敞口是指在金融活動(dòng)中存在金融風(fēng)險(xiǎn)的部位以及受金融風(fēng)險(xiǎn)影響的程度，敞口大的金融資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)未必很高。

　　敞口是指什么？

　　敞口是指在金融活動(dòng)中存在金融風(fēng)險(xiǎn)的部位以及受金融風(fēng)險(xiǎn)影響的程度。敞口是金融風(fēng)險(xiǎn)中的一個(gè)重要概念，但是與金融風(fēng)險(xiǎn)并不等同。敞口大的金融資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)未必很高。

　　敞口的種類

　　對(duì)應(yīng)不同的場景，敞口通?？梢苑譃閹讉€(gè)種類，不同種類的敞口其含義的側(cè)重點(diǎn)也會(huì)有所不同。

　　1、市場敞口

　　市場敞口指的是投資者投資于特定類型證券、市場或行業(yè)以及更廣泛投資組合的資金數(shù)量或百分比。市場敞口通常以總投資組合的百分比來表示，例如：投資組合中10%是石油和天然氣、20%是政府債券，或5萬美元的比特幣。

　　常見的市場敞口類型有：按投資類型劃分的市場敞口、按地區(qū)劃分的市場敞口、按行業(yè)劃分的市場敞口。

　　2、經(jīng)濟(jì)敞口

　　經(jīng)濟(jì)敞口也叫做經(jīng)營敞口，是指由于貨幣的意外波動(dòng)對(duì)企業(yè)未來現(xiàn)金流、對(duì)外投資和收益造成一定影響。經(jīng)濟(jì)敞口是一種外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口，在此時(shí)更側(cè)重于敞口的風(fēng)險(xiǎn)分析含義。

　　經(jīng)濟(jì)敞口隨著外匯波動(dòng)性的增加而增加，隨著外匯波動(dòng)性的下降而減小。經(jīng)濟(jì)敞口通?？梢酝ㄟ^運(yùn)營策略或貨幣策略來緩解對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　3、交易敞口

　　交易敞口是指企業(yè)參與國際貿(mào)易所面臨的不確定水平。交易敞口通常是單方面的，只有以外幣完成交易的企業(yè)會(huì)面臨此種風(fēng)險(xiǎn)。有多種機(jī)制允許企業(yè)使用套期保值來降低交易敞口所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。例如：企業(yè)可以實(shí)施對(duì)沖策略，通過套期保值使用遠(yuǎn)期利率鎖定匯率，降低風(fēng)險(xiǎn)。

　　敞口授信與非敞口授信的區(qū)別

　　敞口授信與非敞口授信區(qū)別在于應(yīng)用中額度的大小不同：敞口授信是指銀行沒有被風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施所覆蓋的授信額度；非敞口授信是指借款企業(yè)所提供的質(zhì)押或擔(dān)?？梢愿采w其授信金額。

　　風(fēng)險(xiǎn)敞口的計(jì)算公式

　　風(fēng)險(xiǎn)敞口是指未加保護(hù)的風(fēng)險(xiǎn)，即因債務(wù)人違約行為導(dǎo)致的可能承受風(fēng)險(xiǎn)的信貸余額，指實(shí)際所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，一般與特定風(fēng)險(xiǎn)相連。

　　在標(biāo)準(zhǔn)法下，信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)=∑信用風(fēng)險(xiǎn)敞口(EAD)×客戶風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。

　　考生在備考FRM考試過程中，會(huì)涉及眾多金融詞匯的學(xué)習(xí)，其中少不了“匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口”這一內(nèi)容的學(xué)習(xí)，下面跟著會(huì)計(jì)網(wǎng)了解下吧。

匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口的概念

　　風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生源自不確定性，匯率敏感性資產(chǎn)(負(fù)債)就是遇到匯率的變動(dòng)會(huì)使其到期價(jià)值產(chǎn)生不確定性的資產(chǎn)(負(fù)債)。由于到期價(jià)值的不確定，因而會(huì)產(chǎn)生增值或減值的風(fēng)險(xiǎn)即匯率風(fēng)險(xiǎn)。

　　匯率敏感性資產(chǎn)和負(fù)債所產(chǎn)生的增值或減值可能會(huì)自行抵銷。為了減少和控制風(fēng)險(xiǎn)，銀行也會(huì)人為地安排這種抵銷，這稱為“沖銷”風(fēng)險(xiǎn)。

　　沖銷后仍未能抵減的匯率敏感性資產(chǎn)或負(fù)債，即暴露在匯率風(fēng)險(xiǎn)中，則稱為“匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口”或“匯率風(fēng)險(xiǎn)暴露”。

　　根據(jù)匯率敏感性資產(chǎn)和負(fù)債持有目的的不同，商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口一般分為交易賬戶的匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口和銀行賬戶的匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口。

　　商業(yè)銀行的交易賬戶，即因交易目的而持有的以外幣計(jì)價(jià)、結(jié)算的金融工具的(人民幣)市值，會(huì)隨著人民幣對(duì)主要外幣匯率的波動(dòng)而變動(dòng)。

　　銀行交易賬戶匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口主要指銀行在自營外匯買賣業(yè)務(wù)中的敞口頭寸，可以用外匯交易記錄表的方法進(jìn)行分析。

　　外匯交易記錄表就其本身來說，只是交易的記錄，但它是分析銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口的有力工具。

　　使用外匯交易記錄表及不斷地進(jìn)行市值重估，就能及時(shí)分析銀行承擔(dān)的匯率風(fēng)險(xiǎn)，以便采取措施加以控制和避免。

單貨幣的風(fēng)險(xiǎn)敞口考點(diǎn)講解

　　銀行單個(gè)貨幣的凈敞口頭寸包括下列各項(xiàng)之和：

　　凈即期頭寸：即以某幣種標(biāo)價(jià)的所有資產(chǎn)項(xiàng)目減所有負(fù)債項(xiàng)目，其中包括應(yīng)收利息。

　　凈遠(yuǎn)期頭寸：即以遠(yuǎn)期外匯交易項(xiàng)下所有應(yīng)收款項(xiàng)減所有應(yīng)付款，其中包括未計(jì)入即期頭寸中的外匯期貨及外匯掉期的本金。

　　肯定要求履行及可能是不可撤銷的擔(dān)保(及類似金融工具)。

　　尚未發(fā)生但已完全保值了的凈預(yù)期收入/費(fèi)用。

　　按照不同國家特定的會(huì)計(jì)做法，表示外幣計(jì)價(jià)損益的其他科目。

　　所有外匯期權(quán)賬戶的等值凈額。

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外幣組合的風(fēng)險(xiǎn)敞口考點(diǎn)講解

　　《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定，銀行有兩種測算外幣資產(chǎn)組合頭寸的方法可以選擇：簡易法和內(nèi)部模型法。由于內(nèi)部模型法較為復(fù)雜，且只有符合嚴(yán)格條件的銀行才可采用，在此僅對(duì)簡易法進(jìn)行說明：

　　根據(jù)簡易法，每種貨幣和黃金凈頭寸的名義金額(或凈現(xiàn)值)以即期匯率折算成報(bào)告貨幣后，按下列方法加總即得到外幣組合的凈敞口頭寸：

　　1.凈空頭寸之和或凈多頭寸之和，取較大者。

　　2.黃金的凈頭寸(多頭寸或空頭寸)，不論符號(hào)正負(fù)。

匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理措施

　　交易賬戶匯率風(fēng)險(xiǎn)管理措施——限額管理

　　銀行交易賬戶的頭寸是為贏利性的目的而持有的，即主動(dòng)持有風(fēng)險(xiǎn)敞口，但為了控制風(fēng)險(xiǎn)一般采取限額管理方式。

　　整體匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理措施——資本要求

　　根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》的精神，銀行的資本應(yīng)滿足覆蓋各類風(fēng)險(xiǎn)的要求，也就是眾所周知的8%資本充足率要求。

　　風(fēng)險(xiǎn)暴露和風(fēng)險(xiǎn)敞口沒有區(qū)別，風(fēng)險(xiǎn)暴露是風(fēng)險(xiǎn)敞口的另類說法。風(fēng)險(xiǎn)敞口又譯風(fēng)險(xiǎn)暴露，通常是指金融機(jī)構(gòu)在各種業(yè)務(wù)活動(dòng)中容易受到風(fēng)險(xiǎn)因素影響的資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值，或是暴露在風(fēng)險(xiǎn)中的寸頭情況。

　　風(fēng)險(xiǎn)暴露的概念

　　風(fēng)險(xiǎn)暴露是指金融機(jī)構(gòu)在各種、業(yè)務(wù)活動(dòng)中容易受到風(fēng)險(xiǎn)因素影響的資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值，或說暴露在風(fēng)險(xiǎn)中的頭寸狀況。比如用戶在投資某一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)看到它整體下行趨勢，這就是風(fēng)險(xiǎn)暴露。

　　風(fēng)險(xiǎn)敞口的度量方式

　　1、回歸法：經(jīng)常用于風(fēng)險(xiǎn)分析和對(duì)沖貿(mào)易保值這兩方面，可以根據(jù)公司以往的收益狀況或者是流通中的現(xiàn)金數(shù)量，探求二者與造成風(fēng)險(xiǎn)各要素之間數(shù)值關(guān)系的回歸來計(jì)量相關(guān)系數(shù)；

　　2、模擬法：模擬法是以過往的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的，管理者要根據(jù)已有的數(shù)據(jù)設(shè)想公司在未來的收益效果和流通的現(xiàn)金數(shù)量，管理者要明確在不同的發(fā)展背景下會(huì)有什么樣的發(fā)展情況，假設(shè)的條件除了收益的變動(dòng)情況外，還要包括自身的產(chǎn)品需求和競爭對(duì)手狀況等等。

　　風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)暴露的關(guān)系

　　風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)暴露根據(jù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)概念的分析，我們不難看出風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言是客觀存在的，如利率、匯率等風(fēng)險(xiǎn)變量的波動(dòng)性一般不會(huì)因?yàn)槟硞€(gè)金融機(jī)構(gòu)的行為或意愿而發(fā)生改變。

　　因此，嚴(yán)格地說，無論金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平如何，它們所面臨的風(fēng)險(xiǎn)是一樣的，并不能認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)量差的金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)比風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)量高的金融機(jī)構(gòu)大。

　　FRM二級(jí)考試中的信用風(fēng)險(xiǎn)敝口是重要考點(diǎn)之一，考生需在掌握其含義的前提上進(jìn)一步理解，掌握相關(guān)題目做法。下面是關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)敞口歷年真題分析，一起來看~

　　Consider two portfolios.One with USD 10 million credit exposure to a single B-rated counterparty.The second with USD 10 million on credit exposure split evenly between 100 B-rated counterparties.Assume that default probabilities and recovery rates are the same for all B-rated counterparties.Which of the following is correct?》》點(diǎn)擊領(lǐng)取2022年FRM備考資料大禮包

　?。ˋ）The expected loss of the first portfolio is greater than the expected loss of the second portfolio and the unexpected loss of the first portfolio is greater than the unexpected loss of the second portfolio.

　?。˙）The expected loss of the first portfolio is equal to the expected loss of the second portfolio and the unexpected loss of the first portfolio is greater than the unexpected loss of the second portfolio.

　?。–）The expected loss of the first portfolio is greater than the expected loss of the second portfolio and the unexpected loss of the first portfolio is equal to the unexpected loss of the second portfolio.

　?。―）The expected loss of the first portfolio is equal to the expected loss of the second portfolio and the unexpected loss of the first portfolio is equal to the unexpected loss of the second portfolio.

　　答案：B

　　解析：Unexpected loss is the volatility of the expected loss.There’s diversification effect in unexpected loss.

　　考慮兩個(gè)投資組合，一個(gè)對(duì)一個(gè)B級(jí)交易對(duì)手有1000萬美元的信用風(fēng)險(xiǎn)敞口。第二個(gè)是1000萬美元的信用風(fēng)險(xiǎn)敞口，平均分配給100個(gè)B級(jí)交易對(duì)手。假設(shè)所有B級(jí)交易對(duì)手的違約概率和回收率相同。下列哪項(xiàng)是正確的？

　　A.第一個(gè)投資組合的預(yù)期損失大于第二個(gè)投資組合的預(yù)期損失，第一個(gè)投資組合的意外損失大于第二個(gè)投資組合的意外損失。

　　B.第一個(gè)投資組合的預(yù)期損失等于第二個(gè)投資組合的預(yù)期損失，第一個(gè)投資組合的預(yù)期損失大于第二個(gè)投資組合的預(yù)期損失。

　　C.第一個(gè)投資組合的預(yù)期損失大于第二個(gè)投資組合的預(yù)期損失，第一個(gè)投資組合的預(yù)期損失等于第二個(gè)投資組合的預(yù)期損失。

　　D.第一個(gè)投資組合的預(yù)期損失等于第二個(gè)投資組合的預(yù)期損失，第一個(gè)投資組合的意外損失等于第二個(gè)投資組合的意外損失。

　　答案：B

　　解析：意外損失是指預(yù)期損失的波動(dòng)性。非預(yù)期損失存在多元化效應(yīng)。

　　被套期項(xiàng)目的會(huì)計(jì)分錄主要涉及公允價(jià)值套期業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)凈敞口套期業(yè)務(wù)兩種情況，具體如下：

公允價(jià)值套期業(yè)務(wù)

　　公允價(jià)值套期業(yè)務(wù)，相關(guān)會(huì)計(jì)分錄如下：

　　1、指定被套期項(xiàng)目時(shí)：

　　借：被套期項(xiàng)目（有可能在貸方）

　　　　貸：原材料或債權(quán)投資或長期借款（有可能在借方）

　　2、后續(xù)計(jì)量：

　　借：被套期項(xiàng)目（有可能在貸方）

　　　　貸：套期損益或其他綜合收益——套期損益（有可能在借方）

　　3、結(jié)算或終止確認(rèn)：

　　借：主營業(yè)務(wù)成本

　　　　貸：被套期項(xiàng)目

風(fēng)險(xiǎn)凈敞口套期業(yè)務(wù)

　　風(fēng)險(xiǎn)凈敞口套期業(yè)務(wù)，相關(guān)會(huì)計(jì)分錄如下：

　　對(duì)于凈敞口公允價(jià)值套期，應(yīng)當(dāng)在被套期項(xiàng)目影響損益時(shí)，將被套期項(xiàng)目因被套期風(fēng)險(xiǎn)敞口形成的累計(jì)利得或損失轉(zhuǎn)出，貸記或借記“被套期項(xiàng)目”等科目，借記或貸記“凈敞口套期損益”科目。

　　借：被套期項(xiàng)目

　　　　貸：凈敞口套期損益

被套期項(xiàng)目借貸余額

　　被套期項(xiàng)目科目期末借方余額，表示企業(yè)被套期項(xiàng)目形成資產(chǎn)的公允價(jià)值；期末貸方余額，表示企業(yè)被套期項(xiàng)目形成負(fù)債的公允價(jià)值。

被套期項(xiàng)目核算什么

　　被套期項(xiàng)目科目核算企業(yè)開展套期保值業(yè)務(wù)被套期項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)形成的資產(chǎn)或負(fù)債，該科目可按被套期項(xiàng)目類別進(jìn)行明細(xì)核算。

被套期項(xiàng)目是什么

　　被套期項(xiàng)目，是指使企業(yè)面臨公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，且被指定為被套期對(duì)象的、能夠可靠計(jì)量的項(xiàng)目，在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中指的是“被套期項(xiàng)目”會(huì)計(jì)科目，屬于共同類科目。

　　被套期項(xiàng)目因被套期風(fēng)險(xiǎn)形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益，同時(shí)調(diào)整被套期項(xiàng)目的賬面價(jià)值。

　　考生在備考CMA考試時(shí)，只有掌握并熟記各個(gè)考點(diǎn)，才能更順利地通過考試，今天會(huì)計(jì)網(wǎng)給大家準(zhǔn)備了關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的相關(guān)內(nèi)容，大家可以參考一下。

　　CMA考試知識(shí)點(diǎn)之風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控

　　風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨著所處環(huán)境條件的變化而變化。對(duì)有些風(fēng)險(xiǎn)來說，風(fēng)險(xiǎn)的變化能使之成為嚴(yán)重的威脅。一旦這些風(fēng)險(xiǎn)都被確認(rèn)了，企業(yè)需要對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控，并根據(jù)需要進(jìn)行持續(xù)的調(diào)整。

　　風(fēng)險(xiǎn)管理流程的基本步驟

　　步驟一、確定公司的風(fēng)險(xiǎn)容限首先界定公司對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。公司會(huì)接受重大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)？公司需要消除所有風(fēng)險(xiǎn)嗎？

　　步驟二、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)敞口要界定風(fēng)險(xiǎn)敞口的特性（比如，主要的風(fēng)險(xiǎn)因素是什么？）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行量化評(píng)估，從而幫助公司確定是否接受該風(fēng)險(xiǎn)水平。

　　步驟三、制定合適的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略可以確定應(yīng)該采取什么行動(dòng)來管理風(fēng)險(xiǎn)敞口。

　　步驟四、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)敞口和風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略進(jìn)行監(jiān)控定期監(jiān)控評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)敞口的現(xiàn)狀和未預(yù)期的變化。考量所選擇的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略是否有效。必要是應(yīng)該調(diào)整戰(zhàn)略。

　　風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的例題分析

　　以下在實(shí)行企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理后，可能有危險(xiǎn)存在，這種風(fēng)險(xiǎn)被稱為

　　A、可容忍的風(fēng)險(xiǎn)B、固有風(fēng)險(xiǎn)C、剩余風(fēng)險(xiǎn)D、審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

　　答案：C

　　解析：選項(xiàng)A可容忍風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)所能承受的風(fēng)險(xiǎn)選項(xiàng)B固定風(fēng)險(xiǎn)是指在未采取任何控制措施前所存在的風(fēng)險(xiǎn)。（源于行業(yè)特征、資產(chǎn)屬性）選項(xiàng)C剩余風(fēng)險(xiǎn)是指在所有控制活動(dòng)均得到執(zhí)行后仍存在的風(fēng)險(xiǎn)。所以選項(xiàng)C最合適。選項(xiàng)D審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的一種可能性：審計(jì)師將得出結(jié)論認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)表“公允反映”并簽發(fā)無保留意見的審計(jì)報(bào)告，而事實(shí)上財(cái)務(wù)報(bào)表存在重大虛報(bào)。可接受審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)代表審計(jì)師愿意接受的審計(jì)失敗的風(fēng)險(xiǎn)。

　　風(fēng)險(xiǎn)暴露是指金融機(jī)構(gòu)在各種、業(yè)務(wù)活動(dòng)中容易受到風(fēng)險(xiǎn)因素影響的資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值，或說暴露在風(fēng)險(xiǎn)中的頭寸狀況。比如用戶在投資某一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)看到它整體下行趨勢，這就是風(fēng)險(xiǎn)暴露。在投資理財(cái)時(shí)前提是獲得穩(wěn)定的收益，由于不同產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)大小不同，最終獲得的收益不同，一般需要根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)情況選擇理財(cái)產(chǎn)品。

　　風(fēng)險(xiǎn)暴露的特點(diǎn)

　　1、某一特定資產(chǎn)的買賣可能增加你的風(fēng)險(xiǎn)暴露程度;而在另一種情況下，相同的交易又可能減少風(fēng)險(xiǎn)。

　　2、在現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量體系中，在計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)暴露（Risk Exposure）即債務(wù)人違約所導(dǎo)致的可能承受風(fēng)險(xiǎn)的信貸業(yè)務(wù)余額時(shí)，可以使用押品的價(jià)值進(jìn)行全部或部分地對(duì)沖。

　　風(fēng)險(xiǎn)暴露和風(fēng)險(xiǎn)敞口的區(qū)別

　　1、風(fēng)險(xiǎn)暴露和風(fēng)險(xiǎn)敞口沒有區(qū)別，風(fēng)險(xiǎn)暴露是風(fēng)險(xiǎn)敞口的另類說法。風(fēng)險(xiǎn)敞口又譯風(fēng)險(xiǎn)暴露，通常是指金融機(jī)構(gòu)在各種業(yè)務(wù)活動(dòng)中容易受到風(fēng)險(xiǎn)因素影響的資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值，或是暴露在風(fēng)險(xiǎn)中的寸頭情況。

　　2、風(fēng)險(xiǎn)敞口一般用來指代支付債務(wù)的個(gè)人因各種不履約行為，導(dǎo)致信用貸款的剩余資金或?qū)⒚媾R一定風(fēng)險(xiǎn)，其包含了實(shí)際生活中所要承載的風(fēng)險(xiǎn)，通常會(huì)與固定風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)聯(lián)。

　　3、已知風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)敞口是從零到該風(fēng)險(xiǎn)的最大損失之間，未知風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)敞口是從零到無窮大。

　　風(fēng)險(xiǎn)敞口的度量方式

　　1、回歸法：經(jīng)常用于風(fēng)險(xiǎn)分析和對(duì)沖貿(mào)易保值這兩方面，可以根據(jù)公司以往的收益狀況或者是流通中的現(xiàn)金數(shù)量，探求二者與造成風(fēng)險(xiǎn)各要素之間數(shù)值關(guān)系的回歸來計(jì)量相關(guān)系數(shù)；

　　2、模擬法：模擬法是以過往的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的，管理者要根據(jù)已有的數(shù)據(jù)設(shè)想公司在未來的收益效果和流通的現(xiàn)金數(shù)量，管理者要明確在不同的發(fā)展背景下會(huì)有什么樣的發(fā)展情況，假設(shè)的條件除了收益的變動(dòng)情況外，還要包括自身的產(chǎn)品需求和競爭對(duì)手狀況等等。

　　在當(dāng)今多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，企業(yè)面臨著各種市場風(fēng)險(xiǎn)，如匯率波動(dòng)、利率變動(dòng)和商品價(jià)格的不確定性等。為了有效管理這些風(fēng)險(xiǎn)，許多企業(yè)采用套期保值策略來減少潛在的財(cái)務(wù)波動(dòng)。套期成本、套期儲(chǔ)備、凈敞口套期損益以及套期損益等概念在套期保值活動(dòng)中至關(guān)重要，它們直接影響企業(yè)的分部收入和整體財(cái)務(wù)狀況。本文將對(duì)這些關(guān)鍵詞進(jìn)行詳細(xì)解讀，并探討它們?nèi)绾斡绊懫髽I(yè)的財(cái)務(wù)決策和管理。

　　分部收入是指企業(yè)在各個(gè)業(yè)務(wù)分部或地區(qū)分部中實(shí)現(xiàn)的收入。它是評(píng)估企業(yè)各個(gè)部門或地區(qū)業(yè)績的重要指標(biāo)，有助于管理層了解不同業(yè)務(wù)的盈利能力和增長潛力。在多業(yè)務(wù)或跨國經(jīng)營的企業(yè)中，分部收入的分析和比較尤為重要，因?yàn)樗梢詭椭髽I(yè)識(shí)別哪些部門是盈利的，哪些部門可能需要改進(jìn)或重組。

　　套期成本指的是企業(yè)為實(shí)施套期保值策略而發(fā)生的直接成本，包括支付給金融機(jī)構(gòu)的費(fèi)用、交易成本以及與套期活動(dòng)相關(guān)的其他費(fèi)用。這些成本通常會(huì)減少企業(yè)的分部收入，因?yàn)樗鼈兪菍?shí)施套期策略的直接支出。然而，套期成本也可能因避免潛在損失而帶來間接收益，因此需要綜合考慮其對(duì)企業(yè)整體利潤的影響。

　　套期儲(chǔ)備是一個(gè)會(huì)計(jì)概念，用于記錄企業(yè)為應(yīng)對(duì)未來可能的套期損失而設(shè)置的儲(chǔ)備金。當(dāng)企業(yè)預(yù)期未來可能發(fā)生套期損失時(shí)，會(huì)通過調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)表來體現(xiàn)這種預(yù)期損失。套期儲(chǔ)備的設(shè)置有助于企業(yè)平滑利潤波動(dòng)，減少未來不利市場變化對(duì)分部收入的影響。

　　凈敞口套期損益則是指在套期保值活動(dòng)中，由于套期工具和被套期項(xiàng)目之間的價(jià)值變動(dòng)而產(chǎn)生的損益。如果套期工具的價(jià)值變動(dòng)與被套期項(xiàng)目相反，那么企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)凈敞口套期收益；反之，則可能產(chǎn)生損失。這種損益直接影響企業(yè)的分部收入和整體利潤水平。

　　套期損益是指在套期保值過程中，由于套期工具的市場價(jià)值變動(dòng)而產(chǎn)生的總損益。它包括套期成本和凈敞口套期損益。套期損益的處理在會(huì)計(jì)上需要遵循特定的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，確保其反映在企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中。正確的套期損益處理有助于外部利益相關(guān)者理解企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況。

　　綜上所述，分部收入和套期保值策略是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中不可分割的部分。通過有效的套期保值活動(dòng)，企業(yè)可以減少市場風(fēng)險(xiǎn)對(duì)分部收入的負(fù)面影響，從而提高整體財(cái)務(wù)穩(wěn)定性和預(yù)測性。同時(shí)，套期成本、套期儲(chǔ)備、凈敞口套期損益和套期損益等概念的正確理解和處理，對(duì)于確保企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的準(zhǔn)確性和透明度至關(guān)重要。企業(yè)需要綜合考慮這些因素，制定適合自身業(yè)務(wù)和市場環(huán)境的套期保值策略，以實(shí)現(xiàn)長期的可持續(xù)增長。

　　FRM考生在復(fù)習(xí)時(shí)，學(xué)會(huì)總結(jié)各章節(jié)知識(shí)點(diǎn)尤為重要，對(duì)提高分?jǐn)?shù)非常有幫助。下面會(huì)計(jì)網(wǎng)為大家整理了證券公司信用風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)內(nèi)容，來了解下吧。

　　證券公司信用風(fēng)險(xiǎn)管理如何理解？

　　信用風(fēng)險(xiǎn)指的主要是由客戶、債券發(fā)行人、交易對(duì)手、中介機(jī)構(gòu)以及其他的一些與證券公司有業(yè)務(wù)往來的機(jī)構(gòu)違約，從而造成證券公司的損失，被稱之為信用風(fēng)險(xiǎn)，主要包含的風(fēng)險(xiǎn)類別有結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、直接信用風(fēng)險(xiǎn)、交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理指的也就是證券公司通過信用分析去研究有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)類型，然后確保作為交易的對(duì)方客戶擁有履行合同的財(cái)務(wù)責(zé)任，證券公司信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要職責(zé)包含制定以及執(zhí)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)政策和程序，不僅如此，必要時(shí)還是需要建立嚴(yán)格的信用授權(quán)制度，審閱交易對(duì)方的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告和信用報(bào)告等。

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　　證券公司信用風(fēng)險(xiǎn)管理主要職責(zé)

　　制定和執(zhí)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的政策和程序，并建立嚴(yán)格的信用授權(quán)制度

　　評(píng)估新的和現(xiàn)有交易對(duì)手的信用評(píng)級(jí)：審閱交易對(duì)手的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，監(jiān)察其風(fēng)險(xiǎn)狀況及其風(fēng)險(xiǎn)承受能力

　　分析新產(chǎn)品項(xiàng)目和涉及的信用風(fēng)險(xiǎn)；設(shè)立公司整體的信用風(fēng)險(xiǎn)限額：依據(jù)交易對(duì)手的信用級(jí)別和交易性質(zhì)制訂交易限額和其它限制

　　一度量風(fēng)險(xiǎn)敞口：計(jì)算并監(jiān)控交易對(duì)手或客戶的敞口總額和扣除擔(dān)保品后的敞口凈額，這其中包括現(xiàn)有及潛在風(fēng)險(xiǎn)敞口

　　標(biāo)準(zhǔn)交易協(xié)議的審核和簽署：業(yè)務(wù)部門應(yīng)與交易對(duì)手簽署國際上認(rèn)可的交易主協(xié)議(包括但不限于SDA、GMSLA、GMRA等主協(xié)議)

　　安排信用強(qiáng)化：根據(jù)交易對(duì)手或交易產(chǎn)品的特點(diǎn)，采用信用強(qiáng)化的機(jī)制作為額外保障

　　擔(dān)保品管理：依交易對(duì)手的信用質(zhì)量和交易性質(zhì)，合理地設(shè)定充足的保證金額，及時(shí)獲取擔(dān)保品，并確保其價(jià)值在任何時(shí)候都足以補(bǔ)償公司的信用風(fēng)險(xiǎn)。

　　市場風(fēng)險(xiǎn)敏感度是FRM考試當(dāng)中必然涉及的一個(gè)金融名詞，也是重要考點(diǎn)。考生需要重點(diǎn)把握概念、作用以及評(píng)估因素。

　　市場風(fēng)險(xiǎn)敏感度是什么？

　　市場風(fēng)險(xiǎn)敏感度主要指的是匯率、利率、產(chǎn)權(quán)價(jià)格以及商品價(jià)格的變動(dòng)對(duì)于金融機(jī)構(gòu)或者攻擊的經(jīng)濟(jì)資本產(chǎn)生的負(fù)面影響的程度，對(duì)于市場風(fēng)險(xiǎn)敏感度，評(píng)估的因素也是多種形式的，銀行盈利性或資產(chǎn)價(jià)值對(duì)利率、匯率、商品價(jià)格或產(chǎn)權(quán)價(jià)格反向變動(dòng)的敏感度。在銀行規(guī)模、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度和風(fēng)險(xiǎn)狀況一定的情況下，管理層對(duì)利率變化引致風(fēng)險(xiǎn)的理解程度、管理風(fēng)險(xiǎn)的相應(yīng)對(duì)策、測定風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)量模型以及內(nèi)部控制和內(nèi)部稽核的準(zhǔn)確性。金融市場發(fā)生較大變化時(shí)，管理層識(shí)別、度量、監(jiān)測和控制市場風(fēng)險(xiǎn)敞口的能力。等都是市場風(fēng)險(xiǎn)敏感度的評(píng)估因素，通過市場風(fēng)險(xiǎn)敏感度用來衡量利率和匯率以及商品價(jià)格的變化，去更好的分析風(fēng)險(xiǎn)，提高識(shí)別、控制金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。

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　　市場風(fēng)險(xiǎn)敏感度的作用

　　市場風(fēng)險(xiǎn)敏感度用來衡量利率、匯率、商品價(jià)格、股票價(jià)格等市場價(jià)格波動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行贏利和資本的影響程度。此標(biāo)準(zhǔn)是用來分析和檢驗(yàn)銀行辨認(rèn)、識(shí)別、控制和管理金融市場風(fēng)險(xiǎn)的能力，限制銀行從事不熟悉的資本市場業(yè)務(wù)。該指標(biāo)主要用來分析商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)可分為兩類：市場風(fēng)險(xiǎn)和非市場風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)基本上是由金融產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)所引起的，如利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、金融衍生商品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等；非市場風(fēng)險(xiǎn)則包括信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營決策風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)和違法違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等。

　　市場風(fēng)險(xiǎn)敏感度的評(píng)估因素

　　(1)銀行盈利性或資產(chǎn)價(jià)值對(duì)利率、匯率、商品價(jià)格或產(chǎn)權(quán)價(jià)格反向變動(dòng)的敏感度。

　　(2)在銀行規(guī)模、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度和風(fēng)險(xiǎn)狀況一定的情況下，管理層對(duì)利率變化引致風(fēng)險(xiǎn)的理解程度、管理風(fēng)險(xiǎn)的相應(yīng)對(duì)策、測定風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)量模型以及內(nèi)部控制和內(nèi)部稽核的準(zhǔn)確性。

　　(3)金融市場發(fā)生較大變化時(shí)，管理層識(shí)別、度量、監(jiān)測和控制市場風(fēng)險(xiǎn)敞口的能力。

　　(4)源自非交易性頭寸利率風(fēng)險(xiǎn)敞口的性質(zhì)和復(fù)雜程度。

　　(5)源自證券交易和境外業(yè)務(wù)市場風(fēng)險(xiǎn)敞口的性質(zhì)和復(fù)雜程度。

　　(6)相對(duì)于市場風(fēng)險(xiǎn)敞口水平而言，資本和盈利水平的充足程度。

　　(7)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的匹配情況，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)組合的多樣化情況。

　　(8)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部門和人員的素質(zhì)以及風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

　　公允價(jià)值套期賬務(wù)處理主要涉及指定套期工具、被套期項(xiàng)目時(shí)；后續(xù)計(jì)量；結(jié)算或終止確認(rèn)三種情形，具體賬務(wù)處理如下：

指定套期工具、被套期項(xiàng)目時(shí)

　　企業(yè)將已確認(rèn)的衍生工具、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負(fù)債等金融資產(chǎn)或金融負(fù)債指定為套期工具的，應(yīng)當(dāng)按照其賬面價(jià)值，借記或貸記“套期工具”科目，貸記或借記“衍生工具”“交易性金融資產(chǎn)”等科目。

　　企業(yè)將已確認(rèn)的資產(chǎn)、負(fù)債或其組成部分指定為被套期項(xiàng)目的，應(yīng)當(dāng)按照其賬面價(jià)值，借記或貸記“被套期項(xiàng)目”科目，貸記或借記“原材料”“債權(quán)投資”“長期借款”等科目。已計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備或減值準(zhǔn)備的，還應(yīng)當(dāng)同時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)跌價(jià)準(zhǔn)備或減值準(zhǔn)備。編制會(huì)計(jì)分錄如下：

　　借：套期工具

　　　　貸：衍生工具或交易性金融資產(chǎn)

　　借：被套期項(xiàng)目

　　　　貸：原材料或債權(quán)投資或長期借款

后續(xù)計(jì)量

　　套期工具產(chǎn)生的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。如果套期工具是對(duì)選擇以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的非交易性權(quán)益工具投資（或其組成部分）進(jìn)行套期的，套期工具產(chǎn)生的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入其他綜合收益。即按照產(chǎn)生的利得或損失，借記或貸記“套期工具”科目，貸記或借記“套期損益”“其他綜合收益——套期損益”等科目。

　　被套期項(xiàng)目因被套期風(fēng)險(xiǎn)敞口形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益，同時(shí)調(diào)整為以公允價(jià)值計(jì)量的已確認(rèn)被套期項(xiàng)目的賬面價(jià)值。即按照因被套期風(fēng)險(xiǎn)敞口形成的利得或損失，借記或貸記“被套期項(xiàng)目”科目，貸記或借記“套期損益”“其他綜合收益——套期損益”等科目。編制會(huì)計(jì)分錄如下所示：

　　借：套期工具

　　　　貸：套期損益或其他綜合損益——套期損益

　　借：被套期項(xiàng)目

　　　　貸：套期損益或者其他綜合收益——套期損益

結(jié)算或終止確認(rèn)

　　金融資產(chǎn)或金融負(fù)債不再作為套期工具核算的，應(yīng)當(dāng)按照套期工具形成的資產(chǎn)或負(fù)債，借記或貸記有關(guān)科目，貸記或借記“套期工具”科目。資產(chǎn)或負(fù)債不再作為被套期項(xiàng)目核算的，應(yīng)當(dāng)按照被套期項(xiàng)目形成的資產(chǎn)或負(fù)債，借記或貸記有關(guān)科目，貸記或借記“被套期項(xiàng)目”科目。編制會(huì)計(jì)分錄如下所示：

　　借：銀行存款等

　　　　貸：套期工具

公允價(jià)值套期解釋

　　公允價(jià)值套期，是指對(duì)已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾，或上述項(xiàng)目組成部分的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行的套期。該公允價(jià)值變動(dòng)源于特定風(fēng)險(xiǎn)，且將影響企業(yè)的損益或其他綜合收益。

　　其中，影響其他綜合收益的情形，僅限于企業(yè)對(duì)指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的非交易性權(quán)益工具投資的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行的套期。

　　在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，本年利潤指的是“本年利潤”會(huì)計(jì)科目，是一個(gè)匯總類賬戶，屬于所有者權(quán)益類科目，是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營成果，是企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)實(shí)現(xiàn)的收入減去費(fèi)用后的余額。

本年利潤的解釋

　　本年利潤是指企業(yè)某個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤（或凈虧損），它是由企業(yè)利潤組成內(nèi)容計(jì)算確定的，是企業(yè)從公歷年1月份至12月份逐步累計(jì)而形成的一個(gè)動(dòng)態(tài)指標(biāo)。

本年利潤借貸方向

　　本年利潤科目貸方登記企業(yè)當(dāng)期所實(shí)現(xiàn)的各項(xiàng)收入；借方登記企業(yè)當(dāng)期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用與支出。借貸方發(fā)生額相抵后，若為貸方余額則表示企業(yè)本期經(jīng)營經(jīng)營活動(dòng)實(shí)現(xiàn)的凈利潤，若為借方余額則表示企業(yè)本期發(fā)生的虧損。

本年利潤的賬務(wù)處理

　　1、企業(yè)期（月）末結(jié)轉(zhuǎn)利潤時(shí)，應(yīng)將各損益類科目的金額轉(zhuǎn)入本科目，結(jié)平各損益類科目。結(jié)轉(zhuǎn)后本科目的貸方余額為當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的凈利潤；借方余額為當(dāng)期發(fā)生的凈虧損。

　　2、年度終了，應(yīng)將本年收入和支出相抵后結(jié)出的本年實(shí)現(xiàn)的凈利潤，轉(zhuǎn)入“利潤分配”科目，借記本科目，貸記“利潤分配——未分配利潤”科目；如為凈虧損做相反的會(huì)計(jì)分錄。結(jié)轉(zhuǎn)后本科目應(yīng)無余額。

本年利潤計(jì)算方法

　　本年利潤按以下公式計(jì)算：

　　營業(yè)利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-稅金及附加-銷售費(fèi)用-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用+其他收益+投資收益（-投資損失）+凈敞口套期收益（-凈敞口套期損失)+公允價(jià)值變動(dòng)收益（-公允價(jià)值變動(dòng)損失）-信用減值損失+資產(chǎn)處置收益（-資產(chǎn)處置損失）

　　每年年末企業(yè)會(huì)對(duì)營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤等進(jìn)行核算，利潤總額是其中較為重要的部分，那么如何計(jì)算利潤總額和編制相關(guān)的會(huì)計(jì)分錄？

　　利潤總額的計(jì)算

　　利潤總額=營業(yè)利潤+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出

　　營業(yè)利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-稅金及附加-銷售費(fèi)用-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用-信用減值損失-資產(chǎn)減值損失+公允價(jià)值變動(dòng)收益（-公允價(jià)值變動(dòng)損失）+投資收益（-投資損失）+凈敞口套期收益（-凈敞口套期損失）+其他收益+資產(chǎn)處置收益（-資產(chǎn)處置損失）

　　營業(yè)收入=主營業(yè)務(wù)收入+其他業(yè)務(wù)收入

　　利潤總額相關(guān)會(huì)計(jì)分錄

　　1、結(jié)轉(zhuǎn)相關(guān)收入至本年利潤時(shí)

　　借：主營業(yè)務(wù)收入

　　　　其他業(yè)務(wù)收入

　　　　營業(yè)外收入

　　　　貸：本年利潤

　　2、結(jié)轉(zhuǎn)相關(guān)成本費(fèi)用至本年利潤時(shí)

　　借：本年利潤

　　　　貸：主營業(yè)務(wù)成本

　　　　　　其他業(yè)務(wù)成本

　　　　　　制造費(fèi)用

　　　　　　銷售費(fèi)用

　　　　　　管理費(fèi)用

　　3、結(jié)轉(zhuǎn)利潤時(shí)，實(shí)現(xiàn)的凈利潤

　　借：本年利潤

　　　　貸：利潤分配——未分配利潤

　　4、凈虧損

　　借：利潤分配——未分配利潤

　　　　貸：本年利潤

　　本年利潤是什么？

　　本年利潤是指企業(yè)某個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤（或凈虧損），是企業(yè)從公歷年1月份至12月份逐步累計(jì)而形成的一個(gè)動(dòng)態(tài)指標(biāo)。

　　本年利潤是一個(gè)匯總類賬戶。其貸方登記企業(yè)當(dāng)期所實(shí)現(xiàn)的各項(xiàng)收入；借方登記企業(yè)當(dāng)期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用與支出。借貸方發(fā)生額相抵后，若為貸方余額則表示企業(yè)本期經(jīng)營經(jīng)營活動(dòng)實(shí)現(xiàn)的凈利潤，若為借方余額則表示企業(yè)本期發(fā)生的虧損。本年利潤是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營成果，它是企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)實(shí)現(xiàn)的收入減去費(fèi)用后的余額。