學(xué)的方法，對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行分析、預(yù)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)管理。他們需要掌握扎實(shí)的數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)，具備編程能力，能夠使用Python、R、MATLAB等編程語(yǔ)言進(jìn)行數(shù)據(jù)處理和模型開(kāi)發(fā)。量化分析師通常持有CQF（CertificateinQuantitativeFinance）等資格證書。

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_nameCQF

金融分析師和量化分析師就業(yè)前景

1、金融分析師的就業(yè)市場(chǎng)相對(duì)廣泛，涉及銀行、證券公司、基金公司等多個(gè)領(lǐng)域。

2、量化分析師則主要集中在投資銀行、對(duì)沖基金、量化交易公司等，這些領(lǐng)域?qū)α炕治黾寄苡休^高需求。?

　　在ESG環(huán)境、社會(huì)和公司治理投資日益受到重視的今天，ESG分析、估值與整合成為了金融和投資領(lǐng)域的關(guān)鍵考點(diǎn)。

ESG分析

　　考試首先會(huì)考察考生對(duì)ESG分析方法的掌握程度。這包括理解不同ESG因素（如環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)責(zé)任項(xiàng)目、公司治理結(jié)構(gòu)）對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況的潛在影響；能夠運(yùn)用定性或定量的分析方法，評(píng)估企業(yè)在ESG各維度上的表現(xiàn)；和能夠識(shí)別并分析ESG報(bào)告中的關(guān)鍵信息，如可持續(xù)性指標(biāo)、目標(biāo)設(shè)定及實(shí)施進(jìn)展。

ESG估值

　　ESG估值是考試的重點(diǎn)考生需要理解ESG因素如何影響企業(yè)的長(zhǎng)期價(jià)值，掌握如何在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)估值模型中納入ESG因素進(jìn)行修正。這要求考生不僅扎實(shí)的財(cái)務(wù)估值基礎(chǔ)，了解ESG信息的獲取渠道和分析方法，以便更準(zhǔn)確地評(píng)估企業(yè)的真實(shí)價(jià)值，考生還需關(guān)注ESG標(biāo)準(zhǔn)的發(fā)展趨勢(shì)，了解不同評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和投資者對(duì)ESG估值的不同看法和要求。

ESG整合

　　ESG整合是考試考察的難點(diǎn)?？忌枰斫馊绾螌SG因素納入企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃和日常運(yùn)營(yíng)中，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，這包括制定符合ESG要求的業(yè)務(wù)計(jì)劃和預(yù)算、建立ESG績(jī)效管理體系、加強(qiáng)內(nèi)部溝通和跨部門協(xié)作?？忌€需了解ESG投資策略的制定和執(zhí)行過(guò)程，和如何通過(guò)投資組合優(yōu)化來(lái)實(shí)現(xiàn)ESG目標(biāo)與財(cái)務(wù)目標(biāo)的平衡。

實(shí)踐案例分析

　　為了增強(qiáng)考試的實(shí)踐性和應(yīng)用性，考試還可能包含ESG投資實(shí)踐案例分析。這些案例將展示不同行業(yè)、不同企業(yè)在ESG投資方面的成功經(jīng)驗(yàn)和失敗教訓(xùn)，幫助考生更直觀地理解ESG分析、估值與整合的實(shí)際應(yīng)用，考生需要運(yùn)用所學(xué)知識(shí)對(duì)案例進(jìn)行深入分析，提出自己的見(jiàn)解和建議。

未來(lái)趨勢(shì)

　　考試還可能包含ESG投資領(lǐng)域的未來(lái)趨勢(shì)和展望。考生需要了解ESG投資在全球范圍內(nèi)的發(fā)展現(xiàn)狀和未來(lái)趨勢(shì)，掌握ESG標(biāo)準(zhǔn)的最新動(dòng)態(tài)和監(jiān)管要求的變化趨勢(shì)，這將有助于考生更好的把握ESG投資領(lǐng)域的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，為未來(lái)的投資決策和職業(yè)發(fā)展做好準(zhǔn)備。

ESG分析、估值與整合是 ESG考試中的重要部分，下面是小編總記的對(duì)該部分考點(diǎn)的詳細(xì)解析，一起來(lái)看下吧。

一、ESG分析

1、定義與目的：ESG分析是將環(huán)境（Environmental）、社會(huì)（Social）和治理（Governance）因素納入投資分析的過(guò)程。其目的是識(shí)別潛在的投資機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)，和評(píng)估這些因素對(duì)公司長(zhǎng)期價(jià)值和業(yè)績(jī)的影響。

2、分析方法：定性分析,評(píng)估ESG因素對(duì)公司運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況的潛在影響，如公司的環(huán)境政策、社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)和治理結(jié)構(gòu)。定量分析,利用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和ESG指標(biāo)，如碳排放量、員工滿意度和公司治理評(píng)級(jí)。對(duì)公司進(jìn)行量化評(píng)估。

3、重要性評(píng)估:識(shí)別對(duì)公司運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況有重大影響的ESG因素，如環(huán)境法規(guī)變化、社會(huì)輿論壓力、公司治理結(jié)構(gòu)變化。根據(jù)ESG因素對(duì)公司業(yè)績(jī)的潛在影響程度，確定其重要性水平。

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_nameESG

二、ESG估值

1、估值模型調(diào)整:在進(jìn)行ESG估值時(shí)，需要對(duì)傳統(tǒng)的估值模型進(jìn)行調(diào)整，以反映ESG因素對(duì)公司價(jià)值的影響。調(diào)整可能包括修改折現(xiàn)率、調(diào)整增長(zhǎng)假設(shè)、更新現(xiàn)金流預(yù)測(cè)。

2、ESG因素納入估值模型:將ESG因素作為輸入變量納入估值模型，如將環(huán)境成本、社會(huì)責(zé)任支出和治理效率?？紤]ESG因素對(duì)資本成本的影響，如高ESG風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致資本成本上升。

3、估值結(jié)果解釋:根據(jù)ESG估值結(jié)果，解釋ESG因素對(duì)公司價(jià)值的影響程度和方向。分析ESG因素對(duì)公司未來(lái)業(yè)績(jī)和現(xiàn)金流的潛在影響，和這些影響如何反映在估值結(jié)果中。

三、ESG整合

1、ESG因素整合到投資決策中:在投資決策過(guò)程中，綜合考慮ESG因素，以評(píng)估潛在投資機(jī)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)。將ESG因素納入投資組合的構(gòu)建和管理過(guò)程，以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)投資目標(biāo)。

2、ESG投資組合構(gòu)建:根據(jù)ESG評(píng)級(jí)和估值結(jié)果，選擇具有較低ESG風(fēng)險(xiǎn)和較高ESG價(jià)值的公司進(jìn)行投資。構(gòu)建多元化的ESG投資組合，以降低整體風(fēng)險(xiǎn)并提高長(zhǎng)期回報(bào)。

3、ESG風(fēng)險(xiǎn)管理:識(shí)別和管理ESG風(fēng)險(xiǎn)，如環(huán)境法規(guī)變化、社會(huì)輿論壓力、公司治理結(jié)構(gòu)變化可能帶來(lái)的負(fù)面影響。制定ESG風(fēng)險(xiǎn)管理策略，如加強(qiáng)環(huán)境管理、提高社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)、優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)。

四、考點(diǎn)總結(jié)

1、ESG分析方法：掌握定性和定量分析方法，能夠準(zhǔn)確評(píng)估ESG因素對(duì)公司的影響。

2、ESG估值模型：了解如何將ESG因素納入估值模型，和這些因素如何影響公司價(jià)值。

3、ESG整合策略：理解如何將ESG因素整合到投資決策和投資組合構(gòu)建中，以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)投資目標(biāo)。

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　　FRM（金融風(fēng)險(xiǎn)管理師）認(rèn)證是金融風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的權(quán)威證書，由全球風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人士協(xié)會(huì)（GARP）頒發(fā)。2025年的FRM考試科目覆蓋了金融風(fēng)險(xiǎn)管理的多個(gè)方面，旨在全面評(píng)估考生的專業(yè)知識(shí)和實(shí)踐能力。小編給大家?guī)?lái)2025年FRM考試科目的詳細(xì)介紹。

　　一.FRM一級(jí)考試科目：

　　風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)（Foundations of Risk Management）：占比約20%，涵蓋風(fēng)險(xiǎn)管理的基本概念、框架和原則。

　　定量分析（Quantitative Analysis）：占比約20%，考察數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)和計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)等方面的應(yīng)用能力。

　　金融市場(chǎng)與產(chǎn)品（Financial Markets and Products）：占比約30%，解析金融市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)、運(yùn)作機(jī)制以及各類金融產(chǎn)品的特性和風(fēng)險(xiǎn)特征。

　　估值與風(fēng)險(xiǎn)模型（Valuation and Risk Models）：占比約30%，介紹各類金融資產(chǎn)的估值方法，以及構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)模型的基本原理和技巧。

　　二.FRM二級(jí)考試科目：

　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和管理（Market Risk Measurement and Management）：占比約20%，深入探討市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的量化和管理方法。

　　信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和管理（Credit Risk Measurement and Management）：占比約20%，關(guān)注信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估、定價(jià)和管理策略。

　　操作風(fēng)險(xiǎn)和彈性（Operational Risk and Resiliency）：占比約20%，包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理等。

　　流動(dòng)性和資金風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與管理（Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management）：占比約15%，重點(diǎn)在于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量、資產(chǎn)負(fù)債管理等。

　　風(fēng)險(xiǎn)管理和投資管理（Risk Management and Investment Management）：占比約15%，考察投資組合管理，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖等。

　　當(dāng)前金融熱點(diǎn)（Current Issues in Financial Market）：占比約10%，將風(fēng)險(xiǎn)管理的知識(shí)應(yīng)用到實(shí)踐中，關(guān)注財(cái)經(jīng)新聞。

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_nameFRM