目前2021年的CFA考試僅余一場,就是11月份的CFA一級考試,對于首次報名的考生,很多人不清楚CFA具體考察些什么內(nèi)容,下面我們來看看吧。
CFA考試科目介紹
CFA考試分為三個級別,CFA一級、CFA二級、CFA三級,CFA考試科目包括:職業(yè)道德、數(shù)量分析、經(jīng)濟學(xué)、財務(wù)報表分析、公司金融、股權(quán)投資、固定收益、衍生品、另類投資、投資組合管理與財富規(guī)劃。從CFA考試所考察的科目來看,CFA證書通過金融知識的學(xué)習全方位的打造金融投資知識體系,同時這也是在金融領(lǐng)域受到認可的原因。
CFA考試內(nèi)容
一級考試為單純客觀題,主要在于考察考生對投資評估及管理的工具和概念的理解;
二級考試主要考察資產(chǎn)評估的能力(2005年后Level I改為選擇題);
三級考試則考察組合管理及資產(chǎn)分配的能力,考試的形式是50%的論文和50%的應(yīng)用題(其中主要是案例分析)。
CFA考試采用全英試卷,但其實對考生的英語水平無特別要求,但因為考試為全英文試卷,要進行全英文做答,故考生的英語水平應(yīng)建立在正確理解試題及正確表達考生觀點的基礎(chǔ)之上。其實CFA的考試重點并不是看考生的英語語法運用得如何,而是主要目的是測試考生對關(guān)鍵投資點的分析,如證券分析和組合管理運用、財務(wù)報表分析、金融衍生品等。
2022年CFA考試安排
CFA一級考試:2022年2月、2022年5月、2022年8月和2022年11月
CFA二級考試:2022年5月、2022年8月
CFA三級考試:2022年8月、2022年11月
CFA特許金融分析師考試一共有三個級別,CFA一級重點為:掌握投資工具和基礎(chǔ)知識;CFA二級重點為:掌握資產(chǎn)類別的回報和風險管理知識;CFA三級重點為:掌握投資組合管理知識。
CFA考試重點及題型介紹
CFA一級考試考核重點:要求考生掌握投資工具和基礎(chǔ)知識
題型:共有180道多項選擇題(第一場與第二場各90道題),設(shè)A、B和C三個選擇,每道選擇題分數(shù)均等。
CFA二級考試考核重點:要求考生掌握資產(chǎn)類別的回報和風險管理知識
CFA考試中設(shè)置的每個項目都包含一個小插圖,后跟4個或6個多項選擇項(問題)。
題型:這兩場考試中的每一節(jié)都有44個多項選擇題,整個考試共有88個題項,每個題3分。
CFA三級考試考核重點:要求考生掌握投資組合管理知識
題型:第一場為簡答題和論述題時間,第二場為案例時間。
第一部分包括8到11個構(gòu)造的答案(文章)問題??荚囍械拿總€論文題都包含一個小插圖,后面是一些需要書面答復(fù)的相關(guān)項目。第二部分包括44個多項選擇項,每個項可得3分。CFA考試中設(shè)置的每個項目都包含一個小插圖,后跟4個或6個多項選擇項(問題)。
CFA考試學(xué)習建議
1.制定清晰學(xué)習目標
有很多考生報考CFA單單就只為了取得CFA證書,當然這也是所有考生的目標,不過考生們也不能過于現(xiàn)實及形式主義,除了考證以外,大家更希望在職場工作方面能夠有更加好的發(fā)展、升職加薪,因此大家在學(xué)習時一定要清晰明確好自己的目標,從而將這個目標化為CFA的學(xué)習動力,在學(xué)習過程中掌握更多的思維方式與方法,在做題的時候總結(jié)出適合自己的答題技巧,這些都是對于考試有著非常大的幫助。
2.專注學(xué)習
因為備考CFA的路相當漫長,考驗的正是考生們的耐心和毅力,有很多考生往往經(jīng)不起考驗,專注力不夠而選擇中途放棄。
要知道,一旦選擇報考了CFA,你就要有成功考取CFA證書的決心,拋開一切外來事物的干擾,比如手機、iPad、電視等娛樂項目都需要拒絕,在備考當中,一定要保證自身專注力高度集中,學(xué)習效率才能得以提高。
cfa考試一共有三級,cfa一級的考試題型為180道選擇題;cfa二級的考試題型為案例題和相關(guān)的選擇題;cfa三級的考試題型為案例題,包括8到11個構(gòu)造的回答(論文)問題和44道選擇題。
cfa考試分為cfa一級、cfa二級和cfa三級,cfa一級和二級考試科目共10門,包括《職業(yè)倫理道德》、《定量分析》、《經(jīng)濟學(xué)》、《財務(wù)報表分析》、《公司理財》、《投資組合管理》、《權(quán)益投資》、《固定收益投資》、《衍生品投資》、《其他類投資》。cfa三級考試科目共7門,包括《經(jīng)濟學(xué)》、《投資組合管理》、《權(quán)益投資》、《職業(yè)倫理道德》、《固定收益投資》、《其他類投資》、《衍生工具》。
cfa一級考試注重金融工具及技術(shù)的考察,包括資產(chǎn)估值入門及證券管理技巧,主要考察考生對投資評估及管理方面的工具及基礎(chǔ)概念,使學(xué)生具備基礎(chǔ)的金融投資分析知識體系。cfa二級雖然與cfa一級在科目上基本重合,但題目設(shè)置的技術(shù)難度有一定的提升,考試側(cè)重資產(chǎn)評估分析、股票估值、固定收益、衍生品投資,針對案例考察如何對產(chǎn)品進行有效定價和投資組合分析。cfa三級則是對一級二級的內(nèi)容進行整合,重點考投資組合管理,包括使用投資事務(wù)、股權(quán)證券產(chǎn)品、固定收益證券,金融衍生品等內(nèi)容。
cfa考試方式從2021年開始全面采用機考的形式,考生需要使用計算機進行考試。CFA考試分為三個階段,全部采用全英文試卷,考生需要一級一級報考,通過前一階段的考試,才能參加下一階段考試。
根據(jù)CFA協(xié)會最新發(fā)布的消息,由于疫情的不穩(wěn)定性,協(xié)會為了方便考生進行報名和參加考試,協(xié)會可以允許中國內(nèi)地考生攜帶身份證進行報名和參加考試。這一計劃將在2022年11月考試窗口開始實行。
在這一政策發(fā)布之前,我們都知道護照是CFA考試的必需品。CFA考試報名的時候需要登記護照的號碼,在考試當天考生需要攜帶護照原件。這個最新的身份政策規(guī)定,在中國內(nèi)地參加CFA考試的考生可以使用居民身份證進行報名,但是要注意以下這些事情:
1、需要兩次輸入你的姓名,中文和英文個輸入一次。身份證上的名字必須和你輸入的中文名一致,否則將禁止參加考試,并且報名費不退。
2、身份證需要是原件,不能用復(fù)印件,并且確保在有效期內(nèi)
3、準備一張清晰的身份證照片。
如果你本身是有護照的,還是盡量使用護照報名。
Q1:在考試前如果身份證過期了怎么辦?
答:如果你的居民身份證過期,你仍然可以用它來注冊報名登記信息,這個對報名沒有影響。但是你必須要在考試前更新你過期的身份信息,需要在你的CFA賬戶里更新。如果你賬戶信息過期未更新,與身份證上的信息不一致,那么你也將會唄禁止參加考試。另外,報名費是不會退還給你的。
Q2:本人已使用護照注冊,是否可使用居民身份證進行考試預(yù)約?
答:如果你需要預(yù)約考試可以使用身份證進行操作,但是更多的還是使用護照會好一些。
Q3:無中國居民身份證可以用其他國民身份證嗎?
答:不可以!如果考生沒有中國大陸居民身份證只能使用護照。護照要求是國際旅行護照,必須是可以機讀的有效的證件。
距離2022年11月份考試已經(jīng)不足60天!請各位考生抓緊時間做好最后的沖刺復(fù)習。現(xiàn)在要做的就是做題,即使正確率不高也不要太焦慮,做題是能夠幫助大家進行查漏補缺的,你做錯了說明你并沒有理解考題考的是什么知識點,或者說題目考察的套路是怎么樣的,你只有從做錯到理解為什么錯,才能徹底理解然后進而做對?,F(xiàn)在能發(fā)現(xiàn)錯題其實是非常好的一個事情,現(xiàn)在你還是有非常充足的時間,可以再去攻克那些薄弱環(huán)節(jié)的。
CFA考試不同于其他考試,它是將整個CFA課程體系劃分為三個等級進行考察,為了考察CFA考生的能力,三個等級的題型并不一樣。
CFA一級考試題型
CFA一級要求考生掌握投資工具和基礎(chǔ)知識。
基于計算機的I級考試包括180個多項選擇題,分為兩個135分鐘的考試。考試之間有一個可選的休息時間。考生必須參加這兩個考試才能收到考試成績。
第一節(jié)(2小時15分鐘):90個多項選擇題,涵蓋道德與專業(yè)標準,定量方法,經(jīng)濟學(xué)以及財務(wù)報告和分析等主題;第二節(jié)(2小時15分鐘):90個多項選擇題,涵蓋公司財務(wù),股權(quán),固定收益,衍生品,另類投資和投資組合管理的主題
CFA二級考試題型
CFA二級要求考生掌握資產(chǎn)類別的回報和風險管理知識。
CFA II級考試包括由小插圖和伴隨的多項選擇題組成的項目集。
機試大約為4.5小時,分為兩個部分,中間有一個可選的休息時間。
CFA考試中設(shè)置的每個題目都包含一個小插圖,后跟4個或6個多項選擇項(問題)。這兩節(jié)考試中的每一節(jié)都有44個多項選擇題,整個考試共有88個題項,每個題3分。
必須根據(jù)插圖中的信息回答每個項目集中的多項選擇項目。因此,這些題目不是獨立的(如CFA I級考試)。在回答每個項目之前,需要研究插圖所表達的信息。
與一級考試略有不同,請細閱和分析每道問題的要求。
CFA三級考試題型
CFA三級要求考生掌握投資組合管理知識。
結(jié)構(gòu):III級考試由項目集組成,這些項目集包括插圖,多項選擇題和問答題。
時間:基于計算機的考試大約需要4.5個小時,分為兩個部分,中間有一個可選的休息時間。
CFA考試IPS格式
CFA III級考試的第一部分包括8到11個需要回答的問題??荚囍械拿總€論文題都包含一個圖表,后面是一些需要回答的相關(guān)題目。在考試中,還將會有一些選擇題。
例如,可能會被問到多項選擇題,來選擇滿足特定目標的項目組合(A,B或C),通過一篇文章來解釋說明您的選擇是正確的。
論文題的分數(shù)值各不相同。在每個問題開始會標明該文章的總分值。出于時間的考慮,請在該問題上花費1分鐘左右的時間。
CFA考試項目集格式
第二節(jié)包括44個多項選擇項,每個項可得3分。CFA考試中設(shè)置的每個問題都包含一個插圖,后跟4個或6個選擇項,答案是可以多選的。
必須根據(jù)插圖中的信息來分析論文和解答多項選擇題。在回答每個問題之前,需要先參考插圖。
針對CFA,有Lever1、Lever2、Lever3三次考試,考試知識內(nèi)容覆蓋了金融的各個領(lǐng)域,考生要分別從宏觀角度和微觀角度來共同學(xué)習,重點掌握金融經(jīng)濟學(xué)。
具體的財報分析、資產(chǎn)配置,以及各類資產(chǎn)等也需要認知學(xué)習,因為CFA考試的考題會進行更新變化,與時俱進。
金融領(lǐng)域最新的進展都有可能會更新到教材中,這也要求考生平時能夠關(guān)注金融行業(yè)的形勢,考試的復(fù)習也能夠事半功倍。
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CFA三級上半場為寫作題,8-11個Essay Question,每個Essay Question里面的題目數(shù)量不同,分值也不同;下半場每個Case有4-6道單選題,每題分值相同,均為3分,一共44題。
對于上半場的考試,能寫完才是最重要的。最忌的就是在一個題目上耗費太多時間。一道題的總分也就那么點,答得再完美也只能拿到那么多分數(shù)。每個題目不要長篇大論得寫,可以抓住要點寫。
CFA三級寫作題難不難?
其實在CFA三級考試的寫作題中,也是企業(yè)存在著這樣一個發(fā)展規(guī)律的,這個社會規(guī)律問題就是CFA協(xié)會每三到五年猜會對考綱要求進行分析一次更新,所以說CFA三級考試把握學(xué)習起來難度并不大,主要原因是因為其變數(shù)不大。
例如,在17年、18年固定收益部分,一個連續(xù)的一期債務(wù)匹配,免疫策略的編寫問題,那么可以判斷,在固定收益免疫策略是關(guān)鍵內(nèi)容。所以說,每個人在備考時不必擔心這個問題,CFA 3班考試的核心知識點更穩(wěn)定。當我們在CFA三級考試備考的時候,一定要記得把握住核心的知識點,同時也要洞悉答題的套路和思路,只有這樣才能實現(xiàn)最大程度降低備考的難度。
練CFA三級寫作題可以利用哪些資料?
所有我們能夠使用到的備考資料總結(jié)下來就是這樣幾個。首先是CFA教材的課后題,其次是mock題,由于寫作題數(shù)量有限,所以我們還可以看歷年真題。這些題目在我們備考寫作題時都是很好的養(yǎng)料。
CFA三級寫作題應(yīng)該怎么練?
寫作其實最重要的是全文的框架感,大家首先要去研讀在CFA考試中的優(yōu)秀寫作題答案,通過了解別人是怎樣答題的,分析別人搭建出的寫作框架,總結(jié)經(jīng)驗,在自己的備考中加以運用。其次,寫作題本質(zhì)上還是要考察大家的金融知識,大家還是在平時要加強對金融專業(yè)知識的記憶。
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CFA一級考試共有180道多項選擇題;CFA二級兩場考試中的每一節(jié)都有44個多項選擇題,整個考試共有88個題項;CFA三級考試為論文題和選擇題。
1、CFA一級考試題型
考核重點:要求考生掌握投資工具和基礎(chǔ)知識。
共有180道多項選擇題(第一場與第二場各90道題),設(shè)A、B和C三個選擇,每道選擇題分數(shù)均等
考生需要妥善分配時間,每道題用約一分半鐘時間作答。
仔細閱讀和理解每個問題,切勿只略讀了部分即回答。
2、CFA二級考試題型
考核重點:要求考生掌握資產(chǎn)類別的回報和風險管理知識。
CFA考試中設(shè)置的每個項目都包含一個小插圖,后跟4個或6個多項選擇項(問題)。這兩場考試中的每一節(jié)都有44個多項選擇題,整個考試共有88個題項,每個題3分。
與一級考試略有不同,請細閱和分析每道問題的要求。
3、CFA三級考試題型
考核重點:要求考生掌握投資組合管理知識。
上午為論述題,下午為選擇題。
第一部分包括8到11個構(gòu)造的答案(文章)問題??荚囍械拿總€論文題都包含一個小插圖,后面是一些需要書面答復(fù)的相關(guān)項目。第二部分包括44個多項選擇項,每個項可得3分。CFA考試中設(shè)置的每個項目都包含一個小插圖,后跟4個或6個多項選擇項(問題)。
與一級考試略有不同,請細閱和分析每道問題的要求。
CFA成績查詢時間:
按照以往的經(jīng)驗,CFA一、二級考試成績一般在考試后60日內(nèi),CFA三級考試成績一般在考試后90日發(fā)送到考生的郵箱。
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CFA機考之后考試時間有所減少,午間休息時間減少到30分鐘,同時考試題目的個數(shù)也發(fā)生了變化,但CFA機考題型沒有變。
CFA一級考試題型:選擇題(180個)
改變:題量由原來的240題縮減到180題,180道題里含有20個實驗題,即160個會計分,20個不計分。
設(shè)A、B和C三個選項,各選擇題得分相等,分為第一第二場進行,第一場共有90道選擇題,第二場同樣也是90個題目;每道題都是一個單獨的題目或語句,需要在ABC的3個選項中選出最正確的選項
CFA二級考試題型:案例題(20個),均為選擇題
改變:從原來每道案例題中固定含6道選擇題改為有案例題含6道選擇題、有案例題含4道選擇題。
CFA三級考試題型:案例題與寫作題
改動:從最初每道案例題中固定含6道選擇題改為有些案例題含6道選擇題、有些案例題含4道選擇題。
題目給出一些背景信息和數(shù)據(jù),需要你回答題目后的問題,基本為主觀題,每一個問題可能會分為好幾個部分。
2022年CFA考試各科目權(quán)重
與《2021考綱》相比較,《2022 CFA一級多數(shù)學(xué)科考綱》有所變化,僅權(quán)益,衍生,財務(wù)沒有改動。
其中數(shù)量、組合、另類、企業(yè)理財和道德都發(fā)生了整個章節(jié)的變動。Session總數(shù)與原先一樣,還是19個。但是Reading的總數(shù)還是改變了,從原先的57個變成了60個。
2022年CFA二級在Quantitative Methods,Corporate Issuers,Derivatives和Portfolio Management部分對于考點有較多改動.Session總數(shù)保持17個不變,但Reading數(shù)由48減少至47個!
2022年三級在Behavioral Finance,Private Wealth Management和GIPS部分對于考點有較多改動.
注意:自2021年開始,CFA考試各科目所占比例將由特定數(shù)調(diào)整為范圍區(qū)間。
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cfa考試題型主要為選擇題,寫作題。cfa考試包括三個等級,分別cfa一級、cfa二級和cfa三級,每個等級的考試題型及題量略有不同,具體將在下面向大家闡述。
CFA考試題型和題量
1、CFA一級考試
共180道選擇題
第一場考試用時2小時15分鐘,有90道選擇題。
第二場考試用時2小時15分鐘,90道選擇題。
2、CFA二級考試
包含案例描述和根據(jù)案例描述所出的4道或6道選擇題。
第一場考試用時2小時12分鐘,44道選擇題。
第二場考試用時2小時12分鐘,44道選擇題。
3、CFA三級考試
共88道選擇題,寫作題+選擇題
第一場考試用時2小時12分鐘,有8-11個論述題,包含選擇題與寫作題。
第二場考試用時2小時12分鐘,44道選擇題,每個案例包含4道或者6道選擇題。
cfa考試怎樣進行準備
1、要有恒心和毅力
這個世界付出和回報從來都是相等的。即使你對金融方面一竅不通,只要有毅力,堅持學(xué)習。在CFA備考期間做好備考計劃和規(guī)劃好備考時間。按計劃推進,認真學(xué)習,都是在朝著拿證的方向不算買進
2、保證學(xué)習時間
CFA考試一個級別的學(xué)習時間總共長達300個小時以上,更多的考生是要花很多的時間和精力去準備,學(xué)習時間不會低于300小時、中國的考生在弄清楚專業(yè)的英語詞匯可能都要花上不少的時間,所以學(xué)習時間有時候是比較難把握的,大家一定要把學(xué)習備考CFA的時間預(yù)留好。
3、進行周密計劃
考生都應(yīng)該做好一個非常周密的計劃,看完NOTES的做題,預(yù)估多高的分數(shù),才能達到通過考試的安全線。做題分數(shù)不高的后續(xù)補足時間安排和補足方法計劃。
4、打好英語基礎(chǔ)
我們看一些金融類的書,涉及到的專業(yè)術(shù)語太多,很多時候都覺得晦澀難懂,有時候還涉及運算,就感覺非常難了。專業(yè)知識這方面已經(jīng)很難了,再加上語言方面,這時候就需要精通外語,英語基礎(chǔ)好的學(xué)生,接受起來比英語基礎(chǔ)差的容易一些,畢竟英語也不是一天兩天就能全部學(xué)會的,也需要時間的積累,打好基礎(chǔ)非常重要。
CFA考試分為三個等級的考試,不同級別題型不一樣。
CFA一級考試題型:共有180道多項選擇題(第一場與第二場各90道題),設(shè)A、B和C三個選擇,每道選擇題分數(shù)均等。
CFA二級考試題型:共有88個題項,這兩場考試中的每一節(jié)都有44個多項選擇題,每個題3分。
考試中設(shè)置的每個項目都包含一個小插圖,后跟4個或6個多項選擇項(問題)。
CFA三級考試題型:上半場考試設(shè)置了8-11道論文題目,每個論文題中包含一個小插圖,后面跟著一些需要考生書面答復(fù)的問題;下半場的考試設(shè)置了11個項目集,其中包括44道選擇題。
CFA考試的內(nèi)容
1、CFA一級考試的內(nèi)容
CFA一級考試考察的科目共有10門,分別為:企業(yè)發(fā)行人、權(quán)益投資、衍生品投資、職業(yè)倫理道德、定量分析、固定收益、其他投資、經(jīng)濟學(xué)、財務(wù)報表分析、投資組合管理。
2、CFA二級考試的內(nèi)容
CFA二級考察的科目與一級考試相同,也為10門,分別為:企業(yè)發(fā)行人、權(quán)益投資、衍生品投資、職業(yè)倫理道德、定量分析、固定收益、其他投資、經(jīng)濟學(xué)、財務(wù)報表分析、投資組合管理理。
3、CFA三級考試的內(nèi)容
CFA三級考試的科目只有7門,分別為:經(jīng)濟學(xué)、其他投資、權(quán)益投資、投資組合管理、固定收益、衍生工具、道德與職業(yè)行為標準。
CFA各級別考試的側(cè)重點
1、CFA一級側(cè)重點
CFA一級考試更加側(cè)重于對知識、理解,注重工具及技術(shù),包括資產(chǎn)估值入門及證券管理技巧,主要考察各位小伙伴對投資評估及管理方面的工具及基礎(chǔ)概念。CFA一級是入門級別的考試,以基礎(chǔ)知識為主,難度不算高。
2、CFA二級側(cè)重點
CFA二級考試則是側(cè)重于資產(chǎn)評估分析、股票估值、固定收益、衍生品投資,以及針對案例考察如何對產(chǎn)品進行有效定價和投資組合分析,而考試形式是與CFA一級不同,針對案例分析投資績效和收益變化。
3、CFA三級側(cè)重點
CFA三級考試側(cè)重于投資組合管理,投資績效分析和理財管理,要求各位小伙伴熟知資產(chǎn)定價和投資績效分析,能夠獨立撰寫投資報告,而考試形式也有所不同,是按照例文要求分析投資績效,獨立撰寫投資分析報告。
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CFA,即特許金融分析師。
CFA一二三級各級別的考試時長及考試題目數(shù)量,具體如下:
一級,兩場考試各90道題選擇題,共180道題;每場考試2小時15分鐘(135分鐘),平均每道題1.5分鐘;
二級,兩場考試各44道題多項選擇題,共88道題,由項目集格式呈現(xiàn),每個項目集附有材料說明/小插圖,在材料后面,跟著4-6道多項選擇題,考生需要依據(jù)材料說明/小插圖提示的信息,進行相應(yīng)的選擇題作答;每場考試2小時12分鐘(共132分鐘),平均每道題3分鐘;
三級,第一部分essay題目,題目數(shù)量不定,第二部分選擇題,共44道題;每場考試2小時12分鐘(共132分鐘),選擇題平均每道題3分鐘。
CFA考試科目
一級、二級考試科目為《職業(yè)倫理道德》、《數(shù)量分析》、《經(jīng)濟學(xué)》、《財務(wù)報表分析》、《公司理財》、《投資組合管理》、《權(quán)益投資》、《固定收益投資》、《衍生品投資》、《其他投資》;三級考試科目包括《職業(yè)倫理道德》、《經(jīng)濟學(xué)》、《投資組合管理》、《固定收益投資》、《衍生工具》、《權(quán)益投資》、《其他類投資》。
CFA學(xué)習技巧
1、理解金融英語
其實,CFA考試對于考生的英語要求其實并沒有大家所想的那么高,只要具備英語四級水平就可以了。不過,對于英語水平不夠好的考生,就需要從頭學(xué)起。
首先就需要從金融英語方面進行學(xué)習,金融英語并不同于普通英語,相對來說比較簡單,只需要掌握理解好金融方面的詞匯和語句就可以了,作為報名考生,只要著重學(xué)好金融方面的英語詞匯即可。
2、提高英語閱讀能力
提高英語閱讀能力,對你參加CFA考試審題等方面也帶來極大幫助。比如說,提高自己英語的閱讀能力大大會節(jié)省你理解、答題的時間,所以這點大家必須要做到,提高個人英語能力,也是提高考試分數(shù)的一種有效做法。
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首先,無論是CFA一級、二級或者是CFA三級考試,均分成兩場,考生必須完成兩場考試才能取得成績。cfa三個級別考試題型題量有所不同,可以往下看看:
1)CFA一級考試題型
CFA一級每場考試設(shè)有90道單項選擇題目,考試共設(shè)180道單項選擇題。
2)CFA二級考試題型
CFA二級考試共設(shè)有88道單項選擇題目,且選擇題以項目集格式呈現(xiàn),共有22個項目集。每個項目集包含材料說明/小插圖,后面跟著4道單項選擇題。
3)CFA三級考試題型
CFA三級上半場考試由論文題目形式展現(xiàn),考生必須根據(jù)材料要求,使用全英文作答論文題目,下半場考試則設(shè)有44道單項選擇題,由11個項目集組成。
cfa三個級別的備考建議可以參考以下:
一、CFA一級考試
1、牢記公式
CFA一級考試,180分鐘要做120道題,算下來平均1.5分鐘要做完一題。若對公式不熟悉,則在解題時會花費較多時間,影響到整體考試進度。公式的記憶不能靠死記硬背,而是通過在實際的解題過程中加以理解性的記憶,這樣便不會出現(xiàn)因題目換了,不知如何套用公式的情況。畢竟題目是活的,公式是固定的,只有加以靈活運用,才能在考場上提高答題效率和準確率。
2、做題
在做題時,最好模擬考場時間規(guī)定,從上午9點開始,下午5點結(jié)束,這樣做可以培養(yǎng)考試的感覺。人在有時間限制的情況下做題,容易因為情緒緊張而導(dǎo)致各種意想不到的狀況。這便體現(xiàn)模擬考試的價值所在,通過反思模擬考試中暴露出的問題,總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn),可以在實際考試中起到的良好的輔助作用,緩解緊張情緒。此外,模擬考畢竟與真題不同,所在的做題的過程中可以有所側(cè)重,盡力做到真實模擬。
3、重點突破FSA&Ethics
在CFA一級考試中,F(xiàn)SA&Ethics這兩個科目的重要性不言而喻。這兩門科目需要做一些針對性的備考方法。FSA知識較為瑣碎,需要記的知識點很多,可以列一個章節(jié)大綱,然后根據(jù)大綱來檢查知識點記憶的情況,多次反復(fù)之后便可以強化記憶,提高FSA的學(xué)習效率。Ethics主要側(cè)重考察閱讀和理解能力,沒有特別好的規(guī)律可以遵循。不過可以通過大量做題,來達到強化知識記憶和理解的能力。
二、CFA二級考試
1、notes
CFA二級考生可以選擇notes,notes內(nèi)容較為精簡,考點突出,可以在有限的時間強化知識點的記憶。
2、抓主要知識
CFA二級財務(wù)報表及分析與CFA一級考試不同之處在于,CFA二級考試涉及大量財務(wù)報表分析的細節(jié)。尤其要重點拿下,合并報表、并購、不同幣種的報表以及對公司pension的處理等內(nèi)容。因為這個板塊的分值較大,但難度并不算大,所以不能丟分太多。企業(yè)理財,M&A是重點,也最難。因為考點知識多,還涉及定量定性內(nèi)容。對dividend和corporate governance要著重梳理出一個完整的知識框架,尤其注意不要混淆概念。
3、新增知識點
CFA二級考試與CFA一級有傳承的關(guān)系,因此對CFA一級考試不涉及新增知識點,如Ethics,FinancialStatementAnalysis,FixedIncome和Derivatives的內(nèi)容要格外注意,利用有限時間進行集中突擊強化,大量練習做題鞏固提高。
三、CFA三級考試難度最高,考試以定性分析為主,內(nèi)容抽象晦澀。另外essay寫作對中國考生來說更是攔路虎。
1、知識體系不留盲點,特別Calculate和Compute的LOS,為計算題最直接的考點,要吃透。
2、寫作一定要邏輯清晰,詳細列出判斷理由,盡可能按照IPS的標準來答題??梢允褂脴祟}化寫作,簡明扼要突出重點,
3、提升閱讀理解的速度對Portfolio Management部分考試內(nèi)容尤為關(guān)鍵。
4、Derivatives中的Option Strategy應(yīng)結(jié)合模型圖來理解記憶,如Bull Spread Strategy,Bear Spread Strategy,Straddle Strategy這些題目都相當?shù)纳疃?,須仔細學(xué)習消化。
其實不論哪個級別的CFA考試,考生除須制定詳細周密備考計劃,也要及時調(diào)整好心態(tài)??记案叨染o張的備考氛圍,很容易使人產(chǎn)生疲勞倦怠之感,出現(xiàn)心煩意躁,晚睡晚起,作息不規(guī)律,甚至于有考生放棄考試。
這個時候就需要及時調(diào)整心態(tài),給自己施加強大的我能行的心理暗示??梢猿槌鰰r間到戶外放松運動,聽聽舒緩的音樂,總之調(diào)整好心態(tài)對提高學(xué)習效率有非常大的作用。
1)CFA一級考試科目
經(jīng)濟學(xué)、定量分析、衍生品投資、權(quán)益投資、職業(yè)倫理道德、公司理財、另類投資、財務(wù)報表分析、固定收益投資、投資組合管理
2)CFA二級考試科目
經(jīng)濟學(xué)、定量分析、衍生品投資、權(quán)益投資、職業(yè)倫理道德、公司理財、另類投資、財務(wù)報表分析、固定收益投資、投資組合管理(與CFA一級考試科目相同,但是科目的權(quán)重占比不同)
3)CFA三級考試科目
經(jīng)濟學(xué)、權(quán)益投資、另類投資、衍生工具、固定收益投資、道德與職業(yè)行為標準、投資組合管理
從考試的難度上來說,CFA二級考試的難度大于CFA一級考試的難度,相對來說,CFA一級考試更容易通過。
CFA金融分析師是金融界的一項重要認證,被譽為金融界的“黃金標準”。CFA證書是由美國CFA協(xié)會頒發(fā)的,是國際金融界公認的專業(yè)資格證書之一。CFA證書的含金量非常高,是開啟金融職業(yè)新征程的關(guān)鍵。
CFA證書是國際通行的金融投資從業(yè)者專業(yè)資格認證,其含金量非常高。CFA證書的考試難度非常大,需要考生具備扎實的金融知識和豐富的實踐經(jīng)驗。CFA證書的考試內(nèi)容非常全面,包括金融市場、投資組合管理、財務(wù)報表分析、估值等多個領(lǐng)域,考試難度比較大。CFA證書的持有者在金融領(lǐng)域擁有較高的知名度和影響力,是金融領(lǐng)域的頂尖人才。
CFA持有者的職業(yè)發(fā)展非常廣闊。CFA證書是金融領(lǐng)域內(nèi)的專業(yè)認證,持有者可以在金融領(lǐng)域內(nèi)從事多個職業(yè)。比如,CFA持有者可以從事投資銀行、證券公司、基金公司、保險公司、企業(yè)金融等多個領(lǐng)域。CFA持有者在職業(yè)發(fā)展方面具有更強的競爭力,可以更快地晉升到高層管理崗位。
CFA(Chartered Financial Analyst)證書是全球金融業(yè)最為重要和最具專業(yè)性的證書之一,其價值非常高。CFA持有者在金融領(lǐng)域內(nèi)享有很高的聲譽和地位,被認為是金融領(lǐng)域的專家。CFA持有者的薪資待遇比普通金融從業(yè)者要高出很多,具有非常好的職業(yè)前景和發(fā)展空間。
CFA(Chartered Financial Analyst)證書是國際上金融領(lǐng)域內(nèi)的一項高級資格認證,被譽為金融類證書的翹楚。自1963年誕生以來,已經(jīng)成為全球金融從業(yè)者最追求的證書之一。在日漸競爭激烈的金融行業(yè)中,CFA證書成為了新時代下尋求職場新突破的最佳法寶。那么,究竟什么是CFA證書?為何能具有如此強大的含金量?本文將為你解析。
首先,CFA證書的含金量體現(xiàn)在其考試的難度和認可度上。CFA考試被譽為全球金融行業(yè)中的“黃金標準”,不僅難度極高,而且分為三級考試,每一級考試難度都不同,需要考生掌握的知識也更加深入。據(jù)統(tǒng)計,CFA一級考試全球通過率為42%,CFA二級考試全球通過率為45%,CFA三級考試全球通過率為54%左右,要想考取這一資格認證需要艱苦的備考和長時間的付出。而憑借CFA證書,可以證明個人在金融領(lǐng)域的專業(yè)素養(yǎng)和能力,獲得更多機會和發(fā)展空間。
其次,CFA證書具有廣泛的認可度。CFA認證來自CFA協(xié)會,作為一種金融領(lǐng)域內(nèi)的專業(yè)認證,在全球范圍內(nèi)得到了廣泛的認可。不僅在國際上,CFA認證在國內(nèi)也逐漸被越來越多的金融機構(gòu)所認可。不少銀行、證券公司、投資機構(gòu)等都要求員工具備CFA資格,這些職場機構(gòu)看重CFA證書所代表的專業(yè)素養(yǎng)和核心能力。
此外,CFA證書具有比其他證書更尊貴的地位。CFA考試涵蓋廣泛的金融領(lǐng)域及企業(yè)財務(wù)等方面知識,并注重實踐能力訓(xùn)練,通過考試的人就說明他具備較高的專業(yè)素養(yǎng)和技能。拿到這個世界公認十分尊貴的稱號,可以讓個人從中受益匪淺,增強對個人掌握的知識和技能的信心,進而提高個人在職場中的競爭力和認可度。相比于其他證書,CFA證書的含金量更高,使得持有CFA證書的人在社會生活和職場中處于更優(yōu)勢的位置。
綜上所述,CFA證書的含金量體現(xiàn)在其考試難度和廣泛認可度上。借助此證書,可以讓個人在金融行業(yè)中擁有更多的機會和發(fā)展空間,得到更豐厚的回報。因此,希望想要在職場尋求新突破,提升職業(yè)素養(yǎng)和加強個人能力的朋友,可以考慮CFA證書,以期打造專業(yè)金融人才,成為領(lǐng)導(dǎo)者和決策者。
CFA協(xié)會發(fā)布了2024年最新考綱,對一、二、三級考綱內(nèi)容都做了不同程度的變動。其中一級考綱變動是最大的,變化幅度超50%。其中,僅有2個科目未有任何變動,其他8個科目均有不同幅度的變化,包含2個小幅度變化科目以及5個大幅度變化科目??季V往往是考試內(nèi)容的風向標,考綱新增內(nèi)容出題的概率也將更大。
2024年CFA一級變動情況:
完全未變化科目:Ethics,Derivatives;
小幅變化科目:
Equity:把行業(yè)和公司分析章節(jié)拆分為三章,內(nèi)容進行了擴展和完善。
Portfolio:主體部分考綱幾乎沒變,刪除技術(shù)分析和Fintech章節(jié),內(nèi)容變少。
Alternatives:新增了關(guān)于DigitalAssets的內(nèi)容,這一部分在2023年當中也添加在了大宗商品下,今年單獨作為一個模塊,更凸顯了協(xié)會對于新金融技術(shù)應(yīng)用的側(cè)重。
變動較大科目:
Quantitative Methods:考綱變動較大,全部改寫,數(shù)理統(tǒng)計的難度有所下降,更加關(guān)注數(shù)量在投資問題中的應(yīng)用。同時新增了大數(shù)據(jù)的章節(jié),更加與時俱進。
Economics:考綱重新劃分了章節(jié),部分拆分刪減,并重新整合。增加“Introductionto Geopolitics”這一章,這表明國際政治的重要程度持續(xù)增加,考生應(yīng)對此給予足夠的關(guān)注。另外刪除了很多純理論的知識點,這一改動反映了協(xié)會越發(fā)務(wù)實,考試內(nèi)容和重心逐步往“理論與實際相聯(lián)系”的知識點傾斜。
Financial Reporting And Analysis:考綱變動較大,部分章節(jié)重新改寫,整體相比往年刪減了不少內(nèi)容,新增的財務(wù)報表建模章節(jié)應(yīng)用性更強,總體而言備考難度下降。
Fixed Income:將原來的Module都進行了拆分,部分知識點進行了刪減和新增,其中M2和M6分別拆分成了3個全新章節(jié),需要重點關(guān)注。
Corporate Issuers:簡化了章節(jié)結(jié)構(gòu)。
刪除兩章(資本成本,杠桿衡量);刪除商業(yè)模型與風險章節(jié)的風險部分;
大幅改寫運營資本和流動性章節(jié);
小幅改寫資本投資和資本結(jié)構(gòu)章節(jié);
拆分原企業(yè)結(jié)構(gòu)章節(jié)和ESG兩個章節(jié)為三個小章節(jié)。
綜上可以看出,2024年CFA一級的考綱變動非常大!而且考綱新增部分,是CFA協(xié)會歷來出題的重點,大家一定要多加關(guān)注。
2024年二級變動情況
再來看看2024年CFA二級考綱變動情況。
整體來看,2024年二級所有學(xué)科,占比較大的學(xué)科變化不大,對備考新手沒有影響。但是“二戰(zhàn)”考生需關(guān)注一下調(diào)整內(nèi)容。
有6個科目內(nèi)容完全沒有變化,分別為:
Quantitative Methods,Economics,Corporate lssuers,Fixed Income,Derivatives,Ethics
而小幅變化的科目為:
Equity,其中Private Company Valuation章節(jié)變更三個LOS,刪除一個LOS
最為關(guān)鍵的是,有3個科目變動幅度較大,分別為:
Alternatives:刪除兩章(PE投資Private Real EstateInvestments),新增一章(Hedge Funds,為原三級內(nèi)容;
FSA:變更一章(職工薪酬調(diào)整重點,更關(guān)注員工福利對財務(wù)建模和估值的影響,以及股權(quán)激勵部分);
Portfolio:刪除一章(交易成本和電子市場)。
2024年三級變動情況
相比于一、二級,三級考綱變動就溫和了很多,而且刪動部分對于廣大考生來說是一利好,相對以往對考生有所減負。
2024年三級考綱有變化的學(xué)科為:Behavioral FinanceAlternative、Private Wealth Management、PortfolioManagement for Institutional Investors、Case Studyin Portfolio Management:Institutional、GIPS。
其余學(xué)科無實質(zhì)性變化。
其中,Behavioral Finance學(xué)科內(nèi)容刪除,AlternativePrivate Wealth Management、Portfolio Managementfor Institutional Investors、GIPS都是刪除個別LOS。
Case Study in Portfolio Management:Institutional有新增LOS,也有刪除LOS,屬于今年改動相對比較大的部分,考生備考時需要適當關(guān)注。
2024年CFA考試包括三個等級,分別CFA一級、CFA二級和CFA三級,考試題型主要分為選擇題和寫作題,但每個等級的考試題型及題量略有不同。
CFA一級考試題型
CFA考試機考分為兩場進行。一級考試包含180道選擇題,每場時長135分鐘。兩場考試之間有非強制休息時間??忌仨毻暾麉⒓觾蓤隹荚嚥拍苋〉每荚嚦煽?。
第一場(2小時15分鐘):90道選擇題,涵蓋4個科目:道德和職業(yè)標準、定量方法、經(jīng)濟學(xué)、財務(wù)報表分析。
第二場(2小時15分鐘):90道選擇題,涵蓋6個科目:企業(yè)發(fā)行人、權(quán)益投資、固定收益、衍生品、另類投資、投資組合管理。
考試時間管理:
每道選擇題平均需要大概90秒的時間來作答??忌梢愿鶕?jù)具體題目和審題情況適當調(diào)整每道題的答題時間。
題目形式:
CFA一級考試的每個選擇題題目包含一個問題、題目陳述和/或表格以及三個選項(A、B、C)。
題目的兩種基本形式如下,所有問題分值相同,答錯不扣分。
(1)句子填空題,有三個選項
(2)問答題,有三個選項
CFA二級考試題型
CFA考試中設(shè)置的每個項目都包含一個小插圖,后跟4個單項選擇項(問題)。這兩場考試中的每一節(jié)都有44個單項選擇題,整個考試共有88個題項,每個題3分。
CFA三級考試題型
CFA三級考試共包括22道“大題”,每題12分。這些大題包括:1)基于案例的選擇題(11題):每道大題包括4道選擇題,每題3分;2)基于案例的論述題(11題):考生須根據(jù)案例中的信息進行選擇或提供論述。
?。?)第一場考試(2小時12分鐘):11道大題,兩種題型都包括,可能是“5道基于案例的選擇題+6道基于案例的論述題”,或者“6道基于案例的選擇題+5道基于案例的論述題”。
?。?)第二場考試(2小時12分鐘):11道大題,兩種題型都包括,可能是“5道基于案例的選擇題+6道基于案例的論述題”,或者“6道基于案例的選擇題+5道基于案例的論述題”。
2024年cfa考試各級別內(nèi)容
cfa一級考試:知識、理解,注重工具及技術(shù),包括資產(chǎn)估值入門及證券管理技巧,主要考察考生對投資評估及管理方面的工具及基礎(chǔ)概念。
cfa二級考試:資產(chǎn)評估分析、股票估值、固定收益、衍生品投資,針對案例考察如何對產(chǎn)品進行有效定價和投資組合分析,考試形式是針對案例分析投資績效和收益變化。
cfa三級考試:投資組合管理,投資績效分析和理財管理,要求考生熟知資產(chǎn)定價和投資績效分析,能夠獨立撰寫投資報告,考試形式是按照例文要求分析投資績效,獨立撰寫投資分析報告。
CFA一級新考綱下,復(fù)習《數(shù)量分析》的方法如下:
學(xué)CFA的數(shù)量,不需要有很強的數(shù)學(xué)基礎(chǔ),只要有高中的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)即可。因為這門學(xué)科完全不涉及微積分和線性代數(shù)等高等數(shù)學(xué)的知識,這對于文科生來說也是一個福音。
所以大家并不用擔心這門課學(xué)不好,相反,這是一門性價比比較高的課,即“高投入,高產(chǎn)出”,因為知識點不多,也很好記,并且這門學(xué)科涉及的計算也相對偏多,對于大部分中國人來說,這絕對是比較占優(yōu)勢的一點。
那么對于定性的題目呢,其實也不用太擔心,因為這一學(xué)科的考題都相對固定,考察方式并不靈活,只要大家在考前把相關(guān)的題目都做一遍,上了考場以后就會發(fā)現(xiàn),大部分的題目風格我們其實都已經(jīng)見過了。
所以對于數(shù)學(xué)基礎(chǔ)比較好的同學(xué),可以用1.5倍速或者2倍速聽高頓網(wǎng)課,并通過做題來鞏固,問題基本不大。
對于數(shù)學(xué)基礎(chǔ)較弱的同學(xué)呢,也不用過于焦慮和害怕,我們的課程還是比較基礎(chǔ)的,只要跟著老師的講解一個個擊破知識點,同步做題,并做好復(fù)習和總結(jié)的工作,相信結(jié)果不會讓你們失望的。
《數(shù)量分析》學(xué)科概述
數(shù)量分析是一種基礎(chǔ)的金融分析工具。我們運用各種數(shù)學(xué)模型來分析一個金融商品在未來會達到的價位水平,同時也能通過它評估出與投資者承擔風險相對應(yīng)的收益回報等。
投資者運用數(shù)量分析所追求的目標在于保值投資資產(chǎn),而非使其獲得最大化的收益。
數(shù)量工具還可以測算投資組合之間的關(guān)聯(lián)性,計算投資項目盈虧發(fā)生概率,從而為分析師和投資者制定合理的投資規(guī)劃提供技術(shù)支撐。
2024年數(shù)量學(xué)科在CFA一級考試中仍然是占比比較大的科目。但是,數(shù)量這門學(xué)科的學(xué)習可以很好地為其他學(xué)科打下基礎(chǔ)。所以按慣例,我們依然把數(shù)量放在一級學(xué)習過程的前幾個科目來學(xué)習。
在內(nèi)容方面,2024年的數(shù)量的考綱與2023年相比變化較大。除了M8、9、10章節(jié)無變化外,M1、M2、M11是新增章節(jié),其余章節(jié)做了整合、拆分、刪減。
數(shù)量這門學(xué)科在CFA一級考試中占比在6%-9%,在180道題的試卷中,約有11-26道題目。
數(shù)量的計算量較大,但多數(shù)比較基礎(chǔ),對于中國考生來說通常比較好拿分。
2024CFA一級考綱變化一覽
一、未變化科目?
道德、衍生、另類
二、輕微調(diào)整科目??
??權(quán)益:
概要:行業(yè)和公司分析模塊拆成了行業(yè)分析和公司分析,整體考綱要求沒有太大變化
??組合:
概要:更加聚焦于“投資組合管理”,與“投資組合”相關(guān)度較弱的知識,合并到數(shù)量科目
1.刪除各類回報率(如HPR、TWR、MWR等)的考察要求,調(diào)整到數(shù)量科目進行考察
2.刪除【技術(shù)分析】模塊
3.刪除【金融科技】模塊,調(diào)整到數(shù)量科目進行考察
三、重大變化科目???
??數(shù)量:
概要:結(jié)構(gòu)上對原模塊進行了拆細,內(nèi)容上不再考察基礎(chǔ)統(tǒng)計學(xué)知識,更注重各類統(tǒng)計學(xué)結(jié)論、方法在投資中的應(yīng)用。
1.原【貨幣時間價值】模塊改寫為【金融中貨幣的時間價值】
a.新增:計算和解釋固收的隱含回報、權(quán)益工具的要求回報和隱含增長。
b.新增:現(xiàn)金流量可加性原理,在計算隱含遠期利率、遠期匯率和期權(quán)價值中的應(yīng)用。
2.原【組織、可視化和描述數(shù)據(jù)】模塊改寫為【資產(chǎn)回報的統(tǒng)計度量】
a.刪除“數(shù)據(jù)的組織及可視化“
3.原【概率的概念】模塊改寫為【概率樹和條件期望】
a.刪除”概率的各類基礎(chǔ)概念”
b.僅保留“貝葉斯公式”,刪除其他概率法則
c.新增“概率樹”
4.原【常見概率分布】模塊改寫為【模擬方法】
a.刪除所有常見概率分布,僅保留正態(tài)分布及對數(shù)正態(tài)分布的基本性質(zhì)
b.新增“利用bootstrap重抽樣做模擬”
5.刪除【抽樣和估計】模塊
6.新增【大數(shù)據(jù)技術(shù)導(dǎo)論】模塊,調(diào)整自原【組合科目-金融科技】模塊
??經(jīng)濟:
1.需求與供給分析:整個模塊進行刪除,對于盈虧平衡點與停業(yè)關(guān)門點以及規(guī)模經(jīng)濟放入到廠商與市場結(jié)構(gòu)模塊;
2.廠商與市場結(jié)構(gòu):①刪除價格、邊際收入、邊際成本、經(jīng)濟以利潤以及需求彈性之間關(guān)系內(nèi)容;②刪除廠商供給函數(shù);③刪除影響長期均衡的因素;
3.刪除【總產(chǎn)出與經(jīng)濟增長模塊】
4.經(jīng)濟周期模塊:①刪除經(jīng)濟周期理論;②刪除失業(yè)的類型、失業(yè)的測量;③刪除通貨膨脹、惡性通脹、通縮、通貨收縮;④刪除通脹指數(shù)的構(gòu)建;⑤刪除通脹指標的使用和局限性;⑥刪除成本推動型通脹與需求拉動型通脹的比較;
5.貨幣政策與財政政策模塊:拆分成貨幣政策模塊、財政政策兩個模塊。①刪除貨幣的定義與功能;②刪除貨幣創(chuàng)造的過程;③刪除貨幣的需求與供給理論;④刪除費雪效應(yīng);⑤刪除預(yù)期通脹和非預(yù)期通脹間的對比;
6.地緣政治模塊:模塊間移動,新增移入【國際組織的職能與目標】;
7.國際貿(mào)易與資本流動模塊:拆分成國際貿(mào)易模塊、資本流動和外匯市場兩個模塊。①刪除GDP與GNP比較;②刪除比較優(yōu)勢與絕對優(yōu)勢;③刪除李嘉圖模型、H-O模型;
??財報:
概要:【變動較大】大量刪除會計計量方面的基礎(chǔ)內(nèi)容的考察要求,著重強調(diào)財務(wù)分析的考察
1.刪除【財務(wù)報告準則】模塊
2.刪除三大報表內(nèi)容和格式的考察要求,刪除對OCI內(nèi)容的考察
3.存貨:刪除存貨的初始確認、存貨的計量(LIFO/FIFO,盤存方法)、LIFO reserve等內(nèi)容的考察要求
4.長期資產(chǎn):刪除長期資產(chǎn)的初始確認、折舊、計量模型的考察要求
5.所得稅:刪除DTA/L的計算,新增現(xiàn)金稅率、有效稅率、法定稅率的對比和計算
6.長期負債:刪除債券的計量和攤銷,新增養(yǎng)老金、股權(quán)激勵的會計計量(二級下放)內(nèi)容
7.刪除【財務(wù)報告分析的應(yīng)用】模塊
8.新增【財務(wù)報表建?!磕K
??公金:
概要:減少了較多實務(wù)方面細碎知識的考察要求,對原不同模塊的知識進行了整合,更加強調(diào)基礎(chǔ)理論的考察。
1.刪除【資本成本】模塊,原【資本成本】模塊中WACC計算的內(nèi)容移到【資本結(jié)構(gòu)】模塊中,刪除【資本結(jié)構(gòu)】模塊中實務(wù)知識(公司資本結(jié)構(gòu)的周期變化、資本結(jié)構(gòu)與股東利益等)的考察。
2.資本投資:新增ROIC的計算
3.刪除【杠桿的度量】模塊
??固收
概要:原固定收益的6個模塊進行了重新的拆分和重組,平均原每一個模塊拆分成三個新的細分模塊,24年考綱下,固收共計18個模塊。內(nèi)容劃分上完全打亂重組,但整體考察內(nèi)容并未發(fā)生顯著變化。
1.固定收益證券的估值:刪除flat price、accrued interest、full price的考察要求
2.信用風險分析基礎(chǔ):刪除4C分析法的考察要求
近期CFA協(xié)會對2024年2月CFA考試延期政策進行了更新:已經(jīng)預(yù)約24/02考期,但是無法按照計劃參加考試的考生,可以在2月26日-3月11日申請延期。
(圖片來源:CFA協(xié)會)
會計網(wǎng)注意到,此次延期有重大新變化!CFA24.02延期政策在1月30日做了一版更新,變動包括:
1、協(xié)會正在對延期流程進行一些改進,延期申請窗口將于2月26日至3月11日開放;
2、24.05考試報名將于2月6日截止,因此2月考生延期后不能報名24.05考試;
3、確認24.02考試要延期的考生無需致電Prometric來取消考試,可以忽略收到的任何與考試預(yù)約相關(guān)的電子郵件。
cfa考試延期如何申請
目前CFA協(xié)會為考生提供了兩種延期政策,分別是緊急延期和付費延期。
緊急延期:
考生如遇到以下情況,則可以在考試窗口關(guān)閉后3天內(nèi)申請緊急延期:
1、危及生命的疾?。ê蜻x人或直系親屬)
2、候選人的直系親屬死亡
3、考試窗口期間的強制性軍事部署(僅限候選人)
4、懷孕(僅限候選人)
5、Prometric重新安排的考試,并且在聯(lián)系Prometric后,您無法找到新的可接受的預(yù)約日期。
注:
(1)直系親屬僅定義為候選人的父母、祖父母、兄弟姐妹、配偶/家庭伴侶或子女。
(2)以上緊急延期均需要提供相關(guān)的資料證明,申請時描述一定要言辭懇切。具體CFA考試延期申請是否通過,由CFA協(xié)會決定。
付費延期:
已經(jīng)完成CFA考位預(yù)約的考生,可以在規(guī)定的時間內(nèi)購買399美元的延期,最多可以將考試預(yù)約推遲12個月,具體取決于您的考試級別。
注:一旦成功購買延期,您的注冊和預(yù)定的考位將立即取消,而且每個付費注冊只允許有一次付費延期。
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cfa延考申請?zhí)峤?/span>
延考提交網(wǎng)址,大家可以關(guān)注這個頁面:
https://www.cfainstitute.org/about/governance/policies/cfa-program-deferral-policy-faq(復(fù)制粘貼到瀏覽器打開)
后續(xù)可申請的考窗為2024年8月至2025年2月!
以上就是關(guān)于2月CFA考試延期的最新解讀,最后,學(xué)姐強烈建議考生珍惜考試機會,協(xié)會明確說明,延期學(xué)員的考試通過率明顯低于直接正常參考的通過率,強烈不建議延期哦~
“千呼萬喚始出來!”
歷經(jīng)多輪審議修改的新《公司法》終于于2023年12月29日正式審議通過,并于2024年7月1日起施行。本次《公司法》修訂后共計266條,這266條法條更加規(guī)范了公司的行為,對各類市場主體的合法權(quán)益進行了更為細致地保護。
那么新《公司法》都有哪些變化?
第一方面 公司資本方面的新變化及影響
一、出資額必須五年內(nèi)實繳到位
自2014年3月商事制度改革全面實行以來,實行注冊資本認繳制雖然降低了“入市”的門檻,極大地激發(fā)了市場活力,但是由于股東只要認繳注冊資本或股本即可,對于數(shù)額和期限不作要求,使得市場上出現(xiàn)了很多注冊資本非常高,出資期限較長的公司,導(dǎo)致公司資不抵債。新《公司法》第四十七條規(guī)定:有限責任公司的注冊資本為在公司登記機關(guān)登記的全體股東認繳的出資額。全體股東認繳的出資額由股東按照公司章程的規(guī)定自公司成立之日起五年內(nèi)繳足。此次修訂對有限公司注冊資本認繳制作出了明確規(guī)定,強制規(guī)定了有限公司股東最長認繳出資期限。有助于修正注冊資本認繳制在使用中產(chǎn)生的弊端,促使股東投資時應(yīng)當根據(jù)實際資金情況設(shè)置注冊資本金,從而保障了債權(quán)人債權(quán)實現(xiàn)的合理預(yù)期,降低交易風險及公司經(jīng)營的不穩(wěn)定性。
二、新增股權(quán)、債權(quán)作為非貨幣財產(chǎn)的出資形式
新《公司法》第四十八條第一款規(guī)定:股東可以用貨幣出資,也可以用實物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)、股權(quán)、債權(quán)等可以用貨幣估價并依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財產(chǎn)作價出資;但是,法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財產(chǎn)除外。新增股權(quán)、債權(quán)作為非貨幣財產(chǎn)的出資形式,但股權(quán)、債權(quán)出資屬于非貨幣財產(chǎn)出資,應(yīng)當經(jīng)過嚴格的評估程序,并辦理相應(yīng)的產(chǎn)權(quán)過戶、權(quán)利轉(zhuǎn)讓等手續(xù),出資才合法有效。此條款的修訂基于以下兩方面:第一,股權(quán)、債權(quán)均能夠以貨幣估價并可依法轉(zhuǎn)讓,符合非貨幣財產(chǎn)可用于出資之相應(yīng)法理;第二,針對司法解釋、部門規(guī)章中有關(guān)股東是否能夠以股權(quán)、債權(quán)方式出資問題的相關(guān)規(guī)定作出回應(yīng)。
三、股東拒不繳納出資的,將喪失股東權(quán)利
為鼓勵創(chuàng)業(yè),原來公司法對實繳資本年限無規(guī)定,實際中出現(xiàn)了很多“注水公司”,損害了利益相關(guān)人權(quán)益,降低了對注冊資本的信賴,新《公司法》第四十九條規(guī)定了未足額繳納出資的股東對公司的賠償責任,具體規(guī)定如下:股東應(yīng)當按期足額繳納公司章程規(guī)定的各自所認繳的出資額?!蓶|未按期足額繳納出資的,除應(yīng)當向公司足額繳納外,還應(yīng)當對給公司造成的損失承擔賠償責任。第五十二條規(guī)定:股東未按照公司章程規(guī)定的出資日期繳納出資,公司依照前條第一款規(guī)定發(fā)出書面催繳書催繳出資的,可以載明繳納出資的寬限期;寬限期自公司發(fā)出催繳書之日起,不得少于六十日。寬限期屆滿,股東仍未履行出資義務(wù)的,公司經(jīng)董事會決議可以向該股東發(fā)出失權(quán)通知,通知應(yīng)當以書面形式發(fā)出。自通知發(fā)出之日起,該股東喪失其未繳納出資的股權(quán)。此規(guī)定,明確了對未足額出資的股東可以進行除權(quán),包括表決權(quán),解決了過去對于未足額出資股東權(quán)利限制范圍的爭議;更強化了股東出資義務(wù)的法定性,旨在保障企業(yè)的正常經(jīng)營。
此外,新《公司法》第五十一條新增了催繳出資制度,應(yīng)當由公司向該股東發(fā)出書面催繳書,催繳出資。未及時履行前款規(guī)定的義務(wù),給公司造成損失的,負有責任的董事應(yīng)當承擔賠償責任。從立法角度明確了股東抽逃出資的責任承擔規(guī)則,對于股東抽逃出資時,給公司造成損失的,負有責任的董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當與該股東承擔連帶賠償責任。
四、有限責任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓無需征求其他股東同意
新《公司法》明確規(guī)定股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)應(yīng)當書面通知公司變更股東名冊、變更登記。具體內(nèi)容為第八十六條第一款規(guī)定:股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的,應(yīng)當書面通知公司,請求變更股東名冊;需要辦理變更登記的,并請求公司向公司登記機關(guān)辦理變更登記。公司拒絕或者在合理期限內(nèi)不予答復(fù)的,轉(zhuǎn)讓人、受讓人可以依法向人民法院提起訴訟。第八十四條第二款僅保留了通知以及優(yōu)先購買權(quán)的規(guī)定,刪除了同意規(guī)則,也就是說股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)的,不再需要征得其他股東的同意,只需要將出售方案書面通知其他股東,其他股東如果不行使優(yōu)先購買權(quán),視為放棄,股東可直接出售股權(quán)。當然,公司章程可以做特別約定,股東應(yīng)當遵守章程的約定。由于將手中認繳的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給缺乏履行能力的親屬或者其他“冤大頭”是常見的逃避債務(wù)的手段。因此新《公司法》第八十八條規(guī)定,股東轉(zhuǎn)讓已認繳出資但未屆出資期限的股權(quán)的,由受讓人承擔繳納該出資的義務(wù);受讓人未按期足額繳納出資的,轉(zhuǎn)讓人對受讓人未按期繳納的出資承擔補充責任。
五、新增股份公司可發(fā)行無面額股和類別股
第八十九條新增了控股股東濫用權(quán)利,中小股東可主張公司回購股權(quán)。第一百四十四條增加了股份公司可設(shè)置轉(zhuǎn)讓受限股,明確了同股不同權(quán);第一百四十六條還規(guī)定了類別股的分類表決制度。另外第一百六十三條第一款規(guī)定了公司不得為他人取得本公司或者其母公司的股份提供贈與、借款、擔保以及其他財務(wù)資助,公司實施員工持股計劃的除外。明確了禁止對取得本公司股份的財務(wù)資助行為。此外,另一重要突破在于引入授權(quán)資本制,允許股份公司章程或股東會授權(quán)董事會在三年內(nèi)決定發(fā)行不超過已發(fā)行股份50%的股份,并要求相應(yīng)董事會決議應(yīng)經(jīng)全體董事2/3以上通過,而以非貨幣財產(chǎn)作價出資的仍應(yīng)經(jīng)股東會決議。這些在原《公司法》中并未涉及,目的在于防止實控人為股東或關(guān)聯(lián)方進行不正當利益輸送,防止公司不正當影響股價。
第二方面 公司治理方面的新變化及影響
一、所有董事都可以擔任法定代表人
原《公司法》第十三條規(guī)定公司的法定代表人由董事長、執(zhí)行董事或經(jīng)理擔任,新《公司法》新增第十條第一款“公司的法定代表人按照公司章程的規(guī)定,由代表公司執(zhí)行公司事務(wù)的董事或者經(jīng)理擔任”。這將意味著除了董事長,其他參與執(zhí)行公司事務(wù)的董事也可以做法定代表人。同時新《公司法》規(guī)定如果擔任法定代表人的董事或經(jīng)理離職的,則視為同時辭去法定代表人,公司應(yīng)當法定代表人辭任之日起三十日內(nèi)確定新的法定代表人。此條規(guī)定可以解決實務(wù)中,法定代表人辭任后公司不配合變更法定代表人導(dǎo)致法定代表人仍需要對外承擔法定代表人的責任的問題。
二、法定代表人不再是天然的第一責任人
眾所周知,以前的法定代表人就是背鍋俠,在之前的《公司法》中,沒有對法定代表人執(zhí)行公司事務(wù)的行為進行責任界定,導(dǎo)致很多公司實控人老板自己則躲在背后,掌握著公司的實際權(quán)力,而法定代表人擋在了前面承擔主要責任。新《公司法》的頒布,擴大了法定代表人的選任范圍及明確其經(jīng)濟責任,法定代表人代表公司對外簽約,代表公司參加仲裁、訴訟等,對內(nèi)可享有公司部分業(yè)務(wù)執(zhí)行權(quán)。第十一條第一款明確規(guī)定:法定代表人以公司的名義從事的民事活動,其法律后果由公司承受。第三款規(guī)定:法定代表人因執(zhí)行職務(wù)造成他人損害的,由公司承擔民事責任。比如之前公司如果有走私、洗錢、貸款欺詐、證券欺詐等行為,實際指使人其實都是幕后的實控人老板,得好處的也是躲在幕后的實控人老板,而承擔法律責任的卻是站在前面代表公司簽字蓋章并執(zhí)行事務(wù)的法定代表人。但現(xiàn)在的規(guī)定讓幕后老板無處遁形。不過需要注意的是,雖然法定代表人不再承擔無限連帶責任,但新《公司法》還規(guī)定了,公司承擔民事責任后,依照法律或者公司章程的規(guī)定,可以向有過錯的法定代表人追償。此規(guī)定進一步強化公司法定代表人的責任,防止法定代表人濫用職權(quán),損害公司和股東利益,因此法定代表人仍然需要依法履行其職責,保證公司行為的合法性和規(guī)范性。如果法定代表人在執(zhí)行公司事務(wù)中存在違法行為或不當行為,仍需要承擔相應(yīng)的法律責任。
三、引入單層公司治理架構(gòu)
原《公司法》規(guī)定了股東會、董事會和監(jiān)事會的雙層治理結(jié)構(gòu),但是實踐中監(jiān)事會的監(jiān)督作用往往形同虛設(shè),據(jù)此,新《公司法》第一百二十一條規(guī)定了,股份有限公司可以按照公司章程的規(guī)定在董事會中設(shè)置由董事組成的審計委員會,行使本法規(guī)定的監(jiān)事會的職權(quán),不設(shè)監(jiān)事會或者監(jiān)事。同時,新《公司法》簡化了公司治理結(jié)構(gòu),賦予公司可以在章程中自行選擇公司的治理結(jié)構(gòu),不論是單層制、雙層制還是混合制都可以自行約定。但需要注意的是,如公司為單層治理架構(gòu),則審計委員會行使監(jiān)事會的職權(quán);如公司為混合制治理架構(gòu),則審計委員會的職權(quán)則需要在公司章程中進行設(shè)定。
四、完善股東知情權(quán)范圍
股東的查賬權(quán)是股東知情權(quán)的前提,也是行使股東的必要程序,尤其對小股東來說,因為公司信息不對稱,其權(quán)利往往受到損害而救濟無門。新《公司法》第五十七條第二款規(guī)定:股東可以要求查閱公司會計賬簿、會計憑證。股東要求查閱公司會計賬簿、會計憑證的,應(yīng)當向公司提出書面請求,說明目的。公司有合理根據(jù)認為股東查閱會計賬簿、會計憑證有不正當目的,可能損害公司合法利益的,可以拒絕提供查閱,并應(yīng)當自股東提出書面請求之日起十五日內(nèi)書面答復(fù)股東并說明理由。公司拒絕提供查閱的,股東可以向人民法院提起訴訟。股東查閱前款規(guī)定的材料,可以委托會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機構(gòu)進行。在司法實踐和司法解釋的基礎(chǔ)上,確立了較為完整、操作性強的知情權(quán)制度,一來解除了對知情權(quán)的行使對象,不管持股比例如何,均可行使知情權(quán);二來擴大了知情權(quán)的行使范圍,對股東有權(quán)查閱、復(fù)制的資料范圍增加了股東名冊,查閱的資料范圍增加了會計憑證,同時在規(guī)定股東對公司章程、股東名冊等相關(guān)資料享有查閱權(quán)的基礎(chǔ)上,增加了股東對該等資料的復(fù)制權(quán)。
五、強化董監(jiān)高的責任與義務(wù)
首先,新《公司法》細化了有關(guān)忠實義務(wù)在“關(guān)聯(lián)交易”“謀求商業(yè)機會”及“同業(yè)競爭”這三個場景下的具體規(guī)定。在關(guān)聯(lián)交易時,新《公司法》第一百八十二條增加了監(jiān)事作為與公司進行關(guān)聯(lián)交易的限制對象,規(guī)定董監(jiān)高應(yīng)對關(guān)聯(lián)交易進行報告等信息披露義務(wù);就禁止謀取公司商業(yè)機會,第一百八十三條規(guī)定,董事、監(jiān)事、高級管理人員,不得利用職務(wù)便利為自己或者他人謀取屬于公司的商業(yè)機會。并完善了同業(yè)競爭的規(guī)定。其次,針對控股股東、實際控制人的責任強化,增加規(guī)定公司控股股東、實際控制人雖不擔任公司董事但實際執(zhí)行公司事務(wù)的,也應(yīng)負有董監(jiān)高的忠實、勤勉義務(wù),強化了對控股股東和實際控制人的約束;并同時明確了忠實勤勉義務(wù)的具體含義,忠實義務(wù)指的是不得利用職權(quán)謀取不正當利益;勤勉義務(wù)指的是執(zhí)行職務(wù)應(yīng)當為公司的最大利益盡到管理者通常應(yīng)有的合理注意。最后,將清算義務(wù)人由原先的股東轉(zhuǎn)變?yōu)槎?。主要是實?wù)中小股東往往不管理公司,也不掌握財務(wù)信息,因此都成了“冤大頭”。而董事通常對公司的經(jīng)營管理情況更熟悉,掌握公司的經(jīng)營權(quán)并了解財務(wù)狀況,因此就把清算責任轉(zhuǎn)到了董事身上更為合理。
此次修訂強化了董事、監(jiān)事、高級管理人員的責任,加強了股東權(quán)利保護,強化股東知情權(quán),因此也建議財務(wù)相關(guān)人員了解最新的《公司法》變動,結(jié)合自身的實際情況,降低新法生效后的違規(guī)風險。
ACCA難度介紹,萌新必看!關(guān)于ACCA考試,很多同學(xué)并不了解其具體的難度,但如果要報考這項證書,還是需要掌握這部分信息,同學(xué)們可以在下文中了解各個ACCA考試科目的難度,趕快來看看吧!
一、ACCA有多難考
ACCA的考試難度其實因科目而異,并且每個人對于不同科目的難度感受也有區(qū)別,根據(jù)客觀的通過率來看,全球平均通過率基本在30-40%左右,國內(nèi)考生的通過率會略高一些,基本在40%-50%左右。
根據(jù)ACCA設(shè)置的難度標準來看,知識課程和技能課程這兩部分基礎(chǔ)F階段的科目難度分為類似于英國大學(xué)學(xué)士學(xué)位低年級和高年級的考試,而戰(zhàn)略核心以及戰(zhàn)略選修課程的難度則類似于英國大學(xué)碩士學(xué)位考試難度,所以ACCA考試難度也是根據(jù)科目設(shè)置循序漸進的,可以說是寬進嚴出。
二、ACCA考試詳細難度介紹
知識課程部分的科目都是較為基礎(chǔ)的財會知識,所以學(xué)習起來難度較低,通過率也比較高,一般能達到60%-80%。
技能課程部分的科目雖然也是會計師所需要掌握的知識,但內(nèi)容會多一些雜一些,著重于為后兩個部分中所需要運用的理論和技能打下基礎(chǔ),通過率中等,在40%-50%之間。
戰(zhàn)略核心課程部分的兩門科目雖然全球通過率在50%左右,但作為P階段的科目,在難度上其實是比F階段的科目要高不少的,覆蓋了很多關(guān)于商業(yè)分析和思維方面的考核。
戰(zhàn)略選修課程部分難度是ACCA考試中大多數(shù)同學(xué)認為最大的,但雖然有4門科目僅需報考其中2門,考試內(nèi)容不僅包括了新的知識,也有一些以前知識的擴展升級,要求學(xué)員綜合運用學(xué)到的知識、技能和決斷力。
三、拿到ACCA證書要多久
如果只計算拿到ACCA證書需要的時間,那么大概在3年-6年左右,因為考過ACCA13門科目之后不一定能夠立即獲得ACCA證書,還需要三年社會實踐經(jīng)驗才可以申請,所以很多同學(xué)會選擇還沒有考完ACCA全部科目的時候就開始積累社會實踐經(jīng)驗,能夠縮短拿到證書的周期。根據(jù)一般考過ACCA的時間在2年-3年時間計算,如果考試過程中就開始準備社會實踐經(jīng)驗,那么有可能在3年拿到ACCA證書,如果考完才開始準備社會實踐經(jīng)驗,則需要花費的時間比較久。