做企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的時(shí)候，會涉及到企業(yè)的幾種能力分析，其中表現(xiàn)企業(yè)是否有發(fā)展前景的能力分析就是營運(yùn)能力分析了，營運(yùn)能力分析由多種數(shù)值計(jì)算決定，我們今天就來說說和營運(yùn)能力有關(guān)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，和小編一起來看看吧。

（一）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

在企業(yè)發(fā)展經(jīng)營中，周轉(zhuǎn)的速度越快，企業(yè)的流動資金周轉(zhuǎn)就很快，對企業(yè)未來的發(fā)展是極有幫助的，周轉(zhuǎn)率也是能夠分析出企業(yè)營運(yùn)能力的好壞，我們今天說的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率首先我們就要先了解總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的公式。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營運(yùn)收入/資產(chǎn)總額

（二）案例分析

甲企業(yè)去年的營業(yè)收入為40000萬元，流動資產(chǎn)總額為4100萬元，固定資產(chǎn)總額為9000萬元，假設(shè)不考慮其他資產(chǎn)，那么甲企業(yè)去年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為多少？

A：3.05

B：3.0

C：2.98

D：2.88

解析：

1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營運(yùn)收入/資產(chǎn)總額

2、在假設(shè)不考慮其他資產(chǎn)的前提下，資產(chǎn)總額=流動資產(chǎn)+固定資產(chǎn)

3、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/（流動資產(chǎn)+固定資產(chǎn)）

4、甲企業(yè)去年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=40000/（4100+9000）=3.05

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)的營運(yùn)能力，當(dāng)企業(yè)的周轉(zhuǎn)次數(shù)快的時(shí)候，周轉(zhuǎn)的天數(shù)就會變少，資金回流就會更快，對企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)就更有幫助，營運(yùn)能力也就越強(qiáng)，同樣的還有流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等，一般此類型的題目在中級考試時(shí)會出現(xiàn)在單選題，也有可能出現(xiàn)在綜合題的小題里，大家做題的時(shí)候要注意。那么，注冊會計(jì)師考試的《財(cái)務(wù)管理》知識點(diǎn)，會不會更難呢？

　　企業(yè)的營運(yùn)能力可以反映出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的能力，獲取利潤的效率。而營運(yùn)能力可以用數(shù)字化的指標(biāo)去衡量評判。具體有哪些指標(biāo)呢？會計(jì)網(wǎng)和大家一起來了解。

　　營運(yùn)能力是指企業(yè)的經(jīng)營運(yùn)行能力，即企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)以賺取利潤的能力。營運(yùn)能力主要是通過對企業(yè)資產(chǎn)的分析來獲得。營運(yùn)能力分析包括流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析。

　　反映企業(yè)營運(yùn)能力的指標(biāo)：

　　1.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為銷售收入除以流動資產(chǎn)的平均余額。它可以反映企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高的話，說明企業(yè)在資產(chǎn)的利用上運(yùn)用的更好，流動資產(chǎn)包括現(xiàn)金，預(yù)收賬款存貨等。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，說明企業(yè)合理持有貨幣資金，應(yīng)收賬款回收快，存貨周轉(zhuǎn)快等。

　　2.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為銷售收入除以固定資產(chǎn)的平均余額。顧名思義是用來反映固定資產(chǎn)利用率的指標(biāo)。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，說明企業(yè)運(yùn)用固定資產(chǎn)效率越高。對于企業(yè)來說，想提高固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，就要加強(qiáng)對固定資產(chǎn)的管理。確保固定資產(chǎn)規(guī)模投資得當(dāng)，結(jié)構(gòu)相對合理。與此同時(shí)，還應(yīng)該要對應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率及存貨周轉(zhuǎn)率的具體作用有所了解，只有綜合性的考慮，才對企業(yè)經(jīng)營有利。

　　3.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為銷售收入除以總資產(chǎn)的平均余額。是指評價(jià)企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量以及利用效率的重要指標(biāo)。如若總資產(chǎn)資金占用較大，要具體分成每月，每季度，每年去計(jì)算?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)速度就會更快，資產(chǎn)的整體利用效率就越高，說明企業(yè)的資產(chǎn)經(jīng)營管理就越好。

　　企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中，對于企業(yè)經(jīng)營者而言，分析營運(yùn)能力時(shí)，通常用到的指標(biāo)有哪些？

　　營運(yùn)能力分析指標(biāo)

　　營運(yùn)能力分析的指標(biāo)有：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、營業(yè)周期、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。這些比率揭示了企業(yè)資金運(yùn)營周轉(zhuǎn)的情況，反映了企業(yè)對經(jīng)濟(jì)資源管理、運(yùn)用的效率高低。企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，流動性越高，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，資產(chǎn)獲取利潤的速度就越快。

　　營運(yùn)能力分析是指通過計(jì)算企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的有關(guān)指標(biāo)分析其資產(chǎn)利用的效率，是對企業(yè)管理層管理水平和資產(chǎn)運(yùn)用能力的分析。

　　存貨周轉(zhuǎn)率是什么？

　　存貨周轉(zhuǎn)率又名庫存周轉(zhuǎn)率，是企業(yè)一定時(shí)期營業(yè)成本(銷貨成本)與平均存貨余額的比率。用于反映存貨的周轉(zhuǎn)速度，即存貨的流動性及存貨資金占用量是否合理，促使企業(yè)在保證生產(chǎn)經(jīng)營連續(xù)性的同時(shí)，提高資金的使用效率，增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力。存貨周轉(zhuǎn)率是對流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的補(bǔ)充說明，是衡量企業(yè)投入生產(chǎn)、存貨管理水平、銷售收回能力的綜合性指標(biāo)。

　　存貨周轉(zhuǎn)率計(jì)算方式：

　　存貨周轉(zhuǎn)率(即存貨周轉(zhuǎn)率次數(shù))有兩種不同計(jì)價(jià)基礎(chǔ)的計(jì)算方式。

　　一是以成本為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率，即一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)銷貨成本與存貨平均余額間的比率，它反映企業(yè)流動資產(chǎn)的流動性，主要用于流動性分析。

　　公式一：成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)成本/存貨平均余額=銷貨成本

　　二是以收入為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率，即一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)營業(yè)收入與存貨平均余額間的比率，主要用于獲利能力分析。其計(jì)算公式為：

　　收入基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)收入/存貨平均余額

　　其中：存貨平均余額=(期初存貨+期末存貨)/2

　　期末存貨=流動資產(chǎn)-速動資產(chǎn)=流動負(fù)債×(流動比率-速動比率)

　　收入基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) - 成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) = 毛利 / 存貨平均余額

　　也可以通過存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)計(jì)算，存貨周轉(zhuǎn)率=計(jì)算期天數(shù)(365)/存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是什么？

　　應(yīng)收賬款是企業(yè)流動資產(chǎn)除存貨外的另一重要項(xiàng)目。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)賒銷凈收入與平均應(yīng)收賬款余額之比。它是衡量企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度及管理效率的指標(biāo)。

　　企業(yè)經(jīng)營過程中，一般通過營運(yùn)資金來衡量企業(yè)的短期償債能力，對于營運(yùn)資金，應(yīng)如何計(jì)算？

　　營運(yùn)資金如何計(jì)算？

　　營運(yùn)資本=流動資產(chǎn)總額-流動負(fù)債總額，營運(yùn)資金是合營企業(yè)流動資產(chǎn)總額減流動負(fù)債總額后的凈額，即企業(yè)在經(jīng)營中可供運(yùn)用、周轉(zhuǎn)的流動資金凈額。

　　營運(yùn)資金可以用來衡量公司或企業(yè)的短期償債能力，其金額越大，代表該公司或企業(yè)對于支付義務(wù)的準(zhǔn)備越充足，短期償債能力越好。當(dāng)營運(yùn)資金出現(xiàn)負(fù)數(shù)，也就是一家企業(yè)的流動資產(chǎn)小于流動負(fù)債時(shí)，這家企業(yè)的營運(yùn)可能隨時(shí)因周轉(zhuǎn)不靈而中斷。 一家企業(yè)的營運(yùn)資金到底多少才算足夠，才稱得上具備良好的償債能力，是決策的關(guān)鍵。償債能力的數(shù)值若是換成比例或比值進(jìn)行比較，可能會出現(xiàn)較具意義的結(jié)論。

　　營運(yùn)資金的特點(diǎn)

　　1、周轉(zhuǎn)時(shí)間短。根據(jù)這一特點(diǎn)，說明營運(yùn)資金可以通過短期籌資方式加以解決。

　　2、非現(xiàn)金形態(tài)的營運(yùn)資金如存貨、應(yīng)收賬款、短期有價(jià)證券容易變現(xiàn)，這一點(diǎn)對企業(yè)應(yīng)付臨時(shí)性的資金需求有重要意義。

　　3、數(shù)量具有波動性。流動資產(chǎn)或流動負(fù)債容易受內(nèi)外條件的影響，數(shù)量的波動往往很大。

　　4、來源具有多樣性。營運(yùn)資金的需求問題既可通過長期籌資方式解決，也可通過短期籌資方式解決。僅短期籌資就有：銀行短期借款、短期融資、商業(yè)信用、票據(jù)貼現(xiàn)等多種方式。

　　企業(yè)償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還債務(wù)的能力，包括長期債務(wù)和短期債務(wù)。對于分析償債能力的目的主要是什么？

　　償債能力分析的目的

　　企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵。企業(yè)償債能力是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營能力的重要標(biāo)志。償債能力是企業(yè)投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者等十分關(guān)心的重要問題之一。站在不同的立場上，其分析目的也有所區(qū)別。投資人更重視企業(yè)的盈利能力，但他們認(rèn)為企業(yè)良好的財(cái)務(wù)狀況和償債能力更有助于提高企業(yè)盈利能力，因此，他們同樣會關(guān)注企業(yè)的償債能力。

　　進(jìn)行償債能力分析的目的在于：

　　(1)了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。從企業(yè)財(cái)務(wù)狀況這一定義來看，企業(yè)償債能力的強(qiáng)弱是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要標(biāo)志，輔之以企業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定性和近期增長情況。

　　(2)揭示企業(yè)所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度。當(dāng)企業(yè)舉債時(shí)，就可能會出現(xiàn)債務(wù)不能按時(shí)償付的可能，這就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)所在。而且，企業(yè)的負(fù)債比率越高，到期不能按時(shí)償付的可能性越大，企業(yè)所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越大。

　　(3)預(yù)測企業(yè)籌資前景。當(dāng)企業(yè)償債能力強(qiáng)時(shí)，說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況較好，信譽(yù)較高， 債權(quán)人就愿意將資金借給企業(yè);否則，債權(quán)人就不愿意將資金借給企業(yè)。因此，當(dāng)企業(yè)償債能力較弱時(shí)，企業(yè)籌資前景不容樂觀，或企業(yè)將承擔(dān)更高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　(4)為企業(yè)進(jìn)行各種理財(cái)活動提供重要參考。

　　償債能力是什么？

　　償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)(包括本息)的能力。能否及時(shí)償還到期債務(wù)，是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況好壞的重要標(biāo)志。通過對償債能力的分析，可以考察企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的能力和風(fēng)險(xiǎn)，有助于對企業(yè)未來收益進(jìn)行預(yù)測。企業(yè)償債能力包括短期償債能力和長期償債能力兩個方面。

　　短期償債能力是指企業(yè)以流動資產(chǎn)對流動負(fù)債及時(shí)足額償還的保證程度，即企業(yè)以流動資產(chǎn)償還流動負(fù)債的能力，反映企業(yè)償付日常到期債務(wù)的能力，是衡量企業(yè)當(dāng)前財(cái)務(wù)能力，特別是流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要指標(biāo)。企業(yè)短期償債能力的衡量指標(biāo)主要有流動比率、速動比率和現(xiàn)金流動負(fù)債。

　　長期償債能力是指企業(yè)有無足夠的能力償還長期負(fù)債的本金和利息。

　　償債能力指標(biāo)包括哪些？

　　償債能力指標(biāo)有2種，分別是：

　　(一)短期償債能力

　　1.流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債

　　2.速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負(fù)債

　　3.現(xiàn)金流動負(fù)債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷年末流動負(fù)債×1

　　(二)長期償債能力指標(biāo)

　　1.資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額

　　2.產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額÷所有者權(quán)益

　　CMA，中文名稱為美國注冊管理會計(jì)師，考試科目只有兩門，但其涉及的考點(diǎn)內(nèi)容基本涵蓋了整個管理會計(jì)體系，今天會計(jì)網(wǎng)為考生帶來獲利能力的詳細(xì)講解。

　　CMA必考知識點(diǎn)：獲利能力分析

　　獲利能力是公司在一定時(shí)期內(nèi)使用給定的資源組合產(chǎn)生盈余的能力，可以通過考察收入的組成、銷售成本、營業(yè)費(fèi)用及其他費(fèi)用進(jìn)行分析。

　　1、毛利率損益表上最簡單的盈利能力指標(biāo)就是毛利，其相對于收入所產(chǎn)生的百分比就是毛利率。

　　計(jì)算公式：

　　毛利率=（凈銷售額+銷貨成本）/凈銷售額=毛利/凈銷售額

　　易考點(diǎn)：

　　導(dǎo)致邊際毛利下降的因素包括：

　?。?）銷售價(jià)格沒有與存貨成本同比例增長。（成本）

　　（2）銷售價(jià)格由于競爭而下降。（售價(jià)）

　?。?）所銷售產(chǎn)品的組合發(fā)生變化，并且利潤率較低的產(chǎn)品比率增加。（銷售組合）

　?。?）存貨被盜，同樣的銷售就會有更高的銷售成本。（其他異常因素）

　　2、營業(yè)利潤率盈利能力的第二個層級就是經(jīng)營性毛利，即由企業(yè)日常經(jīng)營活動所產(chǎn)生的收益，它與收入的相對關(guān)系就是經(jīng)營性毛利率。

　　計(jì)算公式：營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/凈銷售額=（毛利-銷管費(fèi)用）/凈銷售額

　　其中：營業(yè)利潤（息稅前利潤EBIT）＝毛利－各種銷管費(fèi)用；銷管費(fèi)用中不包括利息及稅收（不是營運(yùn)的組成部分）；利息是利息收入、投資收益以及利息費(fèi)用相抵的凈額。

　　易考點(diǎn)：

　　營業(yè)利潤率排除了來自于融資活動的費(fèi)用，即利息費(fèi)用，強(qiáng)調(diào)日常運(yùn)營的盈利能力，因此能夠更好地體現(xiàn)公司核心業(yè)務(wù)的經(jīng)營效率。若毛利率保持穩(wěn)定而營業(yè)利潤率下降，則表明營業(yè)費(fèi)用或管理費(fèi)用有所增加；如果與凈銷售額相比費(fèi)用上升，則需要考察費(fèi)用上升原因，以診斷經(jīng)營效率是否下降。

　　有一個“發(fā)酸的測試”，為什么會發(fā)酸呢？因?yàn)榇尕洉八帷?。今天會?jì)網(wǎng)將會為大家介紹速動比率又叫酸性測試。

　　速動比率的相關(guān)內(nèi)容

　　1、定義：速動比率是速凍資產(chǎn)對流動負(fù)債的比率，它是衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可立即變現(xiàn)用于償付流動負(fù)債的能力。

　　2、計(jì)算公式：

　　速動比率=（現(xiàn)金+有價(jià)證券+應(yīng)收賬款）/流動負(fù)債

　　將流動性較強(qiáng)的資產(chǎn)與流動負(fù)債進(jìn)行比較，擠掉計(jì)算流動性的水分，使得速動比率的計(jì)算結(jié)果比流動比率更為保守。速動比率過高，會因占用現(xiàn)金及應(yīng)收賬款過多增加機(jī)會成本。局限：沒有考慮應(yīng)收賬款的變現(xiàn)性，可能存在應(yīng)收賬款管理不利的問題。

　　流動比率和速動比率經(jīng)常一起考，下面會計(jì)網(wǎng)將舉例

　　例如：ABC公司的流動比率和速動比率近期都在慢慢下降。在過去的2年里，流動比率從2.3下降到2.0。同期，速動比率從1.2降至1.0。下列哪項(xiàng)可以用來解釋流動比率和速動比率之間的差異？

　　A.一年內(nèi)到期應(yīng)予以清償?shù)拈L期負(fù)債持續(xù)增加

　　B.現(xiàn)金余額過低

　　C.應(yīng)收賬款余額降低

　　D.存貨余額過高

　　答案:D

　　解釋：流動比率和速凍比率唯一的區(qū)別就是存貨

　　ABC司目前的速動比率是0.8。為了增強(qiáng)公司的償債能力，CFO要求加快現(xiàn)金的收回，即收回應(yīng)收賬款$40,000和加快存貨銷售來收回現(xiàn)金$30,000。目前的流動負(fù)債是$300,000。在采取上述措施后，該公司的速動比率應(yīng)為多少？

　　A.1.03

　　B.0.9

　　C.0.23

　　D.2

　　答案B

　　解析:在采取措施之前，ABC的速動資產(chǎn)=0.8×$300,000=$240,000

　　在采取措施之后，ABC的速動資產(chǎn)=$240,000+$30,000=$270,000；因?yàn)槭栈貞?yīng)收賬款只能是應(yīng)收的金額轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金的金額，所以$40,000不會影響到速動資產(chǎn)

　　采取措施之后的速動比率=$270,000/$300,000=0.9

　　CMA測試分為中文測試和英文測試，內(nèi)容廣泛，注重理論與實(shí)踐的結(jié)合，計(jì)算量大，會計(jì)網(wǎng)將產(chǎn)品獲利能力分析知識點(diǎn)結(jié)合案例進(jìn)行總結(jié)。

　　CMA必背知識點(diǎn)之產(chǎn)品獲利能力分析

　　1、產(chǎn)品獲利能力分析的應(yīng)用

　?。?）用于揭示哪些產(chǎn)品的盈利性最強(qiáng)，哪些產(chǎn)品需要重新評估價(jià)格和成本，哪些產(chǎn)品需要提供最大力度的營銷投入和支持；

　　（2）作為經(jīng)理薪酬和獎金發(fā)放的依據(jù)。

　　2、是否取締產(chǎn)品線的決策

　?。?）加總因取締該產(chǎn)品線而消失的所有可追溯至該產(chǎn)品線的變動成本與固定成本；

　?。?）加總機(jī)會成本，即取締該產(chǎn)品線將喪失掉的所有銷售收入；

　?。?）若：取締該產(chǎn)品線所帶來的成本削減效益＞機(jī)會成本，則二者之差即為取締該產(chǎn)品線導(dǎo)致的利潤增加額，此時(shí)應(yīng)取締該產(chǎn)品線。

　　產(chǎn)品獲利能力定量分析的財(cái)務(wù)指標(biāo)各產(chǎn)品的邊際貢獻(xiàn)=銷售收入-變動成本

　　各產(chǎn)品的剩余貢獻(xiàn)＝邊際貢獻(xiàn)-可追溯固定成本-機(jī)會成本

　　這里的機(jī)會成本是指取締某產(chǎn)品線后對其他相關(guān)產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)的影響（假設(shè)共同成本不受影響）。

　　在產(chǎn)品獲利能力分析中，也需要考慮非財(cái)務(wù)因素（注意考簡答題）

　　1、放棄本條產(chǎn)品線將在多大程度上影響公司的士氣？

　　2、如果放棄本條產(chǎn)品線，相關(guān)產(chǎn)品線的銷售額會受到怎樣的影響？

　　3、如果在營銷上給于支持，產(chǎn)品的盈利性會增大嗎？

　　4、本條產(chǎn)品線是另一條更具盈利性的產(chǎn)品線的組成部分嗎？

　　產(chǎn)品獲利能力分析案例分析

　　公司準(zhǔn)備關(guān)閉生產(chǎn)部門，部門的營業(yè)狀況如下

　　企業(yè)的行政管理成本里面有40%的可控部分。企業(yè)是否要關(guān)閉該部門？

　　A、應(yīng)該關(guān)閉，因?yàn)榭梢詼p少160萬的行政管理成本

　　B、不應(yīng)該關(guān)閉，因?yàn)闀範(fàn)I業(yè)利潤減少190萬

　　C、不應(yīng)該關(guān)閉，因?yàn)闀範(fàn)I業(yè)利潤減少160萬

　　D、應(yīng)該關(guān)閉，因?yàn)闀範(fàn)I業(yè)利潤增加190萬

　　答案：B

　　答案解析：固定成本不管是否關(guān)閉都會存在，所以只考慮變動成本?？煽氐倪呺H貢獻(xiàn)＝650－300－400×40%＝190萬。所以，假如關(guān)閉該部門的話，會使公司總的營業(yè)利潤減少190萬。

　　CMA非常重視實(shí)踐，而不僅僅是財(cái)務(wù)認(rèn)證，國內(nèi)大多數(shù)考試更注重理論學(xué)習(xí)。會計(jì)網(wǎng)整理了客戶獲利能力分析的相關(guān)知識點(diǎn)。

　　CMA必背知識點(diǎn)之客戶獲利能力分析

　　客戶獲利能力分析主要有兩大目標(biāo)

　　1、量度客戶的盈利性：包括非財(cái)務(wù)利益和財(cái)務(wù)利益。

　　非財(cái)務(wù)利益包括客戶獲得、客戶保留、客戶滿意度和總的市場份額。

　　從戰(zhàn)略上的考慮，某些客戶需求哪怕在財(cái)務(wù)層面無利可圖，也應(yīng)盡量予以滿足。重點(diǎn)在于如何將無利可圖的客戶轉(zhuǎn)化成有利可圖的客戶。

　　2、識別有效與無效的客戶相關(guān)活動和服務(wù)。

　　以確定哪些客戶相關(guān)活動應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)，哪些應(yīng)予取締。

　　顧客成本層級有哪些？

　　1、顧客單位產(chǎn)出成本：銷售每一單位給顧客的作業(yè)成本，如產(chǎn)品的處理成本。

　　2、顧客批次成本：與銷售一批產(chǎn)品有關(guān)的作業(yè)成本，如訂單處理成本、產(chǎn)品交付的成本

　　3、顧客維持成本：支持單獨(dú)顧客的作業(yè)成本，如拜訪顧客的成本。

　　4、分銷渠道成本：與一種特定銷售渠道有關(guān)的作業(yè)成本，而不是與單位產(chǎn)品或產(chǎn)品批次或特定顧客相關(guān)的作業(yè)成本，如銷售渠道的管理費(fèi)用。

　　5、公司維持成本：不能追溯到某個顧客或某個銷售渠道的作業(yè)成本，如管理高層的成本和一般管理成本。

　　客戶獲利能力分析相關(guān)練習(xí)

　　在確定客戶盈利能力時(shí)，以下哪項(xiàng)成本與此無關(guān)？

　　A售后客戶支持

　　B送貨卡車折舊

　　C包裝費(fèi)用

　　D銷售訂單處理

　　正確答案：B

　　答案解析：送貨卡車折舊與客戶盈利能力無關(guān)，例如，即使放棄某一客戶，送貨卡車的折舊也依然會發(fā)生。

　　每個企業(yè)經(jīng)營的目的都是為了盈利，并且一影響盈利的因素有很多，今天會計(jì)網(wǎng)為大家講解cma中關(guān)于獲利能力的知識點(diǎn)，希望對大家以后的工作有幫助。

　　影響收益的因素

　　1.預(yù)計(jì)值（人為因素大）

　　壞賬百分比、保修費(fèi)用百分比、設(shè)備使用年限

　　2.會計(jì)方法

　?。?）存貨計(jì)量方法：FIFO vs.LIFO

　　通脹期間，LIFO的清算→減少存貨采購量→銷量（1，000）>采購量（800）（500）

　?。?）折舊方法：直線法vs.加速方法

　　（3）披露激勵

　　報(bào)告的利潤影響高管的收入

　?。?）使用者的需求（股東→盈利能力；債權(quán)人→財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)）

　　投資者需要預(yù)測企業(yè)未來的盈利能力

　　債權(quán)人是要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估（長期償債能力）和信貸申請（短期償債能力）評審。

　　收入與應(yīng)收和存貨的關(guān)系

　　1.收入與應(yīng)收正相關(guān)

　　從理論上說應(yīng)收賬款是賒銷引起的,其對應(yīng)的流量是賒銷額,而非全部銷售收入.因此,計(jì)算時(shí)應(yīng)使用賒銷額取代銷售收入.但是,外部分析人無法取得賒銷的數(shù)據(jù),只好直接使用銷售收收入計(jì)算.實(shí)際上相當(dāng)于假設(shè)現(xiàn)金銷售是收現(xiàn)時(shí)間等于零的應(yīng)收賬款.只要現(xiàn)金銷售與賒銷的比例是穩(wěn)定的,不妨礙與上期數(shù)據(jù)的可比性,只是一貫高估了周轉(zhuǎn)次數(shù).問題是與其他企業(yè)比較時(shí),不知道可比企業(yè)的賒銷比例,也就無從知道應(yīng)收賬款是否可比。

　　2.收入與存貨正相關(guān)

　　企業(yè)通過銷售庫存商品也就是存貨取得收入，同時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)庫存商品的主營業(yè)務(wù)成本。營業(yè)收入是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，因銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)而取得的各項(xiàng)收入。存貨，是指企業(yè)在日常活動中持有的以備出售的產(chǎn)成品或商品、處在生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品、在生產(chǎn)過程或提供勞務(wù)過程中耗用的材料和物料等。

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是綜合評價(jià)企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和利用效率的重要指標(biāo)，是企業(yè)整體資產(chǎn)的營運(yùn)能力的綜合反映。一般來說，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，周轉(zhuǎn)一次所需天數(shù)越少，表明其周轉(zhuǎn)速度越快，營運(yùn)能力越強(qiáng)。那么總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式是什么？

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入總額÷平均資產(chǎn)總額＝銷售收入÷總資產(chǎn)

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝365÷總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　平均資產(chǎn)總額＝（資產(chǎn)總額年初數(shù)＋資產(chǎn)總額年末數(shù)）÷2

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的優(yōu)點(diǎn)

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是考察企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營效率的重要指標(biāo)。它反映了企業(yè)運(yùn)營期間所有資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的周轉(zhuǎn)速度，反映了企業(yè)所有資產(chǎn)的管理質(zhì)量和使用效率。通過對該指標(biāo)的對比分析，可以反映企業(yè)本年和往年的經(jīng)營效率和總資產(chǎn)的變化，能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)在資產(chǎn)利用方面與同類企業(yè)的差距，從而促進(jìn)企業(yè)挖掘潛力，提高產(chǎn)品市場占有率和資產(chǎn)利用效率。一般情況下，該數(shù)值越高，表明企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，銷售能力越強(qiáng)，資產(chǎn)利用效率越高。

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的缺點(diǎn)

　　資產(chǎn)總周轉(zhuǎn)率公式中的分子是指扣除折讓后的凈銷售額，即企業(yè)從經(jīng)營活動中取得的凈收入；分母是指企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)的總和，包括流動資產(chǎn)、長期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等。眾所周知，總資產(chǎn)中的外商投資應(yīng)為企業(yè)帶來投資損益，不能形成銷售收入?？梢钥闯?，公式中分子和分母的維度不一致，導(dǎo)致該指標(biāo)在不同時(shí)期、不同企業(yè)之間因資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不同而失去可比性。

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的正常范圍

　　一般企業(yè)設(shè)置的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為８０％。該項(xiàng)指標(biāo)反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，說明銷售能力越強(qiáng)。企業(yè)可以采用薄利多銷的方法，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對額的增加。

　　企業(yè)經(jīng)營過程中，可以通過“營運(yùn)資本配置比率”來衡量企業(yè)的償債能力，具體是指營運(yùn)資本與流動資產(chǎn)的比率。

　　營運(yùn)資本配置比率的含義

　　營運(yùn)資本配置比率是營運(yùn)資本與流動資產(chǎn)的比率。營運(yùn)資本配置比率越高，營運(yùn)資本越多，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。相對于營運(yùn)資本這個指標(biāo)來說，營運(yùn)資本配置比率是個相對數(shù)，便于不同企業(yè)之間短期償債能力的比較。營運(yùn)資本配置比率=營運(yùn)資本/流動資產(chǎn)。

　　營運(yùn)資本配置比率的計(jì)算公式

　　營運(yùn)資本配置比率=營運(yùn)資本/流動資產(chǎn)；

　　營運(yùn)資本＝流動資產(chǎn)－流動負(fù)債，營運(yùn)資本配置比率＝（流動資產(chǎn)－流動負(fù)債）/流動資產(chǎn)，分子分母都除以流動資產(chǎn)，營運(yùn)資本配置比率＝1-（1÷流動比率）。

　　營運(yùn)資本的概述

　　營運(yùn)資金亦稱“運(yùn)用資金”。國外稱為營運(yùn)資本。是合營企業(yè)流動資產(chǎn)總額減流動負(fù)債總額后的凈額，即企業(yè)在經(jīng)營中可供運(yùn)用、周轉(zhuǎn)的流動資金凈額。因?yàn)闋I運(yùn)資本是指流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的凈資本，所以，流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的變動，必然導(dǎo)致營運(yùn)資本的變動。如果流動負(fù)債保持不變，那么流動資產(chǎn)的增長就是資本的增長；流動資產(chǎn)的減少，也就是資本的減少。如果流動資產(chǎn)沒有變化，那么流動負(fù)債的增長就是資本的減少；流動負(fù)債的降低是指營運(yùn)資本的增加。當(dāng)二者都發(fā)生變動時(shí)，僅當(dāng)二者相抵消后的凈額為凈增加或減少。

　　營運(yùn)資本的特點(diǎn)

　　1、周轉(zhuǎn)時(shí)間短。根據(jù)這一特點(diǎn)，說明營運(yùn)資金可以通過短期籌資方式加以解決。

　　2、非現(xiàn)金形態(tài)的營運(yùn)資金如存貨、應(yīng)收賬款、短期有價(jià)證券容易變現(xiàn)，這一點(diǎn)對企業(yè)應(yīng)付臨時(shí)性的資金需求有重要意義。

　　3、來源具有多樣性。營運(yùn)資金的需求問題既可通過長期籌資方式解決，也可通過短期籌資方式解決。僅短期籌資就有：銀行短期借款、短期融資、商業(yè)信用、票據(jù)貼現(xiàn)等多種方式。

　　4、數(shù)量具有波動性。流動資產(chǎn)或流動負(fù)債容易受內(nèi)外條件的影響，數(shù)量的波動往往很大。

　　營運(yùn)負(fù)債指用于公司日常經(jīng)營的負(fù)債科目，具體包括應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)以及應(yīng)交稅金等，計(jì)算公式為：營運(yùn)負(fù)債=應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款+應(yīng)付工資+應(yīng)付福利+應(yīng)交稅金。

　　營運(yùn)負(fù)債計(jì)算公式是什么？

　　營運(yùn)負(fù)債指用于公司日常經(jīng)營的負(fù)債科目，具體包括應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)以及應(yīng)交稅金等，計(jì)算公式為：營運(yùn)負(fù)債=應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款+應(yīng)付工資+應(yīng)付福利+應(yīng)交稅金。

　　營運(yùn)資金是指什么？

　　營運(yùn)資金是企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的總稱。流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債的余額稱為凈營運(yùn)資金。營運(yùn)資金管理包括流動資產(chǎn)管理與流動負(fù)債管理。如果流動資產(chǎn)等于流動負(fù)債，則占用在流動資產(chǎn)上的資金由流動負(fù)債融資；如果流動資產(chǎn)大于流動負(fù)債，則與此相對應(yīng)的“凈流動資產(chǎn)”要以長期負(fù)債或所有者權(quán)益的一定份額為其資金來源。

　　營運(yùn)資金的特點(diǎn)包括：營運(yùn)資金來源具有多樣性；營運(yùn)資金數(shù)量具有波動性；營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)具有短期性；營運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性。

　　怎么理解營運(yùn)資本配置比率？

　　營運(yùn)資本配置比率是營運(yùn)資本與流動資產(chǎn)的比率，其計(jì)算公式為：營運(yùn)資本配置比率=營運(yùn)資本/流動資產(chǎn)。營運(yùn)資本配置比率越高，營運(yùn)資本越多，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。相對于營運(yùn)資本指標(biāo)來說，營運(yùn)資本配置比率是個相對數(shù)，便于不同企業(yè)之間短期償債能力的比較。

　　營運(yùn)能力分析指標(biāo)包括哪些？

　　營運(yùn)能力分析指標(biāo)包括存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及營業(yè)周期等。這些比率揭示了企業(yè)資金運(yùn)營周轉(zhuǎn)的情況，反映了企業(yè)對經(jīng)濟(jì)資源管理以及運(yùn)用效率的高低。企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，流動性越高，償債能力也越強(qiáng)，資產(chǎn)獲取利潤的速度就更快。

　　現(xiàn)金流量分析是中級會計(jì)考試中《財(cái)務(wù)管理》的重要知識點(diǎn)，框架可分為獲取現(xiàn)金能力分析和收益質(zhì)量分析，涉及的內(nèi)容包括營業(yè)現(xiàn)金比率、每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、凈收益營運(yùn)指數(shù)、現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)等。

　　現(xiàn)金流量分析——獲取現(xiàn)金能力分析

　　1、計(jì)算思路：

　　獲取現(xiàn)金能力=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/投入資源

　　2、營業(yè)現(xiàn)金比率：

　?、贍I業(yè)現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷營業(yè)收入

　　②該比率反映每元營業(yè)收入得到的現(xiàn)金流量凈額，其數(shù)值越大越好

　　3、每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量：

　?、倜抗蔂I業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷普通股股數(shù)

　?、谠撝笜?biāo)反映企業(yè)最大的分派股利能力，超過此限度，可能就要借款分紅

　　4、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率：

　?、偃抠Y產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷平均總資產(chǎn)×100%

　?、谠撝笜?biāo)說明企業(yè)全部資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力

　　現(xiàn)金流量分析——收益質(zhì)量分析

　　1、含義：

　　（1）收益質(zhì)量是指會計(jì)收益與公司業(yè)績之間的相關(guān)性。

　　（2）如果會計(jì)收益能如實(shí)反映公司業(yè)績，則其收益質(zhì)量高。

　　2、凈收益營運(yùn)指數(shù)：

　?。?）計(jì)算公式

　　①凈收益營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營凈收益÷凈利潤

　?、诮?jīng)營凈收益=凈利潤-非經(jīng)營凈收益（或+非經(jīng)營凈損失）

　?。?）凈收益營運(yùn)指數(shù)越小，非經(jīng)營收益所占比重越大，收益質(zhì)量越差，因?yàn)榉墙?jīng)營收益不反映公司的核心能力及正常的收益能力，可持續(xù)性較低。

　　3、現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)：

　?。?）計(jì)算公式

　?、佻F(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷經(jīng)營所得現(xiàn)金

　　②經(jīng)營所得現(xiàn)金=經(jīng)營凈收益+非付現(xiàn)費(fèi)用

　?。?）結(jié)論

　　①現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)小于1，說明收益質(zhì)量不夠好。

　　②現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)小于1，說明一部分收益尚未取得現(xiàn)金，停留在實(shí)物或債權(quán)形態(tài)，未收現(xiàn)的收益質(zhì)量低于已收現(xiàn)的收益。

　　現(xiàn)金流量分析相關(guān)例題

　　某企業(yè)購買一臺設(shè)備花了120萬元，按直線法計(jì)提折舊，稅法殘值為0，稅法規(guī)定的折舊年限為10年，使用8年后該設(shè)備報(bào)廢，報(bào)廢時(shí)的殘值收入為8萬元，假設(shè)企業(yè)適用的所得稅稅率為25%，則該設(shè)備報(bào)廢引起的稅后現(xiàn)金流量為（）萬元。

　　A.8

　　B.12

　　C.4

　　D.24

　　答案：B

　　解析：年折舊額＝120/10＝12（萬元），賬面價(jià)值＝120－12×8＝24（萬元），該設(shè)備報(bào)廢引起的稅后現(xiàn)金流量＝8＋（24－8）×25%＝12（萬元）。

　　現(xiàn)金流量分析的作用

　　現(xiàn)金流量分析可以對獲取現(xiàn)金的能力作出評價(jià)；能夠?qū)攤芰ψ鞒鲈u價(jià)；并且對收益的質(zhì)量作出評價(jià)；還可以對投資活動和籌資活動作出評價(jià)。

　　現(xiàn)金流量的分類

　　現(xiàn)金流量是指投資項(xiàng)目在其整個壽命期內(nèi)所發(fā)生的現(xiàn)金流出和現(xiàn)金流入的全部資金收付數(shù)量，可以分為三類：經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量和籌資活動現(xiàn)金流量。其中經(jīng)營活動是指直接進(jìn)行產(chǎn)品生產(chǎn)、商品銷售或勞務(wù)提供的活動，它們是企業(yè)取得凈收益的主要交易和事項(xiàng)。投資活動，是指長期資產(chǎn)的購建和不包括現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資及其處置活動?；I資活動，是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動。

免費(fèi)試聽ue_arc_shiting
請?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類名稱arc_shiting_name中級會計(jì)師

　　資產(chǎn)評估師考試實(shí)行4年為一個周期的滾動管理辦法，因此即使3年沒有全部通過所有科目，如果剩下科目不多的建議還是繼續(xù)考。最后一年的考試時(shí)間是比較緊張的，考生一定要合理安排考試復(fù)習(xí)時(shí)間才可以。

資產(chǎn)評估師備考建議

　　最后一年的備考要想通過考試就需要把學(xué)習(xí)時(shí)間合理的規(guī)劃，特別是閑散時(shí)間考生也要合理的利用起來，根據(jù)自己的情況考生應(yīng)該合理規(guī)劃好每階段的學(xué)習(xí)時(shí)間以及學(xué)習(xí)內(nèi)容。

　　而且考生一定要反復(fù)做練習(xí)題，特別是到了臨近考試的時(shí)間，考生要把歷年真題著重復(fù)習(xí)，多做押題卷。對重點(diǎn)的知識內(nèi)容每天再循環(huán)鞏固一遍。

資產(chǎn)評估師考試內(nèi)容

　　1、《資產(chǎn)評估基礎(chǔ)》相對來說是比較基礎(chǔ)、難度較低的科目，教材內(nèi)容基本涵蓋了資產(chǎn)評估行業(yè)所有基礎(chǔ)性專業(yè)知識，主要內(nèi)容涉及有相關(guān)的法規(guī)準(zhǔn)則、評估程序、評估方法概述等。

　　2、《資產(chǎn)評估相關(guān)知識》是涉及內(nèi)容比較多的一個科目，該科目主要劃分了會計(jì)知識、財(cái)務(wù)管理以及經(jīng)濟(jì)法三大知識模塊?？傮w上難度不大，以概念理論性知識點(diǎn)為主。

　　3、《資產(chǎn)評估實(shí)務(wù)》與其它科目相比，知識點(diǎn)是側(cè)重于實(shí)操應(yīng)用方面，綜合性會比較強(qiáng)，考試出題也相對靈活多變，考察的是考生對所學(xué)知識點(diǎn)的理解及應(yīng)用。

　　4、《資產(chǎn)評估實(shí)務(wù)（二）》考察考生的評估操作，該科目主要是利用財(cái)管知識進(jìn)行企業(yè)和無形資產(chǎn)的評估。

資產(chǎn)評估師考試科目題型

　　資產(chǎn)評估師考試題型包括單選題、多選題以及綜合題三大類型題型。其中《資產(chǎn)評估相關(guān)知識》科目中的綜合題為不定項(xiàng)選擇題的客觀題形式，其他三個考試科目的綜合題均為主觀題，所以資產(chǎn)評估師考試題型不都是客觀題。

　　在金融領(lǐng)域工作的人們，都知道CQF（量化金融課程）和CFA（特許金融分析師）這兩個證書。這兩個證書都是非常受歡迎的金融證書，但是它們之間有很多不同之處。那么，CQF和CFA哪個更能提高金融分析能力呢？

　　首先，CQF主要關(guān)注量化金融，這意味著它更加注重?cái)?shù)學(xué)和計(jì)算機(jī)科學(xué)的知識。CQF的考試內(nèi)容包括金融市場、金融工程、計(jì)算機(jī)編程、統(tǒng)計(jì)學(xué)和數(shù)學(xué)金融等。這些課程都是非常具有挑戰(zhàn)性的，需要學(xué)生具備較強(qiáng)的數(shù)學(xué)和編程能力。CQF的考試內(nèi)容非常實(shí)用，可以幫助學(xué)生應(yīng)用數(shù)學(xué)和計(jì)算機(jī)科學(xué)的知識來解決金融問題。如果你想成為一名量化金融分析師，CQF是非常適合你的選擇。

　　相比之下，CFA更注重金融理論和實(shí)踐。CFA的考試包括投資管理、估值、財(cái)務(wù)報(bào)表分析、金融市場和投資組合等。這些課程都是非常重要的，可以幫助學(xué)生了解金融市場的基本原理和投資策略。CFA的考試內(nèi)容更加廣泛，適合那些想成為投資銀行家、基金經(jīng)理或者財(cái)務(wù)分析師的人。

　　無論你選擇CQF還是CFA，都需要付出大量的時(shí)間和精力。這兩個考試都是非常有挑戰(zhàn)性的，需要學(xué)生具備較強(qiáng)的學(xué)習(xí)能力和自律能力。如果你想通過這兩個考試來提高自己的金融分析能力，你需要認(rèn)真學(xué)習(xí)課程內(nèi)容，并且盡可能多地練習(xí)。

　　總的來說，CQF和CFA都是非常有價(jià)值的金融證書，它們可以幫助學(xué)生提高自己的金融分析能力。如果你想成為一名量化金融分析師，CQF是非常適合你的選擇。如果你想成為一名投資銀行家、基金經(jīng)理或者財(cái)務(wù)分析師，CFA是更好的選擇。無論你選擇哪個考試，都需要付出大量的時(shí)間和精力來學(xué)習(xí)。最終，你的努力將會得到回報(bào)，你將會成為一名更加出色的金融分析師。

　　現(xiàn)階段正是中級經(jīng)濟(jì)師備考強(qiáng)化時(shí)期，小編這里整理許多2023中級經(jīng)濟(jì)師《經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)》易錯題，供大家復(fù)習(xí)鞏固知識點(diǎn)。

　　營運(yùn)能力分析指標(biāo)

　　【單選題】

　　在計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)時(shí)，應(yīng)收賬款平均余額()。

　　A、應(yīng)當(dāng)扣除壞賬準(zhǔn)備

　　B、按期初應(yīng)收賬款金額計(jì)算

　　C、不應(yīng)當(dāng)扣除壞賬準(zhǔn)備

　　D、按期末應(yīng)收賬款金額計(jì)算

登錄后查看答案答案：C  點(diǎn)評：本題考查營運(yùn)能力分析指標(biāo)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=應(yīng)收賬款平均余額×360/營業(yè)收入凈額，公式中的360為一年的法定天數(shù)。應(yīng)收賬款平均余額中不扣除壞賬準(zhǔn)備。

備考資料ue_arc_bkzl
請?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_name中級經(jīng)濟(jì)師

一、如何讓財(cái)務(wù)分析有用?

財(cái)務(wù)分析有用嗎?這是很多財(cái)務(wù)人員在寫財(cái)務(wù)分析報(bào)告時(shí)都在思考的問題。為什么會有這個思考呢?因?yàn)楹芏喙镜呢?cái)務(wù)分析報(bào)告就是財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人在季度例會或年會上講演的文稿，講演完也就完了，實(shí)在看不出它對公司經(jīng)營管理起到了什么推動作用。

如何才能使財(cái)務(wù)分析真正起作用呢？有兩點(diǎn)財(cái)務(wù)人員不可忽視：第一，財(cái)務(wù)只有與業(yè)務(wù)相結(jié)合，共同完成財(cái)務(wù)分析，讓財(cái)務(wù)分析立足業(yè)務(wù)，立足解決經(jīng)營中的問題，財(cái)務(wù)分析才能起作用；第二，財(cái)務(wù)分析是財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)結(jié)合的絕好工具，它為財(cái)務(wù)人員理解業(yè)務(wù)提供有效的手段和介入方式。

無用的財(cái)務(wù)分析報(bào)告一般都具備以下三個典型特征：

第一，它是財(cái)務(wù)人員閉門造車做出來的，分析時(shí)熱衷于就數(shù)字論數(shù)字，沒有貼近業(yè)務(wù)，更不可能深入業(yè)務(wù);

第二，財(cái)務(wù)分析報(bào)告語言充斥著各種財(cái)務(wù)術(shù)語，做不到理論大眾化、語言通俗化，報(bào)告只有財(cái)務(wù)人員自己能看懂，別人看不懂;

第三，財(cái)務(wù)分析報(bào)告不是立足于找尋問題和解決問題，而是像表功道具一樣。

如何讓財(cái)務(wù)分析起到應(yīng)有的作用?關(guān)鍵在于以下三點(diǎn)：

(1)推動業(yè)務(wù)改進(jìn)是關(guān)鍵

財(cái)務(wù)分析是企業(yè)經(jīng)營中的管理動作，而非理論研究。若想讓財(cái)務(wù)分析起到作用，一定要以推動業(yè)務(wù)改進(jìn)作為導(dǎo)向。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，財(cái)務(wù)分析是財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)具體工作。財(cái)務(wù)工作本身不直接創(chuàng)造價(jià)值，它只有作用于業(yè)務(wù)才能間接為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。懇切地說，財(cái)務(wù)分析如果不能幫助業(yè)務(wù)改進(jìn)運(yùn)營，它就是形象工程，于管理而言毫無意義。

特別強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)，如果財(cái)務(wù)分析僅僅是改進(jìn)了財(cái)務(wù)工作，財(cái)務(wù)分析是自娛自樂，是“自嗨”。很多集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)分析工作是由集團(tuán)CFO給子公司CFO布置作業(yè)，作業(yè)根本不會落實(shí)到業(yè)務(wù)層面，因?yàn)闆]有業(yè)務(wù)人員參加，財(cái)務(wù)分析工作等于只在財(cái)務(wù)體系內(nèi)空轉(zhuǎn)。

(2)財(cái)務(wù)分析要大膽走進(jìn)業(yè)務(wù)，探究業(yè)務(wù)

任正非先生說，財(cái)務(wù)如果不懂業(yè)務(wù)，只能提供低價(jià)值的會計(jì)服務(wù)。財(cái)務(wù)人員如果對業(yè)務(wù)不了解，就沒法定位異常數(shù)據(jù)背后的業(yè)務(wù)原因。做不到這一點(diǎn)，怎么辦呢?這就需要財(cái)務(wù)人員求助于業(yè)務(wù)人員。倘若業(yè)務(wù)人員沒有時(shí)間配合或者不愿配合，勢必會拖累財(cái)務(wù)分析工作，因此財(cái)務(wù)人員務(wù)必要主動走進(jìn)業(yè)務(wù)、探究業(yè)務(wù)。

財(cái)務(wù)人員如何才能順利地走進(jìn)業(yè)務(wù)?財(cái)務(wù)人員不妨讓業(yè)務(wù)人員明白，財(cái)務(wù)分析這項(xiàng)工作能為業(yè)務(wù)拓展、業(yè)務(wù)改進(jìn)出力，能給業(yè)務(wù)人員提供決策支持，財(cái)務(wù)分析本身是讓業(yè)務(wù)受益的事情。相信這樣做后，業(yè)務(wù)人員可能更愿意配合財(cái)務(wù)人員完成財(cái)務(wù)分析工作。

事情往往都具有兩面性，財(cái)務(wù)人員參于財(cái)務(wù)分析工作，既需要懂業(yè)務(wù)，也可借此實(shí)現(xiàn)懂業(yè)務(wù)。

(3)找出數(shù)字背后的業(yè)務(wù)故事，把定位問題變成解決問題，把推脫責(zé)任變成分派任務(wù)

找出財(cái)務(wù)數(shù)字背后的業(yè)務(wù)故事，唯有讀懂它，方可解析它。

譬如，公司人工成本增加了，原因不一而足，如人員工資福利太高導(dǎo)致人工成本增加、多發(fā)了獎金導(dǎo)致人工成本增加、人員冗余導(dǎo)致人工成本增加等等。具體到A公司頭上，人工成本增加則是人員冗余這個原因?qū)е碌摹?/p>

如何把定位問題變成解決問題?

接上例，問題定位清楚了，接下來要做的是，如何解決它?財(cái)務(wù)可以提供幾個解決問題的思路：內(nèi)部轉(zhuǎn)崗，轉(zhuǎn)到有需求的部門;年齡大的可以提早退休;不合格人員可以辭退。

如何把推脫責(zé)任變成分派任務(wù)呢?

A公司產(chǎn)品銷售收入下降了，財(cái)務(wù)部認(rèn)為市場銷售部工作不力。市場總監(jiān)認(rèn)為產(chǎn)品賣不動是定價(jià)太高造成的。定價(jià)部門認(rèn)為產(chǎn)品成本太高，才導(dǎo)致定價(jià)高。生產(chǎn)部門認(rèn)為材料采購價(jià)格高、人工成本高才導(dǎo)致了產(chǎn)品成本高……幾個部門相互指責(zé)，這就是推脫責(zé)任的表現(xiàn)。

分派任務(wù)的做法是，先不急于追究責(zé)任，先找底層原因。公司銷售收入下降，表層原因是公司的產(chǎn)品比競爭對手的貴，而定價(jià)高是成本居高不下造成的，成本高就是底層原因。原因找到了，那就要說說降成本的辦法：首先，降人工成本不能莽撞地給工人降低工資，要設(shè)法提高人均生產(chǎn)效率;降低材料成本可考慮批量采購、貨比三家、原材料替代方案等;降低制造費(fèi)用的思路是提高機(jī)器的生產(chǎn)效率，引進(jìn)更好的生產(chǎn)設(shè)備。方法明確后，就可以責(zé)成相關(guān)部門拿出行動方案了，這么做就是分派任務(wù)思維。

做到了以上這三點(diǎn)，再按月或按季度往復(fù)閉環(huán)作業(yè)，就可以實(shí)現(xiàn)從財(cái)務(wù)分析到經(jīng)營分析的蛻變，讓財(cái)務(wù)分析真正成為企業(yè)經(jīng)營管理的工具。

二、財(cái)務(wù)分析與經(jīng)營分析的異同

首先聲明，財(cái)務(wù)分析與經(jīng)營分析有著密不可分的聯(lián)系。

第一，財(cái)務(wù)分析與經(jīng)營分析你中有我，我中有你。財(cái)務(wù)分析中有經(jīng)營分析的成分，但沒有像經(jīng)營分析那樣著眼于行動;經(jīng)營分析以財(cái)務(wù)分析為依托，兩者互為表里。

第二，經(jīng)營分析是針對財(cái)務(wù)分析發(fā)現(xiàn)的問題結(jié)合業(yè)務(wù)所做的更深入的專項(xiàng)分析，是把財(cái)務(wù)分析落實(shí)到經(jīng)營層面。

第三，財(cái)務(wù)經(jīng)營分析是財(cái)務(wù)分析的升華。財(cái)務(wù)分析立足財(cái)務(wù)，以分析問題為主;經(jīng)營分析立足經(jīng)營，以解決問題為主。一般而言，財(cái)務(wù)分析是CFO工程，由財(cái)務(wù)部一把手組織的;經(jīng)營分析是CEO工程，由公司一把手組織的。

三、財(cái)務(wù)分析報(bào)告常見的問題

財(cái)務(wù)人員在做完財(cái)務(wù)分析之后，一般會以PPT或WORD文本報(bào)告的形式呈交給相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)。這份報(bào)告寫得怎么樣呢，都有什么問題呢?我對報(bào)告中經(jīng)常出現(xiàn)的問題做了梳理，歸納起來主要是以下九點(diǎn)：

(1)把報(bào)告寫成了下對上的述職

如果把財(cái)務(wù)分析寫成了下級對上級的述職報(bào)告，這份報(bào)告就會變味。述職的慣常操作是闡述自身的業(yè)績，目的是得到上級的肯定和表揚(yáng)。這種寫作方式必然會讓財(cái)務(wù)分析報(bào)告成為表功道具。

(2)機(jī)械套用模板

模板化最突出的優(yōu)勢是，把成熟思維的結(jié)果作為集體意識貫徹下去，讓大家都省時(shí)省心工作。不少集團(tuán)公司都制作了成熟的財(cái)務(wù)分析模板，會下發(fā)給分子公司使用。模板是基于共性制作的，各分子公司畢竟有自身的個性，分子公司機(jī)械地套用模板將無法揭示自身個性化的問題。因此，借助模板做財(cái)務(wù)分析報(bào)告時(shí)財(cái)務(wù)人員需結(jié)合自身的實(shí)際情況進(jìn)行。

(3)把握不住重點(diǎn)，沒能揭示出重要問題

企業(yè)一段時(shí)間內(nèi)都會有其最突出(根本)的問題，它如同企業(yè)的病灶，會引來諸多的不良反應(yīng)或其他疾病。做財(cái)務(wù)分析時(shí)一定要避免“頭疼醫(yī)頭、腳疼醫(yī)腳”的短視思維。

如同一個人得了病毒性感冒，癥狀有以下幾種：流鼻涕、發(fā)燒、咳嗽、打噴嚏、睜不開眼，但是最關(guān)鍵的問題是發(fā)燒，燒退了，病也就好了。

成功的財(cái)務(wù)分析需要找出企業(yè)最根本的問題。

譬如公司整體利潤水平下降，導(dǎo)致利潤下降的原因可能是收入規(guī)模下降、成本費(fèi)用升高、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提增加等。抽絲剝繭后，發(fā)現(xiàn)的最根本的問題是產(chǎn)品質(zhì)量不過關(guān)。因?yàn)楫a(chǎn)品質(zhì)量不過關(guān)，導(dǎo)致客戶不購買公司產(chǎn)品，又因公司收入下降，造成公司利潤下降。另外，因產(chǎn)品質(zhì)量不過關(guān)，銷售人員賣不動產(chǎn)品，導(dǎo)致公司招聘了更多的市場人員去推廣公司的產(chǎn)品，這又導(dǎo)致人工成本、差旅費(fèi)、廣告宣傳費(fèi)增加，結(jié)果進(jìn)一步造成公司利潤水平下降。也是由于產(chǎn)品質(zhì)量不過關(guān)，客戶后期不再支付貨款，導(dǎo)致應(yīng)收賬款增加，最終計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備增加，這也導(dǎo)致了公司利潤下降。

收入下降、費(fèi)用增加、減值準(zhǔn)備提高都是導(dǎo)致公司整體利潤降低的原因，然而最核心的原因是產(chǎn)品質(zhì)量不過關(guān)，這一原因等于是各種“病癥”的源頭。解決問題時(shí)圍繞這一源頭進(jìn)行就行了。

財(cái)務(wù)分析如果不能把握住最核心的問題，所做的分析都將是膚淺的，甚至可能是誤導(dǎo)方向的。一份合格的財(cái)務(wù)分析報(bào)告一定要做到，透過數(shù)字表象找出問題癥結(jié)。

(4)問題與專項(xiàng)分析不能呼應(yīng)

一旦揭示出了公司最根本的問題，就需要對此問題進(jìn)行專項(xiàng)、深入的分析。

首尾呼應(yīng)，會讓分析報(bào)告富有邏輯性。例如報(bào)告揭示公司超長期的應(yīng)收賬款很多，那么在專項(xiàng)分析部分就要重點(diǎn)講應(yīng)收賬款的催收政策、公司的信用政策，以及對客戶的信用評級等。這是問題與解決問題手段的對應(yīng)。

如同寫一篇文章，在前面埋下了伏筆，后面就要有呼應(yīng)。

再舉一個例子，如果分析報(bào)告中揭示出了公司資金鏈緊張是由于應(yīng)收賬款過度膨脹造成的，在后面的專項(xiàng)分析部分就應(yīng)闡述如何限制應(yīng)收賬款增加，如何清理前期遺留的應(yīng)收賬款，如何制定賒銷政策及客戶評級。這種前后呼應(yīng)、首尾銜接能體現(xiàn)出分析報(bào)告的層次感。

(5)就數(shù)字論數(shù)字

簡單的數(shù)據(jù)羅列稱不上是分析，因?yàn)槲覀兛床怀鰯?shù)字變動的因果。

例如，財(cái)務(wù)分析報(bào)告中指出公司利潤率下降了20%，原因是什么呢?報(bào)告中是這么寫的，“因銷售收入下降了10%，管理費(fèi)用增加了20%，銷售費(fèi)用增加了15%，導(dǎo)致利潤率下降了20%”。這樣的分析就是典型的就數(shù)字論數(shù)字，意義并不大，因?yàn)槲覀冞€是不知道底層原因是什么。不能挖掘出深層次的業(yè)務(wù)原因，這樣的分析是淺層次的。

把數(shù)據(jù)背后的具體原因說出來，分析報(bào)告會更打動人。接上例，數(shù)據(jù)背后的原因是，“華南地區(qū)銷售受阻，導(dǎo)致銷量降低了10%，導(dǎo)致毛利降低了**萬元;寫字樓租金上漲了**萬元，導(dǎo)致管理費(fèi)用增加了20%;由于華南市場廣告投入增加了**萬元，導(dǎo)致銷售費(fèi)用增加了15%，這幾個原因最終導(dǎo)致毛利降低了20%?！?/p>

這樣寫下來，閱讀分析報(bào)告的領(lǐng)導(dǎo)能夠看出利潤下降是由三個具體原因造成的，接下來他就該想辦法解決這三個問題了，具體措施是，“加大產(chǎn)品的推廣力度，打開華南市場;減少人均辦公面積，搬遷辦公地址;減少廣告投入，改用其他更廉價(jià)的廣告投入方式來加強(qiáng)宣傳。”

(6)定性描述多，定量分析少

多用數(shù)學(xué)，少用語文;多定量，少定性。財(cái)務(wù)分析如果不能量化形象，分析結(jié)論的可信度要下降許多。

例如財(cái)務(wù)分析報(bào)告有如下描述，“因?yàn)槭袌龈偁幖觿。臼杖氪蠓陆?，利潤大幅下降”，這就是定性的描述。這樣的分析結(jié)論不能給公司的決策提供幫助，其可信度也要打問號。

“量化”二字，不僅是財(cái)務(wù)核算精準(zhǔn)的體現(xiàn)，也是財(cái)務(wù)人員深入理解業(yè)務(wù)的體現(xiàn)。問題是，很多時(shí)候量化數(shù)據(jù)影響并不容易，有的數(shù)據(jù)不易取得。這或許是很多財(cái)務(wù)分析報(bào)告定性描述偏多的原因。

數(shù)據(jù)影響不易量化的原因是什么呢?主要因?yàn)橐韵聨c(diǎn)：第一，沒有多期歷史數(shù)據(jù)積累;第二，數(shù)據(jù)核算顆粒度太粗放，沒有分細(xì)了核算;第三，核算維度沒有預(yù)先作出設(shè)計(jì)，如產(chǎn)品維度、客戶維度、地區(qū)維度、項(xiàng)目維度等，如果這些維度細(xì)分?jǐn)?shù)據(jù)，分維度量化影響也很難做到;第四，公司組織架構(gòu)發(fā)生了調(diào)整。

(7)任務(wù)令表述不清晰，改進(jìn)措施泛泛

財(cái)務(wù)分析最終是為了達(dá)成行動，分析報(bào)告結(jié)尾之處加上任務(wù)令是必須的。

如某份財(cái)務(wù)分析報(bào)告結(jié)尾下達(dá)了這樣一則任務(wù)令：加強(qiáng)市場推廣，責(zé)任人：銷售部全體。你有什么感覺呢?這種任務(wù)令毫無約束力，加強(qiáng)市場推廣的手段太籠統(tǒng)，沒有可操作性，責(zé)任人也不明確，集體負(fù)責(zé)等于無人負(fù)責(zé)。

讓解決問題的思想落地實(shí)操，這是財(cái)務(wù)分析向經(jīng)營分析升華的關(guān)鍵。期望解決問題，一要有明確的解決措施，二要有明確的責(zé)任人，三要有完成任務(wù)的時(shí)間節(jié)點(diǎn)。

“在當(dāng)?shù)仉娨暸_投放xx分鐘的廣告，每月選擇一個萬人社區(qū)進(jìn)行一次路演，責(zé)任人是張三，李四，王五，張三負(fù)責(zé)電視臺廣告，李四和王五每周替換負(fù)責(zé)萬人社區(qū)路演推廣，每個月的第二周進(jìn)行相關(guān)匯報(bào)?！笨蓤?zhí)行的任務(wù)令應(yīng)是一份行動方案的概要，這樣的任務(wù)令才是值得贊許的。

(8)預(yù)測的準(zhǔn)確性差

分析報(bào)告結(jié)尾處往往要寫上對全年經(jīng)營指標(biāo)的預(yù)測。預(yù)測準(zhǔn)確與否，在某種程度上是檢驗(yàn)財(cái)務(wù)分析效果的標(biāo)尺。理論上，如果財(cái)務(wù)分析找出的問題是恰當(dāng)?shù)模岢龅慕鉀Q措施建議是務(wù)實(shí)可行的，后面的預(yù)測就應(yīng)該是準(zhǔn)確的。

財(cái)務(wù)預(yù)測準(zhǔn)確與否，會影響公司后續(xù)的資源配置。如財(cái)務(wù)分析報(bào)告預(yù)測公司下季度銷售收入將增長30%，公司據(jù)此來安排采購、安排生產(chǎn)，假若預(yù)測失實(shí)，公司極有可能要為此蒙受損失。

任正非先生說，“預(yù)測是管理的靈魂”。財(cái)務(wù)對業(yè)務(wù)的支持從事后走向事前，預(yù)測是可以為之的舉措。財(cái)務(wù)以會計(jì)核算來指導(dǎo)業(yè)務(wù)，屬于事后指導(dǎo)。用財(cái)務(wù)預(yù)測來指導(dǎo)業(yè)務(wù)則屬于事前指導(dǎo)，事前指導(dǎo)可以優(yōu)化公司的資源配置，但需要實(shí)現(xiàn)較高的預(yù)測準(zhǔn)確性。

(9)前后期任務(wù)令無閉環(huán)

閉環(huán)是管理的精要所在。閉環(huán)是什么，是檢查，是落實(shí)獎懲。沒有閉環(huán)，任務(wù)是否完成就責(zé)任追究，沒有追責(zé)追究，下達(dá)任務(wù)令就不會有嚴(yán)肅性。在財(cái)務(wù)分析報(bào)告中，上一期的任務(wù)令在本期要做驗(yàn)收，是否完成了，未完成的在本期是否要繼續(xù)推動完成，都應(yīng)該在當(dāng)期報(bào)告中體現(xiàn)出來。如果報(bào)告中對此不做要求，責(zé)任落實(shí)可能就是一句空話。

四、好的財(cái)務(wù)分析報(bào)告具備以下特征

(1)重在有用

不要過分追求專業(yè)形式。形式無論有多好，投入的時(shí)間無論有多長，都不是最重要的，最主要的還是“有用”二字。沒有用的報(bào)告只是增加了公司無效的成本，對公司而言沒有意義。財(cái)務(wù)分析應(yīng)該作為公司的管理工具而存在，它應(yīng)揭示公司存在的問題，分析原因并提出解決方案。從這一角度來說，財(cái)務(wù)分析是自曝其短的過程。

(2)客戶導(dǎo)向

抓住主要需求，不要過分追求全面。讀財(cái)務(wù)分析報(bào)告的人就是財(cái)務(wù)分析報(bào)告的服務(wù)的客戶，如CFO、CEO。寫報(bào)告時(shí)一定要把握住客戶的需求點(diǎn)，不要面面俱到。對于CEO而言，他最關(guān)注的是KPI是否完成。因此財(cái)務(wù)分析報(bào)告要首先迎合CEO的這項(xiàng)需求，針對他的需求來完成分析。

(3)精簡

開門見山列出結(jié)論。報(bào)告彎彎繞繞太多，篇幅太長，對閱讀者而言負(fù)擔(dān)就越重。針對問題點(diǎn)，WORD文檔A4紙寫3頁、PPT中寫20頁就足夠了。

(4)探求數(shù)字背后的業(yè)務(wù)原因

分析報(bào)告要與業(yè)務(wù)相結(jié)合，深挖業(yè)務(wù)底層原因。

(5)不給業(yè)務(wù)部門造成過大的壓力

財(cái)務(wù)人員千萬不要因?yàn)樽约旱男枨蠖o業(yè)務(wù)人員太重的壓力，業(yè)務(wù)人員的責(zé)任是打拼市場，不要把太多表格填寫工作交給他們。

(6)模板作業(yè)，個性解讀

財(cái)務(wù)分析報(bào)告既要有共性的東西，也要有個性的特點(diǎn)。

(7)財(cái)務(wù)分析的最終目是促成行動，結(jié)尾加上任務(wù)令

說不如做，說得再好，不行動也白搭，這就是要有任務(wù)令的原因。

(8)由了解業(yè)務(wù)、理解公司歷史的財(cái)務(wù)人員寫財(cái)務(wù)分析報(bào)告

不理解業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)人員寫不出高質(zhì)量的財(cái)務(wù)分析報(bào)告。財(cái)務(wù)分析報(bào)告有三個層次：做檢查、下診斷、開處方。要做到第三個層次，需要報(bào)告寫作者理解公司的業(yè)務(wù)模式、要融入業(yè)務(wù)。

五、財(cái)務(wù)分析如何化繁為簡

某集團(tuán)的財(cái)務(wù)總監(jiān)問過我這樣一個問題，分析報(bào)告的框架結(jié)構(gòu)他們已經(jīng)清楚了，可問題是，如果每個月都照著這樣的框架去寫分析報(bào)告，寫來寫去，很容易把財(cái)務(wù)分析整成簡單重復(fù)的工作，畢竟企業(yè)每個月的主要問題都是差不多的。

這位財(cái)務(wù)總監(jiān)反映的問題很現(xiàn)實(shí)，也很典型。

我們就一個公司做財(cái)務(wù)分析，剛開始的時(shí)候，做寫一份大而全的分析報(bào)告是沒有問題的，也是必要的。一方面這有利于財(cái)務(wù)人員對公司問題做一個全面的梳理，另一方面，也有利于財(cái)務(wù)人員對自己的思維做一個梳理。

問題是，每個月的財(cái)務(wù)分析報(bào)告都這么大而全地寫下去，財(cái)務(wù)人員自己也會覺得膩歪，領(lǐng)導(dǎo)們看了會覺得乏味，而且還會生出財(cái)務(wù)“老調(diào)不斷重彈”的錯覺。果真如此，財(cái)務(wù)分析工作就做被動了。

此情此景，財(cái)務(wù)人員應(yīng)該如何應(yīng)對呢?

財(cái)務(wù)人員一開始寫大而全的財(cái)務(wù)分析報(bào)告，無可厚非。等到公司上上下下，包括公司的領(lǐng)導(dǎo)、業(yè)務(wù)人員、財(cái)務(wù)人員對公司主要問題都了然于胸的時(shí)候，財(cái)務(wù)分析報(bào)告就該有所突破了。

財(cái)務(wù)分析是可以晉級的。

最初，財(cái)務(wù)人員是寫財(cái)務(wù)分析報(bào)告;后面呢，財(cái)務(wù)需要服務(wù)業(yè)務(wù)，就該寫經(jīng)營分析報(bào)告;再后面呢，寫小而精的專項(xiàng)分析報(bào)告即可。專項(xiàng)分析報(bào)告就針對每個月最核心、最急切需要解決的那么兩三個問題展開。專項(xiàng)分析報(bào)告幾乎是一事一議，自然也就不會重復(fù)了。

企業(yè)財(cái)務(wù)分析有哪幾種分析辦法?一般來說，是償債能力，運(yùn)營能力，獲利能力、發(fā)展能力和綜合指標(biāo)。具體的詳情解答內(nèi)容我們一起來看看下文的解答分析吧！

企業(yè)財(cái)務(wù)分析有哪幾種分析辦法?

答：財(cái)務(wù)分析的基本內(nèi)容，主要包括以下幾個方面：

1、分析企業(yè)的償債能力：分析企業(yè)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，估量所有者權(quán)益對債務(wù)資金的利用程度，制定企業(yè)籌資策略。

2、評價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的營運(yùn)能力：分析企業(yè)資產(chǎn)的分布情況和周轉(zhuǎn)使用情況，測算企業(yè)未來的資金需用量。

3、評價(jià)企業(yè)的盈利能力：分析企業(yè)利潤目標(biāo)的完成情況和不同年度盈利水平的變動情況，預(yù)測企業(yè)盈利前景。

4、從總體上評價(jià)企業(yè)的資金實(shí)力：分析各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動的相互聯(lián)系和協(xié)調(diào)情況，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)活動方面的優(yōu)勢和薄弱環(huán)節(jié)，找出改進(jìn)財(cái)務(wù)管理工作的主要矛盾。

財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)報(bào)表分析的區(qū)別是什么?

財(cái)務(wù)分析是對公司財(cái)務(wù)狀況的總體分析，其依據(jù)是公司的財(cái)務(wù)報(bào)告及其他內(nèi)部財(cái)務(wù)管理報(bào)表等，一般包括財(cái)務(wù)分析過程、財(cái)務(wù)分析提出的問題與結(jié)論、提出解決財(cái)務(wù)問題的對策與建議。主要供公司內(nèi)部管理層決策使用。

財(cái)務(wù)報(bào)告指企業(yè)財(cái)會部門編制并報(bào)送的財(cái)務(wù)報(bào)表(資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益狀況變動表)及相關(guān)報(bào)表附注和財(cái)務(wù)說明。這是法定要求編制的。

主要供外部使用者，如銀行、股東等相關(guān)利益關(guān)系人使用。

會計(jì)報(bào)表分析相對與財(cái)務(wù)分析來說，范圍較窄，主要是針對會計(jì)報(bào)表中的相關(guān)數(shù)據(jù)，通過計(jì)算比率與趨勢分析等方法，發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)方面的變動與可能存在的問題。

企業(yè)半年或年度結(jié)束，都會進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容和結(jié)構(gòu)因不同行業(yè)或企業(yè)而千差萬別。但基本內(nèi)容應(yīng)該是趨同的?，F(xiàn)發(fā)布一篇基本的財(cái)務(wù)分析模式，供各位網(wǎng)友參考。

第一部分 主要經(jīng)濟(jì)指完成情況

1、各項(xiàng)指標(biāo)的計(jì)算口徑和格式按財(cái)務(wù)簡報(bào)的要求和格式填列。

2、各項(xiàng)指標(biāo)除與計(jì)劃數(shù)對比外，還應(yīng)與上年同期數(shù)進(jìn)行對比說明。

第二部分 經(jīng)營業(yè)績分析

從銷售、產(chǎn)值、回款、利潤等方面對公司本期的生產(chǎn)經(jīng)營活動進(jìn)行評價(jià)。

1、銷售收入、回款、產(chǎn)值的趨勢分析

通過圖表的形式，對以上指標(biāo)的月度發(fā)展趨勢、與去年同期對比等數(shù)據(jù)進(jìn)行

簡要評價(jià)，重點(diǎn)是銷售回款的完成情況分析。

2、利潤構(gòu)成的分析;

3、利潤的穩(wěn)定性和真實(shí)性評價(jià)

收入與成本關(guān)系的合理性分析;

提示應(yīng)收帳款、不良資產(chǎn)、投資收益、補(bǔ)貼收入、各種計(jì)提對利潤的影響;

提示影響利潤的其它因素。

第三部分 成本費(fèi)用分析

主要看成本費(fèi)用項(xiàng)目與收入和利潤的關(guān)系，看支出的提高或降低是否帶來了利潤的增加，而不是簡單地看成本費(fèi)用支出的變化情況。

1、成本費(fèi)用控制總體情況及評價(jià);

2、材料耗用：比較分析原材料消耗與上期對比增減變化情況，對變化原因作出分析說明;

3、管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用與財(cái)務(wù)費(fèi)用的增減變化情況并分析變化的原因，對業(yè)務(wù)費(fèi)、銷售片區(qū)費(fèi)用等大額支出單列分析。

第四部分 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析

1、從資產(chǎn)的質(zhì)量、資產(chǎn)的流動性、資產(chǎn)的贏利能力的變化及其與負(fù)債的關(guān)系等方面分析、判斷資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性，即：增產(chǎn)(資產(chǎn))是否增收、增收是否增利、增利是否增效(效益)、增效是否增債等。

對發(fā)生重大變化的有關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目作分析說明(如長期投資等)。

對數(shù)額較大的待攤費(fèi)用、預(yù)提費(fèi)用的形成原因和攤銷情況作分析。

對其他影響企業(yè)效益和財(cái)務(wù)狀況較大的項(xiàng)目和重大事件作分析說明。

2、存貨分析

根據(jù)產(chǎn)品銷售率分析本公司產(chǎn)銷平衡情況;分析存貨積壓的形成原因及庫存產(chǎn)品完好程度;分析本期處理庫存積壓產(chǎn)品的情況，包括處理的數(shù)量、金額及導(dǎo)致的損失等。

3、應(yīng)收賬款分析

分析金額較大的應(yīng)收賬款形成原因及處理情況，包括催收的進(jìn)度情況;本期未取得貨款的收入占總銷售收入的比例，如比例較大的應(yīng)說明原因;應(yīng)收賬款中非應(yīng)收貨款部分的數(shù)量，包括預(yù)付貨款、定金及借給外單位的款項(xiàng)等。

半年、年度分析應(yīng)對應(yīng)收賬款(包括其他應(yīng)收款)進(jìn)行賬齡分析，予以分類說明。

第五部分 贏利能力分析

主要對產(chǎn)品、工程項(xiàng)目、資產(chǎn)的贏力能力進(jìn)行分析評價(jià)。

第六部分 現(xiàn)金流量分析

從現(xiàn)金流入、流出結(jié)構(gòu)，現(xiàn)金滿足程度，自由現(xiàn)金流量，企業(yè)造血功能等方面進(jìn)行合理性評價(jià)。

第七部分 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析

從企業(yè)發(fā)展規(guī)模、償債能力、贏利能力、營運(yùn)及發(fā)展能力等方面，綜合評價(jià)財(cái)務(wù)狀況的優(yōu)劣，提示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和資金危機(jī)，進(jìn)行虧損預(yù)警和異常波動警示。

第八部分 措施與建議

根據(jù)財(cái)務(wù)分析和企業(yè)實(shí)際，針對企業(yè)經(jīng)營和管理中存在的問題提出意見或合理化建議。

(一)結(jié)合具體產(chǎn)業(yè)情況，對企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營提出合理化建議;

(二)對前期反映出的矛盾和問題進(jìn)行跟蹤，要說明當(dāng)前采取的應(yīng)對措施和進(jìn)展情況，要從制度建設(shè)上找到防微杜漸的方法;

(三)對現(xiàn)行財(cái)務(wù)管理體系和制度提出建議;

對于企業(yè)經(jīng)營活動盈利能力的分析，顯然不能簡單地考察營業(yè)利潤。

實(shí)際上，需要造一個新概念——核心利潤來解決企業(yè)經(jīng)營活動盈利能力的分析問題。

核心利潤的概念最早由我和錢愛民教授在十幾年前的一篇文章中提出，當(dāng)時(shí)的計(jì)算公式是：

核心利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-營業(yè)稅金及附加-銷售費(fèi)用-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用

由于與核心利潤計(jì)算相關(guān)的項(xiàng)目逐漸發(fā)生了變化，核心利潤的計(jì)算公式也在不斷變化。

按照最新的利潤表結(jié)構(gòu)，核心利潤的計(jì)算可以按照下面的公式進(jìn)行：

核心利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-稅金及附加-銷售費(fèi)用-管理費(fèi)用-研發(fā)費(fèi)用-利息費(fèi)用

需要注意的是，利息費(fèi)用要不要從核心利潤里面減掉是可以討論的。

首先要說明的是，企業(yè)的利息費(fèi)用是企業(yè)在債務(wù)籌資過程中發(fā)生的應(yīng)該計(jì)入利潤表的那部分利息，主要反映了企業(yè)的債務(wù)籌資成本，與企業(yè)的債務(wù)融資管理有關(guān)。

那么，企業(yè)的債務(wù)籌資與營業(yè)收入有關(guān)系嗎?

這要具體地看。

有的企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額較為充分，日常經(jīng)營活動根本不用債務(wù)籌資。在這種情況下，企業(yè)的利息費(fèi)用與營業(yè)收入應(yīng)該沒有什么關(guān)系。

有的企業(yè)由于各種原因，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額小于零，處于入不敷出的狀態(tài)，需要債務(wù)籌資來充實(shí)。在這種情況下，與補(bǔ)充企業(yè)經(jīng)營性流動資金有關(guān)的債務(wù)籌資產(chǎn)生的利息費(fèi)用就與營業(yè)收入有關(guān)。

但是，為了簡便起見，現(xiàn)在的計(jì)算公式保留了減除利息費(fèi)用的做法。在具體分析以及企業(yè)業(yè)務(wù)部門的績效評價(jià)中，就應(yīng)該具體情況具體分析了。

核心利潤的概念建立以后，你就可以通過計(jì)算核心利潤來考察企業(yè)營業(yè)收入的盈利能力了。

我們以長安汽車的利潤表信息為基礎(chǔ)，看看該企業(yè)各年的核心利潤是如何表現(xiàn)的(見表。提示：在2018年以前，核心利潤的計(jì)算是減去財(cái)務(wù)費(fèi)用;從2018年開始，核心利潤的計(jì)算是減去利息費(fèi)用)。

數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)的核心利潤從2017年至2020年就沒有出現(xiàn)過正數(shù)?？吹贸鰜恚诖似陂g企業(yè)經(jīng)營活動的盈利能力長期不佳。

有了核心利潤的概念，我們還可以造一個比率——核心利潤率(核心利潤率=核心利潤/營業(yè)收入×100%)，用以衡量企業(yè)營業(yè)收入獲得核心利潤的能力。

根據(jù)表的數(shù)據(jù)計(jì)算，結(jié)果顯示，即使是在企業(yè)核心利潤為正數(shù)的時(shí)期，企業(yè)的核心利潤率也是很低的。較低的核心利潤率意味著經(jīng)營活動的盈利能力不強(qiáng)。

小結(jié)：本文的討論是要告訴讀者，按照常規(guī)的中文概念簡單比較營業(yè)利潤與營業(yè)收入會被引入歧途。核心利潤概念的建立可以更好地分析企業(yè)經(jīng)營活動的盈利能力。