CQF的高級選修課有:算法交易、高級計算方法、高級風(fēng)險管理、高級波動率模型、基于Python的機(jī)器學(xué)習(xí)、高級投資組合管理、交易對手風(fēng)險模型、量化中的行為經(jīng)濟(jì)學(xué)、基于R語言的量化金融分析、風(fēng)險預(yù)算、金融科技、C++編程。
CQF整個項目的主要包含核心課程和高級選修課程,核心課程是Model 1-Model 6,在Model 6模塊學(xué)習(xí)完后,還有上述的12門高級選修課,每位學(xué)員可以選擇2門自己感興趣的課程內(nèi)容進(jìn)行學(xué)習(xí),高級選修課的內(nèi)容和CQF的Final Project考試課題是相關(guān)的,因為Final Project的多個考試課題中,大部分是來自高級選修的課題,如果你想在Final Project考試中做一個你擅長的課題,那么在高級選修課中就選擇相關(guān)課題進(jìn)行學(xué)習(xí),就一舉兩得了。
CQF的高級選修課的課程介紹如下:
1、算法交易(Algorithmic Trading)
The use of algorithms has become an important element of modern-day financial markets,used by both the buy side and sell side.This elective will look into the techniques used by quantitative professionals who work within the area.
算法的使用已經(jīng)成為現(xiàn)代金融市場的一個重要元素,買方和賣方都在使用。這門選修課將研究在該領(lǐng)域工作的定量專家使用的技術(shù)。
What is Algorithmic Trading
Preparing data;Back testing,analysing results and optimisation
Build your own algorithm
Alternative approaches:Paris trading Options;New Analytics
A career in Algorithmic trading
2、高級計算方法(Advanced Computational Methods)
One key skill for anyone who works within quantitative finance is how to use technology to solve complex mathematical problems.This elective will look into advanced computational techniques for solving and implementing math in an efficient and succinct manner,ensuring that the right techniques are used for the right problems.
對于任何從事量化金融工作的人來說,一個關(guān)鍵技能是如何使用技術(shù)解決復(fù)雜的數(shù)學(xué)問題。這門選修課將研究先進(jìn)的計算技術(shù),以高效和簡潔的方式解決和實施數(shù)學(xué),確保正確的技術(shù)用于正確的問題。
Finite Difference Methods(algebraic approach)and application to BVP
Root finding
Interpolation
Numerical Integration
3、高級風(fēng)險管理(Advanced Risk Management)
In this elective,we will explore some of the recent developments in Quantitative Risk Management.We take as a point of departure the paradigms on how market risk is conceived and measured,both in the banking industry(Expected Shortfall)and under the new Basel regulatory frameworks(Fundamentals Review of the Trading Book,New Minimum,Capital of Market Risk).
在這門選修課中,我們將探討量化風(fēng)險管理的一些最新發(fā)展。我們以如何在銀行業(yè)(預(yù)期虧空)和新的巴塞爾監(jiān)管框架(交易賬簿基本回顧,新的最小值,市場風(fēng)險資本)下構(gòu)思和衡量市場風(fēng)險的范例為出發(fā)點。
Review of new developments on market risk management and measurement
Explore the use of extreme value of theory(EVT)
Explore adjoint automatic differentiation
4、高級波動率模型(Advanced Volatility Modeling)
Volatility and being able to model volatility is a key element to any quant model.This elective will look into the common techniques used to model volatility throughout the industry.It will provide the mathematics and numerical methods for solving problems in stochastic volatility.
波動率和能夠?qū)Σ▌勇蔬M(jìn)行建模是任何量化模型的關(guān)鍵要素。本選修課將研究用于模擬整個行業(yè)的波動率的常用技術(shù)。它將提供解決隨機(jī)波動率問題的數(shù)學(xué)和數(shù)值方法。
Fourier Transforms
Functions of a Complex Variable
Stochastic Volatility
Jump Diffusion
5、基于Python的機(jī)器學(xué)習(xí)(Machine Learning with Python)
This elective will focus on Machine Learning and deep learning with Python applied to Finance.We will focus on techniques to retrieve financial data from open data sources.
這門選修課將側(cè)重于使用Python在機(jī)器學(xué)習(xí)和深度學(xué)習(xí)在金融中的應(yīng)用。我們將重點介紹從開源數(shù)據(jù)中檢索財務(wù)數(shù)據(jù)的技術(shù)。
Using linear OLS regression to predict financial prices&returns
Using scikit-learn for machine learning with Python
Application to the pricing of the American options by Monte Carlo simulation
Applying logistic regression to classification problems
Predicting stock market returns as a classification problem
Using TensorFlow for deep learning with Python
Using deep learning for predicting stock market returns
6、高級投資組合管理(Advanced Portfolio Management)
As quantitative finance becomes more important in today’s financial markets,many buyside firms are using quantitative techniques to improve their returns and better manage client capital.This elective will look into the latest techniques used by the buy side in order to achieve these goals.
隨著量化金融在當(dāng)今的金融市場中變得越來越重要,許多買方公司正在使用量化技術(shù)來提高回報并更好地管理客戶資本。該選修課將研究買方為實現(xiàn)這些目標(biāo)而使用的最新技術(shù)。
Perform a dynamic portfolio optimization,using stochastic control
Combine views with market data using filtering to determine the necessary parameters
Understand the importance of behavioural biases and be able to address them
Understand the implementation issues
Develop new insights into portfolio risk management
7、交易對手風(fēng)險模型(Counterparty Credit Risk Modeling)
Post-global financial crisis,counterparty credit risk and other related risks have become much more pronounced and need to be taken into account during the pricing and modeling stages.This elective will go through all the risks associated with the counterparty and how they are included in any modeling frameworks.
后全球金融危機(jī)、交易對手信用風(fēng)險和其他相關(guān)風(fēng)險變得更加明顯,需要在定價和建模階段加以考慮。該選修課將介紹與交易對手相關(guān)的所有風(fēng)險,以及它們?nèi)绾伟谌魏谓?蚣苤小?/p>
Credit Risk to Credit Derivatives
Counterparty Credit Risk:CVA,DVA,FVA
Interest Rates for Counterparty Risk–dynamic models and modeling
Interest Rate Swap CVA and implementation of dynamic model
8、量化中的行為經(jīng)濟(jì)學(xué)(Behavioural Finance for Quants)
Behavioural finance and how human psychology affects our perception of the world,impacts our quantitative models and drives our financial decisions.This elective will equip delegates with tools to identify the key psychological pitfalls,use their mathematical skills to address these pitfalls and build better financial models.
行為金融學(xué)以及人類心理學(xué)如何影響我們對世界的感知,影響我們的定量模型并推動我們的財務(wù)決策。該選修課將為學(xué)員提供工具,以識別關(guān)鍵的心理陷阱,利用他們的數(shù)學(xué)技能來解決這些陷阱并建立更好的財務(wù)模型。
S ystem 1 Vs System 2
Behavioural Biases;Heuristic processes;Framing effects and Group processes
Loss aversion Vs Risk aversion;Loss aversion;SP/A theory
Linearity and Nonlinearity
Game theory
9、基于R語言的量化金融分析(R for Quant Finance)
R is a powerful statistical programming language,with numerous tricks up its sleeves making it an ideal environment to code quant finance and data analytics applications.
R是一種強(qiáng)大的統(tǒng)計編程語言,擁有眾多技巧,使其成為編寫量化金融和數(shù)據(jù)分析應(yīng)用程序的理想環(huán)境。
Intro to R and R Studio
Navigate and understand packages
Understand data structures and data types
Plot charts,read and write data files
Write your own scripts and code
10、風(fēng)險預(yù)算(Risk Budgeting)
Rather than solving the risk-return optimization problem as in the classic(Markowitz)approach,risk budgeting focuses on risk and its limits(budgets).This elective will focus on the quant aspects of risk budgeting and how it can be applied to portfolio management.
風(fēng)險預(yù)算不是像經(jīng)典(Markowitz)方法那樣解決風(fēng)險回報優(yōu)化問題,而是專注于風(fēng)險及其極限(預(yù)算)。本選修課將側(cè)重于風(fēng)險預(yù)算的量化方面以及如何將其應(yīng)用于投資組合管理。
Portfolio Construction and Measurement
Value at Risk in Portfolio Management
Risk Budgeting in Theory
Risk Budgeting in Practice
11、金融科技(Fintech)
Financial technology,also known as fintech,is an economic industry composed of companies that use technology to make financial services more efficient.This elective gives an insight into the financial technology revolution and the disruption,innovation and opportunity therein.
金融技術(shù),也稱為金融科技,是一個利用技術(shù)使金融服務(wù)更有效率的公司組成的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)。這門選修課讓你深入了解金融科技革命帶來的變革,創(chuàng)新和機(jī)遇。
Intro to and History of Fintech
Fintech–Breaking the Financial Services Value Chain
FinTech Hubs
Technology–Blockchain;Cryptocurrencies;Big Data 102;AI 102
Fintech Solutions
The Future of Fintech
12、C++編程(C++)
Starting with the basics of simple input via keyboard and output to screen,this elective will work through a number of topics,finishing with simple OOP.
從簡單的鍵盤輸入和屏幕輸出開始學(xué)習(xí)C++的基礎(chǔ)知識,該選修課將會涉及許多主題,最后將會以C++面向?qū)ο缶幊痰暮唵问纠Y(jié)束。
Getting Started with the C++Environment–First Program;Data Types;Simple Debugging
Control Flow and Formatting–Decision Making;File Management;Formatting Output
Functions–Writing User Defined Functions;Headers and Source Files
Intro to OOP–Simple Classes and Objects
Arrays and Strings
FRM考試中,期貨的相關(guān)計算是考試重點。其中對于期貨當(dāng)中的基差風(fēng)險,多數(shù)同學(xué)覺得不是很好理解。針對該問題,會計網(wǎng)為大家詳細(xì)梳理了相關(guān)知識點,快跟著一起學(xué)習(xí)吧~
基差風(fēng)險是指保值工具與被保值商品之間價格波動不同步所帶來的風(fēng)險?;?basis)即現(xiàn)貨成交價格與交易所期貨價格之間的差,其金額不是固定的。
基差的波動給套期保值者帶來了無法回避的風(fēng)險,直接影響套期保值效果,特別是當(dāng)采用替代品種保值時。
1、套期保值交易時期貨價格對現(xiàn)貨價格的基差水平及未來收斂情況的變化。由于套利因素,在交割日,期貨價格一般接近現(xiàn)貨價格,即基差約等于零。
因此,套期保值交易時的基差水平、基差變化趨勢和套期保值平倉對沖的時間決定了套期保值的風(fēng)險大小及盈虧狀況。
2、影響持有成本因素的變化。在理論上,期貨價格等于現(xiàn)貨價格加上持有成本,該持有成本主要包括儲存成本、保險成本、資金成本和損毀等等。如果持有成本發(fā)生變化,基差也會發(fā)生變化,從而影響套期保值組合的損益。
3、被套期保值的風(fēng)險資產(chǎn)與套期保值的期貨合約標(biāo)的資產(chǎn)的不匹配。
我國2006年以前沒有豆油期貨合約,由于大豆價格與豆油價格波動的高度相關(guān)性,所以豆油生產(chǎn)商或消費(fèi)商使用國內(nèi)大豆期貨合約來為豆油價格進(jìn)行套期保值,這種套期保值被稱為交叉套期保值。
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交叉套期保值的基差風(fēng)險geng大,因為其基差由兩部分構(gòu)成,一部分來源于套期保值資產(chǎn)的期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的價差,另一部分來源于套期保值資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與被套期保值資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格的價差。
由于被套期保值的風(fēng)險資產(chǎn)與套期保值期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)不同,其影響價格變化的基本因素也不同,導(dǎo)致交叉套期保值的基差風(fēng)險相對偏高。
4、期貨價格與現(xiàn)貨價格的隨機(jī)擾動。
由于以上四個方面的原因,在套期保值組合持有期間,基差處于不斷的擴(kuò)大或縮小變化中,因而使套期保值組合產(chǎn)生損益。
在正常的市場條件下,由于影響某一資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與期貨價格的因素相同,使套期保值基差的波動幅度相對較小且穩(wěn)定在某一固定的波動區(qū)間中,在該波動區(qū)間內(nèi)產(chǎn)生的套期保值組合盈利或虧損較小,因而不會對套期保值的有效性產(chǎn)生太大影響。
但在某些特殊情況下,市場會出現(xiàn)對套期保值不利的異常情況,導(dǎo)致套期保值基差持續(xù)大幅度擴(kuò)大或縮小,從而使套期保值組合出現(xiàn)越來越大的虧損,如果不及時止損,將對套期保值者造成巨大的虧損。
從概率上來說,偏利正?;钏降漠惓;瞵F(xiàn)象屬小概率事件,但對這類小概率事件風(fēng)險處理不當(dāng)?shù)脑?,套期保值會造成巨大的虧損。
1.風(fēng)險暴露基差(exposure risk),它是由所謂的交叉套期保值(cross-hedge)(即以某類利率作為依據(jù)的期貨合同來抵補(bǔ)以另一類別的利率作為依據(jù)的某現(xiàn)貨市場金融工具的敞口風(fēng)險)而產(chǎn)生的風(fēng)險。
2.期限基差(period basis),即現(xiàn)貨市場金融工具面臨風(fēng)險的期限與保值工具期限不一致所產(chǎn)生的風(fēng)險。
3.收斂基差(convergence basis),它是期貨市場價格與現(xiàn)貨市場價格變化不一致產(chǎn)生的風(fēng)險。
在FRM考試中,CAPM資本資產(chǎn)定價模型是個重要的考點,其中無風(fēng)險收益率這一知識點是考生必須要掌握的。今天會計網(wǎng)將詳細(xì)介紹無風(fēng)險收益率(Risk-free rate)的內(nèi)容。
無風(fēng)險收益率(Risk-free rate)是指把資金投資于一個沒有任何風(fēng)險的投資對象所能得到的收益率。一般會把這一收益率作為基本收益,再考慮可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險。它指評估基準(zhǔn)日相對無風(fēng)險證券的當(dāng)期投資收益(有時也稱為“安全收益率”、“貨幣成本”、“基礎(chǔ)利率”),現(xiàn)實中,并不存在無風(fēng)險的證券,因為所有的投資都存在一定程度的通貨膨脹風(fēng)險和違約風(fēng)險。與無風(fēng)險證券最接近的是我國發(fā)行的國庫債券,評估界普遍認(rèn)同國庫券是相對安全的證券,因為它們的收益和償還期已經(jīng)提前確定,并且不存在任何違約風(fēng)險。
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無風(fēng)險收益率是資金時間價值與通貨膨脹補(bǔ)償率之和,是除了通貨膨脹風(fēng)險之外,沒有風(fēng)險情況下的投資收益率。
無風(fēng)險收益率=資金時間價值(純利率)+通貨膨脹補(bǔ)償率
無風(fēng)險收益率=投資報酬率-風(fēng)險報酬率
無風(fēng)險收益率=純粹利率+通貨膨脹附加率
無風(fēng)險收益率就是加上通貨膨脹貼水以后的貨幣時間價值。
無風(fēng)險收益率的確定在基金業(yè)績評價中具有非常重要的作用,各種傳統(tǒng)的業(yè)績評價方法都使用了無風(fēng)險收益率指標(biāo)。在我國股市目前的條件下,關(guān)于無風(fēng)險收益率的選擇實際上并沒有什么統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。在國際上,一般采用短期國債收益率來作為市場無風(fēng)險收益率。
cqf協(xié)會在開展cqf考試培訓(xùn)課程時,會向?qū)W員提供相應(yīng)的cqf教材。這些教材通常由cqf協(xié)會編寫,具有較高的權(quán)威性和實用性。協(xié)會提供的cqf教材相對于自行購買的教材,具有以下優(yōu)勢:
為什么要選擇cqf協(xié)會提供的教材
1、更新及時
會定期更新教材內(nèi)容,以反映最新的金融理論和實踐案例。
2、全面性
提供的cqf教材通常涵蓋了所有考試內(nèi)容,包括理論和實踐。
3、專業(yè)性
編寫的cqf教材往往具有較高的專業(yè)性和深度,有助于考生深入理解和掌握金融知識。
4、互動性
提供的cqf教材通常會配備教師或助教答疑服務(wù),有助于考生解決學(xué)習(xí)中遇到的問題。
cqf教材有哪些
學(xué)員報名成功并繳納費(fèi)用后,還將收到9本原版教材,教材如下:
Paul Wilmott Introduces Quantitative Finance,Paul Wilmott
Paul Wilmott on Quant Finance,Paul Wilmott
Frequently Asked Questions in Quantitative Finance,Paul Wilmott
Asset Price Dynamics,Volatility and Predictions,Stephen Taylor
Monte Carlo Methods,Peter Jaeckel
Models on Models,Espen Gaarder Haug
The xVA Challenge:Counterparty Credit Risk,Funding,Collateral,and Capital,Jon Gregory
Machine Learning:An Applied Mathematics Introduction,Paul Wilmott
Python in Finance,Yves Hilpisch
cqf課程內(nèi)容詳情
cqf課程共分三個階段,分別是前導(dǎo)課、必修課和選修課,具體課程內(nèi)容如下:
1、前導(dǎo)課(選修課)
cqf前導(dǎo)課程分別是數(shù)學(xué)、Python、金融,目的是為了讓學(xué)員由淺入深的掌握cqf的基礎(chǔ)知識。
2、核心課
Level1
金融基礎(chǔ)數(shù)量
數(shù)量風(fēng)險和回報
股票和貨幣
Level2
數(shù)據(jù)科學(xué)與機(jī)器學(xué)習(xí)(1)
數(shù)據(jù)科學(xué)與機(jī)器學(xué)習(xí)(2)
固定收益和信用
3、高級選修課
學(xué)員們有十幾門選修課程可以選擇,分別有C++編程、算法交易、風(fēng)險預(yù)算、金融科技、高級計算方法、交易對手風(fēng)險模型、基于Python的機(jī)器學(xué)習(xí)、高級投資組合管理、高級風(fēng)險管理、高級波動率模型、量化中的行為經(jīng)濟(jì)學(xué)、基于R語言的量化金融分析等。
cqf是量化金融分析師,它是由Paul Wilmott博士領(lǐng)導(dǎo)的國際知名的數(shù)量金融工程專家團(tuán)隊設(shè)計和推出,與金融分析師CFA和金融風(fēng)險管理師FRM被稱為金融領(lǐng)域的三大黃金證書,受到了廣大金融人士的青睞。
CQF并不是簡單的一個考試,而是類似于國外一個碩士項目,主要培養(yǎng)考生的量化分析技能和目前世界上實際運(yùn)用的分析技能,致力于為銀行、基金管理等金融行業(yè)領(lǐng)域打造更優(yōu)質(zhì)的、更專業(yè)的金融類人才,使金融行業(yè)得到更加好的發(fā)展。
本科生能讀cqf嗎?
本科生能讀cqf,CQF協(xié)會在學(xué)歷上面并沒有明確要求,一般大家只要具備如下條件就能報名cqf,本科學(xué)歷也是能夠報考cqf的:
1、CQF學(xué)員應(yīng)對金融具有強(qiáng)烈的興趣。
2、因為學(xué)習(xí)和考試內(nèi)容涉及到大量的數(shù)理知識,CQF要求學(xué)員具備一定的分析、邏輯能力,和一定的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)。
3、CQF學(xué)員需要一定的編程能力。
對于基礎(chǔ)比較差的同學(xué),CQF還為大家安排了相關(guān)前導(dǎo)課,大家可以提早報名,提前看課來預(yù)習(xí)和準(zhǔn)備。不過,需要注意的是CQF每年有兩次入學(xué)機(jī)會,一般是從1月或6月開始,如果大家有意向報名cqf,一定要注意不要錯過報名的時間。
cqf項目的報名流程是怎樣的?
CQF的報名方式是申請審核制,和國外的碩士課程十分相似。目前cqf在國內(nèi)的獨家合作伙伴是高頓教育,國內(nèi)的招生、報名、中文課程、以及部分等服務(wù)都由高頓教育支持。如果大家想要報名cqf,只需要提交報名表給到高頓的課程顧問老師即可。具體的流程大概是:
1、在線申請
高頓教育顧問將協(xié)助您在線提交報名資料,一般需要大家填寫一些基本的信息、學(xué)歷背景、工作背景以及陳述想要學(xué)習(xí)CQF的理由等。
2、等待報名的審核批準(zhǔn)
協(xié)會將在48小時內(nèi)通知您,告知申請結(jié)果。
3、入籍和準(zhǔn)備
協(xié)會批準(zhǔn)后,需要配合協(xié)會提交一份簡短的報名表。在完成付款后,大家可以訪問學(xué)習(xí)門戶并開始使用了。
CQF課程都有哪些?
CQF資格由六個模塊和高級選修課組成,你可全部學(xué)習(xí)或者分一級和二級學(xué)習(xí)。
CQF課程為:
模塊1-定量金融的構(gòu)建模塊
模塊2-量化風(fēng)險與回報
模塊3-股票和貨幣
模塊4-數(shù)據(jù)科學(xué)與機(jī)器學(xué)習(xí)l
模塊5-數(shù)據(jù)科學(xué)與機(jī)器學(xué)習(xí)ll
模塊6-固定收入和信貸
高級選修課
高級選修課是CQF核心課程的最后一個要素,他可以讓CQF學(xué)員學(xué)習(xí)更多感興趣的東西。這些課程包含額了:
Advanced Portfolio Management高級投資組合管理
Advanced Machine Learning高級機(jī)器學(xué)習(xí)
Advanced Risk Management高級風(fēng)險管理
Advanced Volatility Modeling高級波動率建模
Algorithmic Trading I算法交易I
Algorithmic Trading II算法交易二
Behavioral Finance for Quants量化行為金融學(xué)
C++
Counterparty Credit Risk Modeling交易對手信用風(fēng)險建模
Fintech金融科技
Numerical Methods數(shù)值方法
R for Quant Finance R代表量化金融
Risk Budgeting:Risk-Based Approaches to Asset Allocation風(fēng)險預(yù)算:基于風(fēng)險的資產(chǎn)配置方法
CQF的教材費(fèi)用包含在總報名費(fèi)用中,CQF課程付費(fèi)后就不需要再購買任何東西。報名成功并繳納費(fèi)用后,CQF協(xié)會就會把以下九本教科書寄給各位同學(xué),具體如下所示:
1、Paul Wilmott Introduces Quantitative Finance
2、Paul Wilmott on Quant Finance
3、Paul Wilmott–Frequently Asked Questions
4、Stephen Taylor–Asset Price Dynamics,Volatility and Predictions
5、Peter Jaeckel–Monte Carlo Methods
6、Espen Haug–Models on Models
7、Jon Gregory-The xVA Challenge:Counterparty Credit Risk,Funding,Collateral,and Capital
8、Paul Wilmott–Machine Learning:An Applied Mathematics Introduction
9、Yves Hilpisch–Python in Finance
CQF的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)在不同的國家是不一樣的:在美國的費(fèi)用大約為2萬美元,在英國和歐洲CQF的收費(fèi)大約為1.6萬美元,這是不包括增值稅的情況。如果加上增值稅,其費(fèi)用也大概在2萬美元左右。
2023年在中國CQF的價格為65800元,這個費(fèi)用是一次性的,繳納后就不用再次付。
如果學(xué)員想要在國內(nèi)報考CQF需要通過CQF協(xié)會的審核,當(dāng)協(xié)會認(rèn)定你是屬于中國考生之后,才會給與你一個優(yōu)惠的價格。
CQF目前在國內(nèi)僅和高頓教育合作,考生如果想要報名請先聯(lián)系高頓教育的老師(網(wǎng)址為:www.gaodun.com/cqf/)。
CQF報名費(fèi)用涵蓋計劃前準(zhǔn)備、程序模塊、終身學(xué)習(xí)、CQF校友網(wǎng)絡(luò)接入、一對一教師支持、學(xué)費(fèi)、考試、CQF應(yīng)用程序訪問、閱讀材料和一年的《威爾莫特雜志》訂閱等十大模塊的內(nèi)容。
CQF考試科目包括由六個模塊,兩個選定的高級選修課,具體科目如下:
模塊1-量化投資基礎(chǔ);
模塊2-量化分析風(fēng)險和收益;
模塊3-股票和貨幣;
模塊4-數(shù)據(jù)科學(xué)與機(jī)器學(xué)習(xí)l;
模塊5-數(shù)據(jù)科學(xué)與機(jī)器學(xué)習(xí)ll;
模塊6-債券和評級;
高級必修課(任選兩科):
量化的行為金融學(xué),基于R語言的量化金融,高級投資組合管理,風(fēng)險預(yù)算,Python應(yīng)用,金融科技,基于Python的機(jī)器學(xué)習(xí),C++,算法交易,高級風(fēng)險管理,高級波動率模型,交易對手風(fēng)險建模,復(fù)雜計算方法,基于Python的數(shù)據(jù)分析。
2025年CQF考試教材一共有9本,考生在報名成功并繳納費(fèi)用后,可以收到考試教材,具體考試教材如下:
1、Paul Wilmott Introduces Quantitative Finance,Paul Wilmott
2、Paul Wilmott on Quant Finance,Paul Wilmott
3、Frequently Asked Questions in Quantitative Finance,Paul Wilmott
4、Asset Price Dynamics,Volatility and Predictions,Stephen Taylor
5、Monte Carlo Methods,Peter Jaeckel
6、Models on Models,Espen Gaarder Haug
7、The xVA Challenge:Counterparty Credit Risk,Funding,Collateral,and Capital,Jon Gregory
8、Machine Learning:An Applied Mathematics Introduction,Paul Wilmott
9、Python in Finance,Yves Hilpisch
2025年CQF考試的方式都是線上開卷考試,考試一共包含3次考試和最終的project,考試由兩個大題+多個小題組成,總分為100分。前面三次的考試都是固定的題目,基本上是老師的上課或者習(xí)題課講過的內(nèi)容進(jìn)行深化,持續(xù)的時間為兩周。最后的project可以依據(jù)個人興趣和選修課選擇的內(nèi)容進(jìn)行選擇,持續(xù)時間為2個月。
2025年CQF考試科目由六個模塊,兩個選定的高級選修課,三個考試和一個最終項目組成。
1、模塊一:量化投資基礎(chǔ)使用隨機(jī)計算作為工具,并學(xué)習(xí)如何使用簡單的隨機(jī)微分方程及其相關(guān)的普朗克和科爾莫戈羅夫方程。
2、模塊二:量化分析風(fēng)險和收益學(xué)習(xí)馬科維茨的經(jīng)典投資組合理論,資本資產(chǎn)定價模型以及這些理論的最新發(fā)展。
3、模塊三:股票和現(xiàn)金使用各種數(shù)學(xué)知識來了解股票和貨幣背景下的理論和結(jié)果,以使您熟悉當(dāng)前使用的技術(shù)。
4、模塊四:數(shù)據(jù)分析和機(jī)器學(xué)習(xí)I學(xué)習(xí)基本的數(shù)學(xué)工具,深入研究監(jiān)督學(xué)習(xí)的主題,包括回歸方法,k近鄰,支持向量機(jī),集成方法等等。
5、模塊五:數(shù)據(jù)分析和機(jī)器學(xué)習(xí)II從無監(jiān)督開始學(xué)習(xí),深度學(xué)習(xí)和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò),我們將進(jìn)入自然語言處理和強(qiáng)化學(xué)習(xí)。
6、模塊六:債券和評級回顧行業(yè)中使用的多種利率模型,學(xué)習(xí)信用以及如何在量化金融中使用信用風(fēng)險模型,包括結(jié)構(gòu)化,簡化形式以及關(guān)聯(lián)結(jié)構(gòu)模型。
7、高級必修課(任選兩科)高級投資組合管理、高級機(jī)器學(xué)習(xí)I、高級機(jī)器學(xué)習(xí)II、高級風(fēng)險管理、高級波動率建模、算法交易I、算法交易II、量化分析師的行為金融學(xué)、c++、交易對手信用風(fēng)險建模、Fintech、量子計算在金融中的應(yīng)用、數(shù)值方法、R代表數(shù)據(jù)科學(xué)與機(jī)器學(xué)習(xí)、風(fēng)險預(yù)算:基于風(fēng)險的資產(chǎn)配置方法。
CQF的英文全稱為Certificate in Quantitative Finance,中文即國際量化金融分析師,由Paul Wilmott領(lǐng)導(dǎo)的專家團(tuán)隊設(shè)計推出,是量化金融領(lǐng)域的專業(yè)資格,與金融分析師CFA和金融風(fēng)險管理師FRM被稱為金融領(lǐng)域的三大黃金證書,受到了廣大金融人士的青睞。
其持證人大部分就職于摩根、荷蘭銀行、花旗、巴克萊、美洲銀行、匯豐、高盛、國際清算銀行、美林、畢馬威等。
(一)入門選修課:
三種可選的入門課程有助于學(xué)員快速掌握基礎(chǔ)知識。分別是
1、數(shù)學(xué):主要包括量化投資中要用到的基礎(chǔ)數(shù)理統(tǒng)計知識;
2、金融:主要包括量化投資所必需的基礎(chǔ)的金融資產(chǎn)知識;
3、Python:目的在于讓學(xué)員掌握一門常見的量化投資編程語言。
(二)正課:
模塊1:量化金融基礎(chǔ)
模塊2:量化風(fēng)險和收益
模塊3:股票和現(xiàn)金
模塊4:數(shù)據(jù)分析和機(jī)器學(xué)習(xí)I
模塊5:數(shù)據(jù)分析和機(jī)器學(xué)習(xí)II
模塊6:債券和評級
在模塊2、3和4結(jié)束后有開卷的測驗,還需要完成最終的project。在全部課程結(jié)束時,所有學(xué)員需要完成一個大的實操項目,將理論知識應(yīng)用于實際的量化金融項目。
?。ㄈ└呒夁x修課:
在完成正課之后,會有一些高級選修課,協(xié)會要求必須要完成兩門。如:量化的行為金融學(xué),基于R語言的量化金融,高級投資組合管理,風(fēng)險預(yù)算,Python應(yīng)用,金融科技,基于Python的機(jī)器學(xué)習(xí),C++,算法交易,高級風(fēng)險管理,高級波動率模型,交易對手風(fēng)險建模,復(fù)雜計算方法,基于Python的數(shù)據(jù)分析
相較于別的技能證書,CQF證書的考試難度還是相對來說比較高的,CQF課程上有所涉及高等數(shù)學(xué)、數(shù)據(jù)分析、隨機(jī)課程等內(nèi)容,因此要求學(xué)員必須要有良好的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)。另外,課程中涉及到的對應(yīng)學(xué)科內(nèi)容相對較難,因此還需要認(rèn)真復(fù)習(xí)和備考。
CQF考試的教材有9本:
1、Paul Wilmott Introduces Quantitative Finance
2、Paul Wilmott on Quant Finance
3、Paul Wilmott–Frequently Asked Questions
4、Stephen Taylor–Asset Price Dynamics,Volatility and Predictions
5、Peter Jaeckel–Monte Carlo Methods
6、Espen Haug–Models on Models
7、Jon Gregory-The xVA Challenge:Counterparty Credit Risk,Funding,Collateral,and Capital
8、Paul Wilmott–Machine Learning:An Applied Mathematics Introduction
9、Yves Hilpisch–Python in Finance
隨著BEPS15項行動計劃完成,世界各國稅務(wù)機(jī)關(guān)陸續(xù)在國內(nèi)法體系中落實BEPS相關(guān)動議。
十八大以來,國家稅務(wù)總局不斷推動公平和現(xiàn)代化的國際稅收體系建設(shè)。其中一個引人關(guān)注的方面就是逐步調(diào)整反避稅思路,強(qiáng)化跨境利潤水平監(jiān)控管理。
早在年初,國家稅務(wù)總局根據(jù)經(jīng)濟(jì)情況發(fā)布的《預(yù)約定價安排年度報告》明確提出“管理、服務(wù)、調(diào)查”三位一體的反避稅防控體系,將關(guān)聯(lián)交易的管理放在突出位置。今年出臺的6號公告又將OECD在BEPS中的工作成果,特別是有關(guān)無形資產(chǎn)的內(nèi)容整合進(jìn)了中國的稅務(wù)法規(guī)里。今年,隨著個稅改變的推行,個人關(guān)聯(lián)交易的反避稅條例首次落地,國家對于反避稅體系的建立愈加完善。
作為與轉(zhuǎn)讓定價緊密關(guān)聯(lián)的企業(yè),如何更好地把握轉(zhuǎn)讓定價政策的動向?
涉及企業(yè)關(guān)聯(lián)交易時,轉(zhuǎn)讓定價方法如何選擇?集團(tuán)勞務(wù)如何歸集?
如何更好的合理遵循合規(guī)性要求而避免不必要的稅務(wù)風(fēng)險?
如何更好地就轉(zhuǎn)讓定價相關(guān)問題與稅局進(jìn)行合理有效地溝通?
個人反避稅條例落地后,有哪些需要注意的涉稅事項?
我們緊跟每一次政策變化,實時更新課程,與企業(yè)一起充分探討轉(zhuǎn)讓定價變化中的實務(wù)操作可行性,邀您與國際稅收實務(wù)專家一探究竟。
【身臨其境的體驗】理念、案例與實踐相互融合
【理念視野的強(qiáng)化】最新轉(zhuǎn)讓定價法規(guī)變化盡收眼底
【豐富的實踐案例】通過案例了解轉(zhuǎn)讓定價的實踐過程
【高效的風(fēng)險規(guī)避】明確與稅局溝通要領(lǐng)、有效規(guī)避轉(zhuǎn)讓定價風(fēng)險
◆財務(wù)總監(jiān)、經(jīng)理
◆稅務(wù)總監(jiān)、經(jīng)理
◆對轉(zhuǎn)讓定價有涉及的相關(guān)人員
一、轉(zhuǎn)讓定價法規(guī)解讀 | 二、關(guān)聯(lián)交易、轉(zhuǎn)讓定價的核心 |
●國際稅收環(huán)境頻變下的轉(zhuǎn)讓定價理解 ●關(guān)于發(fā)布《特別納稅調(diào)查調(diào)整及相互協(xié)商程序管理辦法》的公告(國家稅務(wù)總局公告2017年第6號) ●《國家稅務(wù)總局關(guān)于完善關(guān)聯(lián)申報和同期資料管理有關(guān)事項的公告》(國家稅務(wù)總局公告2016年第42號) ●《國家稅務(wù)總局關(guān)于完善預(yù)約定價安排管理有關(guān)事項的公告》(國家稅務(wù)總局公告2016年第64號) | ●什么是獨立交易原則? ●轉(zhuǎn)讓定價方法 ●轉(zhuǎn)讓定價流程
|
三、轉(zhuǎn)讓定價申報及同期資料準(zhǔn)備 | 四、預(yù)約定價安排 |
●如何充分了解企業(yè)經(jīng)營狀況? ●如何準(zhǔn)確定位企業(yè)的實際功能風(fēng)險? ●可比性分析—哪些可比信息是可用的?該選擇誰作測試方? ●真正理解轉(zhuǎn)讓定價的各種方法了?哪種方法適合哪類關(guān)聯(lián)交易的哪一方?采用怎樣的指標(biāo)? ●免于準(zhǔn)備同期資料的情形 | ●預(yù)約定價安排最新進(jìn)展:《國家稅務(wù)總局關(guān)于完善預(yù)約定價安排管理有關(guān)事項的公告》(國家稅務(wù)總局公告2016年第64號) ●預(yù)約定價安排最新操作變化 ●要點提示:成功完成APA的關(guān)鍵要素 |
五、轉(zhuǎn)讓定價調(diào)查 | 六、轉(zhuǎn)讓定價熱點問題探究及風(fēng)險提示 |
●6號公告中有哪些關(guān)于轉(zhuǎn)讓定價調(diào)查的注意事項 ●轉(zhuǎn)讓定價調(diào)查,稅企關(guān)注什么? ●轉(zhuǎn)讓定價調(diào)查調(diào)整到位?企業(yè)方認(rèn)可的結(jié)果? ●舉證責(zé)任在哪一方?企業(yè)對轉(zhuǎn)讓定價調(diào)查的應(yīng)對 ●稅企溝通:如何溝通能減少不必要的摩擦,企業(yè)需要注意哪些? | ●最新“收益所有人”調(diào)整 ●無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓定價問題 ●集團(tuán)公司勞務(wù)與轉(zhuǎn)讓定價 ●對外支付服務(wù)費(fèi)與特許權(quán)使用費(fèi)的討論 ●新個人反避稅條例對高凈值人士的影響 |
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大學(xué)生備考cqf建議:1、學(xué)習(xí)相關(guān)知識;2、制定學(xué)習(xí)計劃;3、做好模擬考試,具體內(nèi)容如下:
大學(xué)生如何備考cqf
想要獲得cqf證書,需要經(jīng)過一定的學(xué)習(xí)和考試過程。以下是備考cqf證書的一些建議:
1、學(xué)習(xí)相關(guān)知識
cqf證書課程涵蓋了很多數(shù)學(xué)、統(tǒng)計學(xué)和計算機(jī)科學(xué)的知識,因此需要學(xué)生具備扎實的數(shù)理基礎(chǔ)??梢酝ㄟ^自學(xué)或參加培訓(xùn)班等方式來學(xué)習(xí)相關(guān)知識。
2、制定學(xué)習(xí)計劃
備考cqf證書需要花費(fèi)一定的時間和精力,因此需要制定一個合理的學(xué)習(xí)計劃??梢愿鶕?jù)自己的時間安排和學(xué)習(xí)進(jìn)度來制定計劃,并嚴(yán)格執(zhí)行。
3、做好模擬考試
在備考過程中,需要經(jīng)常進(jìn)行模擬考試來檢驗自己的學(xué)習(xí)成果和考試水平??梢酝ㄟ^購買相關(guān)的模擬試卷或者參加模擬考試班來進(jìn)行練習(xí)。
cqf考試教材有哪些
報名成功并繳納費(fèi)用后,還將收到9本原版教材,教材如下:
Paul Wilmott Introduces Quantitative Finance,Paul Wilmott
Paul Wilmott on Quant Finance,Paul Wilmott
Frequently Asked Questions in Quantitative Finance,Paul Wilmott
Asset Price Dynamics,Volatility and Predictions,Stephen Taylor
Monte Carlo Methods,Peter Jaeckel
Models on Models,Espen Gaarder Haug
The xVA Challenge:Counterparty Credit Risk,Funding,Collateral,and Capital,Jon Gregory
Machine Learning:An Applied Mathematics Introduction,Paul Wilmott
Python in Finance,Yves Hilpisch
cqf考試內(nèi)容有哪些
cqf的課程會定時更新最前沿的量化金融知識,主要包括以下內(nèi)容:
?。ㄒ唬┣皩?dǎo)課
三種可選的前導(dǎo)課程,分別是金融、數(shù)學(xué)和編程,幫助學(xué)員快速掌握基礎(chǔ)知識,由淺入深的學(xué)習(xí)cqf的課程內(nèi)容。
(二)正課
模塊1——量化金融的構(gòu)建基塊
模塊2——定量風(fēng)險與回報
模塊3——股票和貨幣
模塊4——數(shù)據(jù)科學(xué)與機(jī)器學(xué)習(xí)Ⅰ
模塊5——數(shù)據(jù)科學(xué)與機(jī)器學(xué)習(xí)Ⅱ
模塊6——固定收益和信貸
?。ㄈ└呒夁x修課
在完成正課之后,協(xié)會要求考生必須完成兩門選修課,考生有14門選修課可選,課程參考如下:C++,風(fēng)險預(yù)算,高級風(fēng)險管理,量化的行為金融學(xué),金融科技,算法交易,交易對手風(fēng)險建模,Python應(yīng)用,高級波動率模型等。
(四)終身學(xué)習(xí)圖書館
考生只要報考了cqf,那就相當(dāng)于擁有了一個終身的圖書館,cqf學(xué)員一旦注冊成功,門戶內(nèi)的所有課程內(nèi)容都可以學(xué)習(xí)。因為cqf協(xié)會定期更新最新的知識,所以考生想什么時候?qū)W習(xí),就可以什么時候?qū)W習(xí)。
2023年CQF沒有中文考試。CQF屬于國際證書,考試語言使用的是英語,課程學(xué)習(xí),考核是沒有中文語言支持的,一些外資和涉外企業(yè)在金融投資、金融分析和管理方面也需要較高的英語水平。
不過,目前高頓教育作為CQF在中國大陸的合作方,主要提供國際課程的中文版,從而幫助解決語言障礙,并不會刪改或增加其他的課程內(nèi)容。高頓的CQF中文課程跟英文課程一樣,都是直播上課,基本是1比1對照英文課程來講的。
CQF協(xié)會并不公布通過率,不像CFA或者FRM,CQF并沒有一個參考通過率。只要提交的考試答案,符合要求,達(dá)到60%的分?jǐn)?shù)線,就能通過考試,只要能通過4次考試,則能順利持證。
可以類比海外金工碩士的畢業(yè)率,基本上大部分同學(xué)還是能正常畢業(yè)了,當(dāng)然,不排除個別學(xué)員也有困難。
2023年CQF還是線上開卷考試,前面三次的考試都是固定的題目,基本上是老師的上課或者習(xí)題課講過的內(nèi)容進(jìn)行深化。最后的project有多個題目的選擇,可以依據(jù)個人興趣和選修課選擇的內(nèi)容進(jìn)行選擇。CQF考試科目包括由六個模塊,兩個選定的高級選修課,具體科目如下:
模塊1-量化投資基礎(chǔ);
模塊2-量化分析風(fēng)險和收益;
模塊3-股票和貨幣;
模塊4-數(shù)據(jù)科學(xué)與機(jī)器學(xué)習(xí)l;
模塊5-數(shù)據(jù)科學(xué)與機(jī)器學(xué)習(xí)ll;
模塊6-債券和評級;
高級必修課(任選兩科):
量化的行為金融學(xué),基于R語言的量化金融,高級投資組合管理,風(fēng)險預(yù)算,Python應(yīng)用,金融科技,基于Python的機(jī)器學(xué)習(xí),C++,算法交易,高級風(fēng)險管理,高級波動率模型,交易對手風(fēng)險建模,復(fù)雜計算方法,基于Python的數(shù)據(jù)分析。
2023年CQF考試原版教材有9本,報名成功并繳納費(fèi)用后,就可以將收到,教材如下:
1、Paul Wilmott Introduces Quantitative Finance,Paul Wilmott
2、Paul Wilmott on Quant Finance,Paul Wilmott
3、Frequently Asked Questions in Quantitative Finance,Paul Wilmott
4、Asset Price Dynamics,Volatility and Predictions,Stephen Taylor
5、Monte Carlo Methods,Peter Jaeckel
6、Models on Models,Espen Gaarder Haug
7、The xVA Challenge:Counterparty Credit Risk,Funding,Collateral,and Capital,Jon Gregory
8、Machine Learning:An Applied Mathematics Introduction,Paul Wilmott
9、Python in Finance,Yves Hilpisch
由于CQF對標(biāo)海外金融碩士課程,兩者的課程和老師配置都十分相似,CQF作為一個半年學(xué)期的課程,于是就定價為2萬美金左右(海外碩士課程學(xué)費(fèi)一般4萬美金左右)。相對其他金融類的認(rèn)證考試來說,CQF的費(fèi)用比較高昂,不過國內(nèi)的價格可以說是比較優(yōu)惠,目前2023年CQF的價格是65800人民幣。
如果你報名的時候在國內(nèi)生活或者工作,則可以按國內(nèi)的價格來報名。如果是長期在國外生活或者工作,則要按國外的價格報名。
并且CQF的費(fèi)用只需要支付一次,后續(xù)不會再有其他費(fèi)用,更新的課程也不會額外收費(fèi)。費(fèi)用的具體明細(xì)如下所示:
1、Pre-program preparation;
2、Program modules;
3、Lifelong learning;
4、CQF alumni network access;
5、One-to-one faculty support;
6、Tuition;
7、Examination;
8、CQF App access;
9、Reading material;
10、A year's subscription to Wilmott Magazine。
如果想看具體明細(xì),也可以通過CQF的官網(wǎng)查詢——登錄www.CQF.com,點擊fees即可查詢。
模塊1:量化分析金融的構(gòu)建基塊
模塊2:量化風(fēng)險和回報
模塊3:股票和貨幣
單元4:數(shù)據(jù)科學(xué)和機(jī)器學(xué)習(xí)(1)
單元5:數(shù)據(jù)科學(xué)和機(jī)器學(xué)習(xí)(2)
模塊6:固定資產(chǎn)收益和信貸
最終項目:高級選修課程
高級選修課程具體有:算法交易、高級計算方法、高級風(fēng)險管理、高級波動率模型、基于Python的機(jī)器學(xué)習(xí)、高級投資組合管理、交易對手風(fēng)險模型、量化中的行為經(jīng)濟(jì)學(xué)、基于R語言的量化金融分析、風(fēng)險預(yù)算、金融科技、C++編程等12門。
其中1-3單元為I級4-6單位為II級通過在六個月內(nèi)完成六個模塊和兩個所選的選修課,可以全面修讀該課程。該選項使您可以立即訪問所有材料和終身學(xué)習(xí)。
CQF考試的9本原版英文教材具體如下(報名繳費(fèi)成功后郵寄到考生手里):
1、Paul Wilmott Introduces Quantitative Finance;
2、Paul Wilmott on Quant Finance;
3、Paul Wilmott–Frequently Asked Questions;
4、Stephen taylor-asset price dynamics,volatility and forecasting;
5、Peter Jaeckel–Monte Carlo Methods;
6、Espen Haug–Models on Models;
7、Kill、JON GREGORY-XVA CHALLENGE:counterparty credit risk,capital,collateral,and capital;
8、Paul Wilmott–Machine Learning:An Applied Mathematics Introduction;
9、Yves Hilpisch–Python in Finance。
高頓教育是CQF協(xié)會在中國大陸的唯一合作機(jī)構(gòu),有意向報名CQF的同學(xué)可以登錄https://www.gaodun.com/cqf/,通過高頓的課程顧問老師來申請報名。報名具體流程如下:
1、在線申請:
高頓教育的顧問老師會協(xié)助考生在線提交報名資料;
2、報名確認(rèn):
如果符合報名條件,48小時內(nèi)就會收到郵件確認(rèn)的初步錄取通知;
3、最終錄?。?/p>
我們將要求學(xué)員提交一份簡短的報名表,接受您的入學(xué)申請。首次付款后,學(xué)員就可以訪問課程并開始學(xué)習(xí)了。
CQF的定價在海外的定價在2萬美金左右,目前在中國國內(nèi)CQF的費(fèi)用為65800人民幣,相對便宜很多。
這個價格是CQF協(xié)會官方按發(fā)展中國家的優(yōu)惠價來制定的,項目一經(jīng)付費(fèi)后再無二次收費(fèi)。這個一次性的費(fèi)用目前包括了英文課程費(fèi)用、英文原版參考教材費(fèi)用、中文課程費(fèi)用、考試費(fèi)用、補(bǔ)考費(fèi)用等等。CQF有一個終身學(xué)習(xí)的概念,可以持續(xù)看到更新的課程,這個也不會額外收費(fèi)。
CQF的教材費(fèi)用是包含在總的費(fèi)用里面,在成功報名并繳納費(fèi)用后,學(xué)員將會收到以下CQF的9本原版教材:
1、Paul Wilmott Introduces Quantitative Finance;
2、Paul Wilmott on Quant Finance;
3、Paul Wilmott–Frequently Asked Questions;
4、Stephen Taylor–Asset Price Dynamics,Volatility and Predictions;
5、Peter Jaeckel–Monte Carlo Methods;
6、Espen Haug–Models on Models;
7、Jon Gregory-The xVA Challenge:Counterparty Credit Risk,Funding,Collateral,and Capital;
8、Paul Wilmott–Machine Learning:An Applied Mathematics Introduction;
9、Yves Hilpisch–Python in Finance。
正課:
模塊1:量化金融的構(gòu)建基塊
模塊2:定量風(fēng)險與回報
模塊3:股票和貨幣
模塊4:數(shù)據(jù)科學(xué)與機(jī)器學(xué)習(xí)(1)
模塊5:數(shù)據(jù)科學(xué)與機(jī)器學(xué)習(xí)(2)
模塊6:固定收益和信貸
高級選修課:算法交易、高級計算方法、高級風(fēng)險管理、高級波動率模型、基于Python的機(jī)器學(xué)習(xí)、高級投資組合管理、交易對手風(fēng)險模型、量化中的行為經(jīng)濟(jì)學(xué)、基于R語言的量化金融分析、風(fēng)險預(yù)算、金融科技、C++編程
其中1-3單元為I級,4-6單位為II級,通過在六個月內(nèi)完成六個模塊和兩個所選的選修課,可以全面修讀該課程。該選項使您可以立即訪問所有材料和終身學(xué)習(xí)。
2023年CQF前導(dǎo)課分別是數(shù)學(xué)、Python、金融,目的是為了讓學(xué)員由淺入深的掌握CQF的基礎(chǔ)知識。具體課程內(nèi)容如下:
1、數(shù)學(xué)前導(dǎo)課
CQF課程從數(shù)學(xué)初級課程開始,為期12小時的強(qiáng)化訓(xùn)練涵蓋了所有你需要知道的數(shù)學(xué)初級課程。入門課程經(jīng)過精心設(shè)計,幫助您在核心課程中掌握數(shù)學(xué)水平。
2、編程前導(dǎo)課
Python入門介紹了Python中的科學(xué)計算。如果您是在這種環(huán)境下編寫代碼的新手,那么這本入門書非常理想,它包括八小時的培訓(xùn),并將在科學(xué)框架中介紹Python語言的基本知識。使您能夠開始編寫數(shù)字代碼,您將從屏幕輸出開始,并學(xué)習(xí)編寫用于計算目的的簡單程序。
3、金融前導(dǎo)課
介紹CQF計劃所需的關(guān)鍵概念和不同資產(chǎn)類別。課程時長為十小時,入門課程旨在幫助那些在行業(yè)工作并尋求進(jìn)修的人,以及那些沒有金融服務(wù)經(jīng)驗但可能希望進(jìn)入這類職位的人,為你成功奠定基礎(chǔ)。
溫馨提示:CQF的報名是申請審核制,也很像國外的碩士課程。每年有兩次入學(xué)機(jī)會–每次從1月或6月開始。
目前國內(nèi)是和高頓教育合作,學(xué)員報名流程:提交報名表給到高頓的課程顧問老師——高頓會協(xié)助提交給協(xié)會,申請報名——經(jīng)報名審核確認(rèn)——協(xié)會發(fā)送報名確認(rèn)文件和付款鏈接。
2023年CQF除了前導(dǎo)課程,還包括以下:
1、核心課
Level1
金融基礎(chǔ)數(shù)量
數(shù)量風(fēng)險和回報
股票和貨幣
Level2
數(shù)據(jù)科學(xué)與機(jī)器學(xué)習(xí)(1)
數(shù)據(jù)科學(xué)與機(jī)器學(xué)習(xí)(2)
固定收益和信用
2、高級選修課
學(xué)員們有十幾門選修課程可以選擇,分別有C++編程、算法交易、風(fēng)險預(yù)算、金融科技、高級計算方法、交易對手風(fēng)險模型、基于Python的機(jī)器學(xué)習(xí)、高級投資組合管理、高級風(fēng)險管理、高級波動率模型、量化中的行為經(jīng)濟(jì)學(xué)、基于R語言的量化金融分析等。
學(xué)員報名成功并繳納費(fèi)用后,將獲得9本原版教材,具體如下:
1、Paul Wilmott Introduces Quantitative Finance,Paul Wilmott
2、Paul Wilmott on Quant Finance,Paul Wilmott
3、Frequently Asked Questions in Quantitative Finance,Paul Wilmott
4、Asset Price Dynamics,Volatility and Predictions,Stephen Taylor
5、Monte Carlo Methods,Peter Jaeckel
6、Models on Models,Espen Gaarder Haug
7、The xVA Challenge:Counterparty Credit Risk,Funding,Collateral,and Capital,Jon Gregory
8、Machine Learning:An Applied Mathematics Introduction,Paul Wilmott
9、Python in Finance,Yves Hilpisch
2023年CQF考試教材有9本,全都是英文的教材。報名成功并繳納費(fèi)用后,就可以將收到,教材如下:
1、Paul Wilmott Introduces Quantitative Finance,Paul Wilmott
2、Paul Wilmott on Quant Finance,Paul Wilmott
3、Frequently Asked Questions in Quantitative Finance,Paul Wilmott
4、Asset Price Dynamics,Volatility and Predictions,Stephen Taylor
5、Monte Carlo Methods,Peter Jaeckel
6、Models on Models,Espen Gaarder Haug
7、The xVA Challenge:Counterparty Credit Risk,Funding,Collateral,and Capital,Jon Gregory
8、Machine Learning:An Applied Mathematics Introduction,Paul Wilmott
9、Python in Finance,Yves Hilpisch
CQF協(xié)會沒有中文課,并且,現(xiàn)在市場上并沒有CQF的中文教材!但是對于英語基礎(chǔ)實在很差的同學(xué)來說,在國內(nèi),高頓教育提供了中文的課程。
2023年CQF考試科目
2023年CQF考試由六個模塊,兩個選定的高級選修課,三個考試和一個最終項目組成。具體科目如下:
模塊1-量化投資基礎(chǔ);
模塊2-量化分析風(fēng)險和收益;
模塊3-股票和貨幣;
模塊4-數(shù)據(jù)科學(xué)與機(jī)器學(xué)習(xí)l;
模塊5-數(shù)據(jù)科學(xué)與機(jī)器學(xué)習(xí)ll;
模塊6-債券和評級;
高級必修課(任選兩科):
量化的行為金融學(xué),基于R語言的量化金融,高級投資組合管理,風(fēng)險預(yù)算,Python應(yīng)用,金融科技,基于Python的機(jī)器學(xué)習(xí),C++,算法交易,高級風(fēng)險管理,高級波動率模型,交易對手風(fēng)險建模,復(fù)雜計算方法,基于Python的數(shù)據(jù)分析。
CQF課程的內(nèi)容和CFA以及FRM都有一定的重合,但都更深。
CQF學(xué)習(xí)能夠?qū)W習(xí)到的內(nèi)容非常廣,大致來說可以說是以傳統(tǒng)的金融工程為基礎(chǔ),在疊加最前沿的金融領(lǐng)域的課程。
所以CQF的課程每年定期更新。實際上課的時候,老師都會更新講義,而課程是老師講課直播錄制的網(wǎng)課,因此老師更新講義也會帶來課程的更新。
2023年CQF考試形式
CQF是線上開卷考試,前面三次的考試都是固定的題目,基本上是老師的上課或者習(xí)題課講過的內(nèi)容進(jìn)行深化。最后的project有多個題目的選擇,可以依據(jù)個人興趣和選修課選擇的內(nèi)容進(jìn)行選擇。
2023年CQF考試時間
中國內(nèi)地2023年6月的CQF考試申請入學(xué)的時間將于2023年6月22日開始。CQF項目一共包含3次考試和最終的project,每次考試的開始時間如下:
第一次考試:完成第一門和第二門必修課;
第二次考試:完成第三門必修課;
第三次考試:第五門必修課開始兩周之后;
Final Project:在第五門必修課程接近尾聲的時候開始。
前面三次考試持續(xù)的時間為兩周,F(xiàn)inal Project約為兩個月。前面三次考試為總分權(quán)重的20%,最后的project為40%。
FRM二級考試中的信用風(fēng)險敝口是重要考點之一,考生需在掌握其含義的前提上進(jìn)一步理解,掌握相關(guān)題目做法。下面是關(guān)于信用風(fēng)險敞口歷年真題分析,一起來看~
Consider two portfolios.One with USD 10 million credit exposure to a single B-rated counterparty.The second with USD 10 million on credit exposure split evenly between 100 B-rated counterparties.Assume that default probabilities and recovery rates are the same for all B-rated counterparties.Which of the following is correct?》》點擊領(lǐng)取2022年FRM備考資料大禮包
?。ˋ)The expected loss of the first portfolio is greater than the expected loss of the second portfolio and the unexpected loss of the first portfolio is greater than the unexpected loss of the second portfolio.
(B)The expected loss of the first portfolio is equal to the expected loss of the second portfolio and the unexpected loss of the first portfolio is greater than the unexpected loss of the second portfolio.
(C)The expected loss of the first portfolio is greater than the expected loss of the second portfolio and the unexpected loss of the first portfolio is equal to the unexpected loss of the second portfolio.
?。―)The expected loss of the first portfolio is equal to the expected loss of the second portfolio and the unexpected loss of the first portfolio is equal to the unexpected loss of the second portfolio.
答案:B
解析:Unexpected loss is the volatility of the expected loss.There’s diversification effect in unexpected loss.
考慮兩個投資組合,一個對一個B級交易對手有1000萬美元的信用風(fēng)險敞口。第二個是1000萬美元的信用風(fēng)險敞口,平均分配給100個B級交易對手。假設(shè)所有B級交易對手的違約概率和回收率相同。下列哪項是正確的?
A.第一個投資組合的預(yù)期損失大于第二個投資組合的預(yù)期損失,第一個投資組合的意外損失大于第二個投資組合的意外損失。
B.第一個投資組合的預(yù)期損失等于第二個投資組合的預(yù)期損失,第一個投資組合的預(yù)期損失大于第二個投資組合的預(yù)期損失。
C.第一個投資組合的預(yù)期損失大于第二個投資組合的預(yù)期損失,第一個投資組合的預(yù)期損失等于第二個投資組合的預(yù)期損失。
D.第一個投資組合的預(yù)期損失等于第二個投資組合的預(yù)期損失,第一個投資組合的意外損失等于第二個投資組合的意外損失。
答案:B
解析:意外損失是指預(yù)期損失的波動性。非預(yù)期損失存在多元化效應(yīng)。
進(jìn)入“金融+”時代的中國企業(yè),正在加速接受著資本市場前所未有的洗禮。在多層次資本市場中,越來越多的企業(yè)已經(jīng)、正在或計劃在不久的將來通過主板、創(chuàng)業(yè)板等上市,利用資本的力量助力實業(yè)。
而對于成功上市的企業(yè),從傳統(tǒng)市場向資本市場舞臺的轉(zhuǎn)移,必然意味著新課題的出現(xiàn)。
如果說,過去的傳統(tǒng)企業(yè)關(guān)注的是在產(chǎn)品市場中的競爭力,以利潤追求實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展;那么進(jìn)入資本市場的企業(yè),將面臨一個全盤統(tǒng)籌的規(guī)劃,稅務(wù)架構(gòu)及籌劃在其中扮演著舉足輕重的作用。
作為個人投資者如何用好用足稅收政策,進(jìn)行稅務(wù)規(guī)劃,避免承擔(dān)資本運(yùn)作中的納稅風(fēng)險?
如何對股權(quán)與資產(chǎn)出資?什么樣的支付手段更有利于減低繳稅成本,減少個人納稅風(fēng)險?
如何利用各種政策進(jìn)行稅收籌劃,使資本交易中產(chǎn)生的稅收負(fù)擔(dān)盡可能降低
稅務(wù)機(jī)關(guān)是如何對個人資本運(yùn)作進(jìn)行稅務(wù)管理與跟蹤檢查的?納稅人又該何如應(yīng)對?
我們將為您解讀資本運(yùn)作中的各類個稅風(fēng)險,在認(rèn)識到資本運(yùn)作對于企業(yè)壯大的重要性與必要性的同時,通過不同的資本運(yùn)作模式,結(jié)合多樣化的籌劃策略,并配合大量的實務(wù)案例,為學(xué)員提供一場獨一無二的資本運(yùn)作稅收問題的饕餮盛宴。
【系統(tǒng)解讀】深層次了解資本運(yùn)作與稅法的關(guān)系
【風(fēng)險分析】掌握不同資本運(yùn)作活動下的稅務(wù)高壓線
【未雨綢繆】直擊在各類資本運(yùn)作活動中的個人稅務(wù)成本與籌劃思路
【案例實操】精彩案例提供資本運(yùn)作的稅務(wù)籌劃參考及風(fēng)險防范教學(xué)
◆稅務(wù)總監(jiān)、財務(wù)總監(jiān)
◆投行、會計師事務(wù)所涉稅業(yè)務(wù)專業(yè)人士
◆總經(jīng)理、企業(yè)董事會成員
◆各類高凈值人士
一、投資階段稅務(wù)風(fēng)險與籌劃要點 | 二、資本交易中的自然人涉稅風(fēng)險 |
●非貨幣性出資的納稅義務(wù)分析及風(fēng)險提示 ●出資未到位對自然人股東的的影響 ●資本公積、留存收益轉(zhuǎn)增的個人所得稅涉稅處理及籌劃應(yīng)用 ●技術(shù)入股的遞延納稅政策運(yùn)用
| ●個人所得稅特別納稅調(diào)整政策出臺后,自然人之間關(guān)聯(lián)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的定價過低涉稅風(fēng)險 ●無形資產(chǎn)過多導(dǎo)致的股權(quán)價格不公允問題 ●企業(yè)合并中,被合并企業(yè)存在自然人股東時的稅務(wù)處理 ●自然人轉(zhuǎn)股時,初始投資成本應(yīng)該如何確定? ●轉(zhuǎn)股虧損引起的納稅風(fēng)險 ●有限合伙企業(yè)取得分紅、轉(zhuǎn)讓股權(quán)的納稅異同解析 ●受控外國企業(yè)的納稅風(fēng)險 ●警惕股權(quán)代持產(chǎn)生的重復(fù)征稅問題
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三、資本交易中的籌劃要點 | 四、企業(yè)減(撤)資與清算時的疑難問題 |
●合理運(yùn)用組織架構(gòu),將個人轉(zhuǎn)股轉(zhuǎn)化為企業(yè)轉(zhuǎn)股,充分運(yùn)用稅收優(yōu)惠 ●通過“高送轉(zhuǎn)”的方式減持上市公司股票 ●合理利用合伙企業(yè)搭建持股平臺享受收稅收紅利 ●外籍自然人免稅政策在資本交易中的運(yùn)用技巧 ●無償讓渡股權(quán)給直系親屬在資本市場中的運(yùn)用策略 ●股權(quán)轉(zhuǎn)讓與股權(quán)兼并的巧妙設(shè)計 ●基金產(chǎn)品、資管計劃的取舍與安排
| ●企業(yè)減資、撤資時的個人所得稅問題 ●股份回購對個人股東的納稅影響 ●企業(yè)股東層面清算的所得稅處理風(fēng)險控制
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五、資本運(yùn)作中的其他關(guān)注熱點 | |
●VIE結(jié)構(gòu)下的特殊稅務(wù)問題 ●個稅改革后,資本交易中的稽查重點 ●各類股權(quán)激勵的稅務(wù)問題 |
想了解詳細(xì)課程大綱及資料,點擊網(wǎng)頁左側(cè)的在線咨詢圖標(biāo),與在線老師交流。
2024年cqf考試的形式都是線上開卷考試,基本上是老師的上課或者習(xí)題課講過的內(nèi)容進(jìn)行深化。cqf項目一共包含3次考試和最終的project:
考試次數(shù) | 考試時間 | 分值占比 |
第1次考試 | 完成第1門和第2門必修課 | 20% |
第2次考試 | 完成第3門必修課 | 20% |
第3次考試 | 第5門必修課開始兩周之后 | 20% |
最終項目 | 在第5門必修課程接近尾聲的時候開始 | 40% |
考試說明:
前面三次考試持續(xù)的時間為兩周,F(xiàn)inal Project約為兩個月。前面三次考試為總分權(quán)重的20%,最后的project為40%。
最后的project有多個題目的選擇,可以依據(jù)個人興趣和選修課選擇的內(nèi)容進(jìn)行選擇.
cqf考試的課程是前導(dǎo)課、必修課、選修課,一共分為三個階段。
(一)入門選修課
金融,數(shù)學(xué)和Python是選修課,不參加考試,但是可以幫助基礎(chǔ)較差的考生學(xué)習(xí)量化金融的基礎(chǔ)知識。
?。ǘ┲R模塊
cqf的主體知識包括6個模塊和高級選修課,分別是:
1、正課:
模塊1——量化金融的構(gòu)建基塊
模塊2——定量風(fēng)險與回報
模塊3——股票和貨幣
模塊4——數(shù)據(jù)科學(xué)與機(jī)器學(xué)習(xí)Ⅰ
模塊5——數(shù)據(jù)科學(xué)與機(jī)器學(xué)習(xí)Ⅱ
模塊6——固定收益和信貸
2、高級選修課
在完成正課之后,學(xué)員要選擇兩門選修課參加考試,這是cqf協(xié)會要求的。
部分高級選修課參考如下:
量化的行為金融學(xué),基于R語言的量化金融,高級投資組合管理,風(fēng)險預(yù)算,Python應(yīng)用,金融科技,基于Python的機(jī)器學(xué)習(xí),C++,算法交易,高級風(fēng)險管理,高級波動率模型,交易對手風(fēng)險建模,復(fù)雜計算方法,基于Python的數(shù)據(jù)分析。
報名成功并繳納費(fèi)用后,還將收到9本原版教材,教材如下:
1、Paul Wilmott Introduces Quantitative Finance,Paul Wilmott
2、Paul Wilmott on Quant Finance,Paul Wilmott
3、Frequently Asked Questions in Quantitative Finance,Paul Wilmott
4、Asset Price Dynamics,Volatility and Predictions,Stephen Taylor
5、Monte Carlo Methods,Peter Jaeckel
6、Models on Models,Espen Gaarder Haug
7、The xVA Challenge:Counterparty Credit Risk,Funding,Collateral,and Capital,Jon Gregory
8、Machine Learning:An Applied Mathematics Introduction,Paul Wilmott
9、Python in Finance,Yves Hilpisch
1、了解考試內(nèi)容和要求
cqf考試內(nèi)容非常豐富,備考時要認(rèn)真閱讀考試大綱,了解每個模塊的考試要求和分值占比,制定合理的備考計劃。
2、建立正確的學(xué)習(xí)態(tài)度
cqf的學(xué)習(xí)需要學(xué)生具備正確的學(xué)習(xí)態(tài)度,學(xué)生需要認(rèn)識到學(xué)習(xí)是一個長期的過程,需要不斷地投入時間和精力。
3、選擇好教材和輔導(dǎo)課程
為了備考cqf,你需要大量閱讀和理解相關(guān)的教材和論文,好的教材和輔導(dǎo)課程可以幫助你更好地掌握知識點,提高備考效率。
4、注重實踐和模擬考試
cqf考試不僅考察理論知識,還需要備考者具備實際操作能力和解決問題的能力。因此,在備考過程中,要注重實踐和模擬考試。
5、多方面學(xué)習(xí),多角度思考
cqf的學(xué)習(xí)需要學(xué)生具備多方面的知識和技能,學(xué)生應(yīng)該注重多方面學(xué)習(xí),還應(yīng)該從不同的角度來思考問題。
6、積極參加社交活動和交流
cqf考試是一個全球性的,考生們來自不同的國家和地區(qū)。因此,在備考過程中,學(xué)員們可以通過參加社交活動和交流,結(jié)交更多同行和專業(yè)人士。