企業(yè)收購與兼并的戰(zhàn)略目的不外乎做大、做強(qiáng)、做專。思想決定行為,行為決定結(jié)果。有什么樣的思想,就有什么樣的結(jié)果。不論收購兼并是哪種目的,企業(yè)都必須十分清楚,因此要求企業(yè)在并購前要非常清楚一種結(jié)構(gòu)化的層次戰(zhàn)略體系。一個戰(zhàn)略清晰,目標(biāo)層次感清晰的并購,其成功的可能性會大的多。但是收購兼并到底能不能為股東創(chuàng)造價值?這是大家非常關(guān)心的議題。收購兼并本身是一個過程,是持續(xù)的,從決定為什么兼并收購,目的到底是什么,戰(zhàn)略到底是什么,選擇收購兼并的對象,到執(zhí)行交易,做盡職調(diào)查,估價,到最后的整合,都至關(guān)重要的決定著一個企業(yè)收購與兼并是否成功。
本課程包括了國內(nèi)外企業(yè)并購實踐中的一系列典型案例,這些案例發(fā)生在不同的經(jīng)濟(jì)背景下和不同的行業(yè)中。在展示這些案例的過程中,提出一些值得關(guān)注和思考的問題,以使學(xué)員對企業(yè)并購的理論知識和操作技巧有更深入的理解和認(rèn)識。值得一提的是本課程引入了并購領(lǐng)域最新的研究成果和案例,不僅從金融的角度出發(fā)分析和解釋了這些交易,還考慮了經(jīng)濟(jì)、法律、稅收的監(jiān)管等其他因素。講師用專業(yè)性和國際性的眼光分析并購的動機(jī),并且提供了實施或防御敵意收購的攻防策略,并從管理層和股東的不同角度出發(fā)解釋這些方法,從財富變化的角度強(qiáng)調(diào)不同的策略對于股東的影響。
您不得不參加的課程:
1、確保并購戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)
2、深入剖析并購一系列熱點話題
3、了解我國企業(yè)戰(zhàn)略并購的障礙
4、了解收購兼并中會涉及到的法律法規(guī)
5、控制在收購兼并過程中的風(fēng)險
6、理解兼并后隱含的種種危機(jī)和風(fēng)險
1、如何通過產(chǎn)生協(xié)作效應(yīng)的機(jī)構(gòu)重組來實現(xiàn)并購的戰(zhàn)略
2、如何通過產(chǎn)生協(xié)作效應(yīng)的機(jī)構(gòu)重組來實現(xiàn)并購的戰(zhàn)略
3、并購前期戰(zhàn)略規(guī)劃
4、尋求中國市場的全球戰(zhàn)略合作伙伴
5、并購后整合策略與規(guī)劃,變革管理,溝通策略
6、解決經(jīng)理人控股權(quán)收益的補(bǔ)償問題
1、企業(yè)投資人
2、董事長、總裁、總經(jīng)理、副總經(jīng)理等公司管理層
3、財務(wù)總監(jiān)、投資總監(jiān)
4、財務(wù)經(jīng)理、投資經(jīng)理、資金經(jīng)理及其相關(guān)部門人員
5、金融機(jī)構(gòu)
1、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略與并購策略 | 2、戰(zhàn)咯并購與企業(yè)核心競爭力的塑造 |
穩(wěn)定發(fā)展戰(zhàn)略 | ●企業(yè)的核心競爭力的內(nèi)涵 |
3、戰(zhàn)略并購的決策過程 | 4、兼并收購及并購中的資產(chǎn)重組與股權(quán)置換 |
●戰(zhàn)略并購決策特點 | 兼并收購的模式分類 |
5、企業(yè)戰(zhàn)略并購中目標(biāo)企業(yè)價值評估方法 | 6、經(jīng)理人控制權(quán)收益補(bǔ)償問題 |
財務(wù)分析 | 國外對未來控制權(quán)損失補(bǔ)償?shù)淖龇?/span> |
7、管理層收購MBO | 8、戰(zhàn)略并購事后協(xié)同效應(yīng)的檢驗- -以我國上市公司戰(zhàn)略并購為例 |
管理層收購MBO的發(fā)展 | 管理協(xié)同效應(yīng) |
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企業(yè)境內(nèi)上市是一個及其復(fù)雜和龐大的工程,而IPO審核就是對這一工程“質(zhì)量”的評定與考核。如何才能讓企業(yè)更為順利的通過IPO審核?
紐約泛歐交易所集團(tuán)發(fā)布的“今年上半年全球資本市場IPO及二次融資統(tǒng)計”顯示,今年上半年,深交所躍居成為全球融資金額最大的資本市場,中國也成為全球IPO最活躍的國家。其中華泰證券、中國一重和中國西電在IPO融資金額方面排名前十,而7月初農(nóng)行又榮膺“全球最大的IPO”。在IPO的增加的同時,銀行再融資陰霾仍籠罩市場,在經(jīng)歷去年的天量信貸之后,銀行的資金普遍趨緊。盡管市場擴(kuò)容的腳步?jīng)]放緩,IPO和再融資抽血效應(yīng)此起彼伏,但目前并沒有因此表現(xiàn)出過多的負(fù)面反應(yīng),相反市場在擴(kuò)容下不斷前行。同時,中國證券監(jiān)督管理委員會在今年發(fā)布了《關(guān)于深化新股發(fā)行體制改革的指導(dǎo)意見》,并規(guī)定于今年起施行,這標(biāo)志著新股發(fā)行主導(dǎo)權(quán)終將徹底市場化的趨勢。
了解境內(nèi)IPO市場的最新趨勢
明確IPO前的各項準(zhǔn)備工作
熟悉IPO的材料申報與審核流程
了解IPO審核中證監(jiān)會的關(guān)注要點
借鑒IPO審核成功與失敗案例,汲取和學(xué)習(xí)經(jīng)驗教訓(xùn)
公司董事、CEO、CFO、CPA(SEC法律顧問)
企業(yè)律師、資產(chǎn)評估師
保薦人、保薦人律師
財務(wù)總監(jiān)、財務(wù)經(jīng)理、內(nèi)控經(jīng)理、內(nèi)審經(jīng)理、稅務(wù)經(jīng)理
財務(wù)部人員、內(nèi)控部人員、內(nèi)審部人員、稅務(wù)人員
一、IPO審核流程——四會三階段 | 二、IPO審核證監(jiān)會關(guān)注的要點 |
-“四會” -見面會 -反饋會 -部例會 -發(fā)審會 -“三階段” -預(yù)審階段 -初審階段 -發(fā)審階段 -封卷 | -稅收 -利潤分配 -產(chǎn)權(quán) -行業(yè)、企業(yè)持續(xù)表現(xiàn) -土地 -環(huán)保 -其他 -失敗案例分析 |
三、IPO發(fā)行審核的程序與所需注意的問題 | |
-發(fā)行審核程序 -受理申請文件 -初審 -發(fā)行審核委員會審核 -核準(zhǔn)發(fā)行 -復(fù)議 -股票發(fā)行上市的法律框架與法規(guī)制度體系 -審核重點關(guān)注問題 -業(yè)績真是可靠 -經(jīng)營能力持續(xù) -出資真是合法 -信息披露充分 -其他 |
(課程案例以實際上課呈現(xiàn)為準(zhǔn))想了解最新詳細(xì)課程大綱及資料,點擊網(wǎng)頁左側(cè)的在線咨詢圖標(biāo),與在線老師交流咨詢領(lǐng)取。
隨著市場競爭的日益激烈,企業(yè)正面臨前所未有的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。企業(yè)紛紛把提高決策的科學(xué)性、合理性提高到一個新的認(rèn)識高度。如何對業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)有目的、有選擇的搜集、管理和分析,將業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為對決策有用的信息,
使企業(yè)的各級決策者獲得對業(yè)務(wù)運作的洞察力,促使他們做出對企業(yè)更有利的決策在現(xiàn)代企業(yè)管理中顯得至關(guān)重要。
◆利用多種分析手段,發(fā)現(xiàn)商業(yè)問題與機(jī)會,給出有效的行動建議推進(jìn)其在業(yè)務(wù)運作中的改進(jìn);
◆結(jié)合業(yè)務(wù)發(fā)展不同階段的需要,系統(tǒng)地建立監(jiān)控、分析、預(yù)測模型,為公司產(chǎn)品開發(fā)和運營、銷售和服務(wù)效能提升、客戶運營和價值挖掘及業(yè)務(wù)發(fā)展等提供決策支持;
◆涵蓋業(yè)務(wù)領(lǐng)域廣泛,包括重點生產(chǎn)產(chǎn)品選擇、重點客戶選擇、如何有效地推出服務(wù)、如何實現(xiàn)高效的財務(wù)分析、銷售分析、風(fēng)險管理等等。
◆財務(wù)總監(jiān)、財務(wù)經(jīng)理
◆項目經(jīng)理、項目主管
一、商業(yè)分析與決策的重要考慮因素 | 二、商業(yè)分析的核心框架和思路 |
◆市場影響因素 ◆行業(yè)影響因素 ◆重要發(fā)展趨勢: | ◆何以實現(xiàn)經(jīng)營分析的價值 ◆構(gòu)建實用的商業(yè)分析框架 ◆商業(yè)分析的組織結(jié)構(gòu) 案例分析:如何從大數(shù)據(jù)挖掘更多的商業(yè)價值 |
三、商業(yè)分析的實戰(zhàn)流程與方法 | 四、商業(yè)分析與決策支持實戰(zhàn) |
◆常規(guī)分析流程與問題挖掘 ◆分析方法與模型 ◆定性分析與定量分析方法在商業(yè)分析中的應(yīng)用 案例分析:利用市場彈性分析法判斷貴公司的市場潛量與需求 利用線性回歸分析法確定某公司的銷售量或銷售額 | ◆企業(yè)不同發(fā)展階段的經(jīng)營分析重點 ◆分析工具在不同層面的實戰(zhàn)運用 ◆銷售數(shù)據(jù)的深度挖掘 ◆經(jīng)營偏差分析要點 |
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常言道,凡事預(yù)則立,不預(yù)則廢。預(yù)算管理是企業(yè)利用價值和價值形式在科學(xué)的市場預(yù)測基礎(chǔ)上,對企業(yè)未來的內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營活動所進(jìn)行的規(guī)劃、控制與協(xié)調(diào)。近年來,這種現(xiàn)代管理模式的理論方法和成功經(jīng)驗日益被我國企業(yè)所重視和接受,但在實際工作中,還存在一些誤區(qū)和盲區(qū),例如預(yù)算與企業(yè)戰(zhàn)略脫節(jié)、缺乏合理有效的預(yù)算指標(biāo)控制措施、在預(yù)算控制和考評等方面未給予應(yīng)有的重視等,這些問題使得預(yù)算難以達(dá)到預(yù)期的效果。
■全面預(yù)算應(yīng)該如何編制,才能減少后期的差異調(diào)整工作?
■為什么實際執(zhí)行總是超預(yù)算?是否可以通過有效的控制手段進(jìn)行防范?
■如何做好預(yù)算的反饋與調(diào)整?
■如何對預(yù)算的實施效果作出合理考評?
【系統(tǒng)講解】系統(tǒng)地掌握全面預(yù)算體系精髓,有效執(zhí)行配合實時控制
【樹立意識】提高企業(yè)全面預(yù)算意識,掌握基于戰(zhàn)略目標(biāo)的管理方法
【把握核心】掌握預(yù)算的執(zhí)行要點,防范潛在危險,注重點面的結(jié)合
■董事長、總經(jīng)理
■財務(wù)總監(jiān)、財務(wù)經(jīng)理
■各預(yù)算中心責(zé)任人
一、基于戰(zhàn)略目標(biāo)的全面預(yù)算管理 | 二、全面預(yù)算的編制工作要如何實施? |
■現(xiàn)代企業(yè)為什么需要全面預(yù)算管理? ■企業(yè)戰(zhàn)略、經(jīng)營目標(biāo)與預(yù)算有何關(guān)系? ■如何基于戰(zhàn)略目標(biāo)定位預(yù)算管理方向? | ■全面預(yù)算編制前期準(zhǔn)備工作 -分析上年預(yù)算執(zhí)行情況 -預(yù)測未來的發(fā)展趨勢,制定經(jīng)營計劃 -確定預(yù)算總目標(biāo)及具體目標(biāo) -提出預(yù)算編制要求(包括指標(biāo)限定) ■掌握預(yù)算編制的方法 -適用于固定成本費用預(yù)算編制的固定預(yù)算法 -適用于變動成本費用預(yù)算編制的彈性預(yù)算法 -適用于定期預(yù)算以外的指標(biāo)預(yù)算編制的滾動預(yù)算法 -不以前期執(zhí)行結(jié)果為基礎(chǔ),從零開始進(jìn)行預(yù)算編制的零基預(yù)算法 ■預(yù)算編制具體流程 -銷售收入、應(yīng)收賬款預(yù)算的編制及要點 -生產(chǎn)產(chǎn)量和產(chǎn)品品種預(yù)算的編制及要點 -生產(chǎn)成本預(yù)算的編制及要點(含材料成本、人工成本、期間費用預(yù)算) -固定資產(chǎn)購建投資預(yù)算的編制及要點 -企業(yè)融資預(yù)算的編制及要點 -財務(wù)預(yù)算的編制及要點(含目標(biāo)利潤、現(xiàn)金流、預(yù)算準(zhǔn)備費預(yù)算) |
三、如何做好預(yù)算執(zhí)行過程中的控制? | 四、如何對預(yù)算進(jìn)行合理反饋與調(diào)整? |
■預(yù)算控制有哪些形式? -嚴(yán)格依據(jù)預(yù)算的實現(xiàn)程度來考評責(zé)任人業(yè)績的預(yù)算緊控制 -對責(zé)任人靈活考評,將預(yù)算作為溝通和計劃工具的預(yù)算松控制 ■如何選擇預(yù)算控制模式:緊控制or松控制? -不同公司戰(zhàn)略與管理控制模式下的預(yù)算控制模式如何選擇? -不同經(jīng)營戰(zhàn)略或競爭戰(zhàn)略模式下的預(yù)算控制模式如何選擇? -不同產(chǎn)品生命周期下的預(yù)算控制模式如何選擇? ■如何做好預(yù)算的緊控制? ■松控制是否毫無底線,如何把握松控制的度? ■如何建立預(yù)算控制流程? -明確預(yù)算審批要求(區(qū)分重要事項、非重要事項審批標(biāo)準(zhǔn)) -規(guī)范預(yù)算審批程序(含預(yù)算內(nèi)審批、預(yù)算外審批和立項審批) -預(yù)算審批權(quán)限分離(審核、批準(zhǔn)、核準(zhǔn)) ■如何應(yīng)對預(yù)算控制過程中的意外狀況? -如何防止期末突擊“花錢”? -預(yù)算外支出如何處理? -預(yù)算節(jié)余如何處理? | ■建立預(yù)算信息反饋體系,定期報告預(yù)算執(zhí)行情況 -如何做好成本(費用)中心的預(yù)算反饋? -如何做好利潤中心的預(yù)算反饋? -如何做好投資中心的預(yù)算反饋? -預(yù)算反饋有哪些形式?(書面報告制度、例會制度) -預(yù)算反饋多久安排一次比較合理? ■預(yù)算差異分析與調(diào)整 -可以通過哪些方法對預(yù)算差異進(jìn)行分析? -怎樣范圍的預(yù)算差異屬于合理差異,哪些差異需要進(jìn)行調(diào)整? -如何對銷售預(yù)算進(jìn)行差異分析與調(diào)整? -如何對成本預(yù)算進(jìn)行差異分析與調(diào)整? -如何對利潤預(yù)算進(jìn)行差異分析與調(diào)整? ■預(yù)算業(yè)績預(yù)警 -如何設(shè)置預(yù)算業(yè)績預(yù)警指標(biāo)? -如何設(shè)置預(yù)警指標(biāo)的警報級別? -預(yù)算指標(biāo)超出預(yù)警線之外要如何進(jìn)行控制? |
五、如何考評預(yù)算工作的實施效果? | |
■常用的預(yù)算考評方法有哪些? -構(gòu)建戰(zhàn)略績效管理體系的八大步驟 -制定基于SMART原則的預(yù)算KPI考核方式 -運用平衡計分卡進(jìn)行預(yù)算績效考核管理 -定義和跟蹤重點目標(biāo)及其完成情況的目標(biāo)與關(guān)鍵成果法 ■預(yù)算效果如何與績效考核有效結(jié)合? ■預(yù)算考評工作中如何設(shè)置科學(xué)合理的獎懲機(jī)制? |
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我們將帶您揭開私募股權(quán)基金的“神秘面紗”,學(xué)習(xí)了解如何尋求、選取和運作私募股權(quán)投資基金,制定科學(xué)的公司發(fā)展戰(zhàn)略,并在此基礎(chǔ)上選擇相應(yīng)的資本運營與管理模式,提升公司投資價值,在激烈的競爭中脫穎而出。
全球資本市場融資方式創(chuàng)新不斷,尤其是私募股權(quán)投資基金(PE)市場發(fā)展迅猛。近年來,中國已成為私募股權(quán)投資基金最為看好的市場之一,發(fā)展?jié)摿薮?。如何抓住機(jī)會發(fā)展日新月異的私募股權(quán)投資基金正是我國專業(yè)投融資人士要面對的巨大挑戰(zhàn)。企業(yè)管理者需要熟悉私募股權(quán)的運作方式和運作流程,了解私募股權(quán)基金的組織形式、融資方式以及收益分配,學(xué)習(xí)如何發(fā)起和管理私募股權(quán)基金等相關(guān)問題,將是必備的知識儲備和管理運作工具。
課程收益熟悉私募股權(quán)的運作方式和運作流程
了解私募股權(quán)投資的目標(biāo)選擇和評估
了解私募股權(quán)基金的組織形式、融資方式以及收益分配
學(xué)習(xí)如何發(fā)起和管理私募股權(quán)基金
掌握投資方與被投資方如何實現(xiàn)雙贏的實際案例
當(dāng)前與潛在的私募股權(quán)基金發(fā)起人、管理者和投資人
有意尋求私募股權(quán)基金投資的企業(yè)管理者
金融機(jī)構(gòu)有興趣人士
第1部私募股權(quán)的環(huán)境分析與設(shè)立 | |
一、私募股權(quán)投資的投資環(huán)境分析 | 二、股權(quán)私募基金的募集設(shè)立 |
-國際經(jīng)濟(jì)機(jī)會與風(fēng)險的判斷 -中國經(jīng)濟(jì)機(jī)會與風(fēng)險的判斷 -行業(yè)形勢和經(jīng)濟(jì)政策分析 | -私募股權(quán)基金的組織方式的優(yōu)缺陷剖析 -私募股權(quán)投資基金的募集手續(xù)和程序 -私募股權(quán)投資基金如何選擇管理人 -私募股權(quán)基金的風(fēng)險內(nèi)控與鼓勵機(jī)制 -私募股權(quán)基金的治理結(jié)構(gòu) |
第2部私募股權(quán)融資的實務(wù)操作 | |
三、股權(quán)私募基金的投資策略與投資程序 | 四、私募股權(quán)融資操作實務(wù) |
-最佳投資目標(biāo)公司的尋找與篩選策略 -私募股權(quán)基金的融資方式、方向及關(guān)鍵要素 -私募基金對擬投資項目的可行性研究和經(jīng)濟(jì)社會評價 -私募基金對擬投資企業(yè)的盡職調(diào)查和投資判斷 -私募基金對擬投資企業(yè)的財務(wù)分析和企業(yè)評估 | -企業(yè)吸引私募融資的亮點打造、商業(yè)計劃和操作流程 -私募股權(quán)投資的投資流程管理 -制定投資談判流程 -如何做好盡職調(diào)查? -投資結(jié)構(gòu)的方案設(shè)計 -企業(yè)私募融資的時機(jī)和注意要點 -企業(yè)債券融資與股權(quán)融資策略 |
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并購是幫助企業(yè)家披荊斬棘、擴(kuò)大規(guī)模、進(jìn)入新行業(yè)、增強(qiáng)競爭優(yōu)勢?還是漏洞百出、傷人傷己呢?頒發(fā)我們?yōu)槟榻B各類并購的方法和技巧,掌握并購中的法律法規(guī),學(xué)會識別并購整合中的風(fēng)險,并實施有效的管控,使并購的弊端降至最低,發(fā)揮其卓越的改造創(chuàng)新優(yōu)勢。
后金融危機(jī)時代,市場慢慢回暖,今年《華爾街日報》報道,根據(jù)Dialogic的統(tǒng)計數(shù)據(jù),全球并購活動經(jīng)歷了第二季度的低迷表現(xiàn)后于第三季度顯著回升。第三季度全球并購交易總額較上年同期增加43%,至7,303億美元,交易主要集中在金融、油氣和電信行業(yè)以及印度次大陸和拉美地區(qū)。在第一和第二季度并購活動中擔(dān)任主力的新興市場在第三季度仍是關(guān)鍵的增長引擎。我國企業(yè)并購活動日趨頻繁,并且自今年《國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)企業(yè)兼并重組的意見》出臺以來,各地的掛牌兼并重組項目更是增長迅猛。然而,企業(yè)并購是一把雙刃劍,該如何利用并購這把劍就成為了決策者們的關(guān)注焦點。
了解,并購重組的種類與有中國特色的并購重組動機(jī)
學(xué)習(xí)企業(yè)并購重組的方案、設(shè)計和創(chuàng)新
識別并購重組中的風(fēng)險,并掌握風(fēng)險的調(diào)查評估和控制
學(xué)習(xí)各種并購重組的估值方法與評估途徑
明確國際上常見的反收購措施,掌握各類反收購策略
了解私募股權(quán)投資在中國的現(xiàn)狀與發(fā)展
學(xué)習(xí)跨國并購的著名案例
企業(yè)投資人
公司管理層
集團(tuán)公司戰(zhàn)略管理部門負(fù)責(zé)人、分公司經(jīng)理
財務(wù)總監(jiān)、投資總監(jiān)
財務(wù)經(jīng)理、投資經(jīng)理、資金經(jīng)理
其他職能部門相關(guān)人員
第1部企業(yè)并購重組估值方法與風(fēng)險控制 | |
一、并購重組的相關(guān)理論 | 二、企業(yè)并購重組的估值方法 |
-并購的概念 -兼并收購的意義及其對企業(yè)戰(zhàn)略的影響 -并購的種類 -橫向并購、縱向并購與混合并購 -善意收購與敵意收購 -要約收購與協(xié)議收購 -委托書收購 -買殼上市、借殼上市 -杠桿收購 -股票置換式并購等等 -并購的動因 -中國特色的并購重組動機(jī) | -價值基礎(chǔ)及評估途徑 -實物資產(chǎn)與金融資產(chǎn)的定價機(jī)制 -不同形式的價值概念 -賬面價值 -市場價值 -內(nèi)在價值 -清算價值 -并購價值基礎(chǔ) -評估途徑 -一般估值方法 -凈資產(chǎn)法——協(xié)議轉(zhuǎn)讓 -案例:占絕對比重 -重置成本法——資產(chǎn)剝離與收購 -案例:新興鑄管收購蕪湖鋼鐵廠 -市場定價法——二級市場 -案例:寶延風(fēng)波、寶鋼集團(tuán)收購邯鄲鋼鐵 -市盈率法——整體上市 -案例:鞍鋼整體上市 -Group Discussion:中船集團(tuán)借滬東重機(jī)整體上市
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三、并購重組中的法律法規(guī) | |
四、并購重組的風(fēng)險控制 | |
-并購重組中的主要風(fēng)險 -并購重組中的風(fēng)險控制 -審慎的調(diào)查與評估 -并購協(xié)議中的“四劍客”并購整合 -手術(shù)過后的危險期 -整合內(nèi)容 -如何控制收購風(fēng)險 -案例:新興鑄管收購蕪湖鋼鐵廠
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第2部企業(yè)并購重組的策略分析 | |
五、企業(yè)并購重組的方案設(shè)計及創(chuàng)新 | 六、公司重組 |
-并購重組的方案設(shè)計 -并購多種方式的融合 -案例討論與分析:香江集團(tuán)收購山東臨工案例 | -公司重組的形式 -剝離 -分拆 -分立 -資產(chǎn)置換 -公司重組的動因 -案例:萬科發(fā)展壯大之路 |
七、并購重組的反收購策略 | 八、私募股權(quán)投資 |
-國際上常見的反收購措施 -股票交易策略 -管理上的策略 -毒丸計劃(Poison Pill) -焦土戰(zhàn)術(shù)(Scorched Earth Policy) -驅(qū)鯊劑(Shark Repellents) -牛卡計劃(Dual Class Recapitalization) -相互持股 -尋求機(jī)構(gòu)投資者和中小股東支持 -管理層防衛(wèi)策略 -綠色郵件(Greenmail) -訴諸于法律的保護(hù) -案例:新浪網(wǎng)對盛大網(wǎng)絡(luò)的反收購;美的電器反收購策略與布局 | -私募股權(quán)投資概述 -私募股權(quán)投資在中國的發(fā)展 -中國私募股權(quán)投資的現(xiàn)狀與展望 -案例:摩根斯坦利PE蒙牛 |
九、跨國并購 | |
-外資并購在中國 -中國企業(yè)的海外并購 -案例:中海油收購優(yōu)尼科;聯(lián)想并購IBM | |
十、國際并購與整合 |
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稅收負(fù)擔(dān)的輕重直接關(guān)系到企業(yè)實得利益的多寡,由于對稅務(wù)管理不夠重視,很多企業(yè)到最后才發(fā)現(xiàn)自己交了很多不該交的稅,痛心疾首之余,苦于思索應(yīng)對良策。
公司想要節(jié)省稅務(wù)成本,但不知該從何處入手,稅務(wù)籌劃究竟怎么做?
稅收政策與稅務(wù)法規(guī)總在變,我們的企業(yè)適用哪些優(yōu)惠政策,總是弄不清楚?怎么創(chuàng)造條件讓企業(yè)滿足稅收優(yōu)惠政策的要求?
聽說不同的貸款結(jié)算條款和銷售方式都會影響稅額計算,一進(jìn)一出影響稅額不小,怎么讓業(yè)務(wù)部門配合修改合同條款?
稅務(wù)管理與籌劃的核心并不是稅負(fù)“最低”,而是尋找適合企業(yè)的整體稅負(fù)“最優(yōu)”。
此次,我們推出《稅務(wù)管理與籌劃》課程,幫助企業(yè)了解最新財稅政策變化,將企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展、經(jīng)營活動、投資行為等進(jìn)行事先規(guī)劃與安排,助力企業(yè)在當(dāng)前會計準(zhǔn)則和稅法政策的頻繁更新中能夠及時優(yōu)化稅收籌劃,點撥提示企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險應(yīng)對之道。
【第一手的信息】以最快的速度深度解析最新國家財稅政策,打造靈活多樣的稅收籌劃平臺
【高起點的籌劃】站在企業(yè)戰(zhàn)略的角度進(jìn)行企業(yè)整體稅務(wù)籌劃,規(guī)避稅務(wù)管理中的風(fēng)險
【前沿方法引入】從各大稅種入手,解密稅務(wù)籌劃中的關(guān)鍵點,助力企業(yè)降低稅務(wù)成本
【豐富案例講解】結(jié)合案例全面理解與掌握所得稅、增值稅、關(guān)稅等籌劃方法與技巧
財務(wù)經(jīng)理、財務(wù)主管、財務(wù)會計
稅務(wù)經(jīng)理、稅務(wù)主管、稅務(wù)會計
其他具有一定財稅工作年限的財稅人員
一、稅制改革前瞻 | 二、稅收籌劃基本思路及風(fēng)險識別 |
●稅種改革趨勢及對企業(yè)的影響 ●最新政策法規(guī)對企業(yè)納稅的影響 | ●對“稅收籌劃”的理解 ●稅收籌劃的達(dá)成目標(biāo) ●企業(yè)流程的分離與再造 ●與“合同、發(fā)票和賬務(wù)處理”結(jié)合 ●稅收籌劃的風(fēng)險識別及管理 |
三、增值稅籌劃與“高壓線” | 五、企業(yè)所得稅的籌劃與指引 |
●增值稅籌劃技術(shù)的運用(流程再造,合同籌劃) ●不同商業(yè)促銷方式下的籌劃 ●營改增以后資產(chǎn)采購的籌劃與應(yīng)用 ●增值稅納稅人的身份選擇 ●利用定價決策進(jìn)行籌劃 ●自建廠房、裝修項目的增值稅籌劃 ●各種增值稅優(yōu)惠政策運用技巧(殘疾人) ●增值稅進(jìn)項轉(zhuǎn)出的籌劃 ●對房地產(chǎn)企業(yè)的稅收籌劃(巧用農(nóng)業(yè)合作社) ●公司加農(nóng)戶流程設(shè)計籌劃 ●建安企業(yè)營改增后的納稅籌劃 ●甲供材的納稅籌劃 | ●大額資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的企業(yè)所得稅籌劃 ●企業(yè)重組的稅收籌劃 ●三免三減免稅收籌劃 ●企業(yè)所得稅稅收籌劃的“避稅通道” ●稅收優(yōu)惠政策的合理運用 固定資產(chǎn)加速折舊 討論:增值稅時代下設(shè)備更新對企業(yè)所得稅的影響 研究開發(fā)費用稅前扣除 集團(tuán)公司高新技術(shù)企業(yè)優(yōu)惠政策綜合運用 ●稅收優(yōu)惠政策取舍的籌劃選擇 ●稅前扣除項目的合理籌劃 ●捐贈贊助與設(shè)施購建籌劃 ●外資轉(zhuǎn)內(nèi)資的股權(quán)轉(zhuǎn)讓籌劃 ●政府補(bǔ)助的稅收籌劃 ●購買司法拍賣不動產(chǎn)的納稅籌劃 |
四、消費稅籌劃思路與技巧 | 六、其他稅種的籌劃 |
●委托加工與自產(chǎn)的稅收籌劃 ●消費稅延期納稅籌劃 ●包裝品的納稅籌劃 | ●職工薪酬的賬務(wù)處理策略與技巧 ●工資與獎金納稅最優(yōu)分配 ●房產(chǎn)稅的納稅籌劃 ●土地增值稅的納稅籌劃 ●個人無形資產(chǎn)投資入股的籌劃與陷阱 |
七、稅務(wù)稽查的風(fēng)險方法與節(jié)稅技巧 | |
●稅務(wù)稽查的幾種類型 ●如何避免被稅務(wù)稽查 ●稅務(wù)稽查的應(yīng)對與溝通 ●如何縮小稽查損失,保證企業(yè)最大利益 |
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面對重要的企業(yè)決策、復(fù)雜的經(jīng)營環(huán)境,財務(wù)及投資分析者們需要提供更完整、更系統(tǒng)的定量數(shù)據(jù)分析報告,來更客觀的評價企業(yè)財務(wù)績效、投資收益、決策風(fēng)險等,傳統(tǒng)的財務(wù)工具和處理方法,已然無法滿足現(xiàn)在的要求。在工作中,您是否常遇到過下列問題:
■每月都要重復(fù)做大量數(shù)據(jù)分析計算,耗時費力,但其實算法流程都是一樣的;
■每天都要編制復(fù)雜的公式,還需要一遍遍的重復(fù)著手工輸入,卻仍有很多紕漏?
■預(yù)算編制、財務(wù)預(yù)測工作經(jīng)常需反復(fù)修改,一個數(shù)據(jù)的變化就需要調(diào)整大量數(shù)據(jù);
■想為管理層的決策分析提供支持,但面對大量信息不知從何入手,有沒有好的工具?
本課程是對傳統(tǒng)EXCEL管理課程的重大延伸,以決策支持為目標(biāo),通過內(nèi)部經(jīng)營分析、外部投資評估等多個經(jīng)典模型,滲透到企業(yè)經(jīng)營的資產(chǎn)、利潤管理和金融工具定價評估中。課程從經(jīng)典易懂的預(yù)算、財務(wù)分析與決策模型入手,層層深入,系統(tǒng)梳理財務(wù)建模的方法,幫助財務(wù)及投資分析者全面掌握利用財務(wù)模型解決具體問題的思路,真正達(dá)到“授之以漁而非魚”。
【財務(wù)建模技術(shù)】學(xué)習(xí)財務(wù)建模的基本步驟,幫助學(xué)員掌握財務(wù)建模的使用技巧
【函數(shù)模型設(shè)計】掌握預(yù)算編制、財務(wù)分析、投資分析和利潤管理的模型設(shè)計方法
【模型功能拓展】拓寬財務(wù)模型應(yīng)用邊界,提升財務(wù)人運用模型解決復(fù)雜問題的能力
財務(wù)總監(jiān),財務(wù)經(jīng)理
負(fù)責(zé)預(yù)算、投資分析和項目分析的高級財務(wù)人員
銀行、投行、證券公司等金融機(jī)構(gòu)的財務(wù)數(shù)據(jù)分析人員
一、設(shè)計與建立有效的EXCEL財務(wù)模型 | 二、商業(yè)分析與經(jīng)營管理模型 |
◆公司財務(wù)模型的建立流程 ◆建模前需要掌握的常用技術(shù) | ◆如何利用杜邦分析進(jìn)行模擬決策 ◆利潤管理模型設(shè)計 ◆流動資金管理模型設(shè)計 ◆財務(wù)預(yù)測模型的建立及應(yīng)用 ◆敏感性分析模型分析在預(yù)算差異分析中的運用 案例演練:利潤隨變量變化的三維曲面圖和俯視圖制作 |
三、經(jīng)營決策模型 | 四、投資決策模型 |
◆經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型 ◆自制與外購模型——不同決策下成本的比較 ◆產(chǎn)品定價模型——量本利下的價格選擇 ◆產(chǎn)品組合線性規(guī)劃模型——多產(chǎn)品下的最優(yōu)生產(chǎn)組合
| ◆基于凈現(xiàn)值的投資決策模型建立及應(yīng)用 ◆投資項目可行性分析模型建立及應(yīng)用 ◆各種規(guī)劃求解報表與影子價格 ◆檢驗資本資產(chǎn)定價模型(CAPM) ◆與投資組合有關(guān)的受險價值(V&R)技術(shù) 案例演練:計算A公司的最優(yōu)投資組合 |
五、籌資決策模型 | 六、用EXCEL模型解決復(fù)雜的期權(quán)問題 |
◆確定資金需求量預(yù)測模型 ◆不同方式下分析償還借款分析模型 ◆可轉(zhuǎn)款債券發(fā)行的定價模型 ◆融資租賃和經(jīng)營租賃籌資模型 | ◆歐式期權(quán)的數(shù)學(xué)模型 ◆保護(hù)性看跌期權(quán)策略 ◆股票期權(quán)權(quán)益-利潤計算模型 |
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aca課程包括了三個階段,一共有15門課程,其中證書階段有6個科目,專業(yè)階段有6個科目,高級階段有3個科目;acca共有15門課程,acca考試的內(nèi)容可以分為三個模塊,包括應(yīng)用知識模塊、應(yīng)用技能模塊、戰(zhàn)略專業(yè)模塊。其中戰(zhàn)略專業(yè)模塊的選修課程為4門任選2門模式,參加ACCA考試的考生需通過其中11門必修科目及2門選修科目。
aca考試是什么?
aca考試,即英格蘭及威爾士特許會計師考試,是唯一可以和中國注冊會計師CPA達(dá)成部分課程互認(rèn)的資格考試,也是唯一被中注協(xié)認(rèn)可給予兩門中國注冊會計師免試資格的考試。
aca考試具體課程
1、證書階段共6門科目:分別為《會計》、《鑒證》、《商務(wù)與金融》、《管理信息》、《法律》、《稅務(wù)原理》。
2、專業(yè)階段共6門科目:分別為《審計與鑒證》、《商務(wù)戰(zhàn)略》、《商業(yè)計劃》、《財務(wù)管理》、《稅務(wù)合規(guī)》、《財務(wù)會計與報告》。
3、高級階段共3門科目:分別為《公司報告》、《戰(zhàn)略商務(wù)管理》、《案例分析》。
acca考試具體課程
其中應(yīng)用知識模塊包括《商業(yè)與科技》、《管理會計》、《財務(wù)會計》科目;應(yīng)用技能模塊包括《公司法與商法》、《業(yè)績管理》、《稅務(wù)》、《財務(wù)報告》、《審計與認(rèn)證業(yè)務(wù)》、《財務(wù)管理》科目;戰(zhàn)略專業(yè)模塊包括《戰(zhàn)略商業(yè)領(lǐng)袖》、《戰(zhàn)略商業(yè)報告》,以及選修的《高級財務(wù)管理》、《高級業(yè)績管理》、《高級稅務(wù)》、《高級審計與鑒證》科目。對于選修的科目,考生只需根據(jù)自身的實際情況選擇其中兩門科目進(jìn)行考試即可。
早在三年前,中國已然超越日本成為全球第二大資本市場,蜂擁而至的全球資本、密密麻麻的投資機(jī)會不斷在中國涌現(xiàn),在資本市場上賺得盆滿缽溢的企業(yè)不在少數(shù),利用資本運作完成跨越式發(fā)展的企業(yè)更是數(shù)不勝數(shù),而資本市場上摸爬滾打遍體鱗傷的企業(yè)也不勝枚舉,看似繁榮的資本市場實則暗波洶涌。
在目前的競爭環(huán)境中,伴隨著全球化的大潮,企業(yè)國際化經(jīng)營和資本運作是企業(yè)發(fā)展的核心。然而許多企業(yè)由于公司治理結(jié)構(gòu)的問題,如企業(yè)制度不明確、產(chǎn)權(quán)不清晰等,導(dǎo)致資本運作不力。
我們“公司治理與資本運作”課程,特為那些既渴望通過資本紐帶優(yōu)化公司治理,在企業(yè)資本運營操作方面有所突破的業(yè)界人士而設(shè),該班課程設(shè)置極具針對性和系統(tǒng)性,緊扣公司治理與資本運作主題,整合了企業(yè)管理方面的知識,并加強(qiáng)了企業(yè)家精神的塑造和領(lǐng)導(dǎo)力培育,灌輸資本運作的新理念,從而有效地實現(xiàn)學(xué)員公司治理與資本運作水平的雙向提升。
【把脈發(fā)展趨勢】把握中國公司治理的發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢,建立完善的現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)
【建立治理體系】理清資本運營與生產(chǎn)經(jīng)營的內(nèi)在聯(lián)系,用最優(yōu)的治理讓資本運作更順暢
【把控運營要點】明確企業(yè)資本運營過程中需注意的問題與風(fēng)險,尋求最佳的解決方案
【全面方法設(shè)計】掌握國際最新的資本運營手段及方法,為企業(yè)的資本運營尋找出路
董事長、總經(jīng)理、監(jiān)事、獨立董事
CFO、財務(wù)總監(jiān)、董事會秘書等高層管理人員
證券事務(wù)代表、董事會辦公室、企業(yè)管理部等部門負(fù)責(zé)人
第1部公司治理 | |
一、所有者與經(jīng)營者的分離——建立公司法人治理結(jié)構(gòu)的前提條件 | 二、從組織制度上解決公司股東、董事、經(jīng)理三者之間的分工與協(xié)調(diào)關(guān)系,設(shè)置公司組織機(jī)構(gòu) |
-現(xiàn)代公司制的基本特征 -所有者與經(jīng)營者分離——公司制的精髓所在 -“外部人監(jiān)控”與“內(nèi)部人控制”并存——1994年后我國的公司制改革缺陷 -公司真正成為法人實體與市場主體 | -股東會與股東大會的地位和作用 -公司股權(quán)多元化 -公司董事會的樞紐地位 -股東會或股東大會與董事會的關(guān)系 -董事會與經(jīng)理機(jī)構(gòu)分設(shè)——設(shè)置執(zhí)行董事會決策的專門機(jī)構(gòu) -公司董事會與總經(jīng)理的關(guān)系——決策機(jī)構(gòu)與執(zhí)行機(jī)構(gòu)的關(guān)系 -實行嚴(yán)格的職業(yè)經(jīng)理人制度 -制度安排的重要性 |
三、委托代理人制度 | |
-建立激勵與約束相結(jié)合的機(jī)制 -委托人與代理人 -行之有效的激勵機(jī)制 -配套的經(jīng)理人員約束機(jī)制 -針對公司“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象的反控制措施 | |
第2部資本運作 | |
四、資本運營的目的--創(chuàng)建有價值的企業(yè) | 五、企業(yè)價值的基礎(chǔ) |
-案例:GE并購RCA -美國大公司十年市場價值的變化 -從榮智建的創(chuàng)業(yè)之路,看資本運營的巨大潛力 | -貨幣的時間價值及債券、股票的定價 -企業(yè)價值的評估 |
六、企業(yè)生存與發(fā)展的基礎(chǔ)-----開辟多種融資渠道 | 七、資本運營的重要工具--項目的可行性研究與投資決策 |
-靈活多樣的融資渠道及與銀行攜手發(fā)展 -選擇最佳的融資手段 -最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu) | -可行性研究概述 -可行性研究的內(nèi)容 -項目經(jīng)濟(jì)評價 |
八、各種風(fēng)險對資本運營與投資決策的影響 | 九、企業(yè)經(jīng)營中的最優(yōu)資金使用計劃 |
-項目可能遇到的風(fēng)險和風(fēng)險報酬 -項目的不確定性分析 -資本運營過程當(dāng)中的風(fēng)險識別和防范 | -企業(yè)經(jīng)營與發(fā)展中的融資 -融資的基本要求與決策內(nèi)容 -融資的主要形式 -最優(yōu)資金使用計劃 |
十、企業(yè)內(nèi)部資本的有效運營 | 十一、企業(yè)資本運營的重要手段—并購鋪就企業(yè)擴(kuò)張之路 |
-企業(yè)經(jīng)營過程中的商業(yè)模式定型 -商業(yè)模式中不同管理人員的角色 -商業(yè)模式中資本的有效周轉(zhuǎn) -企業(yè)內(nèi)部資本運營的有效監(jiān)管 | -通過并購擴(kuò)大公司的經(jīng)營規(guī)模 -通過并購進(jìn)入新的領(lǐng)域 -并購帶來企業(yè)財務(wù)的盈利 -企業(yè)并購的實際操作及關(guān)注問題 |
十二、企業(yè)資產(chǎn)的證券化 | |
-企業(yè)資產(chǎn)證券化的理論基礎(chǔ) -國外企業(yè)的證券化 -我國企業(yè)資產(chǎn)證券化的特點和發(fā)展 -企業(yè)證券化的操作方法 -企業(yè)證券化過程中要注意的關(guān)鍵問題 |
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隨著商業(yè)環(huán)境日趨復(fù)雜和企業(yè)管理變革的迫切需求,幾乎所有人都意識到了財務(wù)的重要性,然而在當(dāng)今,真正能夠獲得企業(yè)管理層和業(yè)務(wù)部門認(rèn)可的財務(wù)部門并不多見,傳統(tǒng)的財務(wù)職能從來沒有像今天這樣,面臨著重大危機(jī)和挑戰(zhàn)。
-公司建立了財務(wù)共享中心,下屬單位不需要會計核算人員,那留任人員怎么辦?
-都說財務(wù)人員要成為業(yè)務(wù)合作伙伴,但財務(wù)要做什么?具體怎么做?
-下屬單位財務(wù)人員做什么事情最能為公司創(chuàng)造價值呢?有沒有最佳實踐指導(dǎo)?
-財務(wù)部門與業(yè)務(wù)部門總感覺溝通不暢,合作也是被動的,如何改善?
-財務(wù)轉(zhuǎn)型后,傳統(tǒng)工作模式被打破,財務(wù)人員要提升哪些能力來應(yīng)對新工作
在轉(zhuǎn)型時期,企業(yè)的財務(wù)職責(zé)已經(jīng)發(fā)生明顯的變化,企業(yè)也對財務(wù)部門提出了更高的期望。財務(wù)人員必須打破傳統(tǒng)的工作模式,積極參與到企業(yè)經(jīng)營管理活動中去,成為業(yè)務(wù)合作伙伴。將財務(wù)數(shù)據(jù)、管理流程更加緊密的與業(yè)務(wù)融合,在業(yè)務(wù)運營過程中支持業(yè)績目標(biāo)達(dá)成、落實財務(wù)管控政策、挖掘業(yè)務(wù)增長潛力,這正是財務(wù)的價值所在。
轉(zhuǎn)變觀念:認(rèn)識財務(wù)轉(zhuǎn)型對企業(yè)和個人發(fā)展的意義,從意識上主動接受并擁抱轉(zhuǎn)型
業(yè)財融合:從源頭上解決財務(wù)與業(yè)務(wù)的溝通協(xié)作難題,真正掌握財務(wù)、業(yè)務(wù)融合秘訣
價值創(chuàng)造:學(xué)習(xí)標(biāo)桿企業(yè)財務(wù)先進(jìn)經(jīng)驗,掌握如何在業(yè)務(wù)運營過程中發(fā)揮財務(wù)的價值
綜合提升:明確新時期財務(wù)人員的勝任力要求及提升路徑,幫助財務(wù)人員學(xué)習(xí)與成長
◆財務(wù)總監(jiān)、財務(wù)經(jīng)理
◆分子公司、事業(yè)部財務(wù)人員
◆承擔(dān)管理會計職能的相關(guān)人員
◆公司財務(wù)骨干、重點培養(yǎng)對象
業(yè)財融合:正在形成的伙伴關(guān)系 | |
一、已經(jīng)到來的“財務(wù)價值”時代 | 二、財務(wù)如何與業(yè)務(wù)部門緊密協(xié)作 |
◆互聯(lián)網(wǎng)時代財務(wù)職能面臨的挑戰(zhàn)和機(jī)遇 ◆轉(zhuǎn)型時期,財務(wù)職能分工與角色定位 【案例】企業(yè)集團(tuán)采用財務(wù)共享模式,重新定位財務(wù)角色和功能 ◆財務(wù)價值創(chuàng)造,需要業(yè)財融合 ◆新時期財務(wù)與業(yè)務(wù)的關(guān)系:滲透型 【案例分析】知名企業(yè)通過財務(wù)轉(zhuǎn)型,提升財務(wù)管理能力并為企業(yè)創(chuàng)造價值 | 【互動交流】財務(wù)與業(yè)務(wù)為何總是格格不入? ◆財務(wù)在與業(yè)務(wù)溝通過程中存在的問題 ◆如何突破業(yè)財融合屏障 ◆業(yè)財融合中的沖突管理與溝通協(xié)調(diào) 【案例分析】看外資企業(yè)財務(wù)部門是如何讓業(yè)務(wù)部門主動要求財務(wù)參與業(yè)務(wù)決策的? |
價值創(chuàng)造:業(yè)務(wù)運營中的財務(wù)作為 | |
三、支持篇——把握數(shù)據(jù)中樞,成為企業(yè)經(jīng)營決策大腦 | 四、管控篇——銜接戰(zhàn)略、運營與考評,提升經(jīng)營績效 |
【情景演練】場景再現(xiàn),財務(wù)該如何處理各類業(yè)務(wù)協(xié)作? ◆基石決定上層建筑,搭建業(yè)務(wù)、財務(wù)融合平臺 【案例分析】每個人都有一張“損益表”,財務(wù)工作從“技術(shù)”到“藝術(shù)” ◆用財務(wù)數(shù)據(jù)透視企業(yè)經(jīng)營本質(zhì),明確經(jīng)營改進(jìn)方向 【案例分析】經(jīng)營分析報告幫助管理層找到企業(yè)經(jīng)營中的關(guān)鍵問題,發(fā)揮財務(wù)價值 ◆業(yè)務(wù)滾動預(yù)測,為經(jīng)營決策提供高質(zhì)量支持 | ◆價值管理利器:用好預(yù)算管理工具 【案例分析】某企業(yè)財務(wù)部門通過預(yù)算做到對業(yè)務(wù)全過程控制 ◆與業(yè)務(wù)部門一起,做好企業(yè)的成本管理工作 ◆財務(wù)部門在績效管理中發(fā)揮的作用 【案例分析】某企業(yè)財務(wù)部主導(dǎo)績效體系建立,推動了業(yè)務(wù)執(zhí)行力 ◆從“流程監(jiān)管者”到“流程優(yōu)化專家” ◆合規(guī)與風(fēng)險控制,平衡業(yè)務(wù)發(fā)展中的增長和風(fēng)險 【案例分析】企業(yè)財務(wù)借助信息系統(tǒng),對流程進(jìn)行優(yōu)化重組的案例 |
五、引領(lǐng)篇——專注商業(yè)洞察,引領(lǐng)業(yè)務(wù)發(fā)展方向 | |
◆從“看過去”到“看未來”:學(xué)會算明天的賬 ◆著眼于價值鏈,幫企業(yè)看到增值的機(jī)會 ◆財務(wù)從“管控型”走向“引領(lǐng)型” ◆互聯(lián)網(wǎng)時代下的財務(wù)洞察力 【案例分析】知名互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用大數(shù)據(jù),對客戶行為進(jìn)行預(yù)測,引領(lǐng)業(yè)務(wù)發(fā)展
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執(zhí)行保障:財務(wù)人員綜合能力提升 | |
六、業(yè)財融合對財務(wù)人員能力要求 | |
◆業(yè)務(wù)合作伙伴需要具備的核心能力 ◆財務(wù)人員影響力提升的建議 【案例分析】全球知名企業(yè)的創(chuàng)新財務(wù)人才培養(yǎng)方式和渠道 ◆轉(zhuǎn)型時期財務(wù)人員的壓力管理與自我調(diào)節(jié) ◆新型財會職業(yè)發(fā)展道路 【互動答疑】業(yè)財融合具體工作中的難點、疑點互動解答 |
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在西方世界經(jīng)歷的5次并購浪潮中,杠桿收購(Leveraged Buy-Outs,簡稱LBO)主導(dǎo)了20世紀(jì)80年代的第4次并購浪潮。而隨著中國資本市場的不斷發(fā)展和完善,從今年P(guān)AG與紅孩子的中國杠桿收購第一案到如今的大連萬達(dá)100%利用外來資金收購AMC,杠桿收購也逐漸成為了中國企業(yè)所熟悉并在收購兼并中非常常用的一種手段。企業(yè)可以利用自身的信譽(yù)取得貸款,快速實現(xiàn)擴(kuò)張,完成自己的戰(zhàn)略目標(biāo)。
但中國企業(yè)通常青睞激進(jìn)的財務(wù)風(fēng)格,在中國經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展的前提下,利用高杠桿、激進(jìn)財務(wù)的企業(yè)若能準(zhǔn)確抓住市場機(jī)遇,常能力撥千鈞,取得異乎尋常的回報,獲得跨越式的發(fā)展。然而一些企業(yè)家在嘗到“多快好省”的發(fā)展模式之后,通常會神經(jīng)麻痹、信心爆棚,不顧環(huán)境變化仍沉醉于先前的模式中。
如今宏觀環(huán)境變化萬千,金融市場風(fēng)云莫測,競爭格局仍不確定,我們在本課程中教會企業(yè)如何正確審視并合理運用杠桿收購與結(jié)構(gòu)融資這一手段,在企業(yè)收購兼并環(huán)節(jié)中實現(xiàn)風(fēng)險、成本最小化,融資方式多元化,以完成企業(yè)的價值最大化目標(biāo)。
了解中國的資本市場法律框架以及并購融資的相關(guān)規(guī)定
把握全球并購市場發(fā)展趨勢及中國特殊的市場現(xiàn)狀
學(xué)習(xí)杠桿收購,了解融資過程中的難點,并學(xué)會如何在企業(yè)實戰(zhàn)中進(jìn)行運用
借鑒國內(nèi)外經(jīng)典的杠桿收購與結(jié)構(gòu)融資案例,豐富企業(yè)融資經(jīng)驗
企業(yè)負(fù)責(zé)戰(zhàn)略發(fā)展或投融資的高層管理者
CFO、財務(wù)總監(jiān)等
總會計師、副總會計師
金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員
第1部并購市場與結(jié)構(gòu)融資核心 | |
一、全球并購融資環(huán)境與發(fā)展歷程 | 二、結(jié)構(gòu)融資分類與核心要素 |
-金融制度變遷與資本市場發(fā)展 -公司治理領(lǐng)域的深刻變革和金融資本主義的再生 -杠桿收購的應(yīng)用發(fā)展 -管理層收購融資結(jié)構(gòu)國際比較 | -從考慮報表結(jié)構(gòu)出發(fā)的融資 -法律體制對結(jié)構(gòu)融資的影響 -證券化與企業(yè)現(xiàn)金流分析 -結(jié)構(gòu)融資中會計處理三大問題 -投資銀行業(yè)務(wù)在結(jié)構(gòu)融資中的重要作用 |
三、杠桿收購的財富效應(yīng)與運作關(guān)鍵 | |
-私募股權(quán)基金與杠桿收購 -杠桿收購的資本結(jié)構(gòu)分析 -杠桿收購的模型設(shè)計與特色 -杠桿收購的機(jī)制與目標(biāo)企業(yè)整改 案例分析: 案例1:全球并購市場發(fā)展與企業(yè)應(yīng)對案例 案例2:美國經(jīng)典杠桿收購案例 拓展應(yīng)用: 練習(xí)1:如何設(shè)計杠桿收購流程 | |
第2部杠桿收購如何撬動財富 | |
四、杠桿收購的價值創(chuàng)造 | 五、杠桿收購的成敗分析與風(fēng)險控制 |
-如何選擇目標(biāo)公司-尋找公司價值 -目標(biāo)公司的評估與定價 -杠桿收購的再融資 -杠桿收購聯(lián)盟與公司治理 | -杠桿收購的資產(chǎn)與現(xiàn)金要求 -協(xié)同效應(yīng)與運營效率衍生 -金融手段與管理促進(jìn)的目標(biāo) -外部因素對杠桿收購的核心影響與應(yīng)對 -杠桿收購究竟撬動誰的財富
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六、中國私募股權(quán)基金杠桿收購的實戰(zhàn) | |
-中國實施杠桿收購的可行性分析 -中國杠桿收購的現(xiàn)存問題及對策建議 -外資參與我國境內(nèi)杠桿收購的法律限制級對策 -中國體制下的杠桿收購融資結(jié)構(gòu)圖 案例分析: 案例3:中國杠桿收購的現(xiàn)存問題及實戰(zhàn)對策 案例4:國內(nèi)杠桿收購極端案例 拓展應(yīng)用: 練習(xí)2:設(shè)計杠桿收購后的公司治理結(jié)構(gòu) |
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本課程將提供系統(tǒng)的思路和方法,以幫助學(xué)員應(yīng)對新形勢下信用管理與控制的需要。掌握如何判斷客戶的資信狀況,怎樣通過提高信用意識和信用管理水平,以實現(xiàn)快速收款、增加現(xiàn)金流量的目的。在風(fēng)險不斷變化的情況下提供新的銷售解決方案,利用外部信息和評價模型對客戶風(fēng)險做出判斷,建立客戶信息數(shù)據(jù)庫,維持良好的客戶關(guān)系與維護(hù)。
雖然中國資本市場在不斷的蓬勃發(fā)展,但說到底中國社會還是缺乏信托責(zé)任的社會,因此對信用的管理與控制已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)部管理的重要工作之一。國際金融危機(jī)之后,研究發(fā)現(xiàn)損失不再是由單一風(fēng)險所造成,而是由信用風(fēng)險和市場風(fēng)險等聯(lián)合造的,并且成多數(shù)企業(yè)和銀行的信用度普遍下降,大批國內(nèi)外企業(yè)和國外金融機(jī)構(gòu)倒閉,市場信用風(fēng)險明顯上升。信用風(fēng)險,預(yù)防為主,因而對客戶進(jìn)行事前的信用分析與評估尤為重要。
了解客戶信用管理的基本理論
明確信用風(fēng)險的源頭以及信用風(fēng)險管控的主要環(huán)節(jié)
掌握客戶信息資料的收集、整理與識別
學(xué)習(xí)客戶信用風(fēng)險評估的方法與模型
掌握客戶信用評估流程的設(shè)計與應(yīng)用
對客戶進(jìn)行資信評級,保持良好的客戶選擇與維護(hù)
企業(yè)負(fù)責(zé)人
財務(wù)經(jīng)理、信用經(jīng)理、銷售經(jīng)理
商務(wù)信用或?qū)I(yè)會計人員
催帳人員、清欠人員、銷售人員
負(fù)責(zé)信用或應(yīng)收賬款管理的相關(guān)人員
銷售部相關(guān)人員
引言:為什么要進(jìn)行客戶信用管理? | 全程信用管理模式中的客戶信用管理 |
應(yīng)收款管理的命脈 客戶信用管理與企業(yè)資金周轉(zhuǎn)危機(jī) 客戶信用管理問題產(chǎn)生的成本 信用控制與市場銷售的權(quán)衡 | 信用風(fēng)險產(chǎn)生的根本原因 控制信用風(fēng)險的6個主要環(huán)節(jié) 信用管理職能的設(shè)置 客戶信用管理——關(guān)鍵環(huán)節(jié) 涉及的部門與人員——職責(zé)劃分及溝通協(xié)調(diào) |
客戶信用資料的收集與管理 | 客戶信用分析與評估 |
基本原則 怎樣搜集客戶信用資料 從企業(yè)內(nèi)部搜集客戶信息的方法 從與客戶的交流中搜集信息的方法 從公共信息渠道獲得客戶信息的方法 怎樣利用專業(yè)機(jī)構(gòu)的資信調(diào)查服務(wù) 常見偏誤分析 客戶數(shù)據(jù)庫的建立和維護(hù) 新客戶的合法身份的識別 法人營業(yè)執(zhí)照的內(nèi)容和識別要點 明確新客戶合法身份的步驟和內(nèi)容 如何獲取和核實客戶的注冊資料 一般風(fēng)險識別 定性信息和資料 定量信息和資料 歷史信用記錄 | 信用風(fēng)險評估方法 定性評估法 定量評估法:評估模型法 綜合評估法 信用評估模型:如何事先判斷客戶的付款能力 影響客戶資信狀況的因素確定:信用評估的4大方面 具體選擇信用評估指標(biāo) 制定指標(biāo)的打分標(biāo)準(zhǔn) 平衡不同指標(biāo)之間的重要性 對評估結(jié)果的理解和應(yīng)用 制定不同信用等級的信用政策 客戶信用評估流程設(shè)計 特征分析技術(shù)架構(gòu) ATT法建立指標(biāo)體系 AHP法計算各指標(biāo)權(quán)值 TOPSIS法計算各客戶的信用分?jǐn)?shù)并排序 制定或修改信用級別設(shè)置條件 采用聚類分析決定客戶級別 客戶的選擇與維護(hù) 對客戶進(jìn)行資信評級 客戶的分類管理 定期對客戶進(jìn)行資信調(diào)查,調(diào)整信用等級 |
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我們通過EVA管理體系與企業(yè)戰(zhàn)略、風(fēng)險控制、經(jīng)營管理、投資、考核評估等方面之間的詳細(xì)講解,幫助學(xué)員理解如何成功設(shè)計和實施EVA管理體系,企業(yè)該如何依靠EVA管理體系實現(xiàn)價值的增長,并妥善處理企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張與投資回報約束這一難題。
隨著《中央企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)營業(yè)績考核暫行辦法》的正式施行,經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)成為中央企業(yè)業(yè)績考核的核心指標(biāo)。一石激千層浪,該辦法的施行正逐漸引發(fā)央企內(nèi)部管理升級的連鎖反應(yīng)。EVA確實是一個好理念,它是一種新興的經(jīng)濟(jì)指標(biāo),在國外一些大企業(yè)運用較為成熟,國資委推進(jìn)EVA績效考核也標(biāo)志著EVA管理體系正受到越來越多公司的追捧,它使得經(jīng)理人像所有者一樣思考和行為,有助于分析并找出多元化企業(yè)中最佳的資本投向,更合理的優(yōu)化資源配置。
了解EVA的作用及其解決的問題
掌握EVA的基本計算方法
學(xué)習(xí)如何利用EVA參與企業(yè)戰(zhàn)略的制定與風(fēng)險的管控
掌握EVA與經(jīng)營管理和投資之間的關(guān)系以及EVA在這兩方面中的運用
了解EVA績效考核模式與EVA和激勵政策的內(nèi)在聯(lián)系
掌握成功實施EVA管理體系的因素和步驟
企業(yè)董事、總經(jīng)理
企業(yè)CFO、CIO、COO、CHO、CMO等部門負(fù)責(zé)人
企業(yè)財務(wù)經(jīng)理、財務(wù)部人員
企業(yè)人力資源部管理人員
一、EVA管理體系的介紹 | 二、EVA與企業(yè)戰(zhàn)略 |
-以經(jīng)濟(jì)增加值為核心的價值管理體系概述 -業(yè)績考核 -激勵制度 -理念體系 -EVA與BSC的考量 | -幾種戰(zhàn)略目標(biāo)的組合模式 -EVA作為核心戰(zhàn)略目標(biāo)的運作模式 -EVA作為平行戰(zhàn)略目標(biāo)的運作模式 -EVA在戰(zhàn)略規(guī)劃中的功能定位 -風(fēng)險管理或風(fēng)險管控的基本概念和方法 -EVA的天然風(fēng)險控制功能 -結(jié)合EVA進(jìn)行更加有效的風(fēng)險控制 |
三、EVA的基本概念與計算 | 四、EVA與企業(yè)日常經(jīng)營管理 |
-EVA的會計調(diào)整 -不同的會計調(diào)整對EVA的影響 -資本市場與WACC -EVA與資本成本的內(nèi)在聯(lián)系 -資本成本 -債務(wù)資本成本 -股權(quán)資本成本 -資本的風(fēng)險(Beta系數(shù))概念 -資本風(fēng)險的行業(yè)性質(zhì) -WACC計算公式概要解析 -采用跨行業(yè)統(tǒng)一WACC的利弊分析 -行業(yè)差異化WACC的意義與操作可行性 -保證EVA實施成功的WACC測算 | -在公司戰(zhàn)略與業(yè)績考核指標(biāo)既定環(huán)境中建立以EVA最大化為判別標(biāo)準(zhǔn)﹑決策依據(jù)的經(jīng)營決策機(jī)制 -業(yè)務(wù)外包 -資金、物料加速周轉(zhuǎn) -經(jīng)營租賃 -市場推廣、品牌建設(shè)與商業(yè)模式創(chuàng)新 -研究與開發(fā)、人才培育 |
五、EVA與投資決策 | 六、EVA的4M價值管理體系 |
-企業(yè)發(fā)展(或擴(kuò)張)戰(zhàn)略與價值管理(以EVA為核心)的關(guān)系 -投資項目的短期盈利考核與長期價值評價 -通過建立“市EVA率”(股價/每股EVA)指標(biāo)改進(jìn)投資項目估值方法 -通過市值管理平衡上市企業(yè)長期投資價值衡量與短期盈利要求的關(guān)系 -通過對“貼現(xiàn)現(xiàn)金流量估值法”的改進(jìn),解決非上市企業(yè)長期投資價值衡量與短期盈利要求的關(guān)系 | -業(yè)績考核 -概述各種業(yè)績考核模式(含KPI﹑平衡計分卡)的運作機(jī)制及其演變 -業(yè)績考核與評價的異同 -EVA及其派生的指標(biāo)體系 -EVA作為獨立指標(biāo)體系的考評模式 -EVA與企業(yè)現(xiàn)行KPI(或BSC)的結(jié)合 -考核指標(biāo)組合的不同確定方式 -考核指標(biāo)目標(biāo)值確定的多種方法 -當(dāng)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生重變化時,如何保持考評結(jié)果的客觀性與公平性 -管理決策 -激勵制度 -考核指標(biāo)與薪酬掛鉤 -EVA的激勵模式:EVA獎金庫 -員工持股計劃 -股票期權(quán)激勵 -企業(yè)年金 -經(jīng)營理念 |
七、成功實施EVA的因素和步驟 | |
-實施EVA關(guān)鍵成功因素 -實施EVA的具體步驟 -實施EVA過程中應(yīng)解決的問題 |
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公司估值是投融資、交易的前提。估值不是獨立的過程,而是全盤的考慮。一家投資機(jī)構(gòu)將一筆資金注入企業(yè),應(yīng)該占有的權(quán)益首先取決于企業(yè)的價值。而一個成長中的企業(yè)值多少錢?這是一個非常專業(yè)、非常復(fù)雜的問題。宏觀環(huán)境、行業(yè)特性、估值方法、財務(wù)分析等等都是影響公司股值的關(guān)鍵因素。
你投資的公司真的賺錢嗎?
如何準(zhǔn)確評估得到的和流失的資產(chǎn)價值?哪種估值策略運用的準(zhǔn)確性最佳?
你如何評估自己苦心經(jīng)營的企業(yè)之價值?如何應(yīng)對公司估值與做出投資決策中的風(fēng)險?
投資有其固有的方法,掌握了這些方法,就必定能為你鏟除投資道路上的干擾,幫助你獲得投資回報。因此,在進(jìn)行公司估值以前,需要掌握如何分析公司報表,如何利用模型進(jìn)行預(yù)測、評估,這樣才能找到真正值得投資的公司。
【洞悉環(huán)境】充分認(rèn)識宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境,分析行業(yè)所處階段與發(fā)展情況
【方法掌握】全面掌握估值方法,在工作中靈活運用,進(jìn)行高效的估值和定價分析
【模型建立】深度掌握公司估值與定價模型,學(xué)會利用三大報表進(jìn)行財務(wù)預(yù)測
【因素分析】對于影響估值的關(guān)鍵因素進(jìn)行深入分析,提高估值的效率
投資并購部、戰(zhàn)略規(guī)劃部經(jīng)理
投行、基金公司及券商的分析師與研究員
CFO、財務(wù)總監(jiān)、董秘
PE,VC的負(fù)責(zé)人
一、宏觀經(jīng)濟(jì)及行業(yè)狀況的解讀與分析 | 二、估值基礎(chǔ)理論與方法的準(zhǔn)備 |
- 目前大的宏觀環(huán)境分析,對行業(yè)的影響情況 - 行業(yè)所處的階段,企業(yè)本身在市場中的份額 - 市場飽合度評估與分析 - 競爭對手情況,企業(yè)對市場的敏感度
| - 現(xiàn)金流量與資產(chǎn)價值的關(guān)系 - 引入風(fēng)險與收益的描述手段與方法 - 如何利用目標(biāo)權(quán)重確定資本成本——WACC - 破解MM定理 - 關(guān)于價值的關(guān)鍵概念區(qū)分 - 價值與價格 - 市場價值與賬面價值 - 持續(xù)經(jīng)營價值與清算價值 - 非控股權(quán)價值與控股權(quán)價值 |
三、企業(yè)如何選擇合適的評估方法 | 四、分析被評估企業(yè)的財務(wù)狀況 |
- 絕對估值法的理解與運用 - 導(dǎo)入絕對估值法的基本原理與使用步驟 - 現(xiàn)金流折現(xiàn)估值方法的解析 - 股權(quán)自由現(xiàn)金流模型與紅利折現(xiàn)模型的比較 - 解析凈資產(chǎn)價值法與經(jīng)濟(jì)增加值法中適用性與局限性 - 分析與對比相對估值法 - 理清相對估值法的特點與運用環(huán)境 - 引入股票價格倍數(shù)法 - 引入企業(yè)價值倍數(shù)法 - 如何選擇可比公司與可比指標(biāo) - 選擇估值方法應(yīng)當(dāng)考慮的因素
| - 構(gòu)建財務(wù)預(yù)測模型——價值評估的前提 - 三大財務(wù)報表的關(guān)系 - 三大財務(wù)報表預(yù)測模型的構(gòu)造 - 財務(wù)預(yù)測模型檢查和總結(jié) - 公司價值評估模型的構(gòu)成與計算步驟 - 現(xiàn)金流折現(xiàn)(DCF)——公司價值評估的主流方法 - 自由現(xiàn)金流量(FCF)to 股東和債權(quán)人 - 股東的現(xiàn)金流量-(FCFE) - 貼現(xiàn)率與貝塔值的確定 - 基于財務(wù)模型的后續(xù)分析 - EVA(Economic Value Added)分析 - 財務(wù)狀況分析(Financial Status) - 敏感性分析 - 前景分析 |
五、持續(xù)盈利能力預(yù)測的重要性 | 六、分析評估結(jié)論 |
- 企業(yè)收入情況預(yù)測 - 企業(yè)成本狀況分析 - 企業(yè)稅收與利潤分析 - 企業(yè)凈現(xiàn)金流預(yù)測 - 折現(xiàn)率如何確定 | - 收益法和市盈率法分別對企業(yè)進(jìn)行價值進(jìn)行評估 - 根據(jù)評估結(jié)果進(jìn)行全面分析 |
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