套期保值，簡(jiǎn)單理解為利用套保比率計(jì)算得出為現(xiàn)貨做對(duì)沖時(shí)需要的期貨合約的數(shù)量，具體計(jì)算方法是什么？

　　套期保值的計(jì)算方法

　　套期保值的計(jì)算公式為：

　　對(duì)沖所需股指期貨合約數(shù)量=現(xiàn)貨量÷合約價(jià)值;

　　股指期貨的合約價(jià)值=期貨指數(shù)×合約乘數(shù)

　　套期保值如何理解？

　　套期保值，又稱對(duì)沖貿(mào)易，是指交易人在買進(jìn)(或賣出) 實(shí)際貨物的同時(shí)，在期貨交易所賣出(或買進(jìn)) 同等數(shù)量的期貨交易合同作為保值。它是一種為避免或減少價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)的損失，而以期貨交易臨時(shí)替代實(shí)物交易的一種行為。

　　基本特征：某一時(shí)間點(diǎn)，在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)對(duì)同一種類的商品同時(shí)進(jìn)行數(shù)量相等但方向相反的買賣活動(dòng)，即在買進(jìn)或賣出實(shí)貨的同時(shí)，在期貨市場(chǎng)上賣出或買進(jìn)同等數(shù)量的期貨，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間，當(dāng)價(jià)格變動(dòng)使現(xiàn)貨買賣上出現(xiàn)盈虧時(shí)，可由期貨交易上的虧盈得到抵消或彌補(bǔ)。從而在“現(xiàn)”與“期”之間、近期和遠(yuǎn)期之間建立一種對(duì)沖機(jī)制，以使價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)降低到最低限度。

　　理論基礎(chǔ)：現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)的走勢(shì)趨同(在正常市場(chǎng)條件下),由于這兩個(gè)市場(chǎng)受同一供求關(guān)系的影響，所以二者價(jià)格同漲同跌;但是由于在這兩個(gè)市場(chǎng)上操作相反，所以盈虧相反，期貨市場(chǎng)的盈利可以彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的虧損，或者現(xiàn)貨市場(chǎng)的升值由期貨市場(chǎng)的虧損抵消。套期保值的交易原則如下：

　　1.交易方向相反原則;

　　2.商品種類相同原則;

　　3.商品數(shù)量相等原則;

　　4.月份相同或相近原則。

　　企業(yè)利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值交易實(shí)際上是一種以規(guī)避現(xiàn)貨交易風(fēng)險(xiǎn)為目的的風(fēng)險(xiǎn)投資行為，是結(jié)合現(xiàn)貨交易的操作。

　　企業(yè)取得的金融資產(chǎn)，可通過(guò)交易性金融資產(chǎn)科目核算，取得金融資產(chǎn)發(fā)生的交易費(fèi)用，應(yīng)如何進(jìn)行賬務(wù)處理？

　　取得金融資產(chǎn)時(shí)交易費(fèi)如何做賬？

　　企業(yè)取得交易性金融資產(chǎn)時(shí)，按交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值，借記本科目(成本)，按發(fā)生的交易費(fèi)用，借記“投資收益”科目，對(duì)于價(jià)款中包含已宣告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利或利息，借記“應(yīng)收股利或應(yīng)收利息”按實(shí)際支付的金額，貸記“銀行存款”等科目。其相關(guān)的會(huì)計(jì)分錄如下：

　　借：交易性金融資產(chǎn)—成本(公允價(jià)值)

　　       應(yīng)收股利(發(fā)生的交易費(fèi)用)

　　       投資收益(已宣告發(fā)放但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利)

　      　貸：銀行存款

　　應(yīng)收股利是什么？

　　應(yīng)收股利是指小企業(yè)因進(jìn)行股權(quán)投資而發(fā)生應(yīng)收取的現(xiàn)金股利及進(jìn)行債權(quán)投資而發(fā)生應(yīng)收取的利息和應(yīng)收其他單位的利潤(rùn)。

　　包括企業(yè)購(gòu)入股票實(shí)際支付的款項(xiàng)中所包括的已宣告發(fā)放但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利和企業(yè)因?qū)ν馔顿Y應(yīng)分得的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)等，但不包括應(yīng)收的股票股利。

　　為了反映和監(jiān)督應(yīng)收股利的增減變動(dòng)及其結(jié)存情況，企業(yè)應(yīng)設(shè)置“應(yīng)收股利”科目?！皯?yīng)收股利”科目的借方登記應(yīng)收股利的增加，貸方登記收到的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)，期未余額一般在借方，反映企業(yè)尚未收到的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)。

　　企業(yè)持有的交易性金融資產(chǎn)，一般是為了短期獲利，比如從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入的股票、債券等。對(duì)于交易性金融資產(chǎn)，應(yīng)如何做賬？

　　持有交易性金融資產(chǎn)如何做賬？

　　1.初始計(jì)量

　?、侔垂蕛r(jià)值計(jì)量，相關(guān)交易費(fèi)用計(jì)入當(dāng)期損益;

　　②已到付息期但尚未領(lǐng)取的利息或已宣告發(fā)放但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利單獨(dú)確認(rèn)為應(yīng)收項(xiàng)目。

　　借：交易性金融資產(chǎn)——成本

　　       應(yīng)收股利/應(yīng)收利息

　　       投資收益(交易費(fèi)用)

　　       貸：銀行存款

　　2.后續(xù)計(jì)量

　　總原則：資產(chǎn)負(fù)債表日按公允價(jià)值計(jì)量，公允價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益

　　(1)反映公允價(jià)值的變動(dòng)

　　升值：

　　借：交易性金融資產(chǎn)——公允價(jià)值變動(dòng)

　       　貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益

　　貶值：

　　借：公允價(jià)值變動(dòng)損益

　　       貸：交易性金融資產(chǎn)——公允價(jià)值變動(dòng)

　　注意：此類金融資產(chǎn)不計(jì)提減值

　　(2)持有期間

　　借：應(yīng)收股利/應(yīng)收利息

　　       貸：投資收益

　　借：銀行存款

　　       貸：應(yīng)收股利/應(yīng)收利息

　　交易性金融資產(chǎn)是指企業(yè)打算通過(guò)積極管理和交易以獲取利潤(rùn)的債權(quán)證券和權(quán)益證券。企業(yè)通常會(huì)頻繁買賣這類證券以期在短期價(jià)格變化中獲取利潤(rùn)。

　　例如企業(yè)以賺取差價(jià)為目的從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入的股票、債券、基金等，交易性金融資產(chǎn)是以公允價(jià)值計(jì)量的。

　　公允價(jià)值變動(dòng)損益是什么？

　　公允價(jià)值變動(dòng)損益是指一項(xiàng)資產(chǎn)在取得之后的計(jì)量，即后續(xù)采用公允價(jià)值計(jì)量模式時(shí)，期末資產(chǎn)賬面價(jià)值與其公允價(jià)值之間的差額。公允價(jià)所變動(dòng)損益“損”就是損失，表示虧損;“益”就是收益，表示盈余。公允價(jià)值變動(dòng)損益就是因?yàn)楣蕛r(jià)值的變動(dòng)而引發(fā)的“損”或是“益”。

　　交易性金融資產(chǎn)屬于哪類科目？

　　交易性金融資產(chǎn)屬于資產(chǎn)類科目。借方登記交易性金融資產(chǎn)取得成本、資產(chǎn)負(fù)債表日其公允價(jià)值高于賬面余額的差額。貸方登記資產(chǎn)負(fù)債表日其公允價(jià)值低于賬面余額的差額、企業(yè)出售交易性金融資產(chǎn)時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)的成本。企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照交易性金融資產(chǎn)的類別和品種，分別設(shè)置“成本”、“公允價(jià)值變動(dòng)”等明細(xì)科目進(jìn)行核算。

　　企業(yè)持有交易性金融資產(chǎn)的目的是在近期內(nèi)出售，這類金融資產(chǎn)主要包括企業(yè)以賺取差價(jià)為目的從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入的股票、債券、基金等。對(duì)于交易性金融資產(chǎn)，應(yīng)如何做會(huì)計(jì)分錄？

　　交易性金融資產(chǎn)的賬務(wù)處理：

　　取得交易性金融資產(chǎn)時(shí)：

　　借：交易性金融資產(chǎn)—成本

　　        應(yīng)收股利

　　        應(yīng)收利息

　　        投資收益

　　        應(yīng)交稅費(fèi)—應(yīng)交增值稅(進(jìn)項(xiàng)稅額)

　　        貸：其他貨幣資金等

　　按照公允價(jià)值登記在交易性金融資產(chǎn)—成本的借方;已宣告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利登記在應(yīng)收股利的借方;已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息登記在應(yīng)收利息的借方;交易費(fèi)用登記在投資收益的借方;交易費(fèi)用可抵扣的增值稅登記在應(yīng)交稅費(fèi)—應(yīng)交增值稅(進(jìn)項(xiàng)稅額)的借方。支付的總價(jià)款登記在其他貨幣資金等會(huì)計(jì)科目的貸方。

　　交易性金融資產(chǎn)持有期間確認(rèn)的股利或利息：

　　1.被投資單位宣告發(fā)放現(xiàn)金股利時(shí)：

　　借：應(yīng)收股利

　　         貸：投資收益

　　2.被投資單位宣告發(fā)放利息時(shí)：

　　借：應(yīng)收利息

　　        貸：投資收益

　　收到現(xiàn)金股利時(shí)：

　　借：其他貨幣資金等

　　         貸：應(yīng)收股利

　　收到利息時(shí)：

　　借：其他貨幣資金等

　　        貸：應(yīng)收利息

　　3.收到購(gòu)買價(jià)款中已宣告尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利時(shí)：

　　借：其他貨幣資金等

　　         貸：應(yīng)收股利

　　4.收到購(gòu)買價(jià)款中已到付息期尚未領(lǐng)取的債券利息時(shí)：

　　借：其他貨幣資金等

　　         貸：應(yīng)收利息

　　資產(chǎn)負(fù)債表日交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值的變動(dòng)：

　　1.公允價(jià)值上升時(shí)：

　　借：交易性金融資產(chǎn)—公允價(jià)值變動(dòng)

　　         貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益

　　2.公允價(jià)值下降時(shí)：

　　借：公允價(jià)值變動(dòng)損益

　　        貸：交易性金融資產(chǎn)—公允價(jià)值變動(dòng)

　　交易性金融資產(chǎn)出售時(shí)：

　　借：其他貨幣資金等

　　         貸：交易性金融資產(chǎn)——成本

　　                交易性金融資產(chǎn)——公允價(jià)值變動(dòng)(或借方)

　　                投資收益(差額倒擠，或借方)

　　根據(jù)出售價(jià)款減去出售的交易費(fèi)用，得到的差值就是實(shí)際收到的款項(xiàng)。這實(shí)際收到的款項(xiàng)登記在其他貨幣資金等會(huì)計(jì)科目的借方。

　　企業(yè)通常會(huì)購(gòu)買一些交易性金融資產(chǎn)，以期在短期價(jià)格變化中獲取一定的利潤(rùn)。那么關(guān)于交易性金融資產(chǎn)的賬務(wù)處理怎么做？　

　　交易性金融資產(chǎn)的會(huì)計(jì)分錄

　　1、初始計(jì)量

　　借：交易性金融資產(chǎn)——成本

　　　　應(yīng)收股利/應(yīng)收利息

　　　　投資收益（交易費(fèi)用）

　　　　貸：銀行存款

　　2、后續(xù)計(jì)量

　?。?）反映公允價(jià)值的變動(dòng)

　　升值：

　　借：交易性金融資產(chǎn)——公允價(jià)值變動(dòng)

　　　　貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益

　　貶值：

　　借：公允價(jià)值變動(dòng)損益

　　　　貸：交易性金融資產(chǎn)——公允價(jià)值變動(dòng)

　　交易性金融資產(chǎn)不計(jì)提減值

　　（2）持有期間

　　借：應(yīng)收股利/應(yīng)收利息

　　　　貸：投資收益

　　借：銀行存款

　　　　貸：應(yīng)收股利/應(yīng)收利息

　　3、處置時(shí)

　　借：銀行存款

　　　　貸：交易性金融資產(chǎn)——成本

　　　　　　交易性金融資產(chǎn)——公允價(jià)值變動(dòng)（可借可貸）

　　　　　　投資收益（可借可貸）

　　什么是交易性金融資產(chǎn)？

　　交易性金融資產(chǎn)主要是指企業(yè)為了近期內(nèi)出售而持有金融資產(chǎn)，例如企業(yè)以賺取差價(jià)為目的從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入的股票、債券、基金等，交易性金融資產(chǎn)是以公允價(jià)值計(jì)量的。

　　應(yīng)當(dāng)劃分為交易性金融資產(chǎn)的條件

　?。?）取得金融資產(chǎn)的目的主要是為了近期內(nèi)出售或回購(gòu)或贖回。

　　（2）屬于進(jìn)行集中管理的可辨認(rèn)金融工具組合的一部分，具有客觀證據(jù)表明企業(yè)近期采用短期獲利方式對(duì)該組合進(jìn)行管理。

　　（3）屬于金融衍生工具。但被企業(yè)指定為有效套期工具的衍生工具屬于財(cái)務(wù)擔(dān)保合同的衍生工具、與在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)且其公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益工具投資掛鉤并須通過(guò)交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生工具除外。

　　企業(yè)持有交易性金融資產(chǎn)的目的，主要是為了通過(guò)買賣這類資產(chǎn)，在短期價(jià)格變化中獲取利潤(rùn)，所以持有到一定期間，就會(huì)將其進(jìn)行處置即賣出。那么處置交易性金融資產(chǎn)賬務(wù)處理該怎么做？

　　處置交易性金融資產(chǎn)賬務(wù)處理

　　一、期末計(jì)量時(shí)，如果交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值大于賬面余額，計(jì)入二級(jí)明細(xì)科目“公允價(jià)值變動(dòng)”（代表的是交易性金融資產(chǎn)的升值或者貶值），具體賬務(wù)處理如下：

　　借：交易性金融資產(chǎn)——公允價(jià)值變動(dòng)

　　       貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益

　　如果資產(chǎn)負(fù)債表日公允價(jià)值小于賬面余額，則做相反分錄，具體賬務(wù)處理如下：

　　借：公允價(jià)值變動(dòng)損益

　　       貸：交易性金融資產(chǎn)——公允價(jià)值變動(dòng)

　　二、出售交易性金融資產(chǎn)時(shí)，，具體賬務(wù)處理如下：

　　借：銀行存款（實(shí)際收到的金額）

　　       投資收益（處置損失）

　　       交易性金融資產(chǎn)—公允價(jià)值變動(dòng)（公允價(jià)值低于其賬面余額的差額）

　　       貸：交易性金融資產(chǎn)——成本

　　              交易性金融資產(chǎn)——公允價(jià)值變動(dòng)（公允價(jià)值高于賬面余額的差額）

　　              投資收益（處置收益）

　　同時(shí)，按原記入“公允價(jià)值變動(dòng)”科目的金額

　　借：公允價(jià)值變動(dòng)損益（公允價(jià)值高于賬面余額的差額）

　       　貸：投資收益

　　或

　　借：投資收益

　　       貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益（公允價(jià)值低于賬面余額的差額）

　　以上就是處置交易性金融資產(chǎn)賬務(wù)處理的全部介紹，相信大家學(xué)習(xí)之后肯定都有所收獲。如果想要了解更多會(huì)計(jì)知識(shí)，請(qǐng)繼續(xù)關(guān)注會(huì)計(jì)網(wǎng)！

　　交易成本又稱交易費(fèi)用，是由諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主科斯所提出，交易成本理論的根本論點(diǎn)在于對(duì)企業(yè)的本質(zhì)加以解釋。那么支付交易費(fèi)用該計(jì)入到哪個(gè)科目?

　　支付交易費(fèi)用該計(jì)入哪個(gè)科目?

　　交易性金融資產(chǎn)發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用計(jì)入“投資收益”;持有至到期投資發(fā)生的交易費(fèi)用要計(jì)入“利息調(diào)整”明細(xì);貸款和應(yīng)收賬款發(fā)生的交易費(fèi)用計(jì)入貸款和應(yīng)收款項(xiàng)的成本。

　　可供出售金融資產(chǎn)發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用，要區(qū)分是權(quán)益工具還是債務(wù)工具。如果是權(quán)益工具，應(yīng)將公允價(jià)值和交易費(fèi)用之和計(jì)入“成本”明細(xì);

　　如果是債務(wù)工具，則將面值計(jì)入“成本”明細(xì)，實(shí)際支付的金額與面值之間的差額記入“利息調(diào)整”，因此交易費(fèi)用也就倒擠到“利息調(diào)整”明細(xì)中了。

　　交易費(fèi)用是什么?

　　交易成本又稱交易費(fèi)用，是由諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主科斯所提出，交易成本理論的根本論點(diǎn)在于對(duì)企業(yè)的本質(zhì)加以解釋。由于經(jīng)濟(jì)體系中企業(yè)的專業(yè)分工與市場(chǎng)價(jià)格機(jī)能之運(yùn)作，產(chǎn)生了專業(yè)分工的現(xiàn)象;但是使用市場(chǎng)的價(jià)格機(jī)能的成本相對(duì)偏高，而形成企業(yè)機(jī)制，它是人類追求經(jīng)濟(jì)效率所形成的組織體。由于交易成本泛指所有為促成交易發(fā)生而形成的成本，因此很難進(jìn)行明確的界定與列舉，不同的交易往往就涉及不同種類的交易成本。

　　交易費(fèi)用是指在完成一筆交易時(shí)，交易雙方在買賣前后所產(chǎn)生的各種與此交易相關(guān)的成本。

　　特征：

　　而上述交易成本的發(fā)生原因，進(jìn)一步追根究底可發(fā)現(xiàn)源自于交易本身的三項(xiàng)特征。這三項(xiàng)特征形成三個(gè)構(gòu)面影響交易成本的高低。

　　交易商品或資產(chǎn)的專屬性)─交易所投資的資產(chǎn)本身不具市場(chǎng)流通性，或者契約一旦終止，投資于資產(chǎn)上的成本難以回收或轉(zhuǎn)換使用用途，稱之為資產(chǎn)的專屬性。

　　交易不確定性指交易過(guò)程中各種風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生機(jī)率。由于人類有限理性的限制使得面對(duì)未來(lái)的情況時(shí)，人們無(wú)法完全事先預(yù)測(cè)。加上交易過(guò)程買賣雙方常發(fā)生交易信息不對(duì)稱的情形下。交易雙方因此透過(guò)契約來(lái)保障自身的利益。因此，交易不確定性的升高會(huì)伴隨著監(jiān)督成本、議價(jià)成本的提升，使交易成本增加。

　　交易的頻率交易的頻率越高，相對(duì)的管理成本與議價(jià)成本也升高。交易頻率的升高使得企業(yè)會(huì)將該交易的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的內(nèi)部化以節(jié)省企業(yè)的交易成本。

　　交易性金融資產(chǎn)指為交易目的所持有的債券投資，股票投資，基金投資，全證投資等且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。對(duì)于企業(yè)取得交易性金融資產(chǎn)，應(yīng)設(shè)置投資收益科目等進(jìn)行有關(guān)核算，相關(guān)的賬務(wù)處理怎么做？

　　取得交易性金融資產(chǎn)的賬務(wù)處理

　　企業(yè)取得交易性金融資產(chǎn)時(shí)，按交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值，借記本科目(成本)，按發(fā)生的交易費(fèi)用，借記“投資收益”科目，對(duì)于價(jià)款中包含已宣告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利或利息，借記“應(yīng)收股利或應(yīng)收利息”按實(shí)際支付的金額，貸記“銀行存款”等科目。

　　出售交易性金融資產(chǎn)分錄

　　借：銀行存款（實(shí)際收到的金額）

　　　　投資收益（處置損失）

　　　　交易性金融資產(chǎn)—公允價(jià)值變動(dòng)（公允價(jià)值低于其賬面余額的差額）

　　　　貸：交易性金融資產(chǎn)—成本

　　　　　　交易性金融資產(chǎn)—公允價(jià)值變動(dòng)（公允價(jià)值高于賬面余額的差額）

　　　　　　投資收益（處置收益）

　　同時(shí)，按原記入“公允價(jià)值變動(dòng)”科目的金額

　　借：公允價(jià)值變動(dòng)損益（公允價(jià)值高于賬面余額的差額）

　　　　貸：投資收益

　　或

　　借：投資收益

　　　　貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益（公允價(jià)值低于賬面余額的差額）

　　交易性金融資產(chǎn)特點(diǎn)

　　1、必須有活躍的市場(chǎng)報(bào)價(jià)，這是隨時(shí)變現(xiàn)的前提。

　　2、以賺取差價(jià)為目的。

　　交易性金融資產(chǎn)的入賬價(jià)值

　　交易性金融資產(chǎn)的入賬價(jià)值主要包括購(gòu)買時(shí)支付的對(duì)價(jià)，不包括交易發(fā)生的手續(xù)費(fèi)，也不包括交易性金融資產(chǎn)中包含的宣告發(fā)放而暫時(shí)未發(fā)放的應(yīng)收項(xiàng)目。

　　銷售回購(gòu)是一種銷售方式，許多企業(yè)會(huì)通過(guò)這種方式來(lái)促進(jìn)銷售，對(duì)于融資交易銷售回購(gòu)業(yè)務(wù)，該如何做賬？

　　融資交易銷售回購(gòu)的會(huì)計(jì)分錄

　　銷售方（售后回購(gòu)融入資金方）的會(huì)計(jì)分錄：

　?。薄N售商品時(shí)：

　　借：銀行存款

　　       貸：其他應(yīng)付款

　　              應(yīng)交稅費(fèi)－應(yīng)交增值稅－銷項(xiàng)稅

　?。?、回購(gòu)價(jià)與原售價(jià)之間的差額，應(yīng)在回購(gòu)期間按月計(jì)提利息費(fèi)用：

　　借：財(cái)務(wù)費(fèi)用

　       　貸：其他應(yīng)付款

　?。场N售方購(gòu)回商品時(shí)：

　　借：其他應(yīng)付款

　　       應(yīng)交稅費(fèi)－應(yīng)交增值稅－進(jìn)項(xiàng)稅

　　       貸：銀行存款

　　購(gòu)貨方的會(huì)計(jì)分錄：

　?。薄①?gòu)進(jìn)商品時(shí)（需取得增值稅發(fā)票）：

　　借：其他應(yīng)收款

　　       應(yīng)交稅費(fèi)－應(yīng)交增值稅－進(jìn)項(xiàng)稅

　　       貸：銀行存款

　　２、回購(gòu)價(jià)大于原售價(jià)的差額，應(yīng)在回購(gòu)期間按月計(jì)提利息收入：

　　借：財(cái)務(wù)費(fèi)用－利息收入

　　       貸：其他應(yīng)收款

　?。?、銷售方回購(gòu)時(shí)，購(gòu)貨方：

　　借：銀行存款

　　       貸：其他應(yīng)收款

　　              應(yīng)交稅費(fèi)－應(yīng)交增值稅－銷項(xiàng)稅

　　什么是財(cái)務(wù)費(fèi)用？

　　財(cái)務(wù)費(fèi)用是指企業(yè)為籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金等而發(fā)生的費(fèi)用，包括但不僅限于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間發(fā)生的利息支出（減利息收入）、金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)、匯兌損益（有的企業(yè)如商品流通企業(yè)、保險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)行單獨(dú)核算，不包括在財(cái)務(wù)費(fèi)用中）、企業(yè)發(fā)生的現(xiàn)金折扣或收到的現(xiàn)金折扣。

　　應(yīng)當(dāng)注意的是：企業(yè)在籌建期間發(fā)生的利息支出，應(yīng)計(jì)入開(kāi)辦費(fèi)；為購(gòu)建或生產(chǎn)滿足資本化條件的資產(chǎn)發(fā)生的應(yīng)予以資本化的借款費(fèi)用，在“在建工程”、“制造費(fèi)用”等賬戶核算。

　　長(zhǎng)期股權(quán)投資是資產(chǎn)類科目，反映投資企業(yè)和被投資企業(yè)的一種控制、重大影響或者是共同控制的關(guān)系，在日常的核算中常采用成本法或者是收益法。那么長(zhǎng)期股權(quán)投資的交易費(fèi)用該如何做賬？

　　長(zhǎng)期股權(quán)投資交易費(fèi)用的會(huì)計(jì)分錄

　　借：長(zhǎng)期股權(quán)投資

　　       貸：銀行存款/股本

　　借：管理費(fèi)用/資本公積

　　       貸：銀行存款

　　長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算方式

　　1、采用成本法核算時(shí)，除追加或收回投資外，長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面余額一般保持不變。

　　投資企業(yè)在股權(quán)持有期間內(nèi)，應(yīng)該在被投資單位宣告發(fā)放現(xiàn)金股利時(shí)確認(rèn)投資收益，按照本企業(yè)享有被投資單位宣告發(fā)放的現(xiàn)金股利的部分，借記“應(yīng)收股利”科目，貸記“投資收益”科目。收到現(xiàn)金股利時(shí)，借記“銀行存款”科目，貸記“應(yīng)收股利”科目。

　　2、采用權(quán)益法核算時(shí)，長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面余額應(yīng)隨享有被投資單位所有者權(quán)益份額的變動(dòng)而對(duì)賬面余額進(jìn)行調(diào)整。

　　投資企業(yè)在股權(quán)持有期間內(nèi)，應(yīng)該在每個(gè)會(huì)計(jì)期末，按照應(yīng)享有或應(yīng)分擔(dān)的被投資單位當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)或凈虧損的部分，調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面余額。如果被投資單位實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)，企業(yè)應(yīng)按應(yīng)享有的份額，借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目，貸記“投資收益”科目；如果被投資單位發(fā)生凈虧損，則應(yīng)作相反分錄，但需要注意的是，此時(shí)調(diào)減要以長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面余額為限。企業(yè)也應(yīng)該按照持股比例計(jì)算享有被投資單位宣告分派現(xiàn)金股利的部分，借記“應(yīng)收股利”科目，貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目；收到現(xiàn)金股利時(shí)，借記“銀行存款”科目，貸記“應(yīng)收股利”科目。

　　企業(yè)或多或少都會(huì)購(gòu)買一些交易性金融資產(chǎn)，以在短期價(jià)格變化中獲取利潤(rùn)。那么企業(yè)購(gòu)買交易性金融資產(chǎn)如何做賬務(wù)處理？

　　交易性金融資產(chǎn)的賬務(wù)處理

　　1、取得取得交易性金融資產(chǎn)時(shí)：

　　借：交易性金融資產(chǎn)--成本

　　       投資收益（發(fā)生的交易費(fèi)用）

　　       貸：銀行存款（按實(shí)際支付的金額）

　　2、宣告發(fā)放的現(xiàn)金股利或債券利息時(shí)：

　　借：應(yīng)收股利/應(yīng)收利息

　　       貸：投資收益

　　3、收到現(xiàn)金股利或利息時(shí)

　　借：銀行存款

　　       貸：應(yīng)收股利/應(yīng)收利息

　　4、資產(chǎn)負(fù)債表日，交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值高于其賬面余額的差額時(shí)：

　　借：交易性金融資產(chǎn)--公允價(jià)值變動(dòng)

　　       貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益

　　5、資產(chǎn)負(fù)債表日，交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值低于其賬面余額的差額時(shí)：

　　借：公允價(jià)值變動(dòng)損益

　　       貸：交易性金融資產(chǎn)--公允價(jià)值變動(dòng)

　　6、出售交易性金融資產(chǎn)時(shí)，按實(shí)際收到的金額

　　借：銀行存款

　　       貸：交易性金融資產(chǎn)--成本

　　              公允價(jià)值變動(dòng)損益

　　借貸方差額計(jì)入“投資收益”

　　什么是交易性金融資產(chǎn)？

　　主要是指企業(yè)為了近期內(nèi)出售而持有金融資產(chǎn)，例如企業(yè)以賺取差價(jià)為目的從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入的股票、債券、基金等。

　　交易性金融資產(chǎn)是以公允價(jià)值計(jì)量的，屬于資產(chǎn)類科目。借方登記交易性金融資產(chǎn)取得成本、資產(chǎn)負(fù)債表日其公允價(jià)值高于賬面余額的差額。貸方登記資產(chǎn)負(fù)債表日其公允價(jià)值低于賬面余額的差額、企業(yè)出售交易性金融資產(chǎn)時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)的成本。

　　許多企業(yè)都會(huì)頻繁買賣交易性金融資產(chǎn)以在短期價(jià)格變化中獲取利潤(rùn)，對(duì)于持有交易性金融資產(chǎn)，應(yīng)該如何做賬務(wù)處理？

　　持有交易性金融資產(chǎn)的會(huì)計(jì)分錄

　?。保跏加?jì)量：

　　①按公允價(jià)值計(jì)量，相關(guān)交易費(fèi)用計(jì)入當(dāng)期損益。

　?、谝训礁断⑵诘形搭I(lǐng)取的利息或已宣告發(fā)放但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利單獨(dú)確認(rèn)為應(yīng)收項(xiàng)目。

　　借：交易性金融資產(chǎn)——成本

　　       應(yīng)收股利／應(yīng)收利息

　　       投資收益（交易費(fèi)用）

　　       貸：銀行存款

　　２．后續(xù)計(jì)量按資產(chǎn)負(fù)債表日按公允價(jià)值計(jì)量，公允價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。

　?。ǎ保┓从彻蕛r(jià)值的變動(dòng)：

　　升值：

　　借：交易性金融資產(chǎn)——公允價(jià)值變動(dòng)

　　       貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益

　　貶值：

　　借：公允價(jià)值變動(dòng)損益

　　       貸：交易性金融資產(chǎn)——公允價(jià)值變動(dòng)

　?。ǎ玻┏钟衅陂g：

　　借：應(yīng)收股利／應(yīng)收利息

　　       貸：投資收益

　　借：銀行存款

　　       貸：應(yīng)收股利／應(yīng)收利息

　　投資收益怎么理解？

　　投資收益指的是企業(yè)或個(gè)人對(duì)外投資所得的收入（即所發(fā)生的損失為負(fù)數(shù)），如企業(yè)對(duì)外投資取得股利收入、債券利息收入以及與其他單位聯(lián)營(yíng)所分得的利潤(rùn)等。

　　“投資收益”科目屬于損益類科目，用于核算企業(yè)根據(jù)長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則確認(rèn)的投資收益或投資損失，并且應(yīng)當(dāng)按照投資項(xiàng)目設(shè)置明細(xì)賬戶，進(jìn)行明細(xì)核算。

　　期末，應(yīng)將“投資收益”科目余額轉(zhuǎn)入“本年利潤(rùn)”科目，本科目結(jié)轉(zhuǎn)后應(yīng)無(wú)余額。

　　在ACCA考試中，內(nèi)部交易一直都是一個(gè)比較重要的高頻考點(diǎn)，接下來(lái)會(huì)計(jì)網(wǎng)帶大家一起深入理解內(nèi)部交易的原理和梳理調(diào)整抵消分錄。

　　01、內(nèi)部交易概述

　　內(nèi)部交易是指集團(tuán)內(nèi)部母公司與所屬子公司之間發(fā)生的交易事項(xiàng)，我們按照交易方向一般分為順流交易(母公司賣給子公司)和逆流交易(子公司賣給母公司)。出于避免集團(tuán)內(nèi)部交易可能用于操縱利潤(rùn)，以及從集團(tuán)一體化的角度而言，為了抵消重復(fù)計(jì)算的損益，我們需要抵消集團(tuán)內(nèi)部交易產(chǎn)生的影響。接下來(lái)我們就一起討論一下在FA中常見(jiàn)的幾種內(nèi)部交易的調(diào)整抵消問(wèn)題。

　　02、內(nèi)部交易抵消處理

　　(一)內(nèi)部債權(quán)債務(wù)抵消從集團(tuán)的視角看，合并報(bào)表中只應(yīng)該反映企業(yè)集團(tuán)對(duì)外的債權(quán)債務(wù)，對(duì)于內(nèi)部母子公司之間的互相欠款，是不會(huì)影響到集團(tuán)的資產(chǎn)和負(fù)債情況的，內(nèi)部之間的互負(fù)債務(wù)是集團(tuán)內(nèi)部往來(lái)，不代表集團(tuán)的財(cái)務(wù)情況，應(yīng)該進(jìn)行抵消。如果存在母子公司之間互負(fù)債務(wù)的情況下，只需要編制以下分錄進(jìn)行調(diào)整即可：Dr trade payable Cr trade receivable同時(shí)減少一筆應(yīng)收及應(yīng)付即可將內(nèi)部債權(quán)債務(wù)抵消掉。

　　(二)未實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)當(dāng)發(fā)生集團(tuán)內(nèi)部售貨時(shí)，如果存在期末尚未全部對(duì)外出售的存貨，會(huì)產(chǎn)生未實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)，這是因?yàn)閷?duì)于集團(tuán)來(lái)說(shuō)，在內(nèi)部以高于成本價(jià)的價(jià)格進(jìn)行出售所獲取的利潤(rùn)，是在內(nèi)部核算的利潤(rùn)而不是對(duì)外部獲得的利潤(rùn)，因此應(yīng)當(dāng)進(jìn)行消除。

　　需要先計(jì)算本期的未實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)，未實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)等于本期未銷售出去的部分×(售價(jià)-成本)，這里的售價(jià)和成本也可能不會(huì)直接給出，而是通過(guò)兩種定價(jià)方法(margin on sale 和 mark-up on cost of sale)進(jìn)行計(jì)算得出。再編制下面的調(diào)整抵消分錄來(lái)消除內(nèi)部交易的影響：1. Dr cost(unrealised profit)Cr inventory(unrealised profit)這里內(nèi)部銷售的未實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)部分會(huì)使得期末存貨的價(jià)值和本期的存在高估，因此通過(guò)這個(gè)分錄進(jìn)行調(diào)整。

　　2. Dr sales(at selling price) Cr cost(at selling price)這筆分錄則是對(duì)內(nèi)部銷售的消除，同時(shí)消除賣方的售價(jià)和對(duì)買方的銷售成本。

　　根據(jù)以上分錄，可以得出站在合并利潤(rùn)表的角度上，需要作出的調(diào)整是：銷售收入sales=母公司銷售+子公司銷售-內(nèi)部交易銷售額成本cost=母公司成本+子公司成本-內(nèi)部交易銷售額+未實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)利潤(rùn)=子公司的利潤(rùn)+母公司的利潤(rùn)-未實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)

　　而站在合并資產(chǎn)負(fù)債的角度上，需要作出的調(diào)整是：1. 母公司賣給子公司時(shí)：合并留存收益=母公司的留存收益+子公司自收購(gòu)后的留存收益-未實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)2. 子公司賣給母公司時(shí)：合并留存收益=母公司的留存收益+子公司自收購(gòu)后的留存收益-母公司持股比例*未實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)存貨：母子公司存貨之和-未實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)而對(duì)于這種子公司向母公司的銷售貨物，未實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的一部分是要分?jǐn)偟缴贁?shù)股東來(lái)承擔(dān)的，未實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)分?jǐn)偨o少數(shù)股東的部分會(huì)使得NCI減少，在合并資產(chǎn)負(fù)債表中會(huì)使得NCI減少少數(shù)股東持股比例%*未實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)，其他對(duì)于收入，成本及存貨的影響與順流交易一致。

　　來(lái)源：ACCA學(xué)習(xí)幫

　　對(duì)于交易性金融資產(chǎn)的賬務(wù)處理，企業(yè)一般通過(guò)銀行存款、交易性金融資產(chǎn)、投資收益等科目進(jìn)行核算，具體的會(huì)計(jì)分錄該怎么寫？

　　交易性金融資產(chǎn)的會(huì)計(jì)分錄

　　1、初始計(jì)量

　　借：交易性金融資產(chǎn)——成本

　　　　應(yīng)收股利/應(yīng)收利息

　　　　投資收益(交易費(fèi)用)

　　　　貸：銀行存款

　　2、后續(xù)計(jì)量

　　(1)反映公允價(jià)值的變動(dòng)

　　升值：

　　借：交易性金融資產(chǎn)——公允價(jià)值變動(dòng)

　　　　貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益

　　貶值：

　　借：公允價(jià)值變動(dòng)損益

　　　　貸：交易性金融資產(chǎn)——公允價(jià)值變動(dòng)

　　(2)持有期間

　　借：應(yīng)收股利/應(yīng)收利息

　　　　貸：投資收益

　　借：銀行存款

　　　　貸：應(yīng)收股利/應(yīng)收利息

　　3、處置時(shí)

　　借：銀行存款

　　　　貸：交易性金融資產(chǎn)——成本

　　　　　　交易性金融資產(chǎn)——公允價(jià)值變動(dòng)(可借可貸)

　　　　　　投資收益(可借可貸)

　　什么是交易性金融資產(chǎn)？

　　交易性金融資產(chǎn)是指企業(yè)打算通過(guò)積極管理和交易以獲取利潤(rùn)的債權(quán)證券和權(quán)益證券，企業(yè)通常會(huì)頻繁買賣這類證券以期在短期價(jià)格變化中獲取利潤(rùn)。滿足以下條件之一的金融資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)劃分為交易性金融資產(chǎn)：

　　1、取得金融資產(chǎn)的目的主要是為了近期內(nèi)出售或回購(gòu)或贖回。

　　2、屬于進(jìn)行集中管理的可辨認(rèn)金融工具組合的一部分，具有客觀證據(jù)表明企業(yè)近期采用短期獲利方式對(duì)該組合進(jìn)行管理。

　　3、屬于金融衍生工具。但被企業(yè)指定為有效套期工具的衍生工具屬于財(cái)務(wù)擔(dān)保合同的衍生工具、與在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)且其公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益工具投資掛鉤并須通過(guò)交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生工具除外。

　　“交易性金融資產(chǎn)”科目核算企業(yè)為交易目的所持有的債券投資、股票投資、基金投資等交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值。企業(yè)持有的直接指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)也在“交易性金融資產(chǎn)”科目核算。“交易性金融資產(chǎn)”科目借方登記交易性金融資產(chǎn)取得成本、資產(chǎn)負(fù)債表日其公允價(jià)值高于賬面余額的差額；貸方登記資產(chǎn)負(fù)債表日其公允價(jià)值低于賬面余額的差額、企業(yè)出售交易性金融資產(chǎn)時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)的成本。

　　FRM考試中，期貨的相關(guān)計(jì)算是考試重點(diǎn)。其中對(duì)于期貨當(dāng)中的基差風(fēng)險(xiǎn)，多數(shù)同學(xué)覺(jué)得不是很好理解。針對(duì)該問(wèn)題，會(huì)計(jì)網(wǎng)為大家詳細(xì)梳理了相關(guān)知識(shí)點(diǎn)，快跟著一起學(xué)習(xí)吧~

基差風(fēng)險(xiǎn)的概念

　　基差風(fēng)險(xiǎn)是指保值工具與被保值商品之間價(jià)格波動(dòng)不同步所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)?；?basis)即現(xiàn)貨成交價(jià)格與交易所期貨價(jià)格之間的差，其金額不是固定的。

　　基差的波動(dòng)給套期保值者帶來(lái)了無(wú)法回避的風(fēng)險(xiǎn)，直接影響套期保值效果，特別是當(dāng)采用替代品種保值時(shí)。

基差風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因

　　1、套期保值交易時(shí)期貨價(jià)格對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格的基差水平及未來(lái)收斂情況的變化。由于套利因素，在交割日，期貨價(jià)格一般接近現(xiàn)貨價(jià)格，即基差約等于零。

　　因此，套期保值交易時(shí)的基差水平、基差變化趨勢(shì)和套期保值平倉(cāng)對(duì)沖的時(shí)間決定了套期保值的風(fēng)險(xiǎn)大小及盈虧狀況。

　　2、影響持有成本因素的變化。在理論上，期貨價(jià)格等于現(xiàn)貨價(jià)格加上持有成本，該持有成本主要包括儲(chǔ)存成本、保險(xiǎn)成本、資金成本和損毀等等。如果持有成本發(fā)生變化，基差也會(huì)發(fā)生變化，從而影響套期保值組合的損益。

　　3、被套期保值的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與套期保值的期貨合約標(biāo)的資產(chǎn)的不匹配。

　　我國(guó)2006年以前沒(méi)有豆油期貨合約，由于大豆價(jià)格與豆油價(jià)格波動(dòng)的高度相關(guān)性，所以豆油生產(chǎn)商或消費(fèi)商使用國(guó)內(nèi)大豆期貨合約來(lái)為豆油價(jià)格進(jìn)行套期保值，這種套期保值被稱為交叉套期保值。

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　　交叉套期保值的基差風(fēng)險(xiǎn)geng大，因?yàn)槠浠钣蓛刹糠謽?gòu)成，一部分來(lái)源于套期保值資產(chǎn)的期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的價(jià)差，另一部分來(lái)源于套期保值資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與被套期保值資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格的價(jià)差。

　　由于被套期保值的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與套期保值期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)不同，其影響價(jià)格變化的基本因素也不同，導(dǎo)致交叉套期保值的基差風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)偏高。

　　4、期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的隨機(jī)擾動(dòng)。

　　由于以上四個(gè)方面的原因，在套期保值組合持有期間，基差處于不斷的擴(kuò)大或縮小變化中，因而使套期保值組合產(chǎn)生損益。

　　在正常的市場(chǎng)條件下，由于影響某一資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格的因素相同，使套期保值基差的波動(dòng)幅度相對(duì)較小且穩(wěn)定在某一固定的波動(dòng)區(qū)間中，在該波動(dòng)區(qū)間內(nèi)產(chǎn)生的套期保值組合盈利或虧損較小，因而不會(huì)對(duì)套期保值的有效性產(chǎn)生太大影響。

　　但在某些特殊情況下，市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)對(duì)套期保值不利的異常情況，導(dǎo)致套期保值基差持續(xù)大幅度擴(kuò)大或縮小，從而使套期保值組合出現(xiàn)越來(lái)越大的虧損，如果不及時(shí)止損，將對(duì)套期保值者造成巨大的虧損。

　　從概率上來(lái)說(shuō)，偏利正?；钏降漠惓；瞵F(xiàn)象屬小概率事件，但對(duì)這類小概率事件風(fēng)險(xiǎn)處理不當(dāng)?shù)脑挘灼诒Ｖ禃?huì)造成巨大的虧損。

基差風(fēng)險(xiǎn)類型

　　1.風(fēng)險(xiǎn)暴露基差(exposure risk)，它是由所謂的交叉套期保值(cross-hedge)(即以某類利率作為依據(jù)的期貨合同來(lái)抵補(bǔ)以另一類別的利率作為依據(jù)的某現(xiàn)貨市場(chǎng)金融工具的敞口風(fēng)險(xiǎn))而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

　　2.期限基差(period basis)，即現(xiàn)貨市場(chǎng)金融工具面臨風(fēng)險(xiǎn)的期限與保值工具期限不一致所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

　　3.收斂基差(convergence basis)，它是期貨市場(chǎng)價(jià)格與現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格變化不一致產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

　　避險(xiǎn)交易運(yùn)用方法包括以下：1、需要堅(jiān)持“均等相對(duì)”；2、對(duì)于套期保值，需要選擇有一定風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)貨交易進(jìn)行；3、需要比較保值費(fèi)用和凈冒險(xiǎn)額；4、需要預(yù)測(cè)短期走勢(shì)。

　　避險(xiǎn)交易具體運(yùn)用方法

　　企業(yè)在進(jìn)行避險(xiǎn)交易時(shí)，避險(xiǎn)交易具體運(yùn)用方法如下：

　　1、需要堅(jiān)持“均等相對(duì)”，“均等”，指的是進(jìn)行期貨交易的商品必須和現(xiàn)貨市場(chǎng)上將要交易的商品在種類上相同或相關(guān)數(shù)量上相一致?！跋鄬?duì)”，指的是在兩個(gè)市場(chǎng)上采取相反的買賣行為，如在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買，在期貨市場(chǎng)則要賣，或相反。

　　2、對(duì)于套期保值，需要選擇有一定風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)貨交易進(jìn)行，如果市場(chǎng)價(jià)格較為穩(wěn)定，那就不需進(jìn)行套期保值，進(jìn)行保值交易需支付一定費(fèi)用。

　　3、需要比較保值費(fèi)用和凈冒險(xiǎn)額，最終確定是否要進(jìn)行避險(xiǎn)交易。

　　4、根據(jù)價(jià)格短期走勢(shì)預(yù)測(cè)，計(jì)算出基差預(yù)期變動(dòng)額，并據(jù)此做出進(jìn)入和離開(kāi)期貨市場(chǎng)的時(shí)機(jī)規(guī)劃，并予以執(zhí)行。

　　避險(xiǎn)交易的的兩個(gè)階段

　　避險(xiǎn)交易第一階段是保值者可通過(guò)買進(jìn)或賣出期貨合約來(lái)建立第一期貨市場(chǎng)部位；第二階段是在期貨合約到期前的某一月，保值者將其原先持有的多頭或空頭期貨部位通過(guò)做一相反的交易而對(duì)沖，這兩次交易的商品、合約數(shù)量以及交割月份必須完全一致。進(jìn)行避險(xiǎn)交易可使避險(xiǎn)者利用期貨市場(chǎng)保護(hù)其現(xiàn)貨業(yè)務(wù)，免受價(jià)格波動(dòng)的影響，對(duì)生產(chǎn)、儲(chǔ)存或加工農(nóng)產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)者均有利。避險(xiǎn)為期貨市場(chǎng)最原始的功能。

　　避險(xiǎn)交易是什么

　　通過(guò)買賣期貨合約而抵消存在于現(xiàn)貨市場(chǎng)中價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的交易。

　　買賣期貨合約是什么

　　買賣期貨合約是期貨交易買賣的合同約定，該合同約定指的是哪些月份的合同約定，簡(jiǎn)稱期貨合約。由于期貨合約是有交易月份，因此每份期貨合約都是有相對(duì)應(yīng)的期貨合約。

　　貴金屬T+D，是指在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。這個(gè)標(biāo)的物，又叫基礎(chǔ)資產(chǎn)，是T+D合約所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨。包括黃金T+D和白銀T+D，黃金TD又稱黃金延期，白銀TD又稱白銀延期。

貴金屬T+D的特點(diǎn)是什么

　　貴金屬T+D的特點(diǎn)是以保證金方式進(jìn)行交易，投資者可以選擇當(dāng)天交割，也可以無(wú)限期的延期交割。

　　注意：貴金屬T+D的投資者不能在當(dāng)前價(jià)格立即建倉(cāng)，而是需要先設(shè)立一個(gè)價(jià)格和數(shù)量，然后等到市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)完全吻合的交易對(duì)手才能建倉(cāng)。

貴金屬（黃金、白銀）T+D合約內(nèi)容有哪些

　　貴金屬（黃金、白銀）T+D合約內(nèi)容包括：合約名稱、交易單位、報(bào)價(jià)單位、最小變動(dòng)價(jià)位、每日價(jià)格最大波動(dòng)限制、交易時(shí)間、交割日期、交割品級(jí)、交割地點(diǎn)、最低交易保證金、交易手續(xù)費(fèi)、交割方式、交易代碼等。

　　目前T+D交易從定義來(lái)講，首先是交易黃金現(xiàn)貨，主要以保證金方式進(jìn)行買賣。交易者可以選擇當(dāng)天了解合約，也可以選擇延期了解合約。同時(shí)也引入了遞延費(fèi)和中立倉(cāng)平抑市場(chǎng)供需矛盾。

　　其中遞延費(fèi)是指上海黃金交易所AU（T+D）的延期補(bǔ)償費(fèi)，遞延費(fèi)是一種專業(yè)叫法，市場(chǎng)上則稱之為延期費(fèi)。是上海黃金交易所為解決延期交收交易品種的交割不平衡的矛盾，而引入的一種補(bǔ)償機(jī)制。

　　中立倉(cāng)是指通過(guò)資金（或?qū)嵨铮M足交收申報(bào)差額部分的交收需求來(lái)獲取延期費(fèi)收益的一類市場(chǎng)參與者。當(dāng)交收申報(bào)結(jié)果為收貨量大于交貨量時(shí)，中立倉(cāng)以交實(shí)物的形式入市，收回貨款并按當(dāng)日結(jié)算價(jià)獲得多頭持倉(cāng)；當(dāng)交收申報(bào)的結(jié)果為交貨量大于收貨量時(shí)，中立倉(cāng)以出資金的形式入市，收進(jìn)黃金并按當(dāng)日結(jié)算價(jià)獲得空頭持倉(cāng)。

常見(jiàn)的貴金屬投資有哪些

　　目前市面上常見(jiàn)的貴金屬投資品種有：貴金屬現(xiàn)貨、白銀現(xiàn)貨、貴金屬T+D、白銀T+D、期貨貴金屬、紙貴金屬、紙白銀、鉑金、鈀金等。投資者應(yīng)該注意根據(jù)自己的資金規(guī)劃來(lái)確定最后的交易選擇。

貴金屬投資分類

　　貴金屬投資分為實(shí)物投資和電子盤交易投資（一般無(wú)實(shí)物）。其中實(shí)物投資是指投資人在對(duì)貴金屬市場(chǎng)看好的情況下，低買高賣賺取差價(jià)的過(guò)程，也可以是在不看好經(jīng)濟(jì)前景的情況下所采取的一種避險(xiǎn)手段，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。電子盤交易是指根據(jù)黃金、白銀等貴重金屬市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)變化，確定買入或賣出，這種交易一般都存在杠桿，可以用較小的成本套取較大的回報(bào)。

貴金屬投資有什么優(yōu)勢(shì)

　　貴金屬與其他投資品種的投資方式相比，貴金屬投資具有自身獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)：貴金屬的贏利性穩(wěn)定，保值性強(qiáng)，這是貴金屬投資最為突出的亮點(diǎn)；從價(jià)值變化和流動(dòng)性的角度講，貴金屬價(jià)值變化適中，可以全球流通，而證券、期貨、房產(chǎn)不能全球流通。

　　CFA考試可以延期處理，目前CFA考試延期的理由一般有三種，免費(fèi)延期、付費(fèi)延期和特殊情況的延期。

　　考生在面臨特殊的情況時(shí)可以選擇申請(qǐng)考試延期進(jìn)行處理，下文給大家整理了申請(qǐng)延期的相關(guān)資料，大家可以參考?！?/p>

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_nameCFA

延期成功后，如何重新選擇考試期？

　　緊急延期通過(guò)后，考生可選擇12個(gè)月內(nèi)的考期進(jìn)行重新報(bào)名。因?yàn)樽疃嘁?周的時(shí)間，會(huì)錯(cuò)過(guò)協(xié)會(huì)批準(zhǔn)緊急延期后下一個(gè)考試期的報(bào)名時(shí)間。

　　付費(fèi)延期（支付399美元）

　　1、符合情況

　　不符合緊急延期條件的

　　2、開(kāi)放時(shí)間

　　2023年2月延期：2023年1月12日

　　3、延期后，考試選擇是什么？

　　考生可選擇12個(gè)月內(nèi)的考試周期重新報(bào)名。

　　4、申請(qǐng)截止日

　?。?）注冊(cè)且預(yù)約考試：考生預(yù)約考試日期的前24小時(shí)；

　　（2）注冊(cè)未預(yù)約考試：考試窗口關(guān)閉后的3天內(nèi)；　

標(biāo)準(zhǔn)延期和非標(biāo)準(zhǔn)延期的區(qū)別？

　　自2022年開(kāi)始，CFA考試開(kāi)放延期申請(qǐng)的情況分為兩類：標(biāo)準(zhǔn)延期申請(qǐng)和非標(biāo)準(zhǔn)延期申請(qǐng)。

　　CFA Institute標(biāo)準(zhǔn)延期申請(qǐng)政策中規(guī)定的情況，在疫情開(kāi)始前已存在。此次更新后的政策將“考試日前14天確診感染新冠病毒”納入此類延期申請(qǐng)條件。

　　標(biāo)準(zhǔn)延期須符合以下原因之一

　　●考生被強(qiáng)制要求服兵役

　　●家庭成員逝世

　　●身患危及生命的疾病

　　●報(bào)名考試后得知自己懷孕

　　●預(yù)約考位被Prometric強(qiáng)制更改后，找不到合適的考位

　　注意：

　　●考生需要在提交延期申請(qǐng)后的14天內(nèi)提交證明文件。

　　●協(xié)會(huì)是規(guī)定考生可以免費(fèi)選擇1年以內(nèi)的考期進(jìn)行重新報(bào)名，對(duì)考期場(chǎng)次不設(shè)限制；但是無(wú)法保證在延期申請(qǐng)通過(guò)后考生依然可以在自己的首選目標(biāo)城市預(yù)約到考位。

　　常見(jiàn)的可能就是最后一條，被Prometric強(qiáng)制更改考位，滿足條件才可以申請(qǐng)標(biāo)準(zhǔn)延期！

　　非標(biāo)準(zhǔn)延期申請(qǐng)須符合以下原因之一

　　●考生認(rèn)為自己曾接觸新冠病毒

　　●或者在尚未確診的情況下出現(xiàn)與新冠肺炎相似的輕微癥狀；

　　●考生所處地區(qū)發(fā)生自然災(zāi)害，導(dǎo)致考生無(wú)法參加考試；

　　●以及受疫情防控措施限制，考生無(wú)法前往考點(diǎn)等情況。

　　注意：

　　●提交的5月CFA考試延期申請(qǐng)需接受審核

　　●考生在2022年2月起的12個(gè)月內(nèi)只有一次申請(qǐng)“非常規(guī)延期”的機(jī)會(huì)，并且考生必須至少等待九個(gè)月才能免費(fèi)參加考試。之后若再次申請(qǐng)針對(duì)初始付費(fèi)報(bào)名的考試（linked to the initial paid registration）的延期，將不予批準(zhǔn)。

　　●CFA Institute無(wú)法保證在延期申請(qǐng)通過(guò)后考生依然可以在自己的首選目標(biāo)城市預(yù)約到考位。

　　在金融市場(chǎng)中，現(xiàn)貨價(jià)格和期權(quán)交易是兩個(gè)重要的概念?，F(xiàn)貨價(jià)格是指實(shí)際商品或金融資產(chǎn)在市場(chǎng)上的交易價(jià)格，而期權(quán)交易則是一種金融衍生品，允許投資者在未來(lái)某個(gè)時(shí)間以預(yù)先確定的價(jià)格買入或賣出某種資產(chǎn)。本文將通過(guò)分析現(xiàn)貨價(jià)格的走勢(shì)，探討多翻空、空翻多等期權(quán)交易策略，并結(jié)合實(shí)際案例進(jìn)行討論。

　　首先，我們需要了解現(xiàn)貨價(jià)格的走勢(shì)對(duì)期權(quán)交易的影響。現(xiàn)貨價(jià)格的上漲通常意味著市場(chǎng)對(duì)未來(lái)的預(yù)期較為樂(lè)觀，投資者可能會(huì)選擇買入現(xiàn)貨或者持有多頭頭寸。相反，現(xiàn)貨價(jià)格的下跌則可能意味著市場(chǎng)對(duì)未來(lái)的預(yù)期較為悲觀，投資者可能會(huì)選擇賣出現(xiàn)貨或者持有空頭頭寸。因此，現(xiàn)貨價(jià)格的走勢(shì)對(duì)于期權(quán)交易者來(lái)說(shuō)具有重要的參考價(jià)值。

　　在實(shí)際的期權(quán)交易中，多翻空和空翻多是兩種常見(jiàn)的策略。多翻空是指投資者預(yù)期現(xiàn)貨價(jià)格上漲，從而買入看漲期權(quán)，但隨后現(xiàn)貨價(jià)格并未上漲，而是下跌，導(dǎo)致看漲期權(quán)的價(jià)值逐漸降低。此時(shí)，投資者可以選擇平倉(cāng)或者反向買入看跌期權(quán)，形成空頭頭寸。空翻多則是指投資者預(yù)期現(xiàn)貨價(jià)格下跌，從而賣出看跌期權(quán)，但隨后現(xiàn)貨價(jià)格并未下跌，而是上漲，導(dǎo)致看跌期權(quán)的價(jià)值逐漸降低。此時(shí)，投資者可以選擇平倉(cāng)或者反向買入看漲期權(quán)，形成多頭頭寸。

　　接下來(lái)，我們可以通過(guò)一個(gè)實(shí)際案例來(lái)分析多翻空和空翻多的走勢(shì)。假設(shè)某股票在短期內(nèi)經(jīng)歷了一波快速上漲，投資者預(yù)期該股票的價(jià)格將繼續(xù)上漲，因此買入了該股票的看漲期權(quán)。然而，在短期內(nèi)該股票的價(jià)格并未上漲，反而出現(xiàn)了回調(diào)。此時(shí)，投資者可以選擇平倉(cāng)或者反向買入看跌期權(quán)，形成空頭頭寸。隨著股票價(jià)格的進(jìn)一步下跌，投資者的空頭頭寸逐漸獲利。當(dāng)股票價(jià)格再次上漲時(shí)，投資者可以選擇平倉(cāng)或者反向買入看漲期權(quán)，形成多頭頭寸。這樣，投資者就成功地利用了多翻空和空翻多的策略實(shí)現(xiàn)了盈利。

　　在分析現(xiàn)貨價(jià)格和期權(quán)交易的關(guān)系時(shí)，我們還需要關(guān)注日成交額和走勢(shì)牛皮這兩個(gè)指標(biāo)。日成交額是指在一天內(nèi)該股票的成交金額，它反映了市場(chǎng)對(duì)該股票的關(guān)注程度和交易活躍度。走勢(shì)牛皮則是指股票價(jià)格在一段時(shí)間內(nèi)的波動(dòng)范圍較小，表明市場(chǎng)對(duì)該股票的預(yù)期較為穩(wěn)定。這兩個(gè)指標(biāo)對(duì)于期權(quán)交易者來(lái)說(shuō)具有一定的參考價(jià)值。例如，在走勢(shì)牛皮的股票中，投資者可以通過(guò)買入或者賣出期權(quán)來(lái)實(shí)現(xiàn)收益；而在日成交額較大的股票中，投資者可以關(guān)注市場(chǎng)的短期波動(dòng)，及時(shí)調(diào)整期權(quán)交易策略。

　　最后，我們需要了解交貨等級(jí)這個(gè)概念。交貨等級(jí)是指期權(quán)合約規(guī)定的標(biāo)的資產(chǎn)交割的時(shí)間和方式。不同的交貨等級(jí)會(huì)影響期權(quán)合約的價(jià)值和流動(dòng)性。例如，近月交割的期權(quán)合約具有較高的流動(dòng)性和較短的到期時(shí)間，但價(jià)值相對(duì)較低；而遠(yuǎn)月交割的期權(quán)合約價(jià)值較高，但流動(dòng)性較差且到期時(shí)間較長(zhǎng)。因此，在選擇期權(quán)合約時(shí)，投資者需要綜合考慮交貨等級(jí)、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等因素，制定合適的交易策略。

　　綜上所述，現(xiàn)貨價(jià)格與期權(quán)交易之間存在密切的聯(lián)系。通過(guò)分析現(xiàn)貨價(jià)格的走勢(shì)、關(guān)注日成交額和走勢(shì)牛皮等指標(biāo)、了解交貨等級(jí)等信息，投資者可以更好地把握期權(quán)交易的機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)盈利。當(dāng)然，期權(quán)交易也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，投資者在進(jìn)行交易時(shí)需要謹(jǐn)慎判斷，做好風(fēng)險(xiǎn)管理。

套期保值的原則是什么?套期保值的原則包括種類相同或相關(guān)原則、數(shù)量相等或相當(dāng)原則、交易方向相反原則以及月份相同或相近原則。

一、套期保值的原則是什么

1.種類相同或相關(guān)原則：在做套期保值交易時(shí)，所選擇的期貨品種通常要和套期保值交易者將在現(xiàn)貨市場(chǎng)中買進(jìn)或賣出的現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)在種類上相同或有較強(qiáng)的相關(guān)性。

2.數(shù)量相等或相當(dāng)原則：在做套期保值交易時(shí)，買賣期貨合約的規(guī)模通常要與套期保值交易者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上所買賣的商品或資產(chǎn)的規(guī)模相等或相當(dāng)。

3.交易方向相反原則：在做套期保值交易時(shí)，套期保值者通常要在同時(shí)或相近時(shí)間內(nèi)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上和期貨市場(chǎng)上采取相反的買賣行動(dòng)，即進(jìn)行反向操作。

4.月份相同或相近原則：在做套期保值交易時(shí)，所選用的期貨合約的交割月份最好與套期保值交易者將來(lái)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上實(shí)際買進(jìn)或賣出現(xiàn)貨商品的時(shí)間相同或相近。

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_name高級(jí)會(huì)計(jì)師

二、套期保值的方式有什么?

1.買入套期保值(多頭套期保值或買期保值)

2.賣出套期保值(空頭套期保值或賣期保值)

三、套期保值的操作

1.做好套期保值前的準(zhǔn)備：了解期貨市場(chǎng)的基本運(yùn)行特點(diǎn);健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度、套期保值管理制度和交割制度。

2.識(shí)別和評(píng)估被套期風(fēng)險(xiǎn)：主要包括價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。

3.制定套期保值策略與計(jì)劃：確定套期保值的目標(biāo)、方向、比例、品種等。

4.優(yōu)化套期保值方案：制定切實(shí)可行的套期保值策略;科學(xué)選擇建倉(cāng)時(shí)機(jī);不斷完善操作策略;做好配套工作

5.套期保值跟蹤與控制：正確評(píng)價(jià)保值效果;建立應(yīng)急處理機(jī)制。